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1、中國對外貿易潛力產品分析南京大學長江產業發展研究院2025 年 1 月南京大學長江產業發展研究院地址：南京大學鼓樓校區北園丙丁樓網址：郵箱：微信：長江產發智庫01主編：逯建編委：姚飛、秦相慧、劉丙健、徐諾、唐寒、高遠、李靈杰02目錄引言引言.05一、中國外貿差額情況分析.06二、外貿潛力產品識別與選擇.11資源篇大豆的全球產業與貿易資源篇大豆的全球產業與貿易.16一、大豆概述.16二、大豆行業的生產鏈.16三、全球大豆供應現狀分析.18四、中國大豆產業分析.26資源篇棉花的生產與貿易資源篇棉花的生產與貿易.33一、棉花的概述.33二、棉花產業的生產鏈.34三、全球棉花供應現狀.35四、中國棉花

2、產業分析.40五、進一步探索.49資源篇鋼鐵行業研究分析上篇資源篇鋼鐵行業研究分析上篇.51一、全球鋼鐵行業發展情況.52二、中國鋼鐵行業發展情況.55三、中國鋼鐵行業貿易情況分析.58四、小結.61資源篇鋼鐵行業研究分析下篇資源篇鋼鐵行業研究分析下篇.62一、鋼鐵行業上游鐵礦.62二、鋼鐵行業中游生鐵.66三、鋼鐵行業下游鋼材.70資源篇全球鋰化合物的貿易資源篇全球鋰化合物的貿易.75一、全球鋰元素基本情況介紹.75二、鋰元素的用途.76三、我國鋰礦分布情況.7803四、全球鋰礦貿易情況分析.79五、我國鋰化合物交易情況.81六、進一步拓展.85七、結語.88消費篇聚乙烯的生產與貿易消費篇聚

3、乙烯的生產與貿易.89一、聚乙烯（PE）行業概況.89二、產業鏈分析.92三、重點貿易商.102四、小結.105消費篇造紙行業研究報告（上篇）消費篇造紙行業研究報告（上篇）.106一、造紙行業概述.106二、造紙行業發展現狀.108三、行業重點省份分析.116四、行業特征與風險.118消費篇造紙行業研究報告（下篇）消費篇造紙行業研究報告（下篇）.120一、全球造紙行業貿易情況.120二、中國造紙行業貿易情況.122三、細分產品貿易情況.125四、小結.127消費篇中國啤酒市場消費篇中國啤酒市場.129一、中國啤酒行業歷史及現狀.129二、中國啤酒行業市場環境分析.131三、中國啤酒市場發展特點

4、.132四、全球啤酒貿易與中國啤酒外貿.136五、結 語.141消費篇隱形眼鏡的生產與貿易消費篇隱形眼鏡的生產與貿易.142一、隱形眼鏡行業概述.142二、隱形眼鏡產業發展現狀.14704三、隱形眼鏡行業貿易情況.151四、重點貿易商.155結語結語.15805引言貿易潛力產品指一國對外貿易中具有潛在貿易優勢和發展空間的產品，貿易潛力產品包括的范疇有很多，既包括國內生產技術已經成熟但海外市場尚未完全開發的產品，也包括國內技術趨于成熟但尚未達到出口階段的產品。識別并分析出有貿易潛力的產品并不簡單，但根據進出口順差或逆差情況，可以非常精準地得到哪些產品在國際貿易中存在不足在國際貿易中存在逆差肯定意

5、味著中國產品生產能力弱于其他國家，因此具備貿易發展的潛力。為此，本報告將聚焦于我國各產品的貿易順逆差情況，對我國貿易潛力產品進行深入分析。貿易逆差是指一定時期內的產品的進口額大于出口額的現象，產品存在對外貿易逆差代表著其國內生產能力尚未達到可以完全滿足自身需求的階段，仍需要依靠進口以彌補國內的需求空缺。本報告聚焦于國內的貿易逆差產品作為潛力產品進行研究，是因為逆差的存在不僅意味著其巨大的國內市場潛力，還蘊含著通過優化國內資源配置提升逆差產品的生產能力和產品質量、減少對外依賴，進而開拓國際市場的可能性。首先，貿易逆差揭示了國內市場對于某些產品的迫切需求，這些需求若能通過國內生產來滿足，將極大地促

6、進相關產業的發展，增強我國經濟的內生增長動力。其次，貿易逆差的存在也表明了我國部分國內產品在國際市場上的競爭力不足，這為政策制定者和企業提供了未來的改進方向，激勵生產者向逆差產品出口國進行學習，通過技術創新、品牌建設、市場拓展等手段，將這些逆差產品轉化為具有國際競爭力的貿易潛力產品。當然，本報告重點研究貿易逆差產品并不意味著我國現有的貿易順差產品不具備貿易潛力，實際上，我國很多貿易順差產品由于其在國際市場上的技術領先優勢，同樣具有巨大的貿易潛力，甚至在某些情況下這種潛力相較于逆差產品更為顯著。因此，本報告僅是聚焦于逆差產品來分析部分國內產品的貿易潛力，而非將貿易逆差與貿易潛力直接劃等號。一方面

7、，相較于順差產品，對貿易逆差產品的深入分析可以幫助我們快速識別國內的生產缺陷與行業短板，推動產業結構的調整和升級。另一方面，與我國處于貿易順差狀態的優勢貿易產品相比，研究貿易逆差產品的劣勢在于可以對優勢國家的生產技術進行模仿與學習，更容易找到改進方向進而兌現其貿易潛力。貿易順差并非是貿易的最終目的，貿易互惠互利才是我們所要追求的目標，但在微觀層面上探尋哪些產品相對國外是逆差，更能夠引發我們的思考，從而引發國內生產的改善。為此，本報告基于 BACI 數據庫以及海關總署的海關統計數據在線查詢平臺數據庫，測算并詳細分析了不同HS 編碼下各產品的對外貿易差額分布情況，根據貿易逆差的成因選定 30 種貿

8、易逆差產品為可能的貿易潛力產品，并最終選擇了其中 8 種產品進行了深入的分析與探討。06圖 1:中國貿易差額變動情況圖 1 匯報了我國自 2000 年以來的貿易差額變動情況（貿易差額=進口額-出口額）?？梢钥闯?2000 年以來我國總出口額始終高于總進口額，常年保持貿易順差，順差規模表現出波動上升的趨勢。區分貿易類型來看，我國加工貿易始終保持順差，但在貿易順差中的占比近年有所下降；我國一般貿易自 2009 年開始連續出現五年逆差，2014 年開始一般貿易額重新出現順差且近年順差規模持續擴大，目前已超過了加工貿易；我國其他類型的貿易差額始終為負，但整體逆差規模呈逐年下降趨勢。一、中國外貿差額情況

9、分析表 2:中國主要貿易差額對象（單位：億美元）貿易對象貿易差額占比貿易對象貿易差額占比美國3468.96 24.46%1中國臺灣-1427.83 22.25%中國香港2836.87 20.00%2澳大利亞-759.79 11.84%荷蘭808.06 5.70%3巴西-525.66 8.19%印度737.84 5.20%4韓國-483.52 7.54%英國534.26 3.77%5瑞士-313.10 4.88%墨西哥461.32 3.25%6沙特阿拉伯-262.61 4.09%越南426.13 3.00%7日本-232.70 3.63%新加坡301.16 2.12%8阿曼-227.84 3.5

10、5%菲律賓293.30 2.07%9馬來西亞-189.33 2.95%波蘭276.19 1.95%10俄羅斯-177.31 2.76%07表 2 列出了近五年我國貿易差額最大與最小的十個貿易對象。美國是我國近年最大的貿易順差對象，近五年貿易平均順差接近 3500 億美元，占我國貿易順差總額的 24.46%；對中國香港的平均貿易差額為 2836 億美元，占貿易順差總額的 20%。此外，近年我國對墨西哥和越南的差額有所增加，均超過了 400 億美元。中國臺灣是近五年我國貿易逆差最大的貿易對象，平均貿易逆差額達到1427.83 億美元，占我國貿易總逆差的 22.25%。表 3:中國主要貿易逆差產品（

11、單位：億美元）中國 2 分位產品貿易差額前十位產品HS2近五年平均貿易差額商品名稱27-3653.27第 27 章 礦物燃料、礦物油及其蒸餾產品；瀝青物質；礦物蠟26-2138.77第 26 章 礦砂、礦渣及礦灰12-532.17第12章 含油子仁及果實；雜項子仁及果仁；工業用或藥用植物；稻草、秸稈及飼料71-516.17第 71 章 天然或養殖珍珠、寶石或半寶石、貴金屬、包貴金屬及其制品；仿首飾；硬幣74-485.95第 74 章 銅及其制品02-267.75第 2 章 肉及食用雜碎30-214.51第 30 章 藥品47-202.56第 47 章 木漿及其他纖維狀纖維素漿；回收（廢碎）紙及

12、紙板90-153.88第 90 章 光學、照相、電影、計量、檢驗、醫療或外科用儀器及設備、精密儀器及設備；上述物品的零件、附件10-138.15第 10 章 谷物中國 4 分位產品貿易差額前十位產品HS4近五年平均貿易差額商品名稱2709-2756.94石油原油及從瀝青礦物提取的原油8542-2385.01集成電路082601-1311.30鐵礦砂及其精礦，包括焙燒黃鐵礦2711-654.95石油氣及其他烴類氣7108-512.67金（包括鍍鉑的金），未鍛造、半制成或粉末狀1201-494.61大豆，不論是否破碎2603-486.29銅礦砂及其精礦8486-312.44專用于或主要用于制造半導

13、體單晶柱或晶圓、半導體器件、集成電路或平板顯示器的機器及裝置；零件及附件7403-300.29未鍛軋的精煉銅及銅合金2701-259.96煤；煤磚、煤球及用煤制成的類似固體燃料中國 6 分位產品貿易差額前十位產品HS6近五年平均貿易差額商品名稱270900-2756.94石油原油及從瀝青礦物提取的原油854231-1341.01處理器及控制器260111-1273.01未燒結的鐵礦砂及其精礦，焙燒黃鐵礦除外854239-580.11其他集成電路710812-506.19其他未鍛造金，非貨幣用120190-494.61其他大豆，不論是否破碎260300-486.29銅礦砂及其精礦271111-3

14、81.81液化天然氣854232-364.42存儲器870323-287.40僅裝有點燃往復式活塞內燃發動機的其他機動車輛，1500ml 排量 3000ml09表 3 分別列出了不同層級 HS 編碼下近五年我國出口逆差最大的十種產品。從 2 分位來看，我國貿易逆差最大的兩章分別為第 26 章與第 27 章的礦產品。除礦產品外，貿易逆差額排名靠前的產品多集中于農林牧業。此外，第 30 章藥品的貿易逆差規模也超過了 200 億美元。將產品編碼細化至 4 分位來看，我國貿易逆差最多的產品為石油原油以及集成電路，近五年平均逆差額均超過2000 億美元。進一步細化至 HS6 位后，石油與原油仍是我國貿易

15、逆差最大的產品，除礦產品與集成電路外，我國大豆與燃油汽車的貿易差額同樣較大。中國與美國的貿易差額HS6近五年平均貿易差額商品名稱120190-135.00其他大豆，不論是否破碎854231-91.39處理器及控制器870323-67.73僅裝有點燃往復式活塞內燃發動機的其他機動車輛，1500ml 排量 3000ml270900-60.30石油原油及從瀝青礦物提取的原油271112-43.13液化丙烷100590-29.05玉米，種用除外848620-28.03制造半導體器件或集成電路用的機器及裝置880240-26.94飛機等航空器，空載重量 15000kg271111-23.36液化天然氣8

16、41112-22.49渦輪噴氣發動機，推力 25kN中國與歐洲國家的貿易差額HS6近五年平均貿易差額商品名稱270900-515.34石油原油及從瀝青礦物提取的原油710812-235.43其他未鍛造金，非貨幣用表 4:重點地區中國貿易差額產品（單位：億美元）10870323-205.45僅裝有點燃往復式活塞內燃發動機的其他機動車輛，1500ml 排量 3000ml300490-112.50其他混合或非混合產品構成的藥品854231-64.97處理器及控制器270112-58.54煙煤880240-58.27飛機等航空器，空載重量 15000kg330499-57.91其他美容品或化妝品及護膚

17、品848620-47.34制造半導體器件或集成電路用的機器及裝置740311-46.95未鍛軋的精煉銅陰極及陰極型材中國與西亞、北非國家的貿易差額HS6近五年平均貿易差額商品名稱270900-1212.75石油原油及從瀝青礦物提取的原油271111-80.58液化天然氣271112-38.81液化丙烷390120-30.88初級形狀的聚乙烯，比重 0.94854231-30.71處理器及控制器290531-28.401,2乙二醇290511-17.40甲醇390140-16.87初級形狀的乙烯-烯烴共聚物，比重 0.94390110-16.07初級形狀的聚乙烯，比重 0.94271113-14

18、.33液化丁烷11區分重點貿易對象來看，我國與美國最主要的貿易逆差產品為黃大豆，近五年平均貿易逆差額為 135 億美元。此外，石油、半導體、燃油汽車以及航空發動機也是中美之間逆差額較大的幾類產品。中國自歐洲國家貿易逆差最大的產品分別為石油、黃金與燃油汽車。此外，中國與歐洲的美容產品貿易逆差規模達到了 50 億美元以上。中國與西亞和北非國家的貿易逆差主要來源于石油、天然氣及其各類衍生品，近五年中國與這些國家的石油貿易逆差達到了 1212.75 億美元。二、外貿潛力產品識別與選擇為識別出我國具有外貿潛力的產品，本報告基于中國海關統計數據在線查詢平臺的產品層面進出口數據對我國所有產品貿易差額情況進行

19、了測算，具體計算過程如下：首先，我們基于海關統計數據在線查詢平臺數據庫加總計算了近年來我國所有 8 位 HS 編碼產品的年度一般貿易進出口總額，并進一步計算了其年度貿易逆差；其次，為了避免其他因素帶來的短期進出口波動，我們將近年均存在一般貿易逆差的 HS8 編碼產品判定為具有外貿潛力的產品。最后，我們測算了各大類行業中外貿潛力產品種類所占的比例。表 5:各大類外貿潛力產品數量占比大類名稱外貿潛力產品占比1活動物；動物產品26.54%2植物產品24.95%3 動、植物油、脂及其分解產品；精制的食用油脂；動、植物蠟44.44%4 食品；飲料、酒及醋；煙草、煙草及煙草代用品的制品30.03%5礦產品

20、47.18%6化學工業及其相關工業的產品16.91%7塑料及其制品；橡膠及其制品26.67%8生皮、皮革、毛皮及其制品；鞍具及挽具；旅行用品、手提包及類似容器；動物腸線32.00%9木及木制品；木炭；軟木及軟木制品；稻草、秸稈、針茅或其他編結材料制品；籃筐及柳條編結品23.88%10木漿及其他纖維狀纖維素漿；回收（廢碎）紙或紙板；紙、紙板及其制品28.83%1211紡織原料及紡織制品5.83%12鞋、帽、傘、杖、鞭及其零件；已加工的羽毛及其制品；人造花；人發制品10.96%13 石料、石膏、水泥、石棉、云母及類似材料的制品；陶瓷產品；玻璃及其制品4.53%14天然或養殖珍珠、寶石或半寶石、貴金

21、屬、包貴金屬及其制品；仿首飾；硬幣35.48%15賤金屬及其制品13.22%16機器、機械器具、電氣設備及其零件；錄音機及放聲機、電視圖像、聲音的錄制和重放設備及其零件13.03%17車輛、航空器、船舶及有關運輸設備7.71%18光學、照相、電影、計量、檢驗、醫療或外科用儀器及設備、精密儀器及設備；鐘表；樂器27.81%19武器、彈藥及其零件、附件0.00%20 雜項制品1.29%21藝術品、收藏品及古物6.90%22特殊交易品及未分類商品0.00%表 5 展示了大類行業的外貿潛力產品占比情況。整體來看，我國外貿潛力產品主要集中于如下幾類行業：第一，對自然資源稟賦要求較高的行業，以及實際上受制

22、于自然資源稟賦限制的部分制造業，例如動植物和礦產等直接使用自然資源的行業，以及造紙業等上游對自然資源需求量較高行業；第二，部分技術要求較高的制造業行業。例如第十八大類光學與精密儀器制造以及第十六大類機器與電氣設備等，目前我國距該類行業內的部分先進技術仍有一定距離，仍需依賴國外進口產品；第三，國內品牌弱勢較為明顯的行業。例如第四大類食品、飲料以及第八大類皮革制品等，國內消費者在購買奶粉和皮革手提包時更加傾向于購買國外名牌產品。最后，我國部分產品的貿易逆差并非完全由單一弱勢因素造成，例如第六、七大類的化工產品以及塑料制品便受到原料供給限制和高技術壁壘的混合影響?；谝陨腺Q易逆差產生的原因，我們將外

23、貿潛力產品劃分為資源弱勢、技術弱勢、品牌弱勢和混合弱勢四大類。13表 6:代表性外貿潛力產品（單位：億美元）名稱主要商品編碼商品名近五年逆差均值牛肉2023000凍去骨牛肉102.67 2022000凍帶骨牛肉10.70 2013000鮮或冷的去骨牛肉5.00 固狀乳及稀奶油4022100粉狀、粒狀或其他固狀乳及稀奶油，含脂量 1.5，未加糖或其他甜物質21.81 4021000粉狀、粒狀或其他固狀乳及稀奶油，含脂量 1.59.88 黃大豆12019011非轉基因黃大豆467.08 12019019轉基因黃大豆玉米10059000玉米，種用除外44.22 棕櫚油脂15119010棕櫚液油（熔點

24、 19-24）31.46 15119020棕櫚硬脂（熔點 44-56）11.50 15132900其他棕櫚仁油或巴巴蘇棕櫚果油及其分離品5.68 奶粉19011010供嬰幼兒食用的零售包裝配方奶粉，全脫脂可可含量低于 5%的乳品制35.04 砂糖17019910砂糖1.02 煤炭27011210煉焦煤102.63 27021000褐煤，不論是否粉化，但未制成型82.22 27011290其他煙煤83.08 27011900其他煤35.83 27011100無煙煤11.23 銅礦26030000銅礦砂及其精礦298.36 鐵礦26011120平均粒度 0.8mm，6.3mm 未燒結鐵礦砂及精礦7

25、84.07 26011190平均粒度 6.3mm 未燒結鐵礦砂及其精礦236.48 26011110平均粒度 0.8mm 未燒結鐵礦砂及其精礦154.64 化妝品及護膚品33049900其他美容品或化妝品及護膚品65.27 鋰化合物28369100鋰的碳酸鹽21.50 聚乙烯（PE）39012000初級形狀的聚乙烯，比重 0.9456.06 39014020初級形狀的線型低密度聚乙烯，比重 0.9444.83 39011000初級形狀的聚乙烯，比重 0.9431.22 39013000初級形狀的乙烯-乙酸乙烯酯共聚物17.47 39014090其他初級形狀的乙烯-烯烴共聚物，比重 0.9413

26、.63 14混合橡膠（天然與合成兩種橡膠的合成物）400280004001 所列產品與本編碼所列產品的混合物38.78 皮包42022100以皮革或再生皮革作面的手提包12.86 木漿與纖維漿47032900半漂白或漂白非針葉木燒堿木漿或硫酸鹽木漿55.51 47032100半漂白或漂白的針葉木燒堿木漿或硫酸鹽木漿48.54 47020000化學木漿、溶解級26.41 棉花52010000未梳的棉花19.50 假發67030000經加工的人發；作假發及類似品用的羊毛等1.02 碳纖維68151100碳纖維0.49 鉆石71023900其他非工業用鉆石12.66 銅冶煉相關產品74031111未

27、鍛軋銅含量 99.9935%的精煉銅陰極173.92 74040000銅廢料及碎料102.52 74020000未精煉銅；電解精煉用的銅陽極43.66 74031119未鍛軋其他精煉銅陰極24.56 鎳鐵（不銹鋼原料）72026000鎳鐵105.46 集成電路與芯片85423190其他用作處理器及控制器的集成電路297.79 85423990其他集成電路296.66 85423290其他用作存儲器的集成電路147.51 芯片制造設備（刻蝕機、光刻機等）84862041制造半導體器件或 IC 的等離子體干法刻蝕機22.22 84862021制造半導體器件或 IC 的化學氣相沉積裝置22.28 芯

28、片制造設備（刻蝕機、光刻機等）84862090其他制半導體器件或集成電路用的機器及裝置15.93 84862039其他投影繪制電路圖的制半導體件或 IC 的裝置26.24 84862010制半導體器件或 IC 的氧化擴散等熱處理設備11.20 84862031制半導體器件或集成電路用的分步重復光刻機10.31 84863090其他制造平板顯示器用的機器及裝置14.61 燃油四驅越野車87032361僅裝有點燃式活塞內燃發動機的小轎車，2500cc 排量 3000cc59.55 87032362僅裝有點燃式活塞內燃發動機的越野車（4 輪驅動），2500cc 排量 3000cc81.55 8703

29、2341僅裝有點燃式活塞內燃發動機的小轎車，1500cc 排量 2000cc51.89 87032342僅裝有點燃式活塞內燃發動機的越野車（4 輪驅動），1500cc 排量 2000cc38.46 航空器88024020空載重量 45000kg 的飛機等航空器5.21 車用自動擋變速箱87084091品目 87.03 所列車輛用自動換擋變速箱及其零件62.65 15本報告挑選了我國 30 種貿易逆差產品作為代表性的貿易潛力產品，表 6 展示了產品選取結果。其中牛肉、棉花和鐵礦等屬于資源弱勢型外貿潛力產品；集成電路、光刻機和變速箱等屬于技術弱勢型外貿潛力產品；奶粉、護膚品和化妝品等屬于品牌弱勢型

30、外貿潛力產品；隱形眼鏡、汽車等產品則屬于混合弱勢型外貿潛力產品。最終，本報告選取了八類產品作為重點貿易潛力研究對象，其中資源端包括鋰化合物、鋼鐵、大豆和棉花，消費端包括啤酒、紙制品、隱形眼鏡和聚乙烯。資源端的四類產品均屬于資源弱勢型外貿潛力產品，雖然這類產品的國內產出受國家資源儲量限制較大，但仍有可能通過改進發掘或種植技術、培育優質品種或尋找上游替代品來緩解國內資源供給困境，降低對國外進口的依賴度。消費端的產品是我國貿易潛力的重點發掘對象，除上游原料供給受限外，消費端的逆差產品主要因技術落后或品牌弱勢而在國際貿易市場上處于劣勢地位。根據具體誘因對各類消費端的貿易潛力產品進行技術攻關以及品牌培育

31、，不僅可以擴大國內生產規模、更好地滿足國內市場需求，更是我國提升國際競爭力、培育外貿增長新動能的重要途徑。作為本報告的重點研究分析對象，本報告將基于盡可能翔實的數據與資料，對這八類代表性潛力產品的產品特性、產業鏈現狀以及全球貿易格局進行深入分析與探討，力求尋找我國對外貿易發展新的增長點。偏振材料片與偏振材料板90012000偏振材料制的片及板4.31 隱形眼鏡片90013000隱形眼鏡片3.19 顯微鏡90121000顯微鏡（光學顯微鏡除外）；衍射設備9.45 16資源篇 大豆的全球產業與貿易一、大豆概述中國作為世界公認的大豆原產國，距今 5000 多年前，勤勞務農的中國人就開始種植大豆作物，

32、將其作為植物蛋白補充的重要來源，經過千年勞作務農生活的經驗，由黃大豆的加工、發酵帶來了各種中餐食物的基礎風味。大豆 Glycine max 富含異黃酮、卵磷脂、大豆多肽、低聚糖等多種人體所需營養物質，是重要的經濟作物和油料作物，在食品、飼料、保健及醫學領域具有較高應用價值。其中人畜需求中約 60%的蛋白質和 30%的脂肪均來自大豆。大豆行業平穩發展對于國民生活質量提高與國家糧食安全都極為重要。二、大豆行業的生產鏈大豆行業作為一個農產品加工行業，其主要的原料為黃大豆，黑大豆，青大豆三個品種，上游產業主要為大豆的育種、種植、原料貿易和供應相關的產業，包括大豆品種培養、土地灌溉、肥料供應、農藥噴灑、

33、采購運輸等，中游環節首先由豆油加工廠對大豆粗加工，通過低溫榨取獲得豆油與豆粕，之后通過大豆深加工產業對大豆或粗加工產品進行深加工（如飼料、豆制品、大豆蛋白、醬制品），下游為產品零售市場。圖 1:大豆產業鏈17圖 2:大豆粗加工產品圖圖 3:豆油加工流程圖豆油產業的主要流程是將大豆原料進行加工，通過萃取法、浸出法或蒸餾法等技術對油脂進行提取獲得大豆毛油，再進行精煉加工對提取出來的油脂進行脫蠟、脫色、脫水、脫酸等精煉過程，以提高油脂的純度和穩定性，同時也去除了油脂中的不健康成分后得到成品大豆油，伴隨豆油生產得到的豆粕向脫脂大豆蛋白產業和畜牧業飼料加工業進行原料供應。18圖 4:大豆蛋白分類圖 5:

34、歷年全球大豆產量（單位：萬噸）大豆蛋白，即大豆蛋白質，是大豆類產品中主要氨基酸組成部分，含量約占 38%，在基因結構上也是最接近人體氨基酸，是植物蛋白中為數不多的可替代動物蛋白的品種之一。大豆蛋白行業作為農副產品加工業，有利于上游的農業增效、農民增收，其發展歷來得到國家重視及大力支持。大豆蛋白加工業可以按原料處理方式分為粉狀大豆蛋白和組織化大豆蛋白。三、全球大豆供應現狀分析首先，由于大豆根莖具有天然的氮菌類吸附性，因此種植大豆是土地耕種休養補充肥力的重要手段，大豆一直以來在我國耕種農業生產中占據了重要地位，隨著 19 世紀后期的世界航海交流，大豆走出國門，在美洲地區大量推廣種植。根據聯合國糧食

35、及農業組織公布數據，全球大豆產量在十年增長近 1 億噸，受巴西大豆豐產影響，2023 年全球大豆產量預計達到 3.9 億噸。19表 6:2022 年全球大豆產量、耕種面積、進口量和出口量圖 7:各國大豆種植月歷大豆作為許多國家支柱農產品，是生產食品的主要原料。下表為 2022 年全球大豆分國家種植、產出情況。2022年全球大豆總產量為3.48億噸，大豆種植主要集中于巴西、阿根廷、美國以及中印，其中巴西、美國大豆產量分別為 1.62 億噸、1.16 億噸。根據美國農業部統計數據公布，在大豆種植方面，巴西、美國與阿根廷為主要大規模種植大豆的國家，巴西大豆種植面積為 3916 萬公頃，美國大豆種植面

36、積為 3493 萬公頃，阿根廷產量種植面積為 1646 萬公頃，但從大豆單產水平來看阿根廷的單產不如美國與巴西。從大豆收割時期來看，北半球的美國、中國、印度收獲日期在 910 月，南美的巴西、巴拉圭在 35 月收獲、阿根廷收獲期向后推遲一個月，由于全球大豆收獲分南北半球，因此地區收割季節通常會帶動全球大豆市場的價格波動。國家國家/地區地區種植面積(萬公頃)種植面積(萬公頃)國家國家/地區地區產量產量(萬噸萬噸)國家國家/地區地區期末存量(萬噸)期末存量(萬噸)巴西3916巴西16200中國3758美國3494美國11622巴西3305阿根廷1647阿根廷2500阿根廷2596印度1210中國2

37、,028美國857中國840印度1,241歐盟133巴拉圭364巴拉圭1,005俄羅斯78加拿大213加拿大654加拿大68俄羅斯299俄羅斯600伊朗61烏克蘭132烏克蘭410印度56玻利維亞143玻利維亞399巴拉圭5420圖 9:全球大豆貿易圖根據美國農業部與中國農業信息部統計公布，全球大豆消費達到 3.69 億噸，2022 年美國國內大豆消耗量達到 6596 萬噸，占全球大豆消費量的 18%。中國是主要的大豆消費國，中國大豆消費量約為 1.08 億噸，占全球大豆消費量的 29%。關于大豆貿易方面，從海關總署公布數據來看，本文選取 HS6 位編碼 120110（種用黃豆）、120190

