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1、 證券研究報告 請務必閱讀正文最后的中國銀河證券股份有限公司免責聲明；中國經濟中國經濟高質量高質量發展系列研究發展系列研究 數字經濟：數字經濟：建筑提智增效，數字大有可為建筑提智增效，數字大有可為 建筑建筑分析師：分析師：龍天光 請務必閱讀正文最后的中國銀河證券股份有限公司免責聲明 數字經濟專題數字經濟專題報告報告 2022024 4 年年 3 3 月月 1 19 9 日日 數字經濟：建筑提智增效，數字大有可為數字經濟：建筑提智增效，數字大有可為 核心觀點核心觀點 分析師分析師 建筑信息化程度建筑信息化程度滲透率低滲透率低，建筑數字化大勢所趨，建筑數字化大勢所趨。我國建筑業的數字化起步較晚，2

2、021 年建筑行業信息化滲透率僅為 0.13%，未來提升空間大。建筑細分行業中，設計咨詢數字化程度相對較高，其次為運營維護，再次為工程施工?！笆奈濉苯ㄖI發展規劃明確指出，建筑業在與先進制造業、新一代信息技術融合發展方面有著巨大的潛力和發展空間，需要加快建筑業轉型升級。我國建筑業經歷了傳統人工和信息化發展階段，建筑數字化發展是大勢所趨。A AI I 賦能建筑設計賦能建筑設計，助力頭部企業釋放規模效應助力頭部企業釋放規模效應。建筑上市公司積極布局 BIM與人工智能，開展工程數字化設計。目前已有諸多 AI 設計軟件應用于設計的各個階段的，包括華設集團開發的 AIROAD 交通快速方案設計系統、華

3、建集團開發的 ArctronArcOS 智慧建筑操作系統等。以 AIROAD 為例，據公司統計，該軟件初步能夠提升方案設計效率 78 倍，提升整體工作的綜合效率 2030%。隨著“AI+設計”的不斷發展，規模效應將助力頭部企業憑借先進的技術實力、核心的產品設計、豐富客戶項目經驗實現業務規模擴張，從而在成本控制、效率提升和市場競爭力方面取得優勢，快速搶占市場份額。BIMBIM 技術顯著節省技術顯著節省建筑建筑成本和成本和縮短縮短工期。工期。BIM 模型既包括建筑物的信息模型，同時又包括建筑工程管理行為的模型，可以通過信息的共享和傳遞將兩者結合，為設計團隊和施工團隊提供協同工作的基礎，從而提高施工

4、效率、節約成本、縮短工期，有效實現建筑的全生命周期管理。BIM 技術不僅助力設計、建造、運營模式從二維向三維、多維轉變，BIM 技術也可應用于項目全周期或某一階段。AI 應用或將為 BIM 模型進一步賦能，令建筑信息模型細節更加準確精細、豐富生動，全面提高建筑行業信息化和智能化。建筑機器人建筑機器人施工效率可達普通人工的施工效率可達普通人工的 1010 倍倍以上以上，競爭優勢明顯競爭優勢明顯。相較于傳統的人工，建筑機器人在保障施工安全、提高施工效率等方面有較大優勢。在施工效率方面，美國企業 ConstructionRobotics 研發的半自動“SAM100 砌磚建筑機器人”每小時鋪設的磚塊達

5、 300-400 塊，其速度是普通工人的 3-4 倍。澳大利亞企業 FastbrickRobotics 于 2016 年推出的全自動“HadrianX 砌磚建筑機器人”，可實現 24 小時不間斷地工作，且每小時鋪設的磚塊達 1,000 塊；在施工質量方面，現場施工的建筑機器人具備環境感知、定位與建圖、路徑規劃等能力，建筑機器人能在高危環境中作業。建筑機器人將推動建筑行業邁向工業自動化，未來將大幅提升建筑施工的效率。數據要素是智慧交通的基礎，發展前景廣闊。數據要素是智慧交通的基礎，發展前景廣闊。2023 年，交通運輸部印發關于推進公路數字化轉型加快智慧公路建設發展的意見，提出到 2035 年，全

6、面實現公路數字化轉型。中國的智慧交通市場規模有望在 2027 年達到 6400 億元，2021-2027 的 CAGR 為 9.86%。對數據的采集和應用是支撐智慧交通基礎設施發展的基礎，智慧交通相關的數據要素產業未來發展前景廣闊。投資建議：投資建議：1 1）AIAI 設計景氣高，設計景氣高，頭部設計企業頭部設計企業受益受益；2 2）BIMBIM 大幅節省成本和縮大幅節省成本和縮短工期短工期；3 3）建筑機器人施工效率可）建筑機器人施工效率可達達 1010 倍，競爭優勢明顯；倍，競爭優勢明顯；4 4）智慧交通獲）智慧交通獲政策支持，發展前景廣闊政策支持，發展前景廣闊。推薦。推薦中國建筑、中國中

7、鐵、中國鐵建、中國交建、中國建筑、中國中鐵、中國鐵建、中國交建、中國電建、中國中冶、上海建工、隧道股份、華建集團、華設集團等中國電建、中國中冶、上海建工、隧道股份、華建集團、華設集團等。建筑分析師：龍天光 S0130519060004 風險提示風險提示 1、固定資產投資下滑的風險；2、技術發展演變不及預期的風險；3、行業政策不及預期的風險；4、需求下滑或消納能力不足的風險；5、對政策理解不到位的風險；6、海外貿易環境惡化的風險。PBjYmUdVhUkWiZ9P9R7NtRpPmOsOfQpPsRkPpNrQbRpOoOMYtRqMuOtRnM 請務必閱讀正文最后的中國銀河證券股份有限公司免責聲

8、明。1 1 Table_ReportTypeIndex 數字經濟專題報告數字經濟專題報告 目錄目錄 一、建筑行業數字化轉型大勢所趨一、建筑行業數字化轉型大勢所趨.2（一）當前建筑行業存在的痛點和難題.2（二）數字經濟蓬勃發展，打造經濟新動能.4（三）建筑行業數字化轉型獲政策積極推進.6 二、多因素驅動建筑數字化，行業重塑空間廣二、多因素驅動建筑數字化，行業重塑空間廣闊闊.8（一）五大動力推動建筑數字化深化與產業重構.8（二）我國建筑數字化發展市場空間廣闊.9 三、四大應用場景推進建筑全產業鏈數字化進三、四大應用場景推進建筑全產業鏈數字化進程程.10（一）規劃設計：AI 技術賦能建筑設計數字化.

9、11（二）工程咨詢：“BIM+”加強智能化工程項目管理.12（三）施工建造：人工智能推動建筑機器人等智能裝備的應用.14（四）運營維護：數據要素發揮智慧交通新價值.16 四、投資建議四、投資建議.18（一）AI+BIM 驅動設計咨詢企業價值重估.18 1、華設集團：數字化初見成效，智慧交通打造第二曲線.18 2、華建集團：研發高投入，數字化轉型整勢待發.19（二）人工智能+大數據助力施工運維企業轉型提速.21 1、建筑央國企：數字化轉型央國企先行.21 2、隧道股份：城市運營和數據要素重估公司價值.22（三）風險提示.23 請務必閱讀正文最后的中國銀河證券股份有限公司免責聲明。2 2 Tabl

10、e_ReportTypeIndex 數字經濟專題報告數字經濟專題報告 一、一、建筑行業數字化轉型大勢所趨建筑行業數字化轉型大勢所趨 （一）當前建筑行業存在的痛點和難題 數字化程度較低，運營效率低下。數字化程度較低，運營效率低下。目前，建筑業在數字化進程中仍處于相對滯后的狀態。我國目前各行業都處于積極探索實踐數字化轉型的過程。與其他行業相比，建筑業的數字化起步較晚。根據中國工業互聯網研究院，儀器儀表、專用產品及裝備、石油石化、汽車及零部件等行業數字化轉型較為深入，而建筑業的數字化程度在所有行業中排名倒數第二，具有較大提升空間。從發展水平來看，通信、電力供應行業數字化轉型指數遠高于國企平均水平，處

11、于數字化轉型第一梯隊；科硏和技術服務業、交通運輸業、流程制造業、離散制造業數字化轉型指數略高于國企平均水平，處于數字化轉型第二梯隊；貿易流通業、投資保險業、發電行業、建筑業、采掘業數字化轉型指數低于國企平均水平，處于數字化轉型第三梯隊。圖圖1 1：我國重點行業數字化情況我國重點行業數字化情況 51.7651.7344.5344.4543.7441.2538.3238.0335.8134.7934.720102030405060通信業電力供應行業科研和技術服務業交通運輸業流程制造業離散制造業貿易流通業投資保險業發電行業建筑業采掘業第一梯隊第二梯隊第三梯隊 資料來源：中國工業互聯網研究院，中國銀河

12、證券研究院 全球范圍來看，建筑業數字化程度僅比農業高，在統計的行業中排名倒數第二。與其他國家相比，我國建筑行業數字化水平遠低于國外建筑業數字化水平。雖然各項政策持續推進建筑行業信息化，但據統計數據顯示，我國建筑信息化投入僅占總產值約 0.08%，而以 2016 年麥肯錫統計數據來看，現階段發達國家建筑信息化投入占總產值 1%，目前我國建筑信息化投入水平占比不及發達國家的十分之一，我國建筑行業對自身信息化的重視程度和投入力度還有較大提升空間。請務必閱讀正文最后的中國銀河證券股份有限公司免責聲明。3 3 Table_ReportTypeIndex 數字經濟專題報告數字經濟專題報告 圖圖2 2：行業

13、數字化轉型階段分布行業數字化轉型階段分布 50.5%49.9%60.5%58.6%53.4%61.8%37.50%41.94%47.19%50.00%51.11%28.3%29.1%16.8%18.8%23.3%18.1%50.00%45.16%44.94%42.86%44.44%9.0%9.8%12.7%13.7%14.1%10.7%12.50%12.90%7.87%7.14%4.45%0%20%40%60%80%100%120%儀器儀表專用產品或裝備汽車及其零部件制造石油、石化行業紡織服裝電力相關設備制造工程機械冶金鋼鐵及相關設備藥、食品、煙酒、飲料等電子、電氣設備制造建筑、建材深度應用階

14、段踐行實施階段探索起步階段 資料來源：中國工業互聯網研究院，中國銀河證券研究院 建筑行業核心環節主要包括設計咨詢、施工建造、運營維護等，目前數字化技術在各個環節的滲透程度總體較低，數字化主要集中應用于設計咨詢環節。前端的設計咨詢是整個建筑工程項目數據要素的入口和橋梁，也是全生命周期數據匯聚融合、業務協同最為關鍵的一環，對整個建筑行業數字化程度提升的貢獻也最大。投資決策、施工建造、運營維護等環節仍然存在業務上云化程度不高、管理精細化程度不夠、設備智能化程度不深等問題。由于建筑數字化程度較低，建筑行業在投資決策層面存在計算費力、信息滯后、易出偏差等問題；在施工建造和運營管理服務方面存在施工周期較長

15、、不確定性較大、運營管理不夠規范、服務質量難以保障等問題；導致建筑項目全生命周期運營效率低下，難以實現降本增效，限制了建筑企業利潤率的提升空間。圖圖3 3：傳統建筑行業運營效率低下傳統建筑行業運營效率低下 資料來源：中國銀河證券研究院 請務必閱讀正文最后的中國銀河證券股份有限公司免責聲明。4 4 Table_ReportTypeIndex 數字經濟專題報告數字經濟專題報告 圖圖4 4：我國建筑業利潤總額不斷上升我國建筑業利潤總額不斷上升 圖圖5 5：我國建筑業產值利潤我國建筑業產值利潤率率呈下降趨勢呈下降趨勢 3,409.07 4,168.20 4,776.14 6,079.25 6,407.

