云南恩捷新材料股份有限公司2021年年度報告（255頁）.pdf

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1、云南恩捷新材料股份有限公司 2021 年年度報告全文1證券簡稱：恩捷股份證券簡稱：恩捷股份證券代碼：證券代碼：002812公告編號：公告編號：2022-054債券簡稱：恩捷轉債債券簡稱：恩捷轉債債券代碼：債券代碼：128095云南恩捷新材料股份有限公司云南恩捷新材料股份有限公司2021 年年度報告年年度報告2022 年年 4 月月云南恩捷新材料股份有限公司 2021 年年度報告全文2第一節第一節 重要提示、目錄和釋義重要提示、目錄和釋義公司董事會、監事會及董事、監事、高級管理人員保證年度報告內容的真公司董事會、監事會及董事、監事、高級管理人員保證年度報告內容的真實、準確、完整，不存在虛假記載、

2、誤導性陳述或重大遺漏，并承擔個別和連實、準確、完整，不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并承擔個別和連帶的法律責任。帶的法律責任。公司負責人公司負責人 Paul Xiaoming Lee、主管會計工作負責人李見及會計機構負責主管會計工作負責人李見及會計機構負責人人(會計主管人員會計主管人員)鄧金煥聲明鄧金煥聲明： 保證本年度報告中財務報告的真實保證本年度報告中財務報告的真實、 準確準確、 完整完整。所有董事均已出席了審議本報告的董事會會議。所有董事均已出席了審議本報告的董事會會議。本報告所涉及的經營業績的預計等前瞻性陳述均屬于公司計劃性事項，存本報告所涉及的經營業績的預計等前瞻性陳述均屬于公

3、司計劃性事項，存在一定的不確定性，不構成公司對投資者的實質性承諾，敬請投資者注意投資在一定的不確定性，不構成公司對投資者的實質性承諾，敬請投資者注意投資風險。本報告中所涉及的未來計劃、發展戰略等前瞻性描述不構成公司對投資風險。本報告中所涉及的未來計劃、發展戰略等前瞻性描述不構成公司對投資者的實質承諾，投資者及相關人士均應當對此保持足夠的風險認識，并且應當者的實質承諾，投資者及相關人士均應當對此保持足夠的風險認識，并且應當理解計劃、預測與承諾之間的差異，敬請投資者注意投資風險。理解計劃、預測與承諾之間的差異，敬請投資者注意投資風險。具體請見本報告第三節具體請見本報告第三節“管理層討論與分析管理層

4、討論與分析”中中“十一、公司未來發展的十一、公司未來發展的展望展望”的的“3、公司可能面臨的風險、公司可能面臨的風險”1、鋰電池隔離膜業務受國家政策調控的風險鋰電池隔離膜業務受國家政策調控的風險近年來，各國密集出臺支持新能源汽車行業發展的產業政策。受益于政策近年來，各國密集出臺支持新能源汽車行業發展的產業政策。受益于政策支持，新能源汽車行業產值快速上升，帶動上游鋰電池產業的快速發展。未來支持，新能源汽車行業產值快速上升，帶動上游鋰電池產業的快速發展。未來若國內外補貼政策、碳排放、可再生能源應用等相關產業政策發生重大不利變若國內外補貼政策、碳排放、可再生能源應用等相關產業政策發生重大不利變化，則

5、可能對整個新能源汽車產業鏈的發展造成不利影響，進而對上游鋰電池化，則可能對整個新能源汽車產業鏈的發展造成不利影響，進而對上游鋰電池云南恩捷新材料股份有限公司 2021 年年度報告全文3隔膜行業以及公司經營業績造成不利影響。隔膜行業以及公司經營業績造成不利影響。2、市場競爭加劇的風險市場競爭加劇的風險新能源汽車行業的高速增長帶動了上游鋰離子電池隔膜行業的快速發展，新能源汽車行業的高速增長帶動了上游鋰離子電池隔膜行業的快速發展，鋰離子電池隔膜行業較高的毛利率水平吸引了許多國內企業進入本行業，大量鋰離子電池隔膜行業較高的毛利率水平吸引了許多國內企業進入本行業，大量資金投入導致產能迅速增加，當前國內鋰

6、離子電池隔膜行業競爭日益激烈。如資金投入導致產能迅速增加，當前國內鋰離子電池隔膜行業競爭日益激烈。如果公司不能準確把握行業發展的規律，持續技術創新、改善經營管理以提升產果公司不能準確把握行業發展的規律，持續技術創新、改善經營管理以提升產品質量、降低生產成本，則日益激烈競爭的市場將對公司業績產生不利影響。品質量、降低生產成本，則日益激烈競爭的市場將對公司業績產生不利影響。3、主要原材料價格波動的風險主要原材料價格波動的風險公司主要原材料價格均存在一定程度的波動，尤其是聚丙烯、聚乙烯等原公司主要原材料價格均存在一定程度的波動，尤其是聚丙烯、聚乙烯等原材料價格受到國際原油價格大幅波動的影響。如果主要