38、（非種用黃豆）作為主要研究對象。進出口方面，2012 年大豆貿易總量為 9366 萬噸，之后進出口貿易量逐步上升，在 2020 年最高達到 1.77 億噸，之后貿易量出現下跌，但大豆貿易總額在十年內呈現波動性上升趨勢，2021 至 2022 年大豆貿易總量下降但貿易額不斷上漲。圖 8:全球大豆消費量國別占比21圖 11:芝加哥期貨市場大豆價格走勢圖（單位：美元/蒲式耳）表 10:黃豆分產品全球貿易表從貿易產品價格來看，大豆國際貿易定價機制采用“一口價”定價加基差調節機制，降低交易雙方價格風險，但定價權掌握在跨國糧商手中。目前，全球 90%以上的大豆貿易參考 CBOT 大豆期貨價格，根據美國芝加

39、哥期貨市場的大豆價格指數可以觀察到，在 2014 年至 2020 年全球大豆價格保持在 812 美元/蒲式耳，在 2021 至 2022 年期間大豆價格處于高位，最高漲至 17.6 美元/蒲式耳，與全球大豆貿易額變動基本一致。從貿易產品結構來看，大豆貿易主要以非種用用途大豆為主，2022 年全球貿易額為 942.33 億美元，貿易量為 1.55 億噸，占比超過 98%。120110（種用黃豆）120190（非種用黃豆）年份 貿易量（萬噸）貿易額（億美元）貿易量（萬噸）貿易額（億美元）2012 45.43 3.11 9321.23 512.52 2013 71.71 5.39 10328.71

40、568.10 2014 35.12 2.78 10962.41 602.27 2015 95.25 5.72 13132.60 528.58 2016 71.28 6.24 13530.26 531.12 2017 186.92 10.03 15271.23 603.06 2018 258.16 12.38 15408.76 641.72 2019 236.54 9.64 15638.33 566.72 2020 257.48 10.92 17506.62 643.51 2021 303.31 17.58 16262.76 812.68 2022 204.79 13.01 15564.91 9

41、42.33 22世界大豆運輸銷售業務主要被 ADM，邦吉、嘉吉、路易達孚四家公司壟斷，其掌控了巴西、美國、阿根廷的大量大豆資源，形成了遠超其他企業的資源優勢。由下表知，目前受烏克蘭戰爭帶來的影響，嘉吉公司銷售收入猛增至 1770 億美元。在大豆進出口貿易上，2023 年四家公司直接從事大豆（HS:120100）供應采購運輸共 4303 萬噸，其大部分大豆運輸主要目的地為中國。表 12:國際四大糧商簡介企業名ADM邦吉公司嘉吉公司路易達孚公司簡介ADM公司成立于1902年，總部位于美國伊利諾伊州芝加哥市，是世界最大的農業生產、加工及制造公司，是最大油菜籽、玉米、可可農產品加工廠商。公司于1818

42、年成立于荷蘭阿姆斯特丹，1905年進入美國，總部位于美國密蘇里州，是巴西最大谷物出口商，美國第二大大豆產品出口商公司成立于1865年，是全美最大私人控股公司，阿根廷最大出口商，最大農產品制造商，總部位于美國明尼蘇達州公司成立于1851年，總部位于荷蘭鹿特丹，是世界第三及法國第一糧食出口商主營業務油籽加工：大豆和其他油籽收購、銷售、加工植物油與蛋白。玉米加工：收購美國玉米應用于食品與飲料行業。農業服務：全球運輸網和港口業務購買運輸農產品農業綜合部門：購買、運輸、加工、銷售油籽和谷物等大宗農產品 精煉油：各類植物油與生物柴油農產品銷售：谷物出口肉類銷售：肉制品、禽類冷鏈運輸、銷售農產品部門：谷物、

43、油料、飼料、糖、咖啡等能源部門：電力、天然氣、石油2023年營業收入939億美元595億美元1770億美元506億美元2023年大豆供應量864.97萬噸930.04萬噸1162.35萬噸811.42萬噸2023大豆采購量13.02萬噸442.6864.62萬噸18.27萬噸分國家貿易情況，選取 120100（大豆，無論是否破損）進出口數據，由下表可知巴西為世界上最大的大豆出口國，2022 年出口為 79931 萬噸大豆，出口額達到 472.10 億美元，占世界大豆總貿易額的 50%；美國為全球第二大大豆出口國，進口額達到了 347.68 億美元，占到全球市場的36.87%；2022 年全球大

44、豆出口共計 1.71 億噸，中國進口約 0.91 億噸大豆，占據全球大豆進口總量的 53%，是世界最大的大豆進口國，具有很強的進口依賴性。第二、三名分別為墨西哥和西班牙，進口量分別為 652 萬噸、406 萬噸。23據此本文根據海關數據庫中的進出口產品數據，選取了 150710（大豆油及其餾分，原油，不論是否脫膠，未經化學改性者）、150790（大豆油及其餾分，除原油外，不論是否精制，但未經化學改性者）對大豆油的貿易情況進行具體產品分析。根據數據顯示，世界主要豆油貿易以150710（大豆原油）為主，且貿易額在 2020 年后迅速增加，2022 年總貿易額達到 161.96 億美元。圖 14:2

45、023 年全球各國豆油生產量（單位：萬噸）從中游產業分布來看，全球大豆主要用于豆油壓榨與豆粕飼料供應。將豆粕與豆油作為主要研究產品，根據美國農業部統計，從下面的全球大豆油生產量圖來看，中國是世界最大的豆油生產國，具體來看中、美、巴西，阿根廷四國是主要豆油加工國，四國產量占據了全球大豆油生產的75%以上。表 13:2022 年全球各國大豆進出口情況表120100 進口量 進口額 120100 出口量 出口額 國家（萬噸）（億美元）國家（萬噸）（億美元）中國 9144.29 541.36 巴西 7992.91 472.10 墨西哥 652.89 40.78 美國 5704.23 347.68 西班

46、牙 406.24 24.24 阿根廷 544.24 32.47 德國 403.56 24.92 加拿大 427.76 26.87 埃及 374.42 22.69 巴拉圭 227.99 12.31 日本 371.84 24.73 烏克蘭 200.38 8.68 泰國 328.52 19.68 烏拉圭 125.01 7.93 荷蘭 296.60 17.68 俄羅斯 77.90 4.08 土耳其 294.67 15.84 荷蘭 63.60 4.72 阿根廷 290.85 16.68 玻利維亞 60.48 3.36 24下表為大豆油制成品的全球進出口情況，其中印度進口豆油最多，總量達到 437.40

47、萬噸，占據全球大豆油進口總量的 33.02%，可以看出印度與我國的大豆市場同樣存在“豆”不應求的局面，但具體看來，我國是中間加工產業需求推動的原料進口，印度則為最終制成品短缺引起的進口。阿根廷是世界豆油出口量最大的國家，占全球豆油出口貿易總量的 35.13%。圖 15:2022 年全球豆油貿易情況表 16:2022 年全球各國豆油進出口情況國家/地區國家/地區出口量(萬噸)出口量(萬噸)出口額(億美元)出口額(億美元)國家/地區國家/地區進口量(萬噸)進口量(萬噸)進口額(億美元)進口額(億美元)阿根廷465.2467.85印度437.466.59巴西265.7339.55孟加拉國64.769

48、.48美國66.5110.95摩洛哥51.927.69玻利維亞59.418.58秘魯44.426.57荷蘭57.9711.39阿爾及利亞42.336.28巴拉圭38.835.61中國40.035.57西班牙37.815.53韓國36.865.88土耳其31.264.57哥倫比亞32.64.48烏克蘭24.023.07西班牙26.133.06俄羅斯23.823.37波蘭22.382.93意大利19.732.78尼泊爾21.593.14馬來西亞19.043.02委內瑞拉21.333.65泰國14.862.5巴基斯坦21.283.07德國14.292.23厄瓜多爾21.113.23加拿大12.751

49、.89多米尼加19.32.86中國11.381.83莫桑比克18.132.6125本文選取 230400（油餅及其他固體殘渣：不論是否磨碎或以顆粒形式，由大豆油提取而成）作為研究產品，從下表豆粕進口數據來看，2022 年印度尼西亞進口豆粕最多，其次為越南，相比大豆油，豆粕可以作為畜牧養殖業飼料的原料，因此畜牧養殖產業蛋白飼料需求高的地區進口豆粕量更大。出口方面，阿根廷、巴西與美國豆粕出口量占全球出口的 75%以上。大豆的另一主要粗加工產品為豆粕，豆粕作為大豆豆油壓榨后的副產品，其產量與豆油產出相輔相成。從下表來看，2023 年中美兩國為世界第一、第二大豆粕生產與消費國，但從總體來看兩國生產量基

50、本可以滿足豆粕加工消費需求。表 17:2023 年全球各國豆粕生產、消費和期末存量表國內消費量 國內生產量 期末存量 國家/地區 數量(萬噸）國家 數量(萬噸）國家/地區 數量(萬噸）中國 7675 中國 7762 巴西 368 美國 3540 美國 4922 阿根廷 219 歐盟 2684 巴西 4108 中國 85 巴西 2070 阿根廷 2769 阿爾及利亞 48 墨西哥 713 歐盟 1177 歐盟 46 印度 705 印度 840 越南 41 越南 621 墨西哥 512 土耳其 38 印尼 565 俄羅斯 465 美國 36 泰國 498 巴拉圭 265 烏克蘭 33 俄羅斯 39

51、0 埃及 233 埃及 33 日本 356 伊朗 226 印尼 33 阿根廷 348 玻利維亞 220 巴拉圭 27 伊朗 310 泰國 199 伊朗 26 埃及 305 日本 198 菲律賓 26 菲律賓 300 臺灣 165 俄羅斯 25 26四、中國大豆產業分析 中國作為大豆原產國，大豆種植一直在中國農業生產中占據了重要地位，從下圖的中國大豆產量來看，在 2002 年時大豆消費總量中國產大豆產占約為 67.05%，但之后國產大豆已遠不能滿足經濟發展下的巨大需求。目前我國大豆的進口依存度很高，大豆進口量仍是國產的 5 倍多，而且我國大豆進口/消費比值近年來一直保持 80%以上，其中對巴西、

52、美國和阿根廷三國大豆進口最多，在 2020 年，中國大豆進口量已突破到 1 億噸，但受國際貿易局勢帶來的國際市場大豆價格上漲以及疫情帶來的貿易不確定性，2021/2022 年度的大豆進口量出現下跌。根據海關總署公布，2023 年預計進口大豆 9940.92 萬噸。表 18:2022 年全球各國豆粕進出口情況表國家/地區 進口量（萬噸）進口額 （億美元）國家/地區 進口量（萬噸）進口額 （億美元）印尼 590.74 29.57 阿根廷 2490.51 121.02 越南 514.17 25.02 巴西 2049.54 103.69 波蘭 299.65 14.40 美國 1015.26 54.11

53、 泰國 284.74 14.62 玻利維亞 231.96 11.14 西班牙 279.98 13.69 荷蘭 229.64 10.98 德國 278.40 15.15 德國 175.69 9.42 法國 276.87 14.33 巴拉圭 123.87 5.89 哥倫比亞 275.81 14.20 土耳其 86.17 5.14 荷蘭 272.55 14.20 印度 78.34 6.08 菲律賓 179.74 8.05 俄羅斯 57.38 4.16 墨西哥 170.15 8.86 中國 47.50 3.59 意大利 165.98 8.57 比利時 46.17 2.32 韓國 154.20 8.28

54、 烏克蘭 41.57 2.09 日本 147.37 8.33 加拿大 35.94 2.51 27從 2022 年海關總署公布的進口數據來看，巴西依然是我國大豆進口的主要貿易商，共進口5374 萬噸大豆，占比超過 59%，中國進口大豆中美國大豆比例在 2018 年達到最低點后，目前進口占比上升到 33%，阿根廷、加拿大對中國大豆進口排名穩定保持在前五名。大豆不僅是重要的食品和飼料原料，也是保障國家糧食安全的關鍵作物。通過提高大豆的自給能力和產量，可以有效提升國家糧食安全水平，促進農業和食品產業的可持續發展。目前大豆是我國種植面積最高的油料作物，國家推出穩定大豆生產一攬子支持政策后，大豆種植面積已

55、達到1024.37 萬公頃。從大豆種植區域來看，國內大豆種植主要分為：東北三省為主的春大豆區，黃淮流域的夏大豆區，長江流域的春、夏大豆區，江南各省南部的秋作大豆區，兩廣、云南南部的大豆圖 19:大豆消費量與國產占比（單位：萬噸）圖 20:2022 年中國進口各國大豆占比情況（單位：萬噸）28我國大豆消費結構上主要分為壓榨消費、食用消費、種用消費、損耗及其他消費，其中大豆最主要的消費去向和消耗途徑是壓榨消費。在 2022 年大豆消費總量為 10855 萬噸，相較于 2021、2020 年在總量上有所下降，大豆的壓榨消費量也存在下降，但壓榨消費占比依舊保持在 84%左右。圖 21:2022 年國內

56、各省份大豆產量（單位：萬噸）圖 22:國內大豆消費結構（單位：萬噸）多熟區。從產量上，東北大豆產量最高，其中黑龍江省大豆產量為 953.37 萬噸，占全國大豆產量的47.01%。第二名內蒙古自治區產量為 245.42 萬噸。29目前來看，國產大豆主要用于下游的豆制品產業、大豆蛋白行業、醬制品行業等；國外進口大豆則是飼料和食用油的主要原料。一噸轉基因大豆壓榨后，可以產出 80%豆粕與 20%豆油，豆粕可用于動物飼料，而豆油用于制作轉基因大豆油。根據農業信息部公布數據，我國主要食用植物油的品種是大豆油、菜籽油、花生油等，從下圖可以看出植物油的產量由 2016 年達到峰值后逐漸下降。其中大豆油料主要

57、依賴進口大豆，產量一直保持平穩，2023 年大豆油產量占總植物油產量比值超過了 33%。豆油根據用途主要分為食用大豆油與工業大豆油，我國大豆油消費以食用為主，占比超過85%。圖 23:國內大豆油產量（單位：萬噸）圖 24:2023 大豆油消費分布30油脂加工企業統計目前我國規模以上植物油加工企業共 1564 個，其中食用植物油加工企業有1430 個，非食用植物油加工企業僅 134 個。從下表統計植物油加工企業可以看出，目前金龍魚糧油食品股份有限公司和中糧油脂專業化公司作為頭部企業，油脂壓榨量大大超出其他企業。其中中糧、九三糧油、三河匯福與山東渤海實業三家企業主營業務為大豆油脂壓榨。豆粕是生產蛋

58、白飼料的主要原料，中國農業農村部發布飼用豆粕減量替代三年行動方案，提倡利用雜粕、糧食加工副產物、食用動物副產品和微生物蛋白、昆蟲蛋白等可利用的蛋白飼料資源，通過輔助酶添加劑制造的蛋白飼料來逐步取代飼用豆粕，因此豆粕占飼料比重正逐年下降，根據中國飼料工業協會發布數據顯示，2023年工業飼料產量已到3.21億噸，飼用豆粕消費量約為4181萬噸，豆粕占飼料比重已下降到 13%。表 25:植物油加工企業“10 強”食用油加工企業“10強”名單業務覆蓋主營業務產品主營業務收入產油量益海嘉里金龍魚糧油食品股份有限公司總部中國上海市，全國布局主營動植物油脂、油料、及其它們的副產品和深加工產品、化工產品進出口

59、、批發、傭金代理（拍賣除外）、農產品的收購、糧食的批發。2515.23億元1180萬噸中糧油脂專業化公司東部沿?！?、“中部沿江”和“西部內陸”的全國產能布局主要從事大豆、菜籽、花生、棕櫚油等油脂油料的加工、倉儲、貿易、分銷業務,生產并銷售“福臨門”食用油。1300億元700萬噸山東魯花集團有限公司華北地區為主主營花生油、壓榨特香菜籽油、剝殼壓榨葵花仁油、堅果調和油、橄欖油、芝麻香油、釀造醬油、釀造糯米香醋、花生制品468.46億元100萬噸九三糧油工業集團有限公司總部黑龍江九三，現有北安、寶泉嶺、九三食品、長春、遼寧鐵嶺、大連、丹東、天津、廣西惠禹等10余個生產工廠和香港、芝加哥、新加坡3個貿

60、易公司以大豆加工為主導，集國際貿易、資本運營為一體的大型大豆經營加工企業集團450億元247萬噸山東渤海實業集團有限公司先后在青島、湛江、北海等沿海港口建立生產加工基地開發大豆相關產品、包括大豆油、豆粕飼料銷售518.54億元170萬噸三河匯福糧油集團有限公司總部福建，在美國、巴西和阿根廷成立大豆貿易公司大豆油脂壓榨、度假酒店、國際貿易、地產開發667.18億元約200萬噸西王集團有限公司總部山東濱州，主營山東省玉米油加工以玉米深加工和特鋼兩大實體產業為主的全國大型民營企業506.378億元60萬噸山東三星集團-長壽花食品股份有限公司內蒙古鄂爾多斯、通遼、遼寧鐵嶺、山東等地，建設玉米油原料加工

61、基地，在杭州、廣州建設精煉灌裝生產基地生產及銷售玉米油，其中包括非品牌玉米油及自家品牌玉米油；其他油產品，主要包括精煉食用葵花籽油、精煉食用橄欖油、精煉食用棉子油；及玉米粕。125.26億元45萬噸道道全糧油股份有限公司總部湖南岳陽市主營菜籽油、生產食用植物油及其相關副產品科研、貿易、合儲、物流于一體70.2億元25萬噸山東金勝糧油食品有限公司位于山東省莒南縣主營油脂花生、國際貿易、蛋白飼料、生物科技、電商物流、餐飲食品、商業租賃、生態農業、工業旅游52億元80萬噸31圖 26:歷年全國豆粕產量、飼料產量及豆粕消耗量（單位：萬噸）表 27:中國豆油、豆粕進出口情況表從國際貿易角度，我國豆油與豆

62、粕主要用于國內生產消費，因此在該行業中國際貿易占比較小。由于中國大豆加工廠開工率不高，但少數豆油廠生產存在原料不足，因此國內部分企業會選擇進口部分大豆原油，進行加工精煉。另一方面國內豆粕產能過剩，對應的下游飼料行業豆粕需求下降，豆粕存在一定量出口。從大豆食品深加工產業看，2022 年中國用于食品工業的大豆量達 1533 萬噸，同比增長0.18%，其中，用于豆制品加工的大豆用量，約為 940 萬噸，用于大豆蛋白約 260 萬噸，醬油等約100 萬噸，直接食用（包括家庭自制豆漿等）約為 230 萬噸。目前大多數豆制品是由大豆加工而來，大豆制品可分為熟制大豆、豆粉、豆漿、豆腐、豆腐腦、豆腐干、腐皮、

63、腐竹等多類食品。豆制品中大豆蛋白質含量高達 35%40%，氨基酸配比完美，是最優質的完全蛋白。根據中國大豆食品行業狀況、趨勢報告顯示，目前我國規模以上豆制品企業銷售額達 327.30 億元。HS 編碼 產品 貿易量（萬噸）貿易額（億美元）150710 大豆原油出口 2.75 0.53 150710 大豆原油進口 36.24 4.94 150790 精煉豆油出口 8.62 1.30 150790 精煉豆油進口 3.80 0.63 230400 豆粕出口 47.50 3.59 230400 豆粕進口 3.79 0.32 32圖 28:全國大豆下游產業市場規模（金額單位：億元）表 29:2022 年

64、中國大豆醬汁分國家（地區）進出口情況（單位：萬美元）在國際貿易方面，由于中國大豆下游主要用于國內消費需求，國際貿易量相對較少。僅選取210310（醬汁：大豆制作）研究，2022 年中國進口該產品金額為 0.22 億美元，主要進口國為亞洲地區國家，中國出口大豆醬制品總額約為 2.46 億美元，主要出口地為美國。國家/地區 進口額 國家/地區 出口額 日本 640 美國 5607 新加坡 855 中國香港 1651 亞洲其他地區 363 俄羅斯 989 韓國 77 澳大利亞 1261 中國 75 荷蘭 973 阿聯酋 31 加拿大 878 越南 28 英國國 1069 馬來西亞 47 德國 128

65、9 泰國 31 印尼 482 中國香港 17 法國 994 美國 23 馬來西亞 475 菲律賓 20 韓國 514 印尼 12 秘魯 428 33資源篇 棉花的生產與貿易一、棉花的概述棉花作為一種天然纖維材料，具有柔軟、透氣和吸濕性強的特點。在公元前 5000 年左右南亞人就開始通過種植棉花紡織棉線進行衣物制造。19 世紀中期到 20 世紀初，在美國南部棉花種植成為主要的經濟活動，隨著農業技術進步與機械化發展，美國成為世界第一大棉花生產國。中國南方早在唐朝（618 907 年）時期開始引進棉花種植，并在宋元時期推廣到長江流域，在 20 世紀80 年代中期，我國在農業政策改革、技術改良和品種引

66、進的一系列措施實行下，棉花質量與產量大大提高，成為世界最大的棉花生產國。棉花作為紡織行業的主要原料，紡織行業就業人數超過2000 萬。目前，世界棉花種植主要分為四類品種，包括陸地棉（細絨棉）、長絨棉（海島棉）、亞洲棉（粗絨棉）、非洲棉（樹棉）。陸地棉占全球棉花產量的 90%左右，也是我國主要種植棉花品種，目前我國在著力發展新疆長絨棉種植。圖 1:棉花品種34二、棉花產業的生產鏈棉花植物的主要產物包括皮棉、短絨與棉籽，其中皮棉主要用于紡織產業，而短絨則為軋花后棉籽上殘留著短纖維，根據長度與撥絨道數可以分為三類棉短絨，最后剩余的即為棉籽（光籽），主要用于制造棉籽油與棉籽蛋白。圖 2:棉花的用途35

67、棉花主要參與紡織產業生產，作為我國最大的輕工業部門，紡織業提供了大量就業崗位。而棉紡織產業流程可以分為三個階段，包括上游棉花種植收割、棉絮的清理和去籽，中游紡紗部門對棉絮加工細紗后會對紗線進行上漿整理后進行機織，之后進行退漿、煮練、漂白、染色。下游進行成衣制造后進行銷售。三、全球棉花供應現狀棉花在熱帶與溫帶地區進行廣泛種植，熱帶主要種植國家包括印度、巴基斯坦、巴西、埃及、蘇丹、馬里等國家，在溫帶地區，棉花主要種植于美國、中國和澳大利亞等國家。圖 3:棉紡織產業鏈36全球棉花產量在近十年存在波動，但總體保持在2400至2700萬噸左右，主要生產國包括中國、印度、美國、巴西和巴基斯坦，五國的生產環

68、境將影響全球棉花市場。2015 年與 2016 年的棉花供應量低于往年主要受到美國得克薩斯州干旱與印度洪澇災害影響，同時我國棉花收儲政策改變降低了我國棉花種植面積，從而影響這兩年的供應量。圖 4:全球主要棉花種植國圖 5:20122023 年全球棉花產量與種植面積37數據來源：美國農業部 PSDOnline棉花價格在 2014 年到 2016 年間價格跌破每磅 80 美分，對于當時棉花供應產生了一定影響。在 20212022 年受疫情后供應鏈中斷帶來的港口運輸成本上升，以及天氣帶來的棉花種植成本增加導致 2022 年棉花價格飆升至每磅 161 美分，國際市場棉花價格受供需狀況影響很大。數據來源

69、：國際貨幣基金組織根據美國農業部統計，2022 年全球棉花總產量為 2476 萬噸，中國依然是世界最大棉花生產國，生產約 598.74 萬噸棉花，其次為印度生產約 570.44 萬噸，巴西生產約 317 萬噸棉花。印度為種植棉花最多的國家，本國1270萬公頃土地用于棉花種植，但由于多為小農戶種植，且采取傳統耕作方式，單產較低。我國在雜交棉花方面有技術優勢，目前細絨棉與長絨棉的雜交品種不斷推廣，單產達到每公頃 2065 公斤。圖 6:20122022 年國際市場棉花價格（單位：美分/磅）表 7:2022 年各國棉花種植情況國家國家產量產量(萬噸萬噸)國家國家種植面積種植面積(千公頃千公頃)國家國

70、家單產單產(公斤公斤/公頃公頃)中國599印度12700中國2065印度570中國2900巴西1911巴西317美國2606澳大利亞1910美國263巴基斯坦2400以色列1742巴基斯坦146巴西1660土耳其1583澳大利亞109烏茲別克斯坦1030墨西哥1491土耳其70馬里710敘利亞1161烏茲別克斯坦63澳大利亞570保加利亞1089阿根廷34阿根廷560阿塞拜疆1042馬里28土庫曼斯坦550希臘103438根據美國農業部統計 2023 年全球棉花總消耗約 2466.62 萬噸，中國為全球最大棉花消費國，全年消耗棉花 838.23 萬噸。庫存方面，棉花作為季節性作物，具有耐腐蝕易

71、存儲的特點，為保證全年供應棉花存儲占比較高。從貿易角度來看，根據 BACI 數據庫統計，全球棉花貿易量主要保持在 900 萬到 1000 萬噸間，并存在波動。2014 年到 2016 年全球棉花貿易總量降低到 850 萬噸以下，其主要原因為 11 13 年全球棉花市場供給增加導致庫存大幅增加，尤其是我國儲備大量棉花庫存，之后存在棉花供應相對過剩。需求方面，歐洲與中國在紡織品和服裝市場需求減少，相對供應過剩帶來的價格下跌使得貿易商對棉花采購更加謹慎，可以看出棉花市場的價格具有一定滯后性。圖 8:20122023 年全球棉花消耗量與庫存貝寧23布吉納法索535吉爾吉斯斯坦1028希臘21貝寧510

72、美國1008土庫曼斯坦20坦桑尼亞465哥倫比亞904墨西哥20土耳其440秘魯898布吉納法索17科特迪瓦395南非844科特迪瓦16尼日利亞270巴拉圭812喀麥隆14阿富汗250伊朗762蘇丹13喀麥隆245孟加拉國734塔吉克斯坦12津巴布韋240埃塞俄比亞713緬甸12乍得205埃及69339進口方面，2022 年我國依然是世界第一大棉花進口國，值得注意的是越南、巴基斯坦等國家棉紡織業快速發展，目前棉花進口量逐漸要趕上中國。出口方面，美國、巴西、澳大利亞的棉花出口占 67.55%，因此三國棉花生產對國際棉價影響較大。圖 9:20122022 年全球棉花貿易表 10:2022 年各國棉

73、花貿易情況國家國家貿易量（萬噸)貿易量（萬噸)貿易額(億美元)貿易額(億美元)國家國家貿易量（萬噸)貿易量（萬噸)貿易額(億美元)貿易額(億美元)中國192.2546.58美國342.0590.74越南130.0133.69巴西181.0538.30孟加拉國121.6129.11澳大利亞112.1431.88巴基斯坦115.6522.86印度47.9213.67土耳其111.5229.78貝寧32.435.98印尼44.9112.10布吉納法索27.095.00印度42.2214.35希臘26.936.89墨西哥18.114.03科特迪瓦22.264.16泰國17.235.10土耳其15.16

74、4.03馬來西亞15.843.48蘇丹15.063.79韓國11.703.37阿根廷10.231.84埃及11.012.82塔吉克斯坦8.742.13瑞士8.931.63阿富汗8.011.96伊朗7.011.64阿塞拜疆7.511.76秘魯6.132.16埃及7.482.58日本4.911.36墨西哥5.031.61危地馬拉4.501.29馬里4.941.05薩爾瓦多4.081.22坦桑尼亞4.801.42科特迪瓦4.020.83津巴布韋4.391.48葡萄牙3.660.86喀麥隆4.001.03進口進口出口出口40而在棉織成品方面，本文選取了海關產品中棉質的服裝與家居產品進行統計，可以看出在

