蘇寧金融：2020年第2季度互金報告暨消費金融市場動態專題報告（41頁）.pdf

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1、互聯網金融行業2020年第2季度報告 2 0 2 0 年 7 月 蘇 寧 金 融 研 究 院 研 究 員 ： 薛 洪 言 、 杜 娟 、 黃 大 智 、 陳 嘉 寧 暨 消 費 金 融 市 場 動 態 專 題 報 告 目錄 CONTENTS 數據里的信號 01 行業標志性事件 02 巨頭動向 03 專題： 消費金融市場動態 04 前景與展望 05 數 據 里 的 信 號 復工復產有序推進，二季度經濟明顯回暖 移動互聯網月活用戶見頂，使用時長創新高 消費復蘇帶動消費貸款強勢增長 商業銀行不良貸款承壓 住戶貸款結構持續優化 小微金融支持成為“重頭戲” 互金中概股融資及盈利情況持續惡化 （一）復工復

2、產有序推進，二季度經濟明顯回暖 一季度GDP同比下降6.8%，是我國1992年開始公布GDP數據以來第一次出現負增長。政府工作報告中首次未設經濟增長目標， 而是提出“集中精力抓好六穩、六保工作” 。從4-5月份的數據來看，房地產投資、基建投資、工業增加值單月增速已 全部轉正，消費增速降幅亦大幅收窄，前期政策對沖效果有所顯現，預計二季度GDP增速轉正，各方研究預測中值約為2.5%。 數據來源：Wind，蘇寧金融研究院 64.1 60.6 51.3 63.5 78.4 56.5 58.8 72.9 76.2 49.7 60.1 47.0 71.3 69.0 62.8 61.3 63.3 51.2

3、58.8 57.9 64.1 4.50 4.20 3.50 4.30 5.41 3.84 4.00 5.03 5.33 3.48 4.15 3.20 4.92 4.76 4.21 3.98 4.05 3.17 3.53 3.47 -4.36 -5.0 -3.0 -1.0 1.0 3.0 5.0 7.0 -20.0 0.0 20.0 40.0 60.0 80.0 100.0 120.0 15Q215Q416Q216Q417Q217Q418Q218Q419Q219Q4 20Q1 GDP當季同比貢獻率及對GDP當季同比的拉動（%） GDP當季同比貢獻率:消費GDP當季同比貢獻率:投資GDP當季同比貢

4、獻率:凈出口 對GDP當季同比的拉動:消費對GDP當季同比的拉動:投資對GDP當季同比的拉動:凈出口 11.4 11.8 11.2 11.3 11.4 11.5 11.6 11.7 11.8 11.9 2019-042020-04 月活躍用戶數（億） 128.2 144.8 115 120 125 130 135 140 145 150 2019-042020-04 月人均使用時長（h） 22.8 23.7 22.2 22.4 22.6 22.8 23 23.2 23.4 23.6 23.8 2019-042020-04 人均打開APP數量 數據來源：QuestMobile，蘇寧金融研究院 +

5、12.9% +3.9% +1.8% 從QuestMobile的數據來看，互聯網用戶的數量幾無增長空間，月均使用時長在疫情作用下取得了較大增長。人均打開APP數 量增加幅度也極小，遠少于使用時長的增長，兩極分化明顯，移動互聯網的使用時間越發向頭部APP集中。 （二）移動互聯網月活用戶見頂，使用時長創新高 （三）消費復蘇帶動消費貸款強勢增長 數據來源：Wind，蘇寧金融研究院 疫情防控措施逐步放寬、解除，消費貸市場迎來復蘇，3-5月新增消費貸款近5000億元。隨著國內消費復蘇的節奏加快，各類 金融機構相繼推出借貸優惠、分期免息等降價促銷活動，部分銀行消費貸款年化利率甚至低于4%，并開發了借款+紅包

6、、利率折 扣、拼團貸款等眾多玩法。 -25% -20% -15% -10% -5% 0% 5% 10% 40000 50000 60000 70000 80000 90000 100000 2017-01 2017-02 2017-03 2017-04 2017-05 2017-06 2017-07 2017-08 2017-09 2017-10 2017-11 2017-12 2018-01 2018-02 2018-03 2018-04 2018-05 2018-06 2018-07 2018-08 2018-09 2018-10 2018-11 2018-12 2019-01 2019-

7、02 2019-03 2019-04 2019-05 2019-06 2019-07 2019-08 2019-09 2019-10 2019-11 2019-12 2020-01 2020-02 2020-03 2020-04 2020-05 金融機構短期消費貸款及增速 金融機構短期消費貸款（億）環比增速（右軸） 值得注意的是，銀行的不良貸款規模也在大幅度 增加。2020年Q1，商業銀行不良貸款增加1986 億元，為2014年以來當季新增不良貸款最多的季 度，不良貸款比例為1.91%，同比上升11個基點。 疫情帶來銀行信貸資產質量下遷的壓力。由于不 良貸款風險暴露存在一定滯后性，加之延期還本