7、原材料價格因宏觀經濟材料價格受到國際原油價格大幅波動的影響。如果主要原材料價格因宏觀經濟波動、上下游行業供需情況等因素影響而出現大幅波動，仍然可能在一定程度波動、上下游行業供需情況等因素影響而出現大幅波動，仍然可能在一定程度上影響公司毛利率水平，對公司業績造成不利影響。上影響公司毛利率水平，對公司業績造成不利影響。4、在建項目實施風險在建項目實施風險公司目前在建項目包括江西通瑞、江西恩捷、江西恩博、江西睿捷、重慶公司目前在建項目包括江西通瑞、江西恩捷、江西恩博、江西睿捷、重慶恩捷、江蘇恩捷、江蘇睿捷等生產基地，資金需求量較大，若公司不能及時籌恩捷、江蘇恩捷、江蘇睿捷等生產基地，資金需求量較大，

8、若公司不能及時籌措資金，按期完工并投入運營，將會對后續生產經營及未來的盈利產生不利影措資金，按期完工并投入運營，將會對后續生產經營及未來的盈利產生不利影響。響。5、技術失密和核心人員流失的風險技術失密和核心人員流失的風險鋰電池隔膜企業的發展需要領先的技術工藝、豐富的管理經驗和對行業發鋰電池隔膜企業的發展需要領先的技術工藝、豐富的管理經驗和對行業發展的準確把握，因此穩定、高素質的科研、管理和銷售人才隊伍是公司保持創展的準確把握，因此穩定、高素質的科研、管理和銷售人才隊伍是公司保持創新能力、業務穩步增長的重要保障。公司不斷完善人才的培養、激勵、升遷和新能力、業務穩步增長的重要保障。公司不斷完善人才

9、的培養、激勵、升遷和云南恩捷新材料股份有限公司 2021 年年度報告全文4約束機制，但仍無法排除核心人員離開公司的可能。如出現公司核心技術失密約束機制，但仍無法排除核心人員離開公司的可能。如出現公司核心技術失密或核心人員離職的情況，將可能對公司的生產經營產生不利影響?；蚝诵娜藛T離職的情況，將可能對公司的生產經營產生不利影響。6、技術進步和產品替代風險技術進步和產品替代風險鋰離子電池主要運用于手機、電腦、新能源汽車及儲能電站等行業，經過鋰離子電池主要運用于手機、電腦、新能源汽車及儲能電站等行業，經過多年的發展，鋰離子電池已經在體積比能量、質量比能量、質量比功率、循環多年的發展，鋰離子電池已經在體

10、積比能量、質量比能量、質量比功率、循環壽命和充放電效率等方面優于鎳鎘電池壽命和充放電效率等方面優于鎳鎘電池、鎳氫電池鎳氫電池、鉛酸電池等傳統二次電池鉛酸電池等傳統二次電池，成為各國政府優先支持和重點發展的新能源產業。雖然現在的電子產品和純動成為各國政府優先支持和重點發展的新能源產業。雖然現在的電子產品和純動力汽車電池的主流選擇是鋰離子電池，其他新興電池如全固態電池等技術尚不力汽車電池的主流選擇是鋰離子電池，其他新興電池如全固態電池等技術尚不成熟，距離商業化還有相當長的一段時間，但如果未來全固態電池等新興電池成熟，距離商業化還有相當長的一段時間，但如果未來全固態電池等新興電池突破技術瓶頸、實現量

11、產并完成商業化進程，則市場對于鋰離子電池的需求將突破技術瓶頸、實現量產并完成商業化進程，則市場對于鋰離子電池的需求將受到影響，處于產業鏈中的鋰離子電池隔膜也會受到不利影響。受到影響，處于產業鏈中的鋰離子電池隔膜也會受到不利影響。7、匯率波動的風險匯率波動的風險隨著公司業務規模的擴大，以及公司逐漸加大對國際市場的開拓力度，公隨著公司業務規模的擴大，以及公司逐漸加大對國際市場的開拓力度，公司出口銷售額不斷增大，如果未來人民幣匯率及海外銷售區域所在國匯率發生司出口銷售額不斷增大，如果未來人民幣匯率及海外銷售區域所在國匯率發生較大波動，可能將會對公司經營業績產生一定的影響。較大波動，可能將會對公司經營

12、業績產生一定的影響。8、中美貿易摩擦的風險中美貿易摩擦的風險2018 年以來，中美貿易爭端頻發，美國通過加征關稅的手段，限制中國產年以來，中美貿易爭端頻發，美國通過加征關稅的手段，限制中國產品進口，以降低對中國貿易逆差。鋰離子電池也屬于被加征關稅產品之一。公品進口，以降低對中國貿易逆差。鋰離子電池也屬于被加征關稅產品之一。公司產品出口美國金額占營業收入比例小，從產業鏈角度受中美貿易爭端影響較司產品出口美國金額占營業收入比例小，從產業鏈角度受中美貿易爭端影響較小。但若公司下游客戶受中美貿易摩擦影響而導致其需求發生變動，則可能給小。但若公司下游客戶受中美貿易摩擦影響而導致其需求發生變動，則可能給公

