WorldPay&FIS：2023年全球支付報告（182頁）.pdf

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1、第八版支付洞察促進增長T H E G L O B A L P A Y M E N T S R E P O R T簡介3概要5全球支付洞察6亞太地區支付洞察29亞太市場指南44歐洲地區支付洞察73歐洲市場指南87拉丁美洲地區支付洞察116拉丁美洲市場指南130中東和非洲地區支付洞察143中東和非洲市場指南152北美地區支付洞察161北美市場指南172研究方法177支付術語179如今的消費者期望很高，在購買方面尤其期待更多。他們希望能夠為他們量身打造支付旅程，這一旅程不僅能夠確保數據安全，加快結賬速度，還能獲得忠誠度獎勵?？偠灾?，消費者期望的是幾近完美的支付流程。正因如此，任何收款機構要想保持競

2、爭力，都應從了解消費者喜歡的支付方式開始。但這是一個復雜的難題。全球各地情況千差萬別，一刀切的解決方案難以滿足不同地區消費者對支付體驗的要求。每個市場的支付環境也都是獨一無二的。您如何判斷哪些與您的業務密切相關？The Global Payments Report可以幫助您了解支付的復雜性支付洞察促進增長3當您閱讀今年的報告時，您將看到的不僅僅是趨勢與數據，更多的是通過對這些趨勢的詳細分析，發現他們對您業務和支付行業的具體影響。支付專家對全球、區域及國家地區層面的分析洞察將幫助您更好地了解支付技術、支付方式和消費者行為，它們正在重塑五大區域40個市場的支付格局。當然，The Global Pa

3、yments Report還詳細分析了消費者線上線下結賬時使用的支付方式。有了The Global Payments Report，您將獲得了解瞬息萬變的支付環境所需的洞察，并為您的業務未來發展做好準備。4概要當今支付格局2023年，The Global Payments Report繼續其核心使命，詳細闡述消費者在線上線下結賬時的支付行為概況，并為商家和廣大支付業者提供關鍵洞察，以了解當下和未來的支付趨勢?，F金為王的時代已經過去，但是依然不可或缺。因為數字支付的便捷性和安全性吸引了消費者，現金使用率仍在繼續下滑，預計到2026年復合年均增長率為-6%。然而，“無現金社會”也并非觸手可及?，F金

4、在大多數經濟體中繼續發揮重要作用，2022年全球消費者現金消費額超過7.6萬億美元。先買后付（BNPL）進入下一發展階段。在經歷了多年不受約束的增長之后，先買后付（BNPL）正面臨越來越大的阻力。監管審查、利率壓力和激烈競爭正在改變該行業。然而，先買后付（BNPL）在消費者中仍然很受歡迎，占2022年全球電商交易額的5%。在市場整合和強化監管的背景下，先買后付（BNPL）“2.0”可能會繼續增長。加密貨幣正在成為一種可行的個人對企業（P2B）支付選擇。加密貨幣在2022年經歷了極端市場波動，阻礙了更多人接受加密貨幣作為P2B支付方式的進程。然而，雖然加密貨幣仍然是“邊緣化”選擇，但是2022年

5、加密貨幣全球交易額超過了110億美元。消費者渴望用加密貨幣換取商品和服務，而將加密貨幣轉換為法定貨幣的中介機構正在讓這種愿望成為現實。在實時支付（RTP）的推動下，賬戶對賬戶（A2A）支付開始快速發展。RTP方案使個人對企業（P2B）的A2A支付越來越方便。A2A與信用卡相比，收款成本更低，正在沖擊支付價值鏈。2022年，全球A2A交易額超過5250億美元，預計到2026年將以13%的復合年均增長率增長。消費者對信用卡的使用需求依然強勁，同時信貸途徑也在多樣化。盡管我們預測全球信用卡占比將小幅下降，但這種支付方式在線上線下的交易額仍在繼續上升。2022年，所有渠道的信用卡交易額超過13萬億美元

6、。消費者越來越多地通過銀行、金融科技公司和商家提供的信用卡綁定的數字錢包、先買后付（BNPL）和銷售點分期付款進行支付。數字錢包在全渠道的主導地位進一步加強。支付寶、PayPal和Apple Pay等數字錢包仍然是全球電商（占比49%）和銷售點（占比32%）的領先支付方式，消費者數字錢包的消費總額約為18萬億美元。數字錢包仍然是增長最快的支付方式之一，預計到2026年，數字錢包在銷售點和電商的復合年均增長率分別為15%和12%。4 56 123 5支付洞察促進增長6全球消費者當下的支付方式1在實時支付的推動下，賬戶對賬戶（A2A）開始快速發展 近70個實時支付方案正在提供高速支付渠道，支持更多

7、A2A支付場景。A2A支付成本更低，資金即時可用，因而獲得商家的青睞，這種方式正在沖擊支付價值鏈。2消費者對信用卡的使用需求仍然強勁 使用信用卡支付的相對份額在減少，但是交易額繼續增加。信用卡運用到了更廣泛的場景中，通過信用卡綁定數字錢包、先買后付（BNPL）和銷售點分期，其使用量正在增長。3數字錢包繼續加快增長 數字錢包已然是全球領先的支付方式，但其增速仍然位居前列。數字錢包服務商之間的競爭加劇，涉及金融科技公司、銀行、新興銀行、超級應用、大型科技公司和設備制造商。4盡管實現“無現金社會”并非一朝一夕，但現金使用率仍在持續走低 隨著政府推動數字化支付方式的普及，現金使用率持續減少。移動支付成

8、本更低，也更加方便。盡管預計所有市場的現金使用量都會下降，但在大多數經濟體中，現金仍然發揮著重要作用。5先買后付（BNPL）進入下一發展階段 先買后付（BNPL）繼續受到消費者的歡迎，他們現在可以從越來越多樣化的先買后付（BNPL）產品中進行選擇。盡管先買后付（BNPL）增速不如之前，但預計到2026年仍會持續增長。6加密貨幣對于個人對企業（P2B）支付仍處于起步階段 加密貨幣作為投資工具在消費者中知名度很高，但它作為P2B支付方式仍然比較邊緣化。將加密貨幣轉換為法定貨幣的支付中介機構正在擴大商家接觸新客戶的機會。7 電子商務在全球各個地區都保持強勁增長 2022年，相比疫情高峰期的電子商務增

9、速來說，其增長率略有下降，但全球電子商務增長依然強勁。2023版GPR涵蓋的40個市場中，有37個市場在2022年電子商務增長率達兩位數。7全球電子商務支付方式數字錢包49%54%信用卡20%16%借記卡12%10%賬戶對賬戶（A2A）9%10%先買后付（BNPL）5%6%貨到付款（CoD）2%1%預付費1%1%其他*2%2%20222026*全球銷售點支付方式數字錢包32%43%信用卡26%24%借記卡23%19%現金16%10%銷售點分期付款2%2%預付卡2%2%2022年-2026年交易額占比2022年-2026年交易額占比*預測值*“其他”包括加密貨幣、預付卡和后付費。由于四舍五入，合

10、計可能不等于100%。8在實時支付的推動下，賬戶對賬戶（A2A）開始快速發展A2A支付獲得商家青睞，沖擊支付價值鏈 盡管賬戶對賬戶（A2A）支付早已以某種形式存在（比如美國的ACH支付），但如今它借著實時支付（RTP）軌道開始迅速發展。2022年，全球有64個實時支付計劃，比我們2021版報告多了4個。這推動了A2A支付的增長。2022年，電子商務交易額中近5250億美元由A2A支付完成，預計到2026年其將以13%的復合年均增長率增長。9A2A支付，顧名思義是從一個賬戶直接支付到另一個賬戶。A2A支付在企業對企業（B2B）和個人對個人（P2P）使用場景下一直很流行。如今，A2A支付正在成為個

11、人對企業（P2B）支付的生力軍。商家之所以青睞A2A支付，是因為它在提供資金即時結算的同時，降低了支付受理成本。A2A支付安全、簡單、迅速，吸引了消費者。一些商家還向消費者提供折扣，以鼓勵他們使用A2A支付。當通過RTP渠道進行交易時，A2A支付具備了直接、即時和低成本的特點。使用A2A支付時，交易不需要通過主要信用卡網絡，因此不需要支付手續費，可以明顯降低商家的成本，這大大增強了A2A支付的影響力。因此，A2A支付對傳統支付價值鏈構成重大威脅。2022年，A2A支付貢獻了5250億美元全球電子商務交易額10關鍵要點：對于商家來說，A2A支付降低了收款的成本，同時通過即時可用改善現金流。A2A

12、支付在世界各地迅速增長202120222026f2021-2026f電子商務交易額中A2A支付占比巴西加拿大印度秘魯泰國24%35%12%12%20%8%19%24%12%17%28%9%42%45%38%A2A支付在各種公共、私人和混合模式中蓬勃發展在巴西，Pix是一個由中央銀行主導的實時支付方案，已迅速取得巨大成功。Pix于2020年11月推出，在2021年至2022年間，僅一年時間，A2A支付在巴西電子商務交易額中的份額就翻了一番。在加拿大，Interac Online是Interac的一項電子商務支付服務，Interac本身是加拿大主要銀行之間的私營合作企業。Interac還與Paym

13、ents Canada合作，作為加拿大即將推出的RTP系統Real-Time Rail的貨幣交換解決方案提供商。在印度，印度國家支付委員會和印度儲備銀行于2016年推出了統一支付接口（UPI）。UPI的巨大成功很大程度上源于其實現了與各大錢包（如Google Pay、Paytm和PhonePe）的無縫互操作性。在秘魯，由私人銀行運營的系統Yape和PLIN正在推動A2A支付的增長。Yape由秘魯最大的銀行BCP運營，而PLIN是BBVA、Interbank和豐業銀行（Scotiabank）的聯合服務機構。在泰國，PromptPay是泰國政府倡議的一個關鍵組成部分，目標是對該國的金融基礎設施進行

14、革新以促進線上線下的無縫數字支付。PromptPay系統是泰國多家主要銀行與Vocalink合作打造的。11消費者對信用卡的使用需求仍然強勁 信用卡綁定的錢包、先買后付（BNPL）和銷售點分期付款推動了信用卡支付的使用量不斷增長 2021年-2022年，電子商務中信用卡交易額同比增長6%，在銷售點同比增長12%，這主要是疫情后，可自由支配支出有所恢復，全球旅游業復蘇。預計到2026年，電子商務和銷售點的信用卡交易額復合年均增長率都將達到4%。12信用卡被運用到了更多的支付場景中：信用卡綁定的數字錢包、先買后付（BNPL）以及其他銷售點分期付款。2022年，先買后付（BNPL）占全球電子商務交易

15、額的5%，預計到2026年將升至6%。銷售點分期付款（包括先買后付（BNPL）、零售商分期付款和銀行分期付款）在2022年占銷售點交易額的2%，預計這一份額將保持到2026年。數字錢包是全球領先的電子商務和銷售點支付方式，信用卡是重要的錢包融資機制。在我們調研的全球數字錢包用戶中有22%通常將信用卡作為他們的數字錢包資金源。信用卡是消費者數字錢包的第三大資金源，僅次于銀行賬戶（34%）和借記卡（27%）。由于這些轉變，預計到2026年，盡管信用卡消費總額將會上升，但信用卡在全球交易額中的份額將下降，其中銷售點份額下降2%，電子商務份額下降4%。2022年電子商務和銷售點的全球信用卡交易額 超過

16、13萬億美元13全球消費者對信用卡的需求依然強勁盡管信用卡在電子商務支付總額中所占份額下降，但其交易額仍在繼續上升2021-2026f全球信用卡電子商務交易額，以萬億美元為單位（占比，%）$1.6$1.4$1.2$1.0$0.8$0.6$0.4$0.2$0.025%20%15%10%5%0%交易額交易額占比21%20%16%202120222026f關鍵要點：除了直接使用信用卡外，信用卡在消費者結賬時的使用場景越來越多，包括信用卡綁定的數字錢包、先買后付（BNPL）以及其他銷售點分期付款選項。商家應該提供所有這些支付方式來滿足消費者的需求。$1.1T$1.2T$1.4T14數字錢包繼續加快增長

17、數字錢包是全球領先的電子商務和銷售點支付方式 數字錢包已經成為全球支付方式的主流，在我們的預測期內，它將繼續保持領先地位。數字錢包不僅在亞太地區一騎絕塵，份額具有壓倒性優勢，現在在歐洲（2021年成為首選方式）和北美（2022年數字錢包超過信用卡成為首選方式）也成為了領先的電子商務支付方式。15多元化和競爭性的全球格局錢包的競爭格局多種多樣，充滿活力。本地和地區供應商在大多數市場中處于領先地位。供應商包括金融科技公司、新興銀行、傳統銀行、超級應用服務商、大型科技公司和設備制造商。中國長期以來一直是數字錢包普及的全球領導者，支付寶和微信支付是主要參與者。阿里巴巴和京東等電子商務市場地位突出、超級

18、應用生態系統的成功以及二維碼在銷售點的快速采用，這些因素都促成了電子錢包在中國的主導地位。北美的信用卡和借記卡市場越來越受到少數主要數字錢包品牌的影響。起初只有PayPal、Google Pay和Apple Pay，但現在Shop Pay（Shopify的結賬解決方案）和Cash App Pay（最近成為了一個開放式錢包）等也進入了市場。關鍵要點：數字錢包已經成為全球領先的電子商務和銷售點支付方式，所有面向消費者的垂直行業商家都須支持數字錢包。2022年-2026年，數字錢包在銷售點的 復合年均增長率將達到15%我們的調查顯示，PayPal在比利時、法國、德國、意大利、西班牙和英國占主導地位，

19、其在大多數其他歐洲市場也占有很大份額。其他國際品牌（如Apple Pay、Google Wallet和Amazon Pay）在歐洲也很受歡迎，此外還有許多本地支付應用，比如丹麥的MobilePay、挪威的Vipps、意大利的BANCOMAT Pay和法國的Lydia。在拉丁美洲，Mercado Pago（拉丁美洲最大的電子商務市場Mercado Libre的電子錢包）在該區域的大部分地區掀起了數字支付革命。不過，其他本地數字錢包也開始角逐各自市場的領導者地位，其中包括智利的MACH Pay、巴西的PicPay以及哥倫比亞的Nequi和RappiPay。在中東和非洲地區，隨著銀行取消對移動支付的

20、額度限制，并在合作伙伴商家處實施消費者激勵措施，MTN MoMo（由中東和非洲領先的移動網絡運營商MTN推出）未來將在南非大幅增長。16全球現金使用量持續下滑然而，“無現金社會”也并非馬上就能到來 三種趨勢正在推動現金使用量下降。首先，新興經濟體的政府繼續通過推動數字化支付來促進普惠金融的發展。第二，新冠疫情的第一年加速了消費者的支付習慣轉向數字化，這一轉變被進一步鞏固。第三，商家通過二維碼接受移動支付更加便捷且成本不斷降低。17全球現金使用量持續下滑2018-2026f全球現金交易額，以萬億美元為單位（占比，%）$14$12$10$8$6$4$2$030%20%15%10%5%0%交易額交易

21、額占比27%17%201820212026f16%202225%$11.6T然而，對于大多數市場的銷售點商家來說，現金仍然不可缺少（排除強制性因素）?，F金使用減少的速度曾在疫情高峰期間加速，之后又趨于平穩。盡管預計到2026年，在我們研究的所有市場中，現金在總交易額中所占的份額都將下降，但現金在大多數經濟體中仍然發揮著重要作用。到2026年，現金在全球銷售點交易額中的份額預計將降至10%以下10%$7.8T$7.7T$6.0T18關鍵要點：對于未來的“無現金社會”，實物現金更有可能逐漸讓位于中央銀行數字貨幣（CBDC）?，F金使用量下降趨勢各不相同實時支付、數字錢包的接納程度和政府政 策都對現金

22、使用量的趨勢產生了影響202120222026f2021-2026f銷售點交易額的現金份額印度泰國沙特阿 拉伯越南意大利27%14%37%56%32%63%39%25%53%42%18%54%27%15%27%不同國家/地區現金使用量下降的速度和原因并不相同，而且下降趨勢也不總是線性的。例如，在印度和泰國，A2A實時支付的增長是現金下降的主要驅動因素。然而，數字錢包的快速增長是沙特阿拉伯（Apple Pay和STC Pay）和越南（MoMo、ZaloPay和VNPAY）現金使用率下降的主要因素。一些地區政府（泰國、印度、巴西）正在積極推動無現金化，而另一些政府則因擔心對某些社會人口（如老年人和

23、不使用銀行服務的人）產生影響，正在出臺新的立法，以減緩現金使用率的快速下降。法國政府最近限制了ATM在高峰時段的使用，以遏制非法市場活動和逃稅。與之相反，正在制定的 美國支付選擇法案（U.S.Payment Choice Act）則通過強制零售商接受現金，確保低收入和無銀行賬戶的消費者免受數字化影響。由梅洛尼領導的意大利政府正在推動立法，將現金交易的法定限額 從1000歐元提高到5000歐元。法國美國10%5%9%12%8%11%RTP驅動數字錢包驅動政府驅動19先買后付（BNPL）進入下一發展階段隨著先買后付（BNPL）進入“2.0”階段，消費者對替代信用卡的這一信貸模式仍表現出很高 興趣

24、2022年，我們經常在新聞里聽到有關“先買后付（BNPL）”模式的內容。幾家先買后付（BNPL）供應商的公司估值大幅下降。先買后付（BNPL）向消費者提供無息信貸的核心基礎正在受到通脹和利率上升的挑戰。各主要市場的監管機構正在引入規則，以消除對損害客戶利益的擔憂，促使先買后付（BNPL）向傳統消費信貸產品看齊。20先買后付（BNPL）“2.0”增長趨于平緩在2018年-2021年電子商務大幅增長之后，先買后付（BNPL）預計將在2022年-2026年繼續鞏固其市場份額2018-2026f特定市場先買后付（BNPL）在電商交易額中的占比30%20%15%10%5%0%澳大利亞德國8%20%201

25、820212026f23%202225%先買后付（BNPL）的全球電子商務交易額預計將在 2022年-2026年以 16%的復合年均增長率25%盡管面臨這些不利因素，先買后付（BNPL）仍繼續展示了頑強生命力。消費者仍然對這一信貸方式感興趣，特別是在充滿挑戰的經濟時代。先買后付（BNPL）的總交易額繼續上升，其相對份額也在上升。在經歷了2018年-2021年間的一個井噴式增長階段后，先買后付（BNPL）成為信貸監管的主要關注對象，使其轉向更為平緩的增長趨勢。我們對全新的“先買后付（BNPL）2.0”時代的看法是：在金融科技公司之外，出現了一類新的先買后付（BNPL）服務商，包括商家、大型科技公

