2020年中國5G手機OLED LED顯示屏上下游產業鏈行業市場研究報告（21頁）.pptx

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1、2020年深度行業分析研究報告,目錄,顯示屏：視覺體驗升級，新品不斷,LCD：供需整體平衡,價格平穩,OLED：從旗艦機向中檔機型滲透，國內加速追趕,資料來源：集邦咨詢，IHS，,2009-2016年，智能手機快速增長,2009-2012年，功能機向智能機轉變；,智能機相比功能機功能更加全面，另外隨 著人民可支配收入水平的提高，智能機的 滲透率逐步提升促進了手機整體的銷量。,2013-2016年，智能手機外觀升級：,智能手機屏幕從3.5寸逐步升級到6寸屏， 內存配置上逐步擴容到4G/6G，操作系統 升級用戶體驗升級。手機的創新升級引領 新一輪增長。,2016年-至今，智能手機增長乏力：,隨著全

2、球市場上各類高性價比的手機不斷 涌現及消費者換機需求逐漸減弱，智能機 市場已經逐漸飽和。2016年開始，手機出 貨增速首次下滑到5%以下。2019年，全 球智能手機出貨量為13.71億部，同比下滑 2.25%。,手機出貨量：2016年后智能機出貨趨緩，品牌集中度提升 全球智能手機出貨量情況,全球智能手機各品牌份額（左圖2018、右圖2019）,21.66%,15.01%,80.26%,63.76%,44.78%,37.46%,27.68%,10.50%,2.20%-0.25%,-4.28%-2.25%-5.18%,-10%,0%,90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20%

3、10%,1,600 1,400 1,200 1,000 800 600 400 200 0,出貨量（mn units）,YoY（%）,3G,4G,5G,20.83%,14.89%,14.69%,8.49%,8.08%,33.03%,Samsung Apple,Huawei,Xiaomi OPPO,Others,21.57%,13.93%,17.55%,9.16%,8.34%,29.45%,Samsung Apple Huawei Xiaomi OPPO Others,4,資料來源：旭日大數據，,顯示屏是手機的“門面” 過去手機的升級換代主要集中在視覺（顯示）、光學（攝像頭）、硬件配置（處理器和

4、內存）。隨著全球市場上各類高性價比 的手機不斷顯示屏作為手機重要感官入口，一直以來是重要賣點，以蘋果手機顯示屏為例： 1）早期iPhone以3.5寸小屏打天下：蘋果第一款手機iPhone 3GS的顯示屏尺寸為3.5英寸，分辨率為480320，具有平面IPS LCD技術；2）4.0時代：2012-2013年度，iPhone 5和iPhone 5S采用了廣視角LCD技術，稱為“邊緣場開關技術”。屏幕尺 寸增加到4.0英寸，但是分辨率仍為326ppi；3）大屏時代：2014年，iPhone 6系列的推出發生了重大變化，4.7英寸的機型具 有326ppi的1334750分辨率， 直到2017年9月，蘋

5、果推出新款iPhone X，色彩飽和度更高的OLED顯示屏。 時間型號屏幕大小分辨率售價,2007年1月9日iPhone,3.5英寸,320*480,2008年6月9日iPhone 3G,3.5英寸,960*640,2009年6月8日iPhone 3GS,3.5英寸,960*640,2010 年6 月7 日iPhone 4,3.5英寸,960*640,16G/32G $499/$599,3.5英寸,960*640,16G/32G/64G $549/$749/$849,4英寸,1136*640,16G/32G/64G $549/$749/$849,2011 年10 月4 日iPhone 4s 2

6、012 年9 月12 日iPhone 5 2013 年9 月10 日iPhone 5s,4英寸,1136*640,16G/32G/64G $549/$749/$849,2014 年9 月9日,iPhone 6,4.7英寸,1920*1080,16G/64G/128G $649/$749/$849,iPhone 6 plus,5.5英寸,1920*1080,16G/64G/128G $749/$849/$949,2015 年9 月9日,iPhone 6s,4.7英寸,1920*1080,16G/64G/128G $649/$749/$849,iPhone 6s plus,5.5英寸,1920*1

7、080,16G/64G/128G $749/$849/$949,2016年3月31日,iPhone SE,4英寸,1136*640,16G/64G $399/$499,2016 年9 月7日,iPhone 7,4.7英寸,1920*1080,32G/64G/128G $649/$749/$849,iPhone 7 plus,5.5英寸,1920*1080,32G/64G/128G $769/$869/$969,2017年9月12日,iPhone X,5.8英寸,2436*1125,64G/256G $999/$1149,iPhone 8,4.7英寸,1334*750,64G/256G $699

