預付賬款融資

預付賬款融資是指買方與賣方簽訂真實貿易合同產生的預付賬款為基礎，銀行為買方提供的、以其銷售收入作為第一還款來源的短期融資業務。預付賬款融資是由于經營規模、市場地位、及行業信譽不足的經銷商在向供應商采購貨物時，被上游供應商要求支付預付賬款而自身能力不足以支付時向銀行申請貸款產生的融資需求。預付賬款融資通過利用杠桿效應，通過信用擔保及供應商的回購承諾進行緩解中小企業的資金占用問題，保證上游采購階段的順利運轉

(1) 商業銀行。

對于銀行來說，通過這種新型的融資方式使得傳統信貸業務下無法獲得貸款的中小企業獲得了銀行的信貸支持，銀行的客戶增加，其營業利潤也得以提升；此外，這種融資模式引入了倉儲物流公司的參與，其需要對貨物的質量和數量進行監管，使得銀行從自身不擅長的物流監管領域抽身出來，由專業的公司進行把控，起到轉移中小企業信用風險的作用。

(2) 融資企業。

預付賬款融資模式能夠解決融資中小企業的短期資金困難，中小企業通過銀行幫助自己支付核心企業的預付賬款，從而緩解了其一次性支付大量貨款的資金壓力，也能夠以分批償還貸款的方式實現杠桿采購；此外，預付賬款融資模式能夠降低中小企業的融資成本，由于缺乏可供抵押的固定資產以及第三方擔保機構的信用擔保，想要依靠傳統的銀行信貸模式來填補資金缺口是很難實現的，因而為了滿足經營資金的周轉需求，其以往會考慮采取融資成本較高的民間借貸方式，所以通過選擇該模式能夠有效降低融資成本。

(3) 核心企業。

通過為中小企業提供回購擔保，核心企業獲得了中小企業訂單的預付賬款，在獲得流動資金的同時，其可以提前安排生產，通過訂單數量合理安排原材料購買、生產進度等工作，盡可能地減小庫存積壓，提高資金的使用率；此外，有利于核心企業維持穩定的客戶，該模式使得核心企業利用自身信用解決其下游經銷商的資金問題，使得經銷商對其的依存度提高，雙方之間建立更加穩定的合作關系，從而增加其客戶的穩定性，拓寬了銷售渠道，這也就有利于核心企業提高自身產品的市場份額。

(4) 供應鏈。

由于上游核心企業為下游中小企業提供了回購擔保，中小企業獲得了生產經營所需的資金，從而有足夠的流動資金取得更多的訂單和未來持續的貨物供給，在提高整條供應鏈的穩定性的同時，避免因小批量和間斷性的經營活動所導致的經營性損失。該模式在運用過程中將供應鏈上的物流、信息流全部整合，提高了整條供應鏈的運行效率，供應鏈的競爭力得到提高，有利于其在激烈的市場競爭中取得戰略性優勢。

(1) 封閉性。

中小企業在申請商業銀行的融資時，商業銀行需要按照具體的業務逐筆審核后決定是否放款，并要求這筆資金必須按照合同規定的方式進行使用流轉，即?？顚Ｓ?，以確保資金在商業銀行可以控制的范圍之內，從而降低其違約風險。

(2) 自償性。

自償性是指中小企業必須以融通所獲得的資金進行交易回籠的貨款作為對商業銀行的第一還款來源，自償性的前提是確保貿易的真實性，這才能將風險控制在商業銀行所能承受的范圍。

(3) 連續性。

連續性是指一旦銀行決定為中小企業提供融資，則與企業建立的就是穩定、長期的合作關系，而不僅僅是簡單的債權債務關系，這也就保證了同樣的貿易將會反復、連續運行。

在供應鏈系統中，核心企業往往為了減少自己的資金占用，會利用其領先地位要求下游中小企業提前付款，轉移自身資金占用成本和財務成本。中小型企業由于資金緊張，通常很難用自有資金向上游核心企業支付預售款，此時不得不尋求外源融資。但是，中小企也由于信息不對稱等原因被銀行定義為高風險企業，很難從銀行獲得資金支持。為確保整個供應鏈的協調發展，我們必須依靠供應鏈系統的優勢來幫助供應鏈中小企業獲得外部融資以緩解自身資金需求。預付賬款融資是一種由上游核心企業為下游中小企業提供回購擔保，并利用預付賬款業務合同共同向銀行申請辦理貸款的融資業務。