75、2022 年，進口方面，美國進口了大量的棉織品，進口額達到了 551.1 億美元。而在出口國中，孟加拉國的出口額僅次于中國，達到409.72億美元，而越南棉織品貿易也在迅速增長，達到153.77億美元。表 11:2022 年各國棉織品貿易情況國家國家進口額(億美元)進口額(億美元)國家國家進口額(億美元)進口額(億美元)美國551.10中國529.04德國261.57孟加拉國402.72法國131.98越南153.77西班牙122.44土耳其140.96英國121.44印度136.13意大利99.82德國117.67荷蘭92.68巴基斯坦91.71日本92.51意大利89.23波蘭90.51柬

76、埔寨83.34加拿大55.52西班牙67.70澳大利亞45.67印尼52.86韓國42.49荷蘭45.13比利時38.18波蘭43.82瑞士37.41法國42.78阿聯酋36.22斯里蘭卡32.84中國32.73洪都拉斯32.40奧地利32.35比利時32.13丹麥29.57墨西哥30.63捷克28.75葡萄牙30.49中國香港28.02摩洛哥23.32四、中國棉花產業分析（一）棉紡織業我國棉花產量一直受棉花收購政策影響呈現起伏波動。2016 年棉花產量減少的主要原因是播種面積減少，西北地區棉花種植面積減少了 99.1 千公頃，但每畝產量增加使得西北地區棉花總產量達到 359.4 萬噸，比 2

77、015 年增加了 9.1 萬噸。而 2016 年黃河流域與長江流域播種面積減少了321.3 千公頃，產量減少 23 萬噸。2023 年全國棉花總產量預計 561 萬噸。41圖 13:2023 年各省棉花產量棉花作為是重要的經濟作物，也是保障國家安全的戰略物資。我國不斷提高棉花的自給能力，同時積極進行戰略性采購儲備，促進棉花產業的可持續發展。目前我國棉花種植面積已達到278.66 萬公頃。從棉花種植區域來看，國內棉花種植主要分為：新疆、甘肅的西北地區、黃河流域部分省份以及長江流域部分省份。2023 年西北地區的棉花產量達到 515.4 萬噸，占全國棉花產量的91.74%，遠超黃河流域和長江流域棉

78、花產量。圖 12:20122023 年中國棉花產量42數據來源于國家統計局 目前來看，由于西北地區光照充足、氣候干旱且蟲害少適合棉花生長，西北地區的棉花種植潛力高于沿海省份。從歷年的畝產來看，自 2017 年后新疆畝產達到 130 公斤/畝，是各省份中單產最高的地區。圖 14:2023 各省棉花畝產量（單位：公斤/畝）數據來源于中國農業農村信息網棉花種植成本上主要包含土地成本、人工成本和服務成本，其中物質與服務成本最高，2023年每畝棉花成本為 2414.95 元，其中物質服務費用為 964.45 元。圖 15:中國棉花種植成本分析43數據來源：國家統計局織布生產上，2023 年國家統計全國生

79、產棉布約 295 億米，相較于往年的生產量來說，紡織產業目前面臨著產能過剩與庫存較大的雙重壓力，由于棉布生產數據近年沒有公布，根據經驗棉布生產量約占總體織布生產的 40%左右，棉布生產同樣面臨庫存壓力。圖 17:棉紗產量數據來源于中國農業農村信息網生產端，目前我國共計有 2500 余家棉花加工企業使用現代化棉花打包機與配套管理系統，共計2700余條生產線。然而隨著內地棉花資源不斷萎縮，目前黃河流域與長江流域的加工廠不斷減少，僅 104 家棉花加工廠開工。主要開工企業集中在新疆地區，共計 1018 家企業開工。數據來源：2023 年棉花加工行業產業發展報告棉花包經過清理雜質，梳理，并條后經粗紗機

80、拉伸成為較粗紗線，之后進一步拉伸并紗制成棉紗。一般來說，1 公斤棉花可以紡出 2 到 3 公斤的棉紗。據國家統計局公布，2023 年全國紗線產量約 2234.2 萬噸，相較去年下降 2.2%，其中棉紗產量約 1429 萬噸。表 16:我國部分省份棉加工廠開工情況自治區兵團開工企業數量7872315615331917加工檢測量407.24137.728.30.740.110.133.170.061.06開工占比70.14%20.59%4.99%1.34%0.27%0.27%1.69%0.09%0.62%檢測量占比72.91%24.66%1.49%0.13%0.02%0.02%0.57%0.01%

81、0.19%甘肅江蘇湖南新疆省份山東河北安徽湖北44圖 18:中國紡織布產量數據來源：年度統計年鑒 從貿易角度來看，首先在棉花原料上本文選取海關數據庫中關于未梳籽棉（HS6:520100）與精梳棉花（HS6:520300）進行研究。盡管我國是世界主要棉花生產國，但棉花產量與國內消費之間存在一定產需缺口，需要進口彌補。2012 年棉花進口量最高達到 510 萬噸后，之后進口量大大減少，目前進口量穩定在 100 萬至 200 萬噸間，其中主要進口產品為未梳棉花。表 19:中國 20122022 年棉花進口量年份 貿易量年份 貿易量(萬噸萬噸)貿易額貿易額(億美元億美元)貿易量貿易量(萬噸萬噸)貿易額

82、貿易額(億美元億美元)2012510.55112.312.340.442013421.5484.081.880.332014232.9547.291.080.232015138.0723.800.290.10201693.1115.571.010.172017103.6520.140.330.072018136.0325.181.110.242019176.2332.861.440.292020241.1236.830.190.062021189.5236.390.580.092022191.1546.401.090.18未梳棉花未梳棉花精梳棉花精梳棉花45中游棉紗貿易上，越南、巴基斯坦、烏茲

83、別克斯坦等亞洲國家是我國棉進口紗貿易的重要地區，尤其是東南亞地區對我國棉紗出口總計達到了 78.98 萬噸。其中越南是我國最大的棉紗進口國，以美棉、巴西棉、澳棉等配棉為主的越南棉紗（含氣流紡、普梳和精梳紗）因其較低的生產成本具有價格競爭力，對我國紡織企業具有吸引力。而出口方面，我國主要出口價值較高的精梳纖維棉（HS4:5205）。圖 20:2022 年中國棉花進口貿易美國、巴西是我國棉花進口主要來源地，2012 年我國棉花進口美國棉花達到 148.39 萬噸，是近十年最高單個國家棉花進口記錄。2022 年海關總署公布的進口數據來看，美國依然是我國棉花進口的主要貿易商，共進口116.77萬噸棉花

84、，占比61.09%。2022年中國進口巴西棉花約52.19萬噸，占比 27.3%。46棉布貿易上，我國棉布主要出口地為東南亞國家。由于中國擁有世界最完整的紡織產業鏈，能夠提供多樣化的棉布產品，滿足東南亞市場的需求，隨著中國紡織業向高端化、自動化轉型，部分生產能力向東南亞轉移，帶動了棉布等紡織品的出口。表 21:2022 年中國棉紗貿易表 22:2022 年中國棉布貿易情況國家國家貿易量貿易量(萬噸萬噸)貿易額貿易額(億美元億美元)國家國家貿易量貿易量(萬噸萬噸)貿易額貿易額(億美元億美元)越南65.4020.30孟加拉國4.8028.72巴基斯坦13.814.60越南4.2822.36烏茲別克

85、斯坦8.642.45巴基斯坦2.429.92馬來西亞6.241.83意大利0.536.82印度3.431.33俄羅斯3.715.55印尼2.731.05泰國0.694.65孟加拉國2.850.30印尼0.954.59中國香港0.370.21中國香港0.674.53埃塞俄比亞0.320.15柬埔寨0.594.32柬埔寨0.960.10韓國0.553.36泰國0.610.10日本0.342.69進口進口出口出口國家貿易額國家貿易額(億美元億美元)國家貿易額國家貿易額(億美元億美元)日本0.85孟加拉國24.11越南0.61越南12.25巴基斯坦0.58印尼5.46意大利0.39柬埔寨5.04泰國0

86、.26尼日利亞3.45韓國0.22菲律賓3.04印度0.16泰國2.66中國香港0.15貝寧2.42土耳其0.14韓國2.24印尼0.07緬甸2.17阿聯酋0.06意大利1.92英國0.04斯里蘭卡1.90荷蘭0.04加納1.68進口進口出口出口下游成品服裝貿易中，本文選取 BACI 數據庫中棉制服裝、棉制家居產品，據統計我國共計進口棉制服裝、家居產品 32.73 億美元，其中對意大利進口最多達到 5.52 億美元。出口方面，我國共計出口棉制服裝、家居紡織產品 529.04 億美元，較去年增長了 7.73%，出口地主要是美國、日本等發達國家。47（二）其他產業棉籽是棉花加工的副產物，也是集棉、

87、油、飼于一體的極其重要的天然綜合資源。棉籽油因其富含不飽和脂肪酸以及維生素 E 含量高，是非常優秀的天然食用油；棉籽蛋白質量上接近豆類蛋白，營養價值遠高于谷物蛋白，與大豆蛋白相近，是一種很好的飼用蛋白或食用蛋白資源。尤其是近幾年棉籽蛋白市場 60含量蛋白所占比例越來越大，在特種水產飼料市場、教保料及高產奶牛飼料市場可部分替代魚粉、大豆濃縮蛋白等高價飼料原料。根據中國油脂網公布數據，近十年棉籽的產量較為穩定，保持在 1000 萬噸左右。2022 年我國棉籽總產量 1075 萬噸，其中用于榨油的約 850 萬噸，生產棉籽油 110.5 萬噸，棉籽蛋白約 400 萬噸，行業市場規模已經達到 300

88、億元。表 23:2022 年中國棉服、家居貿易情況國家貿易額國家貿易額(億美元億美元)國家貿易額國家貿易額(億美元億美元)意大利5.52美國82.74越南3.51日本42.61法國3.06德國30.04孟加拉國2.24澳大利亞25.43柬埔寨1.55吉爾吉斯斯坦18.38韓國1.48英國16.46巴基斯坦1.08韓國15.43日本0.95法國13.53印尼0.93智利13.22葡萄牙0.88中國香港12.94西班牙0.86沙特阿拉伯12.73美國0.80荷蘭12.68土耳其0.59俄羅斯聯邦10.86泰國0.59西班牙10.74印度0.54加拿大10.60荷蘭0.54哈薩克斯坦10.54斯里蘭

89、卡0.48波蘭9.67突尼斯0.35新加坡8.30德國0.34阿聯酋8.09羅馬尼亞0.34意大利7.95出口出口進口進口48數據來源：中國油脂網目前來看，我國頭部棉籽油與棉籽蛋白頭部企業有四家包括新疆金蘭植物蛋白有限公司、新疆泰昆集團有限責任公司、天康生物股份有限公司、新疆晨光生物科技股份有限公司四家，主要集中在新疆地區。目前來看相較其他油脂加工市場，棉籽加工市場規模勢在增長，未來發展潛力較大。圖 24:中國棉籽產量表 25:頭部棉籽加工公司企業名 加工能力 主要領域 新疆金蘭植物蛋白有限公司 60 萬噸 飼料蛋白、植物油 新疆泰昆集團有限責任公司 90 萬噸 飼料蛋白、植物油 天康生物股份

90、有限公司 50 萬噸 飼料蛋白 新疆晨光生物科技股份有限公司 76 萬噸 棉籽油 數據來源：中國油脂網貿易方面，棉籽對外依存度較低，我國進口棉籽量最高不到 50 萬噸。由于棉籽油、棉籽粕中國總體貿易量不足 1 億美元，不再一一展出。圖 26:棉籽進口情況49數據來源：紐佰德數據表 28:棉紗貿易商列表供應商地區聯系方式供應商地區聯系方式貿易額貿易額(萬美元萬美元)WEIOIAO TEXTILE COMPANY LIMITED.中國372.26WUXI NUMBER ONE COTTON ETHIOPIA TEX中國/210.08LU THAI(TAN CHAU越南/138.36VEEBEE Y

91、ARNNTEX PRIVATE LIMITED印度+91 90802 69255136.65DONGYING PENGIE YARN-DYED FABRIC.CO.LTD.中國/122.63CONTINENTAL TEXTILE CO.,LTD,越南www.continentaltextiles.co.uk92.69SUNRISE SPINNING CO.LTD越南vietam-71.2五、進一步探索根據上文分析，目前棉紡織業發展面臨的主要問題在于產能過剩。棉布、棉紗的供給遠大于需求，內卷成為紡織產業的代名詞。正文整理了重點棉花貿易商、棉紗貿易商和棉制品貿易商部分數據，為大家提供參考。表 27

92、:棉花貿易商列表供應商地區聯系方式供應商地區聯系方式GLOSSY IMPEX PRIVATE LIMITED印度BANARSI DAS AND SONS 印度 suneximvsnl.in.GEORGE SHOE ETHIOPIA PLC.(George ShoeEthiopia PLC)美國REMI TOOLS LTD英國remitools.co.ukVANGUARDA AGRO S.A巴西emilio.telesv-.brMETALCRETE INDUSTRIES美國LA FAMA S.A.秘魯Jr Galvez Nro 101 15169 LimaD M L EXIM PVT.LTD.印

93、度S.A.AANANDAN SPINNING MILLS P LTD印度 COSTANTINI Y ASOCIADOS S.A阿根廷+54 341 4570400采購商地區聯系方式采購商地區聯系方式PAGE&JONES,INC.美國+1 251 433-1402EL PASO ROCK SHOP美國+1 915 857-7335EASTERN BANK LIMITED.美國.bdCORPORATIVO ENCISO S.C.美國GEM WORLD LLC美國 TO THE ORDER OF AL-ARAFAH ISLAMI BA 美國sayedal-BANCO SANTANDER(BRASIL

94、)S.A.巴西 Avenida Presidente Juscelino Kubitschek-2041/2235MSA TEXTILES LTD.(MSA SPINNING&TEXTILES LIMITED)美國+880 1713-144482TO THE ORDER OF JOINT STOCK COMMERC越南 HOCHIMINH CITY BRANCH HO CHI MINH CITY 65VIET NAMCHINA NATIONAL COTTON GROUP CORP.中國/50數據來源：紐佰德數據LE MERITE EXPORTS LIMITED印度lemeriteexp 68.

95、05GDJD INTERNATIONAL PRIVATE LIMITED印度60.95ICOTTON LIMITED.中國56采購商地區聯系方式采購商地區聯系方式貿易額貿易額(萬美元萬美元)GYT(HK)INTERNATIONAL DEVELOPMENTLTD,巴基斯坦210.08NISHAT(CHUNIAN)L IMITED巴基斯坦+92 42 35761730165.11LU THAI TEXTILE CO.,LTD.中國/157.21SAYA WEAVING MILLS(PRIVATE)LIMITED.巴基斯坦116.03ZAMAN TEXTILE MILLS(PRIVATE)LIMIT

96、ED.巴基斯坦110.1KOHINOOR TEXTILE MILLS LTD.越南6O9R+FJw,Tinh Phong,Son Tinh,Quang Ngai,Vietnam101.11CONG TY TNHH SHENGYANG(VIET NAM)TEXTILE越南/85.82AL RAZZAQ FIBRES(PVT)LIMITED.巴基斯坦65.23TO ORDER美國dictionary.cambridge.org60.47SIM FABRICS LIMITED,孟加拉國+880 1713-43076054.87表 29:棉織品貿易商列表供應商地區聯系方式供應商地區聯系方式貿易額貿易額

97、(萬美元萬美元)SHAHI EXPORTS PVT.LTD.印度subhash.chandshahi.co.in7267.38REGENT巴基斯坦www.regent.bank4733.06SAKURAI VIETNAM COMPANY LIMITED.越南sakurai-net.co.jp2406.61WORLDON(VIET NAM)越南/2097.56TGS DIS TICARET ANONIM SIRKETI土耳其1605.87VINATEX INTERNATIONAL TOMS TEXTILEAND GARMENT COMPANY LTD.越南/1590.98STYLE TEXTIL

98、E(PVT)LTD,巴基斯坦+92 42 351188881529.92DGS DI T?CARET ANON?M ?RKET?土耳其+90 212 813 08 381275.06CHUTEX越南/1106.28CNG TY TNHH UNISOLL VINA越南+84 275 3635 6001029.34采購商地區聯系方式采購商地區聯系方式貿易額貿易額(萬美元萬美元)EXQUISITE APPAREL CORP.美國15424.84H&M HENNES&MAURITZ S.A.(BE)比利時/15351.27GOOSES T-SHIRTS AUST PTY LTD.澳大利亞www.aus

99、tralian-.au12535.52TRIECK S.A.厄瓜多爾11708.74WING FAT ENTERPRISES LTD.法國wing-11163.89OLD NAVY LLC美國2 FOLSOM STREET SAN FRANCISCO,CA 94105 USA9483.89MARKS WORK WEARHOUSE,LTD.加拿大4970.07THE GAP,INC.美國3921.76M/S.LYLE&SCOTT LTD.英國3273.99RNA RESOURCES GROUP LIMITED-阿聯酋/3261.70數據來源：紐佰德數據51資源篇 鋼鐵行業研究分析上篇鋼鐵行業是一

100、個國家重要的戰略性工業之一。鋼鐵工業主要是以從事黑色金屬礦物采選和黑色金屬冶煉加工等工業生產活動為主的工業行業，細分來看可以分為金屬礦物采選、煉鐵、煉鋼、軋鋼、鋼材產品加工、鐵合金冶煉等。根據國民經濟行業分類（GB/T4754-2011）的標準，鋼鐵產業屬于第二產業，包括黑色金屬礦采選業和其他黑色金屬礦采選；黑色金屬冶煉及壓延加工業則主要包括煉鐵、煉鋼、黑色金屬鑄造、鋼壓延加工和鐵合金冶煉業。根據中國鋼鐵工業生產統計指標體系（2003）中的相關規定，鋼鐵產業的主要產品主要分為四類：生鐵、粗鋼、鋼材以及鐵合金。其中生鐵是指直接由高爐中生產出的粗制鐵，工業生鐵含碳量一般在 2.11%4.3%，并含

101、 C、Si、Mn、S、P 等元素；粗鋼是指完成了冶煉過程但未經塑性加工的鋼，按照冶煉的方法可以分為電爐鋼、轉爐鋼、其他鋼三大類；鋼材主要是指全國鋼鐵行業可以向社會提供的最終鋼材，分為碳素結構鋼、合金結構鋼、不銹鋼等等。本文對于鋼鐵工業的概念界定，以國務院發改委對鋼鐵工業的定義為準：鋼鐵工業的范圍包括鐵礦、錳礦、鉻礦采選，燒結、焦化、鐵合金、碳素制品、耐火材料、煉鐵、煉鋼、軋鋼、金屬制品等相關工藝。鋼鐵產業屬于典型的中游產業，產業上游涉及原材料及輔料，包括鐵礦石原料、焦煤、原煤等以及回收廢鋼，產業下游則主要面向建筑、機械、房地產等行業；鋼鐵產業屬于需求導向型產業，整條產業鏈的傳導作用是自下而上的

102、，即下游需求影響鋼鐵產量進而影響上游的原料需求。圖 1:中國鋼鐵產業鏈52一、全球鋼鐵行業發展情況鋼鐵行業一直是全球生產和貿易的關鍵的基礎工業部門之一，對許多經濟體的發展和基礎設施建設至關重要。當前全球鋼鐵行業呈現創新化、自動化、環?；内厔?。盡管受到全球經濟波動和貿易戰等因素的影響，但總體來說，全球鋼鐵產量仍然穩步增長。中國一直是最大的鋼鐵生產國。鐵礦石是生產鋼鐵的主要原料，2021年全球鐵礦產量為24.77億噸，表觀消費量為24.6億噸（表觀鋼鐵消費量是交貨量與凈直接出口量相加得出。世界鋼鐵協會使用公噸作為計量單位）。鐵礦石開采主要分布于大洋洲、亞洲以及南美洲地區，其鐵礦開采量分別為 9.

103、26、5.55、4.31 億噸。下表為 2021 年全球鐵礦石分國家生產、貿易與消費情況。根據世界鋼鐵協會統計數據生產方面，澳大利亞為主要的鐵礦石開采國，年產量為 9.22 億噸，巴西年產量為 3.99 億噸，中國和印度為亞洲地區的鐵礦石開采國，年產量分別為 2.66 和 2.49 億噸。消費方面，中國為主要鐵礦消費國，年表觀消費量達到了 13.68 億噸，遠超第二名印度 2.19 億噸。由此可以看出，中國的鐵礦石主要依賴于進口，21 年世界鐵礦石進口量為 16.58 億噸，中國鐵礦石進口量為 11.25 億噸，占世界進口總量的67.85%，具有較強的進口依賴性。第二、三名分別為歐盟和日本，進

104、口量為 1.29 億噸和 1.13 億噸。中游環節，生鐵是由鐵礦石經過高爐生成的粗制鐵，是鐵礦石的初級產品。2022 年世界生鐵生產量為 13.01 億噸。主要生產國為中國，2022 年年產量達到了 8.64 億噸，占到世界生鐵產量的66%。世界生鐵總貿易量為 0.25 億噸，生鐵貿易量較低。表 2:2021 年全球鐵礦石生產、貿易和消費量（單位：百萬噸）國家產量出口量進口量表觀消費量澳大利亞922.2876.60.946.5巴西399.3359.10.340.5中國26623.31125.61368.3印度249.335.85.5219俄羅斯和其他獨聯體國家229.375.859.6163.

105、5南非73.167.905.2加拿大57.553.88.312中東55.713.730.272.2美國48.714.55.439.6墨西哥29.72.82.629.553圖 5:世界粗鋼產量分國家占比粗鋼是鐵礦石加工后的另一種產品，2010 年世界粗鋼產量穩定增長，2022 年粗鋼產量為 18.85億噸。分國家和地區來看，2022 年中國粗鋼產量為 10.18 萬噸遠超第二名印度 1.25 億噸，占世界粗鋼產量的 54%，是全球粗鋼產量的一半以上。圖 4:世界粗鋼產量表 3:2022 年全球生鐵生產、貿易和消費量（單位：百萬噸）國家產量出口量進口量表觀消費量中國863.80.21.1864.7

106、印度79.90.60.179.4歐盟（27國）70.713.573.1日本64.10.10.164.2俄羅斯51.63.7047.9韓國42.20.10.242.3巴西26.83.7023.1美國2104.625.6中國臺灣13.400.313.7土耳其9.101.610.754根據世界鋼鐵協會統計，在全球粗鋼產量較多的前 20 家企業中，有 11 家公司來自中國。中國寶武鋼鐵2022年粗鋼產量為1.32億噸，是第二名產量兩倍左右。我們熟知的鞍鋼集團位居第三位，年產量達到 0.56 億噸。在前二十名中，除安塞樂米塔爾外，其余公司都屬于亞洲，亞洲是世界重要的粗鋼生產地區。表 6:世界主要粗鋼生產

107、公司公司產量中國寶武鋼鐵集團131.84安塞樂米塔爾68.89鞍鋼集團55.65日本制鐵株式會社44.37沙鋼集團41.45河鋼集團41浦項制鐵控股38.64建龍集團36.56首鋼集團33.82塔塔鋼鐵30.18山鋼集團29.42德龍集團27.9湖南鋼鐵集團26.43JFE鋼鐵株式會社26.2京德勒西南鋼鐵公司23.38紐柯鋼鐵公司20.6方大集團19.7現代制鐵18.77柳鋼集團18.21伊朗礦業開發與革新組織18鋼材是鋼鐵貿易的主要產品，其主要是指成品鋼的貿易，基于廣義鋼鐵行業產品，包括鋼釘、半成品、熱軋和冷加工產品、鋼管、線材以及未加工的鑄件和鍛件等，下圖數據包括 62 個國家的出口量，

108、約占 2022 年世界貿易總量的 94.8%。從圖 7 數據中可知，熱軋薄板和卷材主要的貿易產品，2022 年貿易量為 0.68 億噸，其次為鋼錠和半成品材料以及鍍鋅產品。進出口國方面，中國為成品鋼的主要出口國，而歐盟則是成品鋼的主要進口國。55二、中國鋼鐵行業發展情況作為世界所有工業化國家的基礎工業，鋼鐵工業的發展水平體現著國民經濟的綜合實力，是國民經濟重要的基豐富，西南、中南地區次之。就?。▍^）而言，探明儲量遼寧位居榜首，河北、四川、山西、安徽、云南、內蒙古次之。圖 7:2022 年世界鋼材出口量（單位：百萬噸）表 8:世界鋼材貿易量排名出口量出口國排名進口國進口量68.1中國1歐盟（27

109、國）48.131.7日本2美國28.926歐盟（27國）3德國2125.5韓國4意大利20.222.3德國5土耳其17.418土耳其6中國17.117.9俄羅斯7韓國13.716意大利8泰國13.414.7比利時9比利時12.512.1巴西10波蘭125620002017 年，中國鐵礦石開采量不斷增加，特別是 20052015 年期間，中國鐵礦石產量由3.97億噸上升至13.75億噸；2018年鐵礦石產量大幅下降，由11.37億噸下降至6.7億噸，之后保持穩定。圖 9:中國鐵礦資源分布圖圖 10:20002023 年中國鐵礦石、生鐵及粗鋼產量（單位：億噸）57粗鋼是用于生鐵或廢鋼等含鐵原料，經

110、過轉爐或電弧爐等冶煉設備提純，將含碳量降到規定范圍的產品，其含碳量一般在 2%以下。粗鋼經過塑性加工或其他加工后，可以制成各種形狀的鋼材。中國粗鋼產量與生鐵產量同步變化。2023 年粗鋼產量為 10.19 億噸。從上圖中可以看出，生鐵產量較高的省份，粗鋼的產量也相對較高。值得注意的是福建省有所不同，2023 年福建省生鐵生產量僅為 1307 萬噸，但其粗鋼產量為 3197 萬噸，處于全國靠前位置。鋼材是粗鋼進一步加工所得到最終鋼產品，其應用范圍廣，品種多，根據形態的不同，鋼材可以分為線材、型材、板材和管材四大類。又可以分為重軌、輕軌、大型型鋼、中型型鋼、小型型鋼等等。鋼材涵蓋了建筑、橋梁、鐵路

111、等諸多領域，在國家建設中起著舉足輕重的作用。2000 年以來，我國鋼材生產量穩定增長，由最初年產量 1.31 億噸上升至 2022 年的 13.4 億噸，增長近 10 倍。分省份來看，河北省仍然是鋼材生產大省，2022 年鋼材產量 3.21 億噸，占全國產量的 24%，江蘇省、山東省次之。分產品來看，根據國家統計局數據，鋼材類目中鋼筋產品生產最多，年產量 23762.8 萬噸占比 23%。中厚寬鋼帶、線材次之。生鐵是鐵礦石下游環節產品，生鐵是含碳量大于2%的鐵碳合金。其性能堅硬、耐磨、鑄造性好，多用于進一步鍛造。我國是生鐵生產大國。20002023 年，生鐵產量穩步增加，2022 年產量達到了

112、8.71 億噸。從區域生產分布情況來看，河北省依然位于第一梯隊，年產量達到了 1.98 億噸，占全國生產總量的 22.73%；第二梯隊包括江蘇省、山東省、遼寧省以及山西省，年產量均在 5 千萬噸以上。圖 11:2022 年中國分省份生鐵產量58圖 12:2022 年中國鋼材分產品產量三、中國鋼鐵行業貿易情況分析中國是鋼鐵貿易大國，文章第一部分從全球視角詳細介紹了中國鋼鐵貿易在全球的地位。本節將從中國內部出發詳細探究其鋼鐵產業貿易情況。鐵礦石是我國進口的主要大宗商品之一，而近年來隨著鐵礦石價格的上漲，我國為了滿足國內鋼鐵企業生產花費了大量的外匯。根據海關總署的數據，鐵礦石進出口 HS4 位代碼主