26、司、銀行、信用卡網絡和超級應用服務商新法規迫使先買后付（BNPL）向傳統消費信貸產品看齊還款期限更為多樣化，不再局限于“分4期”或“分6期”，目前分期的期限可以長達12個月，還可以使用循環扣款方式 提高逾期付款利息和費用的透明度先買后付（BNPL）已經進入更廣泛的垂直領域（包括專為某些垂直領域提供先買后付（BNPL）服務的服務商），并以更廣泛的價位提供商品和服務增長荷蘭美國全球6%12%13%14%3%10%14%1%3%5%6%4%5%7%14%1%21關鍵要點：消費者對先買后付（BNPL）的需求仍然強勁。先買后付（BNPL）預計仍將是廣大垂直商家支付組合的重要組成部分?，F在有200多家全球

27、供應商在結賬時提供分期付款。由于供應商數量激增、資金雄厚的大型參與者進入市場以及金融科技公司處于估值較低的周期，整合也可能成為先買后付（BNPL）2.0 的一個顯著特征。先買后付（BNPL）服務商多樣化且競爭激烈大型科技公司、銀行、信用卡網絡和超級應用服務商開始與 金融科技公司爭奪先買后付（BNPL）市場份額金融科技公司+大型科技公司銀行+信用卡網絡超級應用22加密貨幣對于P2B支付仍處于起步階段消費者正漸漸開始使用加密貨幣進行購買，但規模較小 盡管消費者認可了加密貨幣作為投資工具的作用，但是尚未普遍接受使用加密貨幣作為主流支付方式。我們的調查顯示，77%的受訪者表示他們購買加密貨幣是為了投資

28、，只有18%的受訪者表示購買加密幣是為了購買商品和服務。23此外，我們還發現，2022年電子商務交易額中加密貨幣的金額為116億美元，僅占全球電子商務交易額的0.19%。這其中包括通過加密貨幣錢包進行的直接支付，以及通過與加密貨幣綁定的借記卡和信用卡進行的交易。迄今為止，加密貨幣作為個人對企業(P2B)支付方式的增長在很大程度上被加密貨幣的市場價格波動所影響。2022年11月，全球第二大加密貨幣交易所FTX的崩盤加劇了價格波動。正是由于這一事件，消費者開始擔憂將加密貨幣存放在第三方持有的托管錢包中的安全性，相對而言，他們認為個人持有的非托管加密錢包更安全。盡管存在這些不利因素，但越來越多的商家

29、認識到接受加密貨幣作為商品和服務支付方式的好處：能夠接觸到新的客戶群、可以提高平均交易額、加快結算時間以及降低交易費用?？紤]到這些原因，我們目前對加密貨幣作為P2B支付方式做出這樣的預測：到2026年，在電子商務交易額中加密貨幣的份額將從2022年的116億美元增至約390億美元，在全球電子商務交易額中占比接近0.5%。2022年，加密貨幣占全球電子商務交易額不到0.2%24P2B支付中加密貨幣的使用場景第一個使用場景是加密貨幣支付網關，如BitPay、Coinbase Commerce或CoinPayments。消費者在這些錢包中持有加密貨幣，網關（或其支付處理機構）將加密貨幣轉換為本地法定

30、貨幣，支付給已經注冊接受加密貨幣的商家。第二個主要使用場景是出現了加密貨幣綁定的借記卡和信用卡。這些支付通過Visa和萬事達卡等傳統信用卡網絡渠道進行。商家以當地法定貨幣收款，而信用卡提供商則允許持有加密貨幣的消費者通過加密貨幣支付。在許多情況下，消費者會被以加密貨幣支付的誘人獎勵吸引。關鍵要點：盡管加密貨幣作為P2B支付方式的使用量仍然相對較少，但加密支付網關和加密貨幣綁定銀行卡的出現使消費者能夠使用其加密資產購買商品和服務。25電子商務在全球各個地區都保持強勁增長盡管與疫情初期相比增長率有所下降，但預測增速仍然樂觀 在疫情的前兩年，全球電子商務呈現爆炸性增長，步入2022年后，增速有所放緩

31、，但幅度不大。2021年-2022年，電子商務交易額同比穩步增長12%。2022年-2026年，預測復合年均增長率為9%，我們預計全球電子商務交易額將從2022年的約6萬億美元上升至2026年的8.5萬億美元以上。26預計到2026年，全球電子商務規模將增長至8.5萬億美元2018-2026f全球電子商務交易額，以十億美元為單位$9,000$8,000$7,000$6,000$5,000$4,000$3,000$2,000亞太歐洲+13%p.a.201820212026f2022e從2021年至2022年，所有地區都實現了兩位數增長，其中，亞太地區和北美地區增長最慢，增速為11%，中東和非洲地

32、區增速最快，高達21%。此外，2023版GPR調研的40個市場中，有37個在2021年至2022年增長率達兩位數。拉丁美洲、中東和非洲以及東南亞（泰國除外，增長率為9%）仍然是高增長市場，預計到2026年，復合年均增長率將在15%左右。2022年-2026年，全球電子商務預計將以 9%的復合年均增長率增長拉丁美洲中東和非洲北美洲$1,000$0$3.7T$1,087B$681B$1,833B+10%p.a.$5.4T$1,601B$944B$2,664B+9%p.a.$6.0T$1,784B$1,054B$2,958B$8.5T$2,501B$1,480B$4,187B電子商務總增長率27中國

33、9%美國9%關鍵要點：全球電子商務在所有地區繼續增長，預計新興市場將出現兩位數強勁增長，這將帶來極具吸引力的跨境電子商務機會。值得注意的電子商務增長市場2022年-2026年預計復合年均增長率阿根廷21%尼日利亞18%菲律賓18%南非18%印度尼西亞17%土耳其17%印度16%馬來西亞16%智利16%越南15%英國7%28支付洞察促進增長29當今亞太消費者的支付方式3先買后付（BNPL）在電子商務中快速增長 2022年，亞太地區電子商務交易額中先買后付（BNPL）占比達1000億美元以上4銷售點現金使用量繼續快速下降 二維碼的廣泛運用是現金減少的主要原因5實時支付正在推動A2A的普及 亞太地區

34、是實時支付的全球領導者，促進了賬戶對賬戶（A2A）支付和跨境商務的發展 印度UPI正在成為實時支付領域的全球領導者2023版GPR 調研了亞太地區的14個市場：澳大利亞、中國、中國香港、印度、印度尼西亞、日本、馬來西亞、新西蘭、菲律賓、新加坡、韓國、中國臺灣、泰國和越南。1在中國的引領下，數字錢包在亞太地區快速增長 亞太地區其他市場正在追趕中國在數字錢包應用方面的領先地位2新興經濟體引領區域電子商務增長 預計到2026年，印度和東南亞地區將是亞太地區電子商務增長最強勁的區域30亞太地區電商支付方式數字錢包69%73%信用卡11%10%借記卡7%5%賬戶對賬戶（A2A）5%6%先買后付（BNPL

35、）4%4%貨到付款（CoD）3%1%其他*1%1%2022年-2026年交易額占比亞太地區銷售點支付方式數字錢包47%59%信用卡21%18%現金15%8%借記卡14%11%銷售點分期付款2%3%預付卡2%1%2022年-2026年交易額占比20222026*預測值*“其他”包括加密貨幣、預付卡、預付費和后付費。由于四舍五入，合計可能不等于100%。31在中國的引領下，數字錢包在亞太地區快速增長直至今日，中國數字錢包仍然居于全球領先地位。和中國相比，其他大多數國家的普及率仍然較低。2022年，在中國，數字錢包占電子商務交易額的81%，銷售點交易額的56%?，F如今，亞太地區其他市場正在迅速追趕上

36、來。32在過去五年中，亞太地區（不包括中國）的數字錢包在電子商務交易額中所占份額增加了一倍多，預計未來三年將穩步增長。過去五年，數字錢包在銷售點交易額中的份額增長了6倍。未來，數字錢包的增長將更加迅猛?？傮w來說，2018年數字錢包在亞太地區（中國以外）銷售點交易額中的占比僅為3%，而根據我們的預計，到2026年，占比將達到34%。支付寶、微信支付、Paytm、Apple Pay和PayPal等全球數字錢包領導者在亞太地區表現活躍。然而，在某些亞太國家/地區，本地錢包是市場領導者，比如新加坡的GrabPay、越南的MoMo、印度尼西亞的GoPay和菲律賓的GCash。2023版GPR中調研了數字

37、錢包是領先的電商支付方式：中國、印度、印度尼西亞、菲律賓和越南。14個亞太市場，在其中5個市場，33數字錢包在亞太地區快速增長直至今日，中國在數字錢包普及方面仍然處于領先，但是亞太地區其他市場正在迅速追趕上來2018-2026f除中國外亞太地區數字錢包交易額份額 40%35%30%25%20%15%10%5%0%電子商務銷售點3%14%17%201820212022202630%12%23%28%36%34新興經濟體引領區域電子商務增長預計到2026年，印度和東南亞地區的新興經濟體將是亞太地區電子商務增長最為強勁的區域。35新興經濟體引領區域電子商務增長預計到2026年，菲律賓、印度尼西亞、印

38、度、馬來西亞和越南將引領亞太地區的電子商務增長18%17%16%16%15%新加坡12%中國香港11%澳大利亞11%中國臺灣10%韓國10%新西蘭10%泰國9%9%日本5%菲律賓印度尼西亞印度馬來西亞越南中國180億美元390億美元750億美元690億美元1680億美元110億美元107億美元2380億美元190億美元660億美元1500億美元170億美元320億美元31760億美元2026f110億美元260億美元500億美元470億美元1160億美元70億美元760億美元1940億美元100億美元350億美元830億美元90億美元180億美元22750億美元2022e電子商務的復合年均增長

39、率2022-2026e=預估值，f=預測值36先買后付（BNPL）在電子商務中快速增長 與其他地區一樣，亞太地區的消費者同樣期待其他形式的信貸。亞太地區相對較低的信用卡普及率和較高比例的無銀行賬戶消費者為先買后付（BNPL）服務商創造了理想的環境，其中許多服務商利用其母平臺的消費者數據做出依據更加充分的信貸決策。37在中國，先買后付（BNPL）服務在2022年通過嵌入最大的電商平臺和超級應用收益頗豐。2022年，在市場領導者螞蟻花唄（由阿里巴巴旗下的螞蟻集團推出）、京東白條（來自京東金融，在中國最大的電商平臺之一京東商城使用）和分付（騰訊微信支付的分期付款功能）的有力推動下，先買后付（BNPL

40、）占到中國電子商務交易額的4%。澳大利亞處于領先地位澳大利亞是先買后付（BNPL）的早期創新者，推動了Afterpay和Zip等公司在該行業的全球領導地位。先買后付（BNPL）在澳大利亞的流行又反過來吸引了PayPal和Klarna等其他全球先買后付（BNPL）領導者進入澳大利亞市場?，F在，澳大利亞的先買后付（BNPL）市場正在實現多樣化，向法律服務、餐廳、太陽能裝置，甚至紋身等垂直領域服務滲透。2022年，亞太地區先買后付（BNPL）電商交易額超過1000億美元38銷售點現金使用量繼續快速下降預計2021年至2026年間，亞太地區的現金使用量將減少一半，在銷售點交易額的占比將從16%降至8%

41、，移動支付和二維碼支付的廣泛運用將加速這一趨勢。到2026年，包括韓國、中國香港、中國、新西蘭和澳大利亞在內的許多成熟消費經濟體的現金使用量將降至銷售點交易額的10%以下。39銷售點的現金使用量持續下降盡管整個亞太地區的現金使用量有所下降，但現金在許多亞太市場仍然非常重要20222026f2022-2026f銷售點交易額的現金份額雖然我們所調研的每個市場的現金使用量預計都會下降，但各個國家/地區的現金使用情況存在巨大差異，2022年亞太地區銷售點交易額現金占比最高的是泰國，占56%，最低的是澳大利亞，占6%。56%51%47%46%45%34%31%27%19%韓國11%10%8%7%6%中國

42、32%37%21%27%23%19%19%6%5%6%5%5%13%14%泰國日本越南菲律賓印度尼西亞馬來西亞中國臺灣印度新加坡中國香港新西蘭澳大利亞40實時支付正在推動A2A的普及亞太地區是實時支付領域的全球領導者，這不僅體現在實時支付方案推廣方面，還體現在開發這些方案的央行之間的合作方面。41RTP（實時支付）的興起正在推動亞太區的A2A支付和跨境貿易發展2021-2026f電子商務交易額中A2A占比50%35%30%25%20%15%10%5%0%202120222026f亞太地區的實時支付方案日益互聯互通：印度的聯合支付接口（UPI）與新加坡的PayNow系統互聯互通 馬來西亞的Dui

43、tNow與新加坡的PayNow實現互通 新加坡的PayNow與泰國的PromptPay實現互通 印度尼西亞、馬來西亞和泰國的二維碼支付系統相互關聯40%45%24%16%15%14%11%印度菲律賓泰國22%45%42%38%42RTP（實時支付）實例：印度的UPI正在崛起為全球支付巨頭UPI（統一支付接口）是印度領先的數字支付平臺。UPI是一種基于開放銀行原則的實時移動支付方式。通過這個平臺，印度的消費者可以輕松將資金從一個銀行賬戶轉到另一個銀行賬戶，整個過程不受時間限制且即時免費。印度國家支付公司（NPCI）和印度儲備銀行（RBI）于2016年推出UPI，以促進普惠金融、加快數字支付的普及

44、、推進無現金化。UPI易于設置且安全，使用用戶的UPI PIN和移動SIM卡進行一鍵式雙重身份驗證。支付信息令牌化，因此消費者無需共享銀行信息。他們只需要向商家提供UPI ID（也稱為虛擬支付地址）。UPI可連接到各種支付資源，架構通用性很強。印度幾乎每家銀行都允許通過移動應用進行UPI交易。UPI隨同其他付款方式顯示在結賬頁面。當消費者點擊UPI時，他們會看到多種支付選項，包括使用數字錢包（例如Paytm、Google Wallet、BHIM、PhonePe、WhatsApp）支付、掃描二維碼支付或跳轉到銀行界面支付。UPI的成功正在推動A2A（2022年占比為15%，預計到2026年將達到

45、24%）和數字錢包（2022年占比為50%，預計2026年達到54%）交易額占比的大幅增長。UPI也在推動銷售點數字錢包的普及：數字錢包在銷售點交易額中的占比從2021年的25%躍升至2022年的35%，預計到2026年將飆升至50%。增長的份額幾乎都來自現金，因為現金份額在同等程度地減少，這符合UPI推出的最初預期。43支付洞察促進增長44澳大利亞數字錢包在澳大利亞繼續呈增長趨勢。我們預計在Apple Pay、Google Wallet和PayPal的引領下，2022年至2026年，數字錢包的復合年均增長率將達到15%。在銷售點，我們估計數字錢包將以16%的復合年均增長率增長，交易額將在20

46、21年至2026年間翻一番以上。先買后付（BNPL）在澳大利亞繼續蓬勃發展，超過20家本地供應商和主要國際品牌為爭奪消費者展開激烈競爭。2022年，先買后付（BNPL）占澳大利亞電子商務交易額的14%，居亞太之首。澳大利亞在銷售點分期付款方面也處于領先地位，占2022年銷售點交易額的7%。2022年11月，澳大利亞政府財政部采取了初步措施，通過征求對三個主要監管方案的意見，監管迅猛發展的先買后付（BNPL）行業：強化先買后付（BNPL）行業準則并且增加對于個人用戶還款能力的測試；根據National Credit Act對先買后付（BNPL）進行有限監管；根據Credit Act對先買后付（B

47、NPL）進行全面監管。2022年支付市場亮點新支付平臺（NPP）于2018年2月推出，它是澳大利亞的國家實時支付基礎設施。新支付平臺（NPP）由新支付平臺澳大利亞有限公司（NPPA）運營，“通過行業合作開發，簡化家庭、企業和政府機構的支付流程，并幾乎實時向收款方提供資金?！卑拇罄麃唭溷y行數據顯示，截至 2022 年 4 月的 12 個月內，新支付平臺（NPP）處理了超過10億筆交易，總額超過1萬億美元。NPP的核心組件是PayTo服務。PayTo允許澳大利亞消費者和企業授權第三方從其銀行賬戶發起NPP付款。PayTo于2022年7月推出，但由于澳大利亞幾家大銀行實施滯后，該計劃尚未啟動。澳大

48、利亞儲備銀行行長設定了2023年4月為新的截至日期，要求澳大利亞所有銀行向其整個客戶群提供PayTo服務。實時支付要點45*由于四舍五入，合計可能不等于100%。*“其他”包括加密貨幣、預付卡和后付費。2022年電子商務支付方式交易額占比預估*數字錢包31%28%信用卡14%先買后付（BNPL）借記卡13%賬戶對賬戶（A2A）10%預付費1%貨到付款（CoD）1%其他*2%2022年銷售點支付方式交易額占比預估*40%借記卡33%信用卡12%數字錢包銷售點分期付款7%現金6%預付卡2%2021年銀行卡品牌細分（電商和銷售點）澳大利亞20262022電子商務占所有商務交易額的百分比6%8%移動端

49、占所有電子商務交易額的百分比65%60%銷售點市場規模預測（以10億美元為單位）電子商務市場規模預測（以10億美元為單位）電子商務的復合年均增長率=11%銷售點復合年均增長率=4%28%47%20%5%VISA萬事達卡EFTPOS美國運通流行的本地支付方式e=預估值，f=預測值2022e$502026f$752022e$7552026f$89246中國無論是線上還是線下，中國都在繼續加快數字錢包普及的步伐。2022年，數字錢包占電子商務交易額的81%，遠超普及率第二的市場印度（50%）。在銷售點，中國消費者也是數字錢包的忠實用戶，其份額占56%（全球排名第二的是印度，占35%）。中國最為著名的

50、數字錢包是支付巨頭支付寶和微信支付。然而實際上，在中國還有其他很多本地錢包品牌，包括著名移動設備制造商華為推出的華為錢包，本地最大卡組銀聯推出的銀聯云閃付以及外賣巨頭美團推出的美團支付。中國央行中國人民銀行（PBC）繼續擴大其央行數字貨幣數字人民幣（e-CNY）的試點范圍。2022年10月，中國人民銀行表示，截至2022年，數字人民幣的交易額為140億美元，與中國經濟規模相比，這是一個相對較小的數字。中國人民銀行于2022年9月宣布將試點范圍擴大至四個主要省份，預計2023年交易額可能會增加。數字人民幣可以在自己的應用程序中使用，也可以通過支付寶和微信支付等主要錢包使用。數字人民幣一旦成為主流

