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1、-1-2023 年 8 月 28 日 第2023 年 8 月 28 日 第4141期 總第 829 期期 總第 829 期 硬科技新賽道投資布局的行動與啟示 硬科技新賽道投資布局的行動與啟示 近年來，硬科技一直是各地投資布局的熱門話題。比起其他傳統賽道，硬科技難以被復制和模仿、門檻更高，更需要時間加持。賽迪研究院科技與標準研究所聚焦人工智能、類腦智能、量子信息、虛擬現實、氫能產業和數字孿生六大硬科技賽道，針對投資布局中存在的創新成果轉化效率不高、產品應用場景不足、企業創新意愿和投入不足等共性問題，提出了通過加強創新平臺建設、暢通硬科技成果轉化通道等若干建議。-2-一、國內主要研究機構或學者對硬

2、科技的認識判斷 硬科技是新一輪科技革命和產業變革中具有極強帶動性的技術，能夠促進經濟社會快速發展。一、國內主要研究機構或學者對硬科技的認識判斷 硬科技是新一輪科技革命和產業變革中具有極強帶動性的技術，能夠促進經濟社會快速發展。硬科技聚焦的領域發展潛力巨大、應用場景廣闊，未來有望發展成為先導產業甚至主導產業，對經濟發展有著強大推動作用。硬科技的內涵與外延一直在不斷變化，將帶來顛覆性影響，通過打破原有產業結構實現產業轉型升級，從而促進和帶動經濟發展。硬科技具有極高的技術門檻和壁壘，難以被復制和模仿，是能夠對經濟社會發展產生重大引領和支撐作用的技術。硬科技具有極高的技術門檻和壁壘，難以被復制和模仿，

3、是能夠對經濟社會發展產生重大引領和支撐作用的技術。硬科技一詞最早由中科院西安光機所研究員、中科創星創始合伙人米磊于2010 年提出，是指需要長期研發投入和積累、區別于模式創新、能夠真正推動經濟發展的原創關鍵技術。2021 年 12 月，國家發展改革委對硬科技的代表性領域進行了界定，認為硬科技包括光電芯片、人工智能、航空航天、生物技術、信息技術、新材料、新能源、智能制造等領域，具有高資本投入、高知識產權壁壘、高信息密集度、高產品附加值和高產業控制力等特點。-3-表表1 不同機構不同機構/學者對硬科技發展的代表性觀點學者對硬科技發展的代表性觀點 序序號號 典型機構典型機構/學者學者 文獻文獻 涉及

4、領域涉及領域 主要結論主要結論 理理論論貢獻貢獻 1 米磊/人工智能、新材料、新能源、信息技術、航空航天、智能制造、生物技術等 硬科技是中國經濟這棵大樹的“樹根”，需要不斷鞏固“樹根”，使其更硬、更深 提出硬科技概念 2 賈敬敦、米磊、于磊 硬科技：中國科技自立自強的戰略支撐 創新藥、航空、5G等領域 硬科技是實現科技自立自強的國家發展戰略需求的有力支撐 提出我國發展硬科技的總體戰略、實現路徑和具體對策 3 國務院發展研究中心國際技術經濟研究所、西安市中科硬科技創新研究院 硬科技：大國競爭的前沿 信息技術、光電芯片、智能制造、新能源、生物技術、新材料、航空航天、海洋科技 硬科技是對經濟社會發展

5、具有支撐作用的核心技術，是技術系統的重要節點，將引領產業變革和社會進步 對硬科技進行了系統研究 4 國家發展和改革委員會/光電芯片、人工智能、航空航天、生物技術、信息技術、新材料、新能源、智能制造 硬科技處于價值鏈高端環節，是衡量一國核心競爭力的重要標志，是核心技術和高技術的典型代表 對硬科技涉及領域做出官方界定 5 長城戰略咨詢、中科創星、遠望智庫、中科硬科技研究院 2022 中國硬科技創新發展白皮書 人工智能、航空航天、生物技術、信息技術、集成電路、新材料、新能源、智能制造 硬科技呈現出群體性躍升態勢，以指數級增長速度發展，將對經濟變革、世界格局、人類社會產生深遠影響 對硬科技發展分領域、