13、司業績造成不利影響。此外，公司部分原材料及機器設備從海外進口，若中公司業績造成不利影響。此外，公司部分原材料及機器設備從海外進口，若中云南恩捷新材料股份有限公司 2021 年年度報告全文5美貿易摩擦加劇從而引起全球貿易環境產生變化，而公司不能及時進行調整，美貿易摩擦加劇從而引起全球貿易環境產生變化，而公司不能及時進行調整，則可能給公司供應鏈穩定造成不利影響。則可能給公司供應鏈穩定造成不利影響。9、新冠肺炎疫情的風險新冠肺炎疫情的風險2020 年以來，全球爆發新型冠狀病毒肺炎疫情，并先后在我國及境外地區年以來，全球爆發新型冠狀病毒肺炎疫情，并先后在我國及境外地區迅速發展。報告期內公司各方面生產經

14、營已恢復正常，但全球疫情及防控仍存迅速發展。報告期內公司各方面生產經營已恢復正常，但全球疫情及防控仍存在較大不確定性，海外疫情蔓延也給國內帶來輸入性病例風險。若未來海外疫在較大不確定性，海外疫情蔓延也給國內帶來輸入性病例風險。若未來海外疫情無法得到有效控制，疫情長期持續，將可能給全球經濟及新能源汽車產業帶情無法得到有效控制，疫情長期持續，將可能給全球經濟及新能源汽車產業帶來不利影響，對公司經營業績帶來負面影響。來不利影響，對公司經營業績帶來負面影響。10、經營規模擴大后的管理風險、經營規模擴大后的管理風險隨著公司業務的發展，公司資產規模和業務規模都將進一步擴大，這對公隨著公司業務的發展，公司資

15、產規模和業務規模都將進一步擴大，這對公司的管理水平提出了更高的要求。若公司的生產管理、銷售管理、質量控制、司的管理水平提出了更高的要求。若公司的生產管理、銷售管理、質量控制、風險管理等能力不能適應公司規模擴張的要求，人才培養、組織模式和管理制風險管理等能力不能適應公司規模擴張的要求，人才培養、組織模式和管理制度不能進一步健全和完善，則可能引發相應的管理風險。度不能進一步健全和完善，則可能引發相應的管理風險。公司經本次董事會審議通過的利潤分配預案為公司經本次董事會審議通過的利潤分配預案為：以以 890,821,385 為基數為基數，向向全體股東每全體股東每 10 股派發現金紅利股派發現金紅利 3

16、.03 元元（含稅含稅） ，送紅股送紅股 0 股股（含稅含稅） ，不以公積不以公積金轉增股本。金轉增股本。云南恩捷新材料股份有限公司 2021 年年度報告全文6目錄目錄第一節第一節 重要提示、目錄和釋義重要提示、目錄和釋義.2第二節第二節 公司簡介和主要財務指標公司簡介和主要財務指標.11第三節第三節 管理層討論與分析管理層討論與分析.15第四節第四節 公司治理公司治理.53第五節第五節 環境和社會責任環境和社會責任.72第六節第六節 重要事項重要事項.75第七節第七節 股份變動及股東情況股份變動及股東情況.108第八節第八節 優先股相關情況優先股相關情況.116第九節第九節 債券相關情況債券

17、相關情況.117第十節第十節 財務報告財務報告.121云南恩捷新材料股份有限公司 2021 年年度報告全文7備查文件目錄備查文件目錄一、載有公司法定代表人、財務負責人、會計機構負責人簽名蓋章的財務報表。二、載有會計師事務所蓋章、注冊會計師簽名并蓋章的審計報告原件。三、報告期內在中國證監會指定信息披露載體上公開披露過的所有公司文件的正本及公告的原稿。四、載有公司董事長簽名的 2021 年年度報告文本原件。五、以上備查文件的備置地點：公司證券部。云南恩捷新材料股份有限公司 2021 年年度報告全文8釋義釋義釋義項指釋義內容恩捷股份、上市公司、本公司、公司指云南恩捷新材料股份有限公司實際控制人、李曉

18、明家族指PAUL XIAOMING LEE、 李曉華、 Yan Ma、 Yanyang Hui、 Sherry Lee、JERRYYANG LI紅塔塑膠指云南紅塔塑膠有限公司，系公司之全資子公司德新紙業指云南德新紙業有限公司，系公司之全資子公司紅創包裝指云南紅創包裝有限公司，系公司之控股子公司上海恩捷指上海恩捷新材料科技有限公司，系公司之控股子公司珠海恩捷指珠海恩捷新材料科技有限公司，系上海恩捷之全資子公司無錫恩捷指無錫恩捷新材料科技有限公司，系上海恩捷之全資子公司紐米科技指重慶恩捷紐米科技股份有限公司，系上海恩捷之控股子公司重慶恩捷指重慶恩捷新材料科技股份有限公司，系上海恩捷之全資子公司江西