8、付 息等政策，后期銀行可能持續面臨較大的不良率上 升、不良資產增加和處置壓力。 分行業看，批發零售業、制造業兩大行業的貸款 質量明顯劣于其他行業；零售貸款呈現出質量有所 惡化的趨勢，特別是在消費貸款、信用卡透支以及 個人經營貸等方面。同時，租賃和商務服務業、交 通、住宿和餐飲業不良率也在快速攀升。 分類別看，農商行、城商行的不良率顯著高于銀 行業，且不良增長較快，而民營銀行雖然仍然保持 較低不良，但上升較快。 （四）商業銀行不良貸款承壓 0.5% 1.0% 1.5% 2.0% 2.5% 3.0% 3.5% 4.0% 4.5% 2017-03 2017-05 2017-07 2017-09 20

9、17-11 2018-01 2018-03 2018-05 2018-07 2018-09 2018-11 2019-01 2019-03 2019-05 2019-07 2019-09 2019-11 2020-01 2020-03 各類商業銀行不良貸款率 商業銀行平均國有行股份行城商行 民營銀行農商行外資銀行 數據來源：Wind，蘇寧金融研究院 （五）住戶貸款結構持續優化 從變化趨勢看，一季度短期消費貸款出現了明顯的下滑，主要是由于疫情導致的消費大幅度下降。寬松的貨幣政策環境，以及 對企業的貸款救助，使得經營性貸款上升幅度較大。一系列促銷費舉措下，中長期消費貸款（扣除房貸后）也取得明顯增長

10、。 在住戶貸款結構方面，房貸仍然是最主要的貸款產品，但增速平穩，在貸款結構中占比穩定。短期貸款占比下降明顯，中長期 貸款占比提升。 0% 20% 40% 60% 80% 100% 13/06 13/10 14/02 14/06 14/10 15/02 15/06 15/10 16/02 16/06 16/10 17/02 17/06 17/10 18/02 18/06 18/10 19/02 19/06 19/10 20/02 2013-2020年住戶貸款結構變化 短期消費貸款短期經營貸款中長期經營貸款中長期消費貸款（扣減房貸）房貸 短期消費貸款, 77202 , 14% 短期經營貸 款, 5

11、8184 , 10% 中長期經營貸 款, 60199 , 11% 中長期消費貸款（扣減 房貸）, 57756 , 10% 房貸, 312000 , 55% 2020Q1住戶貸款結構（億元） 數據來源：Wind，蘇寧金融研究院 （六）小微金融支持成為“重頭戲” 數據來源：Wind，蘇寧金融研究院 普惠型小微企業貸款余額同比增速創新高，余額 12.4萬億，同比增長23.6%，其中大型銀行余額為 3.8萬億元，同比增長45.5%。 兩會上，政府工作報告中再次加碼對小微信貸的 政策支持，要求五大國有銀行普惠型小微企業貸款 增速要高于40%。 國家金融委宣布近期推出11條金融改革措施，其 中有6條明確地

12、從各個方面支持和推動小微企業融資， 使小微企業融資更加便利，成本更低，包含商業 銀行小微企業金融服務監管評價辦法等。 為了強化結構性貨幣政策的定向滴灌效果，央行 再創設兩個直達實體經濟的貨幣政策工具，即普惠 小微企業貸款延期支持工具和普惠小微企業信用貸 款支持計劃。 77.357.73810.05 10.71 11.27 11.59 12.41 12.0% 15.6% 18.1%18.0% 19.1% 22.5% 23.3%23.1% 23.6% 6 7 8 9 10 11 12 13 10% 12% 14% 16% 18% 20% 22% 24% 26% 主要金融機構普惠型小微企業貸款余額及

13、增速 普惠型小微金融貸款余額（萬億元）同比增速（右軸） （七）主要互金上市公司股價表現 數據來源：Wind，蘇寧金融研究院 上市 平臺 營業總收入（億元人民幣）凈利潤（億元人民幣） 18Q419Q119Q219Q319Q420Q118Q419Q119Q219Q319Q420Q1 趣店17.9120.9722.3226.0119.289.587.689.5011.4310.431.28-4.86 宜人金科12.8620.7622.4220.723.7410.493.313.691.542.284.040.19 360金融15.6119.9521.8524.0621.0528.855.957.20

14、6.187.344.31.83 樂 信17.5616.7221.9029.0627.7120.546.885.836.287.242.08-6.78 信也科技11.8614.5815.6215.1212.3321.067.747.036.615.984.114.19 小贏科技8.497.708.128.746.595.292.422.143.041.320.80-1.96 玖富數科10.9212.8011.0917.535.08/1.705.281.690.16-28.72/ 簡普科技7.426.553.623.242.9/0.090.16-0.84-2.91-0.05/ 品鈦2.262.26