51、后，將促使實體現金使用量進一步下降。2022年支付市場亮點在中國，實時支付通過網上支付跨行清算系統（IBPS）進行。IBPS是中國人民銀行的一個項目，于2010年啟動，是第二代中國現代化支付系統（CNAPS II）的一部分。IBPS便于消費者進行小額實時跨行轉賬，企業的大宗交易交由另一個單獨的系統（大額實時支付系統，HVPS）處理。IBPS由中國國家清算總中心（CNCC）運營。據世界銀行顯示，IBPS使用手機號碼作為別名，全天候運行，并支持ISO 20022消息傳遞標準。交易通過遞延凈額結算機制結算。IBPS支持憑賬單支付和其他循環扣款業務；分行業務、網銀業務和移動銀行業務；以及近場通信（NF

52、C）和二維碼等近距離支付。2021年，中國完成超過180億筆實時支付交易，是全球第二大使用實時支付的國家，僅次于印度。實時支付要點47*由于四舍五入，合計可能不等于100%。2022年電子商務支付方式交易額占比預估*數字錢包81%7%借記卡4%4%信用卡先買后付（BNPL）貨到付款（CoD）2%賬戶對賬戶（A2A）2%2022年銷售點支付方式交易額占比預估*56%數字錢包18%信用卡15%借記卡現金8%銷售點分期付款2%預付卡2%流行的本地支付方式2021年銀行卡品牌細分（電商和銷售點）中國20262022電子商務占所有商務交易額的百分比10%10%移動端占所有電子商務交易額的百分比76%71

53、%銷售點市場規模預測（以10億美元為單位）電子商務市場規模預測（以10億美元為單位）電子商務的復合年均增長率=9%銷售點復合年均增長率=8%99%中國銀聯其他*1%e=預估值，f=預測值2022e$2,2762026f$3,1792022e$20,3542026f$28,10248中國香港中國香港仍以信用卡為主導。2022年，信用卡占電子商務交易額的41%，銷售點交易額的55%。信用卡品牌市場競爭激烈，銀聯國際和EPS占比領先，美國運通、萬事達卡和Visa的份額較小，但是仍然不能忽視。盡管信用卡占據主導地位，但是數字錢包在電子商務和銷售點交易額中的占比也在不斷增加。2022年，其在電子商務（占

54、比31%）和銷售點（占比27%）的占比僅次于信用卡。我們預計，數字錢包將在電子商務獲得更多份額，這些份額主要來自信用卡，雖然其部分原因是消費者將信用卡綁定在了數字錢包中。在銷售點，數字錢包有望從現金和信用卡中獲取份額。數字錢包在中國香港2022年的消費券計劃（CVS）中發揮了重要作用。消費券計劃（CVS）于疫情期間啟動，在2022年間分幾個階段進行。向符合條件的香港居民發放消費券以促進當地經濟發展。AlipayHK、BoC Pay、PayMe、Tap&Go和WeChat Pay HK等數字錢包成為分發消費券的主要渠道。2022年支付市場亮點中國香港的實時支付通過香港銀行同業結算有限公司（HKI

55、CL）運營的快速支付系統（FPS）進行。FPS于2018年9月推出，可供香港所有銀行和數字錢包服務商使用。FPS在銀行應用和數字錢包中提供全天候支付服務，只需一個電話號碼或電子郵件地址即可發起支付。FPS服務覆蓋范圍廣，使用場景豐富，可以實現代理尋址服務、賬戶別名服務、二維碼互操作性、政府賬單支付和直接借記支付（例如，充值、賬單支付和由商家發起的電子商務支付）?？梢允褂酶蹘牛℉KD）和人民幣（RMB）兩種貨幣。2022年4月，FPS注冊用戶超過1000萬。疫情促進了用戶增長，在疫情爆發后的兩年內，約有600萬用戶注冊了FPS。香港金融管理局（HKMA）正在探索與泰國央行達成雙邊協議，以促進香港

56、FPS和泰國PromptPay之間的互通。這將為電子商務以及雙方市場的游客提供無縫的跨境支付體驗。實時支付要點492022年電子商務支付方式交易額占比預估*信用卡41%31%數字錢包15%賬戶對賬戶（A2A）預付卡4%借記卡3%貨到付款（CoD）3%先買后付（BNPL）1%預付費1%2022年銷售點支付方式交易額占比預估*55%信用卡27%數字錢包10%現金借記卡4%銷售點分期付款2%預付卡2%流行的本地支付方式2021年銀行卡品牌細分（電商和銷售點）中國香港20262022電子商務占所有商務交易額的百分比11%13%移動端占所有電子商務交易額的百分比69%62%銷售點市場規模預測（以10億美

57、元為單位）電子商務市場規模預測（以10億美元為單位）電子商務的復合年均增長率=11%銷售點復合年均增長率=4%36%10%38%5%4%7%EPS其他*銀聯國際美國運通VISA萬事達卡*由于四舍五入，合計可能不等于100%。e=預估值，f=預測值2022e$262026f$392022e$2112026f$25150印度印度已成為全球支付領域領導者，該國通過統一支付接口（UPI）開發下一代實時支付基礎設施，UPI是印度國家支付公司（NPCI）和印度儲備銀行（RBI）共同開發的項目。就在幾年前，現金還在印度市場占主導地位，2019年占銷售點交易額的71%。由于疫情期間消費者習慣發生了改變，加上U

58、PI取得巨大成功，2022年現金僅占銷售點交易額的27%?，F金減少的份額主要轉向數字錢包，在同一時期，數字錢包在銷售點交易額的占比從5%增長到35%。印度的數字錢包市場有眾多本地和全球供應商。國內數字錢包Paytm和沃爾瑪的PhonePe已經成為主流，它們與Amazon Pay、Google Pay和PayPal等全球品牌在競爭激烈的市場中角逐。印度新興的先買后付（BNPL）市場也是如此，全球品牌Flipkart Pay Later（由沃爾瑪控股）和Amazon Pay Later與Paytm Postpaid、ePayLater 和ZestMoney等國內服務商展開競爭。NPCI希望通過立法

59、確保任何第三方應用供應商在UPI交易中的份額都不超過30%，從而建立平衡的競爭格局。然而，因為Google Pay和PhonePe的市場份額均超過30%，NPCI給這兩家公司更多時間進行調整以遵守新規，所以將實施日期推遲至2024年12月31日。2022年支付市場亮點印度有兩項實時支付服務：2010年推出的即時支付服務（IMPS）和2016年推出的統一支付接口（UPI）。它們均由印度國家支付公司（NPCI）與印度儲備銀行（RBI）共同擁有和運營。UPI正在推動印度及其他地區在支付領域的創新。UPI可以在移動設備上通過安全的虛擬ID使用雙因素一鍵式認證，實現全天候即時轉賬?？梢酝ㄟ^NPCI的Bh

60、arat Interface for Money（BHIM）應用、銀行應用或流行的數字錢包進行支付。UPI支持個人對個人、個人對企業、企業對企業、賬單支付、政府支付和二維碼支付。UPI交易量大幅增長：2020年12月為22億筆交易，2021年12月就猛增到45億筆交易，2022年12月更是達到78億筆交易。2023年1月，NPCI宣布將向澳大利亞、加拿大、新加坡、英國和美國等10個國家的印度非居民提供UPI服務，這為其建立全球匯款網絡鋪平了道路。不丹和尼泊爾等多個國家也采用了UPI，新加坡和阿聯酋的支付系統將與UPI互通，沙特阿拉伯、法國可以獨立使用UPI。2023年1月，印度政府宣布將額外投

61、資3.2億美元，以推廣UPI及其國內信用卡組織RuPay。實時支付要點512022年電商支付方式交易額占比預估*數字錢包50%15%賬戶對賬戶（A2A）12%借記卡信用卡11%貨到付款（CoD）5%先買后付（BNPL）4%預付費2%預付卡1%2022年銷售點支付方式交易額占比預估*35%數字錢包27%現金19%借記卡信用卡17%銷售點分期付款2%流行的本地支付方式2021年銀行卡品牌細分（電商和銷售點）印度20262022電商占所有商務交易額的百分比4%6%移動端占所有電商交易額的百分比65%61%銷售點市場規模預測（以10億美元為單位）電子商務市場規模預測（以10億美元為單位）電商復合年均增

62、長率=16%銷售點復合年均增長率=7%30%49%20%VISA萬事達卡RUPAY美國運通1%*由于四舍五入，合計可能不等于100%。e=預估值，f=預測值2022e$832026f$1502022e$1,8532026f$2,41052印度尼西亞近年來，印度尼西亞支付轉型的幅度和速度都居世界前列。在疫情之前的2019年，印尼市場的主流是現金，占銷售點交易額的77%，2022年，這一比例下降至45%，仍然大大高于全球16%的平均水平，轉變速度非?？?。和全球趨勢一致，現金的大部分份額轉移到了數字錢包。2019年，數字錢包僅占銷售點交易額的6%，2022年則上升至28%。與此同時，數字錢包成為印度

63、尼西亞電商市場的主要支付方式，2022年占電商交易額39%。數字錢包市場出現多樣化競爭的局面，包括OVO（新加坡超級應用Grab旗下）、DANA（中國螞蟻集團旗下）、GoPay（超級應用Gojek旗下）和LinkAja（印度尼西亞國有，Gojek投資）。迄今為止高速增長的過程并沒有很快放緩的跡象：預計到2026年，銷售點和電商的數字錢包交易額復合年均增長率將分別達到22%和21%。印度尼西亞的信用卡普及率相對較低，市場服務不充分，這為先買后付（BNPL）服務商的數字信貸服務創造了巨大發展機會。2022年，先買后付（BNPL）占印尼電商交易額的4%。印尼先買后付（BNPL）市場競爭激烈，有多家頗

64、具影響力的本地提供商，包括Akulaku、GoPayLater、Kredivo和Traveloka PayLater，此外還有新加坡電商巨頭Shopee的SPayLater和新加坡BNPL服務商Atome。2022年支付市場亮點印度尼西亞的實時支付是通過印度尼西亞央行印度尼西亞銀行運營的BI-FAST系統進行的。BI-FAST于2021年推出，是印尼支付系統藍圖（IPS 2025）中數字現代化工作的核心。BI-FAST的初始實施階段于2021年12月啟動，主要提供個人貸記轉賬服務。該系統提供自動實時通知，可以使用代理地址（手機號碼、門牌號和電子郵件地址）。BI-FAST 服務將逐步擴展到包括大

65、宗信貸、直接借記和支付請求等服務。處于規劃階段的服務還包括集成單一的支付接口，用于連接所有支付工具和渠道（如二維碼和數字錢包），并將交易路由到后端基礎設施。實時支付要點532022年電商支付方式交易額占比預估*數字錢包39%27%賬戶對賬戶（A2A）11%貨到付款（CoD）信用卡9%借記卡8%先買后付（BNPL）4%預付卡1%預付費1%2022年銷售點支付方式交易額占比預估*45%現金28%數字錢包11%11%借記卡信用卡預付卡3%銷售點分期付款2%流行的本地支付方式2021年銀行卡品牌細分（電商和銷售點）印度尼西亞20262022電商占所有商務交易額的百分比6%9%移動端占所有電商交易額的百

66、分比70%65%銷售點市場規模預測（以10億美元為單位）電子商務市場規模預測（以10億美元為單位）電商復合年均增長率=17%銷售點復合年均增長率=5%45%45%10%萬事達卡VISA其他*由于四舍五入，合計可能不等于100%。e=預估值，f=預測值2022e$352026f$662022e$5832026f$71354日本信用卡是日本支付市場不可或缺的一部分。它們是主流的在線支付方式，2022年在電商交易額中占57%，在銷售點則以32%的占比排在現金之后。日本消費者借記卡的使用量遠不及信用卡，2022年，借記卡僅占電商交易額的4%，銷售點交易額的3%。雖然日本消費者在數字錢包的使用方面可能落

67、后于亞太其他市場，但數字錢包越來越受歡迎。2022年，數字錢包在線上市場快速增長，2021年占電商交易額的12%，2022年大幅增長至18%，而在銷售點，數字錢包交易額從2021的9%上升至2022年的10%。日本數字錢包用戶傾向于一系列國內提供商，包括au Pay、D-Barai、LINE Pay、MerPay和PayPay。日本消費者仍然離不開現金?，F金占2022年銷售點交易額的51%，日本也成為2023版GPR中銷售點交易額現金占比過半的三個市場之一（另外兩個是尼日利亞和泰國）。日本人口老齡化是一部分原因：2021年，日本65歲以上老人占總人口近29%。2022年支付市場亮點日本的實時支

68、付通過日本銀行的支付清算網絡Zengin進行。Zengin于1973年推出，是2023版GPR中年代最久的實時支付系統。Zengin也是日本金融機構之間的銀行間轉賬系統。因此，Zengin系統具有時代所留下的局限性，難以展現現代系統的許多優勢，尤其限制了消費者的使用場景。Zengin已有50年歷史，也在進行迭代升級。2018年，日本銀行家協會和Zengin Net推出了“長時服務系統（more time system）”。這實現了全天候運行。2019年推出的第七代Zengin，提升了系統的容量、安全性和可靠性。Zengin正計劃首次將其功能擴展到消費者應用。2022年9月，Zengin-Net

69、宣布，他們計劃為移動支付服務運營商提供實時支付系統，如PayPay和LINE Pay。實時支付要點55*由于四舍五入，合計可能不等于100%。*“其他”包括加密貨幣、預付卡、預付費。2022年電商支付方式交易額占比預估*信用卡57%18%數字錢包7%賬戶對賬戶（A2A）后付費6%借記卡4%先買后付（BNPL）3%貨到付款（CoD）2%其他*3%2022年銷售點支付方式交易額占比預估*51%現金32%信用卡10%數字錢包借記卡3%預付卡3%銷售點分期付款1%流行的本地支付方式2021年銀行卡品牌細分（電商和銷售點）日本20262022電商占所有商務交易額的百分比9%10%移動端占所有電商交易額的

70、百分比43%39%銷售點市場規模預測（以10億美元為單位）電子商務市場規模預測（以10億美元為單位）電商復合年均增長率=5%銷售點復合年均增長率=3%30%21%37%10%JCBVISA美國運通萬事達卡J-DEBIT2%支払(KONBINI)e=預估值，f=預測值2022e$1942026f$2382022e$1,8792026f$2,08256馬來西亞2022年，現金占馬來西亞銷售點交易額34%，低于2021年的39%。盡管現金仍然是銷售點的主要支付方式，但預計未來幾年將發生變化。馬來西亞政府正在推出一系列舉措，以刺激經濟發展，促進普惠金融，推動馬來西亞向無現金社會發展。馬來西亞的支付領域

71、正在進行數字化轉型，數字錢包在線上和線下均展現了巨大吸引力。數字錢包的線上使用量急劇上升，2021年占電商交易額16%，2022年就飆升至24%，而銷售點數字錢包的使用率也從2021年的15%飆升至2022年的20%。在數字錢包品牌中，馬來西亞消費者更青睞Boost和Touch n Go eWallet等國內提供商以及亞太數字錢包巨頭GrabPay和ShopeePay。2022年支付市場亮點馬來西亞數字化轉型的另一個重點是開發實時支付系統DuitNow，此系統由馬來西亞國家支付網絡PayNet管理。主要的馬來西亞銀行支付系統均使用DuitNow，包括Public Bank、CIMB和Mayba

72、nk Malaysia，還有Touch n Go等著名金融科技公司也使用DuitNow。這些系統推動了賬戶對賬戶（A2A）支付成為馬來西亞主流電商支付方式，A2A占2022年電商交易額的37%。DuitNow正在與其他區域實時支付網絡整合，推動跨境支付發展，并通過實現互通無縫支付促進區域發展。2021年6月，馬來西亞國家銀行（BNM）和泰國銀行（BOT）宣布DuitNow和泰國PromptPay之間的跨境互操作性協議。2021年9月，BNM和新加坡金融管理局（MAS）宣布從2022年第4季度開始分階段實現馬來西亞的DuitNow和新加坡PayNow互通。2022年7月，東盟五大央行（印度尼西亞

73、、馬來西亞、菲律賓、新加坡和泰國央行）行長承諾在各自的實時支付系統之間實現更廣泛的跨境互操作性，以促進區域經濟復蘇。實時支付要點57*由于四舍五入，合計可能不等于100%。2022年電商支付方式交易額占比預估*賬戶對賬戶（A2A）37%24%數字錢包17%信用卡借記卡11%貨到付款（CoD）6%先買后付（BNPL）4%預付卡1%2022年銷售點支付方式交易額占比預估*34%現金25%信用卡20%數字錢包借記卡15%預付卡4%銷售點分期付款2%流行的本地支付方式2021年銀行卡品牌細分（電商和銷售點）馬來西亞20262022電商占所有商務交易額的百分比6%8%移動端占所有電商交易額的百分比69%

74、65%銷售點市場規模預測（以10億美元為單位）電子商務市場規模預測（以10億美元為單位）電商復合年均增長率=16%銷售點復合年均增長率=7%41%56%3%VISA萬事達卡美國運通e=預估值，f=預測值2022e$92026f$172022e$1572026f$20358新西蘭銀行卡主導了新西蘭的支付市場；各種銀行卡產品在線上和線下交易額中占比過半。2022年，信用卡占電商交易額的30%，而借記卡占21%。在銷售點，銀行卡更是支付的主流方式：2022年，信用卡占銷售點交易額的44%，借記卡占35%。銀行卡品牌中，EFTPOS和Visa是市場領導者，合計占銀行卡交易額的80%以上。在2022年，

75、先買后付（BNPL）占電商交易額的10%，銷售點分期付款占線下支付的2%。Afterpay早先是澳大利亞的品牌，在2022年 被Block收購，成為新西蘭先買后付（BNPL）領域的領先品牌，此外，本地服務商Laybuy和澳大利亞品牌Zip也深受新西蘭消費者歡迎。盡管新西蘭接受數字錢包較晚，但無論是線上還是線下，數字錢包都在持續穩定增長。2022年，數字錢包占電商交易額的22%（2021年為20%），而數字錢包占2022年交易額的10%（2021年為7%）。全球品牌Apple Pay和Google Wallet成為數字錢包市場主流，國內錢包Dosh占少量份額。2022年支付市場亮點新西蘭和以色列

76、是僅有的兩個沒有實時支付系統的經合組織（OECD）國家。新西蘭正在改變這種情況，新西蘭幾家主要銀行推出了Payments NZ，負責管理本國核心支付系統。2022年9月，Payments NZ與包括支付服務供應商、金融機構和公眾在內的多個利益相關方進行了討論，以深入了解各方對實時支付的潛在需求，定義各項標準并確定推出系統的主要參與者。盡管實時支付系統還需要幾年時間才能推出，但在2022年6月，Payments NZ宣布參與項目的新西蘭銀行將從2023年5月開始全天候處理電子支付。實時支付要點59*由于四舍五入，合計可能不等于100%。*“其他”包括加密貨幣、預付費和后付費。2022年電商支付方