6、分城市進行了分析 數據來源：賽迪科標所整理數據來源：賽迪科標所整理 2023，07 我國在硬科技領域已取得一系列發展成就，但尚存在一些共性問題，需要引起高度關注和重視。一是硬科技創新成果轉化效率不高。一是硬科技創新成果轉化效率不高。我國依托人才優勢在人-4-工智能、量子信息等硬科技新賽道積累了大量專利、論文等創新成果，但其更多地停留在知識產出層面，未能有效轉化為實際應用產品。例如，我國在量子信息領域論文發表數量雖已超過美國位居全球第一，但在量子信息技術實際應用頻次方面明顯落后于美國，創新成果向實際應用的轉化效率不高。二是硬科技產品應用場景不足。二是硬科技產品應用場景不足。硬科技是具有前瞻性的技

7、術，目前應用場景較窄導致市場推廣不足，進而制約了硬科技發展。以虛擬現實為例，現有技術應用大都集中在 3D 影片等領域，主要為展示性技術，缺乏人機交互、人人交互等應用場景。三是硬科技企業創新意愿和投入不足。三是硬科技企業創新意愿和投入不足。硬科技企業作為市場主體，在激烈的市場競爭中面臨生存壓力，對一些資金投入大、成果收益小的行業共性技術缺乏研發熱情，對偏前端的基礎研究投入不足，硬科技的技術突破和行業發展受到制約。硬科技企業主要關注能夠迅速轉化為市場應用的技術研發，這與其科技創新主體地位的戰略定位存在一定差距。二、我國加快布局硬科技新賽道的行動舉措 二、我國加快布局硬科技新賽道的行動舉措 近年來，

8、我國在國家和地方層面紛紛采取行動布局硬科技產-5-業，涌現出一批硬科技投融資熱門賽道，例如，人工智能、類腦智能、量子信息、虛擬現實、氫能產業和數字孿生等，其紛紛得到資本青睞。（一）人工智能（一）人工智能 人工智能是硬科技領域的重要賽道之一，國家和各級政府高度重視。在國家層面，在國家層面，我國已出臺從整體規劃、場景應用到標準體系建設的一攬子舉措，以推動人工智能產業發展，比如關于加快場景創新以人工智能高水平應用促進經濟高質量發展的指導意見 國家新一代人工智能標準體系建設指南 生成式人工智能服務管理暫行辦法等。在投融資方面，在投融資方面，2022 年全國人工智能領域融資事件共有近千起，融資總額達千億

9、元。國內人工智能領域融資事件數量共計 971 起，單筆金額過億的有 326 起，合計金額達 1023.57 億元。從投融資機構看，活躍度最高的前三名機構分別為高瓴創投（21 起）、深創投（18 起）和啟明創投（18 起）。從投融資輪次看，A 輪和天使輪分別有 179 和 135 個項目獲投，融資輪次最多；B 輪獲得的融資金額最多，A 輪其次。從投融資地域看，主要分布在北京市和廣東省，分別有 210 個和 194 個項-6-目獲投。在地方布局方面，在地方布局方面，上海、成都、南京和北京多地發布人工智能產業發展政策文件。2022 年以來，上海、成都和南京分別印發上海市促進人工智能產業發展條例 成都

10、市新一代人工智能產業發展規劃（20222025）南京國家人工智能創新應用先導區建設實施方案，支持和推進人工智能產業發展。（二）類腦智能（二）類腦智能 類腦智能產業是國際科技界必爭的戰略前沿領域，也是眾多投資機構重點關注的硬科技賽道之一。在國家層面，在國家層面，我國腦科學研究投入巨大，腦機接口為重點支持對象?！笆奈濉币巹潓ⅰ澳X科學”列為國家重點前沿科技方向。2023 年 5 月，工業和信息化部把腦機接口作為培育未來產業發展的重要方向，將不斷加強腦機接口應用場景探索，推動產業發展。在投融資方面，在投融資方面，腦機接口作為類腦智能產業未來發展的重要方向，近五年來在我國的投融資熱度持續提升，融資事件