8、/$849,iPhone 8 Plus,5.5英寸,1920*1080,64G/256G $799/$949,2018年9月12日,iPhone XS,5.8英寸,24361125,64G/256G/512G $999起,iPhone XS plus,6.5英寸,26881242,64G/256G/512G $1099起,iPhone XR,6.1英寸,1792828,64G/128G/256G $749起,iPhone 11,6.1英寸,1792 x 828,64G/128G/256G $699起,2019年9月11日iPhone 11 Pro,5.8英寸,2436 x 1125,64G/2

9、56G/512G $999起,iPhone 11 Pro Max,6.5英寸,2688x1242,64G/256G/512G $1099起,5,資料來源：集邦咨詢，IHS，,顯示屏是刺激消費者的一個突破口 2017/2018/2019,顯示屏與背板技術規劃 在手機同質化的當下，以顯示技術帶動 外觀屏幕的變化確實是能刺激消費者的 一個突破口；,手機顯示屏在不斷變薄，變大，分辨率 提升；,折疊屏手機進入市場。,6,資料來源：集邦咨詢，IHS，,顯示屏升級不斷,顯示的升級主要體現在尺寸和分辨率： 一方面：在手機同質化的當下，以顯 示技術帶動外觀屏幕的變化確實是能 刺激消費者的一個突破口。屏幕的尺 寸

10、越來越大，而且越來越薄，據統計， 手機屏幕在4.7-5.5英寸是人單手比較 適宜的操作范圍。因此，未來手機屏 幕的增大的頻率會減緩，取而代之的 是手機屏占比的提升。,另一方面：全面屏能顯著提升手機屏 幕屏占比，提供絕佳的交互體驗，是 智能手機顯示方案的大勢所趨。在手 機上看18:9/19:9（長寬比）顯示屏快 速替代16:9的顯示屏，而給消費者的 直觀感受是手機上下空間收窄，顯示 屏變的更加“細長”，并催生出挖孔 屏、劉海屏、屏下指紋的誕生，以及 未來可能上市的屏下攝像頭，而分辨 率的提升比較明顯的則是OLED顯示屏,的使用。,智能手機屏幕升級路線,不同類型手機屏幕,iPhone11劉海屏,華

11、為P40挖孔屏,三星Fold折疊屏,7,資料來源：集邦咨詢，IHS，,折疊屏進入大眾視野,折疊手機進入大眾視野，預計未來有更 多類似產品上市：,一方面，從主流廠商都還在使用LCD屏 幕時就明確了一個方向，在盡可能最大 化顯示面積的同時縮窄四周邊框，做到 全面屏；另一方面，正常形態下想要在 機身尺寸不變的情況下，再想增大屏幕 面積顯然是不可能的，折疊屏概念開始 初步成型，在折疊狀態下機身尺寸足以 塞入口袋，展開的狀態下等于原折疊尺 寸兩倍的面積，未來折疊手機有望實現 三次折疊或者多次折疊。 在技術競爭已經白熱化的智能手機市場， 每個創新都會受到消費者和手機廠的極 大關注，從而在2-3年內迅速完成

12、從無到 有的快速滲透 。 手 機 廠 商 通 常 遵 循 著 “旗艦手機首次采用，技術成熟后下放 至中低端手機”的路線。,品牌廠商發布折疊手機一覽,8,資料來源：集邦咨詢，IHS，,折疊產品線有望繼續擴容 以屏幕折疊方向劃分，目前的折疊屏手機可以分為三種類型：以三星Galaxy Fold為代表的內折疊，以華為Mate X、柔宇柔派為 代表的外折疊，以及小米工程機為代表的雙折疊。除了機身厚度、重量給用戶日常使用帶來的不便，以及折疊屏尺寸、分辨率、 不同屏幕狀態導致的App適配問題外，不同形態的折疊屏都面臨著各自的挑戰：華為、小米、柔宇的外折疊需要強化屏幕的保 護能力，而三星的內折疊能保證沒有劃傷

13、風險，但對機身鉸鏈設計提出了更高的要求。 成本下降成為迫切需求：對于上游的折疊屏幕而言，暫且只有AMOLED才能實現折疊的功能，在初期階段可折疊屏幕的供應上 也會相對緊缺，可折疊設備的價格會相當昂貴。據OLEDindustry的數據，三星Display 7.3英寸AMOLED可折疊面板的模組成本 大約在218美元。但是隨著技術不斷改善，以及良率的日漸提升，可折疊屏生產成本有望下降，更多折疊產品有望上市。,折疊手機產業鏈主要供應商,三星可折疊手機成本,9,資料來源：集邦咨詢，IHS，,目錄,LCD：供需整體平衡,價格平穩,顯示屏：視覺體驗升級，新品不斷,OLED：從旗艦機向中檔機型滲透，國內加速