16、13 6,451.23 6,986.05 7,491.78 7,975.00 8,280.00 8,448.00 8,471.00 8,381.46 01,0002,0003,0004,0005,0006,0007,0008,0009,0002010201120122013201420152016201720182019202020212022中國:建筑業:利潤總額（億元）3.50%3.60%3.50%3.80%3.60%3.60%3.60%3.50%3.50%3.30%3.20%2.90%2.70%25.40%22.30%14.60%27.30%5.40%0.70%8.30%7.20%6.4

17、0%3.80%2.00%0.27%-1.06%-5%0%5%10%15%20%25%30%0.0%0.5%1.0%1.5%2.0%2.5%3.0%3.5%4.0%2010201120122013201420152016201720182019202020212022中國:建筑業:產值利潤率增長率（右軸）資料來源：Wind，中國銀河證券研究院 資料來源：Wind，中國銀河證券研究院 人力成本較高，勞動力人力成本較高，勞動力結構發生變化結構發生變化。建筑業是我國國民經濟的支柱產業，具備勞動密集型的特點，農民工是建筑工人的主體。在行業發展初期，我國人口增長速度較快，勞動力成本較低，推動建筑行業快速發

18、展。然而隨著我國人口老齡化速度加快，人口紅利逐漸消失，建筑勞務市場有效供給不足，建筑業的“招工難”、“用工荒”現象已經出現，并且仍在不斷加劇。2023年我國建筑業從業人員 5253.75 萬人，較 2018 年減少 309.55 萬人，自 2019 年起連續四年從業人員增速為負。2022 年我國建筑業農民工工資為 5358 元/月，同比增長 4.22%。此外，建筑工人還面臨工作臨時性強、流動性大、作業時間長、環境惡劣等困境。建筑工地普遍充斥著粉塵、高度噪音、震動、有害化學物質等，這些因素對建筑施工人員的身體健康帶來不良影響，促使職業病頻發。建筑勞動力成本的逐年提高倒逼建筑業加快向工業化、信息化

19、、數字化方向轉變。圖圖6 6：我國建筑我國建筑業從業人員人數業從業人員人數 圖圖7 7：我國建筑農民工工資逐年上漲我國建筑農民工工資逐年上漲 1,0002,0003,0004,0005,0006,0001991-121993-121995-121997-121999-122001-122003-122005-122007-122009-122011-122013-122015-122017-122019-122021-122023-12中國:建筑業:從業人數（萬人）0%5%10%15%20%25%0500100015002000250030003500400045005000550060002

20、0092010201120122013201420152016201720182019202020212022建筑農民工月平均收入增長率（元）資料來源：Wind，中國銀河證券研究院 資料來源：Wind，中國銀河證券研究院（二）數字經濟蓬勃發展，打造經濟新動能 我國數字化轉型戰略定位我國數字化轉型戰略定位明確，頂層設計不斷強化明確，頂層設計不斷強化。2021 年十三屆全國人大四次會議通過的中華人民共和國國民經濟和社會發展第十四個五年規劃和 2035 年遠景目標綱要明確提出，迎接數字時代，激活數據要素潛能，推進網絡強國建設，加快建設數字經濟、數字社會、數字政府，以數字化轉型整體驅動生產方式、生活方

21、式和治理方式變革。要推進數字產業化和產業數字化，強化國家戰略科技力量，提升企業技術創新能力，完善科技創新體制機制。到 2035 年關鍵核心技術實現重大突破，進入創新性國家前列。2021 年國務院發布的“十四五”數字經濟發展規劃提出要推進數字技術、應用場景和商業模式融合創新，形成以技術發展促進全要素生產率提升、以領域應用帶動技術進步的發展格局，要求到 2025 年數字化創新引領發展能力大幅提升，智能化水平明顯增強，數字技術與實體經濟融合取得顯著成效。2023 年中共中央、國務院發布數 請務必閱讀正文最后的中國銀河證券股份有限公司免責聲明。5 5 Table_ReportTypeIndex 數字經

22、濟專題報告數字經濟專題報告 字中國建設整體布局規劃，指出建設數字中國是數字時代推進中國式現代化的重要引擎，是構筑國家競爭新優勢的有力支撐，要推動數字技術和實體經濟深度融合，加快重點領域的數字技術創新應用。2023 年 12 月的中央經濟工作會議提出 2024 年重點工作任務的首位是“以科技創新引領現代化產業體系建設”，其中數字經濟又排列首位，強調“要大力推進新型工業化，發展數字經濟，加快推動人工智能發展”、“廣泛應用數智技術，加快傳統產業轉型升級”等。對比最近 5 年中央經濟工作會議，中央對數字經濟發展的重視程度逐年在上升，頂層設計不斷強化。表表 1 1：數字化轉型相關政策數字化轉型相關政策

23、部門或會議部門或會議 數字化轉型相關數字化轉型相關內容內容 十三屆全國人大四次會議 中華人民共和國國民經濟和社會發展第十四個五年規劃和 2035 年遠景目標綱要明確提出，迎接數字時代，激活數據要素潛能，推進網絡強國建設，加快建設數字經濟、數字社會、數字政府，以數字化轉型整體驅動生產方式、生活方式和治理方式變革。國務院“十四五”數字經濟發展規劃提出要推進數字技術、應用場景和商業模式融合創新，形成以技術發展促進全要素生產率提升、以領域應用帶動技術進步的發展格局，要求到2025 年數字化創新引領發展能力大幅提升，智能化水平明顯增強，數字技術與實體經濟融合取得顯著成效。中共中央、國務院 數字中國建設整

24、體布局規劃指出建設數字中國是數字時代推進中國式現代化的重要引擎，是構筑國家競爭新優勢的有力支撐，要推動數字技術和實體經濟深度融合，加快重點領域的數字技術創新應用。2023 年的中央經濟工作會議 2024 年重點工作任務的首位是“以科技創新引領現代化產業體系建設”。資料來源：國務院，中國政府網，新華社，中國銀河證券研究院 我國我國數字經濟蓬勃發展，數字經濟蓬勃發展，規模規模增速加快。增速加快。近年來，我國數字經濟蓬勃發展，2022 年數字經濟規模達到 50.66 萬億元，同比增加 4.41 萬億元，首次突破 50 萬億元。2023 年，我國數字經濟規模有望達到 57.04 萬億元，面對多方面不利

25、因素，我國數字經濟仍保持強勁增長、凸顯韌性，持續為國民經濟穩增長保駕護航。2012 年以來，我國數字經濟平均增速 15.9%，已連續 11 年顯著高于 GDP 增速，數字經濟持續發揮經濟“穩定器”、“加速器”作用。根據數字經濟：引領新質生產力，打造經濟新動能測算，2023-2035 年中國數字經濟占 GDP 的比重將持續提升，2030 年占比達到 59.73%，有望追上發達國家平均水平，預計 2035 年占比將達到 71.60%。圖圖8 8：中國數字經濟規模及增速預測中國數字經濟規模及增速預測 圖圖9 9：中國數字經濟增速（名義）對比中國數字經濟增速（名義）對比 G GDPDP 增速（名義）增

26、速（名義）0%2%4%6%8%10%12%14%16%18%0204060801001201401601802002017201820192020202120222023E2024E2025E2030E2035E數字經濟規模（萬億元）yoy 資料來源：信通院、中國銀河證券研究院 資料來源：信通院，中國銀河證券研究院 請務必閱讀正文最后的中國銀河證券股份有限公司免責聲明。6 6 Table_ReportTypeIndex 數字經濟專題報告數字經濟專題報告 圖圖1010：中國數字經濟中國數字經濟占占 G GD DP P 比重比重持續持續提升提升 資料來源：信通院，中國銀河證券研究院預測 各行業積極

27、推動數字化轉型。各行業積極推動數字化轉型。在中央政策的牽引、各級單位的推動以及自身業務發展、管理質量提升的驅動下，近年來各行業企業積極把握數字化轉型機遇。通過理念創新、技術升級、人才引進、場景深化、生態互聯等轉型手段，依托數字經濟時代的全新發展理念，借助全新的數字生產工具，為傳統行業打造新鮮場景。從賦能核心業務、改善客戶體驗、提升管理效率、加強質量控制等方面打破或升級原先的業務模式。催生出數實融合的新業態，助力企業高質量發展，實現產業數字化轉型的目的。（三）建筑行業數字化轉型獲政策積極推進 建筑產業數字化轉型序幕已拉開。建筑產業數字化轉型序幕已拉開。當前，在國家經濟轉型升級的背景下，建筑產業作

28、為國民經濟支柱產業之一，在經歷了幾十年的高速發展后，工業化、信息化、數字化、智能化正構建著產業發展新格局，推動建筑產業高質量發展。在數字技術應用驅動下，建筑產業數字化轉型的序幕已拉開。建筑數字化是指建筑行業運用信息技術，特別是計算機、網絡、通信、控制、系統集成和信息安全等技術，實現信息化、數字化乃至智能化轉型的過程。建筑建筑信息化信息化、數字化轉型納入國家政策規劃體系。數字化轉型納入國家政策規劃體系?！笆濉币詠?，國家層面出臺一系列政策推動建筑業信息化轉型，密切協同推進新一代數字技術與建筑行業深度融合，聚焦BIM 等建筑業技術創新和應用落地。2022 年 1 月，住建部發布“十四五”建筑業發

