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1、 1 信托行業 2022 年度分析報告 觀“金融發展諸相”，照“風險流轉實境觀“金融發展諸相”，照“風險流轉實境 觀“金融發展諸相”，照“風險流轉實境觀“金融發展諸相”，照“風險流轉實境”信托業信托業 2022 年度分析報告年度分析報告 2 信托行業 2022 年度分析報告 觀“金融發展諸相”，照“風險流轉實境觀“金融發展諸相”，照“風險流轉實境 目錄目錄 一一、信托業信托業 20222022 年經營年經營回顧回顧.3 二二、經營情況、經營情況.5 2.1 管理規模.5 2.1.1 信托資產管理與結構.5 2.1.2 固有資產與資本實力.11 2.1.3 未來一年到期情況.13 2.2 收入和

2、收益.14 2.2.1 整體收入及利潤情況.14 2.2.2 資本利潤率.17 2.3 資金管理.17 2.3.1 信托資金運用方式.17 2.3.2 信托資金投向.19 2.4 風險資本與不良情況.24 2.4.1 風險資本情況.24 2.4.2 五級分類及不良情況.26 2.5 股東背景及其他.28 2.5.1 股東背景.28 2.5.2 區域分布.28 三三、監管重點、監管重點.30 四四、重點行業政策、重點行業政策.31 4.1 重點政策.31 4.2 重點政策解讀.31 結語結語.34 附錄：信托企業榜單附錄：信托企業榜單.35 附錄：圖表索引表附錄：圖表索引表.47 關于我們關于我

3、們.49 3 信托行業 2022 年度分析報告 觀“金融發展諸相”，照“風險流轉實境觀“金融發展諸相”，照“風險流轉實境 一一、信托業信托業 2 202022 2 年年經營經營回顧回顧 2022 年，作為“資管新規”正式實施的首年，信托行業“穩字當頭”，在穩固前期轉型成果的基礎之上，不斷加深業務改革。在“新業務分類”的監管指引下，信托行業回歸本源，資產管理和風險控制能力也逐步提升。本篇分析報告從管理規模、收入收益、資金管理、風險與不良等不同維度對 2022 年的信托業進行解讀。同時，也對 2022 年的行業重點政策予以分析，進而展現監管的變化以及行業走勢。信托資產規模小幅回升信托資產規模小幅回

4、升，但內部分化但內部分化明顯明顯：全行業信托資產規模余額 21.14 萬億元，同比增加 2.87%，全行業信托規模小幅回升，但行業內部分化逐漸明顯。根據 57 家信托公司披露的年報數據，共 26 家信托公司信托資產規模同比增長，31 家同比下降。信托資產超過萬億的信托公司有 4 家，分別為華潤深國投信托有限公司、建信信托有限責任公司、中信信托有限責任公司、中國對外經濟貿易信托有限公司。未來一年到期項目個數為 10688 個，規模為 32752 億元，其中集合類 15337 億元，單一類 7527 億元，財產權 9888 億元。資本實力資本實力進入進入穩定階段穩定階段：2022 年，全行業固有資

5、產 0.88 萬億元，同比下降0.12%，所有者權益為 0.71 萬億元，同比增長 2.07%。結構結構持續優化持續優化，主動管理能力逐步提升，主動管理能力逐步提升：2022 年，從信托來源劃分來看，集合資金信托為 11.01 萬億元，占比為 52.08%，單一資金信托為 4.02 萬億元，占比為19.03%，管理財產信托為 6.11 萬億元，占比為 28.89%。財產權信托作為資產服務信托的主要組成部分，可以大致反映出資產服務類信托的變化趨勢。隨著 2022 年財產權信托占比從 26.68%上升至 28.89%，側面表明資產服務信托正在持續發展。頭部公司 2022 年管理財產資金信托規模同比

6、增長 15.7%，超過行業平均水平。從信托功能劃分來看，投資類信托為 9.28 萬億元，占比為 43.92%，事務管理類信托為 8.78 萬億元，占比為 41.53%，融資類信托為 3.08 萬億元，占比為 14.55%。融資類信托占比大幅降低，降幅達 16.49%，符合“去通道”的監管導向，行業資產功能結構逐漸優化。4 信托行業 2022 年度分析報告 觀“金融發展諸相”，照“風險流轉實境觀“金融發展諸相”，照“風險流轉實境 經營收入經營收入大幅大幅下滑下滑，盈利能力面臨考驗盈利能力面臨考驗：2022 年，信托全行業實現經營收入838.79 億元，同比下降 30.56%，實現利潤總額 362

7、.43 億元，同比下降 39.76%，人均利潤 122.14 萬元，同比下降 38.69%。收入構成層面，信托收入在經營收入中占比由 2021 年的 71.92%，提升至 86.18%。資金重心投向由非標向標品移動資金重心投向由非標向標品移動：從資金信托在五大領域的占比排名來看，2022 年排序為，證券市場(28.99%)、工商企業(26.0%)、金融機構(13.39%)、基礎產業(10.6%)、房地產業(8.14%)；2021 年排序為，工商企業(27.05%)、證券市場(19.2%)、基礎產業(13.38%)、房地產業(13.13%)、金融機構(12.66%)。對比 2021年，2022

8、年信托行業對證券市場投資占比大幅增加，反映出信托公司在非標監管趨嚴的背景下加大對證券市場標品業務的投入力度。與之相反的是投向房地產業和金融機構的占比連年下降，在“房住不炒”的宏觀背景下，頭部信托公司主動壓降房地產信托規模；在“去通道”“去嵌套”的監管整頓下，信托與金融機構的合作面臨更嚴格的監管要求，使得信托公司降壓對金融機構的投資資金。風險資本指標整體表現平穩，凈資本對風險資本的保障情況較好風險資本指標整體表現平穩，凈資本對風險資本的保障情況較好：基于 57 家信托公司披露的年報數據，2022 年行業凈資本中位數同比增長 3.25%，風險資本同比下降 15.65%，“凈資本/風險資本之和”這一

9、指標達到 2.32，同比提升 6.66%，“凈資本/凈資產”這一指標中位數為 0.76，同比下降 4.44%。5 信托行業 2022 年度分析報告 觀“金融發展諸相”，照“風險流轉實境觀“金融發展諸相”，照“風險流轉實境 二二、經營情況、經營情況 2.2.1 1 管理規模管理規模 2.1.1 信托資產管理與結構 2022 年，全行業信托資產規模余額 21.14 萬億元，同比增加 2.87%，全行業信托規模小幅回升，但行業內部分化逐漸明顯。根據 57 家信托公司披露的年報數據，共 26 家信托公司信托資產規模同比增長，31 家同比下降。信托資產超過萬億的信托公司有 4 家，分別為華潤深國投信托有

10、限公司、中信信托有限責任公司、建信信托有限責任公司、中國對外經濟貿易信托有限公司。全量企業信托資產規模詳見附錄：信托企業榜單-2022 年信托資產規模榜單。表 1：信托資產規模區間分布 區間 2020 2021 2022 公司數量 占全行業信托資產規模占比 公司數量 占全行業信托資產規模占比 公司數量 占全行業信托資產規模占比 15,000 億元 1 1.47%1 1.47%2 15.14%統計公司數量 64 62 57 全行業公司數量 68 100.00%68 100.00%68 基于公開渠道可獲取年報數據的 57 家企業，前十大信托資產規模公司，信托資產余額規模為 10.11 萬億元，占全

11、行業信托資產規模的 47.83%，信托行業頭部 6 信托行業 2022 年度分析報告 觀“金融發展諸相”，照“風險流轉實境觀“金融發展諸相”，照“風險流轉實境 效應明顯。頭部公司信托資產規模同比增加 3.25%，略高于行業平均水平。其中，僅 3 家信托公司信托規模同比增長，其余均有不同程度的下滑。表 2：2020-2022 信托資產規模前十名企業同比變動情況表 公司名稱 信托資產總計（2020）億元 信托資產總計（2021）億元 信托資產總計（2022）億元 2022 年同比變動 華潤深國投信托有限公司 10,237.04 13,089.38 16,586.66 26.72%中信信托有限責任公

12、司 12,246.59 9,787.78 15,408.51 57.43%建信信托有限責任公司 15,261.14 16,977.29 14,574.30-14.15%中國對外經濟貿易信托有限公司 6,751.29 11,051.38 10,774.19-2.51%光大興隴信托有限責任公司 10,260.76 10,957.03 9,504.66-13.26%英大國際信托有限責任公司 5,742.54 6,652.82 7,987.30 20.06%五礦國際信托有限公司 7,028.52 8,174.05 7,455.48-8.79%中航信托股份有限公司 6,665.30 6,774.71 6

13、,300.12-7.01%中融國際信托有限公司 7,176.30 6,387.30 6,293.49-1.47%華能貴誠信托有限公司 8,504.00 8,068.51 6,213.61-22.99%前十大信托公司前十大信托公司 信托資產規?？傆嬓磐匈Y產規?？傆?89,873.48 97,920.25 101,098.32 3.25%前十大信托公司前十大信托公司 信托資產規模占行業比信托資產規模占行業比 43.86%47.65%47.83%信托行業總計信托行業總計 204,890.37 205,487.91 211,381.35 2.87%2022年，從信托來源劃分來看，集合資金信托為11.0

14、1萬億元，占比為52.08%，單一資金信托為 4.02 萬億元，占比為 19.03%，管理財產信托為 6.11 萬億元，占比為 28.89%。財產權信托作為資產服務信托的主要組成部分，可以大致反映出資產服務類信托的變化趨勢。隨著 2022 年財產權信托占比從 26.68%上升至 28.89%，側面表明資產服務信托正在持續發展。圖 1：2022 年信托資產按來源規模及占比 7 信托行業 2022 年度分析報告 觀“金融發展諸相”，照“風險流轉實境觀“金融發展諸相”，照“風險流轉實境 圖 2：2020-2022 年信托資產按來源分類的規模及占比 表 3：2020-2022 年信托資產按來源分類的規

15、模及占比 規模（萬億元）占比（%）信托資金投向 2020 2021 2022 2020 2021 2022 2022 年占比同比變動 集合資金 10.17 10.59 11.01 49.65%51.53%52.08%1.07%單一資金 6.13 4.42 4.02 29.94%21.49%19.03%-11.46%管理財產資金 4.18 5.54 6.11 20.41%26.98%28.89%7.08%11.01;52%4.02;19%6.11;29%2022年信托資產按來源規模（萬億元）及占比（%）集合資金（萬億元）單一資金（萬億元）管理財產資金（萬億元）-5.00 10.00 15.00

16、20.00 25.00202020212022單位：萬億元2020-2022年信托資產按來源分類的規模及占比集合資金單一資金管理財產資金 8 信托行業 2022 年度分析報告 觀“金融發展諸相”，照“風險流轉實境觀“金融發展諸相”，照“風險流轉實境 通過分析頭部信托公司的信托資金來源變化，可以發現管理財產資金占比逐年提升，更加明顯體現信托業務正加大向資產服務類信托方向變化的轉型力度。頭部公司 2022 年管理財產資金信托規模同比增長 15.7%，超過行業平均水平。其中，英大國際信托、建信信托、中信信托管理財產資金規模占比超過全量信托資產的50%。圖 3：2020-2022 年信托資產規模前十名

17、企業資產按來源分類的規模及占比 表 4：2020-2022 信托資產規模前十名企業集合資金規模及變動情況 集合資金規模(億元)公司名稱 2020 2021 2022 2022 年同比變動 華潤深國投信托有限公司 4,236.01 6,996.13 10,992.53 57.12%中信信托有限責任公司 6,998.62 5,157.28 4,105.17-20.40%建信信托有限責任公司 3,534.05 3,864.00 2,952.72-23.58%中國對外經濟貿易信托有限公司 4,718.20 8,614.85 8,519.09-1.11%光大興隴信托有限責任公司 6,392.00 6,8