19、通瑞指江西省通瑞新能源科技發展有限公司，系上海恩捷之全資子公司江西恩捷指江西恩捷新材料科技有限公司，系上海恩捷之全資子公司江西恩博指江西恩博新材料有限公司，曾用名為江西明揚新材料科技有限公司，系上海恩捷之控股子公司江蘇恩捷指江蘇恩捷新材料科技有限公司，系上海恩捷之全資子公司江蘇睿捷指江蘇睿捷新材料科技有限公司，系上海恩捷之全資子公司江西睿捷指江西睿捷新材料科技有限公司，系江蘇睿捷之控股子公司蘇州捷力指蘇州捷力新能源材料有限公司，系上海恩捷之全資子公司香港創新指創新新材料（香港）有限公司，系上海恩捷之全資孫公司SEMCORP Global Holdings KFT指SEMCORP Global

20、HoldingsKorltolt Felelssg Trsasg（匈牙利） ，系香港創新之全資子公司SEMCORP Hungary KFT指SEMCORP Hungary Korltolt Felelssg Trsasg（匈牙利） ，系SEMCORP Global Holdings KFT 之全資子公司。合益投資指玉溪合益投資有限公司，系公司持股 5%以上股東合力投資指玉溪合力投資有限公司，系公司股東上海恒鄒指上海恒鄒企業管理事務所（有限合伙） ，曾用名為珠海恒捷企業管理事務所（有限合伙） ，系公司股東昆莎斯指玉溪昆莎斯塑料色母有限公司，系紅塔塑膠之參股公司云南恩捷新材料股份有限公司 2021

21、 年年度報告全文9股東大會指云南恩捷新材料股份有限公司股東大會董事會指云南恩捷新材料股份有限公司董事會監事會指云南恩捷新材料股份有限公司監事會中國證監會指中國證券監督管理委員會深交所指深圳證券交易所中國結算深圳分公司指中國證券登記結算有限責任公司深圳分公司公司法指中華人民共和國公司法證券法指中華人民共和國證券法公司章程指云南恩捷新材料股份有限公司章程中信證券指中信證券股份有限公司，系公司保薦機構、財務顧問巨潮資訊網指指定信息披露媒體指中國證券報 上海證券報 證券時報 證券日報及巨潮資訊網元 、萬元、億元指人民幣元、人民幣萬元、人民幣億元報告期、本報告期指2021 年 1 月 1 日至 2021

22、 年 12 月 31 日上年同期指2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日鋰離子電池、鋰電池指是一種二次電池（充電電池） ，主要依靠鋰離子在正極和負極之間移動來工作。電池一般采用含有鋰元素的材料作為電極，是現代高性能電池的代表鋰電池隔離膜、鋰電池隔膜、隔膜指在鋰電池的結構中，隔膜是關鍵的內層組件之一，主要作用是將電池的正、負極分隔開來，防止兩極接觸而短路，達到阻隔電流傳導，防止電池過熱的功能基膜指沉浸于鋰電池電解液中的隔膜，表面廣泛分布著納米級的微孔，以供鋰離子自由在正極與負極之間移動涂布膜、涂覆膜指基膜表面經過涂覆工藝處理后的隔膜類型鋁塑膜指全稱鋰離子電池軟包用鋁塑復

23、合膜，是一種鋰離子電池的封裝材料，對鋰離子電池的內部材料起保護作用濕法、濕法工藝指鋰電池隔膜的一種生產工藝，又稱相分離法或熱致相分離法，是將高沸點小分子作為造孔劑添加到聚烯烴中，加熱熔融成均勻體系，由螺桿擠出鑄片，經同步或分步雙向拉伸后用有機溶劑萃取出造孔劑，再經拉伸、熱定型等后處理得到微孔膜材料的制備工藝干法、干法工藝指又稱熔融拉伸法，包括單向拉伸、雙向拉伸工藝和吹塑工藝，是指將聚烯烴樹脂熔融、 擠出制成結晶性聚合物薄膜， 經過結晶化處理、退火獲得高結晶度的結構，隨后在高溫下進一步拉伸，將結晶界面進行剝離，形成多孔結構的制備工藝煙標指卷煙外包裝，俗稱煙盒無菌包裝指用于乳制品或非碳酸軟飲料無菌

24、灌裝用的包裝復合材料云南恩捷新材料股份有限公司 2021 年年度報告全文10特種紙指特種紙是指具有特殊機能的紙張，是各種特殊用途紙張或藝術紙的統稱，本報告中所稱特種紙主要指特種包裝紙BOPP 薄膜指高分子聚丙烯熔體制成的厚膜在專用拉伸機內，以一定溫度和速度拉伸并經過適當處理或加工（如電暈、涂覆等）制成的薄膜煙膜指卷煙外包裝用 BOPP 薄膜，也稱BOPP 煙膜平膜指普通包裝用 BOPP 薄膜，也稱BOPP 平膜松下指日本松下集團三星指三星 SDI，系三星集團在電子領域的附屬企業LGES指LG Energy Solution, Ltd，曾用名為 LG Chem, Ltd寧德時代、CATL指寧德時