15、2.532.975.09/-0.08-0.0120.810.17-10.21/ （八）互金上市公司營收及利潤 互金中概股在美融資情況更加惡化，在上半年，僅360金融一家公司股價高于年初，其他公司股價均不同程度下跌。 受宏觀經濟環境、監管政策及疫情等因素影響，互金行業整體的盈利水平大幅度下降，但在收入上出現了兩極分化，頭部機 構保持了較快增長，中小機構收入同比下降。 數據來源：Wind，蘇寧金融研究院 （九）全球金融科技季度融資情況 數據來源：CBInsights，蘇寧金融研究院 受疫情影響，2020年Q1全球金融科技融資金額驟降至60.79億美元，同比下降36.5%，融資額及融資數量跌至201

16、7年水平。 而從各地區金融科技融資情況看，亞洲地區比其他地區下降幅度更大。 5603 4031 303527503350 5941 50114727 6252 67586511 7873 7140 9245 8991 9577 6079 4500 14000 395 360 353352 457 442445443 541 527 544 498 538 471 524 500 404 0 100 200 300 400 500 600 0 5000 10000 15000 20000 16Q1 16Q2 16Q3 16Q4 17Q1 17Q2 17Q3 17Q4 18Q1 18Q2 18Q3

17、 18Q4 19Q1 19Q2 19Q3 19Q4 20Q1 2016-2020年全球金融科技融資情況（百萬美元、次） 融資規模螞蟻金服融資數量（右軸） 行 業 標 志 性 事 件 Libra發布2.0白皮書，央行數字貨幣開始試點 不良高企，反催收聯盟“死灰復燃” 分化加速，民營銀行、消金牌照成香餑餑 “互聯網貸款基本法” 將出臺 巨頭入場，“信用分”硝煙再起 （一）Libra發布2.0白皮書，央行數字貨幣開始試點 Libra 2.0 愿景：建立一個簡單的全球支付系統和金融基礎設施，旨在使 數十億人受益。 Libra幣：除1.0版本的多貨幣Libra幣（錨定一籃子資產，多貨 幣背書）外，還提供

18、錨定單一貨幣的單貨幣Libra幣，如Libra 美元、Libra歐元等，還可以與各國央行推出的法定數字貨幣進 行集成，依托Libra網絡進行支付。 KYC：為推動金融普惠，允許非托管錢包接入，但將對非托管 錢包地址強制執行交易和最大地址余額限制。 與傳統體系銜接：Libra網絡不會直接與消費者溝通，本身也不 會提供、記錄或結算Libra幣與法定貨幣或其他數字資產之間的 兌換，所有類似服務都將由第三方金融服務提供商（主要是持 牌銀行）進行。 接受監管：正在向瑞士金融市場監管局（FINMA）申請支付系 統許可證。 雙層投放M0替代 賬戶松耦 合 可控匿名 審慎加載 智能合約 雙離線支 付 央行數字

19、貨幣開始試點 2020年5月，央行行長易綱在接受媒體采訪時 表示，目前數字人民幣（DCEP）先行在深圳、 蘇州、雄安、成都及未來的冬奧會場景進行內 部封閉試點測試，何時正式推出尚沒有時間表。 （二）不良高企，反催收聯盟“死灰復燃” 受到疫情沖擊和停工停產的影響，2020年上半年互 金機構逾期率上升，資產質量下降，但風險整體可控。 2020年上半年，反催收聯盟“死灰復燃”，根本 原因包括： 疫情期間借款人現金流壓力普遍變大，很多借款 人面臨個人征信受損的恐懼，難免慌不擇路，這 為反催收聯盟的死灰復燃提供了土壤。 故意搭金融抗疫政策的便車，寄希望于通過反催 收技巧達到減息甚至免息的目的。 各地開始

20、針對“反催收”進行圍剿： 深圳南山警方查封了部分平臺惡意借款人名下資 產，并對相關銀行賬戶進行了凍結。 人民銀行上?？偛啃寂c申城警銀攜手破獲職業 投訴人犯罪團伙，成功破獲一個“職業投訴人犯 罪團伙”案件，12名犯罪嫌疑人均已被依法刑事 拘留。 股票股票資產表現資產表現 宜人金科截至2020年3月31日，逾期15-29天、30-59天和60- 89天的借款逾期率分別為1.6、4.1和3.2， 相比之下，截至2019年12月31日分別為1.2、2.0 和1.7。 信也科技2020年3-4月新撮合借款的預估最終逾期率將在6% 左右。 趣店D1逾期率從2019年4季度的13%上升到2020年1季度