113、要包括2502（未焙燒的黃鐵礦）、2601（鐵礦砂及其精礦）兩類，我國進口的鐵礦石主要是 2601，因此本文主要統計該品類的進口額。2015 年以來我國鐵礦石進口量較為穩定，但是進口金額逐年上升，2021年進口額最高為1817.48億美元，說明近些年來鐵礦價格不斷攀升。對比我國鐵礦石開采量來看，2022 年開采量為 8.48 億噸，進口量為 11.06 億噸，進口依賴度較高。主要原因：一是鐵礦石品位較低且貧礦多，富礦少；二是城鎮化對鐵的需求較高。59表 14:鐵礦石主要進口來源國/地進口來源國/地進口額（億美元）澳大利亞841.08巴西281.96南非42.53印度35.12秘魯25.98加拿

114、大21.26智利16.28伊朗12.92俄羅斯10.62塞拉利昂8.90毛里塔尼亞8.52哈薩克斯坦5.34阿曼4.24老撾3.81蒙古3.65瑞典3.12馬來西亞2.43美國1.45土耳其1.27新西蘭1.24圖 13:中國鐵礦進口額及進口數量我國鐵礦石進口主要來源于澳洲、南美等南半球地區，海運是主要的運輸方式。2023 年我國進口鐵礦石 1339.65 億美元。澳大利亞是我國鐵礦石的主要進口國，其礦石出口主要港口分別是黑德蘭港、丹皮爾港和奧爾科特港。主要集中在澳大利亞的西北沿海地區。60關于生鐵，本文選取的是 7201（生鐵及鏡鐵，錠、塊或其他初級形狀）、7205（生鐵、鏡鐵及鋼鐵的顆粒和

115、粉末）進行統計。2023 年生鐵進口額為 5.31 億美元，遠小于鐵礦石進口。分國家來看，中國生鐵進口主要來自于印度尼西亞，進口額為 1.4 億美元。生鐵出口額為 2.15 億美元，出口對象主要是韓國等亞洲國家。相較于鐵礦石，我國生鐵的進出口量較小，本文略作介紹。鋼材市場是本文重點關注的對象。我國是鋼材出口大國，本節根據海關總署數據，選取 HS4編碼 7308（鋼結構體）進行統計分析；下圖為 20122023 年中國鋼材進出口情況，圖中表明我國鋼材出口遠大于進口，2023 年我國鋼材進口額為 126.82 億美元，進口量為 764.58 萬噸，而出口額則高達 870.67 億美元，出口量達到了

116、 9119.90 萬噸。2016 年之后鋼材出口有所下降，但是到了 2020之后我國鋼材出口迅速增加。根據鋼鐵協會統計，分產品來看，鋼材進出口門類中板材的進出口值較高，且出口值遠大于進口值。板材為我國主要的出口鋼材產品。分國家來看，我國鋼材進口主要來自于日本和韓國；出口則主要面向越南等亞洲國家。圖 15:20122023 年中國進出口金額及數量表 16:2023 年中國鋼材分產品進出口額及數量產品進口額（億美元）進口量（萬噸）出口額（億美元）出口量（萬噸）棒線材15.4567.2683.321087.88角型鋼1.6312.8933.95455.05板材84.15651.69517.91603

117、1.13管材13.3519.97141.371054.52鐵道用材0.250.985.9157.59其他11.9611.7988.19433.7261四、小結作為鋼鐵行業研究分析的上篇，本文綜合利用世界鋼鐵協會、中國鋼鐵協會、聯合國數據庫、國家統計局、海關總署等多方面數據進行統計分析。全球鋼鐵產業平穩發展，澳大利亞是世界上最大的鐵礦資源開采國，而中國則是最大生鐵和粗鋼生產國。接著分析中國鋼鐵行業的發展情況，發現中國鐵礦資源較為分散，鐵礦品位低，貧礦多，富礦少，加之生鐵、粗鋼、鋼材生產需求高，導致中國鐵礦對外依賴度較高。最后從貿易的角度，簡要分析了中國鋼鐵產業進出口情況。國家進口額（億美元）國家

118、出口額（億美元）日本34.09越南65.65韓國22.21韓國62.84印度尼西亞19.18菲律賓49.93中國臺灣6.75泰國38.85德國6.72印度36.43美國4.04土耳其33.46瑞典3.91阿拉伯聯合酋長國33.24俄羅斯聯邦2.78印度尼西亞32.06法國2.38沙特阿拉伯28.04意大利2.28巴西24.13表 17:2023 中國鋼材分國家/地區進出口額62資源篇 鋼鐵行業研究分析下篇鋼鐵產品的國際貿易根據國家統計局數據，2022 年以來鋼鐵全行業利潤呈現緊縮態勢。2024 年，據 Mysteel 的統計數據，全國247家鋼鐵企業盈利率僅為21.21%。鋼鐵行業發展面臨較為

119、嚴峻的形式。在此背景下，本文承接上篇，繼續以鋼鐵行業為切入點，利用 BACI 數據，選取鋼鐵行業產業鏈中代表性產品進行統計研究，分析其產量、貿易、價格等情況，以期更加全面深入的了解我國鋼鐵行業發展現狀。一、鋼鐵行業上游鐵礦如前文所述，鐵礦石是生產鋼鐵的主要原料。作為大宗商品之一，研究其進出口和價格變動情況，對宏觀政策制定和企業生產決策變化具有重要意義。根據美國地質調查局的數據，2022 年全球鐵礦石原礦儲量 1800 億噸，其中澳大利亞和巴西鐵礦石原礦儲備量最多分別為 510 億噸和 340億噸。中國是鐵礦資源大國，同時也是鐵礦資源消費大國。根據美國地質調查局，2022 年我國鐵礦儲量 200

120、 億噸。我國鐵礦資源雖然總量豐富但是鐵礦含鐵品位較低，這也導致我國鐵礦資源具有較大的進口依賴度。根據 HS6 位編碼，本文選取 250200（未焙燒黃鐵礦）、260111（未燒結鐵礦砂）、260120（焙燒黃鐵礦）、260112（已燒結的鐵礦砂及其精礦）作為鐵礦的代表性產品進行研究分析。圖 1:黃鐵礦圖 2:鐵礦砂63表 3:鐵礦石產品編碼圖 4:2012-2022 全球鐵礦石貿易情況表 5:分品類鐵礦石貿易額（量）HS編碼產品名稱250200未焙燒黃鐵礦260111未燒結鐵礦砂及其精礦260120焙燒黃鐵礦260112已燒結的鐵礦砂及其精礦進出口方面，2012 年以來，全球額鐵礦進出口貿易額

121、呈現波動上升的趨勢。值得關注的是，2015 年全球鐵礦貿易額大幅下降，隨后逐漸上升，2021 年最高為 2335.17 億美元，2022 年貿易額有所回落。從貿易量來看，全球鐵礦資源貿易量基本保持穩定在 16 億噸左右。兩項指標綜合來看，反映了 2012 年全球鐵礦單位價格的變動較大，特別是 2015 年有較大的跌幅以及 2017 年有較大的漲幅。2022 年全球鐵礦貿易額為 1728.5 億美元，較 2021 年同比下降 25.98%，貿易量為 16.16 億噸，基本保持不變。從貿易產品結構來看，2022 年全球鐵礦資源貿易的主要產品為 260111（未燒結鐵礦砂及其精礦），2022年貿易額

122、為1502.86億美元，貿易達到了1465.04百萬噸，占比為87%。其次是260112（已燒結鐵礦砂及其精礦）。HS編碼貿易額（億美元）貿易量（百萬噸）2502000.940.302601111502.861465.04260112223.48149.612601201.231.0164表 6:分國家鐵礦石貿易額圖 7:中國鐵礦石分國家進口額從主要貿易國家和地區來看。2022 年，澳大利亞以及巴西為主要出口國，兩者出口額達到了1265.42 億美元，占全球鐵礦總出口額的 73.2%；進口方面，中國毋庸置疑的位居第一名，年進口額達到了 1128.47 億美元，占全球總進口額 65.28%；亞洲

123、地區為鐵礦資源主要進口地區。中國的鐵礦石需求量較大，是世界上第一大鐵礦石進口國，主要進口鐵礦石產品為 260111。鐵礦石出口量較少 2022 年鐵礦石出口額僅為 27.39 億美元，主要出口國為日本，年出口額達 19.07億美元；進口方面，我國的鐵礦石主要進口國為澳大利亞，2022 年進口額達 776 億美元，占總進口額的 70%，占澳大利亞總出口額的 82.05%。國家/地區出口額（億美元）國家/地區進口額（億美元）澳大利亞945.71中國1128.47巴西319.71日本128.47南非93.70韓國86.02加拿大70.40亞洲其他地區36.56瑞典34.20荷蘭29.16中國31.1

124、2德國27.82烏克蘭29.90越南20.42巴林22.33馬來西亞19.82阿曼21.64沙特阿拉伯19.22印度18.65斯威士蘭17.1665價格方面，由 2012 年以來全球鐵礦貿易額波動上升和貿易量保持不變，可以粗略的看出，全球鐵礦價格在 2015 年之后呈現上升趨勢。具體來看，根據國際貨幣基金組織統計的價格指數，2015 年鐵礦石價格降幅較大，之后價格不斷攀升直到 2021 年價格達到最高點 270.6 美元/噸。2021年之后價格有所下降。這與我們上文鐵礦石貿易額與貿易量的變化相印證，也與全球的貿易走勢基本相同，體現了數據的準確性。鐵礦價格由生產端和需求端共同決定。生產端方面，全

125、球鐵礦石生產量不斷增加。根據國家統計數據，2023 年中國鐵礦石產量 7.82 億噸。分地區來看，河北省為鐵礦石生產大省，2023 年生產量為 3.57 億噸，占全國鐵礦生產的 45.65%；消費端方面，主要是關于鐵礦石的下游產品生鐵的生產量，我們將在下節展開分析。圖 8:鐵礦石價格變化情況圖 9:國內鐵礦石分省份產量（萬噸）66二、鋼鐵行業中游生鐵生鐵是鐵礦石直接由高爐生產出的粗制鐵，可進一步精煉成鋼、熟鐵或者是工業純鐵。2012年全球生鐵產量不斷增長。根據世界鋼鐵協會統計，2022 年全球生鐵產量 13.51 億噸，較去年同比下降 0.2%，其中亞洲地區生鐵產量為 10.86 億噸，中國生

126、鐵產量為 7.29 億噸，占全球生鐵產量的53.97%。鋼鐵煉造是我國重要工業之一，同時也在世界上有著舉足輕重的地位，為此本文根據海關數據庫中的進出口產品數據，選取了 720110（初級形狀非合金生鐵，按重量計含磷量 0.5%）、720150（合金生鐵、鏡鐵錠、塊或其他初級形狀）、720510（生鐵、鏡鐵及鋼鐵的顆粒）、720529（生鐵、鏡鐵及其他鋼鐵粉末），對生鐵的貿易情況進行具體產品分析。圖 10:2012-2022 全球生鐵產量（億噸）表 11:生鐵產品編碼HS編碼產品名稱720110初級形狀非合金生鐵，按重量計含磷量0.5%720150合金生鐵、鏡鐵錠、塊或其他初級形狀720510生

127、鐵、鏡鐵及鋼鐵的顆粒720529生鐵、鏡鐵及其他鋼鐵粉末67圖 12:生鐵圖 13:2012-2022 年生鐵產品貿易額（量）進出口方面，2012 年以來，全球生鐵貿易額呈現 U 型結構，2016 年前貿易額呈現下降的趨勢，2016 年貿易不斷增加，2022 年貿易達到了 90.36 億美元；反觀貿易量，2012-2022 年 10 年來生鐵貿易量基本保持不變，最高點為 2020 年 16.04 億噸，2022 年貿易量為 13.42 億噸，同比下降 15.11%。平均價格變動與貿易額變化相同，10 年來歷史最低價格為 378.2 美元/噸，2022 年價格達到了673.45 美元/噸。68表

128、 14:分品類生鐵貿易額（量）表 15:分國家生鐵貿易額從貿易產品結構來看，全球生鐵品類貿易的主要產品為 720110（初級形狀非合金生鐵，按重量計含磷量=0.5%），2022 年貿易額達到了 67.21 億美元，貿易量為 11.52 百萬噸，占生鐵貿易的74.36%。分國家貿易情況，巴西為世界上主要的生鐵出口國，2022 年出口額為 23.43 億美元，占全球貿易市場的 25.92%；美國為全球生鐵產業主要進口國，進口額達到了 31.43 億美元，占到全球市場的 34.78%；值得注意的是，中國的生鐵進出口量較低，2022 年進口量僅為 974.96 萬噸，出口量為311.48 萬噸。相較于

129、 7.29 億噸的產量，中國生鐵貿易市場較小，生鐵生產大多為下游鋼材產品制造服務。我國生鐵的生產多用于下游產品的生產制造，生鐵作為鋼鐵行業生產的中間品，其進出口貿易量相對較小，2012 年以來我國生鐵出口額保持在 3 億美元左右，其中 2022 年生鐵出口額最高達3.73 億美元；進口額相對較大，其中 2020 年進口額最高達 18.52 億美元，之后進口下降，2022 年進口額為 5.93 億美元。我國生鐵的主要出口對象為美國、德國和日本，出口額分別為 0.8、0.5、0.46億美元；進口對象主要為俄羅斯、巴西以及伊朗，分別為 1.68、0.88、0.54 億美元；對比 2020 年和202

130、2年生鐵進口額變化，2020年進口巴西生鐵為6.43億美元，到2022年這一數值下降為0.88億美元。HS編碼貿易額（億美元）貿易量（百萬噸）72011067.2111.527201200.220.027201502.650.267205107.561.0072052912.720.62國家/地區出口額（億美元）國家/地區進口額（億美元）巴西23.43美國31.41俄羅斯18.04意大利8.45烏克蘭6.98土耳其7.11印度6.03中國5.93南非3.90德國3.83德國3.84波蘭3.40瑞典3.77韓國2.37中國3.73荷蘭2.37加拿大2.58西班牙2.25法國2.06亞洲其他地區2

131、.2469價格方面，前文通過全球生鐵貿易額以及貿易量粗略的構建出 2012-2022 年生鐵價格的變化情況，本節根據 Wind 數據庫中的數據將全國重點城市的月均生鐵價格進行簡單平均，粗略的計算出2017-2023 年間生鐵價格變化情況，煉鋼生鐵的重點城市包括淄博、臨沂、武安、唐山、翼城、安陽、龍巖、貴陽、哈爾濱、昆明、汾陽；鑄造生鐵的重點城市包括常州、徐州、臨沂、威海、武安、翼城、林州、貴陽、哈爾濱、鞍山。從表中我們可以看出鑄造生鐵的平均價格高于煉鋼生鐵，2021-2022年生鐵平均價格達到最高，之后呈現下降趨勢。圖 16:2012-2022 年中國生鐵進出口額圖 17:生鐵價格變化情況70

132、三、鋼鐵行業下游鋼材鋼材是粗鋼通過鑄、軋、鍛、擠等各種處理方法加工而成的產物，為鋼鐵行業主要的最終產品。鋼材品種繁多，應用廣泛，根據性質可以分普鋼和特鋼。目前我國普鋼產量占比超過 90%，特鋼產量占比不足 10%。根據斷面形狀的不同，一般可以分為板材、管材、型材以及鋼絲。2020 年以來，我國鋼材產量基本保持穩定在 11 億噸左右，2023 年產量達 11.69 億噸，同比增長 2.63%。因鋼材產品種類十分豐富，將產品統計口徑細化為 6 分位會導致產品種類劃分過細，為方便統計本節將統計口徑固定為 4 分位。下表為產品目錄。表 18:鋼材產品編碼HS編碼產品名稱HS編碼產品名稱7208寬度60

133、0mm的鐵或非合金鋼平板軋材，經熱軋，但未經包覆、鍍層或涂層7223不銹鋼絲7209寬度600mm的鐵或非合金鋼平板軋材，經冷軋，但未經包覆、鍍層或涂層7224其他合金鋼，錠狀或其他初級形狀；其他合金鋼制的半制成品7210寬度600mm的鐵或非合金鋼平板軋材，經包覆、鍍層或涂層7225其他合金鋼平板軋材，寬600mm7211寬度600mm的鐵或非合金鋼平板軋材，但未經包覆、鍍層或涂層7226其他合金鋼平板軋材，寬600mm7212寬度600mm的鐵或非合金鋼平板軋材，經包覆、鍍層或涂層7227不規則盤卷的其他合金鋼熱軋條、桿7213不規則盤卷的鐵及非合金鋼的熱軋條、桿7228其他合金鋼條、桿；

134、其他合金鋼角材、型材及異型材；合金鋼或非合金鋼制的空心鉆鋼7214鐵或非合金鋼的其他條、桿，除鍛造、熱軋、熱拉桿或熱擠壓外未經進一步加工，包括壓制后扭曲的7229其他合金鋼絲7215鐵及非合金鋼的其他條、桿7301鋼鐵板樁，不論是否鉆孔、打眼或組裝；焊接的鋼鐵角材、型材及異型材7216鐵或非合金鋼的角材、型材及異型材7302鐵道及電車道鋪軌用鋼鐵材料（鋼軌、護軌、齒軌、道岔尖軌、轍叉、尖軌拉桿及其他叉道段體、軌枕、魚尾板、軌座、軌座楔、鋼軌墊板、鋼軌夾、底板、固定板及其他專門用于連接或加固路軌的材料）7217鐵絲或非合金鋼絲7303鑄鐵管及空心異型材7218不銹鋼，錠狀及其他初級形狀；不銹鋼半

135、制品7304無縫鋼鐵管及空心異型材（鑄鐵的除外）7219不銹鋼平板軋材，寬度600mm7305其他圓形截面鋼鐵管（例如，焊、鉚及用類似方法接合的管），外徑406.4mm7220不銹鋼平板軋材，寬度600mm7306其他鋼鐵管及空心異型材（例如，焊、鉚及用類似方法接合的管）7221不規則盤卷的不銹鋼熱軋條、桿7307鋼鐵管子附件（例如，接頭、肘管、管套）7222不銹鋼其他條、桿；不銹鋼角材、型材及異型材7308鋼鐵結構體（品目9406的活動房屋除外）及其部件（例如，橋梁及橋梁體段、閘門、塔樓、格構桿、屋頂、屋頂框架、門窗及其框架、門檻、百葉窗、欄桿、支柱及立柱）；上述結構體用的已加工鋼鐵板、桿、

136、角材、型材、異型材、管子及類似品71圖 19:板材、型材、管材和鋼絲圖 20:2012-2022 年全球鋼材貿易額進出口方面，2012 年以來全球鋼材市場呈現周期性變化的態勢，在 2014-2016 年和 2018-2020年大幅下降，之后迅速反彈。2022 年全球鋼材貿易額達 5722.3 億美元，同比上漲 7.39%，貿易量為3.9 億噸，同比下降 10.15%，平均單位鋼材價格上漲。72圖 21:全球分產品貿易額（億美元）分國家貿易情況，2022 年鋼材出口方面中國穩居出口第一名，其次為德國和日本；進口方面，美國為鋼材主要進口國，進口額達 538.01 億美元，德國緊隨其后，年進口額為

137、412.05 億美元。從貿易產品結構來看，本節選取貿易額最大的前十種產品。圖中可知，7208、7210 以及 7308為主要的鋼材貿易產品。在前五類產品中，除了 7308 外，其余均是板材。73表 22:分國家鋼材貿易額圖 23:中國鋼材產品進出口情況（單位：億美元）國家/地區出口額（億美元）國家/地區進口額（億美元）中國1037.58美國538.01德國425.87德國412.05日本358.73意大利255.87韓國339.21中國202.06意大利300.45法國200.88土耳其203.48波蘭169.40美國186.86加拿大158.44比利時182.85墨西哥155.51法國181

138、.21韓國144.24印度167.08土耳其142.51中國是世界上最大的鋼材生產國，同時也是最大的鋼材出口國。2012 年以來，中國鋼材國際市場不斷擴大，2022 年出口額達 1037.58 億美元，同比增長 19.31%；進口基本保持穩定，2022 年進口額為 202.06 億美元，同比下降 10.95%；我國出口產品主要為 7210、7308 和 7208 類產品，三者出口額分別為176.20、171.71和110.75億美元；進口方面主要進口產品為7219、7218以及7225類產品，進口額為 35.01、33.10、23.12 億美元。分區域來看，我國鋼材出口對象較為分散，其中較為集

139、中的是亞洲地區，對韓國、越南、泰國等亞洲地區出口較多；進口相對集中，主要進口國為印度尼西亞、日本、韓國等國家。74圖 25:鋼材價格變化情況表 24:中國分國家鋼材進出口情況價格方面，根據蘭格鋼鐵指數，以2002年8月為基期（即2002年8月=100）計算綜合鋼價指數、板材價格指數、管材價格指數以及型材價格指數。圖中可以得知，板材、型材和管材的價格指數變化基本同步，其中板材價格指數相對較低，型材和管材價格指數基本相同。2021-2022 年期間，鋼材價格達到了觀察期內最高點，之后呈現下降趨勢，這與生鐵的價格變化趨勢基本相同。本文作為鋼鐵行業下篇，主要從貿易和價格兩個方面詳細研究了全球以及中國鋼

140、鐵行業發展情況。本文利用 BACI 數據庫，選取鋼鐵產業鏈中各個環節的主要產品，細化研究，發現我國是鐵礦石進口大國，同時也是鋼材的出口大國，我國生鐵進出口額相對較少，大多成為下游產品的原材料。最后本文通過構建平均價格指標以及利用現有價格指數，簡單分析了鋼鐵行業上下游產品價格變動情況。出口額（億美元）國家/地區國家/地區進口額（億美元）73.73韓國印度尼西亞59.3760.83越南日本50.7346.03泰國韓國34.0244.28印度尼西亞亞洲其他地區10.4937.39菲律賓德國8.5836.49土耳其瑞典5.5034.77美國馬來西亞4.8831.16沙特阿拉伯美國3.7830.24日本

141、中國香港3.3226.65阿聯酋意大利2.3575 從儲量方面來看，全球鋰元素資源儲量約為 2600 萬噸鋰金屬當量，其中智利和澳大利亞是全球最大的鋰元素資源國，儲量分別為 930 萬噸和 620 萬噸鋰金屬當量，占全球儲量的 59.6%，其次是阿根廷以及中國。中國的鋰元素資源儲量為 200 萬噸。資源篇 全球鋰化合物的貿易一、全球鋰元素基本情況介紹（一）鋰鋰元素是一種輕質金屬，具有高能量密度、高燃燒溫度等特點，是制造新能源汽車動力電池的重要原料。隨著全球新能源汽車市場的快速發展，鋰元素的需求也不斷增長，推動了全球鋰元素貿易的擴張。（二）全球鋰資源分布情況全球鋰資源分布情況可以從資源量、儲量和

142、產量三個方面測度，資源量是指地質體內所含的某種礦產資源的總量，而儲量是指在一定的技術條件下，能夠被開采、利用的礦產資源量。根據美國地址調查局（USGS）的數據，由于鋰需求量的不斷增加，鋰礦資源得到進一步探索，截至 2023 年 1 月，全球鋰資源量約為 9800 萬噸鋰金屬當量。從資源量方面來看，玻利維亞和阿根廷是全球最大的鋰元素資源國，資源量分別為 2100 萬噸和 2000 萬噸，占全球鋰資源量的 41.8%，其次是美國和智利。中國的鋰資源量為 680 萬噸。圖 1:全球鋰資源量分布情況76根據 USGS 的數據，2022 年全球鋰元素產量為 13 萬噸鋰金屬當量，同比上升 21.5%（2

143、021 年鋰元素產量為 10.7 萬噸）。從國家來看，澳大利亞是全球最大的鋰元素生產國，產量為 6.1 萬噸鋰金屬當量，占全球產量的 46.9%；其次是智利，產量為 3.9 萬噸鋰金屬當量，占全球產量的 30%；再次是中國，產量為 1.9 萬噸鋰金屬當量，占全球產量的 14.6%。其他主要生產國包括阿根廷、津巴布韋、葡萄牙等。圖 2:全球鋰儲量分布情況圖 3:全球主要國家鋰元素產量二、鋰元素的用途根據 SQM 公司的數據，2020 年全球鋰元素需求為 33 萬噸碳酸鋰當量（折合 16.5 萬噸鋰金屬當量）。從需求結構來看，電池是最大的需求端，占 75%，其中動力電池占 54%，消費電子電池占

144、21%；其他需求端包括陶瓷玻璃、潤滑油、合成橡膠等。從地區來看，中國是最大的需求國，占40%，其次是歐洲和美國，分別占 20%和 15%。77圖 5:鹽湖提鋰鹽湖鹵水是指含有鋰離子等溶質的鹽湖水體，是目前全球最主要的鋰資源形式。鹽湖鹵水的優點是含鋰品位高、開采成本低、提鋰工藝簡單、副產品多。鹽湖鹵水的缺點是受氣候條件影響大、開發周期長、環境影響大。鹽湖鹵水的提鋰技術主要有自然蒸發法化學沉淀法、離子交換法和納濾法等。鹽湖鹵水的主要分布區域有南美洲的智利、阿根廷和玻利維亞（被稱為南美鋰三角）、我國的青海和西藏、美國的內華達州等。圖 4:鋰行業產業鏈下圖為鋰行業產業鏈，我們將鋰產業鏈分為三個部分，上

145、游資源端、中游加工端以及下游消費端。資源端方面，鋰資源在自然界中的存在形式主要有兩種：鹽湖鹵水和硬巖礦石。78三、我國鋰礦分布情況我國的鋰礦資源較為豐富，擁有多種類型的鋰礦床，分布在全國各地。根據中國地質調查局，截至 2019 年底，中國的鋰資源總量為 750 萬噸，其中可采部分為 470 萬噸。鋰資源主要集中在西藏、四川、青海、江西、云南等省區，占全國總量的 95%以上。西藏是我國最大的鋰資源產區，擁有鹽湖型和花崗巖型兩種鋰礦床。鹽湖型鋰礦床主要分布在羌塘盆地和昆侖山南麓，以扎布耶鹽湖、東塔拉鹽湖、扎達鹽湖等為代表，其鋰資源量達到了400萬噸，占全國總量的 53%?；◢弾r型鋰礦床主要分布在喜

146、馬拉雅造山帶，以乃東縣的乃東-曲松-桑日-瓊結-隆子-錯那一帶為主，其鋰資源量約為 100 萬噸，占全國總量的 13%。四川是我國第二大的鋰資源產區，擁有花崗巖型和沉積型兩種鋰礦床?；◢弾r型鋰礦床主要分布在川西高原和川南地區，以甘孜州的新龍-白玉-道孚-爐霍一帶為主，其鋰資源量約為 80 萬噸，占全國總量的 11%。沉積型鋰礦床主要分布在四川盆地和川西坳陷，以成都市的龍泉驛區和彭州市為代表，其鋰資源量約為 20 萬噸，占全國總量的 3%。青海是我國第三大的鋰資源產區，擁有鹽湖型和沉積型兩種鋰礦床。鹽湖型鋰礦床主要分布在柴達木盆地和祁連山北麓，以西昆侖山南麓的查干諾爾鹽湖、柴達木盆地中部的茶卡鹽

147、湖等為代表，其鋰資源量約為60萬噸，占全國總量的8%。沉積型鋰礦床主要分布在柴達木盆地東部和祁連山南麓，硬巖礦石是指含有鋰輝石、鋰云母、透鋰長石等含鋰礦物的巖石，是目前全球第二大的鋰資源形式。硬巖礦石的優點是儲量穩定、開發周期短、產品品質高。硬巖礦石的缺點是含鋰品位低、開采成本高、提鋰工藝復雜、副產品少。硬巖礦石的提鋰技術主要有硫酸法、碳酸鹽法和氯化法等。硬巖礦石的主要分布區域有澳大利亞的西澳大利亞州、我國的四川和江西、加拿大的魁北克省等。圖 6:硬巖鋰79四、全球鋰礦貿易情況分析根據 BACI02 版本數據，為了便于計算，本文選取鋰的氧化物及氫氧化物（HS282520）以及鋰的碳酸鹽（HS2

