?trica：印度私人投資市場動態監測報告.pdf(附下載)

2021年對于初創公司來說是不平凡的一年，僅在這一年前11個月誕生的獨角獸公司就占據了印度獨角獸總量的50%。了解到這些市場動態，安永與LetsVenture的trica聯合發布了《印度私人投資市場動態監測報告》，分析了印度家族辦公室和超高凈值人士如何在私人市場上配置資產及其主要關注點。該報告匯集了相關歷史趨勢，深入研究了決策過程，并強調了私人市場投資的演變歷程。

資產配置：創業投資的重要性與日俱增

私人市場投資仍然是首選的另類投資，初創公司和風險投資基金的分配占總份額的18%。與分配給其他另類投資15%、固定收益(20%)和上市股票(36%)的份額相比，這是相當激進的。

投資初創公司的首要激勵因素是非線性回報、與科技公司的直接接觸、戰略利益以及為早期創業者增值的能力。一小部分受訪者認為這是吸引下一代家族辦公室的途徑。

直接投資于初創公司的偏好日益增長

在過去的5年里，超過40%的受訪者將他們在私人市場的資金配置翻了一番，大額支票持有者對直接買入初創公司股權的興趣正在增加。受訪者的私募市場投資組合中，47%是直接創業投資，32%是私募和風投基金，11%是風投債務基金。

風險和回報

在接受調查的家族辦公室中，有50%的人更傾向于在種子輪而不是A輪融資階段進行創業投資，而40%的人更傾向于在IPO后期而非上市前進行交易。印度很大一部分家族辦公室和超高凈值人士遲遲沒有參與到創業熱潮中。目前印度獨角獸公司的市值表由全球風投和私募基金主導，這意味著家族辦公室對正在進行IPO的科技初創企業的風險敞口較低。

金融科技和企業SaaS

金融科技和企業科技是絕大多數人首選的兩個行業。Aadhaar、UPI和Account Aggregator框架為金融科技企業帶來了巨大的機遇，該領域中的獨角獸企業數量增長最為迅猛,。

大量成功走向全球的印度軟件產品公司掀起了一股企業科技的浪潮——最近在納斯達克上市的Freshworks就是印度SaaS的典型代表。令人意外的是，人們對消費科技領域的信心減弱，而這種偏好與前沿科技的未來發展息息相關。

參考報告 《trica：印度私人投資市場動態監測報告(英文版)(89頁)》

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