21、的約20%,4月份仍保持約20%。 樂信一季度數據顯示，樂信90天逾期率達到2.75%，同 比增長了93.66%，相比于去年四季度的1.56%增長 了76.28%。 小贏科技截至2020年3月31日，小贏科技所有未償還的31-90 天和91-180天的未償還貸款的不良率分別為6.71% 和7.12%，而截至12月31日分別為4.05%和5.11%。 注：資產表現數據具有一定滯后性，目前披露的主要是一季度數 據，二季度的資產質量數據一般在三季度披露。 （三）分化加速，民營銀行、消金牌照成香餑餑 二季度，互聯網金融領域的各個機構經營分化加速。隨著部分問題平臺的退出（包括微貸網爆雷/小牛在線宣布良性

22、退出）， 頭部機構紛紛布局民營銀行和消費金融牌照，為后續持牌規范經營做準備。據統計，二季度有兩家消費金融公司開業，同時360 集團成為天津金城銀行大股東，具體情況如下: 4月9日，上海銀保監局披露，平安消費金融獲批開業，成為第25家開業的消費金融公司。4月23 日，平安消費金融正式在上海開業，并將定位設置為“科技+金融”。6月30日，平安消費金融正 式發布了首款產品。 5月14日，玖富入股湖北消金，持股比例為24.47%，成為第二大股東。 6月8日，360集團正式入股天津金城銀行。其公告顯示，其入股交 易金額合計為12.8億元，交易完成后360集團直接持有天津金城銀 行30%的股份，成為其第一

23、大股東。 5月30日，重慶小米消費金融有限公司正式掛牌開業。公司設立在重慶 江北區，注冊資本15億元。其中，小米出資7.5億元，占比50%；重慶 農商行出資4.5億元，占比30%。 （四）“互聯網貸款基本法” 將出臺 5月9日，銀保監會公布了商業銀行互聯網貸款管理暫行辦法（征求意見稿），規范助貸、聯合貸款等業務的發展。辦 法被譽為互聯網貸款業務的基本法，是中國銀行業數字化轉型發展的綱領性文件。與2019年年末小范圍征集意見不同，此 次為公開征求意見，且相關規定也有較多變化： 辦法要點2019年末征求意見稿 2020年5月征求意見稿 消費貸款經營性貸款 單戶授信額度 不超過30萬 個人信用類不超

24、過20 萬 商業銀行根據風險管理能力 互聯網 貸款的區域、行業、品種等，確定單 戶用于生產經營的個人貸款和流動資 金貸款授信額度上限 期限不超過一年 一次性還本的,授信期 限不超過一年 期限超過一年的貸款，至少每年對對 應的授信重新評估和審批 支付方式 1、自主支付：根據借款人過往行為數據、交 易數據和信用數據等，確定單日貸款支付限額。 2、受托支付： (1)具有明確消費場景的個人貸款； (2)支付對象明確且單筆支付金額超過10萬元的 個人貸款； (3)支付對象明確且單筆支付金額超過30萬元的 流動資金貸款； (4)商業銀行認定的其他情形。 1、自主支付：根據借款人過往行為數據、交易數據和信用

25、 數據等，確定單日貸款支付限額。 2、受托支付：商業銀行綜合審核確定差異化的受托支付限 額。 （五）巨頭入場，“信用分”硝煙再起 繼螞蟻“芝麻分”、蘇寧“蘇寧分”后，信 用分市場迎來了諸多新玩家。微信“支付分” 獲得馬化騰自曬朋友圈，美團內測“信任分”， 360金融上線“360分”，各互聯網巨頭都在試 圖建立自己的商業信用體系。 信用分作為用戶商業信用的表現，已成為互 聯網巨頭“標配”，信用數據戰火背后，實則 是金融較量。除了右圖中列舉的信用分產品外， 市場中還存在大量“XX分”產品，這些信用分 產品除了應用于特定場景外，背后都對應著相 應的金融產品。 在移動互聯網紅利殆盡的情況下，信用分除

26、了對應的特定的金融產品外，也是巨頭建立用 戶權益體系，爭奪存量用戶，加強用戶黏性的 重要手段。 信用分 產品 芝麻分微信支付分蘇寧分信任分360分 運營 主體 螞蟻集團財付通蘇寧金融美團金融360金融 評分 維度 守約記錄、行 為積累、身份 證明、資產證 明、人脈關系 身份特質、 支付行為、 信用歷史等 身份特性、 履約能力、 信用歷史、 金融屬性、 消費行為等 身份信息、 行為特征、 守約歷史、 金融表現等 身份特質、 信用歷史、 履約能力、 人脈關系行 為偏好等 分數 范圍 350-950300-850350-950 內測階段， 未知 0-900 信貸 產品 花唄、借唄 分付（未全 部開放

