華潤三九醫藥股份有限公司2018年年度報告（213頁）.PDF

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1、華潤三九醫藥股份有限公司 2018 年年度報告全文 1 nin 華潤三九醫藥股份有限公司華潤三九醫藥股份有限公司2018 年年度報告年年度報告 2019 年年 03 月月 華潤三九醫藥股份有限公司 2018 年年度報告全文 2 第一節第一節 重要提示、目錄和釋義重要提示、目錄和釋義 公司董事會、監事會及董事、監事、高級管理人員保證年度報告內容的真公司董事會、監事會及董事、監事、高級管理人員保證年度報告內容的真實、準確、完整，不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并承擔個別和連實、準確、完整，不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并承擔個別和連帶的法律責任。帶的法律責任。 公司負責人邱華偉、主管

2、會計工作負責人邱華偉及會計機構負責人公司負責人邱華偉、主管會計工作負責人邱華偉及會計機構負責人(會計主會計主管人員管人員)陳碧絮聲明：保證年度報告中財務報告的真實、準確、完整。陳碧絮聲明：保證年度報告中財務報告的真實、準確、完整。 所有董事均已出席了審議本報告的董事會會議。所有董事均已出席了審議本報告的董事會會議。 本公司本公司 2018 年年度報告涉及的未來計劃等前瞻性陳述， 不構成公司對投資年年度報告涉及的未來計劃等前瞻性陳述， 不構成公司對投資者的實質承諾，請投資者注意投資風險。者的實質承諾，請投資者注意投資風險。 公司經本次董事會審議通過的利潤分配預案為：公司經本次董事會審議通過的利潤

3、分配預案為：只分配，不轉增。即以公只分配，不轉增。即以公司司 2018 年末總股本年末總股本 97890 萬股為基數，萬股為基數，每每 10 股派送現金股派送現金 3.90 元（含稅） ，合計元（含稅） ，合計派送現金人民幣派送現金人民幣 381,771,000 元元。 本公司請投資者認真閱讀本年度報告全文，并特別本公司請投資者認真閱讀本年度報告全文，并特別注意下列風險因素。公注意下列風險因素。公司存在市場及政策風險、藥品降價風險、原材料價格波動風險等風險，敬請廣司存在市場及政策風險、藥品降價風險、原材料價格波動風險等風險，敬請廣大投資者注意投資風險。 詳細內容見本報告 “第四節大投資者注意投

4、資風險。 詳細內容見本報告 “第四節 經營情況討論與分析 （四）經營情況討論與分析 （四）影響公司未來發展的風險因素及應對措施” 。影響公司未來發展的風險因素及應對措施” 。 華潤三九醫藥股份有限公司 2018 年年度報告全文 3 目錄目錄 第一節第一節 重要提示、目錄和釋義重要提示、目錄和釋義 . 2 第二節第二節 公司簡介和主要財務指標公司簡介和主要財務指標 . 6 第三節第三節 公司業務概要公司業務概要. 12 第四節第四節 經營情況討論與分析經營情況討論與分析 . 17 第五節第五節 重要事項重要事項 . 39 第六節第六節 股份變動及股東情況股份變動及股東情況 . 57 第七節第七節

5、 優先股相關情況優先股相關情況 . 63 第八節第八節 董事、監事、高級管理人員和員工情況董事、監事、高級管理人員和員工情況. 64 第九節第九節 公司治理公司治理 . 75 第十節第十節 公司債券相關情況公司債券相關情況 . 82 第十一節第十一節 財務報告財務報告 . 83 第十二節第十二節 備查文件目錄備查文件目錄 . 212 華潤三九醫藥股份有限公司 2018 年年度報告全文 4 釋義釋義 釋義項 指 釋義內容 華潤三九/本公司/公司 指 華潤三九醫藥股份有限公司 中國華潤 指 中國華潤有限公司（原名：中國華潤總公司） 華潤醫藥集團 指 華潤醫藥集團有限公司 華潤醫藥控股 指 華潤醫藥

6、控股有限公司 華潤九新 指 深圳華潤九新藥業有限公司 山東圣海 指 山東圣海保健品有限公司 三九賽諾菲 指 三九賽諾菲（深圳）健康產業有限公司 郴州三九 指 華潤三九(郴州)制藥有限公司 沈陽三九 指 沈陽三九藥業有限公司 金蟾藥業 指 安徽華潤金蟾藥業股份有限公司 北京高科 指 北京華潤高科天然藥物有限公司 本溪三藥 指 遼寧華潤本溪三藥有限公司 棗莊三九 指 華潤三九（棗莊）藥業有限公司 黃石三九 指 華潤三九(黃石)藥業有限公司 南昌三九 指 華潤三九(南昌)藥業有限公司 唐山太陽石 指 太陽石(唐山)藥業有限公司 中國證監會 指 中國證券監督管理委員會 深交所 指 深圳證券交易所 元/

7、萬元 指 如無特別說明，人民幣元/萬元 CHC 指 消費者健康（Consumer Healthcare） OTC 指 非處方藥（OTC，Over the Counter Drug） ，是指經國家衛生行政部門規定或審定后，不需要醫師或其他醫療專業人員開寫處方即可購買的藥品。一般公眾憑自我判斷，按照藥品標簽及使用說明就可自行使用 處方藥 指 必須憑執業醫師或執業助理醫師處方才可調配、購買和使用的藥品 GMP 指 藥品生產質量管理規范 ，是藥品生產和質量管理的基本準則，適用于藥品制劑生產的全過程和原料藥生產中影響成品質量的關鍵工序。 GAP 指 中藥材生產質量管理規范 ，對中藥材生產的基地選定、品種