18、43.92 5,801.95-15.22%0100002000030000400005000060000700008000090000100000202020212022單位：億元2022年信托資產規模前十名企業信托資產按來源規模及占比集合資金規模(億元)單一資金規模(億元)管理財產資金規模(億元)9 信托行業 2022 年度分析報告 觀“金融發展諸相”，照“風險流轉實境觀“金融發展諸相”，照“風險流轉實境 英大國際信托有限責任公司 134.77 89.76 89.03-0.81%五礦國際信托有限公司 5,560.40 6,902.42 6,758.15-2.09%中航信托股份有限公司 4,7

19、11.03 4,781.38 5,021.62 5.02%中融國際信托有限公司 6,309.36 5,971.17 5,847.56-2.07%華能貴誠信托有限公司 2,643.21 2,726.97 1,840.81-32.50%前十大信托公司規?？傆嬊笆笮磐泄疽幠？傆?43,486.9643,486.96 48,325.1248,325.12 45,280.2945,280.29-6.30%6.30%表 5：2020-2022 信托資產規模前十名企業單一資金規模及變動情況 單一資金規模(億元)公司名稱 2020 2021 2022 2022 年同比變動 華潤深國投信托有限公司 3,27

20、8.19 2,855.37 3,298.48 15.52%中信信托有限責任公司 4,043.42 3,315.04 2,962.13-10.65%建信信托有限責任公司 3,760.26 2,781.77 2,712.17-2.50%中國對外經濟貿易信托有限公司 775.13 652.17 363.23-44.30%光大興隴信托有限責任公司 2,699.41 2,277.39 2,044.76-10.21%英大國際信托有限責任公司 763.55 932.19 1,242.74 33.31%五礦國際信托有限公司 946.18 634.84 471.47-25.73%中航信托股份有限公司 1,527

21、.65 769.01 932.29 21.23%中融國際信托有限公司 523.47 135.80 110.05-18.96%華能貴誠信托有限公司 2,122.78 1,992.03 2,212.70 11.08%前十大信托公司規?？傆嬊笆笮磐泄疽幠？傆?18,302.7418,302.74 14,023.5014,023.50 13,640.2513,640.25 -2.73%2.73%表 6：2020-2022 信托資產規模前十名企業管理財產資金規模及變動情況 管理財產資金規模(億元)公司名稱 2020 2021 2022 2022 年同比變動 華潤深國投信托有限公司 2,722.83

22、3,237.88 2,295.65-29.10%中信信托有限責任公司 1,204.56 1,315.46 8,341.21 534.09%建信信托有限責任公司 7,966.83 10,331.52 8,909.41-13.76%中國對外經濟貿易信托有限公司 1,257.96 1,784.37 1,891.87 6.02%光大興隴信托有限責任公司 906.94 1,548.24 1,563.80 1.00%英大國際信托有限責任公司 4,844.22 5,630.88 6,655.52 18.20%五礦國際信托有限公司 521.94 636.78 225.86-64.53%中航信托股份有限公司 4

23、26.62 1,224.32 346.20-71.72%中融國際信托有限公司 343.48 280.33 335.88 19.81%華能貴誠信托有限公司 3,738.00 3,349.51 2,160.10-35.51%前十大信托公司規?？傆嬊笆笮磐泄疽幠？傆?21,494.8621,494.86 26,807.9026,807.90 31,017.0231,017.02 15.70%15.70%10 信托行業 2022 年度分析報告 觀“金融發展諸相”，照“風險流轉實境觀“金融發展諸相”，照“風險流轉實境 從信托功能劃分來看，投資類信托為 9.28 萬億元，占比為 43.92%，事務管理

24、類信托為8.78萬億元，占比為41.53%，融資類信托為3.08萬億元，占比為14.55%。融資類信托占比大幅降低，降幅達 16.49%，符合“去通道”的監管導向，行業資產功能結構逐漸優化。圖 4：2022 年信托資產按功能分類的規模及占比 圖 5：2020-2022 年信托資產按功能分類的規模及占比 3.08,15%9.28,44%8.78,41%2022年信托資產按功能分類的規模（萬億）及占比（%）融資投資事務管理-5.00 10.00 15.00 20.00 25.00202020212022單位：萬億元2020-2022年信托資產按功能分類的規模及占比融資投資事務管理 11 信托行業

25、2022 年度分析報告 觀“金融發展諸相”，照“風險流轉實境觀“金融發展諸相”，照“風險流轉實境 表 7：2020-2022 年信托資產按功能分類的規模及占比 規模（萬億元）占比（%）信托資金投向 2020 2021 2022 2020 2021 2022 2022 年占比同比變動 融資 4.86 3.58 3.08 23.71%17.43%14.55%-16.49%投資 6.44 8.50 9.28 31.46%41.38%43.92%6.15%事務管理 9.19 8.47 8.78 44.84%41.20%41.53%0.79%2.1.2 固有資產與資本實力 2022 年，行業固有資產規模

26、和資本實力進入穩定階段，全行業固有資產 0.88萬億元，同比略微下降 0.12%，所有者權益為 0.71 萬億元，同比增長 2.07%，實收資本為 0.33 萬億元，同比增長 1.83%。全量企業固有資產規模詳見附錄：信托企業榜單-2022 年固有資產規模榜單。表 8：2020-2022 年信托行業固有資產、所有者權益、實收資本規模及占比 年份 固有資產規模（億元）固有資產規模同比 所有者權益（億元）所有者權益規模同比 實收資本（億元）實收資本規模同比 2020 8,248.36 7.44%6,711.23 6.25%3,136.85 10.36%2021 8,752.96 6.12%7,03

27、3.19 4.80%3,256.29 3.81%2022 8,742.32-0.12%7,178.66 2.07%3,315.95 1.83%圖 6：2020-2022 年信托行業固有資產、所有者權益、實收資本規模及占比 12 信托行業 2022 年度分析報告 觀“金融發展諸相”，照“風險流轉實境觀“金融發展諸相”，照“風險流轉實境 與行業總體資本實力同比增速延續放緩態勢不同的是，頭部信托公司固有資產同比增加 5.38%，遠超行業平均水平，所有者權益同比增長 4.41%，可見行業分化逐漸明顯，頭部信托公司資本實力穩步增加。表 9：2020-2022 年信托資產規模前十名企業固有資產、所有者權益

28、、實收資本規模及占比 固有資產(億元)所有者權益(億元)實收資本(億元)公司名稱 2020 2021 2022 2022 年同比變動 2020 2021 2022 2022 年同比變動 2020 2021 2022 華潤深國投信托有限公司 265.13 260.88 322.74 23.71%253.76 278.77 287.50 3.13%110.00 110.00 110.00 中信信托有限責任公司 349.03 364.99 388.06 6.32%335.77 358.55 373.59 4.19%112.76 112.76 112.76 建信信托有限責任公司 255.47 268.

29、94 302.23 12.38%223.48 244.63 268.74 9.86%105.00 105.00 105.00 中國對外經濟貿易信托有限公司 194.04 208.17 203.45-2.27%189.83 197.91 188.80-4.60%80.00 80.00 80.00 光大興隴信托有限責任公司 180.81 216.17 229.39 6.11%146.68 154.34 165.97 7.54%84.18 84.18 84.18 英大國際信托有限責任公司 110.87 117.90 132.33 12.24%98.06 110.47 116.52 5.48%40.2

30、9 40.29 40.29 五礦國際信托有限公司 250.23 269.75 270.33 0.21%224.68 231.60 235.18 1.55%130.51 130.51 130.51-2.00%0.00%2.00%4.00%6.00%8.00%10.00%12.00%0.002,500.005,000.007,500.0010,000.00202020212022單位：億元2020-2022年信托行業固有資產、所有者權益、實收資本規模及占比固有資產規模（億元）所有者權益實收資本固有資產規模同比所有者權益規模同比實收資本規模同比 13 信托行業 2022 年度分析報告 觀“金融發展諸

31、相”，照“風險流轉實境觀“金融發展諸相”，照“風險流轉實境 中航信托股份有限公司 165.97 196.41 202.38 3.04%139.22 173.76 180.21 3.71%46.57 64.66 64.66 中融國際信托有限公司 285.58 327.16 304.18-7.03%206.80 210.00 230.49 9.75%120.00 120.00 120.00 華能貴誠信托有限公司 274.56 285.08 295.76 3.75%230.23 255.12 265.84 4.20%61.95 61.95 61.95 前十大信托公前十大信托公司總計司總計 2,331

32、.692,331.69 2,515.452,515.45 2,650.842,650.84 5.38%5.38%2,048.512,048.51 2,215.152,215.15 2,312.852,312.85 4.41%4.41%891.26891.26 909.35909.35 909.35909.35 2.1.3 未來一年到期情況 未來一年到期項目個數為 10688 個，規模為 32752 億元，其中集合類 15337億元，單一類 7527 億元，財產權 9888 億元，2023 年 4 季度到期規模較大。圖 7：2022 年行業未來一年信托資產規模到期情況 月份 個數 規模（億元）其

33、中：集合 單一 財產權 2023 年 1 月 858 2,016 1,010 397 608 2023 年 2 月 573 1,581 789 306 486 2023 年 3 月 886 3,130 1,348 618 1,165 2023 年 4 月 746 2,044 1,206 411 426 020040060080010001200140016000.001000.002000.003000.004000.005000.006000.00單位：億元2022年行業未來一年信托資產規模到期情況其中：集合單一財產權個數（個）14 信托行業 2022 年度分析報告 觀“金融發展諸相”，照“

34、風險流轉實境觀“金融發展諸相”，照“風險流轉實境 2023 年 5 月 654 1,961 1,053 500 408 2023 年 6 月 987 3,451 1,678 846 927 2023 年 7 月 994 2,453 1,221 506 727 2023 年 8 月 912 2,715 1,272 776 666 2023 年 9 月 913 2,506 1,151 549 806 2023 年 10 月 730 2,137 898 542 697 2023 年 11 月 1011 3,142 1,466 948 729 2023 年 12 月 1424 5,616 2,245

35、1,128 2,243 2.22.2 收入和收益收入和收益 2.2.1 整體收入及利潤情況 2022 年，信托行業整體營收和利潤均出現較大幅度下滑，信托全行業實現經營收入838.79億元，同比下降30.56%；信托業務收入722.85億元，同比下降16.79%；利潤總額362.43億元，同比下降39.76%；人均利潤122.14萬元，同比下降38.69%。全量企業利潤總額、凈利潤及人均利潤詳見附錄：信托企業榜單-2022 年利潤總額、凈利潤、人均信托凈收益榜單。表 10：2020-2022 年信托行業經營收入、信托業務收入、利潤總額、人均利潤及同比變化情況 名稱 經營收入(億元)信托業務收入(

36、億元)利潤總額(億元)人均利潤(萬元)年份 余額 同比 余額 同比 余額 同比 余額 同比 2020 1,228.05 2.33%864.48 3.68%583.18-19.79%196.42-19.58%2021 1,207.98-1.63%868.74 0.49%601.67 3.17%199.22 1.43%2022 838.79-30.56%722.85-16.79%362.43-39.76%122.14-38.69%15 信托行業 2022 年度分析報告 觀“金融發展諸相”，照“風險流轉實境觀“金融發展諸相”，照“風險流轉實境 圖 8：2020-2022 年信托行業經營收入及同比變化

37、情況 圖 9：2020-2022 年信托行業業務收入及同比變化情況 圖 10：2020-2022 年信托行業利潤總額及同比變化情況 圖 11：2020-2022 年信托行業人均利潤及同比變化情況 表 11：2022 年信托業務收入占比變動-35.00%-30.00%-25.00%-20.00%-15.00%-10.00%-5.00%0.00%5.00%-200.00 400.00 600.00 800.00 1,000.00 1,200.00 1,400.002020202120222020-2022年信托行業經營收入及同比變化情況經營收入（億元）余額經營收入（億元）同比-20.00%-15.