148、83691）兩種主要的鋰化合物作為主要統計對象進行分析。（一）全球鋰礦貿易總額從下面的數據中，我們可以看到全球鋰礦資源的進出總額在 2002 年到 2021 年期間呈現出了明顯的增長趨勢，從 1.31 億美元增長到 27.53 億美元，其中最大的增長發生在 2016 年至 2018 年期間，增長了約 100%。然而，從 2018 年至 2020 年，進出口總額下降了約 25%，然后在 2021 年又有了小幅增長。圖 7:我國鋰礦分布情況以海西州的烏蘭縣和德令哈市為代表，其鋰資源量約為 10 萬噸，占全國總量的 1%。江西是我國第四大的鋰資源產區，擁有花崗巖型和沉積型兩種鋰礦床?；◢弾r型鋰礦床主

149、要分布在贛南地區和贛中地區，以贛州市的章貢區、于都縣、興國縣等為代表，其鋰資源量約為 30萬噸，占全國總量的 4%。沉積型鋰礦床主要分布在贛北地區和贛東北地區，以宜春市的袁州區、豐城市等為代表，其鋰資源量約為 40 萬噸，占全國總量的 5%。80（二）2021 年鋰礦交易國家排名下面數據是 2021 年全球鋰礦進、出口貿易額分國家排名。從進口數據中我們可以看出：韓國和智利分別是全球鋰礦進口和出口的第一名。韓國和智利分別是全球鋰礦進口和出口的第一名。其原因在于智利擁有豐富的鋰礦資源，同時也是全球最大的鋰生產國之一。而韓國是全球最大的鋰化合物制造商之一，其制造業的迅速發展也導致了其對鋰礦的大量需求

150、。我國既是全球鋰礦進口的第二大國，同時也是出口的第二大國。我國既是全球鋰礦進口的第二大國，同時也是出口的第二大國。我國的新能源汽車市場持續增長，這導致了其對鋰礦的需求不斷增加。我國主要進口產品品類為鋰的碳酸鹽（HS283691），主要出口產品品類為鋰的氧化物及氫氧化物（HS282520）。日本、阿根廷、美國、荷蘭、俄羅斯等國家也在全球鋰礦貿易中占據一定份額。日本、阿根廷、美國、荷蘭、俄羅斯等國家也在全球鋰礦貿易中占據一定份額。其中，阿根廷鋰礦儲量豐富，其優質的鋰礦資源受到了全球市場的關注。圖 8:全球鋰礦貿易情況表 9:2021 年鋰礦主要進口國家排名排名國家來源國中國6.03智利3.35智利

151、4.03阿根廷1.49中國3.28智利1.24智利0.54阿根廷0.37韓國9.97進口額（億美元）1中國26.013日本5.484美國181五、我國鋰化合物交易情況本節中，鋰化合物的統計具體包括鋰（HS28051910）、氫氧化鋰（HS28252010）、未列名鋰的氧化物及氫氧化物（28252090）、六氟磷酸鋰（HS28269020）、氯化鋰（HS28273910）、鋰的碳酸鹽（HS28369100）、錳酸鋰（HS28416910）、鋰鎳鈷錳氧化物（HS28429030）、磷酸鐵鋰（HS28429040）和鋰鎳鈷鋁氧化物（HS28429060）。（一）2017-2022 中國鋰化合物貿易變

152、化下面數據描述了 20172022 年中國鋰化合物貿易總額的變化情況。從數據中可以看出，中國鋰化合物貿易總額在過去的幾年中不斷增長，具體可以劃分為兩個階段。第一階段為 2017 年2020年，在此期間鋰化合物呈現緩慢增長的階段，貿易額總體變化不大。第二階段為20212022年，此階段為迅速增長階段尤其是 2022 年，2021 年鋰化合物貿易總額為 51.17 億美元，而到 2022 年鋰化合物的貿易總額增長到了 216.23 億美元，增長幅度達到了驚人的 322%。圖 12:20172022 年中國鋰化合物貿易額表 10:2021 年鋰礦主要出口國家排名表 11:2021 年我國鋰礦進、出口

153、品類排名國家目的國中國4.03韓國3.35日本1.24韓國6.03日本3.28中國1.49美國0.374美國日本0.591.08出口額（億美元）10.31智利9.74中國2.5123阿根廷進口額出口額HS2825200.168.81HS2836915.850.9382（二）中國鋰化合物貿易對比：2021 年 VS 2022 年下面這組數據展示了我國在 2021 年與 2022 年的不同鋰化合物的總貿易額的對比?？梢钥闯?，總的貿易在 2022 年有明顯的增長，尤其是在鋰的碳酸鹽、鋰鎳鈷錳氧化物和鋰鎳鈷鋁氧化等化合物中，增長非常顯著。其中，氫氧化鋰的總貿易額增長了將近5倍，從7.94億美元增加到了

154、39.51億美元。同時，鋰的碳酸鹽、鋰鎳鈷錳氧化物和鋰鎳鈷鋁氧化物的總貿易額也分別增長了 11.2 倍、2.8 倍和 3倍。這可能是因為這些鋰化合物是電動車電池的主要原材料，隨著我國電動車市場的不斷擴大，這些化合物的需求量不斷增加。（三）中國鋰化合物貿易額對比：進口額 VS 出口額從2022年鋰化合物進口額與出口額的對比中我們可以發現，鋰、氫氧化鋰、六氟磷酸鋰、氯化鋰、錳酸鋰和磷酸鐵鋰等化合物的進出口額均比較小，而鋰的碳酸鹽和鋰鎳鈷錳氧化物的進出口額較大。具體來說，鋰的碳酸鹽的進口額是 67.55 億美元，出口額是 6.83 億美元，呈現出較大的進口量和較小的出口量。而鋰鎳鈷錳氧化物的進口額是

155、 36.47 億美元，出口額是 47.64 億美元，呈現出較大的出口量和較小的進口量。另外，氫氧化鋰的進口額是 0.58 億美元，出口額是 38.93 億美元，呈現出極大的出口量和較小的進口量。圖 13:2021 年與 2022 年鋰化合物總貿易額變化83（四）我國鋰化合物貿易額對比：分國家2022 年中國鋰化合物的進口國家中，智利以 64.02 億美元的貿易額位列第一名，其次是韓國和阿根廷分別為 43.65 億美元和 2.93 億美元；出口方面，韓國是我國最大的出口國，共進口了 63.23億美元的鋰化合物，其次是日本和波蘭，分別進口量為 19.56 億美元和 8.5 億美元。表 16:我國鋰

156、化合物出口國家及產品排名表 15:我國鋰化合物進口國家及產品排名排名國家產品鋰的碳酸鹽63.83氫氧化鋰0.19鋰鎳鈷錳氧化物34.25鋰鎳鈷鋁氧化物8.943阿根廷鋰的碳酸鹽2.892.93鋰鎳鈷錳氧化物2.08六氟磷酸鋰0.245美國鋰鎳鈷鋁氧化物0.430.582.42日本4進口額（億美元）智利1韓國264.0243.65排名國家產品氫氧化鋰29.68鋰鎳鈷錳氧化物28.61鋰的碳酸鹽3.02氫氧化鋰8.2鋰鎳鈷錳氧化物6.2鋰的碳酸鹽3.3鋰鎳鈷錳氧化物8.27六氟磷酸鋰0.23鋰鎳鈷錳氧化物2.1氫氧化鋰0.48鋰鎳鈷錳氧化物1.18六氟磷酸鋰0.58.52日本波蘭3出口額（億美元）

157、韓國63.23119.564瑞典5匈牙利2.581.68圖 14:2022 年鋰化合物進、出口額對比84（五）中國鋰化合物貿易額對比：分省份1.進口額從圖中我們可以看出，上海市的鋰化合物進口額最高，達到了 45.13 億美元，是全國進口額最高的省份。其次是江蘇省和廣東省，進口額分別為 31.53 億美元和 13.03 億美元。天津市、福建省、陜西省和四川省的進口額也都超過了 4 億美元。而其他省份的進口額相對較低。從地理位置上來看，上海、江蘇和廣東等沿海地區進口額較高，這與其海外貿易活動密切相關；而從產業結構來看，江蘇和廣東擁有較為發達的電池制造產業，因此對鋰化合物等物料需求量較大。2.出口額

158、從下圖我們可以看出，江西省、江蘇省、四川省是鋰化合物出口額較高的省份，鋰化合物出口主要集中在江浙滬和西南地區。江西省和四川省屬于鋰資源較為豐富的省份，江蘇省則是中國鋰離子電池產業的重要基地?？梢钥闯?，鋰化合物出口與鋰資源分布和鋰離子電池產業發展有著一定的相關性。圖 17:2022 年分省份進口額85六、進一步拓展鋰離子電池是一種以鋰為正極材料，以碳為負極材料，以有機電解液為介質的可充電電池。鋰離子電池具有高能量密度、高功率密度、長壽命、低自放電、無記憶效應等優點，廣泛應用于消費電子、新能源汽車、儲能等領域。（一）鋰離子電池貿易情況下圖是 2012 年2022 年我國鋰離子電池貿易情況，我國的鋰

159、離子電池貿易近年來穩步增長。具體來說，我們可以將貿易分為兩個階段。第一階段（20122017年），我國鋰電池出口額緩慢增加，進口額呈現下降趨勢，總貿易額保持穩定。第二階段（20172022 年）我國鋰電池出口額迅速增加，由2017年的112.41億美元增加到2021年的284.23億美元，增長約153%，進口額繼續保持下降的趨勢，總貿易額快速增長。圖 19:2012-2022 我國鋰離子電池貿易情況圖 18:2022 年分省份出口額86我國鋰離子電池出口額迅速增長的原因主要有以下幾個方面：產業優勢。產業優勢。我國擁有完善的鋰離子電池產業鏈，從原材料、設備、零部件到整體方案，都具有較強的競爭力和

160、創新能力?！半p碳”目標?！半p碳”目標。我國積極響應全球“碳達峰、碳中和”的目標和要求，推動了鋰離子電池在新能源汽車、儲能系統等領域的應用和發展。品牌影響力。品牌影響力。我國積極參與國際合作和交流，提升了鋰離子電池的品牌影響力和市場認可度。在動力電池領域，我國已經形成了寧德時代、比亞迪、國軒高科等一批具有國際競爭力的企業。全球需求增長。全球需求增長。新能源汽車和儲能等終端市場需求持續增長，推動了鋰離子電池的出口。2022年，全球新能源企業銷量約為 1065 萬輛，其中包括純電動車、插電混合式電動車和氫燃料電池車，同比增長了 50.8%到 68.7%。（二）鋰離子電池分國別貿易情況根據下面的圖表我

161、們可以看出 2022 年中國鋰離子電池對外貿易情況。在進口方面，馬來西亞是最大的供應國，占到了中國進口額的 21.85%。接下來是中國本土，占到了進口額的 14.64%。而在出口方面，美國是中國最大的出口目的地，占到了中國出口額的 19.88%。其次是德國和韓國，分別占了出口額的 15.17%和 10.36%。進一步比較進口和出口額，我們可以看到中國的出口額明顯高于進口額，出口額為 509.25 億美元，進口額為 29.84 億美元。圖 20:2022 年我國鋰離子電池分對象進口額87（三）鋰離子電池分省份貿易情況下圖反映了 2022 年我國鋰離子電池分省份進、出口額。從圖中我們可以看出，我國

162、的進口額和出口額的規模差異較大。在出口額方面，廣東省的出口額最高，達到了 140.49 億美元，第二名和第三名分別為福建省 126.79 億美元和江蘇省 107.75 億美元。三省占鋰離子電池總出口額的73.64%。在進口額方面，廣東省的進口額最多為 11.26 億美元，僅為其出口額的 8%左右。從產業集聚角度來看，鋰離子電池行業集中于我國珠三角、長三角地區一帶。圖 21:2022 年我國鋰離子電池分對象出口額圖 22:鋰離子電池進口額88七、結語鋰元素憑借高能量密度、高燃燒溫度的特點，成為制造新能源汽車動力電池的重要原料。隨著我國對新能源汽車的鼓勵政策的實施，我國對鋰化合物及鋰電池的需求量不

163、斷增加，到2022年末，鋰化合物的進口額 114.45 億美元。我國同樣也是鋰化合物的重要出口國，2022 年底鋰化合物出口額為 101.77 億美元。我國鋰化合物的主要出口對象為東亞以及歐洲國家。鋰離子電池也是我國重要的出口產品，2022 年的出口額達到了 529.25 億美元，遠遠超過了進口額 29.84 億美元。從區位角度來看，我國的鋰資源主要集中于西南地區，江浙滬地區以及廣東地區成為了我國鋰離子電池產業的重要生產基地。圖 23:鋰離子電池出口額89消費篇 聚乙烯的生產與貿易一、聚乙烯（PE）行業概況（一）聚乙烯的介紹聚乙烯（polyethylene 簡稱 PE）是乙烯經聚合制得的一種熱

164、塑性樹脂，化學式為(C2H4)n。在工業上，也包括乙烯與少量 a 烯烴的共聚物。聚乙烯純品為乳白色、無毒、無臭、無味，手感似蠟。具有良好的化學穩定性，能夠抵抗大多數酸堿的侵蝕，但對具有氧化性質的酸的耐受性較差。它在常溫下不溶于一般溶劑，吸水性小，且具有優良的電絕緣性。由于其優異的物理和化學性能，聚乙烯是全球使用最廣泛的塑料之一。不僅可以用于生產薄膜、包裝材料、酸和各種溶劑的輸送管道、容器襯里及電線、電纜的絕緣材料等，還可以作為日用品、建筑材料，以及電視、雷達等設備的高頻絕緣材料。此外，它在農業領域也有廣泛應用，如農用薄膜、灌溉管道等。圖 1:聚乙烯的分子結構圖 2:聚乙烯90（二）聚乙烯的發展

165、歷程20 世紀 30 年代，英國 ICI 公司首次偶然合成聚乙烯。1933 年，英國卜內門化學工業公司發現乙烯在高壓下可聚合生成聚乙烯，1939 年實現工業化（高壓法）。1953 年，聯邦德國 K齊格勒用 TiCl4-Al(C2H5)3催化劑使乙烯在低壓下聚合，1955 年工業化（低壓法）。50 年代初，Phillips 和Mobil 石油公司分別用氧化鉻和氧化鉬催化劑制備高密度聚乙烯，1957 年工業化。60 年代，加拿大杜邦用溶液法合成低密度聚乙烯。1977 年，美國聯合碳化物和陶氏化學用低壓法制備線型低密度聚乙烯。（三）聚乙烯的分類聚乙烯選擇 0.94 g/cm 作為高密度聚乙烯（HDP

166、E）和低密度聚乙烯（LDPE）的分界線，這一密度值能有效區分兩者的結晶結構和性能特征。高密度聚乙烯的分子鏈排列更緊密，結晶度較高，密度大于 0.94 g/cm；而低密度聚乙烯的分子鏈排列松散，結晶度較低，密度通常小于 0.94 g/cm。隨著行業需求也越來越細化，出現了線性低密度聚乙烯（LLDPE）。LLDPE 相比傳統的 LDPE，分子鏈結構更加線性，分子間的相互作用力更強，結晶度較高，導致它在強度、耐熱性、抗沖擊性等方面表現更好。圖 4:聚乙烯發展歷程圖 3:聚乙烯的應用91表 5:不同密度的聚乙烯的比較圖 6:聚乙烯制作工藝的介紹名稱名稱高密度聚乙烯（高密度聚乙烯（HDPE）低密度聚乙烯

167、（低密度聚乙烯（LDPE）線性低密度聚乙烯（線性低密度聚乙烯（LLDPE）結構特點0.9400.976/cm30.9100.940/cm30.9150.935/cm3催化劑和工藝齊格勒-納塔催化劑 或茂金屬催化劑、低壓聚合高壓釜法的自由基聚合齊格勒-納塔催化劑或茂金屬催化劑、低壓聚合軟化點高低較高機械性能較高低高拉伸強度高低較高斷裂伸長率較高低高沖擊強度較高低高防水防潮性防水防潮性能較好防水不防潮防水和防潮性能好耐腐蝕性耐強腐蝕性、酸堿、不溶于任何有機溶劑腐蝕性、耐酸堿；耐溶劑性差耐腐蝕性、酸堿性能、有機溶劑耐熱/寒性極耐熱耐寒耐寒；耐熱性低耐熱耐寒主要應用管道、儲罐、塑料瓶、食品容器和防水防

168、潮材料等。塑料袋、保鮮膜、管材、軟包裝材料等。包裝薄膜、垃圾袋、拉伸膜，以及部分中空容器和塑料蓋等。（四）聚乙烯的制作工藝聚乙烯的制作工藝主要包括高壓聚合工藝、低壓聚合工藝（包括氣相法、溶液法和淤漿法）。不同的制作工藝會對聚乙烯的分子結構產生影響，從而影響材料的密度、剛性、韌性等特性。92圖 8:聚乙烯生產流程圖圖 7:聚乙烯產業鏈分析二、產業鏈分析聚乙烯是五大合成樹脂之一，也是目前國內合成樹脂中產能最大、進口量最多的品種。乙烯是聚乙烯上游的核心原料，上游生產乙烯的過程通常由石腦油裂解、天然氣裂解和煤制乙烯等工藝獲得。依賴于石油化工產業。中游是乙烯聚合為聚乙烯的過程，通過不同的催化劑和聚合工藝

169、（如高壓、低壓、溶液法等）生成不同密度和特性的聚乙烯產品，全球聚乙烯生產商包括?？松梨?、陶氏化學、巴斯夫、中石化等大型石化企業。這些企業通常具備上游石油裂解或天然氣裂解裝置，可以實現從乙烯到聚乙烯的一體化生產；下游是聚乙烯的終端應用市場，涵蓋多個行業如包裝、管材、日用品、電纜、工業部件等多個領域，應用廣泛。（一）上游產業上游主要是生產聚乙烯的原材料，如生產所需的化工產品（原油、煤炭、天然氣等），經過提煉和加工，生產出石腦油、甲醇、甲烷、乙烷、丙烷等化學品。乙烯是一種重要的基礎化工原料，其生產工藝流程可分為三類：煤制烯烴（CTO/MTO）、石腦油蒸汽裂解、乙烷裂解。93圖 9:20122023

170、 年全球乙烯產能情況（單位：億噸）圖 10:中國乙烯產量變動情況（單位：萬噸）1.全球和中國的乙烯現狀發展情況根據中國石油集團經濟技術研究院、華經產業研究院以及公開資料整理的數據可知，自 2012年以來世界乙烯總產能快速增長，平均增長速度為 4%，并在 2021 年突破 2 億噸/年大關，達到 2.1億噸/年。2023 年世界乙烯總產能為 2.28 億噸，較 2022 年增長 4.6%。根據國家統計局，中國乙烯產量增長速度較快，從 2012 年的 1486.8 萬噸增至 2023 年的 3189.9萬噸，增長幅度約 2.14 倍。特別是在 2020 年之后，國內乙烯產量大幅增長，增長速度最高為

171、 2021年的 30.8%。94圖 11:20122022 年上游產品的貿易規模變化情況（單位：億美元）圖 12:聚乙烯中游產業鏈2.細分產品的貿易情況聚乙烯上游的主要原材料為乙烯，因此本文根據 BACI 數據庫中 HS6 位代碼商品對照表，將以HS6分位的飽和無環烴（HS代碼為290110）、液化乙烯、丙烯等（HS 代碼為271114）和乙烯（HS代碼為 290121）定義為上游產品。在 2012 年至 2022 年期間，乙烯的貿易規模始終大于飽和無環烴和液化乙烯、丙烯等，三種產品變化波動均較大，乙烯和液化乙烯、丙烯等整體呈減少趨勢，其中液化乙烯、丙烯等的貿易規模減少最多，從 2012 年的

172、 78.2 億美元下降至 2022 年的 24.6 億美元，減少了 53.7 億美元；2022 年乙烯的貿易規模為 77.4 億美元，較 2012 年的 82.1 億美元，減少了 5.6%。飽和無環烴飽整體呈增長趨勢，且與乙烯的貿易規模愈發接近，自 2020 年之后貿易規模不斷增加，2022 年飽和無環烴的貿易規模為 73.3 億美元。（二）中游產業 通過檢索BACI數據庫中HS6位代碼商品對照表，本文選取以HS6分位的初級形狀的聚乙烯，比重 0.94（HS 代碼為 390110）、初級形狀的聚乙烯，比重 0.94（HS 代碼為 390120）作為聚乙烯的中游產品，對其貿易規模和貿易伙伴進行分

173、析。951.全球供給情況 從全球供給方面來看，全球聚乙烯產能及產能保持穩定增長趨勢，從 2017 年的 1.1 億噸到2023 年的 1.57 億噸，增長了 0.47 億噸，平均增長率為 6.1%，其中 2021 年增長率最高，為 10.1%。資料來源：公開資料整理2.全球貿易規模分析 本節選取以 HS4 分位的初級形狀的乙烯聚合物進行分析，在 20122022 年期間，全球初級形狀的乙烯聚合物貿易額波動較大，整體呈增長趨勢，特別是 2021 年，初級形狀的乙烯聚合物貿易額為 1015.5 億美元，增長速度高達 42.2%，2022 年持續增長，貿易額為 1042.3 億美元。20172022

174、年的變化趨勢與全球聚乙烯產能供給情況基本相同。圖 13:20172023 年全球聚乙烯產能供給情況（單位：萬噸）圖 14:20122022 年全球乙烯聚合物貿易規模（單位：億美元）96根據公開資料整理，2023 年北美、中東、亞洲地區始終是全球聚乙烯產能最集中地區，總占比超過 70%，其中東北亞地區的聚乙烯產能占全球聚乙烯總產能的 28.81%、北美占比為 22.47%、中東占比為 16.64%以及東南亞地區的占比為 8.11%。接下來進一步將口徑細化，按照聚乙烯的密度分為以 HS6 分位的初級形狀的聚乙烯，比重0.94（HS 代碼為 390110）和初級形狀的聚乙烯，比重 0.94（HS 代

175、碼為 390120），分別觀察這兩種不同種類聚乙烯的貿易情況可知，2022 年二者的貿易規模分別為 325.42 億美元和 342.98 億美元，且初級形狀的聚乙烯，比重 0.94（HS 代碼為 390120）的貿易額始終略大于初級形狀的聚乙烯，比重 0.94（HS 代碼為 390110），二者變化趨勢與乙烯聚合物的貿易趨勢幾乎一致，波動較大且在2021 年增長最快，增長率為 34.7%和 50.1%。圖 15:2023 年聚乙烯全球產能分布圖 16:20122022 年不同密度的聚乙烯的變動情況（單位：億美元）973.主要貿易國家2022 年聚乙烯的貿易額為 668.39 億美元，其中初級形

176、狀的聚乙烯，比重 0.94（HS 代碼為390110）和初級形狀的聚乙烯，比重0.94（HS代碼為390120）分別為325.42億美元和342.98億美元。聚乙烯的生產依賴于原材料（石油、天然氣以及煤炭等自然資源），沙特和美國分別在石油和天然氣方面具有較大優勢，因此在初級形狀的聚乙烯，比重 0.94（HS 代碼為 390120）的貿易中，分國家來看，出口國方面，美國和阿拉伯（以下簡稱沙特）出口最多，分別為 51.34 億美元和 50.79億美元，占比分別為 15%和 14.8%；其次是阿拉伯聯合酋長國（以下簡稱阿聯酋），出口額為 27.3億美元，占比為 8%。進口國方面，中國進口最多，為 6

177、5.32 億美元，占比為 19%，其次是美國和德國，進口額分別為 17.06 億美元和 15.93 億美元，占比僅為 5%和 4.6%。在初級形狀的聚乙烯，比重 0.94 的貿易中，分國家來看，出口國方面，沙特和美國依然是最大出口國，出口額分別為 48.09 億美元和 45.17 億美元，其次是荷蘭，出口額僅為 19.49 億美元；進口國方面，中國依舊是最大進口國，進口額為 50.28 億美元，遠遠超過越南和德國的進口額。表 17:2022 年 390120 的主要貿易國家（單位：億美元）國家國家出口額國家進口額出口額國家進口額美國51.34中國65.32沙特50.79美國17.06阿聯酋27

178、.30德國15.93韓國19.71印度13.47德國17.95墨西哥13.33加拿大15.87意大利11.75比利時13.42越南11.57伊朗13.30土耳其11.50泰國12.55比利時9.42荷蘭9.59英國9.08其他111.17其他164.54984.主要出口國家的貿易情況從上表可以看出，美國、沙特以及德國是出口兩種聚乙烯的主要國家，美國兩種聚乙烯主要的出口對象相同，均為墨西哥、加拿大以及中國，在初級形狀的聚乙烯，比重 0.94（HS 代碼為390110）的出口貿易中，美國對這三個國家的出口額分別為 8.5 億美元、5.15 億美元和 4.6 億美元。在初級形狀的聚乙烯，比重 0.9

179、4（HS 代碼為 390120）的出口貿易中，美國對墨西哥、加拿大和中國的出口額分別為 12.66 億美元、7.42 億美元和 3.25 億美元。沙特在兩種產品的出口貿易中，最大出口目的地分別為新加坡和中國。而德國的最大出口目的地分別為中國和意大利。表 19:重點貿易國家貿易伙伴分析（單位：億美元）國家出口額國家進口額國家出口額國家進口額沙特48.09中國50.28美國45.17越南17.02荷蘭19.49德國16.63比利時18.51意大利13.56新加坡15.94土耳其12.81卡塔爾15.76印度11.40德國15.30比利時10.92韓國11.51新加坡10.36伊朗11.06法國9.