29、展規劃，明確指出，建筑業在與先進制造業、新一代信息技術融合發展方面有著巨大的潛力和發展空間，需要加快建筑業轉型升級。請務必閱讀正文最后的中國銀河證券股份有限公司免責聲明。7 7 Table_ReportTypeIndex 數字經濟專題報告數字經濟專題報告 圖圖1111：近年來中國建筑信息化相關政策梳理近年來中國建筑信息化相關政策梳理 資料來源：住建部，發改委，中國銀河證券研究院 建筑行業轉型從信息化邁入數字化階段。建筑行業轉型從信息化邁入數字化階段。我國建筑業數字化發展歷程可劃分為四個階段。1980 年，隨著 CAD 進入中國，計算機技術普及與 CAD 功能的完善，使其在工程行業得到廣泛應用，

30、CAD 相較于手工制圖因其易于修改和存儲的特點得到廣泛應用，此外模板的可復用性極大提高了建筑設計效率。CAD 的廣泛應用使得中國建筑行業逐步邁入建筑信息化階段，設計、造價、招標等環節率先脫離線下純靠人工的工作模式，開始借助信息化工具全面節約人力成本，提升生產效率。與處于 2000-2020 年的上一輪建筑行業信息化不同，本輪建筑行業數字化的核心是在運用信息技術降本增效的基礎上，進一步建立完善行業內的數據要素的供給、流通、應用，加速構建連接全行業產業鏈及項目全生命周期的數據生態平臺。未來隨著 5G、人工智能、大數據等技術的快速發展，前沿數字技術在建筑行業將得到進一步探索和應用。行業內對于建筑數據

31、的需求愈加精細化，BIM 作為建筑行業的底層技術將結合各種新型數字化技術驅動建筑行業實現貫穿全生命周期的數字化轉型，并在該階段充分積累行業數據，建立建筑產業互聯網與數據庫，將各參與方匯集于統一的協同管理平臺進行在線實時信息交互，進一步達到數據與業務深度結合的數智化發展階段。請務必閱讀正文最后的中國銀河證券股份有限公司免責聲明。8 8 Table_ReportTypeIndex 數字經濟專題報告數字經濟專題報告 圖圖1212：建筑行業轉型從信息化邁入數字化階段建筑行業轉型從信息化邁入數字化階段 資料來源：華經產業研究院，中國銀河證券研究院 二二、多因素驅動多因素驅動建筑建筑數字化數字化，行業行業

32、重塑重塑空間廣闊空間廣闊 （一）五大動力推動建筑數字化深化與產業重構 提質增效是數字化深化和產業重構的主要推動力。提質增效是數字化深化和產業重構的主要推動力。建筑行業當前面臨運營效率低下、人力成本高、勞動力短缺、項目周期長、安全隱患大等問題，處于向高質量發展邁進的瓶頸期和過渡期。建筑行業高速粗放型發展的基礎與國內外市場對于建筑項目和產品日益提高的要求不相匹配，傳統生產方式和組織模式難以適應未來行業發展的需要，建筑行業企業亟待提質增效來實現高質量發展。建筑行業數字化轉型主要通過降低人力成本、提高業務和管理效率、優化資源配置三個方面助力企業實現提質增效的目標。表表 2 2：建筑建筑數字化轉型三個方

33、面提質增效數字化轉型三個方面提質增效 方法方法 提質增效內容提質增效內容 降低人力成本 對于一些較為簡單的標準化重復性工作，如焊接、砌墻、搬運、天花板安裝、噴漆等，可直接用建筑機器人等智能裝備代替人力，直接降低人力成本。對于較為復雜的個性化工作內容，暫時無法使用人工智能進行替代，可通過數智化應用實現人力資源數字化運營和管理，降低勞動力損耗，從而實現降低成本的目的。提高業務和管理效率 建筑數字化能夠將建造過程中的各類生產要素及管理要素用數據來表達，通過實現作業人員、生產設備、物料、工藝工法信息及場地信息數字化，提高生產計劃的可靠性。并進一步匯集生產數據，對生產進度、成本、質量、安全等管理要素進行

34、指標分析，縮短項目周期，提高業務和管理效率。優化資源配置 建筑數字化能夠將業主方、設計方、施工方、運營方等各方主體匯集于統一的協同管理平臺，實現全產業鏈上企業與企業之間的協同，包括企業間的數據協同、資源協同、流程協同，從而使得整個行業的資源配置得到優化。資料來源：國務院，中國國政府網，新華社，中國銀河證券研究院 科技創新促使科技創新促使建筑行業建筑行業數字數字化變革?；兏?。數字經濟的新理論和技術創新層出不窮，應用場景日新月異，為整個建筑行業帶來深刻變革。5G、大數據、云計算、元宇宙、AIGC 等新興技術逐步滲透建筑產業鏈，改變建筑設計的生產方式、應用場景、管理模式以及交付方式，前沿數字技術在

35、建筑行業將得到進一步探索和應用。站在建筑行業的角度看，一些與建筑行業相關的新科技的突 請務必閱讀正文最后的中國銀河證券股份有限公司免責聲明。9 9 Table_ReportTypeIndex 數字經濟專題報告數字經濟專題報告 破為建筑數字化的發展帶來了契機，包括高清晰度測量與定位技術、下一代 BIM5D 技術、數字化協同和移動技術、物聯網和高級分析技術等。其中 BIM5D 是 BIM 技術在時間和成本兩個維度上的延伸應用，時間維度指的是建筑項目的時間規劃和進度管理，成本維度則是指建筑項目的成本控制和預測，使得建筑項目的時間和成本得以更好地管理和預測。在新技術推動下，建筑行業將迎來數字化的縱深拓

36、展，驅動建筑行業數字化向高質量方向轉型。圖圖1313：五大動力促進建筑行業信息化變革五大動力促進建筑行業信息化變革 資料來源：McKinsey&Company,Imagining constructions digital future，中國銀河證券研究院（二）我國建筑數字化發展市場空間廣闊 我國我國建筑信息化市場規模逐年建筑信息化市場規模逐年上升。上升。據華經產業研究院數據統計，全球建筑數字化行業市場規模從 2015 年的 28.13 億美元增長至 2020 年的 56.04 億美元，預計 2026 年市場規模達到 133 億美元，2020-2026 年 CAGR 在 15%左右。我國建筑信

37、息化行業市場規模從 2015 年的 120 億元增長至 2021 年的 381 億元，隨著滲透率持續提升，市場規模將繼續增長，預計 2025 年市場規模達到806.8 億元。圖圖1414：20152015-20262026 年全球建筑數字化行業市場規模及增速年全球建筑數字化行業市場規模及增速 圖圖1515：2012015 5-20252025 年中國建筑年中國建筑信息信息化行業市場規模情況化行業市場規模情況 0%5%10%15%20%25%30%0204060801001201402015 2016 2017 2018 2019 2020 2021E 2022E 2023E 2024E 202

38、5E 2026E市場規模（億美元）增速（%）0%5%10%15%20%25%30%35%0100200300400500600700800900201520162017201820192020 2021E 2022E 2023E 2024E 2025E市場規模（億元）增速（%）資料來源：華經產業研究院，中國銀河證券研究院 資料來源：華經產業研究院，中國銀河證券研究院 滲透率遠低于國際水平，提升空間大。滲透率遠低于國際水平，提升空間大。滲透率（建筑信息化投入占建筑總產值比重）方面，我國建筑業工業化、信息化水平仍較低，2021 年行業滲透率約為 0.13%，遠低于發達國家 1%的 請務必閱讀正文最

39、后的中國銀河證券股份有限公司免責聲明。1010 Table_ReportTypeIndex 數字經濟專題報告數字經濟專題報告 平均水平，同時低于國際平均水平 0.30%。隨著新技術推動建筑行業工作效率提升，我國建筑行業信息化投入比例將進一步提高，行業市場空間廣闊，潛力巨大。圖圖1616：我國建筑信息化行業滲透率我國建筑信息化行業滲透率 0.04%0.05%0.05%0.05%0.07%0.08%0.10%0.10%0.11%0.12%0.13%0.00%0.02%0.04%0.06%0.08%0.10%0.12%0.14%201120122013201420152016201720182019

40、20202021我國建筑信息化行業滲透率 資料來源：華經產業研究院，中國銀河證券研究院 我國我國數字施工數字施工占數字建造市場規模的比例占數字建造市場規模的比例超過超過 8 80%0%。根據 IDC 統計數據，2022 年中國數字建造市場整體規模達 279.2 億元，其中數字設計市場為 30.7 億元，數字施工（含算量造價）為 230億元，數字運維市場為 18.5 億元。IDC 預計，到 2025 年中國建筑業數字化轉型的支出達 82.8 億美金，年復合增長率 11.3%，建筑業的數字化程度將持續提升。圖圖1717：數字建筑各環節市場規模占比數字建筑各環節市場規模占比 11%82%7%數字設計

41、數字施工（含算量造價）數字運維 資料來源：IDC，中國銀河證券研究院 三三、四、四大應用場景推進建筑大應用場景推進建筑全產業鏈數字化進程全產業鏈數字化進程 圍繞建筑工程項目全生命周期業務流程，主要可拆分設計咨詢、施工建造、運營維護為三個核心環節。這三大環節擔負著賦能整個建筑產業轉型升級的重任，各自在數字化轉型的過程中扮 請務必閱讀正文最后的中國銀河證券股份有限公司免責聲明。1111 Table_ReportTypeIndex 數字經濟專題報告數字經濟專題報告 演的角色和承擔的責任也有所不同。其中，數字設計是以數據為驅動的高標準精細設計，通過平臺協同設計實現虛擬生產、建造和運維的結合，打造一體化

42、全數字樣品；數字建造是指數字孿生的工業建造，融合工廠生產和現場施工的一體化“數字生產線”，實現數字孿生建造；數字運維是將環境、空間、資產、能耗等多種管理功能集成，實現人員、設備及建筑空間的一平臺融合，以信息集中、管理集中、調度集中的方式，提升運維管理的智慧化水平。圖圖1818：設計咨詢、施工建造、運營維護為數字設計咨詢、施工建造、運營維護為數字建筑三大核心環節建筑三大核心環節 資料來源：華經產業研究院，中國銀河證券研究院預測（一）規劃設計：AI 技術賦能建筑設計數字化 規劃設計規劃設計是建筑工程項目的是建筑工程項目的核心環節核心環節。設計處于產業鏈上游，是工程項目建設的起點，是整個建筑項目落地