38、00%-10.00%-5.00%0.00%5.00%-100.00 200.00 300.00 400.00 500.00 600.00 700.00 800.00 900.00 1,000.002020202120222020-2022年信托行業業務收入及同比變化情況信托業務收入（億元）余額信托業務收入（億元）同比-45.00%-40.00%-35.00%-30.00%-25.00%-20.00%-15.00%-10.00%-5.00%0.00%5.00%10.00%-100.00 200.00 300.00 400.00 500.00 600.00 700.0020202021202220

39、20-2022年信托行業利潤總額及同比變化情況利潤總額（億元）余額利潤總額（億元）同比-45.00%-40.00%-35.00%-30.00%-25.00%-20.00%-15.00%-10.00%-5.00%0.00%5.00%-50.00 100.00 150.00 200.00 250.002020202120222020-2022年信托行業人均利潤及同比變化情況人均利潤（萬元）余額人均利潤（萬元）同比 16 信托行業 2022 年度分析報告 觀“金融發展諸相”，照“風險流轉實境觀“金融發展諸相”，照“風險流轉實境 2020 2021 2022 經營收入規模（億元）1228.05 120

40、7.98 838.79 信托業務收入規模（億元）864.48 868.74 722.85 信托業務收入占比（%）70.39%71.92%86.18%基于公開渠道可獲取年報數據的 57家企業，利潤總額同比下降的企業有 36家，同比增加 21 家；凈利潤同比下降的企業有 39 家，同比增加 18 家。頭部企業整體利潤總額同比下降 23.25%，跌幅略優于行業整體水平。表 12：2020-2022 年信托資產規模前十名企業利潤總額、凈利潤規模及同比變化情況 利潤總額(億元)凈利潤(億元)公司名稱 2020 2021 2022 2022 年同比變動 2020 2021 2022 2022 年同比變動

41、華潤深國投信托有限公司 31.52 38.83 26.53-31.68%27.50 34.09 23.25-31.78%中信信托有限責任公司 49.18 44.30 38.56-12.96%38.55 35.01 30.16-13.86%建信信托有限責任公司 32.75 32.38 33.97 4.92%25.25 24.11 24.89 3.24%中國對外經濟貿易信托有限公司 18.47 21.32 10.59-50.33%14.21 16.45 8.41-48.85%光大興隴信托有限責任公司 35.09 20.88 17.09-18.15%26.11 15.60 11.88-23.81%英

42、大國際信托有限責任公司 16.33 16.02 18.38 14.70%12.38 12.32 14.04 13.90%五礦國際信托有限公司 37.03 31.34 23.46-25.12%27.84 23.62 17.76-24.83%中航信托股份有限公司 26.15 22.10 10.80-51.12%19.81 16.79 8.18-51.28%中融國際信托有限公司 17.07 18.71 14.77-21.05%13.38 14.47 10.57-26.97%華能貴誠信托有限公司 50.06 50.20 33.09-34.08%37.65 38.03 24.54-35.49%前十大信托

43、公司前十大信托公司總計總計 313.66313.66 296.08296.08 227.25227.25-23.25%23.25%242.66242.66 230.49230.49 173.67173.67-24.65%24.65%17 信托行業 2022 年度分析報告 觀“金融發展諸相”，照“風險流轉實境觀“金融發展諸相”，照“風險流轉實境 2.2.2 資本利潤率 根據 57 家信托公司披露的年報數據，2022 年平均資本利潤率為 5.73%，同比下降 19.76%。從各公司表現來看，共 43 家信托公司 2022 年資本利潤率同比下降，僅 14 家公司同比上升；共 7 信托公司 2022

44、年資本利潤率超過 10%，較 2021年的 15 家減少 8 家?？梢娦袠I面臨較大壓力，未來需密切關注信托行業整體盈利能力和市場表現。表 13：2020-2022 年信托資產規模前十名企業資本收益率及變化情況 資本收益率 公司名稱 2020 2021 2022 2022 年變動 華潤深國投信托有限公司 10.84%12.23%8.09%-4.14%中信信托有限責任公司 11.48%9.76%8.07%-1.69%建信信托有限責任公司 11.30%9.86%9.26%-0.59%中國對外經濟貿易信托有限公司 7.48%8.31%4.46%-3.85%光大興隴信托有限責任公司 17.80%10.1

45、1%7.16%-2.95%英大國際信托有限責任公司 12.62%11.16%12.05%0.89%五礦國際信托有限公司 12.39%10.20%7.55%-2.65%中航信托股份有限公司 14.23%9.66%4.54%-5.12%中融國際信托有限公司 6.47%6.89%4.58%-2.31%華能貴誠信托有限公司 16.35%14.91%9.23%-5.68%行業整體情況行業整體情況 7.29%7.29%7.14%7.14%5.73%5.73%-1.41%1.41%前十大信托公司整體情況前十大信托公司整體情況 11.85%11.85%10.41%10.41%7.51%7.51%-2.90%2

46、.90%2.32.3 資金管理資金管理 2.2.3 3.1.1 信托資金運用方式信托資金運用方式 2022 年，從資金信托的資金運用方式來看，最主要的方式為交易性金融資產投資（45%）、貸款（23%）、可供出售及持有至到期投資（15%），三者占比累計為83%，其余運用方式占比相對較小。18 信托行業 2022 年度分析報告 觀“金融發展諸相”，照“風險流轉實境觀“金融發展諸相”，照“風險流轉實境 圖 12：2022 年資金信托按照運用方式劃分情況 資金信托的資金運用方式亦可以反映出信托行業轉型成效。交易性金融資產投資占比持續增加，且 2022 年實現了快速增長占比同比增長 70%，反映信托投資

47、功能的重要性正不斷提升。與之相反的是貸款占比逐年下降，2022 年占比同比下降約8%，可見傳統的非標融資業務已經被進一步壓縮。圖 13：2020-2022 年資金信托按照運用方式劃分情況 6.84,45%3.48,23%2.29,15%0.83,6%0.32,2%0.53,4%0.74,5%2022年資金信托按照運用方式劃分情況（萬億元）交易性金融資產投資貸款可供出售及持有至到期投資長期股權投資租賃買入返售存放同業其他-1.00 2.00 3.00 4.00 5.00 6.00 7.00 8.00單位：萬億元2020-2022年資金信托按照運用方式劃分情況202020212022 19 信托行

48、業 2022 年度分析報告 觀“金融發展諸相”，照“風險流轉實境觀“金融發展諸相”，照“風險流轉實境 表 14：2020-2022 年資金信托按照運用方式劃分情況 規模（萬億元）占比（%）信托資金運用 2020 2021 2022 2020 2021 2022 2022 年占比同比變動 交易性金融資產投資 2.33 4.00 6.84 14.29%26.67%45.48%70.52%貸款 5.89 3.76 3.48 36.13%25.05%23.14%-7.63%可供出售及持有至到期投資 4.31 3.98 2.29 26.45%26.51%15.26%-42.43%長期股權投資 1.47

49、1.37 0.83 8.99%9.11%5.55%-39.11%租賃 1.30 1.07 0.00 7.98%7.14%0.00%-99.96%買入返售 0.36 0.39 0.32 2.21%2.63%2.13%-18.97%存放同業 0.64 0.43 0.53 3.95%2.88%3.50%21.55%其他 0.00 0.00 0.74 0.00%0.00%4.94%2.32.3.2 2 信托資金投向信托資金投向 2022 年，從信托資金在各個投向的占比來看，排序依次是證券市場(28.99%)，工商企業(26%)，金融機構(13.39%)，其他(12.88%)，基礎產業(10.60%)，

50、房地產(8.14%)。圖 14：2022 年信托資金按照投向劃分占比 20 信托行業 2022 年度分析報告 觀“金融發展諸相”，照“風險流轉實境觀“金融發展諸相”，照“風險流轉實境 2021 年，信托資金投向占比排序為工商企業(27.05%)、證券市場(19.2%)、基礎產業(13.38%)、房地產業(13.13%)、金融機構(12.66%)。對比 2021 年，可見信托行業對證券市場投資占比持續大幅增加，反映出信托公司在非標監管趨嚴的背景下，加大對證券市場標品業務的投入力度。與之相反的是投向房地產業和金融機構的占比連年下降，在“房住不炒”的宏觀背景下，頭部信托公司主動壓降房地產信托規模；在

51、“去通道”“去嵌套”的監管整頓下，信托與金融機構的合作面臨更嚴格的監管要求，使得信托公司降壓對金融機構的投資資金。投向基礎產業的占比也略微下降，可見信托公司在地方政信風險上亦有所防范。圖 15：2020-2022 年資金信托按照投向劃分占比 4.36,29%3.91,26%2.01,13%1.94,13%1.59,11%1.22,8%2022年信托資金按照投向劃分占比投向證券市場的信托資金總額投向工商企業的信托資金總額投向金融機構的信托資金總額投向其他金額投向基礎產業的信托資金總額投向房地產的信托資金總額 21 信托行業 2022 年度分析報告 觀“金融發展諸相”，照“風險流轉實境觀“金融發展

52、諸相”，照“風險流轉實境 表 15：2020-2022 年資金信托按照投向劃分占比 規模（萬億元）占比（%）信托資金投向 2020 2021 2022 2020 2021 2022 2022 年占比同比變動 投向工商企業的信托資金總額 4.96 4.16 3.91 30%27.73%26.00%-6.25%投向房地產的信托資金總額 2.28 1.76 1.22 14%11.74%8.14%-30.64%投向基礎產業的信托資金總額 2.47 1.69 1.59 15%11.25%10.60%-5.71%投向金融機構的信托資金總額 1.98 1.87 2.01 12%12.44%13.39%7.6

53、0%投向證券市場的信托資金總額 2.26 3.36 4.36 14%22.37%28.99%29.61%投向其他金額 2.36 2.17 1.94 14%14.47%12.88%-11.02%從投向來看，信托行業頭部企業非常鮮明地體現了信托行業的轉型成果，2022年，頭部10家信托公司資金投向占比排序為證券市場(31.08%)、工商企業(26.07%)、金融機構(13.27%)、基礎產業(13.20%)、房地產業(4.96%)，相較于 2021 年信托資金投向，投向證券市場資金占比上升 5.30%，標品投資逐漸成為企業主要的投資方-2.00 4.00 6.00 8.00 10.00 12.00

54、 14.00 16.00 18.00202020212022單位：萬億元2020-2022年資金信托按照運用方式劃分占比投向工商企業的信托資金總額投向房地產的信托資金總額投向基礎產業的信托資金總額投向金融機構的信托資金總額投向證券市場的信托資金總額投向其他金額 22 信托行業 2022 年度分析報告 觀“金融發展諸相”，照“風險流轉實境觀“金融發展諸相”，照“風險流轉實境 向。金融機構下降 1.08%、房地產業下降 8.57%，可見“去通道”“去嵌套”“規范房地產融資”成果得到鞏固。圖 16：2022 年信托資產規模前十名企業資金信托按照投向劃分占比 圖 17：2020-2022 年信托資產規