77、式交易額占比預估*信用卡30%22%數字錢包21%借記卡賬戶對賬戶（A2A）14%先買后付（BNPL）10%預付卡1%貨到付款（CoD）1%其他*1%2022年銷售點支付方式交易額占比預估*44%信用卡35%借記卡10%數字錢包現金7%銷售點分期付款2%預付卡2%流行的本地支付方式2021年銀行卡品牌細分（電商和銷售點）新西蘭20262022電商占所有商務交易額的百分比10%11%移動端占所有電商交易額的百分比65%56%銷售點市場規模預測（以10億美元為單位）電子商務市場規模預測（以10億美元為單位）電商復合年均增長率=10%銷售點復合年均增長率=4%39%43%13%4%VISAEFTPO

78、S其他萬事達卡美國運通1%e=預估值，f=預測值2022e$72026f$112022e$702026f$8260菲律賓菲律賓消費者現金使用率大大減少。2017年，現金仍占銷售點交易額的84%，2022年，其份額就下降了近一半，降至46%。2021年，擁有賬戶的菲律賓成年人數量相比2019年的2090萬增加了一倍多，達到4290萬。銀行用戶的增加也提升了銷售點的借記卡使用量，其份額從2019年的8%上升至2022年的15%。2022年銷售點的信用卡占比相比2018年的8%增加了一倍多，達到17%。2022年，銷售點數字錢包使用率相比2019年翻了兩番多，在銷售點交易額的占比從5%升至17%。在

79、電商領域，數字錢包在交易額中的占比從2019年的16%增加到2022年的33%，翻了一番多。根據我們2022年的調查，數字錢包國內服務商GCash占據領先地位，成為80%菲律賓消費者的首選數字錢包。先買后付（BNPL）已在菲律賓電商市場占據一席之地，占2022年電商交易額的2%。區域超級應用Grab（Grab的PayLater）和大型購物平臺Shopee（SPayLater）的先買后付（BNPL）服務主導菲律賓市場。菲律賓還擁有眾多國內服務商，包括BillEase、Cashalo和GGives（數字錢包GCash中的先買后付（BNPL）功能）。2022年支付市場亮點菲律賓的實時支付由Insta

80、Pay系統進行。InstaPay于2018年推出，由BancNet運營。自疫情爆發以來，通過InstaPay處理的支付交易額迅速增長：2019年11月至2022年11月間，支付量和交易額都增長了至少10倍。2020年，菲律賓央行宣布了2020年至2023年數字支付轉型路線圖。路線圖概述了建立高效、安全和包容的支付生態系統的計劃。主要戰略目標是推動數字支付占比至零售交易額的50%，并讓70%的菲律賓成年人能夠使用普惠金融服務。InstaPay 是這一轉型工作的關鍵支柱，PESONet也是如此，PESONet 是由國家零售支付系統(NRPS)運營的銀行間轉賬服務。菲律賓央行正與國際清算銀行合作，實

81、現InstaPay與其他區域實時支付系統的整合。這一倡議稱為Nexus項目，目標是實現InstaPay、新加坡的PayNow和馬來西亞的DuitNow用戶之間無縫的跨境支付。實時支付要點61*由于四舍五入，合計可能不等于100%。2022年電商支付方式交易額占比預估*數字錢包33%18%信用卡16%賬戶對賬戶（A2A）貨到付款（CoD）15%借記卡12%預付卡4%先買后付（BNPL）2%2022年銷售點支付方式交易額占比預估*46%現金17%數字錢包17%信用卡借記卡15%預付卡2%銷售點分期付款1%流行的本地支付方式2021年銀行卡品牌細分（電商和銷售點）菲律賓20262022電商占所有商務

82、交易額的百分比4%6%移動端占所有電商交易額的百分比67%64%銷售點市場規模預測（以10億美元為單位）電子商務市場規模預測（以10億美元為單位）電商復合年均增長率=18%銷售點復合年均增長率=7%18%21%57%BANCNET萬事達卡其他VISA美國運通2%2%e=預估值，f=預測值2022e$102026f$192022e$2312026f$30362新加坡新加坡的支付格局展現了成熟的經濟體的支付格局，那就是卡支付占主流。信用卡和借記卡的總支付額在線上和線下交易中均占比過半。2022年，信用卡是電商支付的主流方式，占交易額的42%，而借記卡占11%。在銷售點，2022年信用卡占交易額的3

83、6%，借記卡占21%。數字錢包在各個購物渠道中的占比都在持續增加。2022年數字錢包占電商交易額32%，2021年則為29%。預計到2026年，數字錢包將成為新加坡主要的線上支付方式。數字錢包在銷售點增速更快，2021年占交易額13%，2022年就已經增至18%。新加坡有眾多數字錢包服務商，包括由銀行（DBS PayLah）、超級應用（GrabPay）以及電商平臺（Lazada Wallet和ShopeePay）等推出的多個數字錢包。新加坡人也青睞先買后付（BNPL）服務，2022年這種方式占電商交易額的5%。新加坡眾多國內服務商推出了大量先買后付（BNPL）服務，包括Grab的PayLate

84、r、Shopee的SPay Later、ShopBack PayLater（前身為Hoolah，2021年被ShopBack收購）和Pace。2022年支付市場亮點快速安全轉賬（FAST）于2014年推出，最初是一項跨行轉賬服務，可以讓市場上24家主要銀行的賬戶持有人互相之間基本實現新元即時轉賬。2021年2月，FAST向六家非銀行金融機構（NFIs）開放：GrabPay、LiquidPay、MatchMove、Razer,、Singtel Dash 以及 Wise（原TransferWise）。PayNow在2017年開始面向銀行提供服務，在2021年面向非銀行金融機構提供服務，這是一種覆蓋

85、中央尋址服務，運行在FAST支付系統之上。PayNow使10家參與銀行和4家NFI（GrabPay、LiquidPay、Singtel Dash和Xfers）的賬戶持有人之間的即時支付更為便捷。它與FAST的關鍵區別在于，付款人只需要知道收款人的手機號碼即可。PayNow Corporate為企業、商家和政府交易提供相同的即時支付渠道。FAST和PayNow均由新加坡銀行協會（ABS）管理。新加坡金融管理局（MAS）和印度儲備銀行（RBI）于2021年宣布了一個連接兩國快速支付系統UPI和PayNow的項目；此項目預計將于2023年投入使用。2022年11月，印度尼西亞、馬來西亞、菲律賓、新加

86、坡和泰國央行同意加強支付互聯互通合作，支持實時跨境支付。實時支付要點63*由于四舍五入，合計可能不等于100%。2022年電商支付方式交易額占比預估*信用卡42%32%數字錢包11%借記卡賬戶對賬戶（A2A）9%先買后付（BNPL）5%貨到付款（CoD）1%預付卡1%2022年銷售點支付方式交易額占比預估*36%信用卡21%借記卡19%現金數字錢包18%預付卡5%銷售點分期付款2%流行的本地支付方式2021年銀行卡品牌細分（電商和銷售點）新加坡20262022電商占所有商務交易額的百分比10%12%移動端占所有電商交易額的百分比67%60%銷售點市場規模預測（以10億美元為單位）電子商務市場規

87、模預測（以10億美元為單位）電商復合年均增長率=12%銷售點復合年均增長率=5%28%51%18%3%其他*VISA萬事達卡美國運通*包括NETSe=預估值，f=預測值2022e$112026f$182022e$1052026f$12864韓國韓國支付市場較為成熟，卡支付（尤其是信用卡）主導支付市場。信用卡在線上和線下均占比過半。2022年，信用卡占銷售點交易額的59%，借記卡占15%。電商的情況也類似，2022年信用卡占交易額的54%，借記卡占10%?，F金仍然是韓國銷售點的重要支付方式。2022年，現金占銷售點交易額的11%，我們預計到2026年，現金的復合年均增長率為-15%。在數字貨幣方

88、面，韓國銀行繼續探索CBDC的可行性。試點已持續到2022年，但截至2022年底，尚未公布正式上線計劃。數字錢包持續受到韓國消費者歡迎，在線上和線下的占比都在增長。2022年，數字錢包占電商交易額的25%，占銷售點交易額的13%。眾多國內數字錢包爭奪這一快速增長的市場，其中包括Kakao Pay（聊天超級應用KakaoTalk的數字錢包）、Naver Pay（來自搜索引擎和互聯網服務供應商Naver）、PAYCO、Samsung Wallet（由著名全球品牌三星推出）和Toss（新興的金融超級應用）。2022年支付市場亮點韓國擁有世界上歷史最悠久、規模最大的實時支付網絡之一。銀行間CD/ATM

89、系統于1988年推出，盡管其交易量有所下降，但仍在運行中。電子銀行系統（EBS）于2001年推出。這兩個系統都由韓國金融電信和清算所（KFTC）運營。2019年12月，KFTC建立了一個開放API門戶網站，以促進實時支付服務?，F已提供匯款人身份識別、賬戶持有人身份識別、賬戶余額查詢、收款信息、貸記轉賬、借記轉賬、交易信息查詢等API。2021年7月，韓國支付監管機構金融服務委員會（FSC）宣布了一項舉措，使金融科技公司能夠有更多機會參與開放銀行業務。FSC的數據顯示，Kakao和Naver等首批23家金融科技公司于2021年7月加入其中，2021年8月另外4家公司也參與了進來。實時支付要點65

90、*由于四舍五入，合計可能不等于100%。*“其他”包括加密貨幣、預付卡、先買后付（BNPL）和后付費。2022年電商支付方式交易額占比預估*信用卡54%25%數字錢包10%借記卡賬戶對賬戶（A2A）6%預付費1%貨到付款（CoD）1%其他*2%2022年銷售點支付方式交易額占比預估*59%信用卡15%借記卡13%數字錢包現金11%銷售點分期付款1%預付卡1%流行的本地支付方式2021年銀行卡品牌細分（電商和銷售點）韓國20262022電商占所有商務交易額的百分比17%20%移動端占所有電商交易額的百分比77%74%銷售點市場規模預測（以10億美元為單位）電子商務市場規模預測（以10億美元為單位

91、）電商復合年均增長率=10%銷售點復合年均增長率=4%22%14%49%8%4%3%LOCAL SCHEMES美國運通VISAJCB萬事達卡銀聯國際e=預估值，f=預測值2022e$1162026f$1682022e$5862026f$67766中國臺灣信用卡是臺灣的主要支付方式。2022年，信用卡占銷售點交易額的46%，占電商交易額的43%，是臺灣線上和線下的主要支付方式。借記卡的使用量遠低于信用卡，僅占銷售點交易額的5%和電商交易額的4%。盡管全球支付趨勢迅速變化，但是我們預計在臺灣直至2026年，信用卡和借記卡的份額會保持穩定，只有借記卡的使用率可能將略有上升?，F金仍然是臺灣支付生態系統

92、的重要組成部分。2022年，現金占銷售點交易額的31%，是僅次于信用卡的第二大支付方式。與許多市場現金占比急劇下降的情況不同，臺灣的現金使用量下降更為緩慢。我們預計，到2026年，現金的復合年均增長率為-9%。線上線下數字錢包的占比都在持續增長。2022年，數字錢包占電商交易額的22%，高于2021年的18%。在銷售點，數字錢包占交易額的16%，高于2021年的15%。臺灣消費者首選的數字錢包有支付寶、Apple Pay、Google Wallet和PayPal等全球品牌，還有LINE Pay等區域數字錢包，以及JKOPay等本地數字錢包。2022年支付市場亮點CIFS跨行轉賬系統是臺灣一直以

93、來所運營的實時支付系統。CIFS于1987年推出，實現了“與零售支付系統互通以完成跨行結算、ATM取款及轉賬、賬單及稅款支付、信用卡交易、支票結算以及ACH應付款和應收款流程?！?019年，該系統進行了一系列升級，增加了開放API管理平臺以及手機號碼別名服務。第二個實時支付系統Financial XML（FXML）于2003年推出。FXML基于XML標準，適合跨行大額轉賬和企業對企業（B2B）支付。FXML和CIFS跨行轉賬系統由臺灣金融信息服務公司（FISC）管理，由金融監督委員會監督。實時支付要點672022年電商支付方式交易額占比預估*信用卡43%22%數字錢包13%賬戶對賬戶（A2A）

94、貨到付款（CoD）9%后付費5%借記卡4%先買后付（BNPL）1%其他*2%2022年銷售點支付方式交易額占比預估*46%信用卡31%現金16%數字錢包借記卡5%銷售點分期付款1%預付卡1%流行的本地支付方式2021年銀行卡品牌細分（電商和銷售點）中國臺灣20262022電商占所有商務交易額的百分比15%19%移動端占所有電商交易額的百分比65%58%銷售點市場規模預測（以10億美元為單位）電子商務市場規模預測（以10億美元為單位）電商復合年均增長率=10%銷售點復合年均增長率=3%31%40%21%6%VISASMARTPAY其他萬事達卡JCB2%*由于四舍五入，合計可能不等于100%。*“

95、其他”包括加密貨幣、預付卡、預付費。e=預估值，f=預測值2022e$472026f$692022e$2622026f$29468泰國泰國的現金使用率盡管繼續穩步下滑，但是仍然占比很高。2022年，現金占銷售點交易額的56%，在2023版GPR所調研的亞太地區市場中居首位。雖然現金仍然是主要支付方式，但與2021年63%的份額相比，還是有所下降。使用卡支付從未成為泰國消費者的偏好，但是仍然在這個重要市場占有一定份額。2022年，信用卡占電商交易額的13%和銷售點交易額的11%，而借記卡則分別占8%和7%。賬戶對賬戶（A2A）支付逐漸成為泰國消費者支付的重要選擇。A2A支付主要通過PromptP

96、ay進行，它是一個實時系統，可通過各種應用直接通過銀行賬戶進行支付。在PromptPay的推動下，A2A支付成為泰國主要的在線支付方式，占比從2021年的38%上升到2022年的42%。數字錢包在線上和線下市場繼續受到消費者歡迎。2022年，數字錢包占電商交易額的25%，占銷售點交易額的23%。TrueMoney Wallet是泰國數字錢包領導者，根據我們2022年在泰國的調查，大多數受訪者（56%）將這一數字錢包作為他們的首選。泰國的其他重要數字錢包包括Rabbit LINE Pay、mPAY和ShopeePay。2022年支付市場亮點泰國PromptPay是世界上最大、最成功的實時支付網絡

97、之一。PromptPay于2017年作為National ITMX 和 Thai Bankers Association的一個項目推出，它可以在賬戶持有人之間通過AnyID（一個支持銀行賬號、帳單出具人ID、數字錢包ID、手機號碼、身份證號碼或稅務號碼的多代理平臺）進行實時轉賬。PromptPay可在ATM、銀行分行、呼叫中心、數字錢包、網上銀行和手機銀行應用中使用。僅在2022年9月，PromptPay就處理了14億筆交易，總額超過3.6萬億泰銖（約合116億美元）。PromptPay覆蓋廣泛的支付場景和服務：電商支付、付款請求、實體店手機二維碼支付、收款人確認、對公付款和所得稅退款等。20

98、21年4月，新加坡金融管理局（MAS）和泰國銀行（BoT）宣布，他們已成功實現PromptPay與新加坡的PayNow互通。在擁有首批實現跨境互操作性的實時支付系統后，泰國央行并沒有停下腳步。該行正在探索推動PromptPay與馬來西亞DuitNow和印度UPI實時支付系統之間的跨境互操作性。實時支付要點692022年電商支付方式交易額占比預估*賬戶對賬戶（A2A）42%25%數字錢包13%信用卡貨到付款（CoD）10%借記卡8%先買后付（BNPL）1%預付費1%2022年銷售點支付方式交易額占比預估*56%現金23%數字錢包11%信用卡借記卡7%銷售點分期付款2%預付卡1%流行的本地支付方式

99、2021年銀行卡品牌細分（電商和銷售點）泰國20262022電商占所有商務交易額的百分比21%25%移動端占所有電商交易額的百分比69%63%銷售點市場規模預測（以10億美元為單位）電子商務市場規模預測（以10億美元為單位）電商復合年均增長率=9%銷售點復合年均增長率=4%25%67%6%VISA萬事達卡THAI PAYMENT NETWORK其他2%*由于四舍五入，合計可能不等于100%。e=預估值，f=預測值2022e$762026f$1072022e$2802026f$32770越南越南由現金支付轉向數字支付的速度居全球首位。在2019年，現金占銷售點交易額的85%，之后現金使用量不斷快

100、速下降，2021年僅占銷售點交易額的54%，2022年更是降至了42%。我們預計到2026年，現金交易額將以-11%的復合年均增長率持續下降。此消彼長，數字錢包的份額會快速上升。2021年，數字錢包占銷售點交易額的14%，2022年躍升至29%。我們預計到2026年，數字錢包的年均復合增長率將達到31%。數字錢包已經成為主流的線上支付方式，占2022年電商交易額的31%。MoMo在越南的數字錢包中居于領先地位，根據我們2022年的調查，越南消費者中有71%將其列為首選。在這一快速增長的細分市場中，Moca、ZaloPay、PayPal和其他數字錢包與MoMo展開競爭。先買后付（BNPL）服務在

101、越南支付市場雖然占比不大，但是正在不斷增長。在這一新興領域已經有大量服務商展開激烈競爭，包括Kredivo和Akulaku等區域公司，WowMelo、Fundiin等本土公司，以及數字錢包領導者MoMo提供的BNPL功能。2022年支付市場亮點越南的實時支付通過NAPAS Quick Money Transfer(Chuyn tin nhanh)Service實現。該系統由越南國家支付公司（NAPAS）于2016年推出。NAPAS繼續通過VietQR擴展其二維碼網絡NAPAS 247快速轉賬服務。該網絡于2021年啟動，初始有14家銀行加入，2022年擴展至40家銀行和300多萬用戶。2022

102、年，VietQR登陸國家公共服務門戶網站（National Public Service Portal），為居民提供更便捷的公共服務付費方式。NAPAS和泰國電子支付網絡ITMX之間實現了互惠互通，這樣來自泰國的游客也可以通過越南二維碼支付。2023年1月，NAPAS宣布，2022年通過其系統完成的非現金交易相比2021年翻了一番。迄今為止，NAPAS尚未公布交易量和交易額的具體數據，但是NAPAS總經理表示，這個快速轉賬實時支付渠道已經實現了“非常出色的增長”。實時支付要點712022年電商支付方式交易額占比預估*數字錢包31%21%賬戶對賬戶（A2A）18%18%貨到付款（CoD）信用卡借