43、的基石。設計方案不僅決定了建筑項目交付時在建筑外觀、空間規劃以及使用功能等方面能否滿足最終用戶的需求，還決定了工程造價、質量安全、建設周期、建筑能耗等工程項目指標是否能達到客戶要求的標準。按照設計階段的不同，建筑設計可分為策劃階段、方案設計、初步設計和施工圖設計。根據住建部統計，施工圖設計階段的產值占比最高，達 50%。按照設計客戶群體的不同，建筑設計可分為基建設計、房建設計、專業工程設計等。在基建設計中在基建設計中，勘察設計需要在項目初期確定項目可行性，圍繞項目具體要求對道路交通、地質水文等基礎情況進行全面勘察，并結合原位實驗、土工實驗等一系列技術手段，最終確認工程項目實施的基礎形式和施工方

44、法。在房建設計中在房建設計中，大型公共建筑（如超高層建筑及城市綜合體等）由于功能復雜，空間結構、設備專業等設計難度大，進入門檻高。專業工程設計專業工程設計主要服務于工業企業，隨著我國工業化進程的加快，工業企業要求廠房具有較高的生產工藝和設計標準，能夠用于生產高精尖產品，能夠適應并滿足微型化、自動化、潔凈化、精密化、環境無污染等諸多要求。請務必閱讀正文最后的中國銀河證券股份有限公司免責聲明。1212 Table_ReportTypeIndex 數字經濟專題報告數字經濟專題報告 圖圖1919：建筑設計行業流程圖建筑設計行業流程圖 圖圖2020：設計不同階段產值占比設計不同階段產值占比 立項和可立項

45、和可行性研究行性研究總平面布局總平面布局及功能設計及功能設計建筑方案結建筑方案結合水電暖通合水電暖通細化細化圖紙深化圖紙深化指導施工指導施工策劃階段策劃階段方案設計方案設計初步設計初步設計施工圖設計施工圖設計 方案設計方案設計初步設計初步設計施工圖設計施工圖設計25%25%50%資料來源：基于 BIM 技術的設計與施工協同工作模式研究，作者李新偉，曾啟，樊則森，中國銀河證券研究院 資料來源：住建部，中國銀河證券研究院“AI+“AI+設計設計”降本增效，助力頭部企業釋放規模效應降本增效，助力頭部企業釋放規模效應。設計行業是智力密集型行業，人工成本的占比較高。隨著人工智能技術的不斷成熟，AI 逐步

46、介入方案設計、初步設計、施工圖設計等多個環節，有望大幅降低人力成本，提升設計效率。近年來，設計行業中部分上市公司已開始布局 AI 與 BIM，積極拓展工程數字化設計業務，頭部企業均已推出具有代表性的 AIGC 設計軟件產品，包括華設集團開發的 AIROAD 交通快速方案設計系統、華建集團開發的 ArctronArcOS 智慧建筑操作系統等，根據使用需求不同應用于設計的各個階段。以 AIROAD 為例，據公司統計，該軟件初步能夠提升方案設計效率 78 倍，提升整體工作的綜合效率 2030%。隨著“AI+設計”的不斷發展，頭部企業有望通過標準化的設計產品和規?；慕涷瀼椭?，單位成本逐步下降，規模效

47、應不斷提升。規模效應將助力頭部企業憑借先進的技術實力、核心的產品設計、豐富客戶項目經驗實現業務規模擴張，從而在成本控制、效率提升和市場競爭力方面取得顯著優勢，快速搶占市場份額，形成行業集中度提升趨勢。當前當前 A AI I 技術應用僅處于初級階段技術應用僅處于初級階段，深度應用落地前路漫漫深度應用落地前路漫漫。AI 在建筑設計領域目前主要應用于方案設計階段，初步設計、施工圖設計階段應用相對較少，而施工圖設計階段的產值占比最高，達 50%，方案設計階段產值占比僅占 25%，在產值提升方面仍有較大空間。目前既有的 AI設計軟件更多集中在前期的方案設計階段，對于復雜項目或初步設計、施工圖設計等更加深

48、入環節的應用尚不成熟，并且目前的 AI 設計軟件主要用于標準化的內容，造成設計方案大同小異、個性缺失的現象，具體模型的輸出仍然依賴于通過人工進行調試，AI 技術只能起到輔助作用。未來AI 技術發展的趨勢是 AI 模型的深度學習和運用，實現自動識別、自動生成等智能屬性，以實現三維空間的自主呈現，行業距此還有較大的成長空間。同時，由于建筑設計行業的應用場景多樣，AI 主動學習和分析的過程中需要對不同的建設場景、建筑類型、建筑結構、建筑材料等進行識別，才能在應用過程中對設計方案進行有針對性地量化分析，這就要求企業擁有大量的、多種類的設計底層數據，通過數據增強、合成數據、主動學習等數據策略對模型開展訓

49、練，提升模型的適配性和準確度，增強模型的使用效果。因此，掌握大量設計數據的龍頭企業擁有更多核心資產，將更有機會開發出適配性更好的設計模型，未來將從中顯著受益。（二）工程咨詢：“BIM+”加強智能化工程項目管理 BIMBIM 技術應用顯著節省成本和工期技術應用顯著節省成本和工期。BIM 是以建筑工程項目的各項信息數據作為基礎，建立起三維的建筑模型，通過數字信息仿真模擬建筑物所具有的真實信息，在項目策劃、設計、施工、運行和維護的全生命周期過程中進行信息和數據的共享、傳遞，有助于對建筑信息作出正確理解和高效應對，為業主方、設計方、施工方、運營方等各方主體提供協同工作的基礎，從而提高生產效率、節約成本

50、并縮短工期。這一模型既包括建筑物的信息模型，同時又包括建筑工程管 請務必閱讀正文最后的中國銀河證券股份有限公司免責聲明。1313 Table_ReportTypeIndex 數字經濟專題報告數字經濟專題報告 理行為的模型，可以通過信息的共享和傳遞將兩者結合，為設計團隊和施工團隊提供協同工作的基礎，從而提高施工效率、節約成本、縮短工期，有效實現建筑的全生命周期管理。BIMBIM 助力設計助力設計、建造、運營模式、建造、運營模式從二維向三維從二維向三維、多維、多維轉變。轉變。BIM 技術自 2002 年左右在美國誕生以來，經過十多年的發展，已在全球范圍內得到廣泛認可，當前已成為現代建筑施工運營的重

51、要工具。2004 年左右我國開始引入 BIM 概念，從 2013 年開始，BIM 在我國進入了快速發展的時期。建筑設計是將三維的建筑設計方案轉變為二維設計圖紙的過程，建筑施工則是將二維的設計圖紙轉化為三維建設過程，建設項目從概念誕生到建成實體的過程就是項目各項數據、信息不斷從三維轉化為二維再展現為三維甚至更多維度的過程。CAD 技術雖然也具備三維建模、翻模功能，但基于二維的設計理念。BIM 與 CAD 的主要差別在于所使用的圖形平臺不同，所收集及展示的信息組織方式及信息量不同，CAD 是直接和工程分析、設計和制圖相關聯的計算機應用方法，而 BIM 是基于項目全生命周期內不同階段不同利益相關方的

52、協同、基于公開標準的共享數字表達，是數據庫。相比于 CAD 技術所帶來的生產效率提升，BIM 技術的出現使得建筑行業真正擺脫了二維圖紙，邁向了基于三維模型的設計和建造的全新模式，從根本上改變從業人員僅依靠符號文字形式圖紙進行項目建設和運營管理的工作方式，實現在建設項目全生命周期內提高質量與效率，減少錯誤和風險的目標。圖圖2121：B BIMIM 技術橫貫建筑行業全生命周期技術橫貫建筑行業全生命周期 圖圖2222：B BIMIM 技術可實現不同角色人員協同工作技術可實現不同角色人員協同工作 資料來源：四川職教，中國銀河證券研究院 資料來源：筑一教育，中國銀河證券研究院 BIMBIM 技術可技術可

53、應用于應用于項目項目全周期或某一階段。全周期或某一階段。根據 2017 年 6 月上海市住房和城鄉建設管理委員會發布的上海市建筑信息模型技術應用指南（2017），BIM 技術的應用模式分為兩種，一種是方案設計、初步設計、施工圖設計、施工準備、施工實施、運維的全生命期 BIM 技術應用，另一種是選擇上述生命期的某一階段或部分階段應用 BIM 技術。BIM 技術在項目各階段的應用方式體現為對基于 BIM 的一系列軟件的使用，各階段的 BIM 技術基本應用如下表所示。表表 3：各階段的各階段的 BIMBIM 技術基本應技術基本應用用 序號序號 階段階段 階段工作內容描述階段工作內容描述 應用項應用項

54、 1 方案設計 本階段目的是為建筑設計后續若干階段的工作提供依據及指導性的文件。主要內容是根據設計條件，建立設計目標與設計環境的基本關系，提出空間建構設想、創意表達形式及結構方式的初步解決方法等。場地分析 2 建筑性能模擬分析 3 設計方案比選 4 虛擬仿真漫游 5 初步設計 本階段目的是論證擬建工程項目的技術可行性和經濟合理性，是對方案設計的進一步深化。主要工作內容包括：擬定設計原則、設計標準、設計方案和重大技術問題以及基礎形式，詳細考慮和研究建筑、結構、給排水、暖通、電氣等各專業的涉及方案，協調各專業涉及的技術矛盾，并合理地確定技術經濟指標。建筑、結構專業模型構建 6 建筑結構平面、立面、

55、剖面檢查 7 面積明細表統計 8 機電專業模型構建 9 施工圖設計 本階段是設計向施工交付設計成果階段，主要解決施工中的技術措施、工藝各專業模型構建 請務必閱讀正文最后的中國銀河證券股份有限公司免責聲明。1414 Table_ReportTypeIndex 數字經濟專題報告數字經濟專題報告 10 做法、用料等問題，為施工安裝、工程預算、設備及構件的安放、制作等提供完整的模型和圖紙依據。碰撞檢測及三維管線綜合 11 凈空優化 12 二維制圖表達 13 施工準備 本階段是為建筑工程的施工建立必需的技術和物質條件，統籌安排施工力量和施工現場，使工程具備開工和連續施工的基本條件。其具體工作通常包括技術