55、模前十名企業資金信托按照投向劃分占比 表 16：2020-2022 年信托資產規模前十名企業投向證券市場的信托資金及其變動 投向證券市場的信托資金總額(億元)公司名稱 2020 2021 2022 2022 年同比變動 華潤深國投信托有限公司 5,446.09 8,434.15 12,896.20 52.90%中信信托有限責任公司 917.37 1,168.46 1,552.93 32.90%建信信托有限責任公司 2,817.64 2,376.56 1,741.55-26.72%中國對外經濟貿易信托有限公司 3,054.71 7,098.30 7,743.75 9.09%光大興隴信托有限責任公

56、司 970.79 1,403.70 1,439.41 2.54%英大國際信托有限責任公司 0.00 0.51 2.41 372.60%五礦國際信托有限公司 704.29 3,003.57 3,958.85 31.80%中航信托股份有限公司 962.21 1,042.58 1,136.44 9.00%中融國際信托有限公司 227.67 216.65 277.51 28.10%華能貴誠信托有限公司 78.91 296.74 319.71 7.74%3.11,39%2.21,27%1.19,15%1.14,14%0.42,5%2022年信托資產規模前十名企業資金信托按照投向劃分規模（萬億元）及占比（

57、%)投向證券市場的信托資金總額投向工商企業的信托資金總額投向金融機構的信托資金總額投向基礎產業的信托資金總額投向房地產的信托資金總額-1.00 2.00 3.00 4.00 5.00 6.00 7.00 8.00 9.00202020212022單位：萬億元2020-2022年信托資產規模前十名企業資金信托按照運用方式劃分占比投向證券市場的信托資金總額投向金融機構的信托資金總額投向基礎產業的信托資金總額投向房地產的信托資金總額投向工商企業的信托資金總額 23 信托行業 2022 年度分析報告 觀“金融發展諸相”，照“風險流轉實境觀“金融發展諸相”，照“風險流轉實境 表 17：2020-2022

58、 年信托資產規模前十名企業投向工商企業的信托資金及其變動 投向工商企業的信托資金總額(億元)公司名稱 2020 2021 2022 2022 年同比變動 華潤深國投信托有限公司 1,975.70 1,923.72 1,593.89-17.15%中信信托有限責任公司 2,812.56 1,971.05 8,481.99 330.33%建信信托有限責任公司 790.30 749.76 521.52-30.44%中國對外經濟貿易信托有限公司 152.44 82.76 39.23-52.59%光大興隴信托有限責任公司 3,837.85 4,178.11 3,827.10-8.40%英大國際信托有限責任

59、公司 505.10 668.38 956.29 43.08%五礦國際信托有限公司 1,455.81 692.96 1,102.97 59.17%中航信托股份有限公司 1,498.09 2,157.67 1,442.22-33.16%中融國際信托有限公司 2,610.75 2,594.13 2,633.19 1.51%華能貴誠信托有限公司 1,635.84 1,473.64 1,501.37 1.88%表 18：2020-2022 年信托資產規模前十名企業投向金融機構的信托資金及其變動 投向金融機構的信托資金總額(億元)公司名稱 2020 2021 2022 2022 年同比變動 華潤深國投信托

60、有限公司 166.19 244.06 170.94-29.96%中信信托有限責任公司 2,791.25 2,274.67 1,900.44-16.45%建信信托有限責任公司 2,271.77 2,670.44 2,709.09 1.45%中國對外經濟貿易信托有限公司 1,180.97 1,441.60 1,369.47-5.00%光大興隴信托有限責任公司 993.89 1,595.08 1,398.88-12.30%英大國際信托有限責任公司 17.50 0.32 0.26-18.75%五礦國際信托有限公司 505.94 554.54 500.76-9.70%中航信托股份有限公司 482.20

61、781.83 886.35 13.37%中融國際信托有限公司 2,229.88 2,077.42 2,066.35-0.53%華能貴誠信托有限公司 774.54 1,017.29 915.24-10.03%表 19：2020-2022 年信托資產規模前十名企業投向基礎產業的信托資金及其變動 投向基礎產業的信托資金總額(億元)公司名稱 2020 2021 2022 2022 年同比變動 華潤深國投信托有限公司 317.43 237.02 181.56-23.40%中信信托有限責任公司 2,151.30 1,240.90 862.37-30.50%建信信托有限責任公司 471.76 308.50

62、243.66-21.02%中國對外經濟貿易信托有限公司 70.16 46.50 23.19-50.14%光大興隴信托有限責任公司 2,646.81 2,049.99 1,666.38-18.71%英大國際信托有限責任公司 4,402.43 5,541.10 6,723.67 21.34%五礦國際信托有限公司 816.45 429.72 387.38-9.85%中航信托股份有限公司 584.20 234.25 335.06 43.03%中融國際信托有限公司 749.93 532.91 534.77 0.35%24 信托行業 2022 年度分析報告 觀“金融發展諸相”，照“風險流轉實境觀“金融發展

63、諸相”，照“風險流轉實境 華能貴誠信托有限公司 312.23 323.96 408.68 26.15%表 20：2020-2022 年信托資產規模前十名企業投向房地產的信托資金及其變動 投向房地產的信托資金總額(億元)公司名稱 2020 2021 2022 2022 年同比變動 華潤深國投信托有限公司 382.73 323.90 144.76-55.31%中信信托有限責任公司 1,994.76 1,600.86 1,243.61-22.32%建信信托有限責任公司 242.02 142.23 129.61-8.88%中國對外經濟貿易信托有限公司 256.24 199.19 172.50-13.4

64、0%光大興隴信托有限責任公司 903.76 916.79 698.94-23.76%英大國際信托有限責任公司 32.61 10.90 4.86-55.40%五礦國際信托有限公司 1,054.99 759.08 440.03-42.03%中航信托股份有限公司 1,163.63 938.48 619.11-34.03%中融國際信托有限公司 1,291.50 895.55 672.59-24.90%華能貴誠信托有限公司 509.23 346.06 92.23-73.35%2 2.4.4 風險風險資本與不良資本與不良情況情況 2 2.4.4.1 1 風險資本情況風險資本情況 基于 57 家信托公司披露

65、的年報數據，2022 年行業凈資本中位數同比增長3.25%，風險資本同比下降 15.65%，“凈資本/風險資本之和”這一指標達到 2.32，同比提升 6.66%，“凈資本/凈資產”這一指標中位數為 0.76，同比下降 4.44%?？梢婏L險資本指標整體表現平穩，凈資本對風險資本的保障情況較好，但凈資本/凈資產的比例有所下降。頭部企業來看，凈資本和凈資本對風險資本的覆蓋程度漲幅均略優于行業平均水平，信托資產規模前十的信托公司中，僅有 3 家凈資本對風險資本的覆蓋程度下滑，其余均有不同幅度的提升，可見行業頭部企業整體經營均秉持審慎態度。全量企業的凈資本/風險資本、凈資本/凈資產詳見附錄：信托企業榜單

66、-2022 年凈資本/風險資本、凈資本/凈資產榜單。表 21：2020-2022 年信托資產規模前十名企業凈資本及其變動 25 信托行業 2022 年度分析報告 觀“金融發展諸相”，照“風險流轉實境觀“金融發展諸相”，照“風險流轉實境 凈資本(億元)公司名稱 2020 2021 2022 2022 年同比變動 華潤深國投信托有限公司 140.63 146.53 143.35-2.17%中信信托有限責任公司 220.00 221.00 224.00 1.36%建信信托有限責任公司 156.38 163.23 167.44 2.58%中國對外經濟貿易信托有限公司 159.51 164.86 165

67、.82 0.58%光大興隴信托有限責任公司 131.92 129.82 133.52 2.85%英大國際信托有限責任公司 86.15 96.22 102.13 6.14%五礦國際信托有限公司 197.66 198.75 194.05-2.36%中航信托股份有限公司 121.15 149.78 151.29 1.01%中融國際信托有限公司 162.52 150.79 176.22 16.86%華能貴誠信托有限公司 192.05 227.67 239.81 5.33%行業中位數行業中位數 63.7263.72 67.8367.83 70.0470.04 3.25%3.25%前十大信托公司中位數前十

68、大信托公司中位數 157.94157.94 157.01157.01 166.63166.63 6.13%6.13%表 22：2020-2022 年信托資產規模前十名企業風險資本及其變動 風險資本(億元)公司名稱 2020 2021 2022 2022 年同比變動 華潤深國投信托有限公司 54.63 69.84 71.00 1.67%中信信托有限責任公司 1.10 117.00 117.00 0.00%建信信托有限責任公司 97.17 98.32 92.50-5.92%中國對外經濟貿易信托有限公司 85.06 93.43 73.16-21.69%光大興隴信托有限責任公司 97.45 107.5

69、9 96.48-10.33%英大國際信托有限責任公司 20.40 21.70 24.56 13.18%五礦國際信托有限公司 1.27 108.52 98.38-9.34%中航信托股份有限公司 89.30 90.07 95.04 5.52%中融國際信托有限公司 95.71 104.32 91.56-12.22%華能貴誠信托有限公司 97.18 97.18 75.06-22.77%行業中位數行業中位數 31.5731.57 32.5332.53 27.4427.44-15.65%15.65%前十大信托公司中位數前十大信托公司中位數 87.1887.18 97.7597.75 92.0392.03-

70、5.85%5.85%表 23：2020-2022 年信托資產規模前十名企業凈資本/風險資本及其變動 凈資本/風險資本 公司名稱 2020 2021 2022 2022 年同比變動 華潤深國投信托有限公司 2.57 2.10 2.02-3.77%中信信托有限責任公司 2.00 1.89 1.91 1.12%建信信托有限責任公司 1.61 1.66 1.81 9.04%中國對外經濟貿易信托有限公司 1.88 1.76 2.27 28.45%26 信托行業 2022 年度分析報告 觀“金融發展諸相”，照“風險流轉實境觀“金融發展諸相”，照“風險流轉實境 光大興隴信托有限責任公司 1.35 1.21

71、1.38 14.70%英大國際信托有限責任公司 4.22 4.43 4.16-6.22%五礦國際信托有限公司 1.55 1.83 1.97 7.70%中航信托股份有限公司 1.36 1.66 1.59-4.28%中融國際信托有限公司 1.70 1.45 1.92 33.14%華能貴誠信托有限公司 1.97 2.34 3.20 36.39%行業中位數行業中位數 2.062.06 2.172.17 2.322.32 6.66%6.66%前十大信托公司中位數前十大信托公司中位數 1.791.79 1.801.80 1.951.95 8.37%8.37%表 24：2020-2022 年信托資產規模前十

72、名企業凈資本/凈資產及其變動 凈資本/凈資產 公司名稱 2020 2021 2022 2022 年同比變動 華潤深國投信托有限公司 0.57 0.54 0.51-4.63%中信信托有限責任公司 0.72 0.69 0.66-4.35%建信信托有限責任公司 0.76 0.72 0.69-5.05%中國對外經濟貿易信托有限公司 0.84 0.84 0.87 2.39%光大興隴信托有限責任公司 0.90 0.84 0.80-4.36%英大國際信托有限責任公司 0.87 0.87 0.88 0.64%五礦國際信托有限公司 0.88 0.86 0.83-3.86%中航信托股份有限公司 0.87 0.86

73、 0.84-2.60%中融國際信托有限公司 0.85 0.78 0.85 8.28%華能貴誠信托有限公司 0.83 0.89 0.90 1.09%行業中位數行業中位數 0.800.80 0.800.80 0.760.76-4.44%4.44%前十大信托公司中位數前十大信托公司中位數 0.850.85 0.840.84 0.830.83-1.28%1.28%2 2.4.2.4.2 五級分類五級分類及不良及不良情況情況 基于 57 家信托公司披露的年報數據，行業整體不良資產規模及不良率均有所上升。2022 年，不良資產規模同比增加 11.37%，不良率由 2021 年的 7.84%上升至 8.28