180、24泰國9.94墨西哥9.08其他114.66其他164.12出口國 進口國出口國 進口國 390110 進口國進口國 390120墨西哥8.50墨西哥12.66加拿大5.15加拿大7.42中國4.60中國3.25巴西3.84巴西3.17比利時1.81比利時2.81新加坡8.71中國12.87越南6.16埃及4.88中國4.76土耳其3.23阿聯酋4.20新加坡3.05土耳其3.95阿聯酋2.88中國1.50意大利2.57波蘭1.45波蘭1.94法國1.45英國1.75意大利1.43西班牙1.16荷蘭0.76法國1.14美國美國沙特沙特德國德國表 18:2022 年 390110 的主要貿易國

181、家（單位：億美元）995.中國聚乙烯的貿易情況根據中國海關統計數據，為方便分析，本節將選取以 HS4 分位的初級形狀的乙烯聚合物（HS代碼為3901）作為聚乙烯的中游產品進行分析中國在聚乙烯產品中的進口貿易伙伴和主要進口省份、出口貿易伙伴和主要出口省份。進口方面，中國一直是初級形狀的聚乙烯的進口大國，2023 年，中國進口初級形狀的乙烯聚合物的金額為197.79億美元，主要進口來源地為韓國和美國，進口額分別為31.83億美元、30.25億美元，占總進口額的比重分別為 16%、15%；其次是沙特，進口額為 26.26 億美元。從進口的省份/直轄市來看，2023 年浙江省和上海市對初級形狀的乙烯聚

182、合物的進口最多，分別為 51.76 億美元、39.68 億美元，分別占全國總進口額的 26.2%和 20.1%；其次是廣東省，進口額為 27.11 億美元。圖 20:2023 年中國在初級形狀的乙烯聚合物產品上的主要進口伙伴（單位：億美元）圖 21:2023 年進口初級形狀的乙烯聚合物的主要省份（單位：億美元）100出口方面，2023 年中國對外出口初級形狀的乙烯聚合物的金額為 24.97 億美元，大約為進口額的 13%。主要出口目的地為越南、俄羅斯和印度，出口額分別為 250.5 百萬美元、190.5 百萬美元和125.8 百萬美元。從出口的省份/直轄市來看，2023 年浙江省和福建省對初級

183、形狀的乙烯聚合物的出口最多，分別為 5.32 億美元 4.08 億美元，分別占全國總出口額的 21.3%和 16.3%；其次是廣東省，出口額為3.8 億美元。在了解中國聚乙烯貿易情況后，接下來將介紹國內幾家重要的聚乙烯生產廠家，這些企業在中國聚乙烯產業鏈中占據著重要地位，它們不僅推動了聚乙烯的生產與技術創新，也在全球市場中扮演著重要角色。圖 22:2023 年中國在初級形狀的乙烯聚合物產品上的主要出口伙伴（單位：百萬美元）圖 23:2023 年出口初級形狀的乙烯聚合物的主要省份（單位：百萬美元）101表 24:中國聚乙烯重要廠家介紹表 25:2023 年中國不同類型聚乙烯市場的貿易情況（單位：

184、億美元）公司標志公司名稱公司標志公司名稱中國石油天然氣集團有限公司中國石油化工集團有限公司中國海洋石油集團有限公司浙江石油化工有限公司陜西延長石油(集團)有限責任公司萬華化學集團股份有限公司寶來利安德巴塞爾石化有限公司衛星化學股份有限公司寧夏寶豐能源集團股份有限公司上海賽科石油化工有限責任公司前面按照 HS4、HS6 位編碼口徑較為粗略地進行產業鏈中游的貿易情況分析，本節進一步將口徑細化，從 HS8 位編碼層面描述造紙行業產品的貿易情況。聚乙烯可分為五種：初級形狀的聚乙烯，比重 0.94、初級形狀的線型低密度聚乙烯，比重0.94、初級形狀的聚乙烯，比重 0.94、初級形狀的乙烯-乙酸乙烯酯共聚

185、物和其他初級形狀的乙烯-烯烴共聚物，比重 0.94，下表為 2023 年中國聚乙烯市場貿易情況。從表中我們可以得知五種不同類型的聚乙烯均依賴進口，其中初級形狀的線型低密度聚乙烯，比重 0.94 和初級形狀的聚乙烯，比重 0.94 的進口額較大，分別為 52.62 億美元和 52.10 億美元；其他初級形狀的乙烯-烯烴共聚物，比重 0.94 的出口額最小，為 0.34 億美元。HS8名稱進口額名稱進口額 出口額出口額39012000初級形狀的聚乙烯，比重0.9452.105.2139014020初級形狀的線型低密度聚乙烯，比重0.9452.621.7639011000初級形狀的聚乙烯，比重0.9

186、434.963.9339013000初級形狀的乙烯-乙酸乙烯酯共聚物33.215.1939014090其他初級形狀的乙烯-烯烴共聚物，比重0.9422.660.34102圖 26:20102022 年下游產品的變動情況（單位：億美元）（三）下游產業在塑料家族中，聚乙烯（PE）作為一種主要的合成材料，憑借其優良的化學穩定性、耐水性和可加工性，被廣泛用于生產薄膜、管材、容器等產品。根據 BACI 數據庫中 HS6 位代碼商品對照表，本節選取部分產品作為代表，如下所示：以 HS6 分位的乙烯聚合物非泡沫塑料板、片、膜（HS 代碼為 392010）、供運輸或包裝貨物用的乙烯聚合物制袋及包（HS 代碼為

187、 392321）和乙烯聚合物制硬管（HS 代碼為 391721）。從貿易規模來看，2022 年乙烯聚合物非泡沫塑料板、片、膜（HS 代碼為 392010）、供運輸或包裝貨物用的乙烯聚合物制袋及包（HS 代碼為 392321）和乙烯聚合物制硬管（HS 代碼為 391721）的貿易規模分別為 213.46 億美元、142.65 億美元和 31.08 美元。這三類產品的貿易規模都呈現出逐年增長的趨勢，2010-2020 增長速度平緩，在 2020 年之后呈現出較為明顯的增長趨勢，尤其是乙烯聚合物非泡沫塑料板、片、膜（HS 代碼為 392010）的增長最為明顯。三、重點貿易商根據紐佰德數據，本節分別列

188、出以 HS8 分位的初級形狀的聚乙烯，比重 0.94(HS 代碼為39012000)、初級形狀的聚乙烯，比重 0.94(HS 代碼為 39011000)、初級形狀的乙烯-乙酸乙烯酯共聚物（HS 代碼為 39013000）和初級形狀的乙烯-乙酸乙烯酯共聚物（HS 代碼為 39014090）全球貿易商進出口金額前10名，從表中數據我們可以得到，采購商方面，埃塞俄比亞和越南的進口額最大，103分別為 841.2 萬美元和 722 萬美元。供應商方面，沙特和印度的出口額最大，分別為 6117.6 萬美元和 1405.3 萬美元。表 27:細分產品重點貿易商及貿易額（單位：億美元）采購商采購商進口國家進

189、口國家/地區 進口額地區 進口額TO NMB BANK LTD.尼泊爾177.3M/S.JYOTHY KALLOL BANGLADESH LTD.孟加拉國176.6COCA COLA BEVERAGES PAKISTAN LTD LHR巴基斯坦165.1EXCEL PLASTIC PRIVATE LIMITED COMPA埃塞俄比亞159.4ABEBE DINKU GUDETA埃塞俄比亞149.5SORNAY IMPORT AND EXPORT PLC埃塞俄比亞101.4PRINCE PIPES AND FITTINGS LIMITED印度101.0MAN INDUSTRIES INDIA L

190、IMITED印度94.2CUBAHIDRAULICA古巴82.3TRIVENI POLYMERS PRIVATE LIMITED印度81.8供應商出口國家供應商出口國家/地區出口額地區出口額BLS POLYMERS LTD.印度1030JYOTHY LABS LIMITED印度360CZARNIKOW GROUP LIMITED英國87.6TOP INDUSTRIE HALAWI-QUARTIER ALMINA-TYR 摩洛哥78.7M/S RYAN AGENCIES(PRIVATE)LTD.中國75.3PGEO EDIBLE OILS SDN BHD新加坡70.1TT SHOES CORP.

191、意大利65.8INTRACON CORP.中國58.8TRICON DRY CHEMICALS AFRICA LLC卡塔爾57.5NENUPHAR SAL(OFF SHORE)RCB 1807143南非55.8初級形狀的聚乙烯，比重初級形狀的聚乙烯，比重0.94采購商采購商進口國家進口國家/地區進口額地區進口額SORNAY IMPORT AND EXPORT PLC埃塞俄比亞178.2ZEKI MAHIR IDERIS埃塞俄比亞75.6MOHAMMED UMER YUSUF埃塞俄比亞50.4DAQING OILFIELD CONSTRUCTION GROUP CO.,LTDKAMPALA NA

192、KAWA DIVISION NAKAWA DIVISIONMBUYA CHWA II RD 29 0 KAMPALA烏干達48.2SUI NORTHERN GAS PIPELINES LIMITED(CHOASAIDEN SHAH)巴基斯坦45.7SUI NORTHERN GAS PIPELINES LIMITED(CHOASAIDEN SHAH)巴基斯坦45.7ADNAN KEDIR MOHAMED埃塞俄比亞37.9HERENIM TRADING PLC埃塞俄比亞35.7EVERWELL CAMEROUN CABLES ENGINEERING S.A.喀麥隆34.9POLYSMART PAC

193、KAGING LTD.尼日利亞21.9供應商出口國家/地區出口額供應商出口國家/地區出口額RELIANCE PETROCHEM DMCC沙特6070SUMITOMO CHEMICAL日本303.0CNOOC ENRERGY TECHNOLOGY&SERVICES LTDNO.688BOHAI OIL ROAD TANGGU DISTRICTTIANJIN中國48.2SABIC PO BOX 59090沙特47.6M/S.MUHAMMAD AMIN MUHAMMAD MOQEEM(PVT)LIMITED中國45.7M/S.MUHAMMAD AMIN MUHAMMAD MOQEEM(PVT)LIM

194、ITED摩洛哥44.2SAUDI BASIC INSDUTRIES CORPORATION(SABIC)摩洛哥43.9GUANGZHOU LUSHAN NEW MATERIALS中國42.1SAUDI BASIC INDUSTRIES CORPORATIONS(BASIC)卡塔爾38.3GUANGZHOU LUSHAN NEW MATERIALS中國36.5初級形狀的聚乙烯，比重初級形狀的聚乙烯，比重0.94104GUANGZHOU LUSHAN NEW MATERIALS中國36.5采購商采購商進口國家進口國家/地區進口額地區進口額FORTUNE PLANET INDUSTRIAL LTD.

195、越南174.1FORTUNE PLANET INDUSTRIAL LIMITED/FORTUNEPLANET INDUSTRIAL LTD.越南110.5GENTLE BREEZE LIMITED/CONG TY TNHH SX SPNHUA CAO SU CHUN XIANG越南85.2GOLDEN FORCE INTERNATIONAL INC/CTY TNHHCAO SU VA NHUA WANTAI(VN)越南80.1NAN XIONG VIET NAM JOINT STOCK COMPANY.越南78.2XING BANG TRADING LIMITED.越南75.2BRIGHT S

196、TAR TRADING LTD.越南61.9HONG KONG MERIDIAN TRADE CO.,LIMITED.越南56.7ISMAIL ADUS SHASH埃塞俄比亞52.9 俄羅斯51.4供應商出口國家/地區出口額供應商出口國家/地區出口額WEI SHENG CO.,LTD.越南298CMS LOGISTICS LLC ON ORDER OF SILKROADIMPEX LLC土耳其103.5LIANYUNGANG SHUNMENG TRADING CO.,LTD.中國102.0TARGET PETROCHEMICALS AG韓國98.0FORTUNE ART INDUSTRY CO

197、.,LTD.越南97.6THUAN ICH I.S.CO越南86.2CHUNXIANG RUBBER PLASTIC PRODUCT CO.,LTD.越南85.2ITOCHU CHEMICALS AMERICA INC.美國84.4KRICON LOJISTIK HIZMETLERI IC VE DIS TICARETANONIM SIRKETI ARCTICAENERGY LIMITEDLTD.土耳其83.2CTY TNHH CAO SU VA NHUA WAN TAI VN/GOLDEN FORCE INTERNATIONAL INC.越南80.1初級形狀的乙烯初級形狀的乙烯-乙酸乙烯酯共

198、聚物乙酸乙烯酯共聚物采購商采購商進口國家進口國家/地區進口額地區進口額JPFL FILMS PRIVATE LIMITED.印度88.5CLIMAX SYNTHETICS PVT.LTD.印度33.0VIRGO POLYMERS(INDIA)LIMITED,印度26.9NITIN PLASTIC印度21.8SADHANA POLYMERS LLP印度17.6KALPATARU PROJECTS INTERNATIONAL LTD.馬爾代夫15.5RGF FINCON PVT.LTD.印度12.1COASTER POLYMERS,印度11.7TANDHAN TEXTILES PRIVATE LI

199、MITED印度11.4POLYSPIN EXPORTS LIMITED印度11.3供應商出口國家/地區出口額供應商出口國家/地區出口額QATAR CHEMICAL AND PETROCHEMICALMARKETING AND DIS卡塔爾33KALPATARU PROJECTS INTERNATIONAL LI MITED印度15.5XXNMAXXINTXXNATXXNALXXLC美國11.0S AND C COPORATION CO.LTD韓國10.5DOW CHEMICAL INTENATIONAL PVT.LTD.西班牙9.7S AND C COPORATION CO.,LTD.韓國8.

200、9YURAK INTERNATIONAL TRADING CO.,LTD.美國8.9DOW CHEMICAL INTRNATIONAL PVT.LTD.德國6.0SIDH OVERSEAS(UK)LTD.中國5.8VINMAR INTERNATIONA LTD.南非5.2其他初級形狀的乙烯其他初級形狀的乙烯-烯烴共聚物，比重烯烴共聚物，比重0.94105四、小結聚乙烯（PE）是一種重要的熱塑性樹脂，是全球使用最廣泛的塑料之一。作為合成樹脂的核心材料，本文根據中國海關總署數據、BACI 數據庫、國家統計局等分析了聚乙烯產業鏈中的乙烯生產、聚乙烯生產與貿易及其終端應用市場貿易情況發現全球對聚乙烯的

201、需求量不斷增長，特別是中國市場需求高漲，高度依賴進口，未來應加大產業升級和自主研發力度，以增強國內聚乙烯生產能力和市場競爭力。對具有代表性的八類貿易潛力產品進行深入探討與分析，不難發現這八類產品雖然都存在逆差，但逆差的原因卻不盡相同。盡管多數產品并非我國的傳統優勢領域，但它們所蘊含的出口貿易潛力不容小覷。隨著國內生產技術的不斷突破和產業結構的持續優化升級，未來有望逐步扭轉貿易逆差的局面，實現貿易平衡甚至順差。同時，我們也應該認識到貿易逆差的存在并非全然不利，每個國家都有其獨特的比較優勢，在全球化深入發展的背景下，完全消除貿易逆差不僅不現實，也不符合經濟發展的客觀規律。對貿易逆差產品的關注為我們

202、提供了一個反思產業短板、激發創新動力的契機：通過深入剖析逆差背后的原因，我們可以更加精準地定位產業發展的瓶頸所在，從而有針對性地采取措施，推動國內生產水平與產業結構向更高層次邁進。106消費篇 造紙行業研究報告（上篇）造紙行業是與國民經濟和社會事業發展密切相關的重要基礎原材料行業，紙的消費水平是衡量一個國家現代化水平和文明程度的標志。造紙產業具有資金技術密集、規模效益顯著的特點，其產業關聯度強、市場容量大，是拉動林業、農業、印刷、包裝、機械制造等產業發展的重要力量，已成為我國國民經濟發展新的增長點。造紙行業以原生植物纖維和廢紙等再生纖維為原料，可部分替代塑料、鋼鐵、有色金屬等不可再生資源，是我

203、國國民經濟中具有可持續發展特點的重要行業。一、造紙行業概述造紙行業是一個廣泛的制造業領域，主要從各種纖維素原料（如木材、廢紙、竹子等）中生產各種類型的紙張和紙制品的產業。這個行業包括了從原材料的采集、紙漿制備、紙張生產、印刷、包裝、紙制品制造到分銷等多個環節。造紙行業是典型的中游制造業，具有“產業鏈長、資產投入大、需求樣式多、可持續發展”的產業特征。過去十年以來，行業的供給端在環保政策的措施嚴控下，落后產能加速出局，行業集中度不斷提升，環保設施齊全且具有規模效應的企業成為受益者。2020 年 11 月 24 日，生態環境部、商務部、國家發展和改革委員會、海關總署共同發布了關于全面禁止進口固體廢

204、物有關事項的公告，公告明確指出，2021 年起禁止以任何方式進口固體廢物，造紙的重要原料“廢紙”也位列其中，這就導致上游優質原料短缺，行業內新產能的快速擴張和落地受到一定的抑制作用。造紙行業的主要任務是將這些原材料經過一系列工藝加工步驟，制成紙張，以滿足不同領域和用途的需求，包括印刷、包裝、書寫、衛生、藝術等。我國造紙行業廢紙和紙漿等原材料進口依賴度較高，“禁廢令”頒布后，造紙行業上游材料短缺，企業采用“林漿紙一體化”的方法，緩解原料問題，同時也解決了污染問題，同時由于行業進入門檻提高，大部分小企業無法負擔大量的固定成本，行業集中度提高。圖 1:“林漿紙一體化”107造紙產業具有資金技術密集、

205、規模經濟效益明顯、產業關聯度較強，市場容量較大的特點，造紙行業與國民經濟、特別是消費經濟息息相關，2023 年國內消費復蘇、經濟穩定增長，造紙產業已成為國民經濟發展的新的增長點。根據中國造紙行業協會定義，造紙行業的產業鏈從上游到下游可以劃分為：紙漿、紙和紙板、紙制品。上游紙漿包括木漿、廢紙漿以及非木漿（葦漿、蔗渣漿、竹漿、稻麥草漿、其他漿）。中游紙和紙板按照不同用途可以劃分為新聞紙、未涂布印刷書寫紙、涂布印刷紙、生活用紙、包裝用紙、白紙板、箱紙板、瓦楞原紙、特種紙。而下游紙制品則是對紙和紙板的進一步加工與應用，例如煙草業應用、文化傳媒應用、包裝業應用等。其中由于電子商務的快速發展，包裝業的應用

206、成為造紙工業下游的重要應用領域，廣東省和山東省成為包裝用紙的生產大戶。造紙工業可以根據不同的分類標準進行分類，主要分為四種類型：按原材料分類、按紙張類型分型、按工藝分類以及按應用分類。圖 2:造紙工業分類108圖 3:紙漿圖 4:紙及紙制品二、造紙行業發展現狀造紙行業一直以來都是一個重要的制造業領域，行業規模以及企業經營情況在一定程度上可以反映行業發展狀況。2022 年造紙和紙制品業規模以上工業企業單位數為 7288 家，其中紙和紙板的生產企業 2561 家、紙制品企業 4727 家?？v向來看，規模以上工業企業單位數變化較?。?012 年為 7130 家，2022 年為 7288 家），變化主

207、要發生在企業轉換，2012 年來，紙和紙板生產企業數量減少，紙制品生產企業增加。這種現象的成因可能是由于實施“禁廢令”以來，行業進入門檻提高，紙和紙板生產廠家無法維持高昂成本，選擇關閉或轉型。109（一）企業生產情況從造紙行業生產情況來看，2022 年中國國內紙漿產量 8587 萬噸，紙及紙板產量 12425 萬噸，紙制品產量為 7379 萬噸，相較于 2012 年分別增加了 9%、21%、54%。由此可見，中國紙及紙板產業和紙制品產業發展勢頭較為迅猛。圖 5:紙和紙板及紙制品生產企業數圖 6:造紙企業經營情況從行業經濟指標完成情況來看，2012 年至 2022 年期間造紙協會統計的造紙企業營

208、業收入逐步增加，其中 2017 年營業收入達到最大值，9215 億元。利潤總額也在 2017 年達到最大值 666 億元，之后利潤總額有所下降。110下表是 2022 年年產量排名前 30 名的造紙企業。其中，屬于頭部梯隊的企業是玖龍紙業，年產量達到了 1592 萬噸，其業務包括紙漿、卡紙類、白板紙、文化紙類、包裝紙類等產品，業務覆蓋全產業類、多品種。其次是山東太陽、理文造紙、山鷹國際、山東晨鳴紙業處于第一梯隊，年產值均在 500 萬噸以上。圖 7:造紙行業生產情況表 8:2022 年重點造紙企業產量前 30 名企業業務覆蓋主營業務產品產量（萬噸）頭部玖龍紙業（控股）有限公司珠江三角洲、長江流

209、域、中國中西部及北部；越南、老撾、柬埔寨等東盟市場各類環保包裝紙、高檔全木漿紙及其上下游產業鏈1592山東太陽控股集團有限公司全國；美國、非洲及東南亞等十多個國家和地區高檔涂布白紙板、高檔銅版紙、未涂布文化用紙及工業原紙及自制漿833.75理文造紙有限公司廣東、江蘇、重慶、四川等；越南、馬來西亞等國家高強牛皮箱板紙、瓦楞芯紙及竹木漿661.6山鷹國際控股股份公司江蘇、浙江、安徽、福建、廣東、湖北、山東、四川、貴州等省市；美國、東南亞、歐洲等海外市場工業包裝紙、特種紙、食品級紙塑614.8山東晨鳴紙業集團股份有限公司全國；英國、日本、美國等50個國家和地區文化紙、銅版紙、白卡紙、復印紙、工業用紙

210、、特種紙、生活紙等。502山東博匯集團有限公司（APP收購）全國；東南亞地區文化紙、包裝紙、白卡紙367.1華泰集團有限公司國內；國外新聞紙、文化紙、銅版紙、包裝紙302中國紙業投資有限公司國內；國外林漿紙生產、開發及利用286聯盛紙業（龍海）有限公司業務覆蓋全國；非洲、韓國、美國、巴西等多個國家涂布白板紙、涂布?？?、高強瓦楞紙、高檔?？?、紗管原紙、灰板紙、T紙268江蘇榮成環?？萍脊煞萦邢薰緡鴥?；國外高檔紙和紙板、紙箱、紙盒242廣西金桂漿紙業有限公司（APP旗下）國內；東南亞；歐洲等地區紙漿；白卡紙、食品級白卡紙234寧波亞洲漿紙業有限公司（APP旗下）國內；國外白卡、銅版卡、白紙板

211、、撲克牌紙、食品卡227金東紙業（江蘇）有限公司（APP旗下）國內；美國、日本、歐洲等地銅版紙、數碼紙、雙膠紙牛皮紙等第一梯隊第二梯隊2022年重點造紙企業產量前30名111圖 9:紙漿制造流程圖（二）造紙行業上游產業發展情況紙漿是造紙的重要原材料之一，它是以植物纖維素，經由不同工藝制得的纖維狀物質，通常由廢紙、木材或其他纖維素原料制成。制造紙漿的過程通常包括木材或纖維素原料的處理、破碎、浸泡、漂白和去除雜質等步驟。紙漿按照制作工藝可以分為兩種主要類型：機械紙漿和化學紙漿。紙漿的特性是影響紙張的質量和用途的關鍵，因此不同類型的紙漿適用于不同印刷、包裝和其他領域。寧波亞洲漿紙業有限公司（APP旗

212、下）白卡、銅版卡、白紙板、撲克牌紙、食品卡金東紙業（江蘇）有限公司（APP旗下）國內；美國、日本、歐洲等地銅版紙、數碼紙、雙膠紙牛皮紙等197亞太森博中國控股有限公司山東、廣東、重慶高檔化學漿、溶解漿、高檔液體包裝紙板、食品卡、煙卡、社會卡、文化用紙196.9山東世紀陽光紙業集團有限公司全國；北美、大洋洲、歐洲等地區白面?？?、涂布白面?？?、紙管原紙、瓦楞紙、專用紙品196武漢金鳳凰紙業有限公司紙漿、紙板、機制紙、及紙制品和制漿等172海南金海漿紙業有限公司（APP旗下）紙漿；銅版紙162.85浙江景興紙業股份有限公司國內；國外牛皮箱板紙、白面?？?、高強度瓦楞原紙、紗管紙、生活用紙、紙箱1

213、57.11東莞建暉紙業有限公司國內涂布白板紙、牛皮箱板紙145維達國際控股有限公司國內；國外生活用紙139東莞金州紙業有限公司國內；國外瓦楞原紙、牛皮箱板紙、掛面箱板紙132恒安國際集團有限公司國內；國外生活用紙128金紅葉紙業集團有限公司（APP旗下）國內；國外生活用紙123.02新鄉新亞紙業集團有限公司國內；國外包裝用紙、食品卡紙、文化用紙、生活用紙、115.85東莞金田紙業有限公司國內；國外灰紙板115.36泰盛科技（集團）有限公司國內；國外工業用紙、生活用紙、濕紙巾、特種紙115.5河南省龍源紙業股份有限公司國內；國外箱紙板、高強瓦楞原紙102.94第三梯隊112近年來，中國紙漿生產能

214、力有所提升，2022 年全國紙漿生產總量為 8587 萬噸。消費端也有所增長，2022 年紙漿的消費量為 10227 萬噸?？傮w來看，中國紙漿生產處于供小于求的狀態，較為依賴進口，但是隨著國內紙漿生產技術的提高，依賴性減弱。細分來看，2022 年紙漿生產端，廢紙漿生產量為 5914 萬噸，占總生產量的 69%，處于絕對優勢地位；消費端，廢紙漿的消費量為 6439 萬噸，占消費總量的 57%。木漿的消費量遠大于生產量。圖 10:紙漿生產消耗情況圖 11:2022 年紙漿生產消費結構113（三）造紙行業中游產業發展情況造紙行業中游主要為紙及紙板的生產。2022 年，中國紙及紙板生產企業 2561

215、家，生產量為12425 萬噸，消費量為 12403 萬噸，生產與消費基本持平，兩者平均增速為 2%。圖 12:2019 年全國紙漿分地區產量生產區域方面，2019 年全國紙漿（原生漿與廢紙漿）生產量較多的省份為山東省 355.69 萬噸、海南省 184.68 萬噸、廣西 140.91 萬噸、廣東 106.77 萬噸。值得注意的是四川省也是重要的紙漿生產基地，全省紙漿造紙原料結構：木漿 10%（進口或省外商品紙漿），自制竹漿 40%，廢紙漿50%。圖 13:紙及紙板生產消費量114根據中國造紙協會的定義，紙及紙板按照用途來分可以分為新聞紙、未涂布印刷書寫紙、涂布印刷紙、生活用紙、包裝用紙、白紙板

216、、箱紙板、瓦楞原紙、特種紙及紙板、其他紙及紙板。橫向來看，2022 年箱紙板與瓦楞原紙生產量較大，分別為 2805 萬噸以及 2685 萬噸，消費端，兩者的消費量分別為 3159 萬噸和 3010 萬噸。圖 14:2022 年紙及紙板生產結構圖 15:2022 年紙及紙板消費結構115企業生產集中度層面，2012 年造紙企業行業排名前五名生產總量占比為 23%，前十名的生產總量占比 31%，到 2022 年分別增長為 34%和 46%，行業集中度逐漸加強。圖 17:紙及紙板生產集中度縱向來看，新聞紙的生產量與消費量逐年下降，2022 年消費量僅為 135 萬噸；箱紙板、包裝用紙和瓦楞原紙的生產

217、與消費不斷上升，這可能與快遞、外賣等物流行業的快速發展密切相關。20132022 年包裝用紙平均增長 1%，箱紙板、瓦楞紙和生活用紙平均增長 4%，而新聞紙平均增長-10%，這可能與文化傳播方式發生轉變有關。從生產布局層面來看，2022 年山東省紙及紙板的產量最多，廣東省緊隨其后。產量排名前十名的省份生產總量占全國生產總量的 80%，區域生產集中度較高。圖 16:分省份紙及紙板生產總量（單位：萬噸）116（四）造紙行業下游產業發展情況造紙行業的下游主要是指紙制品的制造生產。紙制品制造是指使用紙及紙板、加工紙和手工紙等原料生產成紙制品的生產活動。根據中國造紙協會統計，2022 年紙制品生產量為

218、7379 萬噸，消費量為 6897 萬噸。圖 18:紙制品生產消費量三、行業重點省份分析（一）山東省山東在造紙行業較為領先，擁有山東晨鳴紙業、華泰集團、山東太陽、山東博匯、亞太森博（山東）漿紙以及山東世紀陽光紙業6家上市公司且業績優良穩定。根據山東省造紙行業協會數據，2021年，山東造紙行業全行業實現銷售收入 1455 億元，占全國 17.02%；利稅合計 136 億元；利潤總額 91 億元，占全國 16.83%。原料是造紙工業的基礎，山東省雖然是全國的造紙大省，但是造紙原料嚴重缺乏。造紙原料的短缺嚴重制約了山東省造紙工業的發展和產品檔次的提高，影響了其產品結構。山東造紙工業最初是以非木材原料

219、（稻麥草漿）為工業基礎發展起來的。隨著環境保護和污染治理的嚴格要求，加之麥草制漿過程中蒸煮廢液治理的難度大，成本高，促使麥草制漿企業紛紛關停。近年來，盡管大力發展速生林建設，但是原料供給還是跟不上企業需求。2021 年，全省造紙用漿 668 萬噸，其中草漿產量 15 萬噸，木漿產量 653 萬噸，占全國木漿產量的 36.1%，其中：化學木漿 378 萬噸，化機漿275 萬噸。1172021 年，山東省全省紙及紙板產量為 2035 噸，占全國紙及紙板總產量的 16.81%。從紙及紙板生產結構層面來看，包裝紙板和白紙板為山東生產最多的紙品，分別占全國同品種 20%和20.83%。另外涂布印刷紙 2