56、準備、材料準備、勞動組織準備、施工現場準備以及施工的場外準備等。施工深化設計 14 施工場地規劃 15 施工方案模擬 16 構件預制加工 17 施工實施 本階段是指自現場施工開始至竣工的整個實施過程。其中，項目的成本、進度和質量安全等管理是施工過程的主要任務，其目標是完成合同規定的全部施工安裝任務，以達到驗收、交付的要求。虛擬進度和實際進度比對 18 設備與材料管理 19 質量與安全管理 20 竣工模型構建 21 運維 本階段是建筑產品的應用階段，承擔運維與維護的所有管理任務，其目的是為用戶（包括管理人員與使用人員）提供安全、便捷、環保、健康的建筑環境。主要工作內容包括設施設備維護與管理、物業

57、管理以及相關的公共服務等。運維管理方案策劃 22 運維管理系統搭建 23 運維模型構建 24 空間管理 25 資產管理 26 設施設備管理 27 工程量計算 本項工作是在 BIM 環境下根據不同階段的應用要求進行工程量計算，體現了BIM 在數據的可視化展示、數據的結構化管理的重要特征，為設計、招投標、施工實施、竣工結算等階段提供 BIM 工程量計算的工作內容和方法。應急管理 28 能源管理 29 運維管理系統維護 30 設計概算工程量計算 31 施工圖預算與招投標清單工程量計算 32 施工過程造價管理工程量計算 33 預制裝配式混凝土建筑 本階段是預制裝配式建筑項目在設計、生產和施工等方面不同

58、于傳統現場澆筑的工作內容，主要描述從構件深化設計，預拼裝、工廠加工、到施工模擬和施工管理等的設計施工工作內容?？⒐そY算工程量計算 34 預制構件深化設計 35 預制構件碰撞檢測 36 預制構件生產加工 37 施工模擬 38 施工進度管理 39 協同管理平臺 協同管理平臺是工程項目管理信息化整體解決方案的支撐平臺之一，可以涵蓋業主、設計、施工、咨詢等單位的管理業務。在項目 BIM 應用過程中，相關方宜通過軟件技術和網絡建立項目管理模式，將建設階段的 BIM 應用流程納入進平臺進行管理，并對工程項目建設階段中的進度、質量、成本等信息進行采集。業主協同管理平臺 設計協同管理平臺 施工協同管理平臺 咨

59、詢顧問協同管理平臺 資料來源：上海市建筑信息模型技術應用指南（2017），中國銀河證券研究院（三）施工建造：人工智能推動建筑機器人等智能裝備的應用 建筑機器人建筑機器人按應用領域可分為設計、建造、運維和破拆四大類按應用領域可分為設計、建造、運維和破拆四大類。建筑機器人是指自動或半自動執行建筑工作的機器裝置，其可通過運行預先編制的程序或人工智能技術制定的原則綱領進行運動，替代或協助建筑人員完成如焊接、砌墻、搬運、天花板安裝、噴漆等建筑施工，能有效提高施工效率和施工質量、保障工作人員安全及降低工程建筑成本。從理論上來說，建筑工程施工中所有復雜工序都可以由相對應的建筑機器人進行替代或輔助施工，這也是

60、建筑機器人未來的開發潛力和開發方向。按照建筑工程施工工藝分類，主要包括土方工程、地基與基礎工程、砌筑工程、鋼筋混凝土工程、防水工程、裝飾工程等幾大類，各類工程中又包括大大小小的各種工序以 請務必閱讀正文最后的中國銀河證券股份有限公司免責聲明。1515 Table_ReportTypeIndex 數字經濟專題報告數字經濟專題報告 及具體的施工作業，因此建筑機器人可開發的種類非常豐富。建筑機器人可應用在四個細分建筑工程領域：設計、建造、運維、拆除，每個細分應用領域對應著不同功能的建筑機器人產品。圖圖2323：建筑機器人分類（按照不同應用場所）建筑機器人分類（按照不同應用場所）資料來源：華經產業研究

61、院，中國銀河證券研究院預測 表表 4 4：我國不同應用領域我國不同應用領域下的下的建筑機器人分類建筑機器人分類 應用領域應用領域 類型類型 功能特點功能特點 設計 測繪機器人 代替人進行自動搜索、跟蹤、辨識和精確照準目標并獲取角度、距離、三維坐標以及影像等信息的智能型全自動電子全站儀。建造 砌磚機器人 一般由控制、傳輸、動態穩定系統組成，可半自動化或全自動化完成砌墻工作。裝修機器人 包括貼瓷磚，噴漆、墻紙鋪貼、刷墻等多種裝修類型機器人。3D 打印機器人 目前建筑行業最先進的自動化應用之一，利用特殊的打印技術和移動機械臂，利用特殊的打印材料構建出結構安全且實用功能的建筑。運維 無人機 通過在建筑

62、工地上方飛行，快速為建筑商提供精準的建筑工地鳥瞰圖或 3D 地圖，監控施工現場。巡檢機器人 利用高清攝像頭和激光雷達對施工現場進行掃描，通過計算機視覺軟件和 AI 算法進行分析建筑模塊的完成度，成本投入及生產進度。質量檢測機器人 利用自主導航與定位，傳感器系統進行墻體檢測如墻面、天花板、地面的平整度、裂痕、清潔度等。破拆 拆除機器人 通過遙控，借助一種精確重現人們動作的遙控臂全程遙控，完成操作中的裝備和工具更換等復雜動作。適合進行現場探測，瓦礫清除，室內拆除和廢物處理等作業。資料來源：各大建筑機器人官網，中國銀河證券研究院 建筑機器人優勢顯著，具備核心競爭力。建筑機器人優勢顯著，具備核心競爭力

63、。相較于傳統的人工，建筑機器人在減少現場錯誤、降低人工成本、保障施工安全、提高施工效率等方面有較大的優勢。在施工效率方面，在施工效率方面，美國企業ConstructionRobotics 研發的半自動“SAM100 砌磚建筑機器人”每小時鋪設的磚塊達 300-400 塊，其速度是普通工人的 3-4 倍。澳大利亞企業 FastbrickRobotics 于 2016 年推出的全自動“HadrianX砌磚建筑機器人”，其不僅可實現 24 小時不間斷地工作，且每小時鋪設的磚塊達 1,000 塊；中國企業盈創科技的 3D 打印建筑機器人可實現在一天內制造 10 個單層住宅。在施工質量方面，在施工質量方

64、面，現場施工的建筑機器人具備環境感知、定位與建圖（SLAM 技術）、路徑規劃、運動控制等能力，輔助其實現靈活移動、自主導航等功能，因此能夠在多變和未知的建筑工地環境上自由行走、避障、移動作業等。建筑機器人的普及和應用，能夠有效減少建筑施工項目中人工的操作時間，減少人力、物力成本，提升施工的效率和質量，保證建筑施工的準確度和穩定性，為建筑行業的智能化和自動化發展帶來了更加廣闊的發展前景。請務必閱讀正文最后的中國銀河證券股份有限公司免責聲明。1616 Table_ReportTypeIndex 數字經濟專題報告數字經濟專題報告 圖圖2424：Fastbrick RoboticsFastbrick

65、Robotics 建筑機器人建筑機器人 資料來源：科技星球，中國銀河證券研究院預測 建筑機器人核心零件依賴進口，建筑機器人核心零件依賴進口，裝配式建筑裝配式建筑的有望加速的有望加速建筑機器人建筑機器人的發展的發展。中國建筑行業規模持續穩定的增長和勞動力短缺、安全事故高發、生產效率低等問題是驅動建筑機器人需求大幅提升的兩大因素。中國企業雖已開始研發建筑機器人，但依然面臨核心零部件依賴進口、人工智能技術有待提高、“建筑+機器人”復合型專業人才緊缺、行業標準尚未完善等問題，整體發展依然落后于國外水平。我國政府從 2015 年起全面推廣裝配式建筑，2022 年住建部、國家發改委發布關于印發城鄉建設領域

66、碳達峰實施方案的通知，提出大力發展裝配式建筑，推廣鋼結構住宅，到 2030 年裝配式建筑占當年城鎮新建建筑的比例達到 40%。裝配式建筑的特點是將大規模的建筑構件和產品，如外墻板、內墻板、空調板、樓梯、預制柱等，施工的場地從現場轉移至車間進行生產加工，因此建筑機器人如墻板安裝機器人、自動搬運機器人、砌磚機器人在裝配式建筑生產中能夠起到非常重要作用。此外，由于建筑現場施工環境較為復雜，以及人工智能技術有待提高，裝配式建筑能夠為建筑機器人提供相對標準化的應用場景，實現的難易程度相對較低。因此，應用于裝配式建筑的建筑機器人將會是產品應用和落地的切入點，裝配式建筑滲透率提高有望促進建筑機器人的發展。（

67、四）運營維護：數據要素發揮智慧交通新價值 我國智慧交通市場前景廣闊。我國智慧交通市場前景廣闊。根據交通強國建設綱要的規劃目標，到 21 世紀中葉，中國的交通運輸行業將處于高度數字化、網絡化、智能化。根據艾媒咨詢、前瞻產業研究院數據預測，2018-2027 年中國的智慧交通市場將保持高速增長的趨勢，市場規模將在 2027 年達到 6400 億元，其中 2021-2027 的 CAGR 為 9.86%。近年來我國積極推行數字交通建設，出臺了多個相關政策，為數字交通發展提供政策依據。2023 年，交通運輸部印發關于推進公路數字化轉型加快智慧公路建設發展的意見，提出到 2035 年，全面實現公路數字化

68、轉型，構建公路設計、施工、養護、運營等“一套模型、一套數據”，建立健全適應數字化的公路標準體系，公路建設、管理、養護、運行、服務數字化技術深度應用，提升質量和效率、降低運行成本。請務必閱讀正文最后的中國銀河證券股份有限公司免責聲明。1717 Table_ReportTypeIndex 數字經濟專題報告數字經濟專題報告 圖圖2525：20202020-20302030 年中國智慧交通市場規則預測年中國智慧交通市場規則預測 0%10%20%30%40%50%60%05001000150020002500300035004000450050005500600065007000201820192020

69、2021 2022E 2023E 2024E 2025E 2026E 2027E中國智慧交通行業市場規模（億元）增長率 資料來源：艾媒咨詢，前瞻產業研究院，中國銀河證券研究院預測 圍繞不同領域圍繞不同領域創造智慧交通運用場景。創造智慧交通運用場景。完整的智慧交通體系需要交通領域各要素協同發展，從建筑行業的角度來看，主要從基礎設施的設計、建造、運營、維護等環節為智慧交通做出提升和貢獻。在交通領域中，建筑企業通?；凇敖?、管、養、運”四大業務，搭建不同領域的智慧應用場景，充分運用大數據、云計算、物聯網和人工智能等新一代信息技術，構建全面感知、泛在互聯、協同運行、高效服務和可持續發展的交通運輸系統。