74、%。雖然頭部企業的不良率表現優于行業水平，不良率均低于 8.28%的行業總體水平，其中 5 家信托公司不良率低于 1%，但是相較于 2021 年，頭部信托公司的不良率均有不同程度的上升，對不良資產的處置或將成為未來信托公司重點關注的領域之一。27 信托行業 2022 年度分析報告 觀“金融發展諸相”，照“風險流轉實境觀“金融發展諸相”，照“風險流轉實境 全量企業的不良率、不良資產規模詳見附錄：信托企業榜單-2022 年不良率、不良資產規模榜單。圖 18：2020-2022 年五級分類情況 圖 19：2020-2022 年不良情況 -1,000.00 2,000.00 3,000.00 4,00

75、0.00 5,000.00 6,000.00 7,000.00 8,000.00202020212022單位：億元2020-2022五級分類情況正常規模關注規模次級規?？梢梢幠p失規模0.0740.0750.0760.0770.0780.0790.080.0810.0820.0830.0840100200300400500600202020212022單位：億元2020-2022不良情況不良規模不良率 28 信托行業 2022 年度分析報告 觀“金融發展諸相”，照“風險流轉實境觀“金融發展諸相”，照“風險流轉實境 2.2.5 5 股東背景及其他股東背景及其他 2.2.5 5.1 1 股東背景股

76、東背景 目前國內 68 家信托公司的股東背景各有不同，因而其業務風格會有所不同?？煞譃椋?7 家國務院、國資委控股，10 家地方國企控股，3 家實際控制人不明確，15 家民營企業控股，16 家省屬國企控股，7 家財政部控股,6 大類。圖 20：信托公司股東背景情況 2.2.5 5.2 2 區域分布區域分布 2022 年信托公司分布在全國 28 個省份，主要集中在北京、上海、廣東、浙江和江蘇地區。具體區域分布情況如下圖表所示：1710315167信托公司股東背景情況國務院、國資委控股地方國企控股實際控制人不明確民營企業控股省屬國企控股財政部控股 29 信托行業 2022 年度分析報告 觀“金融發

77、展諸相”，照“風險流轉實境觀“金融發展諸相”，照“風險流轉實境 圖 21：信托公司所在地域分布情況 表 25：信托公司所在地域分布情況 省份 個數 省份 個數 北京 11 湖北省 2 上海 7 福建省 2 廣東省 5 重慶 2 浙江省 5 云南省 1 江蘇省 4 吉林省 1 陜西省 3 山西省 1 內蒙古自治區 2 河北省 1 四川省 2 湖南省 1 天津 2 甘肅省 1 安徽省 2 西藏自治區 1 山東省 2 貴州省 1 新疆維吾爾自治區 2 遼寧省 1 江西省 2 青海省 1 河南省 2 黑龍江省 1 黑龍江省 1 湖北省 2 30 信托行業 2022 年度分析報告 觀“金融發展諸相”，照

78、“風險流轉實境觀“金融發展諸相”，照“風險流轉實境 三三、監管重點、監管重點 監管指標主要來源于銀保監會、中國信托業協會、財政部。2018-2022 年監管要求及行業指標中位數如下表所示 表 26：2018-2022 監管重點指標值 年份 凈資本（億元）凈資本/凈資產 凈資本/風險資本 監管要求 2 億元 40%100%2018 56.60 80.93 187.96 2019 58.36 81.05 186.00 2020 62.95 79.08 199.26 2021 59.11 78.81 215.21 2022 63.84 76.28 231.75 圖 22：2018-2022 監管重點

79、指標值 0.0050.00100.00150.00200.00250.005,200,000,000.005,400,000,000.005,600,000,000.005,800,000,000.006,000,000,000.006,200,000,000.006,400,000,000.006,600,000,000.0020182019202020212022%單位：元2018-2022監管重點指標值（中位數）凈資本凈資本/風險資本(%)凈資本/凈資產(%)31 信托行業 2022 年度分析報告 觀“金融發展諸相”，照“風險流轉實境觀“金融發展諸相”，照“風險流轉實境 四四、重點行業政

80、策、重點行業政策 信托業經歷了近些年的轉型陣痛期后，原有的業務增長已有見頂趨勢，信托公司進入尋找新的增長點的迷茫時期。2022 年底，監管部門持續推進信托業務分類改革，公開發布關于規范信托公司信托業務分類有關事項的通知（征求意見稿），明確了信托公司未來的轉型發展方向，弱化信托的融資功能，指明未來信托朝著服務化、投資化方向轉變，信托業務邏輯被重塑。2023 年 3 月銀保監會正式發布了中國銀保監會關于規范信托公司信托業務分類的通知（下稱通知）。4 4.1.1 重點政策重點政策 表 27：近期重點政策梳理 序號 政策 日期 1 關于進一步強化信托公司互聯網合作貸款規范整改的通知 2023/3/23

81、 2 關于規范信托公司信托業務分類的通知 2023/3/20 3 商業銀行資本管理辦法（征求意見稿）2023/2/18 4 關于規范信托公司信托業務分類有關事項的通知（征求意見稿）2022/12/31 5 商業匯票承兌、貼現與再貼現管理暫行辦法 2022/11/4 6 重要貨幣市場基金監管暫行規定（征求意見稿）2022/11/4 7 關于進一步做好金融服務支持重點產業調整振興和抑制部分行業產能過剩的指導意見會 2022/11/4 8 財務公司管理辦法 2022/10/14 9 關于支持居民換購住房有關個人所得稅政策的公告 2022/9/30 10 關于加快部分領域設備更新改造貸款財政貼息工作的

82、通知 2022/9/28 4 4.2.2 重點政策解讀重點政策解讀 2023 年 3 月，銀保監會正式發布了中國銀保監會關于規范信托公司信托業務分類的通知（下稱通知）。通知要求“進一步厘清信托業務邊界和服務內涵，引導信托公司以規范方式發揮制度優勢和行業競爭優勢，推動信托業走高質量發展之路，助力全面建設社會主義現代化國家”。其中，將信托業務分為三大類：資產管理信托、資產服務信托、公益/慈善信托。新分類沒有提及原八大業務分類中的融資類業務和通道業務，明顯弱化了信托的融資功能，指出未來信托業務將 32 信托行業 2022 年度分析報告 觀“金融發展諸相”，照“風險流轉實境觀“金融發展諸相”，照“風險

83、流轉實境 著力促進投資類業務和服務類業務發展。這一方向和行業發展趨勢下，要求信托公司在風控能力、投研能力、運營能力等方面有進一步的提升和建設。資產管理信托：資產管理信托：在資產管理信托的細分類上，也和其他資管產品保持一致，按照投資性質不同分為固定收益類資產管理信托、權益類資產管理信托、商品及金融衍生品類資產管理信托、混合類資產管理信托。資產管理信托業務中，除了傳統的股權投資等信托業務，近些年也在部分轉型領域逐步成熟，發展較快的主要為標品業務和綠色金融業務，普惠/小微金融和 REITs 也有一定的發展。標品業務即標準化產品，一般是指可以分割并在公開市場流通的有價證券（如國債、期貨、股票、金融衍生

84、品等）。標品信托期限靈活，一般也沒有設定的預期收益率?！靶氯悺币笙?，集合資金信托非標準化債權類資產的配置比例不得超過 50%，可見標品信托目前正在逐漸成為信托公司的布局重點。相比非標業務，標品業務一方面符合監管要求，另一方面又能體現信托公司主動管理的能力，預計未來其能成為評估信托公司競爭力的一個重要方面。綠色金融業務的發展是基于我國“碳達峰”“碳中和”目標的提出和一系列綠色發展政策規劃的大背景，多數信托公加強產業研究，不斷探索綠色金融業務，其業務也不再局限于綠色信托貸款的形式，而是采用資產證券化、服務信托等多種方式參與。資產服務信托資產服務信托：通知中提到，要求各家信托公司明確區分資產服務

85、信托與資產管理信托，明確資產服務信托不涉及“向投資者”募集資金的行為。資產服務信托主要包括行政管理受托服務信托、資產證券化受托服務信托、風險處置受托服務信托和財富管理受托服務信托，多以信托機構運用其在賬戶管理、財產獨立、風險隔離等方面制度優勢及專業能力，為委托人提供除資產管理服務以外的資產流轉、資金結算、財產監督、保障、傳承、分配等受托服務的信托業務。其業務場景豐富多元、類別豐富，包括預付類資金受托服務信托、資管產品受托服務信托、擔保品受托服務信托、企業/職業年金受托服務信托、信貸資產證券化 33 信托行業 2022 年度分析報告 觀“金融發展諸相”，照“風險流轉實境觀“金融發展諸相”，照“風

86、險流轉實境 手頭服務信托、企業資產證券化受托服務信托、企業市場化重組服務信托、企業破產受托服務信托、家族信托、保險金信托、遺囑信托、創新型家庭服務信托等等。目前信托公司在服務信托轉型創新方面多注重財富信托方向。家族信托作為財富管理類信托的代表之一，近些年越來越受到重視。本次通知強調家族信托財產信托初始設立時財產金額或價值不低于 1000 萬元。家族信托是信托公司受個人或家族的委托，代為管理、處置家庭財產的財富管理方式，以實現財富規劃及傳承目標。2021 年有 59 家信托公司開展了家族信托業務，根據中信登的公布數據，2021 年末家族信托存量規模為 3500 億（1.5 萬單），較 2020

87、年同比增長 30%。截至 2022 年 9 月，家族信托存續規模約 4700 億（2.4 萬單），同比增長 34%。在國家政策的鼓勵和推進下，保險金信托、養老金/年金信托等也成為了信托公司創新業務的發力點之一。圖 23：信托“新三類”框架圖 通知下的“新三類”資產管理信托（投資化）固定收益類資產管理權益類資產管理商品及金融衍生品類資產管理混合類資產管理資產服務信托（服務化）行政管理受托服務：如涉眾性資金受托、企業年金信托資產證券化受托服務風險處置受托服務：如市場化重組受托、破產受托財富管理受托服務：如保險金信托、家族信托公益/慈善信托 34 信托行業 2022 年度分析報告 觀“金融發展諸相”

88、，照“風險流轉實境觀“金融發展諸相”，照“風險流轉實境 結語結語 2022 年，我國經濟發展面臨需求收縮、供給沖擊、預期轉弱三重壓力。重壓之下，2022 年作為“十四五”的開局之年，我國經濟依舊顯示出了一定的韌性。2022年作為資管新規正式實施的首年，信托作為重要的金融業態之一，在鞏固轉型成果的基礎上穩固發展。展望 2023 年，信托公司既要對存量的不良資產做好持續的跟進管理，對風險和損失進行量化估計管控，也要積極創新業務模式。一方面隨著宏觀經濟的逐漸復蘇，信托公司在權益市場投資有望回暖，布局標品信托投資領域仍是信托業務轉型方向之一，且信托公司通過股權、債權、資產證券化等多種方式，實現資金高效

89、配置，持續服務于實體經濟和新興產業。另一方面，信托行業轉型需求加速，信托公司依照新的三分類，厘清現有信托業務，加強團隊專業化建設，尋找新的業務增長點，開展綠色信托、家族信托、家庭信托等新興信托業務，拓寬業務覆蓋領域，逐步推進業務全面轉型。35 信托行業 2022 年度分析報告 觀“金融發展諸相”，照“風險流轉實境觀“金融發展諸相”，照“風險流轉實境 附錄：信托企業榜單附錄：信托企業榜單 2 2022022 年年信托資產規模信托資產規模 序號 公司名稱 信托資產（元）1 華潤深國投信托有限公司 1,658,665,736,700.00 2 中信信托有限責任公司 1,540,850,778,900

90、.00 3 建信信托有限責任公司 1,457,429,586,900.00 4 中國對外經濟貿易信托有限公司 1,077,419,055,500.00 5 光大興隴信托有限責任公司 950,466,365,700.00 6 英大國際信托有限責任公司 798,729,729,800.00 7 五礦國際信托有限公司 745,548,481,500.00 8 中航信托股份有限公司 630,011,524,000.00 9 中融國際信托有限公司 629,349,181,200.00 10 華能貴誠信托有限公司 621,361,345,100.00 11 平安信托有限責任公司 552,005,895,7

91、00.00 12 百瑞信托有限責任公司 501,335,098,600.00 13 交銀國際信托有限公司 495,211,314,800.00 14 上海國際信托有限公司 471,296,707,600.00 15 中原信托有限公司 419,954,844,600.00 16 華鑫國際信托有限公司 397,521,023,600.00 17 中誠信托有限責任公司 378,709,184,600.00 18 渤海國際信托股份有限公司 353,581,044,100.00 19 廣東粵財信托有限公司 343,591,916,500.00 20 華寶信托有限責任公司 340,457,405,100.

