私募股權投資基金是什么？如何決策投資？

2023-04-27 19:38:30 作者：X-iao 2076

1、私募股權投資基金是什么?

股權投資是非常古老的一個行業，但是私募股權投資則是近30年來才獲得高速發展的新興事物。私募股權投資主要是指向具有高成長性的非上市企業進行股權投資，并提供相應的管理和其他增值服務，以期通過IPO或者其他方式退出，實現資本增值的資本運作的過程。私募投資者的興趣不在于擁有分紅和經營被投資企業，而在于最后從企業退出并實現投資收益。

其中為了分散投資風險，私募股權投資通過私募股權投資基金進行，私募股權投資基金從大型機構投資者和資金充裕的個人手中以非公開方式募集資金，然后尋求投資于未上市企業股權的機會，最后通過積極管理與退出，來獲得整個基金的投資回報。與專注于股票二級市場買賣的炒股型私募基金一樣，PE基金本質上說也是一種理財工具，但是起始投資的門檻更高，投資的周期更長，投資回報率更為穩健，適合于大級別資金的長期投資。

私募股權是投資基金是什么

2、私募股權投資基金如何決策投資

私募股權投資最后都要退出，以實現預期收益，所以在投資決策時會充分考慮退出渠道，比如A股、港股、美股等海外IPO，或者是被上市公司收購，或者是反向收購上市公司，或者是通過場外市場退出，或者是賣給下家?？傊?，在募投管退中，退有時候甚至比投還要重要。

隨著全社會投資回報率下降，私募股權能夠找到好項目的幾率也越來越低。相反，很多垃圾項目遍地走，上個月對某項目調研了2次，基本上可以放棄了，因為創始人不靠譜，不誠實，假話連篇，還半路上殺出了程咬金，把估值太高了近70%，只有放棄。投資就是投人，這話說的一點都沒錯。人靠譜之后，就是看行業的成長空間是不是足夠大，如果是細分行業的龍頭公司，如果沒有百億市場，不足以撐起幾家行業內上市公司，想必講起故事來，也不足夠性感。行業是私募股權投資中的第二大因素。

最后就是估值，一個行業過于熱門，比如基因行業，必然估值很高，即便是上市后所獲得的回報率也會大大降低?，F在一些preipo的項目估值一般超過17X就不投了，證監會窗口指導是22X左右市盈率，如果股權轉讓價格太高，上市前后等上2-3年，就不太劃算了。一般私募股權投資項目投資期和退出加起來不超過5年時間，除非你到時候退出不了，只能展期了，所以項目的周期也是私募股權投資時重點考慮的。

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