14、追趕,LCD顯示屏產業鏈上下游 上游：主要為材料制造（主要包括液晶材料、玻璃基板、偏光片、背光源、自動化設備，光阻材料，膜材料，靶材，化工材料 等），上游環節因為技術水平高容易形成行業壟斷，因而可以獲得較高的毛利率。例如玻璃基板作為液晶面板最關鍵的原材料， 在液晶面板成本中占比為20%-30%。目前全球只有美國康寧、日本旭硝子、日本電氣硝子等擁有生產技術。 中游：主要是面板制造廠為主的加工制造，主要制程包括清洗、涂布、曝光、蝕刻、電鍍等等。后續制程包括檢查、切割、貼 片、模組、成盒等等。目前液晶面板制造環節呈現中國大陸、中國臺灣和韓國三足鼎立的格局。尤其在高世代線的投產，國內 企業處于領先地位

15、。 下游：模組廠、以各種領域各類應用終端為主的品牌商等。,LCD面板上下游,LCD面板上下游盈利能力對比,11,資料來源：集邦咨詢，IHS，,LCD-背板技術比較 TFT背板技術比較：TFT 背板中的溝道層半導體材料主要有非晶硅（a-Si）、低溫多晶硅（LTPS）、氧化物等。LTPS具有高 分辨率、反應速度快、高亮度、高開口率等優點LTPS性能強大、可靠性高，但其只能在中低世，加上由于LTPS的硅結晶排 列較a-Si有次序，使得電子移動率相對高100倍以上，可以將外圍驅動電路同時制作在玻璃基板上，達到系統整合的目標、 節省空間及驅動IC的成本。 LTPO背板技術：用LTPS的周邊電路與Oxid

16、e電晶體設計結合，其目的除了在遷移率、成本、尺寸限制等取得最佳平衡點外， 還能利用低漏電流的特性搭配，達到低能耗的優勢。 背板技術比較,12,資料來源：集邦咨詢，IHS，,智能手機不同類型面板出貨份額（2017）,智能手機不同類型面板出貨份額（2019）,小尺寸LCD以LTPS為主流 小尺寸LCD以LTPS為主流：LTPS性能強大、可靠性高，但其只能在中低世代線生產，目前主要應用在高端手機的顯示屏 幕，如iPhone XR。 OLED在旗艦機崛起：在各類型占比上，OLED占比31%左右（含柔性和硬制OLED），LCD面板占比69%左右。其中， LTPS面板占比40%左右，預計隨著OLED滲透提

17、升，2020年LTPS的占比有望下降至35%左右（OLED滲透率提升5個百分 點）。,Flex AMOLED,rigid AMOLED,LTPS,a-Si,Flex AMOLED,rigid AMOLED,LTPS,a-Si,13,資料來源：集邦咨詢，IHS，,TFT-LCD手機面板（LTPS）產能情況 在面板（LTPS）的供應方面：目前量產的面板廠主要是JDI日本顯示、深天馬、TCL（華星光電）、友達光電、夏普及鴻 海等。其中在手機LTPS的供應商上，主要包括JDI（蘋果手機LCD獨家供應商）、深天馬和華星光電。目前深天馬A在手 機領域LTPS份額達到23%，全球市場份額排名第一。 TFT-

18、LCD手機面板（LTPS）產能釋放情況（千片/月）,14,資料來源：集邦咨詢，IHS，,整體供需平衡，價格穩定 日韓廠商逐步退出小尺寸LCD市場：在手機LCD的屏幕供應鏈體系中，Sharp、JDI主要供應蘋果手機，在蘋果手機轉向 AMOLED后，且日韓企業在人力成本等費用較高，Sharp和JDI逐步減少投片量，不斷縮減規模。目前JDI多次傳出對外售賣的 訊息，預計未來將逐步被兼并整合。 臺系廠商逐步轉向車載市場：臺系廠商整體規模不大，并逐步向車載、工控、醫療等轉型。 大陸廠商占據主導：大陸廠商以深天馬A、華星光電和京東方A為代表，貼近下游客戶，逐步在市場上占據主導地位。 技術規格提升顯示屏附加

19、值：1）分辨率上，PPI從HD逐步升級至FHD和QHD；2）產品技術從NOTCH U孔COF 盲孔 屏下指紋升級，帶來模組價格10-15%的上漲。 TFT-LCD手機面板月度價格跟蹤（價格：美元/片）,15,資料來源：集邦咨詢，IHS，,目錄,OLED：從旗艦機向中檔機型滲透，國內加速追趕,顯示屏：視覺體驗升級，新品不斷,LCD：供需整體平衡,價格平穩,LCD與AMOLED對比,LCD,AMOLED,LCD VS AMOLED,LCD面板結構,LCD與AMOLED面板對比,AMOLED面板結構,顯示：AMOLED屬自發光，在不需要背 光模組等外部光源的影響下，通過有機 發光半導體直接投射出紅綠