1.供應商與經銷商簽訂買賣合同后，經銷商由于存在資金約束，難以按要求支付預付款，此時，經銷商與供應商利用真實的購銷合同向金融機構申請辦理預付賬款業務；

2.銀行接到經銷商貸款申請后，根據各項貸款擔保指標對供應商進行判斷是否滿足擔保企業資格，審查合格后，銀行將與供應商簽訂回購及質量保證協議；

3.經銷商的貸款申請審核通過后，銀行將與物流企業達成合作，并簽署倉儲監管協議，并委托物流企業承擔貨物監管以及配送服務；

4.銀行授信經銷商所需的一定貸款額度，經銷商資金需求得到滿足；

5.供應商收到銀行融資通知后，將貨物發送到相應倉庫并同時獲取倉庫收據；6.供應商獲取倉庫收據并將其抵押，銀行收到倉庫收據后，以供應商為抬頭開具銀行承兌匯票；

7.經銷商按照銀行的要求支付一定數量的保證金，銀行放行相應比例的取貨權；

8.經銷商獲得商品提貨權后可以到指定倉庫提取貨物；

重復7和8流程，直至經銷商提取全部貨物，若經銷商無法提取全部貨物，供應商有責任根據回購協議回購一定比例貨物。

(1)解決中小企業融資困境

通過預付賬款融資業務，中小企業能充分利用有限的自有資金獲得數額較大的貸款，解決企業的采購資金問題，還能獲得批量采購方面的價格優惠，促進企業的發展，達到企業發展在資金方面的杠桿效應。在預付賬款融資中企業還可以根據自身的資金情況選擇提貨數量和次數，同時能減少企業在存貨方面的壓力，讓企業集中方向發展。

(2)拓展與提升第三方物流企業業務

第三方物流企業是物流金融業務開展不可或缺的一環，在金融機構和借款企業之間起著紐帶作用。因此，隨著近年來物流金融業務的飛速發展，物流企業在物流金融業務中的相關業務也得到了極大的發展；同時第三方物流企業憑借其專業的倉儲知識和業務經驗，對業務流程中最關鍵的質押物進行科學專業的貨物驗收、價值評估與監管，有效降低金融機構的風險，提高業務的標準化程度。同時，鞏固了與金融機構、核心企業等重要客戶的合作關系，吸引了更多客戶，物流企業綜合價值和競爭力得到提升。

(3)拓展金融機構業務，提高金融機構收益

在預付賬款融資業務中，在待還款期間，金融機構對第三方物流企業保管的貨物具有所有權和監控權，同時上游核心企業在協議到期時具有對貨物回購的擔保，而且金融機構能夠鎖定資金的使用和還款，執行資金封閉管理，從而確保貸款用于真實的貨物采購，貿易項下的銷售回款用于還款。預付賬款融資業務較好地控制了金融機構的信貸風險，同時給金融機構增加了更多的客戶資源，從而給金融機構創造了一種新的穩定的盈利模式。

(4)提升供應鏈整體競爭力

預付賬款融資有助于供應鏈中中小企業盤活資產，更好地使用自有資金以應付更大的訂單和更連續的訂單流，避免小批量、間歇性的生產活動帶來的成本浪費。供應鏈中中小企業采取預付賬款融資時，也能為供應鏈上核心企業提供更大的資金流支持，也給金融機構帶來收益；同時在該項業務開展中可以有效消除供應鏈企業信息障礙、缺乏協調、支付延期等情況，讓供應鏈中物流、信息流和資金流得到更好的整合，這樣整個供應鏈的成本得到了縮減，整個供應鏈的運作效率也得到了提升，為供應鏈整體的效益提升帶來了積極的影響，能夠促進整個供應鏈更快更好地發展。

(1)先票/款后貨授信

先票/款后貨是由存貨融資進一步發展而來的，它是指買方從銀行取得授信，在交納一定比例保證金的前提下，向賣方預付全額貨款；賣方按照購銷合同以及合作協議書的約定發運貨物，貨物到達后設定抵質押作為銀行授信的擔保。

(2)擔保提貨(保兌倉)授信

擔保提貨(保兌倉)授信是先票/款后貨授信的變種，也就是買方交納一定保證金的前提下，銀行貸出全額貨款給買方向賣方采購用于授信的抵質押物。

隨后，客戶分次向銀行提交提貨保證金，銀行再分次通知賣方向客戶發貨。賣方就發貨不足部分的價值向銀行承擔退款責任。

(3)進口信用證項下未來貨權質押授信

進口信用證項下未來貨權質押授信是指進口商(客戶)根據授信審批規定交納一定比例的保證金后，銀行為進口商開出信用證，并通過控制信用證項下單據所代表的貨權來控制還款來源的一種授信方式。

(4)國內信用證

國內信用證業務是指在國內企業之間的商品交易中，銀行依照買方的申請開出符合信用證條款的單據支付貨款的付款承諾，國內信用證可以解決客戶與陌生交易者之間的信用風險問題。

(5)附保貼函的商業承兌匯票

附保貼函的商業承兌匯票實際上是一種授信的使用方式。但是在實踐中，由于票據當事人在法律上存在的票據責任，構成了貿易結算雙方簡約而有效的連帶擔保關系，因此可以作為獨立的融資形態存在。

參考資料：

賀晶.A銀行供應鏈金融預付賬款融資模式研究

肖娜.供應鏈中小企業預付賬款融資利率定價研究

王卓.預付賬款融資下的供應鏈訂貨與融資決策研究