25、代新能源科技股份有限公司比亞迪指深圳市比亞迪鋰電池有限公司國軒指國軒高科股份有限公司孚能指孚能科技（贛州）有限公司力神指天津力神電池股份有限公司可轉債、恩捷轉債指2020 年 2 月 11 日發行的人民幣 16 億元可轉換公司債券， 債券簡稱為“恩捷轉債” ，債券代碼為 1280952020 年非公開發行指2020 年度非公開發行 69,444,444 股新股募集資金人民幣4,999,999,968.00 萬元（含發行費用）2021 年非公開發行指2021 年度擬非公開發行不超過 267,721,996 股新股，擬募集資金總額不超過人民幣 128 億元（含發行費用）云南恩捷新材料股份有限公司

26、2021 年年度報告全文11第二節第二節 公司簡介和主要財務指標公司簡介和主要財務指標一、公司信息一、公司信息股票簡稱恩捷股份股票代碼002812股票上市證券交易所深圳證券交易所公司的中文名稱云南恩捷新材料股份有限公司公司的中文簡稱恩捷股份公司的外文名稱（如有）YUNNAN ENERGY NEW MATERIAL CO., LTD公司的外文名稱縮寫（如有）ENERGY TECHNOLOGY公司的法定代表人Paul Xiaoming Lee注冊地址云南省玉溪市高新區撫仙路 125 號注冊地址的郵政編碼653100公司注冊地址歷史變更情況無辦公地址云南省玉溪市高新區撫仙路 125 號辦公地址的郵政

27、編碼653100公司網址電子信箱二、聯系人和聯系方式二、聯系人和聯系方式董事會秘書證券事務代表姓名禹雪聯系地址云南省玉溪市高新區撫仙路 125 號電話0877-8888661傳真0877-8888677電子信箱三、信息披露及備置地點三、信息披露及備置地點公司披露年度報告的證券交易所網站深圳證券交易所（）公司披露年度報告的媒體名稱及網址證券時報 中國證券報 上海證券報 證券日報和巨潮資訊網（）云南恩捷新材料股份有限公司 2021 年年度報告全文12公司年度報告備置地點公司證券部四、注冊變更情況四、注冊變更情況組織機構代碼91530000727317703K公司上市以來主營業務的變化情況 （如有）

28、公司上市時主營業務可分為兩類： （1）包裝材料類產品：BOPP 薄膜產品（煙膜和平膜）和特種紙制品（鐳射轉移防偽紙、直鍍紙和玻璃紙） ； （2）包裝印刷類產品，主要包括煙標產品和無菌包裝產品。2018 年公司完成重大資產重組后， 公司主營業務可分為三類：（1） 膜類產品 （鋰電池隔離膜、煙膜和平膜） ； （2）包裝印刷品（煙標和無菌包裝） ； （3）包裝制品（特種紙、全息防偽電化鋁及其他產品） 。歷次控股股東的變更情況（如有）公司股東、 實際控制人李曉明家族成員 Paul Xiaoming Lee 先生及 Sherry Lee 女士于 2020 年 1 月 14 日簽署了 股份授權委托書 ，

29、Sherry Lee 女士將其持有的全部公司股份對應的股東質詢權、建議權、表決權等股東權利全權委托給其父Paul Xiaoming Lee 先生行使， 委托期限為授權委托書簽署之日起 3 年。 上述 股份授權委托書簽署后，Paul Xiaoming Lee 先生為公司單一擁有表決權份額最大的股東，公司控股股東由合益投資變更為 Paul Xiaoming Lee 先生。五、其他有關資料五、其他有關資料公司聘請的會計師事務所會計師事務所名稱大華會計師事務所（特殊普通合伙）會計師事務所辦公地址北京市海淀區西四環中路 16 號院 7 號樓 12 層簽字會計師姓名康文軍、姚瑞公司聘請的報告期內履行持續督

30、導職責的保薦機構 適用 不適用保薦機構名稱保薦機構辦公地址保薦代表人姓名持續督導期間中信證券北京市朝陽區亮馬橋路 48號中信證券大廈王家驥、劉純欽2019 年 7 月 18 日至2021 年 12 月 31 日公司聘請的報告期內履行持續督導職責的財務顧問 適用 不適用財務顧問名稱財務顧問辦公地址財務顧問主辦人姓名持續督導期間中信證券北京市朝陽區亮馬橋路 48號中信證券大廈王家驥、劉純欽2019 年 7 月 18 日至2021 年 12 月 31 日六、主要會計數據和財務指標六、主要會計數據和財務指標公司是否需追溯調整或重述以前年度會計數據 是 否云南恩捷新材料股份有限公司 2021 年年度報告

31、全文132021 年2020 年本年比上年增減2019 年營業收入（元）7,982,426,810.594,283,007,589.1186.37%3,159,561,554.91歸屬于上市公司股東的凈利潤（元）2,717,628,798.011,115,604,020.47143.60%849,837,425.81歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤（元）2,567,054,537.19990,507,177.08159.17%752,823,445.85經營活動產生的現金流量凈額（元）1,418,645,377.821,055,180,013.1934.45%763,297,007