20、藍三原色的 光。 結 構 ： AMOLED 的 制 程 分 為 背 板 (Backplane) 、 上色 (Patterning) 與封裝 (Encapsulation)三個主要的部分。,對比度：AMOLED對比度10倍于LCD。 厚度：節省了背光模塊成，AMOLED 更薄。 可饒性：AMOLED可采用PI做為基板， 是少數可以實現柔性的顯示技術。 滲透：在手機端，AMOLED顯示屏逐 步 替 代 LCD 顯 示 屏 ， 大 尺 寸 依 然 以 LCD為主。,顯示：通過TFT上的信號與電壓改變來 控制液晶分子的轉動方向，從而達到控 制每個像素點偏振光出射與否而達到顯 示目的，依靠背光層來發光。

21、 結構：兩片平行的玻璃基板當中放置液 晶盒，下基板玻璃上設置TFT（薄膜晶 體管），上基板玻璃上設置彩色濾光片。,17,資料來源：集邦咨詢，IHS，,OLED主流生產技術包括蒸鍍和印刷方式 OLED主流生產技術包括蒸鍍和印刷方式：1）蒸鍍就是真空中通過電流加熱，電子束轟擊加熱和激光加熱等方法，使被蒸材料 蒸發成原子或分子，它們隨即以較大的自由程作直線運動，碰撞基片表面而凝結，形成薄膜。蒸鍍技術制造OLED面板的核心設 備是蒸鍍機，受限于蒸鍍機的尺寸，目前蒸鍍式OLED主要用于手機等小尺寸消費電子終端；2）印刷OLED，噴墨印刷OLED將 三原色有色發光半導體材料作為噴墨材料，通過印刷噴墨設備的

22、多個噴頭將其精準地噴射在TFT薄膜基板隔離柱槽內，待溶劑揮 發后形成100納米厚度的有機發光層薄膜。 OLED主流生產技術對比,18,資料來源：集邦咨詢，IHS，,華為等旗艦機型逐步采用OLED屏幕 華為等旗艦機型逐步采用OLED屏幕：從2016年的華為mate9 pro開始，華為逐步在P系列和mate系列采用更多的AMOLED屏幕， 同時，部分型號從硬制的OLED轉向柔性的OLED。 華為旗艦機型顯示屏升級路線,19,資料來源：集邦咨詢，IHS，,日韓廠OLED產能分布,20,資料來源：集邦咨詢，IHS，,中國廠商OLED產能分布,21,資料來源：集邦咨詢，IHS，,100%,99%,94%

23、,83%,75%,62%,100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0%,100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0%,不同類型OLED占比（Flexible-硬屏、Rigid-柔屏） FlexibleRigid,柔性OLED市場份額占比 OthersSDC,22,資料來源：集邦咨詢，IHS，,短期內三星占據OLED主導地位 手機面板（OLED）供應情況：從目前AMOLED的出貨量來看，韓系廠商可謂一枝獨秀，僅三星在OLED市場所占份額就高 達80%以上，是AMOLED面板最大的供應商。日本、中國臺灣、中國大陸等

24、廠商積極布局AMOLED市場，市場競爭實力也在 逐漸強。 蘋果的AMOLED短期內將受限于三星的供應，但蘋果除了積極與LG合作外，還與LGD、京東方等密切接觸，嘗試AMOLED供 應的分散化。京東方也在積極投產AMOLED產線，未來也有機會成為蘋果的供應商。2020年中國大陸廠商深天馬（武漢二 期）、維信諾（固安）、華星光電（T4產線）、京東方（綿陽和成都二期）OLED產能逐步開出，國內廠商OLED市場份額占 比有望逐步提升，而在盈利部分，國內龍頭企業放量出貨后有望逐步扭虧。,大陸AMOLED廠商逐步崛起,手機中OLED出貨量分布 （2018年，百萬片）,三星,維信諾,EverDisplay LG Display,BOE,AUO深天馬A,三星,LG Display 維信諾,EverDisplay,BOE,深天馬A,手機中OLED出貨量分布 （2019年，百萬片）,國內手機OLED供應鏈分布,23,資料來源：集邦咨詢，IHS，,國內手機面板（AMOLED）供 應情況：BOE在技術和產能規 模處于國內領先地位，批量供 貨華為等；深天馬、維信諾和 華星光電客戶導入期，逐步開 始批量出貨。 短期而言，大陸廠商以獲取客 戶更多產品型號、搶占市場份 額、提升產品良率為主。,備注：包含OLED柔屏和硬屏,