中金公司（中國國際金融股份有限公司-CICC）-三個皮匠報告百科

中金公司簡介

中金公司的全稱是中國國際金融股份有限公司(China International Capital Corporation Limited，CICC)，中國首家中外合資的投資銀行?？偛课挥诒本?，1995年成立，一直致力于為多元化的客戶群體提供高質量金融增值服務，成立之后，中金公司逐步獲得多項業務牌照，建立了以研究和信息技術為基礎，投資銀行、股票業務、固定收益、資產管理、私募股權和財富管理全方位發展的業務結構；同時，公司業務范圍廣闊，在中國大陸擁有多家子公司，并在上海、深圳、廈門、成都、杭州、濟南設有分公司，在大陸28個省、直轄市擁有200多個營業網點，亦積極開拓海外市場，在中國香港、紐約、倫敦、新加坡、舊金山、法蘭克福、東京等國際金融中心設有分支機構。

中金公司發展歷程

1995年中國國際金融有限公司成立

1997-1999年成立中金香港，成為首家在香港從事證券承銷與經紀業務的中國證券公司

2002-2007年獲得包括資產管理、社保管理人、直投業務等牌照，是國內最早獲得QDI業務資格的券商，也是國內最早從事財富管理業務的券商之一

2008-2009年成立中金(新加坡)、中金(英國)

2010-2013年獲得兩融、OTC衍生品業務、股票質押、RQFIIl、QFII等業務資格

2014年成立中金基金，為國內首家全資持有的基金公司

2015年公司整體改制為股份有限公司，于香港聯交所上市，代碼03908.HK

2017年，公司收購同屬匯金旗下的中投證券100%股權，在零售客戶方面補足短板；并在此之后引入騰訊作為戰略投資者，完善財富管理板塊布局

2018年獲得證監會批準開展跨境業務，是第5家獲得證監會跨境業務試點資格的證券公司；首批獲準成為場外期權業務一級交易商

2018年6月，匯金掛牌轉讓9.5%的中金股份，受讓方為海爾金控，完成后公司投資者結構更加多元化，股權結構也得到進一步優化；

2019年獲得上海證券交易所上市基金主做市商業務資格；財富管理版塊全面整合，完成了“中金財富”的品牌統—和業務管理上的深度融合

2020年在上海主板上市，成為第14家A+H股上市券商。

2021年取得商品期貨做市、股票期權做市、國債期貨做市、代客結售匯試點等業務資格。

中金公司戰略布局

中金公司戰略高屋建瓴，立足“雙基六柱”、“中金一家”的戰略方向，圍繞“數字化”、“區域化”、“國際化”持續進行能力建設，內外并舉推動騰飛跨越。(1)中金整合“雙基六柱”(“雙基”指研究和信息技術，“六柱”指投資銀行、股票業務、固定收益、私募股權、資產管理、財富管理六大業務板塊)的產業鏈資源，為客戶提供完善的綜合金融服務，打造中國的國際一流投資銀行，成為未來金融體系的核心參與者。

(2)中金公司推動從以項目為中心到以客戶為中心轉變，打造“中金一家”理念，推動各部門相互引薦業務，通過聯合服務、創新方案形成針對客戶需求的“中金方案”。

(3)數字化下公司積極建設“數字中金”，推動科技聯邦制、全敏捷轉型、數字化工廠，實現業務系統化程度、組織運營效率提升，未來信息科技團隊有望實現位置前移、直面客戶主動提供解決方案。

(4)區域化讓中金高效對接國家重大區域戰略，在京津冀、長三角、粵港澳大灣區、長江經濟帶等重點區域的15個省市加大了下沉服務力度。

(5)中金通過國際化積極服務“雙循環”，建立覆蓋中國香港、紐約、倫敦、新加坡、舊金山、法蘭克福和東京七個金融中心在內的國際網絡，按照業務線條垂直統一管理、提供一站式的跨境服務。

2021年中金國際業務收入占比約四分之一。并且面對外部不確定因素，公司基于對國際形勢的研判和自身戰略需要，將進一步堅定推進國際化布局，國際化的視野和業務布局將使公司在國際資本市場贏得更多話語權和定價權。國際化的視野和業務布局賦予公司在全球金融體系中的重要地位。

中金公司的優勢

(1)獨特的國際化基因：自成立以來，中金一直致力于在業務運營、公司治理以及人才、文化培育方面遵守最佳國際實踐。經過多年的發展，中金已建立起強大的國際網絡，能夠為客戶提供一站式的全球服務。

(2)多元化的優質客戶群體：中金擁有高品質、多元化的客戶基礎，與客戶建立并保持長期合作，致力于為其提供全面的產品和服務。通過與客戶的深入接觸，以及對客戶業務的深度理解，中金贏得了客戶的信任。

(3)領先的研究實力：研究是中金業務的重要基礎。中金一貫堅持客觀、獨立、嚴謹和專業的原則向機構和個人投資者企業和政府機構提供各種深入及時的研究。

(4)豐富的項目執行經驗：中金已建立起中國領先的投資銀行業務，主導了眾多復雜且開創先河的大型交易。憑借對中國國情的深刻理解與國際一流水準的專業能力，中金獲得了客戶的廣泛贊譽，并成為很多客戶的首選投行。

(5)卓越的創新能力：中金真誠與合作的企業文化，營造了產生創意解決方案的環境。高素質的專業人才及其開闊的視野和豐富的經驗，使中金能夠牢牢把握市場脈搏為客戶提供創新型產品及服務，滿足客戶需求。