220、02 萬噸，占全國同類品種的 31.81%，其中銅版紙 195 萬噸，占全國同品類的 32.23%。圖 20:2021 年山東省紙及紙板生產結構圖 19:2021 年山東省造紙用漿結構118總體來看，山東造紙行業具有產業起步較早、產業基礎深厚、產業集中度較高、產業產品多元化的特點；同時也面臨著造紙工業原料不足、生產技術亟待轉型等問題。（二）廣東省廣東造紙行業在國內也處于領先地位，2021 年廣東省紙及紙板產量 2410.3 萬噸，占全國紙及紙板 19.91%，行業集中度較 2020 年進一步提升，擁有玖龍、理文、建暉、金州、金田、亞太（廣東）等多家大型紙企。從主要產品產量結構來看，廣東省主要生

221、產產品為包裝用紙，1774.49 萬噸，占廣東省總產量的73.62%。廣東省2021年共有5家產能100萬噸以上的包裝用紙企業，分別是玖龍、理文、東莞建暉、東莞金州以及東莞金田。包裝用紙細分層面，生產產品主要為箱紙板 638.81 萬噸，瓦楞原紙 561.48萬噸以及白紙板 328.35 萬噸。圖 21:2021 年廣東省紙及紙板生產結構四、行業特征與風險（一）包裝用紙市場容量大，人均紙板消費尚存上升空間。包裝原紙作為工業原料，其終端產品廣泛運用于制造、消費、出口等各領域，對宏觀經濟變化有高度敏感性并呈現密切正相關性。除傳統工業產品運輸包裝，近年來電商，直播等新型消費模式，更是給包裝原紙帶來新

222、的應用場景，包裝原紙行業市場容量巨大，產銷量占據整個造紙工業的半壁江山。由于人均紙張消費量和各地區的經濟發展情況有著密切聯系，在經濟更為發達的地區紙張的消耗量往往也更大，國內人均板紙消費量和其他發達國家相比尚有差距，因此，隨著國內經濟均衡發展，國內人均消費能力的提高，覆蓋面廣、消費屬性強的包裝原紙市場仍然具備提升空間，119同時下游行業的技術提升和產品升級也將使得上游原紙行業獲得穩定的發展前景。（二）造紙原料短缺，企業結構調整造紙原料的缺乏嚴重阻礙著我國造紙工業的持續健康發展。由于我國林地資源缺乏，我國造紙原料對外進口依賴度較高。2020 年 11 月 25 日生態環境部、商務部、國家發改委、

223、海關總署聯合發布關于全面禁止進口固體廢物有關事項公告，正式明確了從 2021 年 1 月 1 日起我國全面禁止進口固體廢物。而我國造紙用原料（木漿、廢紙和木片）對外依存度約在 50%以上；其中，廢紙方面，年廢紙進口量占全球廢紙貿易量的 40%，進口廢紙制成的紙漿已占紙漿總量的 20%。加之國內廢紙回收利用程度已接近飽和，這一政策的頒布直接影響到國內造紙業的原材料供應保障問題。為應對原料短缺問題，行業中具備實力的企業利用各自優勢，積極布局產業上下游以及海外市場，實施“林漿紙一體化”以及海外投資布局戰略，優化生產結構，降低企業經營成本。（三）環保和能源政策加強，行業進入門檻提高中國經濟已經步入到高

224、質量發展階段，國家執行的環保和能源政策日趨嚴格，相繼出臺的一系列政策使得造紙行業集中度加速提升，行業的進入壁壘和新產能落地門檻也由此提高。一方面，行業加快了造紙裝備改造升級的步伐，有實力的企業在新建產能和技改時均把節能和綠色作為建設目標，高車速、大幅寬的新型紙機成為主流，并在生產環節引入循環、低碳技術，以確?？沙掷m發展的能力，而無法實施技改的落后產能被持續清出。另一方面，國內包裝原紙產能的擴張受到限制，倒逼頭部企業將產能擴張，重心自國內轉向國外，加速海外市場的產能布局，布局海外既可以讓這些企業使用高質量低成本的原料獲得成本優勢，又可將產品市場延伸至東南亞新興制造業國家。預期未來箱板紙和瓦楞紙市

225、場將進一步分化，具備穩定優質原料供應的企業將進一步提升高端箱板紙的市場占有率，而以國廢為主要原材料的低端紙市場競爭將日趨激烈。（四）成品紙關稅取消，成品紙市場聯動性加強2022 年 12 月 29 日，國務院關稅稅則委員會辦公室宣布 2023 年關稅調整方案，2023 年 1 月 1日起零關稅進口政策正式實施，具體方案為除牛皮紙板、新聞紙外，其他主要紙種（雙膠紙、銅版紙、白紙板、瓦楞紙、箱板紙等）免進口稅。關稅清零后，國內國際成品紙市場聯動性增強，進口紙數量短期快速增加，國內包裝用紙可能因更多的外部產品的流入而面臨價格上的挑戰，在國內市場需求端尚未恢復的情況下，將使得造紙企業的盈利能力進一步承

226、壓。目前行業龍頭企業采取壓低產品價格，抹平進口成品利潤差價的方式來抵抗進口成品的沖擊。120消費篇 造紙行業研究報告（下篇）一、全球造紙行業貿易情況我們在造紙上篇中簡要介紹了造紙行業的發展現狀，并從造紙產業鏈的角度出發，分析了我國造紙行業全產業鏈發展情況，本文將延續前文的思路，從造紙行業的貿易情況出發，分析全球以及中國造紙行業發展情況。木材是造紙的重要原料之一，制造紙漿的木材主要分為針葉紙漿木材和非針葉紙漿木材。根據聯合國糧食及農業組織統計的數據，2022 年全球紙漿木材產量 7.5 億立方米。其中非針葉紙漿木材重要產地位于南美洲地區，巴西為非針葉木材的重要產地 2022 年產量達到了 733

227、6 立方米，而針葉紙漿木材的產地主要為美國，2022 年產量為 1.41 億立方米。紙漿生產是造紙行業取得木材后所需要進行的下一個步驟。紙漿按照制作工藝的不同可以分為機械紙漿、半化學紙漿以及化學紙漿。其中化學紙漿 2022 年全球化學制漿出口額為 365.22 億美元，進口額為 425.84 億美元，機械及半化學紙漿出口額 25.88 億美元，進口額為 23.84 億美元，化學制漿已經成為主要的制造紙漿的方式。最終產品角度來看，根據糧農組織統計，2022 年全球紙制品出口市場中打印和書寫紙張為主要出口產品，出口額為 339.87 億美元，占總貿易產品的 56%。其次是紙板的出口，出口額為 93

228、.74億美元。由于糧農組織產品層面統計口徑較寬，本文根據 BACI 數據庫 HS6 位編碼，進一步分析不同國家、不同產品的進出口情況。根據海關產品分類，本文將第 47 類產品（木漿及其他纖維狀纖維素漿、回收（廢碎）紙及紙板）定義為造紙行業上游產品，第 48 類產品（紙及紙板、紙漿、紙或圖 1:2022 年全球紙制品出口份額121出口方面，造紙行業上游美國、巴西、加拿大為主要的出口國，這與造紙所用原料針葉和非針葉木材分布情況相吻合；中游，中國和德國為主要的出口國；下游，相對于中游來說，出口量較小，出口的國家主要為中國、美國和德國。進口方面，中國為上游的主要進口國，2021 年進口額為 177.5

229、 億美元，遠超美國、德國；而在中游和下游，主要的進口國為美國、德國、法國等國。這說明，中國的紙及紙制品主要由國內生產完成，但是具有較大的原料“缺口”。表 2:2021 年世界造紙行業細分產品貿易額（單位:億美元）表 3:2021 年世界造紙行業分國家出口額（單位:億美元）商品編碼上游商品編碼中游商品編碼下游470321167.26481840164.10490199140.87470329166.05481092104.6949119946.2747020057.49481910102.5349111037.2047071054.7548192097.5749070033.6047079027

230、.3948115972.2349029025.1447050020.0548114155.2249030019.3347031118.5448051954.0549119119.1847062013.1848025653.1849011015.2947073012.6948041152.4649089011.584707209.4548119049.6049090011.49美國93.90中國243.72中國61.35巴西77.31德國237.26德國45.52加拿大60.50美國157.05美國41.39印度尼西亞38.25瑞典99.01英國27.54芬蘭33.28意大利86.27波蘭22.

231、64瑞典31.91芬蘭84.23法國15.29智利29.07加拿大78.11意大利13.73烏拉圭15.22波蘭70.88荷蘭9.83德國15.08法國70.19加拿大8.79荷蘭14.56荷蘭62.82瑞士8.31上游中游下游紙板制品）定義為中游產品，第 49 類（書籍、報紙、印刷圖畫及其他印刷品、手稿、打字稿及設計圖紙）定義為下游產品。表 2 為 2021 年造紙行業細分產品進口額，上游，層面漂白或半漂白針葉木漿（470321）以及非針葉木漿（470329）貿易額最多遠超第三名；中游，生活用紙（481840）、涂布無機物的多層紙及紙板（481092）以及瓦楞紙或紙板制的箱、盒、匣（4819

232、10）；下游，其他書籍、小冊子及類似印刷品（490199）、其他印刷品（491199）、商業廣告品、商品目錄及類似印刷品（491110）。122二、中國造紙行業貿易情況根據中國造紙協會數據，2022年紙及紙板進口836萬噸，較上年增長-23.3%；紙漿進口2964萬噸，較上年增長-2.88%；廢紙進口 57 萬噸，較上年增長 5.56%；紙制品進口 16 萬噸。出口方面，紙及紙板出口 858 萬噸、紙漿出口 26.68 萬噸、紙制品出口 498 萬噸。貿易價值方面，根據中國海關統計總署數據，2015 年中國造紙行業（第十類）進口總額為237.58 億美元，到 2022 年進口總額為 317.2

233、8 億美元，進口規模增長幅度相較于出口變化不大，進口產品主要集中于造紙行業上游的原料領域。表 4:2021 年世界造紙行業分國家進口額（單位:億美元）圖 5:20152022 年中國造紙行業進口額變化中國177.50美國187.17美國49.01美國39.05德國143.65德國37.53德國36.82法國101.11法國21.87印度34.04中國85.43加拿大20.85荷蘭24.28英國81.84英國18.23意大利22.98波蘭66.93中國15.34印度尼西亞19.06荷蘭65.61瑞士13.43韓國15.47意大利64.72中國香港11.06泰國12.71加拿大64.64荷蘭10.

234、47日本12.18墨西哥59.20波蘭10.22下游上游中游123出口方面，20152022年中國造紙行業出口規模不斷擴大，特別是2021年之后增長較為迅速，2022 年的出口額 354.15 億美元，出口主要集中于造紙行業中下游紙制品加工業。中國進口的國家主要來自巴西、印度尼西亞、美國等國家。2022 年中國自巴西進口額為 62.27億美元，其中涉及上游產品進口額為 62.02 億美元，進口產品主要為針葉木漿；美國是中國的第三大進口市場，2022 年進口額為 32.34 億美元，進口產品主要為非針葉木漿。圖 6:20152022 年中國造紙行業出口額變化圖 7:2022 年中國造紙行業主要進

235、口貿易伙伴（單位:億美元）124中國出口市場較為寬散，紙制品出口到多個國家，圖 8 表明出口到其他國家或地區的市場占比為 47%。美國是中國最大的出口市場，2022 年出口額為 58.05 億美元，出口產品主要為紙板及紙制品，屬于初級加工紙制品，產品附加值較低。國內方面，不同省份造紙行業的發展程度不同，根據上篇中的介紹，我們可以得知山東省、廣東省、江蘇省為造紙行業中游產品生產的“中堅力量”，這也意味著這些省份是上游原料進口、制成品出口的重要省份。下圖是 2022 年中國造紙行業分省份進出口情況，從圖中我們可以看出，山東省、廣東省、江蘇省和浙江省位于進口的第一梯隊，進口額分別為 49.81、47

236、.74、41.26、33.73 億美元，占全國總進口額的 54%；出口方面，與進口相對應，廣東省，浙江省、山東省和江蘇省仍然是出口的主力軍，2022 年出口額分別為 91.25、74.82、37.38、35.93 億美元，四省占總量的 67.5%。圖 8:2022 年中國造紙行業主要出口貿易伙伴（單位:億美元）125三、細分產品貿易情況前文將造紙行業按照 HS2 位編碼口徑較為粗略地進行產業鏈上下游的貿易情況分析，本節進一步將口徑細化，從 HS6 位編碼層面描述造紙行業產品的貿易情況。原料層面，造紙行業的主要原料來源主要為三種，木漿、竹漿以及回收廢紙漿，下表為 2022年中國造紙行業原料市場貿

237、易情況。從表中我們可以得知木漿為主要的造紙原料，其中半漂白或圖 9:2022 年分省份進口情況圖 10:2022 年分省份出口情況126漂白非針葉木燒堿木漿或硫酸鹽木漿為主要的進口產品，進口額為 89.95 億美元，竹漿的進口額較小，出口額相對較大。除了原料外，造紙機是造紙行業的重要投入之一，中國造紙機制造行業發展程度較為成熟，出口額遠大于進口額；出口產品主要集中于其他制造紙漿制品、紙制品或紙板制品的機器，進口產品則主要是制造纖維素紙漿的機器，這方面說明中國造紙行業在纖維素紙漿提取技術方面可能不太成熟。從造紙機械進出口國家來看，中國造紙機械的進口對象主要集中于歐洲地區，這也是易于理解的，歐洲地

238、區企業生產環保要求較高，而造紙產業屬于高污染企業。隨著我國國人環保意識的不斷加強，進口歐洲企業造紙機械，學習先進的環保技術是必然的；出口方面，我國的主要出口市場則集中于相對欠發達的國家。表 11:2022 年中國造紙行業原料進出口情況（單位：百萬美元）表 12:2022 年中國造紙機械進出口情況（單位：百萬美元）商品編碼商品名稱進口額出口額470329半漂白或漂白非針葉木漿8995.3063.47470321半漂白或漂白針葉木漿6469.27138.24470200化學木漿3564.300.15470311未漂白針葉木漿1171.134.40470500機械與化學木漿799.6210.1847

239、0319未漂白非針葉木漿44.970.28470411未漂白針葉木漿（亞硫酸鹽）7.320.11470429半漂白或漂白非針葉木漿（亞硫酸鹽）5.730.01470100機械木漿4.280.79470421半漂白或漂白針葉木漿（亞硫酸鹽）4.180.04470419未漂白非針葉木漿（亞硫酸鹽）1.000.00470620回收纖維漿1227.370.43470710回收牛皮紙或瓦楞紙及紙板110.450.00470720回收化學木漿15.690.15470730回收機械漿10.130.00竹漿470630其他纖維狀纖維素竹漿0.016.69木漿廢紙漿商品編碼商品名稱進口額 出口額841935紙漿

240、或紙板干燥器22.469.54843910制造纖維素紙漿機器61.85114.62843991紙漿機器零件55.84107.58844140模制成型機器2.13166.33844180其他制造紙制品機器22.23400.67844190制造紙制品機器零件49.86200.32127產業鏈中下游領域是中國主要的進出口領域，下表是 2022 年中國造紙行業紙及紙制品進出口情況，瓦楞原紙以及紙板等初級紙制品為主要的進口產品，切成形的紙、紙板以及紙板制成的箱、盒、匣等再加工產品為主要的出口產品。結合前文的原料進口以及造紙機器進出口情況，說明了三個現象：第一，中國在進口大量的木漿等原材料的基礎上也進口了

241、大量的初級紙產品；第二，出口的產品主要為最終紙產品，主要負責最終的加工，中國造紙行業處于產業鏈相對靠后的位置。第三，中國在紙漿紙板加工技術比較成熟，但是在纖維素提取等紙漿制造環節相對薄弱有待提高。四、小結總體來看，全球的紙制品貿易產業不斷擴張，產業上游主要集中于巴西、美國等針葉和非針葉樹木自然資源豐富的國家和地區。中國造紙行業原料比較緊張，是全球最大的木漿進口國，同表 13:2022 年中國造紙機械分國家（地區）進出口情況（單位：百萬美元）表 14:2022 年中國造紙行業中下游產品進出口情況（單位：億美元）國家（地區）進口額國家（地區）出口額瑞典40.57越南97.29芬蘭30.13印度88

242、.39德國19.68印度尼西亞61.96奧地利19.12巴西48.81美國17.75馬來西亞48.13中國臺灣12.39美國40.19意大利7.60俄羅斯38.59印度7.01土耳其37.97法國3.22泰國25.83韓國1.43墨西哥22.78產品編碼商品名稱進口額 產品編碼商品名稱出口額480519其他瓦楞原紙11.59482390紙、紙板等紙及紙（槳）制品25.02480525強韌箱紙板（平米重150克）7.51481920非瓦楞紙或紙板制的可折疊箱、盒、匣23.08480524強韌箱紙板（平米重150克）5.87482369其他紙或紙板制的盤、碟、盆、杯及類似品21.98480411未

243、漂白牛皮掛面板紙5.63481940其他紙袋，包括錐形袋20.39481092多層紙及紙板3.04481910瓦楞紙或紙板制的箱、盒、匣17.80480100新聞紙3.03482010帳本類似品16.00480591未經涂布紙及紙板（每平米重150g）2.23481032涂布無機物漂白牛皮紙12.35480593其他未涂布紙及紙板2.16481092涂布無機物的多層紙及紙板12.15481159塑料涂布、浸漬或覆蓋的紙及紙板2.01481950紙、紙板制其他包裝容器11.57481013書寫、印刷紙及紙板1.92482110紙或紙板制的各種標簽9.93480255其他未涂紙1.54481190

244、印花紙，紙板，纖維紙9.36480421未漂白袋用牛皮紙1.54481141自粘膠粘紙8.93481032漂白牛皮紙1.38481029其他涂布無機物書寫、印刷紙8.12482390紙、紙板等紙及紙（槳）制品1.38481820紙手帕及面巾紙7.57482110紙或紙板制的各種標簽1.21481159塑料涂布紙及紙板7.27481190印花紙，紙板，纖維紙1.15481810衛生紙6.64480439未涂布牛皮紙0.90481019其他書寫、印刷紙及紙板5.85480431未涂布未漂白牛皮紙0.89481890紙漿、紙等制的其他家庭用品5.66481141自粘膠粘紙0.83480255其他未涂

245、紙4.96481151漂白紙及紙板0.83481151塑料涂浸的漂白紙及紙板4.95128時也是最大的紙及紙制品出口國。生產技術層面，我國在紙漿及紙板加工方面技術較為成熟，但是在紙漿生產、纖維素提取等核心原料制取技術層面具有一定的短板，比較依賴歐洲國家，生產處于造紙產業鏈相對靠后的位置。129表 1:啤酒的發展史消費篇 中國啤酒市場根據國家統計局的數據顯示，2022 年中國啤酒總產量為 3568.7 萬千升，居世界之首。無論從生產端還是消費端來看，中國啤酒市場都具有巨大的潛力。我國啤酒市場在歷經多年發展后逐漸形成了華潤雪花、青島、百威英博、燕京啤酒和嘉士伯-重慶啤酒五大巨頭（CR5）群雄割據的

246、市場格局。本文將對中國啤酒行業的發展特點與趨勢進行分析和闡述，旨在讓讀者更全面地了解中國啤酒宏觀市場。一、中國啤酒行業歷史及現狀（一）中國啤酒發展歷程作為世界上最古老的酒精飲料之一，啤酒起源于西方國家。啤酒在中國有 120 余年的歷史，中國第一家啤酒生產企業于1900年在哈爾濱誕生；隨后青島1903年也出現了英德合資的啤酒公司。隨著中國政治局勢的不斷變化和國情的演變，中國的啤酒經歷了導入、成長、兼并和成熟等多個階段，最終形成了現在的國內啤酒市場格局。其中值得注意的是，20 世紀 90 年代開始，隨著我國投資環境和營商環境漸佳，陸續有國外啤酒公司在我國投資設廠，入駐中國市場。尤其是2002年以后

247、，迎來了中國啤酒行業兼并收購的風潮，具體如下表所示。130外資廠商和本土廠商都加入收并購浪潮中，通過行業內兼并整合，地方的中小啤酒生產商紛紛加入國內或國際啤酒生產巨頭，外資啤酒集團也通過這些地方品牌打入了中國市場內部。（二）中國啤酒市場現狀中國啤酒行業發展迅速，近年中國啤酒產品產銷量均為世界第一。根據 Euromonitor 的數據，2020 年全球啤酒銷量 18769.8 萬千升，中國銷售量占世界啤酒銷量的 22.7%，達到了 4269.4 萬千升，比排名第二的美國多出了近 2000 萬千升，是當之無愧的啤酒消費大國。但是受啤酒產能過剩、消費觀念變化、人口老齡化等多方面因素影響，我國啤酒產量

248、自 2013 年到達峰值后逐年減少，近年來銷量也有減少的趨勢。圖 2:2001-2021 中國啤酒產量圖 3:20152020 年中國啤酒銷量及占全球比重變化情況131二、中國啤酒行業市場環境分析（一）政治法律環境改革開放至今，我國對啤酒行業的政策與法規在不斷完善。國家層面，我國頒布的啤酒政策與規定囊括了行業規范、行業限制、行業促進與行業稅費調整等多個方面；而地方層面出臺的啤酒行業政策則集中在促商促產與生產規范等方面。（二）社會文化環境酒文化在中國由來已久，中國自古以來釀造白酒的歷史悠久，釀造技術成熟，加上中國獨特的地理條件適宜白酒的釀造，導致白酒在中國消費者的酒文化中具有不可替代的地位。20

249、21 年，我國白酒利潤總額 1701.94 億元，占中國釀酒行業利潤總額的 87.3%，這一占比自 2015 年至今呈現上升趨勢。因此，中國的社會文化環境對飲酒有一定的傳統積淀，也有相當的社會包容度，這在一定程度上為啤酒在中國的發展提供了土壤，但啤酒并不是中國消費者的唯一選擇。圖 4:20112021 年中國啤酒行業 CR5 行業集中度在啤酒市場行業集中度方面，由華潤、青島、百威英博、燕京和嘉士伯-重慶啤酒組成的 CR5集中度較高。自 2011 年以來，CR5 在國內啤酒市場的占有率逐年提升，近幾年來始終維持在 70%以上的市場份額。132圖 5:20152021 年中國釀酒行業利潤總額及白酒

250、占比（三）技術環境啤酒行業的技術發展已逐步成熟。啤酒相關專利申請主要包括發明申請、授權發明、實用新型和外觀設計四類，20102020 年期間全球啤酒行業有效專利申請量總體呈現增長態勢，2021 年全球啤酒行業有效專利申請量較前一年有輕微下降，2022 年有效專利申請量處于較低水平，僅為巔峰時期的半數。不難看出目前全球啤酒技術革新已步入相對成熟的階段。圖 6:20102022 年全球啤酒行業專利申請量情況三、中國啤酒市場發展特點（一）進口啤酒數量和品牌日益增加隨著“一帶一路”建設從愿景逐步變為現實，近年來我國的進口商品超市和超市進口商品區不斷增多，其中煙酒食品、日化用品等成為進口商品的主力軍，進

251、口啤酒的數量和種類隨之增加。根據Euromonitor 數據顯示，中國進口啤酒中，絕大部分是高檔啤酒。133圖 8:20112022 年中國啤酒進口/出口平均噸價變化近年來我國高檔啤酒銷量不斷提高，進口高檔啤酒銷量占比也穩步上升，2019 年進口高檔啤酒占我國高檔啤酒總銷量的 14.83%。盡管進口啤酒銷量只占我國啤酒市場總銷量的約 2%，但隨著消費者觀念和消費能力的轉變和提升，加上進口啤酒逐步降低的價格和原產地效應等原因，進口啤酒已經逐步從很多消費者的嘗鮮品變成了日常選擇。（二）獨立精釀啤酒品牌發展迅速近年來，精釀啤酒這一領域開始受到資本關注，發展速度驚人。雖然精釀啤酒目前的市場滲透率僅 2

252、.5%左右，但發展勢頭迅猛。對標精釀啤酒市場較為成熟的美國 13%左右的市場滲透率，中國的精釀啤酒市場有望進一步發展。（注：在此簡單將 1 噸啤酒=1000 升啤酒，此均價為簡單平均）圖 7:20112022 年中國啤酒進/出口金額和數量對比圖134圖 9:20122020 年中國精釀啤酒消費量及其占比圖 10:20102021 年我國精釀啤酒新成立企業數量表 11:具有代表性的獨立精釀品牌公司及所在城市135圖 13:2022 上半年即飲/非即飲渠道增速圖 12:20112020 年中國各檔啤酒銷售量占比（三）啤酒消費向多元化和高端化趨勢轉變中國高端啤酒市場不斷擴大，這是消費的大勢所趨。啤酒

253、作為大眾消費品，由于社交需求、情感需求等原因，從 2011 年2020 年數據來看，中高檔價格啤酒銷量占比漸增，逐年搶占經濟型啤酒的份額。雖然我國高檔啤酒的銷量占全國總銷量比重不高，僅一成左右，但高檔啤酒的銷售額卻占到了總銷售額的三分之一，這也說明了高檔啤酒消費對啤酒市場貢獻度比經濟啤酒更高。（四）消費場景向非即飲場景發展即飲渠道一直是我國啤酒消費的主流場景，在過去消費者習慣于在線下場所即買即飲，例如餐飲店、酒吧等。隨著零售新業態的發展，疊加近幾年疫情影響，電商、超市、便利店等承接了部分啤酒銷售，豐富了人們的消費場景，銷售渠道和飲用場景的變遷推動啤酒非即飲市場不斷壯大。136四、全球啤酒貿易與

254、中國啤酒外貿（一）全球啤酒貿易情況近 20 年全球啤酒貿易整體規模持續快速擴大，2020 年全球啤酒貿易量已接近 2002 年的兩倍。2009 年與 2020 年啤酒貿易出現短暫小幅下滑，但之后均快速恢復增長態勢。圖 14:2002-2021 全球啤酒貿易額與貿易量近五年麥芽啤酒出口規模最大的國家為墨西哥，且與第二名的出口額差距仍在不斷擴大，2021年墨西哥啤酒出口額已達到 58.7 億美元。美國則是全球最大的啤酒進口國，2021 年進口額超過 65億美元。作為五大啤酒進口國之一，中國近年啤酒進口額在 6 億美元周圍浮動。137表 15:近五年麥芽啤酒前五大進出口國（二）中國啤酒國際貿易情況1

255、.中國啤酒進出口走勢近20年我國啤酒進出口規模均呈擴大態勢。具體來看，2013年之前我國啤酒貿易存在少量順差，但是 2010 年開始我國啤酒進口增速大幅提升，2013 年之后我國成為啤酒貿易逆差國且逆差持續擴大。2018 年我國啤酒進口額達到最高值 8.29 億美元，逆差接近 6 億美元，此后我國啤酒進口額開始下滑，貿易逆差呈現逐步縮小趨勢。138圖 17:近三年中國啤酒出口月度變化趨勢圖 16:2002-2021 中國啤酒進出口額（單位：億美元）根據近三年我國啤酒進出口月度趨勢圖可以看出，我國啤酒出口月度波動較小，且表現出持續上升趨勢；我國進口啤酒月度波動較大，每年夏季是我國啤酒進口高峰期。

256、結合兩幅圖我們發現我國啤酒出口均價遠低于進口均價，表明我國啤酒出口產品較為低端廉價，而進口啤酒則更為高端昂貴。139圖 18:近三年中國啤酒進口月度變化趨勢2.中國啤酒貿易伙伴結構我國麥芽啤酒主要向周邊國家和地區出口，臺灣省是我國歷年最大的啤酒出口目的地，韓國、緬甸等東亞與東南亞國家也是我國麥芽啤酒重要的出口地。德國和墨西哥是我國進口啤酒最主要的兩個來源國，此外我國還從法國、荷蘭和比利時等歐洲國家進口較多啤酒。表 19:近三年中國啤酒貿易伙伴排行140圖 20:近三年中國啤酒出口總額省份分布3.中國啤酒進出口省份結構廣東和山東是 2020 至 2022 年啤酒出口總量最多的兩個省份，總出口金額