11、數量呈波動上升態勢。從融資規?？矗ń刂?2022 年 11 月），大多規模較小，沒有超過 1 億元的融資。從投資主體看，以投資類為主、實業類為輔，投資類代表有紅杉資本、經緯中國等；實業類代表有九吾醫療、長盈精密等。在地在地-7-方布局方面，方布局方面，上海、北京和安徽等地高度重視類腦智能產業發展，紛紛把布局類腦智能產業寫入當地“十四五”時期科技創新中心規劃、高精尖產業發展規劃等。例如，在上海市建設具有全球影響力的科技創新中心“十四五”規劃中明確提到，上海將加強類腦智能基礎研究前瞻布局，加快腦機接口等前沿技術突破。（三）量子信息（三）量子信息 量子信息產業是我國重要的戰略性新興產業，也是全球硬科

12、技領域必爭之地。在國家層面，在國家層面，我國非常重視量子信息領域的發展，已出臺多項政策措施推動產業快速發展。2020 年中共中央政治局召開第二十四次集體學習，從世界范圍內的量子信息科技發展態勢中，分析了我國量子信息科技的發展形勢和道路。在投融資方面，在投融資方面，2022 年我國量子精密測量領域投資輪次數量居全球第一。在量子精密測量領域，我國投資輪次數量占到全球的 55.6%一；在量子計算領域，我國本源量子獲得了該領域全球最大的一筆融資 10 億元；在量子通信與安全領域，我國共有杭州量安科技、合肥硅臻量子等 4 家公司獲得 2.7 億元融資，全球排名第四。在地方布局方面，在地方布局方面，不少地

13、方積極布局量子信息產業新賽道。安徽、-8-浙江和北京等地將量子信息產業發展寫入當地政府工作報告、“十四五”規劃等重要政策文件，積極布局量子信息產業新賽道。例如，安徽省提出要打造量子信息產業發展集聚區，截至 2023年 6 月底，合肥高新區集聚了從事量子關鍵技術研發與應用的企業 25 家，位居全國第一，量子上下游配套企業 29 家。（四）虛擬現實（四）虛擬現實 虛擬現實技術是隸屬于新一代信息技術領域的硬科技賽道。在國家層面，在國家層面，近年來我國政府出臺了多項關于虛擬現實領域的政策。隨著 5G、物聯網、人工智能和柔性顯示等技術的發展，虛擬現實產業已成為我國重點發展方向之一。為加快虛擬現實在我國各

14、領域的深度應用，2022 年工業和信息化部等五部門聯合發布虛擬現實與行業應用融合發展行動計劃（20222026 年），從技術融合創新等五方面推動虛擬現實產業應用。在投融資方面，在投融資方面，從投融資領域看，虛擬現實領域投資熱點從 2019 年的虛擬現實硬件和軟件逐漸轉移到 2022 年的虛擬現實內容制作與分發。從投融資輪次看，目前虛擬現實行業仍處于早期融資階段，C 輪后融資極少。從投融資主體看，目前我國虛擬現實領域投資主體以-9-投資類為主，實業類為輔。在地方布局方面，在地方布局方面，江西、山東等省市紛紛出臺專門舉措，支持虛擬現實產業高質量發展。虛擬現實是數字經濟發展的重點產業，北京、上海等多

15、地在地方“十四五”數字經濟發展規劃中紛紛出臺虛擬現實相關政策，其中青島出臺青島市虛擬現實產業發展行動計劃（2022-2024 年），推動虛擬現實產業高質量發展。2022 年 11 月，工業和信息化部批復組建國家虛擬現實創新中心，由南昌虛擬現實研究院牽頭并聯合青島虛擬現實研究院共同組建，是虛擬現實領域唯一的國家級制造業創新中心。（五）氫能產業（五）氫能產業 氫能是助力實現“碳達峰、碳中和”目標的有效途徑，氫能產業是新能源領域的硬科技賽道之一。在國家層面，在國家層面，我國已將氫能產業發展納入國家層面規劃布局，并出臺多項指導意見。2022 年，國家發展改革委、國家能源局聯合印發氫能產業發展中長期規劃