70、智慧交通的運用場景通常包括智慧公路、智慧軌交、智慧港航、車路協同等。數據要素是智慧交通的核心支撐。數據要素是智慧交通的核心支撐。數據要素是數字經濟的重要組成部分，作為新型生產要素，是數字化、網絡化、智能化的基礎。加快培育數據要素市場，有利于進一步激活數據要素潛能，釋放數據要素價值。在交通領域，基礎設施智慧化是基于動態感知數據，并通過智能算法實現決策的過程，對交通流及環境等狀態的實時動態感知、對數據的采集和運用是支撐智慧交通基礎設施發展的基礎。目前，交通數據被廣泛應用于多個場景內，如貿易分析、運力運價、無人駕駛、新能源汽車、區域經濟活躍指數、風險控制等。當前交通數據的需求主要來自研發 AI 模型

71、的科技企業、進行科研工作的政府和學校等機構、提升效率的基礎設施運營商、進行產品增值的交通行業第三方數據服務商等。建筑企業因對交通基礎設施的設計、建造、運營、維護等產生了巨大的交通數據儲備，未來可通過開發成各類交通數據產品實現數據資產的變現。近年來我國相關數據產品持續探索中，已有部分落地案例，包括上海公共交通卡數據、上海隨申行智慧停車數據、隧道股份低空作業車數據等。表表 5 5：部分已披露完成交易的交通部分已披露完成交易的交通數字數字產品情況產品情況 名稱名稱 權益方權益方 進展進展 類別類別 應用場景、內容應用場景、內容 久事客流寶 上海公共交通卡股份有限公司 2021 年 11 月 25 日

72、在上海數據交易所掛牌并完成首單交易 信息處理和儲存支持服務 通過 API、文件配送等多種形式，為用戶提供久事集團旗下公共交通線路級客流數據，應用場景包括城市規劃以及科研咨詢等 城市智慧泊車 上海隨申行智慧交通科技有限公司 2022 年 11 月 25 日掛牌并完成首單交易 信息處理和衍生計算 面向圖商、導航軟件提供商、停車服務商等B 端客戶，提供精準全面的智慧停車信息 低速作業車時空 上海城建城市運營有限公司 2023 年 5 月 16 日在上海數據交易所掛牌，8 月 31日完成交易 嘗試利用企業數據共享的方式進一步提升道路移動作業安全水平，期望通過發布己方將種車輛在低速作業時的位置信息于相關

73、車載平臺，提醒后方車輛前方有低速作業車輛，從而下好城市交通安全運維“先手棋”，既提高作業安全性，又減少道路事故隱患，提升減市安全水平 請務必閱讀正文最后的中國銀河證券股份有限公司免責聲明。1818 Table_ReportTypeIndex 數字經濟專題報告數字經濟專題報告 “云通數聚”系列數據產品 云南公路聯網收費管理有限公司 2023 年 9 月 19 日在上海數據交易所掛牌，掛牌首日完成交易超 1000 筆 數據清洗及加工、數據接口 由貨源穩定度、運力競爭力指數、基于交旅融合的短期車流量預測等 10 個標準化數據產品組成，對公路聯網收費大數據進行分析和建模，可運用在路城經濟、物流、交旅融

74、合、保險反詐、金融信貨等場景 資料來源：上海數據交易所，東方網，中國銀河證券研究院 四、投資建議四、投資建議 （一）AI+BIM 驅動設計咨詢企業價值重估 設計咨詢行業屬于智力密集型行業，高度依賴設計師和工程咨詢專家。數字化和人工智能有望提升設計咨詢企業的效率，降低成本，從而實現價值重估。1 1、華設集團：數字化初見成效，智慧交通打造第二曲線華設集團：數字化初見成效，智慧交通打造第二曲線 數字化業務收入轉化初見成效。數字化業務收入轉化初見成效。公司主要以控股子公司江蘇狄諾尼作為數字化轉型的核心主體。2022 年公司數字智慧業務實現營業收入 3.65 億元，同比下降 6.43%，占總營業收入比重

75、6.28%；其中，數字設計、數字建造、智慧交通設計及軟件產品銷售實現營業收入 2.43 億元，同比增長 38.77%；智慧交通總承包業務實現營業收入 1.22 億元，同比下降 43.24%。2022 年狄諾尼實現營業收入 5,410 萬元，同比增長 159%，近 4 年 CAGR 達 80.97%。數字建造數字建造產品落地成果頗豐產品落地成果頗豐。經過二十余年發展，狄諾尼目前已有 AIRoad、EICAD5.0 兩大產品，建成 EICAD+AIRoad 交互式數字化設計平臺。EICADEICAD 數字設計系列軟件數字設計系列軟件基于集成交互式道路與互通立交設計的基礎模塊上，目前已形成覆蓋公路、

76、市政及軌道交通，包括外業調查、數字地面模型、路線、互通立交、路基路面、橋涵、隧道、交通工程、給排水等多個專業模塊的數字設計軟件全家桶。AIRoadAIRoad 道路工程快速方案設計系統道路工程快速方案設計系統是一款專注于前期研究的三維快速方案設計軟件，軟件基于自主知識產權的三維渲染引擎，遵循二維設計習慣，融入自動設計理念，實現從設計輸入到快速方案布設到方案展示、從比選到成果輸出的全專業整體解決方案。軟件主要功能包括三維環境、地形模型的創建、道路三維平縱橫聯動設計、橋隧參數化快速設計、互通立交自動設計以及交安設施自動布置等功能，設計數據與 EICAD 互通，可滿足從方案研究到初步設計到施工圖設計

77、的全過程、全專業的設計需求。圖圖2626：狄諾尼數字設計平臺效果狄諾尼數字設計平臺效果 資料來源：公司官網，中國銀河證券研究院 VRRoadVRRoad 道路駕駛模擬與安全評價系統。道路駕駛模擬與安全評價系統。該系統是面向道路幾何設計、安全性評價的軟硬件集成解決方案，可快速驗證 EICAD+AIRoad 設計成果，并參照 OpenDrive 標準，生成精確描述車道及道路沿線特征的 VR 虛擬現實路網，實現信息完備的實驗數據同步采集，支持多自由度運動 請務必閱讀正文最后的中國銀河證券股份有限公司免責聲明。1919 Table_ReportTypeIndex 數字經濟專題報告數字經濟專題報告 平臺

78、驅動，提供逼真的駕駛體驗。實現沉浸式 3D 場景、精準的路網邏輯、1:1 還原設計成果、逼真的動態體感。廣泛運用于設計效果評估、科研教學及車企自動駕駛仿真測試等領域。伴隨著技術的不斷創新和設計軟件的逐漸升級，EICAD 的客戶群數量顯著提升并更具黏性，AIRoad 正處在不斷更新迭代中。2022 年，公司數字建造產品線取得較大突破，成功中標張靖皋長江大橋智慧建設 BIM 管理平臺、海太過江通道數字化管理平臺、江蘇省交通工程建設局高速公路（新建與擴建）智慧建設 BIM 協同管理平臺等標志性項目，“路橋隧”數字建造端均有斬獲，數字建造產品已在 7 個省份 28 個重大工程中投入應用。圖圖2727：

79、狄諾尼狄諾尼 V VR R R Roadoad 道路駕駛模擬與安全評價系統效果道路駕駛模擬與安全評價系統效果 資料來源：公司官網，中國銀河證券研究院 智慧交通打造智慧交通打造第二增長曲線第二增長曲線。智慧交通領域，公司圍繞“智慧公路、智慧港航、智慧公交、智慧停車、智慧樞紐、交通大腦、車路協同”提出技術解決方案。公司承擔的鹽城市 BRT/SRT 中運量智慧公交項目，榮獲第二十屆第一批中國土木工程詹天佑獎，是公司首個 EPC 工程領域的科技創新最高獎項，研發了快速公交廊道混合車輛同站臺調度系統，以及車路協同主動安全應用場景?！懊嫦蛭磥淼男乱淮咚俟房蚣芎完P鍵技術研究”獲得中國公路學會科學技術特等

80、獎。承擔了常泰長江大橋“未來智慧大橋”項目，開展主動防撞系統、橋梁應急機器人、廣義車路協同2.0 等研發工作。公司主編的江蘇省智慧航道建設技術指南公開發布，成為全國首個智慧航道建設技術指南。公司主編的行業標準船閘信息系統設計規范由交通運輸部發布實施。車路協同方面，基于機器視覺和人工智能技術，面向智慧停車、智慧巡檢、路側感知，研發“智泊、智檢、智駕”三條產品線，逐漸推向市場。表表 6 6：華設集團智慧交通領域一體化解決方案華設集團智慧交通領域一體化解決方案 名稱名稱 應用場景、內容應用場景、內容 智慧公路 基于“建、管、養、運”四大業務深入挖掘客戶需求，搭建智慧應用場景，構建圍繞“安全保障全天候

81、、出行服務全方位，運營維護全數字，綠色建管全壽命”的“四全”智慧公路解決方案。智慧公交 通過在公交車上安裝 GPS 主機和車載視頻攝像頭，車載調度系統對車輛 GPS 數據、行駛道路視頻、車內客流及乘客上下車視頻進行采集，通過移動物聯網傳輸至公交總調度中心。智慧港航 聚焦內河智慧航運體系，圍繞運行監測、外場感知、船岸信息交互、通航建筑物監測及運營安全監管等系統，形成航道全數字化設計成果交付及數字資產管理平臺、人工微干預的自動化船閘、區域船閘群遠程集中控制系統、港口安全監管平臺、智慧港口運營管控平臺等系列產品。車路協同 以智慧公路規劃設計為入口，重點圍繞路側感知設備、邊緣計算單元、V2X 通信單元

82、等路側智能設施進行研發和應用，不斷迭代推動自動駕駛商業化落地。資料來源：公司公告，中國銀河證券研究院 2 2、華建集團：研發高投入，數字化轉型整勢待發華建集團：研發高投入，數字化轉型整勢待發 研發高投入，核心人才優勢顯著。研發高投入，核心人才優勢顯著。華建集團重視數字化業務的研發工作，主動進行技術研發與布局，在行業中取得了一定的示范效應。在研發費用方面，在研發費用方面，公司研發投入逐年增長，2020 至2022 年研發支出分別為 3.1 億元、3.68 億元、3.75 億元。公司擁有一個國家級企業技術中心和 6 請務必閱讀正文最后的中國銀河證券股份有限公司免責聲明。2020 Table_Rep

