盈利預測與估值分析：隨著公司持續完善產品布局，我們預計公司年收入分別為 2594/2793/3085 億元，同比增速分別為 30%/8%/11%。雖然俄羅斯市場的出口增速放緩以及國內市場競爭會愈發激烈，但隨著公司新車型的不斷推出與出口國家的持續擴展，我們預計其2025-2027年毛利率分別為 19.1%/19.1%/18.9%。