(6)全面有效的風險管理：中金始終關注客戶及自身面臨的風險，采用國際最佳實踐，實施有效的風險管理和內部控制。

(7)出眾的專業團隊：中金凝聚了一批海內外優秀人才，培養了一支具有高水準職業操守，卓越創新精神、出眾業務能力以及成熟項目執行經驗的專業團隊。

中金公司組織架構

中金公司的業務布局結構與國際一流投行相似，機構服務貢獻突出，財富管理業有望持續擴容。2021年國際投行摩根士丹利將業務按照客戶分成機構證券、財富管理、投資管理三大板塊，其中機構證券又進一步細分為投資銀行、股票交易和固定收益，中金公司整體架構與摩根士丹利更為相近，擺脫國內傳統券商業務布局模式。并且，中金基于扎實的機構客戶基礎和強大的服務能力，機構客戶服務占比突出，2021年投行、股票業務、固定收益業務收入分別占比21%、28%、11%，合計貢獻60%的營業收入。

中金公司組織架構設置全面以客戶為中心設置，以服務企業客戶構建起投資銀行、私募股權投資產業鏈，以服務機構客戶將構建起橫跨股票交易、固定收益、資產管理、研究等業務鏈的全場景服務框架，以服務高凈值客戶和零售長尾客戶構建泛財富管理業務，同時以業務協同促進效能充分發揮和客戶全方位賦能。

中金公司股權結構

截至2022年6月，公司控股股東為中央匯金，持股比例較高(40.11%)。近幾年公司陸續引入戰略投資者，形成包含中資、外資、科技公司的多元化股權結構，資本實力得到明顯提升。2018年公司向騰訊控股全資子公司TencentMobility非公開發行H股股票；2019年海爾金控受讓中央匯金公開轉讓的中金公司股份，成為公司第三大股東；阿里巴巴集團控股有限公司通過全資子公司DesVoeuxInvestmentCompanyLimited增持公司股份，成為公司第五大股東。2020年公司在實現A股上市的同時也引入部分戰略股東，進一步完善公司股權結構

以上為中國國際金融股份有限公司(以下簡稱“公司”)截至2022年6月30日之股權結構圖，其中包括一級子公司和二級及以下的主要子公司。上圖持股數量來源于公司自股份登記機構取得的在冊股東情況。

中金公司主營業務

(1)投資銀行業務

投資銀行部為客戶提供股權融資、債務及結構化融資以及財務顧問等全方位的投資銀行服務：

(2)股票業務

股票業務部成立于1997年，是中國首支按照國際一流投行標準設立的股票銷售交易團隊，成立之初主要承擔中國公司海外股票發行的全球銷售。目前可以為境內外機構投資者提供“投研、銷售、交易、產品、跨境”等一站式綜合金融服務和最佳執行方案。股票業務部深耕全球專業機構客群，與數千家一流海內外機構投資者建立密切業務聯系。主要服務對象包括QFII、RQFII、QDII、商業銀行、保險公司、公募基金、養老基金、主權財富基金、對沖基金、私募股權基金、上市公司及股東、以及全球性資產管理公司等。

(3)固定收益業務

固定收益業務主要為境內外企業和機構客戶提供固定收益類、大宗商品類和外匯類證券及衍生品的銷售以及交易做市等一體化綜合服務，具體包括利率業務、信用業務、結構化業務(含證券化產品和非標產品等)、外匯業務、大宗商品業務(含期貨業務)等。

(4)財富管理

中金財富提供全資產、全生命周期的解決方案，為了更好地支持財富管理客戶需求、接軌國際服務標準，中金整合內部資源，全力打造全鏈條、立體化、一站式的“財富服務中心”，提供具備國際視野的交易服務、產品與投資管理服務、融資服務以及與中金公司投行等業務板塊聯動的一體化綜合解決方案。

(5)資產管理

中金公司資產管理部(以下簡稱“中金資管”)成立于2002年，參照國際行業標準與國內監管要求，構建了面向境內外市場統一的資產管理業務平臺，為境內外客戶設計及提供高質量、創新性的產品和方案，努力實現客戶資產的長期穩步增值。

(6)私募股權投資

中金資本管理的基金類型涵蓋人民幣企業股權投資基金、母基金、地產基金、基建基金、美元企業股權投資基金等。中金資本以“用好中金資源、融通全球資本、創造最佳價值、服務國家戰略”為愿景，通過產品、行業、地區等多種維度，不斷豐富產品，拓展業務范圍。

(7)研究業務

中金公司財務數據

從規模角度看，截至2021年底，中金公司的總資產達6498億元，行業排名躍居第五，CAGR達29%；歸母股東權益達844億元，行業排名升至第十，CAGR達23%。從盈利角度看，2021年公司歸母凈利潤為108億元，首次突破百億元，行業排名升至第七，CAGR為40%，歸母凈利潤增速顯著高于資產擴張速度，實際反映公司較強的資金利用能力。

CANK ；

中金研究院

研究團隊關注全球市場，對宏觀經濟、市場策略、固定收益、金融工程、資產配置、股票、大宗商品及外匯進行研究和投資分析，并通過中金全球平臺向國內及國際客戶提供研究服務。中金研究院(CICCGlobalInstitute，縮寫CGI)作為中金公司一級部門，定位為新時代、新形勢下的新型高端智庫，服務于中國公共政策研究與決策，參與國際政策討論和交流，并為中國金融市場尤其是資本市場發展建言獻策；研究院將致力于打造研究中國和全球經濟、金融和資本市場中長期發展重大問題的能力和團隊，對涉及國計民生的重大課題進行前瞻性研究，并通過研究咨詢、高端論壇、國際交流、系列講座等形式為政府、企業及相關機構提供服務。