92、00 21 紫金信托有限責任公司 309,781,794,500.00 22 國投泰康信托有限公司 298,601,081,500.00 23 云南國際信托有限公司 294,949,015,100.00 24 中海信托股份有限公司 285,869,910,800.00 25 陜西省國際信托股份有限公司 283,341,877,936.73 26 西部信托有限公司 264,922,481,700.00 27 國民信托有限公司 240,486,085,200.00 28 山東省國際信托股份有限公司 209,477,521,100.00 29 天津信托有限責任公司 205,784,783,600.0

93、0 30 重慶國際信托股份有限公司 194,925,272,200.00 31 興業國際信托有限公司 185,459,232,800.00 32 中國金谷國際信托有限責任公司 167,394,388,300.00 33 廈門國際信托有限公司 165,694,470,000.00 34 中糧信托有限責任公司 159,483,952,100.00 35 昆侖信托有限責任公司 152,014,285,500.00 36 國通信托有限責任公司 142,227,535,800.00 37 安信信托股份有限公司 140,097,211,000.00 38 湖南省財信信托有限責任公司 140,028,300

94、,000.00 39 北方國際信托股份有限公司 135,996,196,900.00 40 陸家嘴國際信托有限公司 128,345,981,300.00 41 中建投信托股份有限公司 111,125,067,200.00 42 中國民生信托有限公司 98,449,329,800.00 43 西藏信托有限公司 92,153,916,500.00 44 萬向信托股份公司 89,241,453,300.00 36 信托行業 2022 年度分析報告 觀“金融發展諸相”，照“風險流轉實境觀“金融發展諸相”，照“風險流轉實境 45 安徽國元信托有限責任公司 87,713,493,200.00 45 大業信

95、托有限責任公司 87,713,493,200.00 47 華融國際信托有限責任公司 83,641,612,900.00 48 浙商金匯信托股份有限公司 79,891,288,900.00 49 上海愛建信托有限責任公司 77,567,585,300.00 50 東莞信托有限公司 73,496,402,800.00 51 國聯信托股份有限公司 72,289,700,000.00 52 蘇州信托有限公司 66,630,267,300.00 53 山西信托股份有限公司 64,970,550,000.00 54 杭州工商信托股份有限公司 54,248,960,000.00 55 中泰信托有限責任公司

96、14,715,791,400.00 56 長城新盛信托有限責任公司 12,384,422,300.00 57 華宸信托有限責任公司 732,900,489.04 2 2022022 年年固有資產固有資產 序號 公司名稱 固有資產（元）1 中信信托有限責任公司 38,805,607,300.00 2 平安信托有限責任公司 34,221,218,500.00 3 華潤深國投信托有限公司 32,273,553,200.00 4 中融國際信托有限公司 30,417,718,800.00 5 建信信托有限責任公司 30,223,101,400.00 6 重慶國際信托股份有限公司 29,865,320,4

97、00.00 7 華能貴誠信托有限公司 29,575,855,500.00 8 五礦國際信托有限公司 27,033,204,100.00 9 光大興隴信托有限責任公司 22,939,318,600.00 10 中誠信托有限責任公司 21,967,908,100.00 11 上海國際信托有限公司 20,690,236,300.00 12 中國對外經濟貿易信托有限公司 20,345,058,400.00 13 中航信托股份有限公司 20,238,490,100.00 14 陜西省國際信托股份有限公司 19,583,592,100.00 15 興業國際信托有限公司 19,392,814,900.00

98、16 交銀國際信托有限公司 18,129,356,100.00 17 渤海國際信托股份有限公司 15,784,011,100.00 18 昆侖信托有限責任公司 15,560,831,800.00 19 陸家嘴國際信托有限公司 15,396,690,000.00 20 華鑫國際信托有限公司 15,043,322,600.00 21 山東省國際信托股份有限公司 13,505,000,000.00 22 英大國際信托有限責任公司 13,232,547,400.00 23 國投泰康信托有限公司 13,128,810,000.00 24 中國民生信托有限公司 11,716,618,100.00 25 百

99、瑞信托有限責任公司 11,668,703,500.00 26 華寶信托有限責任公司 11,357,081,200.00 27 上海愛建信托有限責任公司 11,229,378,200.00 28 廣東粵財信托有限公司 10,771,179,000.00 29 天津信托有限責任公司 10,600,500,000.00 30 安徽國元信托有限責任公司 10,165,741,300.00 31 中原信托有限公司 9,777,362,600.00 37 信托行業 2022 年度分析報告 觀“金融發展諸相”，照“風險流轉實境觀“金融發展諸相”，照“風險流轉實境 32 紫金信托有限責任公司 9,641,83

100、1,800.00 33 國通信托有限責任公司 9,162,442,600.00 34 中建投信托股份有限公司 9,054,430,700.00 35 中糧信托有限責任公司 8,141,116,200.00 36 東莞信托有限公司 7,616,280,600.00 37 國聯信托股份有限公司 7,122,290,000.00 38 蘇州信托有限公司 6,966,550,000.00 39 廈門國際信托有限公司 6,863,420,000.00 40 北方國際信托股份有限公司 6,670,904,600.00 41 西藏信托有限公司 6,318,817,000.00 42 中國金谷國際信托有限責任

101、公司 5,971,960,800.00 43 西部信托有限公司 5,645,199,100.00 44 中海信托股份有限公司 5,644,429,700.00 45 云南國際信托有限公司 5,258,432,900.00 46 杭州工商信托股份有限公司 5,125,970,000.00 47 中泰信托有限責任公司 4,997,342,300.00 48 萬向信托股份公司 4,851,381,900.00 49 浙商金匯信托股份有限公司 4,544,416,700.00 50 國民信托有限公司 4,431,505,400.00 51 華融國際信托有限責任公司 3,862,164,000.00 5

102、2 大業信托有限責任公司 3,460,721,200.00 53 山西信托股份有限公司 2,681,845,400.00 54 華宸信托有限責任公司 1,263,023,600.00 55 湖南省財信信托有限責任公司 1,222,872,000.00 56 長城新盛信托有限責任公司 1,199,072,800.00 2 2022022 年年利潤總額利潤總額 序號 公司名稱 利潤總額（元）1 平安信托有限責任公司 8,161,413,000.00 2 中信信托有限責任公司 3,855,693,000.00 3 建信信托有限責任公司 3,397,362,500.00 4 華能貴誠信托有限公司 3,

103、309,279,400.00 5 華潤深國投信托有限公司 2,652,816,100.00 6 五礦國際信托有限公司 2,346,491,200.00 7 上海國際信托有限公司 2,012,082,300.00 8 重慶國際信托股份有限公司 2,011,856,600.00 9 華寶信托有限責任公司 1,896,000,000.00 10 英大國際信托有限責任公司 1,837,913,500.00 11 華鑫國際信托有限公司 1,709,480,600.00 12 國投泰康信托有限公司 1,709,207,833.00 13 光大興隴信托有限責任公司 1,708,956,000.00 14 廣

104、東粵財信托有限公司 1,558,769,900.00 15 中融國際信托有限公司 1,477,447,437.29 16 中誠信托有限責任公司 1,293,730,700.00 17 交銀國際信托有限公司 1,240,095,700.00 18 陜西省國際信托股份有限公司 1,114,562,956.98 19 陸家嘴國際信托有限公司 1,109,963,517.90 20 紫金信托有限責任公司 1,106,500,520.59 38 信托行業 2022 年度分析報告 觀“金融發展諸相”，照“風險流轉實境觀“金融發展諸相”，照“風險流轉實境 21 中航信托股份有限公司 1,080,072,60

105、0.00 22 中國對外經濟貿易信托有限公司 1,059,177,700.00 23 安徽國元信托有限責任公司 861,948,782.92 24 廈門國際信托有限公司 842,650,000.00 25 湖南省財信信托有限責任公司 833,839,800.00 26 國通信托有限責任公司 770,856,533.70 27 百瑞信托有限責任公司 752,651,600.00 28 中海信托股份有限公司 704,988,500.00 29 天津信托有限責任公司 676,240,600.00 30 國聯信托股份有限公司 596,340,000.00 31 山東省國際信托股份有限公司 591,23

106、4,000.00 32 蘇州信托有限公司 570,321,843.63 33 西部信托有限公司 566,779,482.37 34 上海愛建信托有限責任公司 533,731,900.00 35 云南國際信托有限公司 521,364,997.45 36 中糧信托有限責任公司 438,895,188.03 37 萬向信托股份公司 426,897,024.92 38 國民信托有限公司 422,837,400.00 39 西藏信托有限公司 398,658,000.00 40 北方國際信托股份有限公司 373,601,500.00 41 興業國際信托有限公司 310,644,100.00 42 中原信托

107、有限公司 272,638,400.00 43 浙商金匯信托股份有限公司 264,605,400.00 44 中國金谷國際信托有限責任公司 181,674,700.00 45 渤海國際信托股份有限公司 172,842,664.20 46 華融國際信托有限責任公司 86,560,900.00 47 華宸信托有限責任公司 52,859,215.80 48 中泰信托有限責任公司 49,990,000.00 49 大業信托有限責任公司 42,195,211.25 50 東莞信托有限公司 28,893,100.00 51 山西信托股份有限公司 27,564,000.00 52 長城新盛信托有限責任公司-1

108、,503,568.73 53 杭州工商信托股份有限公司-270,210,000.00 54 昆侖信托有限責任公司-583,730,600.00 55 中建投信托股份有限公司-712,142,300.00 56 安信信托股份有限公司-1,586,113,522.29 57 中國民生信托有限公司-5,032,027,900.00 2 2022022 年年凈利潤凈利潤 序號 公司名稱 凈利潤（元）1 平安信托有限責任公司 6,527,348,900.00 2 中信信托有限責任公司 3,015,525,500.00 3 建信信托有限責任公司 2,489,298,600.00 4 華能貴誠信托有限公司

109、2,453,609,700.00 5 華潤深國投信托有限公司 2,325,268,600.00 6 五礦國際信托有限公司 1,775,794,400.00 7 上海國際信托有限公司 1,537,419,100.00 39 信托行業 2022 年度分析報告 觀“金融發展諸相”，照“風險流轉實境觀“金融發展諸相”，照“風險流轉實境 8 華寶信托有限責任公司 1,423,359,000.00 9 英大國際信托有限責任公司 1,403,590,000.00 10 廣東粵財信托有限公司 1,385,113,900.00 11 重慶國際信托股份有限公司 1,330,132,300.00 12 華鑫國際信托