83、ortTypeIndex 數字經濟專題報告數字經濟專題報告 個上海市工程技術研究中心，并將核心技術應用到全國大型項目建設中，對高端復雜項目形成了強大的技術支撐。在研發人員方面在研發人員方面，人員規模和質量都處于行業絕對領先地位，具有巨大人才優勢。截止 2022 年底，公司擁有研發人員數量為 2697 人，占公司總人數比例為 24.64%。研發人員中，碩士研究生和博士研究生占比達到 67.30%。在同類型設計公司中排名均較為靠前。在工程設計行業公司中，僅有華建集團一家獨有院士 2 人。圖圖2828：華建集團華建集團 20162016-20222022 研發支出（億元）研發支出（億元）圖圖2929

84、：設計上市公司研發人員數量結構設計上市公司研發人員數量結構 0%5%10%15%20%25%30%35%40%45%50%0.00.51.01.52.02.53.03.54.02016201720182019202020212022研發支出（億元）增長率 0%5%10%15%20%25%30%05001,0001,5002,0002,5003,000華建集團蘇交科甘咨詢華設集團地鐵設計設研院華陽國際勘設股份啟迪設計設計總院漢嘉設計同濟科技2022年研發人員數量2022年研發人數占比 資料來源：公司公告，中國銀河證券研究院 資料來源：公司公告，中國銀河證券研究院 數字化產品趨向成熟數字化產品趨向

85、成熟，賦能，賦能“數字孿生”和“智慧賦能”兩大業務板塊?！皵底謱\生”和“智慧賦能”兩大業務板塊。在工程數字化方面，子公司華建數創研發自主可控的 ArctronArcOS（智慧建筑操作系統）系列產品。ArctronArcOS通過多源異構數據的時空關聯融合，提供“時空動態”的建筑感知和信息映射的能力，以建筑數據為驅動力，提供全棧 AI 的智能協同響應，實現對建筑全要素全狀態的全景洞察，為滿足建筑全生命周期中規劃的合理性、設計的精確性、建造的安全性、管理的高效性、成本的可控性和運維的智能性等場景應用需求提供專業技術支撐。目前 ArctronArcOS 已迭代至 2.0 版本，并在此基礎上研發了建筑級

86、數字底座產品 BuildingArcBase 和城市級數字底座產品 CityArcBase，并以自有核心產品持續推進“數字孿生”和“智慧賦能”兩大業務板塊。在數字孿生板塊，在數字孿生板塊，基于 BIM 及 CIM 等技術，致力于城市數字孿生的建設，在浦東機場 T3 航站樓、太原機場改擴建工程、金橋集團 CIM平臺等項目中進行了深入應用。在智慧賦能板塊，在智慧賦能板塊，以 ArcOS+“6+1”基線產品+外部應用場景產品集成的形式，落地標桿項目，以軟件產品提供商的身份，賦能合作伙伴。圖圖3030：ArctronArcOSArctronArcOS 產品組成模塊產品組成模塊 資料來源：公司官網，中國

87、銀河證券研究院 請務必閱讀正文最后的中國銀河證券股份有限公司免責聲明。2121 Table_ReportTypeIndex 數字經濟專題報告數字經濟專題報告 （二）人工智能+大數據助力施工運維企業轉型提速 建筑施工運維具有勞動力密集和資金密集的特征。建筑數字化和工業化催生建筑智能機器人，有望助力施工運維減少人力需求，從而實現提智增效。1 1、建筑央、建筑央國國企企：數字化轉型央數字化轉型央國國企先行企先行 央央國國企實力雄厚，更加具備數字化轉型的條件。企實力雄厚，更加具備數字化轉型的條件。建筑行業中，央國企在市值、營收、凈利潤、訂單金額等方面占據主導地位。截至 2024 年 1 月 25 日，

88、在 170 家建筑行業上市企業中共有23 家央企和 50 家地方國有企業，央國企數量占比達 42.94%。2023 前三季度，央企和地方國企歸母凈利潤占比合計約 96.63%，與 2022 年同期相比提升 1.72pct，建筑行業業績向央國企集中的趨勢加強。新簽訂單方面，2018-2022 年，八大央企新簽訂單的復合增長率為 15.83%，2023 前三季度，八大央企增速較為穩健，頭部企業新簽訂單增速在兩位數以上，未來業績有保障。建筑央企是數字化轉型的領軍企業，通常覆蓋包括設計、施工、運營等建筑行業全生命周期的業務，具有強大的行業影響力，產業鏈的整合能力較強，對于數字化轉型方案的全局性、系統性

89、把握具有明顯優勢。建筑行業數字化轉型提速有助于建筑央企降本增效，提升自身核心競爭力，加速行業頭部集中趨勢，央企價值有望提升。推薦中國鐵建（601186.SH）、中國建筑(601668.SH)、中國中鐵(601390.SH)、中國交建(601800.SH)、中國電建(601669.SH)、中國能建(601868.SH)、中國中冶(601618.SH)、中國化學（601117.SH）、上海建工(600170.SH)等。表表 7 7：主要建筑央企數字化布局和運用主要建筑央企數字化布局和運用 公司名稱公司名稱 數字化戰略數字化戰略 主要數字化轉型成果主要數字化轉型成果 中國建筑 聚焦“一創五強”戰略目

90、標，全面開啟以建成建筑產業互聯網為目標，打造技術、大數據和云計算三大平臺，建設數字指揮決策、產業鏈數字化、海外信息化提升、企業管理協同、產業互聯網奠基與信息化基礎設施云化六大項目群的“中建 136 工程”，進一步提升集團信息化水平，加快推進集團數字化轉型，全力打造具有全球競爭力的世界一流企業。首創單塔多籠循環施工電梯、塔吊 5G 遠程群控技術等原創技術在多個項目成功應用，多條數字化智能鋼結構加工生產線、數字化裝配式建筑模塊生產線全面投入運營，點云掃描測控機器人、焊接機器人、混凝土澆筑機器人逐漸由研發轉入工程實體應用階段。在數字建造方面，全面推進 BIM 技術在項目上深度應用，構建智慧工地管理系

91、統，從安全、質量、物資、設備、計劃、履約、環境、技術、勞務等業務管理方面將項目管理線上化、可視化。中國中鐵 從頂層設計抓起，制定了“三橫三縱三條主線”的信息化發展規劃。積極打造“數智中鐵”新品牌，沿著“管理制度化、制度流程化、流程信息化”方向大力推進信息化建設。先后啟動“信息貫通工程”和“數智升級工程”，實現企業數字化轉型的閉環聯動。面向管理信息化、數字化，打通信息孤島、提升管理效能、推動企業治理體系和治理能力現代化；面向生產智能化、智慧化，聚焦物聯網、BIM等核心技術，逐步提升現場施工一線智能化水平，提高施工安全和工程質量。中國鐵建 發布中國鐵建“十四五“信息化規劃，確立“16336“規劃藍

92、圖，目標愿景確定為“數智鐵建”，指出要堅定推進以一體化技術平臺為底座的數字化生態體系。制定出臺中國鐵建數字化轉型行動計劃專項實施方案，明確強調要大力發展智慧勘察設計、智慧建造、智慧制造、智慧運營、智慧服務等“智慧+”產業，為傳統產業賦能升級。大力推動智慧工地建設試點，已有 528 個項目不同程度地開展了智慧工地建設。其中包括自主研發、自主可控的“156 項目管理數智建造平臺”、“項目綜合管理信息系統”以及“拉動式生產施工協作服務平臺”等。中國交建 發布“十四五”數字化發展規劃，計劃打造以“數智中交”為核心的交通基建互聯網生態。以數字化管控升級、智能化生產創新、數據治理賦能、數字設施支撐等為主要

93、方向，組織開展 BIM 標準與平臺建設，在交通基礎設施 3D 打印數智建造、道路交通安全監測及主動防控預警、裝配式混凝土建筑智能化設計方面有重大突破。中國電建 把數字化納入公司“十四五”戰略規劃，緊緊圍繞“互聯互通、數字電建”的戰略目標，從戰略高度謀劃公司數字化、網絡化、智慧化發展，印發了“水、能、砂、城”及“投、建、營”數字化建設指導方案。在管理方面，圍繞著工程實現過程和工程交付產品實現了產業的數字化建設。在工程實現過程中，構建了貫通“規劃-設計-建造-運營-孿生產品”的工程建造全數字化體系。在賦能建造過程中，采用自研、定制化采購、市場產品二次開發等模式，利用 5G、IoT、大數據、GPS

94、混合定位等技術，實現生產要素的自動識別和關聯，建設了一系列服務現場施工的數字化平臺，實現工地“人機料法環”全要素的智能監控，為工程實現全過程數字化管理提供了系統性解決方案。請務必閱讀正文最后的中國銀河證券股份有限公司免責聲明。2222 Table_ReportTypeIndex 數字經濟專題報告數字經濟專題報告 中國能建 貫徹落實“四個革命、一個合作”能源安全新戰略，推動以創新為引領的綠色化、數智化、融合化“一創三轉”，推進基礎設施領域“能源+”“七網融合”，強化數字賦能，攻堅產業數字化和數字產業化主戰場，錨定“數智能建”發展目標，踐行管理數字化、產業數字化、數字產業化、數據價值化“四化”數字

95、化轉型實施路徑，加快全面數字化轉型。大力推進的以業財一體化為代表的“四大數字化平臺”建設取得重大突破和顯著成績，打造了東數西算、智慧電廠、智能電網、智慧制造等數字產業創新場景。業財一體化是中國能建“四大數字化平臺”的核心內容。資料來源：中國建筑、中國鐵建、中國中鐵、中國交建、中國能建、中國電建，中國銀河證券研究院 2 2、隧道股份：城市運營和數隧道股份：城市運營和數據要素重估公司價值據要素重估公司價值 深耕基礎設施養護、運維深耕基礎設施養護、運維業務業務，不斷推進數據要素投入不斷推進數據要素投入和產出和產出。公司的養護收入主要來自于子公司上海城建城市運營集團。公司養護和運維業務的主要來源于建設

96、完成的隧道、橋梁、高速公路等項目，因此公司具備獨特、穩定的養護和運維項目獲取途經。城市運營集團是中國城市基礎設施運營事業的先行者，1970 年開始管養中國第一條越江隧道上海打浦路隧道，上世紀八十年代取得中國第一條高速公路滬嘉高速的運管權，九十年代開始維護上海內環高架和南浦大橋，現已具備城市道路和公路、大型橋梁和高架道路、高速公路、越江隧道四類城市基礎設施的養護維修準入資質。公司長期致力于城市基礎設施的全生命周期的運營和管理，提供智慧管養與安全運維、設施維保、應急保障、咨詢等服務。公司作為上海地區主要的城市建設運營商，建設和運營過程中產生的大量數據，在交通、市政等領域儲備了豐富、優質的數據資產，