103、記卡9%先買后付（BNPL）1%預付卡1%預付費1%2022年銷售點支付方式交易額占比預估*42%現金29%數字錢包19%信用卡借記卡9%銷售點分期付款2%流行的本地支付方式2021年銀行卡品牌細分（電商和銷售點）越南20262022電商占所有商務交易額的百分比10%12%移動端占所有電商交易額的百分比68%65%銷售點市場規模預測（以10億美元為單位）電子商務市場規模預測（以10億美元為單位）電商復合年均增長率=15%銷售點復合年均增長率=10%20%64%14%NAPASVISA萬事達卡其他2%*由于四舍五入，合計可能不等于100%。e=預估值，f=預測值2022e$182026f$322

104、022e$1612026f$24072支付洞察促進增長73當今歐洲消費者的支付方式2023版GPR調研了歐洲14個市場：比利時、丹麥、芬蘭、法國、德國、愛爾蘭、意大利、荷蘭、挪威、波蘭、西班牙、瑞典、土耳其和英國。1本地支付方式在電商支付中的占比進一步提升 支付偏好繼續從卡和現金轉向本地支付方式2歐洲各地的支付方式偏好差異很大 信用卡、借記卡、數字錢包、賬戶對賬戶（A2A）和先買后付（BNPL）都至少是某一市場的主流支付方式3A2A支付在歐洲蓬勃發展 A2A支付更加簡單、安全、方便互通且速度更快，所以吸引了越來越多的消費者 關注波蘭領先的A2A支付方式BLIK4北歐國家正在為區域合作指明道路

105、跨境實時A2A支付系統為區域支付協作樹立了榜樣5銷售點的現金使用率持續下降 盡管歐洲各個市場的現金使用率各不相同，但是總體來說銷售點的現金使用率持續下滑74歐洲地區電商支付方式數字錢包29%32%信用卡24%22%賬戶對賬戶（A2A）18%19%借記卡16%13%先買后付（BNPL）10%11%貨到付款（CoD）2%1%預付費1%1%預付卡1%1%歐洲地區銷售點支付方式借記卡42%39%現金22%15%信用卡21%20%數字錢包10%20%銷售點分期付款2%3%預付卡2%2%2022年-2026年交易額占比2022年-2026年交易額占比其他*20222026*預測值*“其他”包括加密貨幣和后

106、付費。由于四舍五入，合計可能不等于100%。0%1%75本地支付方式在電商支付中的占比進一步提升歐洲消費者繼續從使用銀行卡和現金支付轉向使用數字錢包、賬戶對賬戶（A2A）和先買后付（BNPL）等本地支付方式。76本地支付方式份額繼續增長支付方式正從銀行卡和貨到付款轉向本地支付方式本地支付方式201820212026f2022信用卡和借記卡在歐洲地區電商交易額中的總占比預計將從2022年的40%下降到2026年的35%。歐洲消費者對貨到付款（CoD）的興趣也在減退，預計到2026年，貨到付款在該地區電商交易額中的占比將降至1%。這與整個歐洲現金使用量的下降有關。相比之下，在2023版GPR中列出

107、的14個歐洲國家中，有10個國家的消費者最喜歡本地支付方式。預計2022年至2026年間，電商交易中數字錢包復合年均增長率將達到12%。到目前為止，歐洲先買后付（BNPL）在電商交易額中占比全球第一，預計2022年將達10%。與此同時，PayPal在法國、德國和英國等國家仍然很受歡迎，而本地的A2A品牌在整個歐洲市場蓬勃發展，其中包括丹麥的MobilePay、挪威的Vipps和意大利的BANCOMAT Pay。傳統支付方式61%53%47%57%43%62%38%39%2018-2026f歐洲電商交易額占比 77歐洲各地的支付方式偏好差異很大沒有哪種電商支付方式能夠統一歐洲市場。信用卡、借記卡

108、、數字錢包、賬戶對賬戶（A2A）和先買后付（BNPL）都至少是某一市場的主流支付方式。78歐洲各地的支付方式偏好差異很大區域最高這是由多種因素造成的，包括文化差異、監管和技術創新不同等。例如德國比較厭惡債務，所以信用卡不受歡迎。根據GlobalData的數據，德國的信用卡普及率為每100人7.2張，而土耳其為每100人89.9張。法國消費者更是狂熱的信用卡用戶，信用卡支付超過了所有其他支付方式。在BLIK的引領下，賬戶對賬戶（A2A）是波蘭消費者的主要支付方式，占電子商務交易額的67%。瑞典是Klarna的發源地，先買后付（BNPL）排名第一，占電商交易額的24%。該國主流支付方式波蘭瑞典比利

109、時丹麥芬蘭法國德國愛爾蘭意大利荷蘭挪威西班牙土耳其英國3%1%2%2%4%4%4%1%2%2%3%1%6%1%17%28%13%34%12%22%22%9%26%7%28%17%24%30%21%13%18%3%27%18%3%17%8%16%16%15%23%15%29%24%27%29%29%9%18%15%31%21%9%17%7%34%11%27%12%13%62%17%18%20%14%9%14%12%13%5%23%4%6%13%18%2%3%1%8%3%2%1%3%2%2%2%2%2%1%1%2022年 2026年電商復合年均增長率121A2A支付大幅增長 由于A2A支付成本較低

110、且使用極為方便，2021年-2022年間A2A支付在電商交易額中占比增長了71%，占比從11%提高到15%。而且A2A支付的熱度沒有回落的趨勢，預計2022年-2026年，A2A支付將以22%的復合年均增長率增長。到目前為止，巴西、哥倫比亞和秘魯A2A支付增速最快。122A2A支付在阿根廷也有望實現增長。2022年，阿根廷央行（BCRA）為A2A支付制定了一系列新的開放銀行規則，包括強制要求各種二維碼實現互通。它還要求數字錢包等支付服務商接受銀行賬戶的直接付款。這些舉措可能會推動MODO（阿根廷銀行在疫情期間啟動的A2A支付方式）大增。MODO的目標是與Mercado Pago等市場領導者競爭

111、，截至2022年，已有33家銀行支持MODO支付。相比之下，實時支付在墨西哥普及速度較慢。實時支付的主要A2A系統是CoDi，但是它在商家和消費者中的普及率很低。部分原因是CoDi需要銀行賬戶，而墨西哥有大量不使用銀行服務的人。此外，其發起人墨西哥央行Banxico對CoDi的宣傳也不足。對比巴西成功的A2A支付方式Pix 和至今在墨西哥缺乏吸引力的 CoDi 后可以發現，系統是否開放和互通會產生重要影響。在巴西，有近800家公司提供Pix，其中包括銀行、金融科技公司和公共機構。而CoDi只得到少數注冊金融機構的支持。123拉丁美洲A2A支付大幅增長在巴西Pix的帶動下，A2A支付蓬勃發展哥倫

112、比亞阿根廷秘魯+8%+22%+24%+23%+21%+21%2022-2026復合年均增長率-16%+71%+68%+123%+62%+64%2021-2022漲幅2021年-2026年（預測值）拉丁美洲電子商戶A2A支付占比漲幅巴西智利墨西哥+31%+130%拉丁美洲124聚焦巴西的實時A2A支付系統PIXPix是由巴西央行開發和運營的巴西即時支付系統。它于2020年11月上線，用于降低商家的收款成本，刺激市場競爭，促進普惠金融。電商和銷售點可以通過移動應用程序使用Pix。支付過程不需要交換個人數據，付款人只需索取Pix別名或掃描二維碼即可。個人、公司和政府實體可以隨時在幾秒鐘內完成收付款操

113、作。GlobalData的數據顯示，Pix交易的平均費用為0.22%，而借記卡和信用卡的平均費用分別為1%和2.2%。根據巴西央行的數據，個人對個人（P2P）支付是Pix的主要使用場景，占Pix全部交易量的67%。盡管2022年個人對企業（P2B）支付僅占Pix交易的23%，但這一份額正在增長。2021年10月至2022年10月，Pix P2B 交易量增長了209%，從1520億增至4720億。截至2022年11月，有788家機構參與了這一計劃，其中包括金融科技公司、信用合作社、銀行、金融公司和支付機構。因為這一系統取得成功，A2A支付在巴西電商交易額中所占份額在一年內翻了一番（從2021年的

114、12%增至2022年的24%）。用戶也可以在銷售點通過PicPay和Mercado Pago等數字錢包使用Pix，也可以通過二維碼使用。在Pix交易強勁增長的帶動下，2021年至2022年數字錢包在巴西銷售點交易額中占比幾乎翻了一番，從8%增至15%。預計到2026年，數字錢包在銷售點交易額的占比將再次翻一番，達到30%。Pix已經成為一種非常流行的支付方式，甚至成為一個動詞：“Pix我！”125信用卡的統治地位將被終結信用卡仍然是拉丁美洲地區電商支付的領導者。拉美地區，長期以來都有分期付款的傳統，因此信用卡普及率很高。GlobalData的數據顯示，2023版GPR中六個拉丁美洲國家的信用卡

115、普及率從52%（秘魯）到81%（巴西）不等。然而，信用卡的份額正在慢慢被賬戶對賬戶（A2A）支付和數字錢包等本地支付方式蠶食。在電商市場，預計2022年至2026年間，信用卡的復合年均增長率為7%，而A2A支付和數字錢包的復合年均增長率分別為22%和21%。126信用卡的統治地位將被終結信用卡仍然是拉丁美洲電商支付方式的領導者，但是份額慢慢被本地支付方式蠶食區域最高該國主流支付方式4%1%2%10%3%10%36%39%30%29%+31%32%20%14%30%17%23%20%28%18%18%17%27%11%10%24%15%23%6%17%1%1%1%1%1%1%1%3%3%2%5%

116、9%貨到付款信用卡借記卡數字錢包帳戶對賬戶（A2A）先買后付（BNPL）后付費傳統支付方式本地支付方式哥倫比亞阿根廷秘魯巴西智利墨西哥3%5%4%4%6%10%其他2022年拉丁美洲電商交易額占比127現金使用率減少，移動支付使用率激增2018年至2022年，現金在銷售點交易額中的占比下降了近一半，從58%下降到31%。與此同時，數字錢包的占比增長了四倍。12850%70%60%40%30%20%10%0%現金使用率減少，移動支付使用率激增自2018年以來，數字錢包占比增長了四倍，現金占比下降了近一半現金份額的下降以及數字錢包和非接觸式卡的使用增加都可以歸因于與疫情相關的限制。萬事達卡的研究顯

117、示，現在拉丁美洲和加勒比地區，超過三分之一的當面支付都是非接觸式的。然而，盡管現金的使用率將繼續下降，但預計到2026年，現金仍將在本地區各個市場中占銷售點交易額的五分之一以上。2018-2026f拉丁美洲銷售點交易額占比現金201820212026f2022數字錢包3%36%8%31%13%24%58%22%129支付洞察促進增長130阿根廷阿根廷是拉丁美洲第三大電商市場，僅次于巴西和墨西哥，且是增長最快的市場。此外，根據我們的預測，在2023版GPR調研的所有市場中，阿根廷電商增速最快，直至2026年復合年均增長率為21%。阿根廷電商市場的總規模將從2022年的190億美元增長到2026年

118、的410億美元，增長一倍多。阿根廷消費者更喜歡使用信用卡進行線上支付，信用卡（36%）和借記卡（18%）合計占2022年電商交易額一半以上。阿根廷數字錢包市場充滿活力且品牌眾多，近20個品牌正在爭奪這個快速增長的支付市場。數字錢包在電商和銷售點都在蓬勃發展，預計直至2026年復合年均增長率將分別達到26%和21%。2022年5月，阿根廷央行（BCRA）制定了促進A2A支付普及的法規。根據Communiqu“A”7514對支付服務商（如提供數字錢包服務的金融科技公司）的要求，用戶不但可以關聯信用卡和借記卡，還可以關聯銀行賬戶。2022年支付市場亮點2020年12月，阿根廷央行推出了一個新的實時支

119、付系統Transferencias 3.0（Transfers 3.0），“以促進阿根廷的數字支付和普惠金融的發展”。Transferencias 3.0將取代阿根廷現有的兩種實時支付方案：即時電子支付（PEI）（用于P2P和移動支付）和DEBIN（一種直接借記方案）。Transferencias 3.0計劃降低商家收款的成本，并最終取代現金。消費者可以免費使用服務，商家則有三個月免費期，此后如果交易量超過一定限值也只需支付少許費用。Transferencias 3.0第一階段建立了二維碼的標準化互通支付接口，所有獲得批準的銀行應用和移動數字錢包都可以讀取這種二維碼。第二階段將實現支付消息確認

120、功能，以符合ISO 20022標準。實時支付要點131*由于四舍五入，合計可能不等于100%。*“其他”包括加密貨幣、先買后付和預付費。2022年電商支付方式交易額占比預估*信用卡36%28%數字錢包18%借記卡賬戶對賬戶（A2A）10%貨到付款（CoD）4%后付費1%預付卡1%其他*2%2022年銷售點支付方式交易額占比預估*28%現金27%借記卡25%信用卡數字錢包17%銷售點分期付款3%預付卡2%流行的本地支付方式2021年銀行卡品牌細分（電商和銷售點）阿根廷20262022電商占所有商務交易額的百分比6%9%移動端占所有電商交易額的百分比66%60%銷售點市場規模預測（以10億美元為單

121、位）電商市場規模預測（以10億美元為單位）電商復合年均增長率=21%銷售點復合年均增長率=10%28%62%5%VISA萬事達卡其他美國運通TARJETA NARANJA3%2%e=預估值，f=預測值2022e$192026f$412022e$3012026f$434132巴西Pix的突然崛起是巴西支付領域最引人注目的事件。巴西央行的實時支付系統Pix為21世紀的資金流動方式樹立了全球榜樣；智能手機的普及讓這個系統經歷了變革。自2020年11月推出以來，Pix在速度、便捷性、安全性和成本效益方面展現了優勢，獲得個人、政府和企業的普遍歡迎。Pix正在迅速實現將巴西零售支付市場數字化的既定目標。2

122、018年，現金占銷售點交易額一半以上（52%）。受到疫情和Pix崛起的影響，現金在銷售點的占比從2021年的32%下降到2022年的26%。數字錢包在銷售點交易額的占比從2021年的8%增長到2022年的15%，幾乎翻了一番。PicPay（總部位于圣保羅）帶動了數字錢包市場的發展，截至2022年7月，數字錢包注冊用戶超過6500萬，我們預計數字錢包的交易額將在未來幾年大幅增長。Pix對電商的影響也同樣巨大，2022年賬戶對賬戶（A2A）支付在交易額中的占比相較2021年（12%）翻了一番，達到24%。Pix的增長導致巴西銷售點后付費現金券系統Boleto Bancrio的占比從2021年的11

123、%大幅降至2022年的3%。2022年支付市場亮點巴西憑借其實時支付系統Pix成為全球支付創新的領導者。Pix由巴西央行于2020年11月推出，取得了引人矚目的成功，改變了巴西支付格局。Pix從某種意義上可以說是現在巴西最常用的支付方式。Pix交易快速（立即結算）、簡單（只需要收款人的別名，例如電話號碼、電子郵件地址、納稅人ID，甚至匿名別名）、不受時間限制（全天候）且成本低廉（對個人免費，對企業收取少許費用）。Pix支持各種各樣的使用場景，例如個人對個人（P2P）轉賬；銷售點的個人對企業（P2B）支付、電商或賬單支付；服務商或供應商的企業對企業（B2B）支付；個人對政府（P2G）支付或企業對

124、政府（B2G）支付（如稅收或公用事業付款）；以及政府對公民（G2P）支付（如所得稅退款、社會福利、補助金）等。根據巴西央行的統計數據，Pix在2022年12月處理了24億筆交易，幾乎是2021年12月處理量（12.3億）的兩倍。交易額也基本翻番，2021年12月為120億美元左右，2022年12月增至大約230億美元。P2P和B2B仍然在交易量中占比最大，但是P2B增速最快，從2021年1月到2022年12月增長了十倍。實時支付要點133*由于四舍五入，合計可能不等于100%。*“其他”包括加密貨幣、先買后付和預付費。2022年電商支付方式交易額占比預估*信用卡39%24%賬戶對賬戶（A2A）

125、18%數字錢包借記卡13%后付費3%預付卡1%貨到付款（CoD）1%其他*1%2022年銷售點支付方式交易額占比預估*37%信用卡26%現金21%借記卡數字錢包15%銷售點分期付款2%流行的本地支付方式2021年銀行卡品牌細分（電商和銷售點）巴西20262022電商占所有商務交易額的百分比6%7%移動端占所有電商交易額的百分比66%57%銷售點市場規模預測（以10億美元為單位）電商市場規模預測（以10億美元為單位）電商復合年均增長率=11%銷售點復合年均增長率=7%30%45%21%萬事達卡VISAELO其他4%e=預估值，f=預測值2022e$522026f$782022e$8262026f

126、$1,079134智利銀行卡是智利市場的主要支付方式，2022年，銀行卡占電商交易額60%，占銷售點交易額66%。在電商市場，信用卡（30%）占比略高于借記卡（29%），在銷售點則相反，借記卡（34%）占比超過信用卡（27%）。智利數字錢包使用率繼續上升，侵占了現金的份額，這與全球趨勢一致。2021年，現金占銷售點交易額的27%，2022年下降至23%；預計直至2026年，現金將以-11%的復合年均增長率進一步下滑。數字錢包繼續增長，2021年到2022年，在電商交易額中占比從12%飆升至18%，在銷售點交易額中占比則從6%升至8%。Mercado Pago、PayPal和Google Wal

127、let等全球數字錢包品牌與Fpay、MACH Pay和OnePay等本地數字錢包品牌在這一快速增長的市場展開競爭。過去10年，智利普惠金融取得重大進展。據世界銀行統計，2021年，87%的智利成年人至少在一家金融機構開立了一個賬戶，比2011年（42%）翻了一番。對于沒有銀行賬戶的消費者，以ServiPag為首的銷售點后付費支付方式滿足了他們的需求，2022年這種支付方式占電商交易額的3%。2022年支付市場亮點智利的實時支付由電子資金轉賬系統（TEF）執行。TEF于2008年推出，由自動清算中心（CCA）管理。TEF每天執行兩次結算，并采用ISO 8583消息格式。CCA的數據顯示，2022

128、年TEF促成了近12億筆實時支付交易，是2019年交易量的兩倍多。目前有18家金融機構使用CCA。2022年10月，智利國會通過了新的“金融科技法”。這項法律的主要目的是促進金融體系的競爭、創新和包容性。除了規范眾籌平臺或其他金融工具交易系統等技術型金融服務外，新法還專門規范了強制性開放金融系統。新法的一項重要內容是“彈性法案”，目的是使支付服務商之間更容易互通。很快，智利央行的實時總結算系統等金融基礎設施就可以為金融科技等非銀行實體提供服務。實時支付要點135*由于四舍五入，合計可能不等于100%。2022年電商支付方式交易額占比預估*信用卡30%29%借記卡18%數字錢包賬戶對賬戶（A2A