110、有限公司 1,273,276,700.00 13 國投泰康信托有限公司 1,242,286,505.78 14 光大興隴信托有限責任公司 1,188,285,100.00 15 中誠信托有限責任公司 1,155,794,500.00 16 中融國際信托有限公司 1,056,613,284.44 17 交銀國際信托有限公司 942,432,700.00 18 中國對外經濟貿易信托有限公司 841,426,300.00 19 紫金信托有限責任公司 838,461,256.66 20 陜西省國際信托股份有限公司 837,981,739.71 21 陸家嘴國際信托有限公司 831,577,013.94

111、 22 中航信托股份有限公司 817,941,600.00 23 安徽國元信托有限責任公司 713,345,487.00 24 廈門國際信托有限公司 692,850,000.00 25 湖南省財信信托有限責任公司 674,521,700.00 26 國通信托有限責任公司 587,446,222.34 27 百瑞信托有限責任公司 586,350,900.00 28 天津信托有限責任公司 576,397,900.00 29 中海信托股份有限公司 548,020,900.00 30 國聯信托股份有限公司 515,190,000.00 31 西部信托有限公司 427,872,025.98 32 蘇州信

112、托有限公司 417,137,327.59 33 云南國際信托有限公司 389,737,366.48 34 上海愛建信托有限責任公司 389,641,700.00 35 西藏信托有限公司 348,170,200.00 36 中糧信托有限責任公司 329,539,481.80 37 萬向信托股份公司 327,116,306.99 38 國民信托有限公司 325,193,300.00 39 北方國際信托股份有限公司 281,938,400.00 40 山東省國際信托股份有限公司 280,429,000.00 41 興業國際信托有限公司 259,102,700.00 42 浙商金匯信托股份有限公司 1

113、97,030,600.00 43 中國金谷國際信托有限責任公司 134,473,700.00 44 中原信托有限公司 125,686,600.00 45 中泰信托有限責任公司 91,302,400.00 46 渤海國際信托股份有限公司 42,432,536.94 47 華宸信托有限責任公司 39,119,198.30 48 華融國際信托有限責任公司 37,344,100.00 49 山西信托股份有限公司 37,057,000.00 50 大業信托有限責任公司 34,171,928.69 51 東莞信托有限公司 31,949,000.00 52 長城新盛信托有限責任公司-2,651,994.80

114、 53 杭州工商信托股份有限公司-198,470,000.00 40 信托行業 2022 年度分析報告 觀“金融發展諸相”，照“風險流轉實境觀“金融發展諸相”，照“風險流轉實境 54 昆侖信托有限責任公司-403,735,100.00 55 中建投信托股份有限公司-722,449,400.00 56 安信信托股份有限公司-1,043,434,002.33 57 中國民生信托有限公司-3,705,931,700.00 2 2022022 年年人均信托凈收益人均信托凈收益 序號 公司名稱 人均信托凈收益（元）1 廣東粵財信托有限公司 7,176,800.00 2 華能貴誠信托有限公司 6,653,

115、900.00 3 英大國際信托有限責任公司 6,634,500.00 4 華鑫國際信托有限公司 5,441,400.00 5 國聯信托股份有限公司 5,366,600.00 6 華潤深國投信托有限公司 4,519,500.00 7 安徽國元信托有限責任公司 4,160,000.00 8 國投泰康信托有限公司 4,023,800.00 9 紫金信托有限責任公司 4,011,800.00 10 中信信托有限責任公司 3,931,600.00 11 交銀國際信托有限公司 3,846,700.00 12 湖南省財信信托有限責任公司 3,620,000.00 13 上海國際信托有限公司 3,522,20

116、0.00 14 五礦國際信托有限公司 3,390,400.00 15 建信信托有限責任公司 3,203,700.00 16 中誠信托有限責任公司 3,092,600.00 17 西藏信托有限公司 3,027,600.00 18 重慶國際信托股份有限公司 2,671,700.00 19 華寶信托有限責任公司 2,626,000.00 20 廈門國際信托有限公司 2,444,300.00 21 中海信托股份有限公司 2,322,100.00 22 百瑞信托有限責任公司 2,290,000.00 23 蘇州信托有限公司 2,273,200.00 24 天津信托有限責任公司 2,175,100.00

117、25 陸家嘴國際信托有限公司 2,094,700.00 26 中航信托股份有限公司 2,015,100.00 27 國通信托有限責任公司 1,830,100.00 28 中國對外經濟貿易信托有限公司 1,787,600.00 29 陜西省國際信托股份有限公司 1,457,359.55 30 光大興隴信托有限責任公司 1,424,800.00 31 中糧信托有限責任公司 1,374,900.00 32 云南國際信托有限公司 1,370,000.00 33 國民信托有限公司 1,313,900.00 34 西部信托有限公司 1,269,600.00 35 北方國際信托股份有限公司 1,179,70

118、0.00 36 中泰信托有限責任公司 1,170,500.00 37 平安信托有限責任公司 1,161,700.00 38 浙商金匯信托股份有限公司 1,021,642.47 39 萬向信托股份公司 995,800.00 40 上海愛建信托有限責任公司 773,100.00 41 信托行業 2022 年度分析報告 觀“金融發展諸相”，照“風險流轉實境觀“金融發展諸相”，照“風險流轉實境 41 山東省國際信托股份有限公司 743,843.50 42 中國金谷國際信托有限責任公司 537,900.00 43 中融國際信托有限公司 468,700.00 44 中原信托有限公司 422,800.00

119、45 華宸信托有限責任公司 400,600.00 46 大業信托有限責任公司 202,200.00 47 山西信托股份有限公司 164,700.00 48 華融國際信托有限責任公司 162,400.00 49 渤海國際信托股份有限公司 159,200.00 50 東莞信托有限公司 116,600.00 51 興業國際信托有限公司 78,000.00 52 長城新盛信托有限責任公司-41,100.00 53 杭州工商信托股份有限公司-850,000.00 54 昆侖信托有限責任公司-1,368,600.00 55 中建投信托股份有限公司-2,076,000.00 56 安信信托股份有限公司-3,

120、537,064.41 2 2022022 年年不良率不良率 序號 公司名稱 不良率 1 華鑫國際信托有限公司 0.0000%1 國聯信托股份有限公司 0.0000%1 國投泰康信托有限公司 0.0000%1 中海信托股份有限公司 0.0000%1 陸家嘴國際信托有限公司 0.0000%1 渤海國際信托股份有限公司 0.0000%7 華能貴誠信托有限公司 0.0684%8 光大興隴信托有限責任公司 0.1581%9 云南國際信托有限公司 0.2600%10 重慶國際信托股份有限公司 0.2700%11 英大國際信托有限責任公司 0.3011%12 中國對外經濟貿易信托有限公司 0.4200%13

121、 建信信托有限責任公司 0.4602%14 華寶信托有限責任公司 0.6137%15 安徽國元信托有限責任公司 0.7648%16 廈門國際信托有限公司 0.9867%17 紫金信托有限責任公司 1.0300%18 百瑞信托有限責任公司 1.5651%19 廣東粵財信托有限公司 1.6081%20 中原信托有限公司 1.6300%21 長城新盛信托有限責任公司 1.6900%22 中航信托股份有限公司 1.7400%23 中國金谷國際信托有限責任公司 1.7800%24 中信信托有限責任公司 2.0300%25 中誠信托有限責任公司 2.4300%26 上海國際信托有限公司 2.6700%27

122、 平安信托有限責任公司 2.7477%28 華潤深國投信托有限公司 3.2772%42 信托行業 2022 年度分析報告 觀“金融發展諸相”，照“風險流轉實境觀“金融發展諸相”，照“風險流轉實境 29 浙商金匯信托股份有限公司 3.3183%30 中融國際信托有限公司 3.4200%31 華融國際信托有限責任公司 4.6327%32 蘇州信托有限公司 5.3200%33 五礦國際信托有限公司 5.3800%34 北方國際信托股份有限公司 5.6554%35 國通信托有限責任公司 5.7740%36 西部信托有限公司 5.8800%37 西藏信托有限公司 6.2300%38 中糧信托有限責任公司

123、 6.5700%39 陜西省國際信托股份有限公司 6.8707%40 交銀國際信托有限公司 7.0143%41 天津信托有限責任公司 7.5800%42 湖南省財信信托有限責任公司 9.0723%43 國民信托有限公司 11.9324%44 中泰信托有限責任公司 13.7200%45 上海愛建信托有限責任公司 14.5586%46 東莞信托有限公司 15.0277%47 山西信托股份有限公司 15.9013%48 興業國際信托有限公司 29.9300%49 華宸信托有限責任公司 33.9200%50 中建投信托股份有限公司 35.1500%51 杭州工商信托股份有限公司 35.4131%52

124、大業信托有限責任公司 37.5501%53 萬向信托股份公司 51.6670%54 昆侖信托有限責任公司 51.8293%55 中國民生信托有限公司 65.0000%56 安信信托股份有限公司 100.0000%2 2022022 年年不良資產規模不良資產規模 序號 公司名稱 不良資產規模（元）1 華鑫國際信托有限公司-1 國聯信托股份有限公司-1 國投泰康信托有限公司-1 中海信托股份有限公司-1 陸家嘴國際信托有限公司-1 渤海國際信托股份有限公司-7 中原信托有限公司 3,569,800.00 8 云南國際信托有限公司 13,187,400.00 9 華融國際信托有限責任公司 20,00

125、0,000.00 10 華能貴誠信托有限公司 20,074,700.00 11 長城新盛信托有限責任公司 20,211,300.00 12 中國金谷國際信托有限責任公司 27,600,000.00 13 光大興隴信托有限責任公司 33,565,500.00 14 英大國際信托有限責任公司 36,485,500.00 15 華寶信托有限責任公司 65,155,000.00 43 信托行業 2022 年度分析報告 觀“金融發展諸相”，照“風險流轉實境觀“金融發展諸相”，照“風險流轉實境 16 廈門國際信托有限公司 70,720,000.00 17 安徽國元信托有限責任公司 75,920,900.0

126、0 18 重慶國際信托股份有限公司 80,984,900.00 19 中國對外經濟貿易信托有限公司 82,687,400.00 20 紫金信托有限責任公司 99,000,000.00 21 建信信托有限責任公司 137,000,000.00 22 浙商金匯信托股份有限公司 141,892,400.00 23 廣東粵財信托有限公司 172,241,400.00 24 百瑞信托有限責任公司 179,934,300.00 25 中航信托股份有限公司 311,753,400.00 26 西部信托有限公司 332,239,900.00 27 蘇州信托有限公司 332,430,000.00 28 北方國際

127、信托股份有限公司 383,347,900.00 29 西藏信托有限公司 411,806,900.00 30 山西信托股份有限公司 442,205,100.00 31 中信信托有限責任公司 483,556,100.00 32 國通信托有限責任公司 505,657,200.00 33 華宸信托有限責任公司 513,011,600.00 34 上海國際信托有限公司 524,521,500.00 35 國民信托有限公司 544,899,300.00 36 中糧信托有限責任公司 575,343,200.00 37 中泰信托有限責任公司 725,554,200.00 38 天津信托有限責任公司 800,0

128、00,000.00 39 平安信托有限責任公司 856,730,000.00 40 中融國際信托有限公司 970,650,000.00 41 湖南省財信信托有限責任公司 1,010,240,000.00 42 華潤深國投信托有限公司 1,066,059,500.00 43 東莞信托有限公司 1,141,252,400.00 44 交銀國際信托有限公司 1,271,641,800.00 45 陜西省國際信托股份有限公司 1,387,032,200.00 46 五礦國際信托有限公司 1,466,959,500.00 47 大業信托有限責任公司 1,534,748,400.00 48 上海愛建信托有