32、.77基本每股收益（元/股）3.061.34128.36%1.06稀釋每股收益（元/股）3.051.34127.61%1.06加權平均凈資產收益率21.85%17.15%4.70%20.36%2021 年末2020 年末本年末比上年末增減2019 年末總資產（元）26,122,184,844.5420,572,234,846.4026.98%12,193,188,361.42歸屬于上市公司股東的凈資產（元）13,831,866,927.3111,102,880,648.6724.58%4,551,052,876.43公司最近三個會計年度扣除非經常性損益前后凈利潤孰低者均為負值， 且最近一年審計

33、報告顯示公司持續經營能力存在不確定性 是 否扣除非經常損益前后的凈利潤孰低者為負值 是 否七、境內外會計準則下會計數據差異七、境內外會計準則下會計數據差異1、同時按照國際會計準則與按照中國會計準則披露的財務報告中凈利潤和凈資產差異情況、同時按照國際會計準則與按照中國會計準則披露的財務報告中凈利潤和凈資產差異情況 適用 不適用公司報告期不存在按照國際會計準則與按照中國會計準則披露的財務報告中凈利潤和凈資產差異情況。2、同時按照境外會計準則與按照中國會計準則披露的財務報告中凈利潤和凈資產差異情況、同時按照境外會計準則與按照中國會計準則披露的財務報告中凈利潤和凈資產差異情況 適用 不適用公司報告期不

34、存在按照境外會計準則與按照中國會計準則披露的財務報告中凈利潤和凈資產差異情況。八、分季度主要財務指標八、分季度主要財務指標單位：元第一季度第二季度第三季度第四季度營業收入1,443,231,634.431,950,587,674.691,945,267,100.882,643,340,400.59歸屬于上市公司股東的凈利潤432,093,790.46618,098,908.97705,230,709.23962,134,603.47歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤404,953,748.72578,801,911.27644,625,664.09938,019,877.24云南恩捷

35、新材料股份有限公司 2021 年年度報告全文14經營活動產生的現金流量凈額196,836,825.6947,016,582.63229,748,349.31945,043,620.19上述財務指標或其加總數是否與公司已披露季度報告、半年度報告相關財務指標存在重大差異 是 否九、非經常性損益項目及金額九、非經常性損益項目及金額 適用 不適用單位：元項目2021 年金額2020 年金額2019 年金額說明非流動資產處置損益（包括已計提資產減值準備的沖銷部分）-1,303,244.16-144,872.282,066.58計入當期損益的政府補助（與公司正常經營業務密切相關，符合國家政策規定、按照一定

36、標準定額或定量持續享受的政府補助除外）140,888,128.01139,305,009.71121,993,732.08企業取得子公司、聯營企業及合營企業的投資成本小于取得投資時應享有被投資單位可辨認凈資產公允價值產生的收益673,727.72委托他人投資或管理資產的損益25,422,322.797,111,089.67191,780.82除同公司正常經營業務相關的有效套期保值業務外，持有交易性金融資產、交易性金融負債產生的公允價值變動損益，以及處置交易性金融資產交易性金融負債和可供出售金融資產取得的投資收益137,194.3410,951,914.18單獨進行減值測試的應收款項減值準備轉回

37、11,749,733.34除上述各項之外的其他營業外收入和支出4,316,746.86-4,201,996.76-549,671.34其他符合非經常性損益定義的損益項目5,038,461.95357,802.664,692,941.18減：所得稅影響額27,937,401.4723,107,901.2218,944,093.93少數股東權益影響額（稅后）7,737,680.845,847,930.2910,372,775.43合計150,574,260.82125,096,843.3997,013,979.96-其他符合非經常性損益定義的損益項目的具體情況： 適用 不適用公司不存在其他符合非經

38、常性損益定義的損益項目的具體情況。將 公開發行證券的公司信息披露解釋性公告第 1 號非經常性損益 中列舉的非經常性損益項目界定為經常性損益項目的情況說明 適用 不適用公司不存在將 公開發行證券的公司信息披露解釋性公告第 1 號非經常性損益 中列舉的非經常性損益項目界定為經常性損益的項目的情形。云南恩捷新材料股份有限公司 2021 年年度報告全文15第三節第三節 管理層討論與分析管理層討論與分析一、報告期內公司所處的行業情況一、報告期內公司所處的行業情況公司需遵守深圳證券交易所上市公司自律監管指引第3號行業信息披露中的“化工行業相關業務”中的“橡膠和塑料制品制造”的披露要求。1、行業情況及公司所