16、（2021-2035 年），明確了氫能產業是戰略性新興產業和未來產業重點發展方向。2023 年，工業和信息化部等六部門聯合發布關于推動能源電子產業發展的指導意見，推動-10-包括氫能在內的能源電子全產業鏈協同發展。在投融資方面，在投融資方面，全國氫能產業投融資規?？傮w呈上升態勢。據中國氫能聯盟研究院統計，2022 年全國共計有 66 家氫能企業發起 192 起投融資項目。從投融資規?？?，我國氫能產業持續向好；從投融資輪次看，我國氫能產業融資多處于 B 輪及以前階段；從投融資方向看，投融資方向正由燃料電池為主逐步向多元化發展；從投融資地區看，投融資項目主要集中在華東、華北等經濟較為發達的地區。在

17、地方布局方面，在地方布局方面，上海、北京和廣東等多省市推出鼓勵氫能發展的政策。例如，北京市發布的北京市氫能產業發展實施方案（2021-2025 年）提出，到 2025 年建成加氫站74 座，燃料電池汽車推廣量突破 1 萬輛。（六）數字孿生（六）數字孿生 數字孿生是隸屬于智能制造領域的硬科技新賽道。在國家層面，在國家層面，目前尚未出臺數字孿生專項政策，但多項國家級政策文件已涉及數字孿生。與美、德兩國相比，我國對數字孿生的研究起步較晚，但目前國內企業如華為、騰訊、航天云網、樹根互聯等，正積極開展數字孿生研究和應用。在投融資方面，在投融資方面，城市賽道是景-11-氣度最高的投融資應用場景，其次是制造

18、業。根據 IT 桔子數據統計，從投融資輪次看，數字孿生領域主要以 A 輪及之前融資為主，戰略投資及 Pre-IPO 事件近年來頻現；從投融資應用場景看，城市賽道是數字孿生景氣度最高的落地場景。在地方布局方面，在地方布局方面，海南、上海、浙江等地將數字孿生城市建設作為信息化發展的關鍵舉措。近年來，多地在制造業數字化轉型、智慧城市及新基建規劃中蘊含數字孿生建設理念。比如，上海市發布的關于進一步加快智慧城市建設的若干意見 提出，要探索建設數字孿生城市；安徽省印發的推進制造業數字化模式創新行動方案（20222025 年）提出，應面向原材料、裝備制造、消費品和電子信息等重點行業，打造一批數字孿生應用標桿

19、。-12-表表1 我國加快布局硬科技新賽道的行動概覽我國加快布局硬科技新賽道的行動概覽 序序號號 硬科技硬科技 賽道賽道 國家層面行動國家層面行動 主要地主要地方行動方行動 投融資投融資 概況概況 1 人工智能 新一代人工智能發展規劃關于支持建設新一代人工智能示范應用場景的通知關于加快場景創新以人工智能高水平應用促進經濟高質量發展的指導意見國家新一代人工智能標準體系建設指南 上海市促進人工智能產業發展條例 成都市新一代人工智能產業發展規劃（20222025）南京國家人工智能創新應用先導區建設實施方案 集中在天使輪、A 輪、B輪 2 類腦智能“十四五”規劃將“腦科學”列為國家重點前沿科技方向；2

20、021 年中國腦計劃項目正式啟動；工信部把腦機接口作為培育未來產業發展的重要方向 上海市建設具有全球影響力的科技創新中心“十四五”規劃深圳市光明區關于支持腦科學與類腦智能創新鏈產業鏈融合發展的若干措施 集中在 C 輪以前 3 量子信息 2020 年中共中央政治局深入學習世界量子信息科技發展態勢；中華人民共和國國民經濟與社會發展第十四個五年規劃和 2035 年遠景目標綱要中 7 次提到量子 安徽、浙江、北京等多地將量子信息產業發展寫入當地政府工作報告、國民經濟和社會發展第十四個五年規劃和 2035 年遠景目標綱要等重要政策文件 集中在天使輪、A 輪階段 4 虛擬現實 虛擬現實與行業應用融合發展行