129、）15%后付費3%貨到付款（CoD）2%先買后付（BNPL）1%預付卡1%2022年銷售點支付方式交易額占比預估*34%借記卡27%信用卡23%現金數字錢包8%預付卡6%銷售點分期付款2%流行的本地支付方式2021年銀行卡品牌細分（電商和銷售點）智利20262022電商占所有商務交易額的百分比9%12%移動端占所有電商交易額的百分比56%46%銷售點市場規模預測（以10億美元為單位）電商市場規模預測（以10億美元為單位）電商復合年均增長率=16%銷售點復合年均增長率=8%27%21%51%REDCOMPRA/TRANSBANKVISA美國運通1%萬事達卡e=預估值，f=預測值2022e$152

130、026f$272022e$1442026f$199136哥倫比亞由現金主導的哥倫比亞繼續向更具包容性的數字經濟邁進?，F金使用率在2021年略有反彈，之后繼續下滑，2022年現金在銷售點交易額的占比從2021年的42%降至36%。根據我們的預測，到2026年，現金使用率將以-2%的復合年均增長率繼續下滑。在電商領域，賬戶對賬戶（A2A）和數字錢包在2022年繼續強勁增長。在PSE（由ACH Columbia推出）的帶領下，A2A支付顯著增長，2021年在電商交易額中占比為17%，2022年就躍升至23%。數字錢包交易額同比飆升47%，在電商交易額中的占比從2021年的14%增至2022年的17%

131、。哥倫比亞的數字錢包市場除了地區數字錢包巨頭Mercado Pago之外還出現了一批新興的國內服務商。傳統銀行（BBVA wallet、Bancolombia的Nequi）、新興銀行（如MOVii）和超級應用程序（包括快遞和移動巨頭Rappi的RappiPay）紛紛加入到競爭激烈的數字錢包市場。如果巴西流行的Pix系統在地區范圍內拓展業務，哥倫比亞A2A支付在2023年后可能會加速增長。這是哥倫比亞金融科技協會的目標，該協會在2022年與哥倫比亞央行和巴西央行就引入Pix進行了討論。2022年支付市場亮點哥倫比亞的實時支付在Transfiya上進行。全球絕大多數實時支付服務由央行發起和監督，T

132、ransfiya卻完全屬于私人。Transfiya是Ach Colombia提供的服務，后者是受歡迎的A2A支付方式Pagos Seguros en Lnea（PSE）的運營商。Transfiya于2019年末推出。公司報告顯示，2022年1月到10月，超過250萬活躍用戶在系統上進行了1700多萬次轉賬，比2021年同期增長321%。Transfiya允許用戶僅通過手機號碼就可以向哥倫比亞的任何其他銀行賬戶持有人匯款和付款。Transfiya可以在哥倫比亞許多大銀行（包括Bancolombia、Banco de Bogot、Davivienda以及Scotiabank Colpatria）的

133、移動應用程序中使用，還可以通過流行的數字錢包DaviPlata、Dale、MOVii和Nequi使用。實時支付要點1372022年電商支付方式交易額占比預估*信用卡29%23%賬戶對賬戶（A2A）17%17%數字錢包借記卡貨到付款（CoD）10%后付費2%先買后付（BNPL）1%其他*1%2022年銷售點支付方式交易額占比預估*36%現金26%信用卡25%借記卡數字錢包9%銷售點分期付款2%預付卡2%流行的本地支付方式2021年銀行卡品牌細分（電商和銷售點）哥倫比亞20262022電商占所有商務交易額的百分比7%8%移動端占所有電商交易額的百分比63%56%銷售點市場規模預測（以10億美元為單

134、位）電商市場規模預測（以10億美元為單位）電商復合年均增長率=12%銷售點復合年均增長率=7%42%54%4%萬事達卡VISA其他*由于四舍五入，合計可能不等于100%。*“其他”包括加密貨幣、預付卡和預付費。e=預估值，f=預測值2022e$122026f$192022e$1712026f$222138墨西哥信用卡和借記卡推動墨西哥電商市場不斷增長，總計占交易額的大部分。2022年，信用卡占電商交易額的33%，借記卡占22%。銀行卡在銷售點的占比也差不多，信用卡占24%，借記卡占25%。墨西哥市場中先買后付（BNPL）也在興起。2022年，先買后付（BNPL）僅占電商交易額的1%。但有理由相

135、信，隨著一系列資金充足的初創公司開始為一直以來缺乏金融服務的消費者提供貸款，未來幾年先買后付（BNPL）會繼續增長。國內先買后付（BNPL）服務商包括Aplazo、Atrato、Finvero、Kueski和Nelo，而哥倫比亞先買后付（BNPL）服務商Addi和地區電商巨頭Mercado Libre（推出了先買后付（BNPL）服務Mercado Crdito）也在這一地區展開競爭?，F金仍然是墨西哥銷售點的主要支付方式，占2022年交易額的39%，低于2021年的41%?，F金在墨西哥的電商市場也發揮著重要作用，后付費通過代金券系統占電商交易額的5%，代金券可以在OXXO和7-11等大型便利店支

136、付。貨到付款（CoD）仍然有存在價值，占電商交易額的3%。2022年支付市場亮點墨西哥目前有兩個實時支付系統。2019年，墨西哥銀行通過Cobro Digital(CoDi)推出了移動實時支付。墨西哥銀行早在2004年就與多家商業銀行聯合推出銀行間電子支付系統（SPEI），CoDi擴展了系統的功能。SPEI由機構客戶為自身需要設計，系統參與者可以自己發起轉賬或為他們的客戶發起轉賬。SPEI主要用于銀行間的高額轉賬，也服務養老基金管理公司、經紀和投資公司、外匯公司、保險公司和非銀行金融實體。SPEI是墨西哥銀行的實時總結算系統。CoDi正在努力將實時支付功能擴展到電商中的個人對企業（P2B）支付

137、，以及通過手機在銷售點進行的現場支付。疊加服務包括賬戶別名（手機號碼或借記卡號碼）、付款請求、二維碼和近場通信（NFC）。到目前為止，CoDi還無法與巴西的Pix等系統相比，部分原因是難以互通，消費者也缺乏相應意識。實時支付要點139*由于四舍五入，合計可能不等于100%。*“其他”包括加密貨幣、先買后付和預付費。2022年電商支付方式交易額占比預估*信用卡33%27%數字錢包22%借記卡賬戶對賬戶（A2A）6%后付費5%貨到付款（CoD）3%先買后付（BNPL）1%其他*1%2022年銷售點支付方式交易額占比預估*39%現金25%借記卡24%信用卡數字錢包10%銷售點分期付款2%預付卡1%流

138、行的本地支付方式2021年銀行卡品牌細分（電商和銷售點）墨西哥20262022電商占所有商務交易額的百分比8%9%移動端占所有電商交易額的百分比62%56%銷售點市場規模預測（以10億美元為單位）電商市場規模預測（以10億美元為單位）電商復合年均增長率=10%銷售點復合年均增長率=5%33%63%4%VISA萬事達卡美國運通e=預估值，f=預測值2022e$482026f$702022e$5782026f$689140秘魯秘魯的支付格局正是本國轉型的寫照。世界銀行報告顯示，2021年，57%的秘魯成年人擁有銀行賬戶，幾乎是2011年的三倍（當時僅20%）。同時，2019年現金占銷售點交易額的6

139、0%，2022年降至37%。此外，從2019年到2022年，銷售點的借記卡使用率增加了一倍多（從9%增長到20%），而數字錢包的使用率則增加了兩倍多（由4%增長到13%）。秘魯支付市場的快速數字化主要歸功于兩個應用：Yape（由秘魯銀行（BCP）推出）和PLIN（由BBVA、Interbank和豐業銀行合作推出）。這些應用的迅速普及在一定程度上推動秘魯賬戶對賬戶（A2A）支付的大幅增長。A2A支付在短短一年內幾乎翻了一番，2021年占電商交易額的9%，2022年增至17%。數字支付進入高增長時期后，秘魯消費者和商家使用這一服務將更加便捷。2022年10月，秘魯中央儲備銀行（BCRP）制定了新的

140、法規，要求支付服務商之間實現互通。這些規定將使消費者在收付款時能夠自由選擇數字支付應用和獲取資金的方式，不再受到收款方應用的限制。新規定將于2023年3月生效。2022年支付市場亮點秘魯的實時銀行轉賬（IIT）計劃為實時支付提供了基礎。IIT于2016年推出，由電子清算所（CCE）運營。CCE是由多家秘魯銀行和秘魯央行共同管理的私有公司。隨著疫情的爆發，且流行的A2A支付應用Yape和PLIN展開激烈競爭搶占市場，秘魯的實時支付量正在迅速增長。CCE數據顯示，月度實時支付量從2021年1月的280萬筆躍升至2022年1月的690多萬筆。2022年，CCE因其在提供實時普惠金融方面所做的貢獻而被

141、Celent授予2022年模范銀行支付基礎設施獎。實時支付要點141*由于四舍五入，合計可能不等于100%。*“其他”包括加密貨幣、先買后付、預付卡和預付費。2022年電商支付方式交易額占比預估*信用卡32%20%借記卡17%賬戶對賬戶（A2A）數字錢包11%貨到付款（CoD）10%后付費9%其他*1%2022年銷售點支付方式交易額占比預估*37%現金27%信用卡20%借記卡數字錢包13%銷售點分期付款2%流行的本地支付方式2021年銀行卡品牌細分（電商和銷售點）秘魯20262022電商占所有商務交易額的百分比10%13%移動端占所有電商交易額的百分比62%61%銷售點市場規模預測（以10億美

142、元為單位）電商市場規模預測（以10億美元為單位）電商復合年均增長率=15%銷售點復合年均增長率=6%83%14%VISA萬事達卡其他3%e=預估值，f=預測值2022e$122026f$212022e$1122026f$140142支付洞察促進增長143當今中東和非洲地區消費者的支付方式2023版GPR在中東和非洲調研了尼日利亞、沙特阿拉伯、南非和阿聯酋。1中東和非洲地區進入數字錢包時代 消費者在網購時正在用數字錢包取代現金2賬戶對賬戶（A2A）支付在整個中東和非洲地位日益突出 A2A支付成為僅次于信用卡和數字錢包的第三大電商支付方式3先買后付（BNPL）是中東和非洲地區增長最快的電商支付方式

143、 預計到2026年，先買后付（BNPL）將在中東和非洲地區以43%的復合年均增長率高速增長 中東和非洲地區的先買后付（BNPL）市場由本地和區域服務商主導4中東和非洲銷售點的現金使用量大幅下滑 移動支付的興起標志著現金主導地位的終結144中東和非洲市場電商支付方式信用卡31%31%數字錢包20%27%賬戶對賬戶（A2A）18%18%借記卡14%12%貨到付款（CoD）11%5%預付卡3%1%先買后付（BNPL）2%4%預付費2%1%中東和非洲市場銷售點支付方式現金43%29%信用卡17%19%借記卡17%20%數字錢包13%24%預付卡7%5%銷售點分期付款2%3%2022年-2026年交易額

144、占比2022年-2026年交易額占比20222026*預測值由于四舍五入，合計可能不等于100%。145中東和非洲地區進入數字錢包時代中東和非洲（MEA）的消費者更喜歡數字錢包。數字錢包已經成為中東和非洲第二大線上支付方式，占有20%的份額，預計到2026年，數字錢包將以25%的復合年均增長率繼續快速增長，屆時將占電商交易額27%。銷售點情況也基本一致：2021年數字錢包占比為12%，2026年占比將翻番，達到24%。146中東和非洲地區進入數字錢包時代 消費者在銷售點購物時也正在用數字錢包取代現金Apple Pay、Google Pay、Samsung Pay和PayPal等國際品牌在中東和

145、非洲數字錢包市場占有相當大的份額。然而，本土品牌越來越受歡迎：JumiaPay和KongaPay（尼日利亞）、MTN MoMo（南非）、STC Pay（沙特阿拉伯）、Careem Pay和Etisalat Wallet都是各自市場的重要參與者，當地銀行發行的數字錢包也占有一席之地。此外，盡管由于宗教原因，信用卡在中東和非洲的普及率較低，但仍然占到該地區電商交易額的31%；預計到2026年，信用卡的份額將保持不變。這是因為信用卡持有者的使用頻率很高，而銀行在推廣信用卡方面發揮著關鍵作用。銀行通過發行符合伊斯蘭教條律的卡來消除宗教顧慮，并推出獎勵積分、折扣和現金返還等激勵措施。2018-2026f

146、中東和非洲銷售點交易額的占比 50%80%60%40%30%20%10%0%現金201820212026f2022數字錢包4%44%12%43%13%29%73%24%70%147賬戶對賬戶（A2A）支付在整個中東和非洲地位日益突出賬戶對賬戶（A2A）支付已成為中東和非洲第三大電商支付方式，占2022年地區電商交易額的18%。賬戶對賬戶（A2A）支付具有超越傳統信用卡和借記卡的巨大潛力，并且還有更廣闊的發展空間。148A2A支付在整個中東和非洲地位日益突出A2A支付成為僅次于信用卡和數字錢包的第三大電商支付方式2018-2026f電商交易額中A2A支付占比$10,000$7,000$6,000

147、$5,000$4,000$3,000$2,000$1,0000201820222026f2022年，A2A支付是尼日利亞領先的電商支付方式，占電商交易額的29%。在尼日利亞，A2A銀行轉賬支付是通過NIBSS即時支付（NIP）進行的，NIP是中東和非洲乃至全球最大的實時支付系統之一。NIP通過快速、安全、方便和低成本的支付基礎設施連接尼日利亞的所有商業銀行、小額金融銀行（MFB）和移動貨幣運營商（MMO）。在南非市場，2022年A2A支付占比（22%）僅次于借記卡（24%）。PayFast推出的instantEFT成為南非主流的A2A服務。instantEFT在2007年推出，是一種即時驗證銀

148、行轉賬的跨行在線支付方式，得到了全國所有主要銀行的支持。在沙特阿拉伯，2022年A2A支付以16%的電商交易額占比位居第三。2022年11月SAMA（沙特央行）宣布新的開放銀行框架，建立了新的法律、監管指南和技術標準，這有望推動A2A加速增長。$8,000$9,000尼日利亞沙特阿拉伯阿聯酋2021南非$3,736M$5,052M$2,420M$4,601M$2,825M$1,523M$1,877M$2,108M$3,692M$2,384M$623M$583M$873M$1,099M$8,631M149中東和非洲銷售點的現金使用量大幅下滑現金在整個地區銷售點交易額中的占比正在迅速下降，從201

149、8年的73%下降到2022年的43%。根據我們的預測，到2026年，現金占比將降至29%。150此消彼長，由政府、銀行和金融科技公司推動的數字和移動支付興起。GSMA的數據顯示，2021年移動端貨幣交易額增長最快的地區是中東和北非地區（增幅49%），其次是撒哈拉以南非洲地區（增幅40%）。Mastercard的2022年新支付指數顯示，去年95%的南非人至少使用了一種新興數字支付方式。每個國家都用自己的方式在推動數字支付的發展。例如，在南非，移動支付沒有金額限制，銀行通過在合作商家處提供折扣或促銷活動吸引消費者。151支付洞察促進增長152尼日利亞目前有數十個國家正處于央行數字貨幣（CBDC）

150、的不同開發和試驗階段，但尼日利亞是少數幾個實際使用央行數字貨幣的國家之一。尼日利亞央行于2021年10月推出了eNaira，作為數字法定貨幣，用作貨幣單位、保值和價值兌換的媒介。迄今為止，eNaira在消費者和商家中的使用率都很低，有報道稱，200個尼日利亞人中只有一個使用過這種貨幣。尼日利亞實體現金奈拉仍然主導銷售點支付，這種現象部分原因在于尼日利亞龐大的灰色經濟。2022年，現金占銷售點交易額的62%，在2023版GPR所調研的市場中居首位。為了推廣eNaira，2022年12月，尼日利亞央行對從銀行和自動取款機提取現金實施了嚴格限制。賬戶對賬戶（A2A）支付是尼日利亞（合規）電商的主要支

151、付方式，占2022年電商交易額的29%?，F金對尼日利亞的重要性同樣反映在電商市場中，2022年，電商交易額中貨到付款（CoD）占比達17%。尼日利亞的數字錢包市場增長迅速，2022年在電商交易額中占10%，在銷售點占14%。主流數字錢包包括KongaPay、MTN MoMo、OPay和Paga。2022年支付市場亮點尼日利亞的實時支付在NIBSS即時支付（NIP）系統內進行。NIP由尼日利亞銀行間結算系統（NIBSS）運營。尼日利亞所有獲得正式許可的銀行共同擁有這一系統，并與尼日利亞央行（CBN）協作管理。NIP于2011年推出，支持個人對企業（P2B）、個人對個人（P2P）和企業對企業（B2

152、B）支付。NIP支持各種各樣的使用場景，如網上銀行、無卡支付和賬單支付。2021年，NIP推出了New Quick Response（NQR），這是一種用于P2B和P2P的低成本二維碼支付解決方案。NIP還在運營線上支付網關CentralPay，它為尼日利亞電商商家、政府、學校、公用事業單位和支付服務商的收付款提供了一個統一的API。實時支付要點1532022年電商支付方式交易額占比預估*賬戶對賬戶（A2A）29%21%借記卡17%17%信用卡貨到付款（CoD）數字錢包10%先買后付（BNPL）3%預付卡3%預付費2%2022年銷售點支付方式交易額占比預估*62%現金14%數字錢包11%借記卡

153、信用卡5%預付卡5%銷售點分期付款2%流行的本地支付方式2021年銀行卡品牌細分（電商和銷售點）尼日利亞20262022電商占所有商務交易額的百分比8%13%移動端占所有電商交易額的百分比77%72%銷售點市場規模預測（以10億美元為單位）電商市場規模預測（以10億美元為單位）電商復合年均增長率=18%銷售點復合年均增長率=4%28%54%18%VERVE萬事達卡VISA*由于四舍五入，合計可能不等于100%。e=預估值，f=預測值2022e$162026f$322022e$1812026f$208154沙特阿拉伯盡管現金仍然在沙特阿拉伯占主導地位，但是占比在迅速下滑，數字支付快速增長。202

154、1年，現金在銷售點交易額中占比仍然過半，2022年則降至39%。此消彼長，借記卡、信用卡和數字錢包占比上升。在2023版GPR調研的所有市場中，沙特阿拉伯的預付卡使用率最高。2022年，預付卡占沙特阿拉伯銷售點交易額的15%。預付卡對于促進普惠金融幫助很大，為沒有銀行賬戶的人口提供服務，可以發放工資也可以方便前往麥加朝覲的外國朝拜者。預付卡不收取利息，符合伊斯蘭教法，所以在中東和非洲很有吸引力。數字錢包在電商交易額中的占比繼續快速增長，從2021年的18%上升至2022年的22%。本土品牌主導了數字錢包市場，如主要電信服務商STC的STC Pay和沙特阿拉伯財政部的mada Pay。國內服務商