39、處的行業地位2021年全球新能源汽車市場處于高速成長期，全球主要國家都在不斷加碼以鋰電池為主要技術路線的新能源產業建設，在中國提出碳中和、碳達峰的國家戰略目標大背景下，中國新能源汽車產業及儲能產業也將持續快速發展，隔膜作為鋰電池目前四大關鍵材料之一，對于中國乃至全球新能源產業的發展具有重要影響。公司是全球領先的鋰電池隔膜行業龍頭，在產能規模、產品品質、成本效率、技術研發方面都具有全球競爭力。公司已經進入全球絕大多數主流鋰電池生產企業的供應鏈體系，產品覆蓋動力鋰電池、消費鋰電池和儲能鋰電池三大應用領域。2021年公司快速發展，產能規模和收入規模大幅增長，隔膜產能和出貨量排名全球第一，為積極把握行

40、業發展機遇，公司將加大產能建設規模，積極開拓國內外市場，以滿足全球中高端鋰電池客戶對公司高一致性、安全性的濕法隔膜產品及服務的需求。2、行業發展趨勢全球新能源汽車的高速成長和鋰電池產業的市場規模擴張，為鋰電池隔離膜行業帶來了廣闊的市場空間和歷史性發展機遇。根據川財證券研究報告，2021年國內隔膜產量79億平方米，同比增長112.5%，其中濕法隔膜產量60.6億平方米，占比76.7%，同比增長132%，而未來隨著儲能快速增長，將進一步帶來濕法和干法隔膜增量市場。（1）下游客戶對隔膜企業產能要求不斷提高隨著新能源汽車和儲能領域市場的快速增長，鋰電池廠商產能和產量不斷擴大，根據公司主要下游客戶的公告

41、及公開信息，公司現有主要客戶到2025年產能將達到1,396GWh，比2020年末增長超過1,000GWh，對應新增每年超過150億平方米隔膜需求，鋰電池隔膜作為鋰電池制造不可或缺的重要原材料，具備穩定可靠的產能成為隔膜企業承接下游客戶大規模訂單的重要前提。因此，具備產能優勢的隔膜廠商能夠不斷加深與重要客戶的合作，從而有利于進一步提升市場份額。（2）涂覆膜在鋰離子電池應用中比例不斷擴大鋰電池是新能源汽車中最為核心的部件之一，隨著新能源汽車市場由政策導向型切換到市場驅動型，新能源汽車廠商對鋰電池的安全性、續航能力、使用壽命等關鍵指標的要求不斷提高。通過在基膜上涂覆無機陶瓷材料、PVDF、芳綸 等

42、材料，能夠有效提高鋰電云南恩捷新材料股份有限公司 2021 年年度報告全文16池隔膜的抗穿刺和耐熱性，提高吸液能力，從而提升電池的安全性和使用壽命等性能，因此涂覆膜出貨量在鋰電池隔膜中的占比不斷提升，這一趨勢為掌握高品質涂覆膜核心配方和工藝的隔膜企業提供了更大的未來發展空間。此外，在保障安全性的基礎上隔膜進一步趨于輕薄化，鋰電池隔膜輕薄化能夠有效提升鋰電池的能量密度，使單位體積或重量的鋰電池中容納更多的電極材料，從而最終提升鋰電池的續航能力。因此，無論是消費類鋰電池還是動力類鋰電池，在保障安全性和使用壽命、能承受高倍率和高功率充放電的前提下，隔膜厚度越薄越好，鋰電池隔膜輕薄化是行業發展的重要趨

43、勢。另外，以聚丙烯、聚乙烯等聚烯烴材料作為膜材料的主要基體材料也在進一步拓展，在現有基體材料體系的基礎上，通過化學改性方式提高基體材料的耐溫性，或者通過加入無機填料等其它復合材料的方式提高基體材料的耐溫性，是目前基體材料研發的重要方向之一。此外，聚烯烴材料本身的極性與電解液相差較大，通過化學和物理方法改善聚烯烴隔膜的電解質親和性，也是動力類鋰電池隔膜基體材料研發的重要方向。（3）產品質量、生產效率和成本管控重要性凸顯在下游需求快速增長的背景下，鋰電池廠商為了保證自身產品在質量穩定性方面具有競爭力，對上游隔膜廠商的產品品質提出了更高的要求。同時，隨著鋰電池隔膜行業總體產能迅速增加，隔膜行業競爭日

44、趨激烈。在此背景下，產品質量、生產效率和成本管控對隔膜企業的重要性日益凸顯。此外，公司在BOPP膜、無菌包裝、煙標、特種紙及鋁塑膜等細分行業中擁有較為豐富的產品。BOPP薄膜行業在我國經過約30年的發展，技術成熟，市場競爭加劇，未來行業發展趨向生產符合客戶需求的差異化產品，如煙膜、鐳射基膜等，應用于卷煙、食品等具有廣闊發展空間的包裝細分領域，終端市場的不斷發展將會帶動BOPP薄膜行業的增長。經過近幾年的發展，我國無菌包裝市場已經基本建立起技術成熟、品種齊全、能適應多種液體無菌灌裝的產品體系。無菌包裝下游行業主要是液態乳制品、非碳酸飲料等食品消費品行業。隨著國內經濟的持續快速發展和城鎮居民可支配