27、） 任性付、任 性貸 月付360借條 核心 場景 電商、金融、 本地生活 社交、金融電商、金融 本地生活、 金融 金融 巨 頭 動 向 螞蟻金服 騰訊金融 蘇寧金融 度小滿金融 金融壹賬通 螞蟻集團 網商銀行公布的2019年年報顯示，網商銀 行2019年營收為66.28億元，較上年同期的 62.7億元增長5.7%；實現凈利潤12.5億。 報告期內，網商銀行實施了增資擴股，總股 本增加至6,571,400,000股，注冊資本由人民 幣40億元變更為人民幣65.714億元。螞蟻金 服持股為30%、萬向三農集團有限公司持股為 26.78%，寧波市金潤資產經營有限公司持股 為19.48%。 4月開始，

28、阿里巴巴重啟“春雷計 劃”，全力扶持中小企業，助力中國 經濟疫后復蘇。 具體內容包括：外貿升級線上突 圍、助力外貿開拓內銷、打造數字化 產業帶、智慧網絡助農興農、金融支 持“再扶一把”等五方面16項舉措。 5月，螞蟻金服宣布將向緬甸數 字 貨 幣 公 司 Wave Money 投 資 7350萬美元。 Wave Money是緬 甸首家移動支付金融服務商，用戶 數已達2100萬，占緬甸人口近 40%。 6月22日，上交所受理了“微眾 信科”的科創板上市申請，螞蟻金 服全資子公司上海云鑫創業投資有 限公司持股26%，為第二大股東。 5月，支付寶自研分布式關系型數 據庫OceanBase在最新TPC

29、-C基準 測試中，性能分數首次突破億級大關， 達到7.07億tpmC，較去年提升11倍。 支付寶首次成立搜索事業部。原 淘寶搜索產品總監袁懷賓負責該事業 部的運作。網商銀行2019年實現凈利潤12.5億 阿里巴巴重啟“春雷計劃”，扶持中小企業 投資布局 金融科技發展 騰訊金融 01 02 03 5月13日，騰訊發布一季報，營收1080.65億元 人民幣，同比增長26%；凈利潤270.79億元，同比 增長29%，展現了較強的抗險能力。 其中，騰訊金融科技及企業服務業務收入264.75 億元，占比總營收25%，與去年同期的217.89億元 相比增長22%，仍是騰訊第二大收入板塊。 5月18日，騰訊

30、云與中國銀聯就“銀聯云”建設項目 正式達成合作，本次合作項目金額達到了3.86億，這也 是目前金融云領域最大的項目。 雙方將結合金融行業安全合規的要求以及銀聯業務發 展需要，搭建出多地多中心金融云架構。騰訊云將助力 銀聯構建從IaaS到PaaS的上百項云計算產品能力，以 及與公有云場景一致的安全管理和運營運維能力。 4月8日，菲律賓長途電話公司（PLDT）披露， 包括KKR和騰訊在內的現有投資者承諾提供至多 1.2億美元的新資金，以推動其金融科技子公司 數字支付服務的增長。 4月16日，金融科技獨角獸企業Airwallex （空中云匯）宣布完成D輪1.6億美元融資，投 資方為Salesforc

31、e、騰訊投資等。本輪之后，公 司總融資額超過3.6億美元。 澳洲支付技術公司Afterpay披露，獲騰訊從3 月底開始連續多天入市增持，目前已持有該公司 5%股權，并表示歡迎騰訊投資。 5月，騰訊投資參與德國初創數字銀行N26的 D+輪共計1億美元的融資，騰訊持股2.86%。 目前N26平臺用戶賬戶資金總額超過10億歐元。 騰訊一季報：金融科技業務營收占比1/4 中國銀聯與騰訊云合作建設“銀聯云” 海外投資布局 蘇寧金融 蘇寧銀行三周年慶：寧心聚力，揚帆起航 促消費幫小微 蘇寧金融618全場景發力 后疫情時代下，蘇寧金融準備了充足的 “彈藥”，618期間火力全開，交上了一 份完美且亮眼的答卷，

32、整體戰績喜人。 6月18日當天，微商貸、消費貸投放量分 別達2.52億元、2.28億元，支付交易量 146.8億元。 財報披露：蘇寧金服2019年 實現凈利潤11.1億元 6月16日，蘇寧銀行迎來了以“寧心聚力，揚 帆起航”為主題的三周年行慶活動。截至2019 年12月末，資產總額639.01億元、各項存款 436.87億元、各項貸款305.06億元、營業收入 10.17億元，已穩居全國民營銀行前列。 蘇寧金融推出“綻放”小微扶持計劃 百億資金幫扶10萬小微商戶 6月2日，蘇寧金融宣布全面啟動 “綻放”小微扶持計劃，將面向全 國10萬家小微商戶提供100億專項 低息貸款資金，通過“無接觸貸款”