97、為公司帶來了先天的數據優勢。數據資產變現提速催化公司價值重估。數據資產變現提速催化公司價值重估。目前公司主要有兩種數據資產變現途徑。一是一是提供數提供數據服務收取費用。據服務收取費用。公司各類數字化運營平臺，如盾構管控平臺、城市級智慧運管平臺等，通過與上海市政府、申通地鐵集團等外部客戶達成合作協議，獲取對方相關資產的運營權，在運營的過程中對獲取數據的搜集、分析、加工后提供數字化平臺管理服務。二是開發并銷售二是開發并銷售數據產品數據產品。主要模式是將收集、整理和加工后的數據直接銷售給需要數據的客戶或企業，實現數據資產變現。公司現已成功開發相應的數據產品并實現首單交易落地。2023 年 5 月，公

98、司在上海數據交易所設立“城知時空”系列，掛牌首個產品“低速作業車時空”，主要用于支持與低速作業車相遇的社會車輛進行提前預警和引導，實現車路協同效果，全面提升道路安全水平，助力營造有序、安全、暢通的道路交通環境。2023 年 8 月，該產品首單交易落地，交易對方為智能汽車創新發展平臺，由上汽集團、上海市國資委和財政部共同持股，主要研發車輛智能聯網，對車路協同相關數據產品存在強烈的采購需求。該產品從掛牌到交易的成功落地是公司將數據資產從自用向他用進階、從業務端提升到產品端的里程碑式的突破，當前公司正在積極尋求更好的實現數據賦能和數據業務化的途徑，未來在數據資產變現方面有望實現更多前沿探索，催化公司

99、價值重估。圖圖3131：公司成功掛牌并交易的低速作業車時空數據產品公司成功掛牌并交易的低速作業車時空數據產品 資料來源：上海數據交易所官網、公司官網、中國銀河證券研究所 請務必閱讀正文最后的中國銀河證券股份有限公司免責聲明。2323 Table_ReportTypeIndex 數字經濟專題報告數字經濟專題報告 （三）風險提示 固定資產投資下滑的風險；技術發展演固定資產投資下滑的風險；技術發展演變不及預期的風險；行業政策不及預期的風險；需求下滑或消納能力不變不及預期的風險；行業政策不及預期的風險；需求下滑或消納能力不足的風險；對政策理解不到位的風險；海外貿易環境惡化的風險。足的風險；對政策理解不

100、到位的風險；海外貿易環境惡化的風險。請務必閱讀正文最后的中國銀河證券股份有限公司免責聲明。2424 Table_ReportTypeIndex 數字經濟專題報告數字經濟專題報告 圖圖表表目錄目錄 圖 1：我國重點行業數字化情況.2 圖 2：行業數字化轉型階段分布.3 圖 3：傳統建筑行業運營效率低下.3 圖 4：我國建筑業利潤總額不斷上升.4 圖 5：我國建筑業產值利潤率呈下降趨勢.4 圖 6：我國建筑業從業人員人數.4 圖 7：我國建筑農民工工資逐年上漲.4 圖 8：中國數字經濟規模及增速預測.5 圖 9：中國數字經濟增速（名義）對比 GDP 增速（名義）.5 圖 10：中國數字經濟占 GD

101、P 比重持續提升.6 圖 11：近年來中國建筑信息化相關政策梳理.7 圖 12：建筑行業轉型從信息化邁入數字化階段.8 圖 13：五大動力促進建筑行業信息化變革.9 圖 14：2015-2026 年全球建筑數字化行業市場規模及增速.9 圖 15：2015-2025 年中國建筑信息化行業市場規模情況.9 圖 16：我國建筑信息化行業滲透率.10 圖 17：數字建筑各環節市場規模占比.10 圖 18：設計咨詢、施工建造、運營維護為數字建筑三大核心環節.11 圖 19：建筑設計行業流程圖.12 圖 20：設計不同階段產值占比.12 圖 21：BIM 技術橫貫建筑行業全生命周期.13 圖 22：BIM

102、 技術可實現不同角色人員協同工作.13 圖 23：建筑機器人分類（按照不同應用場所）.15 圖 24：Fastbrick Robotics 建筑機器人.16 圖 25：2020-2030 年中國智慧交通市場規則預測.17 圖 26：狄諾尼數字設計平臺效果.18 圖 27：狄諾尼 VR Road 道路駕駛模擬與安全評價系統效果.19 圖 28：華建集團 2016-2022 研發支出（億元）.20 圖 29：設計上市公司研發人員數量結構.20 圖 30：ArctronArcOS 產品組成模塊.20 圖 31：公司成功掛牌并交易的低速作業車時空數據產品.22 表格目錄表格目錄 表 1：數字化轉型相關

103、政策.5 表 2：建筑數字化轉型三個方面提質增效.8 表 3：各階段的 BIM 技術基本應用.13 表 4：我國不同應用領域下的建筑機器人分類.15 表 5：部分已披露完成交易的交通數字產品情況.17 表 6：華設集團智慧交通領域一體化解決方案.19 表 7：主要建筑央企數字化布局和運用.21 請務必閱讀正文最后的中國銀河證券股份有限公司免責聲明。2525 Table_ReportTypeIndex數字經濟專題報告數字經濟專題報告 分析師承諾及簡介分析師承諾及簡介 本人承諾，以勤勉的執業態度，獨立、客觀地出具本報告，本報告清晰準確地反映本人的研究觀點。本人薪酬的任何部分過去不曾與、現在不與、未

104、來也將不會與本報告的具體推薦或觀點直接或間接相關。龍天光，建筑行業分析師。本科和研究生均畢業于復旦大學。龍天光，建筑行業分析師。本科和研究生均畢業于復旦大學。20142014 年就職于中國航空電子研究所。年就職于中國航空電子研究所。20162016-20182018 年就職于長江年就職于長江證券研究所。證券研究所。20182018 年加入銀河證券，擔任通信、建筑行業組長。團隊獲年加入銀河證券，擔任通信、建筑行業組長。團隊獲 20172017 年新財富第七名，年新財富第七名，WindWind 最受歡迎分析師第五名。最受歡迎分析師第五名。20182018 年擔任中央電視臺財經頻道節目錄制嘉賓。年擔

105、任中央電視臺財經頻道節目錄制嘉賓。20192019 年獲財經最佳選股分析師第一名。年獲財經最佳選股分析師第一名。20212021 年獲東方財富最佳選股分析師建筑年獲東方財富最佳選股分析師建筑行業第三名。行業第三名。2022 2022 年獲東方財富年獲東方財富 Choice Choice 最佳分析師建筑行業第一名及分析師個人獎。最佳分析師建筑行業第一名及分析師個人獎。免責聲明免責聲明 Table_Avow 本報告由中國銀河證券股份有限公司（以下簡稱銀河證券）向其客戶提供。銀河證券無需因接收人收到本報告而視其為客戶。若您并非銀河證券客戶中的專業投資者，為保證服務質量、控制投資風險、應首先聯系銀河證

106、券機構銷售部門或客戶經理，完成投資者適當性匹配，并充分了解該項服務的性質、特點、使用的注意事項以及若不當使用可能帶來的風險或損失。本報告所載的全部內容只提供給客戶做參考之用，并不構成對客戶的投資咨詢建議，并非作為買賣、認購證券或其它金融工具的邀請或保證?？蛻舨粦獑渭円揽勘緢蟾娑〈晕要毩⑴袛?。銀河證券認為本報告資料來源是可靠的，所載內容及觀點客觀公正，但不擔保其準確性或完整性。本報告所載內容反映的是銀河證券在最初發表本報告日期當日的判斷，銀河證券可發出其它與本報告所載內容不一致或有不同結論的報告，但銀河證券沒有義務和責任去及時更新本報告涉及的內容并通知客戶。銀河證券不對因客戶使用本報告而導致

107、的損失負任何責任。本報告可能附帶其它網站的地址或超級鏈接，對于可能涉及的銀河證券網站以外的地址或超級鏈接，銀河證券不對其內容負責。鏈接網站的內容不構成本報告的任何部分，客戶需自行承擔瀏覽這些網站的費用或風險。銀河證券在法律允許的情況下可參與、投資或持有本報告涉及的證券或進行證券交易，或向本報告涉及的公司提供或爭取提供包括投資銀行業務在內的服務或業務支持。銀河證券可能與本報告涉及的公司之間存在業務關系，并無需事先或在獲得業務關系后通知客戶。銀河證券已具備中國證監會批復的證券投資咨詢業務資格。除非另有說明，所有本報告的版權屬于銀河證券。未經銀河證券書面授權許可，任何機構或個人不得以任何形式轉發、轉

108、載、翻版或傳播本報告。特提醒公眾投資者慎重使用未經授權刊載或者轉發的本公司證券研究報告。本報告版權歸銀河證券所有并保留最終解釋權。評級標準評級標準 Table_RatingStandard評級標準評級標準 評級評級 說明說明 評級標準為報告發布日后的 6 到 12 個月行業指數（或公司股價）相對市場表現，其中：A 股市場以滬深 300 指數為基準，新三板市場以三板成指（針對協議轉讓標的）或三板做市指數（針對做市轉讓標的）為基準，北交所市場以北證 50指數為基準，香港市場以摩根士丹利中國指數為基準。行業評級 推薦：相對基準指數漲幅 10%以上 中性：相對基準指數漲幅在-5%10%之間 回避：相對

109、基準指數跌幅 5%以上 公司評級 推薦：相對基準指數漲幅 20%以上 謹慎推薦：相對基準指數漲幅在 5%20%之間 中性：相對基準指數漲幅在-5%5%之間 回避：相對基準指數跌幅 5%以上 Table_Contacts聯系聯系 機構請致電：機構請致電：深廣地區：程曦 0755-83471683chengxi_ 蘇一耘 0755-83479312suyiyun_ 上海地區：陸韻如 021-60387901luyunru_李洋洋 021-20252671liyangyang_ 北京地區：田薇 010- 唐嫚羚 010-80927722tangmanling_ 中國銀河證券股份有限公司研究院 中國銀河證券股份有限公司研究院 深圳市福田區金田路 3088 號中洲大廈 20 層 上海浦東新區富城路 99 號震旦大廈 31 層 北京市豐臺區西營街 8 號院 1 號樓青海金融大廈