155、Tamara和阿聯酋服務商Spotii和Tabby是先買后付（BNPL）的主要品牌，這種支付方式慢慢被消費者接受，實現穩步增長。盡管2022年先買后付（BNPL）僅占電商交易額的1%，但根據我們的預測，到2026年，它將以68%的復合年均增長率增長。2022年支付市場亮點沙特阿拉伯里亞爾銀行間快速轉賬（SARIE）系統于2021年4月推出，實現了實時支付。SARIE由沙特央行（SAMA）監管，由Saudi Payments運營。Saudi Payments是主要支付品牌mada、SADAD、SARIE和Esal組成的聯盟，負責運營這一國家支付基礎設施。SARIE是沙特阿拉伯金融領域發展計劃“沙

156、特愿景2030”的組成部分，該計劃的目標之一是到2030年使非現金交易占比提高到70%。這一計劃已經取得重大進展：2021年，無現金交易占比（57%）首次超過現金交易占比（43%）。SAMA和Saudi Payments計劃在2022年推出SARIE第二階段，包括四項主要服務：支付請求、賬戶驗證、批量支付以及擴大金融科技公司在SARIE的參與范圍。此外，2022年正在考慮提高系統內交易額上限。實時支付要點1552022年電商支付方式交易額占比預估*信用卡33%22%數字錢包16%賬戶對賬戶（A2A）貨到付款（CoD）10%借記卡9%預付卡5%預付費4%先買后付（BNPL）1%2022年銷售點支

157、付方式交易額占比預估*39%現金18%信用卡16%數字錢包預付卡15%借記卡10%銷售點分期付款2%流行的本地支付方式2021年銀行卡品牌細分（電商和銷售點）沙特阿拉伯20262022電商占所有商務交易額的百分比8%10%移動端占所有電商交易額的百分比69%66%銷售點市場規模預測（以10億美元為單位）電商市場規模預測（以10億美元為單位）電商復合年均增長率=12%銷售點復合年均增長率=5%3%92%5%MADAVISA萬事達卡*由于四舍五入，合計可能不等于100%。e=預估值，f=預測值2022e$162026f$252022e$1832026f$220156南非南非支付市場穩定成熟，以卡支

158、付為主導。銀行卡合計占銷售點交易額一半以上，借記卡占比（38%）是信用卡（18%）占比的兩倍以上。借記卡也是電商中的主要支付方式，占比24%，信用卡占比則為19%，二者差距不大。萬事達卡和Visa卡的交易額基本持平。先買后付（BNPL）在南非仍處于早期發展階段，僅占2022年電商交易額的1%。然而，本土先買后付（BNPL）服務商數量激增，并購頻發，其占比可能會上升。本土主要服務商Payflex于2021年被Zip收購；Mobicred于2022年被RCS集團收購；PayJustNow于2022年被Weaver Fintech收購。盡管先買后付（BNPL）現在占比還很少，但我們預計到2026年，

159、這一支付方式將以63%的復合年均增長率增長。2022年，數字錢包占電商交易額的20%，但僅占銷售點交易額的7%。未來幾年，我們預計數字錢包在線上線下的占比均會上升，到2026年，在電商市場，數字錢包復合年均增長率將達到25%，在銷售點將達到29%。南非用戶和消費者喜愛的數字錢包有Cell Pay Point、MTN MoMo、SnapScan和Samsung Wallet。2022年支付市場亮點南非的實時支付正處于十字路口。早在2006年就已推出的支付系統實時清算系統（RTC）繼續提供銀行間清算和結算服務。RTC由自動化清算機構BankservAfrica運營，以“立即支付并清算”和“即時EF

160、T”在消費者中聞名。盡管該系統已經有17年歷史，但由于結算的風險和高昂的費用，它的普及率相對較低。一個新的實時支付系統快速支付計劃（RPP）原計劃將在2022年面市，但截至2023年1月，上線日期仍然沒有確定。這個新系統同樣由BankservAfrica創建，“其設計目標是成為現金支付的可行替代方案，核心任務是使整個南非的數字支付人性化?！盧PP受到南非儲備銀行的 2025年國家支付系統框架和戰略愿景的激勵。該計劃提出了九個目標：明確透明的監管和治理框架、透明度和公共問責制、金融穩定和安全、促進競爭和創新、成本效益好、互通、靈活性和適應性、區域一體化和普惠金融。實時支付要點157*由于四舍五入

161、，合計可能不等于100%。*“其他”包括加密貨幣、預付卡和后付費。2022年電商支付方式交易額占比預估*借記卡24%22%賬戶對賬戶（A2A）20%數字錢包信用卡19%貨到付款（CoD）9%預付費2%先買后付（BNPL）1%其他*3%2022年銷售點支付方式交易額占比預估*38%借記卡35%現金18%信用卡數字錢包7%銷售點分期付款2%流行的本地支付方式2021年銀行卡品牌細分（電商和銷售點）南非20262022電商占所有商務交易額的百分比4%7%移動端占所有電商交易額的百分比76%71%銷售點市場規模預測（以10億美元為單位）電商市場規模預測（以10億美元為單位）電商復合年均增長率=18%銷

162、售點復合年均增長率=4%47%51%VISA萬事達卡其他2%e=預估值，f=預測值2022e$52026f$92022e$1162026f$135158阿聯酋阿聯酋的消費者更喜歡銀行卡。2022年，銀行卡仍然是電商的主要支付方式，信用卡占交易額的41%，借記卡占11%。銷售點情況基本類似，信用卡占交易額的40%，借記卡占17%。萬事達卡和Visa卡則擁有阿聯酋絕大部分銀行卡份額。數字錢包是僅次于信用卡的第二大線上支付方式，2022年占交易額的24%，2021年為23%。銷售點的數字錢包增速更快，從2021年的13%增長到2022年的16%。阿聯酋的消費者既可以選擇支付寶、Apple Pay、G

163、oogle Wallet、Samsung Wallet和微信支付等全球主要品牌，也可以選擇Careem Pay、e&money（Etisalat Wallet）和Payit等國內數字錢包。先買后付（BNPL）盡管仍處于早期階段，但在阿聯酋發展迅速。從2021年到2022年，先買后付（BNPL）的交易額占比翻了一番，在電商交易額中的占比從1%增至2%。阿聯酋是先買后付（BNPL）發展的中心，Cashew、PostPay、Spotii和Tabby等國內服務商與沙特阿拉伯的Tamara等地區服務商競爭。因此，我們預計到2026年，先買后付（BNPL）在阿聯酋電商市場的復合年均增長率將達到37%。20

164、22年支付市場亮點阿聯酋的實時支付通過兩種不同的方案進行：即時支付指令（IPI）方案和即時支付平臺（IPP）。IPI于2019年發布，而IPP在本文撰寫時計劃于2023年第一季度推出。這兩個系統都由阿聯酋央行管理（CBUAE）。IPI的基礎是阿聯酋轉賬系統（UAEFTS）實時總結算系統，僅可在當地以阿聯酋迪拉姆計價的銀行賬戶之間轉賬，每日限額為25000迪拉姆（約6800美元）。根據CBUAE的 2021年金融穩定報告，2021年IPI處理了2110萬筆交易，交易額517億迪拉姆（約140億美元），比2020年（209億迪拉姆斯（57億美元）增加了47%。雖然IPI僅為個人對企業（P2B）支付

165、提供服務，但新的IPP系統將面向更廣泛的使用場景，包括個人對個人（P2P）和企業對企業（B2B）。IPP將提供全天候服務，還將支持直接借記和二維碼支付。阿聯酋各家銀行必須參與。CBUAE表示，IPP將在2023年分階段上線。實時支付要點1592022年電商支付方式交易額占比預估*信用卡41%24%數字錢包11%11%借記卡賬戶對賬戶（A2A）貨到付款（CoD）7%先買后付（BNPL）2%預付費2%其他*2%2022年銷售點支付方式交易額占比預估*40%信用卡18%現金17%借記卡數字錢包16%預付卡7%銷售點分期付款2%流行的本地支付方式2021年銀行卡品牌細分（電商和銷售點）阿聯酋20262

166、022電商占所有商務交易額的百分比23%30%移動端占所有電商交易額的百分比67%61%銷售點市場規模預測（以10億美元為單位）電商市場規模預測（以10億美元為單位）電商復合年均增長率=15%銷售點復合年均增長率=5%37%59%VISA萬事達卡美國運通大萊卡3%1%*由于四舍五入，合計可能不等于100%。*“其他”包括加密貨幣、預付卡和后付費。e=預估值，f=預測值2022e$252026f$432022e$832026f$100160支付洞察促進增長161當今北美地區消費者的支付方式2023版GPR在北美地區調研了加拿大和美國。1北美地區電商增速放緩至復合年均增長率9%盡管電商增速相比疫情

167、期間出現的峰值有所放緩，但是仍在繼續增長 2帳戶對賬戶（A2A）支付有望在北美地區實現增長 清算所RTP和Zelle之外的第三個實時支付系統FedNow將于2023年在美國上線 在Interac Online的推動下，A2A支付的普及率正在快速上升3數字錢包現在是北美第一大電商支付方式 數字錢包取代信用卡成為消費者首選的線上支付方式 4雖然消費者習慣在轉變，但是信用卡的使用率仍然很高 雖然數字錢包和先買后付（BNPL）搶占了一些信用卡份額，但是信用卡使用率仍然較高 深入研究數字錢包分期付款的多元化162北美地區電商支付方式數字錢包32%信用卡31%23%借記卡19%16%賬戶對賬戶（A2A）9

168、%11%先買后付（BNPL）5%7%預付卡1%1%預付費1%1%其他*2%1%北美地區銷售點支付方式信用卡41%40%借記卡31%31%數字錢包12%16%現金12%8%預付卡3%3%銷售點分期付款1%2%2022年-2026年交易額占比2022年-2026年交易額占比41%20222026*預測值*“其他”包括加密貨幣、預付卡和后付費。由于四舍五入，合計可能不等于100%。163疫情后北美市場電商增長放緩北美的電商市場繼續增長，但是相比疫情期間的峰值，增速已經放緩，預計2026年復合年均增長率將為9%。然而，即使增速放緩，我們預計2022年至2026年間，北美電商交易額仍將增加7000多億美

169、元。164北美市場電商增長放緩盡管電商增速相比疫情期間出現的峰值有所放緩，但是仍在繼續增長2018-2026f北美市場電商交易額（以10億美元為單位）$3000$2500$2000$1500$1000$500$0美國加拿大202020212026f2022e智能手機的普及，越來越習慣使用手機購買的消費者，這使得移動購物將成為北美電商市場的主要推動力量。我們預計，2022年至2026年，移動端商務復合年均增長率將達到12%，而桌面端為6%。加拿大的電商市場規模約為美國的6%，但預計到2026年，加拿大電商市場復合年均增長率將更快，達到10%，而美國為9%。預計2020年至2026年間，加拿大電商

170、市場的交易額將翻一番，屆時將達到約1440億美元。2018電商總增長率$72B$84B$97B$1,277B$144B$1,517B$1,688B$2,358B$57B$1,031B+9%p.a.+11%p.a.+19%p.a.+11%p.a.165帳戶對賬戶（A2A）支付有望實現增長 北美地區推出了新的A2A實時支付系統，并且在政府的大力推廣下，A2A支付占比正在增長。加拿大正處于領先地位。2021年，加拿大A2A支付占電商交易額的8%，2022年則增長至12%，這一增長主要由加拿大即時轉賬系統Interac Online推動，這一系統允許用戶直接通過其銀行賬戶向商家付款。166帳戶對賬戶（

171、A2A）支付有望在北美地區實現增長A2A支付在加拿大增長迅速，可能會刺激美國的增長。2018-2026fA2A支付在電商交易額中占比25%10%5%0%202120222026fPayments Canada的Real-Time Rail（RTR）系統計劃于2023年上線，這將加速A2A支付的增長。預計到2026年，A2A支付將以27%的復合年均增長率強勁增長，我們預計屆時它將占加拿大電商交易額的五分之一。與此同時，美國的即時支付解決方案Zelle和清算所的RTP由于沒有得到P2B支付市場的廣泛接受，且無法互通，都增長乏力。盡管如此，2022年美國的A2A支付仍占電商交易額的9%。為了進一步普

172、及即時A2A支付，美國聯邦儲備銀行正在開發一種名為FedNow的新即時支付系統，預計將在2023年中上線。與此同時，越來越多的美國零售商不斷鼓勵購物者嘗試Pay by Bank，這是一種利用開放銀行協議的A2A/ACH解決方案，其目的是降低收款成本。因為商家、銀行、虛擬卡和支付服務商將Pay by Bank作為更便宜的銀行卡替代品進行推廣，Pay by Bank可能會越來越受歡迎?？紤]到這一點，我們預計到2026年，A2A支付將至少占美國電子商務交易額的11%。如果一個或多個新的RTP系統能夠取得巴西、印度或泰國那樣的普及率，這一預測可能需要大幅上調。15%20%6%美國加拿大20189%9%

173、8%9%12%11%20%167數字錢包在北美電商支付市場處于領導地位數字錢包經過8年穩步增長后，已經成為北美主要線上支付方式。在此期間，數字錢包在電商交易額中占比翻了一番多，從2014年的14%飆升至2022年的32%。我們預測，2022年至2026年間，數字錢包在電商交易額中的占比將繼續增長，達到41%。我們還預計，數字錢包在銷售點交易額中的占比將從2022年的12%上升到2026年的16%。168數字錢包在北美電商支付市場處于領導地位數字錢包已經取代信用卡成為首選線上支付方式 2018-2026f北美主要電商支付方式交易額占比50%35%30%25%20%15%10%5%0%16%201

174、820222026f23%雖然信用卡仍然是加拿大消費者的首選，但近年來數字錢包在電商交易額中的占比大幅增長。2018年，數字錢包占加拿大電商交易額的16%，現在已經達到27%。目前數字錢包已經成為第二大支付方式，2023版GPR預計，到2026年，數字錢包將超過信用卡，成為加拿大首選電商支付方式，占電商交易額36%。在美國，數字錢包已經超越了信用卡，占據首位。除了廣受歡迎的PayPal、Apple Pay和Google Pay等領先數字錢包品牌之外，亞馬遜和Shopify等電商平臺自營的數字錢包也在推動數字錢包發展。例如，Shopify于2017年推出的一鍵式結賬解決方案Shop Pay正在獲

175、得中小企業認可，原因在于它集成更簡單、結賬更快更安全且轉化率更高。2021年，Shopify與先買后付（BNPL）服務商Affirm合作，推出先買后付（BNPL）解決方案Shop Pay Installments。40%45%41%21%31%29%19%46%20%信用卡借記卡數字錢包19%31%32%2021169雖然消費者習慣在轉變，但是信用卡的使用率仍然很高先買后付（BNPL）和數字錢包使用率的日益攀升并沒有動搖信用卡的地位實體信用卡仍占線上交易額的近三分之一，占銷售點交易額40%左右。GlobalData的數據顯示，信用卡在美國和加拿大的普及率都很高（分別占59%和67%）。170雖

176、然消費者習慣在轉變，但是信用卡的使用率仍然很高信用卡是數字錢包的主要資金來源銀行賬戶此外，這兩國的購物者都表示，他們喜歡信用卡提供的優惠，如獎勵積分和折扣。事實上，隨著政府刺激消費、失業率下降、疫情限制的放寬和旅行復蘇，消費者使用信用卡的信心得到恢復，信用卡已恢復到疫情爆發前的水平。然而，信用卡在電商和銷售點中的占比并未改變，且根據我們的預測，受多種不利因素的影響，信用卡占比未來四年將下降：經濟不確定性影響消費者消費，尤其影響大額商品消費高昂的借貸成本促使消費者選擇先買后付（BNPL）等無息貸款，當然這需要在免息期限內償還完數字錢包的資金源正在多樣化38%2022年數字錢包資金來源-加拿大20

177、22年數字錢包資金來源-美國25%23%9%4%1%20%31%33%8%8%信用卡借記卡預付卡運營商代收費其他171支付洞察促進增長172加拿大信用卡繼續在加拿大的支付領域占據主導地位，是電商和銷售點的主要支付方式。2022年，信用卡占銷售點交易額的50%，占電商交易額的42%。數字錢包在交易額中的占比持續增長。從2021年到2022年，數字錢包在電商交易額中的占比從22%躍升至27%。雖然銷售點的數字錢包增長不太顯著（從2021年的8%增長到2022年的10%），但預計2022年至2026年數字錢包復合年均增長率將達到16%。賬戶對賬戶（A2A）支付的受歡迎程度持續上升。在Interac

178、Online的推動下，從2021年到2022年，A2A支付在電商交易額中的占比從8%升至12%。我們預計，Payments Canada即將推出的Real-Time Rail系統將進一步推動A2A支付的發展。加拿大消費者喜歡使用信貸方式，這推動了先買后付（BNPL）的普及。加拿大人可以選擇Afterpay、Sezzle和Zip等國際品牌，也可以選擇Flexiti和PayBright（2020年被Affirm收購）等本土品牌。2022年，先買后付（BNPL）占電商交易額的6%，而銷售點分期付款選項占銷售點交易額的2%。2022年支付市場亮點加拿大目前還沒有真正的實時支付系統，但預計這種局面很快就

179、會改變。加拿大首個國家實時支付系統Real-Time Rail（RTR）原定于2023年年中推出；但是因為“需要更多時間來驗證和測試組件以及RTR系統的端到端集成”，上線日期尚未明確。Real-Time Rail將由Payments Canada在加拿大銀行的指導下運營。Payments Canada表示，“Real-Time Rail（RTR）將允許加拿大人在幾秒鐘內發起并接收付款，系統提供全天候服務。根據Payments Canada的公共服務屬性，RTR將為支持現有成員金融機構和非銀行支付服務商創造公平的競爭環境”。RTR項目的一個關鍵參與者是Interac，該公司正在利用自己的Inte

180、rac e-Transfer和Interac Online等流行支付服務背后的技術進行創新。因為Interac e-Transfer 在加拿大支付系統中居核心地位，加拿大銀行于2021年將其定為卓越支付系統（PPS）。實時支付要點173*由于四舍五入，合計可能不等于100%。2022年電商支付方式交易額占比預估*信用卡42%27%數字錢包12%賬戶對賬戶（A2A）借記卡9%先買后付（BNPL）6%預付卡2%預付費1%2022年銷售點支付方式交易額占比預估*50%信用卡30%借記卡10%數字錢包現金6%銷售點分期付款2%預付卡2%流行的本地支付方式2021年銀行卡品牌細分（電商和銷售點）加拿大2