33、 方式為小微企業復產達產提供支持。 4月26日，蘇寧易購披露2019年年報，顯示 蘇寧金服2019年全年實現營業收入50.5億 元，較2018年的31.7億元增長60%；2019 年全年凈利潤11.1億元，較2018年的3.5億 元同比增幅達到217%。 度小滿金融 01 02 03 5月,百信銀行增資擴股方案獲銀保監會批準，同意其 增發16.34億股股份。本次增資除了中信銀行和百度公 司兩家老股東繼續跟投外，加拿大養老基金投資公司也 認購了4.66億股股份。此次增資后中信銀行的持股比例 將由70稀釋到60.75；加拿大養老基金作為新入局 股東，占百信銀行本次發行后總股本比例為8.27。 6月

34、2日，中國人民銀行通過官方網站發布了北京金 融科技創新監管試點應用公示（2020年第二批）， 包括11個擬納入金融科技創新監管試點的應用。 由國家計算機網絡與信息安全管理中心、百信銀行等 機構申請的“基于區塊鏈的企業電子身份認證信息系統 (eKYC)”入選第二批試點。 5月，百信銀行與中信銀行杭州分行合作，成 功落地出口企業線上融資、跨境第三方支付平臺 融資等項目，打造撮合融資新模式，助力中小微 外貿企業復工復產。 5月21日，度小滿啟動“小滿助力計劃億元 免息貸款公益項目”，于2020年投入1億元，面 向全國農村地區人群提供公益助農免息貸款，助 農扶貧。 同時，度小滿金融還和央視財經頻道達成

35、合作， 成為“2020年CCTV-2央視財經金融科技服務 合作伙伴”，雙方共同推出的公益直播，為重慶、 湖北兩地貧困農戶的農產品帶貨。 5月，百信銀行與農業產業化龍頭企業正邦集 團合作推出產品向生豬養殖戶線上放貸。 百信銀行獲得加拿大養老基金投資公司戰略投資 第二批北京金融科技創新監管試點名單發布 百信銀 行、騰訊云等11個應用入圍 百度系機構多方面助力復工復產 金融壹賬通 01 02 03 2020年全球金融科技專利排行榜發布，中國平安 以1604項專利申請量名列第一，阿里巴巴以798項 名列第二。在榜單前十名中，中國平安旗下公司占 據一半，其中平安科技（681項）、金融壹賬通 （363項）

36、進入前三名，平安人壽（152項）、平 安產險（143項）、平安醫?？萍迹?43項）均進 入全球前十名。 有消息顯示，平安集團擬最快于6月就分拆其金融科技子公司 金融壹賬通在港交所上市遞交申請，集資最多10億美元，估值 目標為80億美元，最早9月掛牌。 對此消息，平安金融方面表示不予置評。 6月24日，香港-平安壹賬通銀行(香港)有限公司宣布，在香 港金融管理局的金融科技監管沙盒下啟動試營業。該行于 2019年5月獲香港金融管理局頒發的虛擬銀行牌照，目前正 拓展多元化業務，包括個人銀行業務及中小企銀行業務。 平安壹賬通銀行試營業期間，銀行將特選貿易中小企業及個 人客戶，體驗虛擬銀行服務，包括開戶

37、、存款、轉賬及貸款。 平安金融壹賬通擬赴港上市 中國平安金融科技專利 全球排名第一 香港平安壹賬通銀行 開啟試營業 消 費 金 融 市 場 動 態 支付分期產品布局加快，搶占生活支付場景 互金借貸產品借銀行類戶嵌入支付環節 分期自營&外接垂直商城考驗風控實力 付費會員權益玩法，多元化商戶合作 多種產品提升用戶粘性，云閃付打造超級APP 貸款&理財聯動，推動優質客戶主動提額 （一）支付分期產品布局加快，搶占生活支付場景 使用即計息，日利率低至 0.04% 微信開通“分付” 花唄逾期費率0.05%，分期 3、6、9、12期分別2.5%、 4.5%、6.5%、8.8% 花唄“當面付”單筆限150 元

38、（商戶無需0.8%-1%手續 費），每月4元可突破單筆 150元限額，升級到每月 1000元額度，相當于費率 0.4%（狙擊微信線下支付） “花唄”拓展使用范圍 額度500、1000、1500元，下 月還款免息，逾期日利0.05% 美團推“買單” 發布“省錢對比 圖”正面對標 “花唄” ，意 圖搶奪美團場景 內客群 蘇寧“任性付” 嵌入蘇寧旗下易購、小 店、紅孩子、家樂福、PP 體育等各類線上、線下場 景中 特征一：小額生活支付場景布局加快，美團、餓了么均是小額支付場景，微信支付本身的賬單厚度約為支付寶的1/3（公開數 據顯示，微信與支付寶支付筆數2 : 1，制度金額4 : 6），支付寶花唄賬