45、收入的增長，以及消費觀念、健康觀念的日趨成熟，乳制品和非碳酸飲料消費量增長迅猛。國家和消費者對食品安全的日益重視，食品、飲料等行業對包裝材料特別是無菌包裝材料的要求更加嚴格，需求逐步上升。盡管國際包裝巨頭依靠市場先入優勢仍占據領先地位，但近年來隨著國內生產企業材料技術和生產技術不斷取得進步，我國無菌包裝市場開始快速成長。從目前來看，未來國內廠商依靠性價比優勢，產品將從中低端市場逐漸進入高端無菌包裝市場，國產無菌包裝廠商的市場份額將逐步提升。煙標印刷行業是包裝印刷子行業下的細分行業，具有技術水平高、印刷工藝復雜、附加值高等特點，與卷煙行業的發展變化息息相關，卷煙行業的平穩發展，保證了煙標需求的穩

46、定。隨著卷煙行業的發展，煙標印刷行業在印刷材料、油墨材料、工藝流程等方面不斷推陳出新。隨著現代社會對環保節能意識的推進，煙酒、化妝品、食品等下游行業使用特種包裝紙的范圍越來越廣，在市場應用上將向差異化方面發展以滿足不同客戶的特殊需求。我國特種紙行業未來發展趨勢是提高并增強產品特殊功能，豐富產品品種，降低消耗，大力提倡資源綜合開發和綜合利用，向高品質、高附加云南恩捷新材料股份有限公司 2021 年年度報告全文17值和產品系列化的生產加工方向發展。鋁塑膜作為軟包電池的封裝材料，是軟包電池產業鏈中技術難度最高的環節之一，對軟包電池的質量有至關重要的影響。 相比圓柱電池和方形電池，軟包電池在能量密度、

47、循環壽命、安全性、靈活性等方面具有一定優勢。軟包電池在高容量、輕薄化發展趨勢的消費電子產品市場已逐漸成為主流；根據 TechnoSystems Research 數據，2020年軟包電池在手機和筆記本電腦電池中的占比均已超過80%。在動力電池領域，歐美新能源汽車 市場更加偏好軟包動力電池；根據高工鋰電數據，2020年歐洲銷量前20的電動車型中，15款車采用了軟包電池。大眾、戴姆勒、奔馳、雷諾等國際車企紛紛 采用軟包電池作為主流技術路線，在歐洲電動車市場占比超過70%。隨著以5G 通訊和新興消費電子產品等為代表的消費電子市場的穩定增長和歐美廠商新能源車型銷量的快速提升，軟包電池及鋁塑膜的市場需求

48、將持續擴大。公司報告期內啟動江蘇睿捷動力汽車鋰電池鋁塑膜產業化項目，加強在軟包電池領域的布局，豐富公司產品線，增強公司與下游廠商的合作，提升公司整體競爭力，也是公司在新能源材料領域深化產業縱深的重要措施。3、行業政策公司主要產品鋰電池隔膜是鋰電池的關鍵材料之一，屬于國家重點支持行業，國家近年來頒布的相關產業政策具體如下：時間時間頒布單位頒布單位政策法規名稱政策法規名稱主要內容主要內容2017.2工信部、 發改委、科技部、財政部促進汽車動力電池產業發展行動方案“到2020年，正負極、隔膜、電解液等關鍵材料及零部件達到國際一流水平，上游產業鏈實現均衡協調發展，形成具有核心競爭力的創新型骨干企業”的

49、發展目標2017.6工信部重點新材料首批次應用示范指導目錄（2017年版） 將高性能鋰電池隔膜納入重點新材料首批次應用示范指導目錄2017.12發改委新材料關鍵技術產業化實施方案重點發展鋰離子電池用軟包裝膜等功能性膜材料產品。2018.6國家市場監督管理總局、國家標準化管理委員會鋰離子電池用聚烯烴隔膜國家標準規定了鋰離子電池聚烯烴隔膜的術語與定義、分類、要求、試驗方法、檢驗規則、包裝、標志、運輸及貯存。2018.9工信部重點新材料首批次應用示范指導目錄（2018年版） 高鋰離子電池無紡布陶瓷隔膜納入重點新材料首批次應用示范指導目錄。2019.1工信部鋰離子電池行業規范條件(2018年本)進一步

50、提高相關企業需符合的條件，新增對研發經費和實際產量的相關要求；同時，鼓勵企業進行智能制造和綠色制造，提出通過智能制造降低運營成本，提高生產效率，通過綠色制造建立以資源節約、環境友好為導向的采購、生產、營銷、回收及物流體系，生產綠色產品。云南恩捷新材料股份有限公司 2021 年年度報告全文182019.8發改委產業結構調整指導目錄（2019年本） 目錄繼續將“功能性膜材料”列入鼓勵類。2019.12工信部重點新材料首批次應用示范指導目錄（2019年版） 鋰電池隔膜涂布超細氧化鋁粉體材料納入重點新材料首批次應用示范指導目錄。2020.11國務院新能源汽車產業發展規劃（2021年-2035年） 規劃