21、動計劃（20222026 年）“十四五”數字經濟發展規劃關于推動數字文化產業高質量發展的意見 江西：江西省虛擬現實產業發展規劃（2019-2023 年）；山東：推動虛擬現實產業高質量發展若干政策措施；青島：青島市虛擬現實產業發展行動計劃（2022-2024 年）C 輪后融資極少 5 氫能產業 氫能產業發展中長期規劃（2021-2035 年）“十四五”工業綠色發展規劃關于推動能源電子產業發展的指導意見加快油氣勘探開發與新能源融合發展行動方案（2023-2025 年）的通知 上海：印發 加快新能源汽車產業發展實施計劃（2021-2025 年）；北京：發布北京市氫能產業發展實施方案（2021-202

22、5 年）多處于 B 輪及以前階段 6 數字孿生 數字中國建設整體布局規劃“十四五”國家信息化規劃“十四五”數字經濟發展規劃“十四五”智能制造發展規劃 上海：發布 關于進一步加快智慧城市建設的若干意見；安徽：印發推進制造業數字化模式創新行動方案（20222025 年）以 A 輪及天使輪為主 數據來源：賽迪科標所整理數據來源：賽迪科標所整理 2023，07-13-三、幾點思考 加強創新平臺建設，暢通硬科技成果轉化通道。三、幾點思考 加強創新平臺建設，暢通硬科技成果轉化通道。一是加強硬科技孵化平臺建設。支持建立一批低成本、便利化、全要素和開放式的新型研發機構，鼓勵國有企業、事業單位積極探索，建設混合

23、所有制孵化器。二是加強成果轉移轉化平臺建設。強化區域間技術轉移機構的合作，構建互聯互通的技術交易市場和平臺，匯聚硬科技成果及技術需求，提供融資并購、公開掛牌和咨詢輔導等服務。三是提升全鏈條科技服務能力。鼓勵發展科技中介服務機構，為科技成果轉化提供技術咨詢、信息檢索、評估評價、成果推介、交易經紀和融資擔保等服務，承接政府委托的專業性、技術性服務。強化應用需求導向，構建硬科技多元場景試點。強化應用需求導向，構建硬科技多元場景試點。一是聚焦腦機接口、生成式人工智能、氫能電池等技術領域，以大場景促大融合、廣應用和強示范，實現硬科技技術和產品的跨領域、綜合性應用。二是鼓勵京津冀、長三角、粵港澳大灣區等先

24、行先試，結合產業基礎和布局方向，設立硬科技創新應用先導區，打造引領全球的硬科技產業集群。三是結合制造業綠色化、數字化和智-14-能化轉型的各項應用需求，加快實現硬科技技術產品的規?；瘧眠M程，不斷匯集迭代新產業、新業態和新模式，加速推動新技術轉化為新產品。推動企業梯度培育，激發硬科技企業創新活力。推動企業梯度培育，激發硬科技企業創新活力。一是圍繞硬科技領域產業鏈上下游配套，梯次培育“專精特新”中小企業。支持引導中小企業瞄準無人駕駛汽車、語音交互類產品等細分應用方向，成長為掌握獨門絕技的“單打冠軍”或“配套專家”。二是重視“靶向”精準培育領軍企業。圍繞人工智能、虛擬現實和氫能等硬科技產業領域，培育一批具有國際競爭力的引領型創新企業，帶動相關產業快速發展。三是推動大中小企業融通發展。推動大企業、中小企業聯合科研院所、高校等組建一批大中小企業融通、產學研用協同的專業領域創新聯合體，鼓勵承接科技重大項目，加強共性技術研發。本文作者：賽迪研究院 曹方 張鵬 池浩湉 姬少宇 何穎 聯系方式：13910902762 電子郵件：caofang