39、單分期、交易分期的戶均貸款約為1600元、2500元 （分期率接近50%） 特征二：搶占用戶支付環節，培養使用習慣，對現金貸產品有沖擊。且在盈利方面，2019年上半年螞蟻小微小貸的手續費收入 接近14億元，利息凈收入2.5億元，凈利潤約4.5億元。另外，微信、支付寶均在推付費分期產品，就花唄來說，前期通過免費 走通的產品開始盈利收割 （二）互金借貸產品借銀行類戶嵌入支付環節 螞蟻金服“借唄卡”、樂信“樂花卡”、小贏 金服“搖錢花”、平安消金“小橙卡”、捷信 “捷信惠購”等。 用戶開通“借唄卡”、“樂花卡”等，獲得一 個合作銀行的類戶儲蓄卡（電子卡），電子 卡可以綁定在支付寶、微信支付等支付工具

40、中 使用（具體支持綁卡的渠道看各方政策），銀 行類戶通常起通道作用，放款方仍為互金機 構，部分銀行也提供借貸資金。 產品機構用法 借唄卡螞蟻金服支付寶綁定 樂花卡樂信綁定支付寶、微信等 搖錢花小贏科技綁定支付寶、微信等 小橙花平安消金 云閃付二維碼、綁定 微信、支付寶等 捷信惠購捷信 云閃付二維碼、綁定 微信、支付寶等 拿去花去哪兒綁定手機Pay 招聯云閃付招聯消金 云閃付、綁定微信、 云閃付二維碼 安逸花云閃付馬上消金 云閃付、綁定手機 Pay 玖富萬卡玖富云閃付二維碼 部分產品列表 （三）分期自營&外接垂直商城考驗風控實力 2013上線，2019年APP月活 949萬（學生分期積累原始客

41、群，新消費平臺做客戶運營） 針對年輕人購物特征，不定期 免息分期，配有樂卡系列、樂 星積分體系（兌換權益） 外接優質客群（幾十家信用 卡），提供信用卡代償 2020年2月推出“全站 免息分期”活動，全站 任意金額商品均可享受3 期分期免息，部分商品 的6、9、12期分期免息 活動與花唄分期合作， 由考拉海購平臺提供貼 息 接入花唄分期，3 期免息 接入花唄分期 接入樂卡分期 接入樂卡分期 接入花唄分期 指定信用卡6、12、 24期免息分期 特征一：線下場景受沖擊，開始搶占線上分期商城，使用便捷、一次使用多次復用。 特征二：分期接入由傳統的3C領域向更多垂直領域滲透，如毒、Nice等新型潮流電商

42、，美菜等to B垂直電商，不斷滲透，互聯 網花唄等先行，招行信用卡分期等仍是在3C等大額領域較多，未來3年花唄計劃聯合1萬家服務商拓展4000萬商戶。 特征三：接入各類分期商城考驗風控能力（考慮到用戶實時體驗），以同類客群開拓為主。 特征四：貼息模式被商家廣泛采用，2019年共有2000萬商家發生花唄分期交易，其中500萬商戶提供了貼息，占比1/4，使用 貼息商戶銷售額提升15%以上，花唄分期若商戶貼息分3期、6期、12期，費率分別為1.8%、4.5%、7.5%，若用戶付費率分別 為2.3%、4.5%、7.5%，費率設計鼓勵商家3期貼息。 小贏卡貸商城，3C、美 膚等針對90后人群的品 質消費

43、品，與京東合作 目前客群是有小贏分期 記錄的人群，支持小贏 商城分期額度、搖錢 花，未來計劃拓展支付 方式2019Q4交易額1.61 億元 （四）付費會員權益玩法，多元化商戶合作 芝麻信用分或凍結花唄獲得所選商家 會員權益，到期后優惠金額超過會員 費則扣除會員費，小于會員費則只扣 還優惠金額。 商家式權益 - 永輝、大潤發、美宜 佳、屈臣氏、漢堡王、肯德基、奈雪 的茶等，也有小微商戶等10000家， 加入的商戶平均客單價提升了55%， 消費頻次提升了60%。 擴展了花唄的使用范圍。 樂卡系列 青春樂卡、優享樂卡、追劇樂卡、飲品樂 卡、美食樂卡等，會員費10-100元不等， （2019年末樂信用

44、戶累計7330萬，付費 會員累計180萬，樂星積分用戶610萬（聚 焦高學歷青年用戶、信用卡客群）。 打包式權益，推薦式獲客 -“百千計劃” 連接潮流線上線下商鋪（影院代金券、視 頻會員、音樂會員、美團紅包、電商嚴 選、耐雪的茶、DQ、哈根達斯、快手、 全家、KFC、屈臣氏、騰訊等）。 用戶在分期樂商城、樂卡上獲得的積分可 以兌換合作的線上線下消費場景權益。 芝麻GO（原輕會員） 特征一：低頻推高頻，重視用戶運營，用戶外延需求的滿足及運營，以高頻需求釋 放權益，吸引用戶提升APP活躍度，同時對于不同用戶給予多樣化權益選擇。 特征二：高價值權益的收費模式用戶買賬，螞蟻金服、樂信無論采取商家式權益

