什么是投資顧問業務？內容包括哪些？

1.投資顧問業務

根據美國1940年《投資顧問法》，其將投資顧問業務定義為“以獲取報酬為目的，直接或通過出版物形式提供證券價值分析或證券投資建議的商業行為”。

在我國，投資顧問業務的定義是指證券公司等投資機構為客戶提供適合其風險偏好、投資習慣的全方位綜合服務意見，包含投資咨詢建議和金融產品意見，收取相應費用。投資顧問業務屬于投資咨詢業務大類。從事投資顧問業務的人員為“投資顧問”。

2.投資顧問業務范疇

投資顧問可以開展資產管理、投資建議、理財規劃服務等三大業務。

3.我國投資顧問業務政策

2010年10月，證監會 《證券投資顧問業務暫行規定》，(1)業務范圍：投資建議服務包括投資的品種選擇、投資組合以及理財規劃建議等。(2)收費方式：與客戶協商并書面約定，可以按照服務期限、客戶資產規模收取服務費用，也可以采用差別傭金等其他方式收取服務費用。

2018年11月，第二屆“養老金與投資”論壇，基金業協會，中國證監會副主席李超表示，證監會推進基金投資顧問業務試點，支持符合條件的機構為個人投資者提供基金組合配置服務，將散戶短期交易性資金逐步轉化為長期配置性力量。

2019年10月，證監會《關于做好公開募集證券投資基金投資顧問業務試點工作的通知》，基金投資顧問試點業務正式開啟：根據與客戶協議約定的投資組合策略，基金投顧可以代客戶作出基金產品投資決策包括品種、數量和買賣時機等，并代客戶執行基金產品交易包括申購、贖回、轉換等，開展管理型基金投資顧問業務。

2021年6月，首屆基金投顧業務峰會在上交所西部基地舉行，上海證券交易所副總經理劉逖圍繞“五個一”提出了上交所未來聚集行業力量、助力基金投顧業務發展、塑造全新基金行業發展生態的具體措施：升級一個平臺打通場內外銷售渠道，拓展 ETF 投資者群體;繼續打造一個完整產品鏈，完善標的資產覆蓋股票、債券、商品、外匯及衍生品的財富管理產品市場;建設一個創新中心，攜手行業機構持續推進基金產品創新研發;構建一套機制，推動基金交易機制優化，提升投顧產品底層流動性;深化一體化市場服務體系，多渠道為投資者提供 ETF 相關信息。

4.相關機構基金投資顧問業務展業規劃

招商證券：招商證券的相關系統已經建設規劃完成，并且按試點通知要求做好了相關制度與流程規劃，充分做好試點前的準備工作。在基金投顧試點業務具體的展業布局上，兼顧“投”跟“顧”是招商證券的兩大特色。

興業證券：具體可分為三個階段：一階段以線上推廣為主，以完成業務系統準備，做好首批策略上架為目標;二階段以線下推廣為主，總部人員會去分公司進行路演推動，進行基金投顧人員的認證和具體業務的鋪開;三階段會逐步考慮對外合作?？偟膩碚f，保證服務質量是前提，隨后才是逐步豐富產品線與擴大服務人群。

國信證券：逐步搭建買方投研團隊，對外輸出投資研究成果，做好客戶資產配置，同時建設“1+N”投顧服務體系，通過設立投資顧問團隊實現“投資顧問+資產配置專家、產品專家、風險顧問等專業團隊”來共同服務客戶，提供量身定制的財富管理方案。

安信證券：將采取分階段、廣布局、深推廣“三步走”推進。從客戶需求出發，打造貫穿投資全生命周期的服務閉環，真正做到全過程、全鏈條的陪伴式服務，為客戶創造增量價值尤為重要。

博時基金：公司已在投資管理、客戶服務、合規風控、產品設計、系統建設及運營保障方面做足充分準備，未來將以投資者利益為首要目標

工銀瑞信基金：公司積極嘗試基金組合功能，推出基金組合業務，取得了良好的業績表現，通過對選基配基功能進行初步嘗試和有效創新，為公司下一步開展投顧業務奠定了能力基礎。

招商基金：基于客戶畫像，結合投研優勢，持續豐富主動管理投顧策略組合，發展更多細分風險類型的投顧策略組合，實現數字化、自動化、智能化、個性化的財富管理指導和更個性化的陪伴服務，從“顧”到“投”再到“顧”，閉環式解決投資者從需求端到產品端的投資難題，幫助客戶逐步建立更長期、理性、健康的投資習慣。

以上梳理了投資顧問業務的定義及內容，希望對你有所幫助，如果你想了解更多相關內容，敬請關注三個皮匠報告的行業知識欄目。

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