181、0262022電商占所有商務交易額的百分比11%13%移動端占所有電商交易額的百分比42%37%銷售點市場規模預測（以10億美元為單位）電商市場規模預測（以10億美元為單位）電商復合年均增長率=10%銷售點復合年均增長率=3%31%40%26%VISAINTERAC萬事達卡美國運通3%e=預估值，f=預測值2022e$972026f$1442022e$8162026f$925174美國美國消費者仍然非常熱衷使用信用卡，信用卡占銷售點交易額的三分之二以上，占電商交易額的一半。信用卡仍然是銷售點的主要支付方式，2022年占交易額的40%，而借記卡占31%，均比2021年上升1%。根據我們的預測，銀

182、行卡在銷售點的份額將繼續保持穩定。我們預計，雖然在疫情后現金的使用量出現過反彈上升，但是這將是暫時的，2023年其占比將恢復下滑趨勢。雖然2022年現金占銷售點交易額的12%，但我們預計到2026年，現金的復合年均增長率將為-5%。2022年，數字錢包成為美國消費者線上購物的主要支付方式，超過信用卡，占電子商務交易額的32%。然而，這種變革趨勢仍然與銀行卡密切相關：我們2022年的調查顯示，31%的美國受訪者表示他們將信用卡綁定在數字錢包中，33%的人將借記卡綁定在數字錢包中。2023年可能是美國賬戶對賬戶（A2A）支付的關鍵一年。在現有的實時支付網絡RTP（由清算所推出）和Zelle之外，2

183、023年一個新的實時支付網絡FedNow將上線。2022年，A2A支付占電商交易額的9%；我們預計到2026年，A2A支付的復合年均增長率將達到14%。2022年支付市場亮點對美國實時支付而言，2023年可能是一個轉折點，新系統FedNow的加入將改變目前RTP和Zelle兩大實時支付網絡競爭的局面。RTP（來自清算所）于2017年上線，在支付量和交易額方面繼續大幅增長。2022年第四季度，RTP處理了4900萬筆交易，交易額為227億美元，交易量季度環比增長9%，交易額增長15%。截至2023年1月，有281家金融機構加入了RTP網絡。2022年10月，歐洲銀行業清算所（EBA CLEARI

184、NG）、清算所（The Clearing House）和SWIFT 宣布了試點跨境即時支付（IXB）。試點的目的是利用現有的實時支付軌道，通過RTP和RT1之間的即時結算連接美國和歐洲的銀行系統。Zelle同樣于2017年上線，由Early Warning Systems運營，這一系統由美國七家主要銀行擁有。Zelle的主要使用場景是個人對個人（P2P）支付，自系統上線以來，已經登記超過50億筆交易，總額近1.5萬億美元。2022年，因人們擔心Zelle服務被濫用，Zelle受到廣泛關注。FedNow是美聯儲的一個項目，預計將于2023年年中上線。這條新的支付軌道支持個人對個人（P2P）、企業

185、對企業（B2B）和個人對企業（P2B）使用場景，將與美國現有的一系列私人支付服務商競爭。實時支付要點175流行的本地支付方式2021年銀行卡品牌細分（電商和銷售點）美國20262022電商占所有商務交易額的百分比14%17%移動端占所有電商交易額的百分比44%39%銷售點市場規模預測（以10億美元為單位）電商市場規模預測（以10億美元為單位）電商復合年均增長率=9%銷售點復合年均增長率=4%26%59%8%7%VISA萬事達卡美國運通其他2022年銷售點支付方式交易額占比預估*40%信用卡31%借記卡12%12%數字錢包現金預付卡3%銷售點分期付款1%2022年電商支付方式交易額占比預估*數字

186、錢包32%30%信用卡20%借記卡賬戶對賬戶（A2A）9%先買后付（BNPL）5%貨到付款（CoD）1%預付費1%預付卡1%*由于四舍五入，合計可能不等于100%。e=預估值，f=預測值2022e$1,6882026f$2,3582022e$10,0752026f$11,883176支付洞察促進增長177最新第八版The Global Payments Report按照全球、地區和40個特定市場的方式逐級簡要概述了當前的支付格局。報告跟蹤了線上線下消費者支付情況，發現了主要的支付趨勢，并描繪了到2026年各地區和全球支付方式市場演變以及市場的規模。FIS市場和競爭對手研究團隊對數據進行了系統化

187、深入分析，重點描述了支付領域最相關的主題，使報告分析更加完善。The Global Payments Report根據市場變化、標準演變和讀者反饋不斷更新迭代。在2023版GPR中，我們新增了一種支付類別，簡化了命名約定，并合并了兩套支付方法（客戶在接受和理解它們的方式上有相似之處）。2023年，我們在電商分析中將加密貨幣視作一種支付方式。加密貨幣還不是主流的支付方式，據我們估計，2022年加密貨幣支付在電商交易額中占比不到0.2%，在所調研的40個市場中，它們的市場份額都不超過1%。盡管如此，加密貨幣在接受度方面仍然有增長潛力，值得我們分析和持續監測。我們發現許多消費者并不區分數字錢包和移動

188、錢包，所以我們將電商和銷售點的“數字/移動錢包”簡化為“數字錢包”，我們還將“信用卡/簽賬卡”簡化為包括簽賬卡在內的“信用卡”。我們創建了一個新的電商支付類別“A2A支付”（賬戶對賬戶），它結合了之前報告中的“銀行轉賬”（發起支付）和“直接借記”（直接扣款）。最后，我們將銷售點“先買后付”和“零售商/銀行分期付款”類別合并為簡單的“銷售點分期付款”，其中包括在銷售點提供的所有用于購買的信貸服務。2023版GPR中“支付術語”部分列出了調研的所有付款方式的完整描述。2023版GPR根據內部專業知識、我們自己的研究和第三方數據概括了我們對市場的看法。FIS市場和競爭對手研究團隊綜合了內部的數據、實

189、地調查數據、第三方供應商和公共數據編制了The Global Payments Report。這些數據使用FIS獨有的數據模型和分類方法進行分析，該方法是與一家領先的全球管理咨詢公司合作開發的。得到的數據經過外部專家以及FIS產品和商業團隊的嚴格測試和驗證。按市場和地區計算的每種支付方式的預估份額使用上述數據模型。我們分析總交易額的占比，而不是交易量。我們的模型包含了線上線下購物時所使用的支付方式的詳細細分，該細分依據的是GlobalData在2022年上半年對全球40個市場的48,000名消費者進行的線上金融服務消費者調查。前幾版報告中包含了俄羅斯，2023版GPR調研的市場則沒有包含俄羅斯

190、，原因在于俄羅斯支付格局的動蕩，且在2022年難以對俄羅斯消費者進行有意義的調查。電商市場規模和預測數據來源于GlobalData的E-Commerce Analytics數據庫，基于2022年10月更新的數據；因此，報告中引用的2022年數據是對這一年的估計。GlobalData采取用戶調查、B2B調查、理論研究的方式收集此信息。他們還開發了本報告中使用的電商市場規模增長的專用預測模型。2022年-2026年銷售點市場規模預測是采用麥肯錫宏觀經濟數據中的家庭消費增長率計算得出的。在對2022年以后的幾個銷售點市場規模進行計算時，我們用公開數據集作為補充，以使最終計算更加準確。因此，我們更新了

191、阿根廷、印度、印度尼西亞、秘魯、沙特阿拉伯、新加坡、南非、韓國、中國臺灣、土耳其和阿聯酋的統計數據。在撰寫本文時，我們根據現有的宏觀經濟預測，對截至2026年的銷售點市場規模進行了預測。所有預測會隨著此期間（至2026年）全球各大事件的變化以及市場動向而變化。本報告中任何前瞻性預測的數據也以此方式收集。電商方面，使用歷史份額百分比增長趨勢（復合年均增長率）計算各區域不同支付方式預測細分。銷售點方面，使用麥肯錫全球支付地圖指示性趨勢，計算得出每個地區各支付方式的預測細分。FIS和外部專家對這一預測方法進行了嚴格驗證。麥肯錫一直在維護其來自全球200多個數據源的支付數據庫，包括公共資源、消費者調查

192、和當地研究團隊的數據。所有的市場規模數據都與行業相關，而不是直接來自FIS業務。FIS已連續八年在全球范圍內專門追蹤實時支付系統的誕生和增長。我們研究了關鍵趨勢（特別是當這些趨勢影響包括A2A支付在內的消費者支付方式時），分析了實時軌道上提供的疊加服務，并密切關注新產品和仍在開發中的產品。本報告的其他二手資料數據來源包括當地銀行卡組、銀行和支付協會；銀行卡組和支付服務商；電子商務行業報告和研究；新聞；包括世界銀行和國際貨幣基金組織在內的國際組織?？ńM數據來源于Euromonitor和GlobalData，并進一步進行了內部分析，這些數據代表了包括電子商務和銷售點在內的所有支付。178支付洞察促

193、進增長179基本概念本地支付方式（APM）-傳統支付方式以外的支付方式，如現金（包括以現金為資金來源的支付方式，如貨到付款（CoD）和卡（如信用卡、借記卡和預付卡）。本地支付方式包括賬戶對賬戶（A2A）、先買后付（BNPL）、加密貨幣、數字錢包、預付費、后付費和銷售點分期付款。2022年，在全球范圍內本地支付方式約占銷售點交易額的33%，占電商交易額的64%。復合年均增長率-給定年份的復合年均增長速度。本報告列出了2022年至2026年所調研市場的電商和銷售點交易額的復合年均增長率預測。2022年 2026年全球電商交易額的復合年均增長率預計為9%；2022年 2026年全球銷售點交易額的復合

194、年均增長率預計為6%。某種支付方式的復合年均增長率是指絕對交易額的預計增長率，而不是交易額的占比。電子商務（電商）-消費者通過互聯網以線上方式購買商品和服務，無論是通過臺式電腦、筆記本電腦、平板電腦還是手機。電子商務包括通過應用程序、網絡瀏覽器和其他聯網設備（如智能手表和智能揚聲器）進行的購買。我們的分析不包括購買汽車和房地產、抵押貸款、租金支付、水電費和其他賬單支付、貸款、支付信用卡賬單、股票和債券的買賣。對于跨境交易，銷售額歸屬于消費者所在的國家。我們的分析僅限于個人對企業的支付，不包括公對公銷售。GPR中的電商市場規模數據來源于 GlobalData。電商占所有商務交易額的百分比-電商交

195、易額占所有商務（包括電商和銷售點）交易額的百分比。2022年，全球電商銷售額約占所有商務銷售額的11%。由于電商增速高于銷售點，預計到2026年，全球電子商務銷售額占商貿總額的百分比將上升到12%。GPR-是The Global Payments Report的縮寫，其中明確描述了40個領先的全球市場的消費者支付方式。2023版GPR是GPR的第八版。移動端商務占電商交易額的百分比-使用移動設備支付的交易額占所有電子商務交易額的百分比。2022年，移動端電商占電商交易額的大部分（54%），全球交易額約為3.3萬億美元。在全球范圍內，預計到2026年移動端電商的復合年均增長率是桌面端電商的兩倍（

196、6%）；我們預計，到2026年，移動端電商將占電商交易額的59%。銷售點（POS）-在實際銷售點發生的所有個人對企業（P2B）交易。我們的分析包括所有的傳統店內交易以及所有的面對面交易。2022年，2023版GPR調研的40個市場的全球銷售點交易額接近49.2萬億美元。我們預計，到2026年，銷售點的復合年均增長率為6%，全球銷售點市場總規模為62.7萬億美元。實時支付-資金從一個賬戶不可撤銷地轉移到另一個賬戶的電子支付方式，付款人和收款人可以確認支付，轉賬的發起、清算和結算同步高效實時進行。實時支付服務方案-定義端到端實時支付流程（從發起到清算和結算）的一組流程和系統。交易額-消費者向電商企

197、業和銷售點支付的美元估計總額。我們對支付方式占比的分析是基于交易額，而不是交易量。每種支付方式的占比都是以美元計算的基于市場、地區和全球層面的交易額。2022年全球電商交易額約為6萬億美元；2022年全球銷售點交易額約為49.2萬億美元。支付方式賬戶對賬戶（A2A）-不需要通過卡組網絡，從一方直接向另一方進行的電子支付。A2A已嵌入各種應用和在線服務中，如巴西的Pix、荷蘭的iDEAL、波蘭的BLIK。A2A支付可以在個人、企業和政府之間進行；我們的分析只衡量個人對企業的支付。2022年，A2A支付約占全球電商交易額的9%，約5250億美元。A2A支付是2023版GPR的一個新分類，結合了之前

198、版本中的“銀行轉賬”（發起支付）和“直接借記”（直接扣款）。先買后付（BNPL）-BNPL服務商在購買時與商家結算付款，同時允許消費者在晚些時候支付商品和服務，通常分幾期償還，如果在約定的時間內償還，則不收取利息。2022年，BNPL約占全球電商交易額的5%，交易額2850億美元。180現金-我們對現金的分析僅限于實物現金或支票，不包括央行數字貨幣（CBDC）?，F金一度主導銷售點市場，在2021年，現金占全球銷售點交易額大約16%（7.7萬億美元）。預計現金將繼續下滑，到2026年現金占全球銷售點交易額不到10%，約為6萬億美元。貨到付款（CoD）-是指線上訂購商品，在送貨時用現金支付。202

199、2年，CoD占全球電商交易額的2%（即1260億美元）。我們預計，到2026年，CoD將降至全球電商交易額的1%左右，約為700億美元。信用卡-信用卡半個多世紀以來一直是P2B交易的重要支付方式，由隸屬于全球銀行卡品牌網絡（如萬事達卡、Visa卡、銀聯）的金融機構發行。信用卡允許消費者通過金融機構的信用展期進行購買。在我們的分析中，信用卡包括簽賬卡和遞延借記卡。2022年，信用卡占全球電商交易額的20%（近1.2萬億美元）和全球銷售點交易額的26%（超過12.2萬億美元）。加密貨幣-加密貨幣包括比特幣和以太坊等私人加密貨幣、Tether和USD Coin等穩定幣以及BitPay Masterc

200、ard等加密貨幣卡。2023版GPR首次將加密貨幣作為一個單獨的電商支付方式。在我們的分析中，央行數字貨幣不包括在這一類別中，目前被歸類為“其他”。加密貨幣仍然是一種新興的支付方式：2022年，加密貨幣在全球電商交易額中所占比例不到0.2%，在我們報告中的40個市場中，加密貨幣的份額都沒有達到1%。借記卡-使用從金融機構的消費者賬戶直接扣除資金進行購買的卡。借記卡由隸屬于全球銀行卡品牌網絡的金融機構發行。2022年，借記卡占全球電商交易額的12%（近7440億美元），占全球銷售點交易額的23%（超過10.7萬億美元）。數字錢包-安全存儲支付憑證的應用程序，允許消費者無論是線上還是線下，幾乎任何

201、發生交易的地方支付商品和服務。數字錢包可以通過現金、卡、銀行轉賬或運營商代收費直接獲得資金。支付寶、Apple Pay、Google Pay和PayPal等全球規模的錢包與數百個本地和地區錢包一起構成了這一龐大且快速增長的細分市場。2022年，數字錢包占電商交易額的49%（超過2.9萬億美元），占銷售點交易額的32%（近15.1萬億美元）。銷售點分期付款-在銷售點向消費者提供信貸。這包括零售商、金融機構和第三方先買后付（BNPL）服務（如Klarna、Afterpay和Affirm）提供的信貸。2022年，銷售點分期付款約占全球銷售點交易額的2%，即近8200億美元。2022年版的The Gl

202、obal Payments Report將先買后付（BNPL）歸類為銷售點的一個獨特類別；由于金融科技公司、零售商和金融機構的銷售點信貸產品越來越相似（消費者無法區分），我們在2023版GPR中將先買后付（BNPL）和銷售點分期付款合并在一起。后付費-允許消費者先在線上訂購產品，隨后在連鎖實體店或ATM機上全額付款。盡管后付費服務只占全球電商交易額的0.3%，但是巴西的Boleto Bancrio推動拉丁美洲后付費在電商交易額中占比約4%。后付費在日本也得到蓬勃發展，日本后付費支付通常在便利店進行，占2022年日本電商交易額的6%。預付卡-由Visa和萬事達卡等卡組的金融機構發行的預付資金卡。

203、預付卡可以一次性充值或重復充值，而且購物時與借記卡或信用卡一樣方便。2022年，預付卡在電商交易額中占比不到1%，在銷售點交易額中占比約為2%。預付費-如果消費者沒有信用卡賬戶或不希望提供個人數據，就可以通過預付費服務進行網購。Paysafecard和Neosurf等服務提供靈活的支付方式，在參與的商家處通過兌換代金券交易。2022年，預付費在全球電商交易額中占比不到1%。其他-我們繼續跟蹤其他新興和未分類的電商支付方式，如移動運營商代收費和央行數字貨幣。2022年，未分類的支付方式合計占全球電商交易額不到1%。181FIS簡介 FIS是一家為全球商戶、銀行和資本市場公司提供技術解決方案的領先

204、供應商。運用規模優勢、深厚專業知識和精研數據獲得見解，我們致力于實現我們的使命：Advancingthewaytheworldpays,banksandinvests。我們幫助我們的客戶以創新方式使用技術來解決業務關鍵挑戰，并為他們的客戶提供卓越體驗。FIS總部位于佛羅里達州杰克遜維爾。2021年財富500強排名第241位，是標準普爾500指數的成員。想要了解更多詳情，請訪問。歡迎在Facebook、LinkedIn和Twitter（FISGlobal）關注FIS。FIS旗下Worldpay簡介 Worldpay支付處理解決方案使企業可以無縫地收款、付款和管理支付。Worldpay為全球廣大的

205、供應商和收款人提供支付服務，在全球約225個市場中實現近135種當地貨幣的收付款業務。FIS是財富500強企業，是標準普爾500指數的成員。歡迎在Facebook、LinkedIn和Twitter（Worldpay_Global）關注Worldpay。2023 FIS FIS、Worldpay和任何相關品牌名稱/徽標均為FIS和/或其附屬公司的商標。所有其他品牌、徽標和商標均為其各自所有者的財產。21328842132884本內容僅供參考。我們在準備本資料時力求準確，但對于因本文件內的任何信息或以此為基礎的信息而導致的任何損失或損害我們均不承擔責任，其中包括利潤損失、間接損失、特殊損失或繼起性損失。如果未引用“FIS旗下Worldpay，The Global Payments Report 2023”，則不得復制本材料的內容。本資料可能包括關于第三方及其服務的信息。涉及這些第三方的內容僅供參考之用，不應視為對該第三方或其服務的認可或推薦。