45、還 是打包式權益均采取收費模式（費用存在打折等情況）。 另有海爾消費金融“黑卡會員” （99元6個月） 、馬上金融“逸驪 會員”（40-100元）、招聯金融 等級會員、360借條超級會員，均 在會員中嵌入貸款提現、免息、隨 借隨還等借款權益，其中馬上金 融、360借條的會員付費主要為貸 款權益，如海爾消金，則上線優質 權益吸引非貸款用戶。 還有違規機構以開通會員下款為名 實施會員費詐騙的情況。 （五）捷信力推線上化變革 支付C端 & 場景B端 捷信將捷信惠購定為今年重點推廣產品。 與之前提到的螞蟻借唄卡、樂信“樂花 卡”、小贏“搖錢花”類似，用戶需要開 通一個銀行的電子賬戶（捷信合作百信銀 行

46、/上海銀行），銀行賬戶只作為通道，放 款方仍然是捷信（向電子賬戶充值，用戶 使用即計息），日息0.04%起，最高可獲 得10000元循環額度。 可綁定銀聯支付使用銀聯二維碼消費，或 在捷信惠購合作門店用捷信APP二維碼消 費；部分用戶還可以綁定微信支付、支付 寶以及Apple Pay等支付工具。 通過優惠活動推廣：限時全額還款當期賬 單免息、提前還款享免息、返現活動等。 今年重點推線上產品“捷信惠購” ALDI 2.0縮減線下團隊，依靠商戶店主 縮減地推團隊，地推人員只做輔助，以商戶店 主為主推人員，全線上辦單。 一期：做0首付POS貸試點，客戶微信掃商戶 處二維碼進入H5頁面，填寫3項個人信

47、息完成 額度申請，獲得支付二維碼，商戶掃碼后用戶 完成支付。 二期：功能更新，用戶獲取的額度可在捷信簽 約任意門店使用，客戶可查看簽約門店地址。 捷信一直做POS貸獲客、交叉現金貸盈 利。 （六）多種產品提升用戶粘性 以分期產品增加使用粘性 銀聯聯合銀行及持牌機構，接入借記卡（含II類 賬戶支付產品）、信用卡分期等，擴充支付產品 可選性。 微信推出“分付”，主打低利率及按日靈活借 還。 支付寶通過線下代理團隊推廣花唄分期接入場 景，返傭金額更高，接入Keep、1.2萬所學校 （學費、住宿費、伙食費、校服等雜費均可分 期）。 信用分產品打造信用消費生態 對標芝麻信用分，微信全面上線支付 分，上線

48、1000余項信用服務，涵蓋免押 租金、先乘后付、先玩后付、便捷住 宿、優惠先得等。 “微信先享卡”功能促進商戶及用戶使 用（類似芝麻Go）。 以信用消費吸引B、C兩端打造生態圈， 提高各方對支付產品及APP的使用粘 性。 優惠&消費券 銀聯聯合政府、各大商業銀行、商戶通過云 閃付APP在武漢、南通、寧波、青島等85個 城市（區）發放消費券、消費補貼，可促進 大量小商戶接入平臺以做支付核銷，還能擴 大C端用戶。 支付寶、微信累計發放消費券超過200億 元，微信還推出2個小程序：全國政府消費 券、微信支付商家消費券，促進大量小商戶 接入平臺做支付核銷。 （七）云閃付欲打造超級APP 支付條碼互聯互

49、通，銀聯、銀行支付掃碼可與微信、支付寶線下已 拓商戶互通，銀聯聯合持牌機構及自身商戶資源，做大自身APP用 戶規模。 銀聯云閃付類似支付寶模式，打造工具類超級APP，上線8.0版 本，主打6大功能：惠民小程序（云閃付分行-城商行導流平臺、商 戶小程序）、消費券、健康碼、卡權益、境外服務、移動支付便民 工程，也上線小游戲等。 銀聯云閃付打造另一個超級APPB端入駐 & C端服務 B端服務：針對出行、生活、商業、校園、醫 療、數字健康、金融七大領域定制方案，推出商 家小程序，涵蓋經營概況、客群分析、競合態 勢、小微商戶入網、商戶收款、店鋪管理等。 金融機構服務：云閃付分行，未來3年推動80% 商業銀行數字化升級。 C端服務：銀聯62節等分類活動，支持云閃付的 商戶均可參與，邀請羅永浩等線上直播，打造平 臺化網絡，同時聯合政府、商家及金融機構發放 消費券及優惠補貼。 金融類APP對于消費和 生活場景的嵌入越來越 多，生活服務場景端也 通過自營、外部合作等 方面越來越多涉足金融 服務。 （八）貸款&理財聯動，推動優質客戶主動提額 花唄“額度快充” 支付寶AP