257、均超過 1.4 億美元，云南與福建的啤酒出口額分別為 0.9 億和 0.8 億美元，上述四省構成了我國啤酒出口的重要陣地。進口方面，福建、浙江、上海與廣東等東部與南部沿海城市啤酒進口額占據我國啤酒進口的較大部分，北方進口啤酒較多的則是北京、天津與山東。141五、結 語在收集和整理了大量啤酒行業的資料和數據后，本文發現中國啤酒行業的本土產銷量逐年下降，市場相對飽和，但獨立精釀啤酒品牌發展迅速、高端化趨勢明顯；同時啤酒國際市場正在逐年擴大，我國啤酒貿易逆差正在縮小，具有一定的啤酒出口潛力，但目前仍存在出口啤酒市場單一、單價較低等問題亟待解決。圖 21:近三年中國啤酒進口總額省份分布142消費篇 隱

258、形眼鏡的生產與貿易一、隱形眼鏡行業概述（一）定義隱形眼鏡，也稱為角膜接觸鏡，是一種直接戴在眼球角膜上的鏡片，用于矯正視力或保護眼睛。這種鏡片是根據人眼角膜的形態，以透明或染色的材料制成的，能夠與人眼生理相容，最終達到矯正視力、美容或治療的目的，屬于三類醫療器械。（二）發展歷程隱形眼鏡的概念最早由達芬奇在 1508 年提出，1888 年德國醫科學生 AdolfFic 和 August Muller 嘗試開發一種鞏膜鏡校正裝置，是從理論到試驗的轉變。1930 年丙烯酸樹脂問世，緊接著PMMA 面世并用于制作隱形眼鏡，1946 年，Kvein Tuohy 制作出現代化角膜接觸鏡，中國上海吳良材眼鏡店

259、率先引進國外隱形眼鏡，隱形眼鏡進入 PMMA 角膜接觸時代。1962 年，上海醫學院與上海眼鏡二廠聯合研制中國最早的隱形眼鏡（PMMA）;20 世紀 80 年代美國海昌、博士倫等國際企業143（三）隱形眼鏡分類按照生產材質來分按照生產材質來分，角膜接觸鏡主要分硬性角膜接觸鏡和軟性角膜接觸鏡硬性角膜接觸鏡和軟性角膜接觸鏡。硬性角膜接觸鏡硬性角膜接觸鏡分 OK 鏡（角膜塑形鏡）和硬性透氧性角膜接觸鏡（Rigid Gas Permeable Contact Lens，RGP），其中 OK 鏡一般用于夜間佩戴，具有矯正視力的功能，用戶群體主要為近視度數不超過 500 度，散光小于 150 度的青少年。

260、RGP 一般是成年人日帶，用于矯正視力或控制圓錐角膜發展。軟性角膜接觸鏡軟性角膜接觸鏡即大多數日常見到的“隱形眼鏡”，按照其是否著色又可分為透明隱形眼鏡和彩色隱形眼鏡，其中彩色隱形眼鏡俗稱“美瞳”（“美瞳”其實是強生公司的專用商標，但近年來市場大多將其默認為彩色隱形眼鏡產品簡稱）。按照度數可分為有度數和無度數兩種，近視及非近視人群均可佩戴，具有放大瞳孔，自然美化雙眼的效果。按照其使用時間可分為日拋，月拋，年拋等。陸續進入中國市場，隱形眼鏡在中國得到快速發展；90 年代以來，隱形眼鏡逐漸普及，大眾開始慢慢接受隱形眼鏡。圖 1:隱形眼鏡發展歷程角膜接觸鏡硬性角膜接觸鏡(拋棄周期1-2年)角膜塑形鏡

261、（ok鏡）青少年夜戴，控制近視發展硬性透氧性角膜接觸鏡（RGP）成年人日戴，矯正近視或控制圓錐角膜發展軟性角膜接觸鏡（日拋/周拋/月拋.）水凝膠/硅水凝膠材質透明隱形眼鏡彩色隱形眼鏡（美瞳）圖 2:隱形眼鏡分類144圖 3:普通隱形眼鏡與角膜塑性鏡對比圖 4:彩色隱形眼鏡軟性角膜接觸鏡按材料主要分為水凝膠和硅水凝膠，此外還有 PMMA、RGP 等已逐漸被拋棄的材質。目前，透氧量更高、佩戴更舒適的硅水凝膠已經成為國際市場上軟性隱形眼鏡的主要制作材料，根據 Contact Lens Spectrum 2021 年全球隱形眼鏡材料中硅水凝膠約占材料市場規模的69%，水凝膠占 20%，RGP 為 7%

262、，而 PMMA 僅占 1%。但是，硅水凝膠材質的進口注冊證主要有強生、庫博等個別國際廠商持有。國內愛升華集團近些年來在硅水凝膠生產制造方面取得重大突破，打破國外大廠長期壟斷的局面。145圖 5:2021 年全球隱形眼鏡材料結構按照制造工藝來分按照制造工藝來分，隱形眼鏡的生產工藝主要分為離心澆鑄法、模壓法（注模成型法）、車削法（車床切削法）。離心澆鑄法：旋轉著往模具里傾倒液體使其成型，這種做法出來的隱形眼鏡就是成本低，質量差，但表面平滑，佩戴不傷眼球。車床切削法：制作程序是以一圓塊毛料用精密車床做局部切削，以研磨劑研磨；這種方法的破片率較低，投資成本也較低，但制造成本較高，不過在規格訂作中具有優

263、勢；方法特點是必須水化，結構比較嚴謹，定做空間范圍比較寬廣。注模成型法：制作程序是先將做好的模子事先設定亮度、弧度，再用強壓將液態單體注入模內；這種方法的破片率和投資成本都較高，必須大量生產來降低成本，適合雙拋及周拋的應用，特性是作短期拋棄式鏡片或醫療使用，鏡片抗韌度不高。圖 6:隱形眼鏡按生產方法分類146圖 7:隱形眼鏡產業鏈分析表 8:隱形眼鏡行業相關供應商（四）產業鏈分析隱形眼鏡產業主要材料商、生產及品牌商、銷售渠道三個主要環節：1）材料商為生產工廠提供生產所需原料，長期被國外大廠技術壟斷。2）在研發、設計、生產環節，隱形眼鏡品牌分“廠牌”生產和“代加工廠+品牌”兩種模式：廠牌擁有自有

264、工廠和自主生產能力，因此能夠直接生產并向下游銷售；隱形眼鏡作為三類醫療器械，需要具備相關注冊證方能生產，多數品牌商由于缺少生產能力和資質，一般采用代加工的形式，代加工還分為 ODM、OEM 兩種。3）在銷售環節，按銷售渠道分線上、線下兩種渠道，按經銷模式又分直銷、經銷兩種模式。上游上游材料商材料商材料商為生產工廠提供生產所需原料，主要原料為硅水凝膠國內硅水凝膠制造相對落后，但近些年也取得了顯著的進步。愛生華光學、蒂螺集團在硅水凝膠的制造方面均取得重要突破。中游中游生產商生產商 在設計、生產環節，隱形眼鏡品牌分“自主生產”和“代加工廠+品牌”兩種模式 自主生產：廠牌擁有自有工廠和自主生產能力，因

265、此能夠直接生產并向下游銷售 代加工廠+品牌：又分為“自主設計代加工”和“代設計代加工”。隱形眼鏡作為三類醫療器械，需要具備相關注冊證方能生產，多數品牌商由于缺少生產能力和資質，一般采用代加工的形式下游下游銷售商銷售商按銷售渠道分線上、線下兩種渠道按經銷模式又分直銷、經銷兩種模式材料商材料商德國日本三菱愛生華華諾森BASF作為國際硅水凝膠隱形眼鏡材料供應商，提供大宗化學品，但僅能提供單一的材料，沒有為硅水凝膠隱形眼鏡建立專有材料供應平臺。BASF同樣是國際硅水凝膠隱形眼鏡材料供應商，三菱也提供大宗化學品，但僅能提供單一的材料，沒有為硅水凝膠隱形眼鏡建立專有材料供應平臺。華諾森完成了國際一流硅水凝

266、膠材料和配方的研發，成為國內唯一、國際領先的高純度隱形眼鏡原材料供應商，打破了幾家世界巨頭化學公司的壟斷格局。愛生華成功研發了硅水凝膠隱形眼鏡所需的全部多種單體材料，并將這些材料出口到歐美發達國家，是國內唯一生產眼科材料并出口到歐美的企業。是國際知名的硅水凝膠隱形眼鏡原材料供應商，擁有年的硅水凝膠材料研究、開發、生產和出口經驗，產品已向多個國家出口多批次。201540600PharnorciaPharnorcia147圖 9:全球隱形眼鏡市場規模二、隱形眼鏡產業發展現狀（一）生產端1.全球市場從市場規模來看，全球隱形眼鏡市場規模持續上升，從 2017 年的 75 億美元，到 2021 年全球隱

267、形眼鏡市場規模達到 90 億美元，2020 年受新冠疫情影響市場規模經歷短暫的下滑，21 年又迅速恢復至疫情前水平。數據來源：華經情報網，公開資料整理從市場格局來看，根據中國隱形眼鏡市場調研及投資戰略報告顯示，2021 年全球市場主要以強生、愛爾康、海昌以及博士倫等品牌壟斷，頭部企業市占率大約在 95%左右，其中強生的市場占有率最高。生產商生產商博士倫庫博光學愛爾康金可國際晶碩光學博士倫的核心業務包括隱形眼鏡、鏡片護理產品、眼科手術設備和器械。博士倫還推出了創新硅水凝膠材質的隱形眼鏡。庫博光學在全球超過130個國家和地區提供服務，其產品包括硅水凝膠月拋隱形眼鏡、散光隱形眼鏡等。愛爾康專注于眼部

268、醫藥品、眼科手術設備裝置、隱形眼鏡相關護理產品的研發、生產和營銷。金可國際是海昌眼鏡的品牌母公司，海昌眼鏡在中國市場的市占率居首。此外，金可國際還長期為四大廠、日韓品牌、國產品牌代加工隱形眼鏡，具有顯著的規模效應。晶碩光學是隱形眼鏡的臺灣主要生產商之一，主要從事軟式隱形眼鏡以及醫療用光學產品的研發制造與銷售，長期為四大廠、日韓品牌、國產品牌代加工。7585908090-15-10-50510156570758085909520172018201920202021全球隱形眼鏡市場規模（億美元）增速（%）148圖 10:全球隱形眼鏡市場格局圖 11:20172022 年中國隱形眼鏡市場規模變化資料

269、來源：精華光學，晶碩光學，興業證券經濟與金融研究院整理2.中國市場中國是隱形眼鏡產業的重要市場，2022 年中國隱形眼鏡市場規模達到了 10.9 億美元，約占全球市場規模的 20%左右。從數據中我們不難發現，中國市場規模雖然增速有所下降，但是仍然保持不斷擴大的趨勢。另外從 2020 年的市場情況來看，其抗風險能力較強，這或與國人隱形眼鏡使用習慣相關。149圖 12:中國彩色隱形眼鏡市場規模數據來源：Statista，華經產業研究院整理美瞳（彩色隱形眼鏡）是近些年來發展迅速的隱形眼鏡細分賽道，根據前瞻產業研究院及共研網數據顯示，2021 年中國彩色隱形眼鏡市場規模達 19.7 億元，增速達 12

270、.9%。數據來源：觀研報告網，華經情報網相較于國際市場上壟斷程度較高的情況，國內隱形眼鏡市場壟斷程度較低。根據華經產業研究院的數據，國內隱形眼鏡市場競爭較為分散，2021 年行業 CR5 為 36%，CR10 僅為 53%。具體來看，行業前三的品牌分別是博士倫 11%、海昌 10%以及 Moody5%。7.389.5212.1314.0115.8817.505101520253002468101214161820201520162017201820192020中國彩色隱形眼鏡市場規模（億元）增速%圖 13:中國隱形眼鏡市場格局150圖 14:國內隱形眼鏡品牌（二）消費端隨著電子產品使用頻率的增

271、加與用眼需求的不斷提升，隱形眼鏡潛在用戶群體近視人群不斷擴張并日趨低齡化。據國家衛健委數據，我國高中生近視率已超 80%，6 歲以下近視率達到 14.3%，且 12 歲及以下小學生近視絕對人數居各學段首位。而美瞳消費目標人群中，近視群體占比亦近 80%，龐大近視基數與群體的穩步增長將拉動隱形眼鏡及美瞳市場規模不斷攀升。消費者選擇方面，根據 Contact Lens Spectrum，2021 年近視管理的首選隱形眼鏡設計中軟性角膜接觸鏡占 72%，硬性角膜接觸鏡占 28%。軟性隱形眼鏡中按更換時間來看，更換方便的日拋隱形眼鏡占據市場主流。根據 Contact Lens Spectrum 統計，

272、2021 年軟性隱形眼鏡中日拋占 43%，月拋占 34%，周拋占 19%，3 個月以上僅占 3%。151圖 15:2021 年軟性隱形眼鏡使用頻次圖 16:月拋、年拋隱形眼鏡護理產品 三、隱形眼鏡行業貿易情況通過檢索 BACI 數據庫中 HS6 位代碼商品對照表，本文選取 900130（Lenses,contact:unmounted,of any material,excluding elements of glass not optically worked）作為研究對象，進一步分析。（一）國際貿易情況152根據 BACI 數據庫，20132022 年全球隱形眼鏡貿易額逐年增加，其中 20

273、15 年至 2019 年進入快速增長渠道，平均年增長率為 6.9%。之后受到疫情的影響，貿易額有所下降，然后迅速恢復。趨勢與前文華經情報網公布的全球隱形眼鏡市場規模變化趨勢基本相同。2022 年全球隱形眼鏡貿易額達 74.43 億美元。分國家來看，出口國方面，2022 年愛爾蘭出口隱形眼鏡最多，為 15.22 億美元。其次是德國，出口額為 14.16 億美元；進口國方面，日本為進口隱形眼鏡最多的國家，2022 年進口額達 13.5 億美元，美國的年進口額為 12.57 億美元。54.4257.1654.6257.5864.8868.5771.3264.6072.3774.43404550556

274、0657075802013201420152016201720182019202020212022圖 17:全球隱形眼鏡貿易規模表 18:2022 年重點國際/地區貿易額（單位：億美元）國家國家/地區出口額國家地區出口額國家/地區進口額地區進口額愛爾蘭15.22日本13.5德國14.16美國12.57美國11.33中國4.88亞洲其他國家/地區5.24德國4.75英國4.77英國3.6馬來西亞4.47新加坡3.34新加坡4.22荷蘭2.49韓國2.37意大利2.38印度尼西亞1.59法國2.25尼日爾1.5加拿大2.15153本文進一步分析了 2022 年隱形眼鏡行業進出口額最多的前 5 位國

275、家的貿易伙伴。愛爾蘭隱形眼鏡主要的出口對象為日本，出口額 5.37 億美元，占其總出口額的 35.28%，占日本隱形眼鏡總進口額的 39.78%；同樣，美國和德國也互為重要貿易伙伴，分別占德國出口額的 36.08%和美國進口額的 40.65%。（二）國內貿易情況中國隱形眼鏡進口依賴度較高。根據中國醫療器械行業協會統計，2024 年一季度中國醫療器械各商品進口依賴度排名，隱形眼鏡進口依賴度達到了 98.47%，高居第三名。數據來源：中國醫療器械協會根據海關總署數據，2023 年中國進口隱形眼鏡 4.56 億美元，出口隱形眼鏡 0.08 億美元，進口遠大于出口。20152023 年中國進口隱形眼鏡

276、規模呈現不斷擴大趨勢，2021 年進口額達到最大值5.81 億美元，隨后有所下降。表 19:重點國家貿易伙伴分析表 20:2024Q1 中國醫療器械各商品進口依賴排行進口國/地區出口額（億美元）出口國/地區進口額（億美元）愛爾蘭日本5.37 日本愛爾蘭5.37 美國2.28 亞洲其他國家/地區2.76 荷蘭1.07 美國2.61 德國1.02 新加坡0.62 中國0.94 英國0.55 德國美國5.11 美國德國5.11 意大利1.40 愛爾蘭2.28 法國0.89 新加坡1.62 英國0.78 馬來西亞1.03 新加坡0.66 英國0.69 美國日本2.61 中國亞洲其他國家/地區1.76

277、德國1.73 愛爾蘭0.94 加拿大1.35 美國0.71 英國1.12 韓國0.47 中國0.71 馬來西亞0.28 英國美國0.69 德國美國1.73 日本0.55 愛爾蘭1.02 西班牙0.48 新加坡0.54 比利時0.27 馬來西亞0.27 德國0.24 英國0.24 馬來西亞新加坡1.35 英國美國1.12 美國1.03 德國0.78 日本0.49 匈牙利0.44 中國0.28 馬來西亞0.20 德國0.27 哥斯達黎加0.16 排名HS編碼商品名稱進口額（億美元）進口依賴度商品類型190215000心臟起搏器，不包括零件、附件1.1899.81%醫用耗材290121000顯微鏡（

278、光學顯微鏡）；衍射設備4.5698.99%醫療設備390013000隱形眼鏡片1.1798.47%醫用耗材154圖 21:中國隱形眼鏡進出口規模圖 22:隱形眼鏡主要進口國家/地區中國隱形眼鏡貿易伙伴主要有中國臺灣、愛爾蘭、韓國、波多黎各、馬來西亞等國家/地區。中國的隱形眼鏡進口主要來自中國臺灣，2023 年進口額為 2.10 億美元，占該產品總進口額的46%。其次是愛爾蘭，進口額為 1.03 億美元。分地區來看，根據收貨人注冊地，上海市進口隱形眼鏡最多，為 2.08 億美元，占行業進口額的 45.63%；第二名為江蘇省，進口額為 0.95 億美元，占比20.85%。（三）隱形眼鏡出口分析根據

279、前文分析我們可以發現，中國的隱形眼鏡行業發展相對滯后。隱形眼鏡進口依賴度較高，2023 年進口遠大于出口，主要依賴于中國臺灣、愛爾蘭等國家的進口。隱形眼鏡行業發展受限的原因可以從供給側和需求側兩個方面入手：供給側方面：原材料受限。供給側方面：原材料受限。目前國內隱形眼鏡原材料主要依賴進口。例如，透氧量更高、155表 23:全球隱形眼鏡重點貿易商及貿易額佩戴更舒適的硅水凝膠已經成為國際市場上軟性隱形眼鏡的主要制作材料，約占材料市場規模的69%。但是，硅水凝膠材質的進口注冊證僅有強生、庫博等個別國際廠商持有，但國內尚未有國產廠商具備相關資質；國內起步較晚，技術積累有一定差距。國內起步較晚，技術積累

280、有一定差距。隱形眼鏡于 20 世紀 50 年代引入國內，經過了近80年的追趕，國內隱形眼鏡行業取得了巨大的進步，但是就生產商而言，與國際大廠相比，產品的透氧率、舒適性等仍有一定的差距，但隨著時間推移差距會逐漸縮小。需求側方面：品牌知名度較低。需求側方面：品牌知名度較低。強生、庫博大廠等國際知名廠商成名已久，因此在消費者選購隱形眼鏡時具有優勢地位。在此方面，國內品牌處于劣勢地位，未來需要加強品牌宣傳推廣，提升品牌的形象，擴大品牌的知名度，形成長期的品牌文化認同。監管體制方面：國內隱形眼鏡行業有一定的進入門檻。監管體制方面：國內隱形眼鏡行業有一定的進入門檻。隱形眼鏡（包括彩色隱形眼鏡）雖然在需求端

281、、供給端、渠道端均呈現出從醫療用品到消費品化，從消費品化到快消品化的趨勢，但其屬于風險類別較高的第三類醫療器械。按照衛健委的規定，經營第三類醫療器械實行許可管理，需要申請醫療器械經營企業許可證，這在一定程度上限制了企業的進入。四、重點貿易商（一）全球重點貿易商下表為全球隱形眼鏡貿易商進出口金額前 15 名，從表中數據我們不難發現，全球隱形眼鏡行業主要被強生、愛爾康、博士倫、庫博光學等幾大公司所壟斷，這與前文所述結論基本相符。供應商供應商所屬公司所屬公司所在國家所在國家 地區地區出口額出口額（萬美元萬美元）/COOPERVISION MANUFACTURING COSTA RICA SO6962

282、.55 JOHNSON&JOHNSON VISION CARE INC.3647.95 JOHNSON&JOHNSON VISION CARE ULC3361.35 JOHNSON&JOHNSON VISION CARE IRELAND UC3175.48 COOPERVISION INTERNATIONAL LIMITED3087.31 BAUSCH+LOMB NETHERLANDS B.V.2336.61 ALCON PHARMACEUTICALS LTD.1595.94 CIBA VISION GMBH INDUSTRIERING 1.D-63868 GROSSWALLSTADT.DEU

283、TSCHLAND AGENTOF ALCON PARMACEUTICALS.LTD.1396.44 CIBA VISION GMBH1328.54 ALCON PHARAMACEUTICALS LTD.1036.28 JOHNSON&JOHNSON VISION CARE IRELAND UC FROM CW LTC1009.23 INTEROJO INC.906.25 JOHNSON&JOHNSON VISION CARE800.89 BAUSCH&LOMB(HONG KONG)LTD.793.57 CIBA VISION GMBH AGENT OF:ALCON PHARMACEUTICAL

284、S LTD.704.98 庫博光學哥斯達黎加強生美國強生愛爾蘭強生愛爾蘭庫博光學匈牙利博士倫愛爾蘭愛爾康德國愛爾康德國愛爾康印度尼西亞愛爾康韓國強生拉脫維亞英特霍韓國強生美國博士倫愛爾蘭愛爾康德國156采購商采購商所屬公司所屬公司所屬國家或地區所屬國家或地區進口額進口額（萬美元萬美元）&6366.43 JOHNSON&JOHNSON OF LLC2909.25 2469.36 1667.64 JOHNSON&JOHNSON LLC1548.73 JOHNSON&JOHNSON PRIVATE LIMITED,1495.63 ALCON FARMACEVTIKA LLC1493.19 I T?C

285、 A ALCON LABORATUVARLAR1135.81 BAUSCH HEALTH LLC1115.64 BAUSCH LOMB INDIA PRIVATE LIMITED1111.97 1106.75 ALCON LABORATORIES(INDIA)PVT LTD.,1036.28 COOPERVISION RUS LLC996.84 JOHNSON AND JOHNSON SIHH? MALZEME SANAY? VE T?CARET L?M?TED ?RKET?800.89 Lenti Pro661.05 強生俄羅斯強生俄羅斯庫博光學俄羅斯愛爾康俄羅斯強生俄羅斯強生印度愛爾康俄羅

286、斯愛爾康土耳其博士倫俄羅斯博士倫印度博士倫俄羅斯愛爾康印度庫博光學俄羅斯強生土耳其烏克蘭（二）中國重點貿易商中國的貿易商相較于國際大型貿易商來說，貿易的體量較小。下表提供了部分中國重點貿易商的數據。表 24:中國隱形眼鏡重點貿易商及貿易額供應商供應商所屬國家或地區所屬國家或地區 出口額出口額（萬美元萬美元）PEGAVISION CORPORATION164.36 TONGXUE TECHNOLOGY(HONGKONG)LTD.63.96 YIWU BEEBAY TRADE LIMITED COMPANY.30.52 YUNG SHENG OPTICAL CO.,LTD.30.06 JIANGS

287、U AOGANG OPTICAL GLASSES CO.,LTD.14.18 BRIGHTEN OPTIX CORP.13.01 VISCO TECHNOLOGY SDN BHD10.30 SHENZHEN LINGO SUPPLY CHAIN MANAGEMENT CO.,LTD.10.08 HIDRONALIX CO.,LTD.6.83 SHENZHEN LINGO SUPPLY CHAIN MANAGEMENT CO.,LTD ON BEHALF OF HAICHANG CONTACT LENS CO.,LTD.5.81 BAUSCH&LOMB(HK)LTD.5.44 YIWU JING

288、YANG IMPORT&EXPORT CO.,LTD.5.05 SHENZHEN LINGO SUPPLY CHAIN MANAGEMENT CO.,LTD ON BEHALF OF HAICHANG CONTACT LENS CO.,LTD4.85 GLOBAL-OK VISION INC.4.56 M S BRIGHTEN OPTIX CORPORATION4.55（晶碩）中國臺灣中國中國中國臺灣中國中國中國中國中國香港中國中國中國中國香港中國臺灣中國臺灣157采購商采購商所屬國家或地區所屬國家或地區進口額進口額（萬美元萬美元）GLOBAL EXPRESS&WAREHOUSING LTD.

289、334.96 SHOTLEY LTD.169.51 A TECH LOGISTICS(HK)LTD.52.70 LEADING VISION-HK20.68 M/S.LEADING VISION-HK17.26 ALUMINUM DRAGON VISION LIMITED14.24 M/S.LEADING VISIO-HK12.64 BOLD VISION GROUP LTD.10.44 NATHAN OPTICAL LIMITED10.21 ALUMINIUM DRAGON VISION LTD.9.88 CHUNG KONG PRINTING EQUIPMENT8.28 NATHAN LE

290、E7.17 CHUNG KONG PRINTING EQUIPMENT CO6.71 HA CHUEN HUN STANLEY HA5.78 ALUMINUM DRAGON VISION LTD.5.35 中國香港中國香港中國香港中國香港中國香港中國香港中國香港中國香港中國香港中國香港中國香港中國香港中國香港中國香港中國香港158結語本報告所研究的 8 類產品并非貿易潛力產品的全部，而是選取了具有代表性的、相對好理解的重點產品。通過對這 8 類貿易潛力產品進行深入探討與分析，我們發現造成我國貿易潛力產品逆差現狀的原因主要有以下幾點：第一，國內資源稟賦的限制。鐵礦、大豆、棉花、鋰礦以及造紙所需要

291、的木漿等原料均明顯受限于國內礦產、土地、氣候等自然稟賦的客觀豐裕度，因此該類產品很難從國內資源供給層面擴大出口規模，但是仍可以通過對種植、開采等程序進行工藝和技術的創新，提高資源的利用效率和循環利用率，在一定程度上減緩對國外資源的依賴度。第二，非我國傳統發展重點的行業。造紙和聚乙烯等行業不屬于國家傳統重點產業，早期生產經驗和技術積累均落后于海外的出口優勢國，同時國內生產和消費市場尚未完全成熟，導致該類產品最終處于貿易逆差。想要激發該類行業的貿易潛力，需要給予一定的政策傾斜，通過政策引導和市場培育來促進這些產業的發展，提高國內產品的競爭力。同時，品牌建設較弱也是該類行業的共性問題，要提升出口份額

292、就必須進一步加強品牌建設和市場營銷，提升國內產品的知名度和市場占有率。第三，關鍵技術受制于人的行業。國內啤酒和隱形眼鏡等產品的生產技術尚未達到國際先進水平，部分環節受制于人，導致需要從國外進口大量零部件與成品，最終部分高附加值產品長期處于貿易逆差。對于這類國內具有潛力的技術行業，想要扭轉貿易逆差、激發貿易潛力，就必須實現關鍵環節的技術突破以擺脫受制于人的處境。首先，應當通過市場保護和政策激勵，促進其成長；其次，需要增加對關鍵技術的研發投入，通過政策激勵和資金支持，推動技術創新和產業升級；最后，也要通過加強人才培養和引進，特別是高端技術人才的引進，以縮小技術差距。盡管多數產品并非我國的傳統優勢領域，但它們所蘊含的出口貿易潛力不容小覷，隨著國內生產技術的不斷突破和產業結構的持續優化升級，這些產品中的多數未來有望逐步扭轉貿易逆差的局面，實現貿易平衡甚至順差。同時，我們也應該認識到貿易逆差的存在并非全然不利，每個國家都有其獨特的比較優勢，在全球化深入發展的背景下，完全消除貿易逆差不僅不現實，也不符合經濟發展的客觀規律。對貿易逆差產品的關注為我們提供了一個反思產業短板、激發創新動力的契機：通過深入剖析逆差背后的原因，我們可以更加精準地定位產業發展的瓶頸所在，從而有針對性地采取措施，推動國內生產水平與產業結構向更高層次邁進。