129、限責任公司 1,561,639,000.00 49 杭州工商信托股份有限公司 1,682,920,000.00 50 萬向信托股份公司 2,699,017,700.00 51 昆侖信托有限責任公司 3,075,741,400.00 52 中誠信托有限責任公司 4,322,098,000.00 53 中國民生信托有限公司 4,558,102,400.00 54 中建投信托股份有限公司 5,856,049,200.00 55 興業國際信托有限公司 6,134,990,000.00 56 安信信托股份有限公司 7,701,143,090.71 2 2022022 年年凈資本凈資本/風險資本風險資本

130、序號 公司名稱 凈資本/風險資本 1 中泰信托有限責任公司 8.21 44 信托行業 2022 年度分析報告 觀“金融發展諸相”，照“風險流轉實境觀“金融發展諸相”，照“風險流轉實境 2 長城新盛信托有限責任公司 7.15 3 華宸信托有限責任公司 6.52 4 國聯信托股份有限公司 4.40 5 英大國際信托有限責任公司 4.16 6 安徽國元信托有限責任公司 4.10 7 蘇州信托有限公司 3.71 8 華寶信托有限責任公司 3.68 9 平安信托有限責任公司 3.60 10 興業國際信托有限公司 3.47 11 華能貴誠信托有限公司 3.20 12 重慶國際信托股份有限公司 3.16 1

131、3 山東省國際信托股份有限公司 3.16 14 紫金信托有限責任公司 2.88 15 昆侖信托有限責任公司 2.81 16 東莞信托有限公司 2.69 17 華融國際信托有限責任公司 2.67 18 中海信托股份有限公司 2.61 19 湖南省財信信托有限責任公司 2.61 20 西藏信托有限公司 2.57 21 交銀國際信托有限公司 2.57 22 大業信托有限責任公司 2.53 23 上海國際信托有限公司 2.49 24 陸家嘴國際信托有限公司 2.43 25 杭州工商信托股份有限公司 2.38 26 國民信托有限公司 2.34 27 陜西省國際信托股份有限公司 2.32 28 中誠信托有

132、限責任公司 2.32 29 中建投信托股份有限公司 2.32 30 浙商金匯信托股份有限公司 2.31 31 北方國際信托股份有限公司 2.31 32 萬向信托股份公司 2.29 33 中國對外經濟貿易信托有限公司 2.27 34 中糧信托有限責任公司 2.23 35 國投泰康信托有限公司 2.19 36 天津信托有限責任公司 2.05 37 華潤深國投信托有限公司 2.02 38 西部信托有限公司 2.01 39 中國金谷國際信托有限責任公司 1.99 40 五礦國際信托有限公司 1.97 41 國通信托有限責任公司 1.94 42 中融國際信托有限公司 1.92 43 中信信托有限責任公司

133、 1.91 44 華鑫國際信托有限公司 1.87 45 建信信托有限責任公司 1.81 46 云南國際信托有限公司 1.72 47 上海愛建信托有限責任公司 1.69 48 廣東粵財信托有限公司 1.63 49 廈門國際信托有限公司 1.61 50 中航信托股份有限公司 1.59 45 信托行業 2022 年度分析報告 觀“金融發展諸相”，照“風險流轉實境觀“金融發展諸相”，照“風險流轉實境 51 百瑞信托有限責任公司 1.46 52 光大興隴信托有限責任公司 1.38 53 山西信托股份有限公司 1.35 54 渤海國際信托股份有限公司 1.26 55 中原信托有限公司 1.18 56 中國

134、民生信托有限公司-0.61 57 安信信托股份有限公司-1.53 2 2022022 年凈資本年凈資本/凈資產凈資產 序號 公司名稱 凈資本/凈資產 1 華能貴誠信托有限公司 0.90 2 云南國際信托有限公司 0.88 3 英大國際信托有限責任公司 0.88 4 百瑞信托有限責任公司 0.87 5 中國對外經濟貿易信托有限公司 0.87 6 國聯信托股份有限公司 0.85 7 安徽國元信托有限責任公司 0.85 8 中融國際信托有限公司 0.85 9 紫金信托有限責任公司 0.84 10 蘇州信托有限公司 0.84 11 中泰信托有限責任公司 0.84 12 中航信托股份有限公司 0.84

135、13 西藏信托有限公司 0.84 14 交銀國際信托有限公司 0.84 15 五礦國際信托有限公司 0.83 16 中原信托有限公司 0.82 17 東莞信托有限公司 0.81 18 中糧信托有限責任公司 0.81 19 山東省國際信托股份有限公司 0.81 20 光大興隴信托有限責任公司 0.80 21 中國金谷國際信托有限責任公司 0.80 22 國民信托有限公司 0.80 23 昆侖信托有限責任公司 0.80 24 重慶國際信托股份有限公司 0.80 25 華鑫國際信托有限公司 0.79 26 平安信托有限責任公司 0.78 27 萬向信托股份公司 0.77 28 大業信托有限責任公司

136、0.77 29 長城新盛信托有限責任公司 0.76 30 廣東粵財信托有限公司 0.76 31 華融國際信托有限責任公司 0.76 32 西部信托有限公司 0.76 33 興業國際信托有限公司 0.74 34 杭州工商信托股份有限公司 0.73 35 陸家嘴國際信托有限公司 0.72 36 國通信托有限責任公司 0.71 37 中誠信托有限責任公司 0.71 46 信托行業 2022 年度分析報告 觀“金融發展諸相”，照“風險流轉實境觀“金融發展諸相”，照“風險流轉實境 38 湖南省財信信托有限責任公司 0.70 39 陜西省國際信托股份有限公司 0.70 40 中海信托股份有限公司 0.69

137、 41 建信信托有限責任公司 0.69 42 浙商金匯信托股份有限公司 0.69 43 華寶信托有限責任公司 0.68 44 天津信托有限責任公司 0.68 45 國投泰康信托有限公司 0.68 46 廈門國際信托有限公司 0.67 47 中信信托有限責任公司 0.66 48 上海國際信托有限公司 0.66 49 山西信托股份有限公司 0.64 50 中建投信托股份有限公司 0.63 51 上海愛建信托有限責任公司 0.61 52 渤海國際信托股份有限公司 0.60 53 北方國際信托股份有限公司 0.60 54 華宸信托有限責任公司 0.54 55 華潤深國投信托有限公司 0.51 56 安

138、信信托股份有限公司-27.05 47 信托行業 2022 年度分析報告 觀“金融發展諸相”，照“風險流轉實境觀“金融發展諸相”，照“風險流轉實境 附錄：圖表索引表附錄：圖表索引表 表 1：信托資產規模區間分布 5 表 2：2020-2022 信托資產規模前十名企業同比變動情況表 6 圖 1：2022 年信托資產按來源規模及占比 7 圖 2：2020-2022 年信托資產按來源分類的規模及占比 7 表 3：2020-2022 年信托資產按來源分類的規模及占比 7 圖 3：2020-2022 年信托資產規模前十名企業資產按來源分類的規模及占比 8 表 4：2020-2022 信托資產規模前十名企業

139、集合資金規模及變動情況 8 表 5：2020-2022 信托資產規模前十名企業單一資金規模及變動情況 9 表 6：2020-2022 信托資產規模前十名企業管理財產資金規模及變動情況 9 圖 4：2022 年信托資產按功能分類的規模及占比 10 圖 5：2020-2022 年信托資產按功能分類的規模及占比 10 表 7：2020-2022 年信托資產按功能分類的規模及占比 11 表 8：2020-2022 年信托行業固有資產、所有者權益、實收資本規模及占比 11 圖 6：2020-2022 年信托行業固有資產、所有者權益、實收資本規模及占比 12 表 9：2020-2022 年信托資產規模前十

140、名企業固有資產、所有者權益、實收資本規模及占比 12 圖 7：2022 年行業未來一年信托資產規模到期情況 13 表 10：2020-2022 年信托行業經營收入、信托業務收入、14 圖 8：2020-2022 年信托行業經營收入及同比變化情況 15 圖 9：2020-2022 年信托行業業務收入及同比變化情況 15 圖 10：2020-2022 年信托行業利潤總額及同比變化情況 15 圖 11：2020-2022 年信托行業人均利潤及同比變化情況 15 表 11：2022 年信托業務收入占比變動 16 表 12：2020-2022 年信托資產規模前十名企業利潤總額、凈利潤規模及同比變化情況

141、16 表 13：2020-2022 年信托資產規模前十名企業資本收益率及同比變化情況 17 圖 12：2022 年資金信托按照運用方式劃分情況 18 圖 13：2020-2022 年資金信托按照運用方式劃分情況 18 表 14：2020-2022 年資金信托按照運用方式劃分情況 19 圖 14：2022 年信托資金按照投向劃分占比 20 圖 15：2020-2022 年資金信托按照投向劃分占比 21 表 15：2020-2022 年資金信托按照投向劃分占比 21 圖 16：2022 年信托資產規模前十名企業資金信托按照投向劃分占比 22 圖 17：2020-2022 年信托資產規模前十名企業資

142、金信托按照投向劃分占比 22 表 16：2020-2022 年信托資產規模前十名企業投向證券市場的信托資金及其變動 22 表 17：2020-2022 年信托資產規模前十名企業投向工商企業的信托資金及其變動 23 表 18：2020-2022 年信托資產規模前十名企業投向金融機構的信托資金及其變動 23 48 信托行業 2022 年度分析報告 觀“金融發展諸相”，照“風險流轉實境觀“金融發展諸相”，照“風險流轉實境 表 19：2020-2022 年信托資產規模前十名企業投向基礎產業的信托資金及其變動 23 表 20：2020-2022 年信托資產規模前十名企業投向房地產的信托資金及其變動 24

143、 表 21：2020-2022 年信托資產規模前十名企業凈資本及其變動 24 表 22：2020-2023 年信托資產規模前十名企業風險資本及其變動 25 表 23：2020-2024 年信托資產規模前十名企業凈資本/風險資本及其變動 25 表 24：2020-2025 年信托資產規模前十名企業凈資本/凈資產及其變動 26 圖 18：2020-2022 年五級分類情況 27 圖 19：2020-2022 年不良情況 27 圖 20：信托公司股東背景情況 28 圖 21：信托公司所在地域分布情況 29 表 25：信托公司所在地域分布情況 29 表 26：2018-2022 監管重點指標值 30

144、圖 22：2018-2022 監管重點指標值 30 表 27：近期重點政策梳理 31 圖 23：信托“新三類”框架圖 33 49 信托行業 2022 年度分析報告 觀“金融發展諸相”，照“風險流轉實境觀“金融發展諸相”，照“風險流轉實境 關于我們關于我們 【德勤同業睿評】涵蓋最完整的金融業態分析。通過政策解讀、宏觀分析、行業分析、企業分析的組合模式，對金控集團、銀行、券商、信托、保險、租賃、理財子、資管等 15 余種金融行業 3500+企業進行全方位的經營解讀，在提供業務分析所需的一站式數據、模型、報告服務的基礎之上，涵蓋 SCRA 標簽結果，為資本計量提供基礎參數。衷心感謝您對德勤同業睿評的興趣。欲了解詳情，請登陸德勤同業睿評官方網 https:/ 申請試用，請發送名片至 團隊成員團隊成員 俞寧子俞寧子 德勤風馭合伙人 電子郵件： 孫曉璐孫曉璐 德勤同業睿評產品團隊 電子郵件： 鄺妙宜鄺妙宜 德勤同業睿評產品團隊 電子郵件： 袁成袁成 德勤風馭銷售總監 電子郵件： 手機：181-1626-8846