8、栽培、采收加工、質量標準做出了相應的規定 GSP 指 藥品經營質量管理規范 ，在藥品流通過程中，針對計劃采購、購進驗收、儲存、銷售及售后服務等環節而制定的保證藥品符合質量標準的一項管理制度。 華潤三九醫藥股份有限公司 2018 年年度報告全文 5 華潤三九醫藥股份有限公司 2018 年年度報告全文 6 第二節第二節 公司簡介和主要財務指標公司簡介和主要財務指標 一、公司信息一、公司信息 股票簡稱 華潤三九 股票代碼 000999 股票上市證券交易所 深圳證券交易所 公司的中文名稱 華潤三九醫藥股份有限公司 公司的中文簡稱 華潤三九 公司的外文名稱（如有） China Resources San

9、jiu Medical & Pharmaceutical Co., Ltd. 公司的外文名稱縮寫（如有） CR Sanjiu 公司的法定代表人 邱華偉 注冊地址 深圳市龍華區觀湖街道觀瀾高新園區觀清路 1 號 注冊地址的郵政編碼 518110 辦公地址 深圳市龍華區觀湖街道觀瀾高新園區觀清路 1 號 辦公地址的郵政編碼 518110 公司網址 電子信箱 二、聯系人和聯系方式二、聯系人和聯系方式 董事會秘書 證券事務代表 姓名 周輝 余亮 聯系地址 深圳市龍華區觀湖街道觀瀾高新園區觀清路 1 號華潤三九醫藥工業園綜合辦公中心 深圳市龍華區觀湖街道觀瀾高新園區觀清路 1號華潤三九醫藥工業園綜合辦公

10、中心 電話 (86)755-83360999-393042,398612 (86)755-83360999-393692, 398612 傳真 (86)755-83360999-396006 (86)755-83360999-396006 電子信箱 三、信息披露及備置地點三、信息披露及備置地點 公司選定的信息披露媒體的名稱 中國證券報 、 證券時報 登載年度報告的中國證監會指定網站的網址 http:/ 公司年度報告備置地點 公司證券與法律事務部 華潤三九醫藥股份有限公司 2018 年年度報告全文 7 四、注冊變更情況四、注冊變更情況 組織機構代碼 914403007109245909 公司上市

11、以來主營業務的變化情況（如有） 經公司 2018 年第四次臨時股東大會審議通過，公司經營范圍增加“自有物業租賃、機動車停放服務”，變更為“藥品的開發、生產、銷售；中藥材種植；相關技術開發、轉讓、服務；生產所需的機械設備和原材料的進口業務；自產產品的出口（國家限定公司經營或禁止進出口的商品及技術除外） ；預包裝食品（不含復熱）的批發；化妝品及一類醫療器械的開發、銷售；自有物業租賃、機動車停放服務”。 歷次控股股東的變更情況（如有） 報告期內，公司控股股東無變化。 五、其他有關資料五、其他有關資料 公司聘請的會計師事務所 會計師事務所名稱 安永華明會計師事務所(特殊普通合伙) 會計師事務所辦公地址

12、 中國北京市東城區東長安街 1 號東方廣場安永大樓 16 層 簽字會計師姓名 謝楓 、張永坤 公司聘請的報告期內履行持續督導職責的保薦機構 適用 不適用 保薦機構名稱 保薦機構辦公地址 保薦代表人姓名 持續督導期間 光大證券股份有限公司 深圳市福田區深南大道6011號NEO綠景紀元大廈 A 座 17 樓 李國強 股權分置改革相關事宜存續期間 公司聘請的報告期內履行持續督導職責的財務顧問 適用 不適用 六、主要會計數據和財務指標六、主要會計數據和財務指標 公司是否需追溯調整或重述以前年度會計數據 是 否 追溯調整或重述原因 會計政策變更 2018 年 2017 年 本年比上年增減 2016 年

13、調整前 調整后 調整后 調整前 調整后 營業收入（元） 13,427,746,162.80 11,119,916,379.78 11,119,916,379.78 20.75% 8,981,721,080.58 8,981,721,080.58 歸屬于上市公司股東的凈利潤（元） 1,432,078,201.63 1,301,687,249.72 1,301,687,249.72 10.02% 1,197,840,599.22 1,197,840,599.22 歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈1,254,066,144.08 1,124,424,935.75 1,124,424,935.

14、75 11.53% 1,069,718,120.79 1,069,718,120.79 華潤三九醫藥股份有限公司 2018 年年度報告全文 8 利潤（元） 經營活動產生的現金流量凈額（元） 1,911,246,817.85 1,560,392,823.70 1,598,761,123.70 19.55% 1,392,140,677.39 1,392,140,677.39 基本每股收益（元/股） 1.46 1.33 1.33 9.77% 1.22 1.22 稀釋每股收益（元/股） 1.46 1.33 1.33 9.77% 1.22 1.22 加權平均凈資產收益率 13.86% 14.06% 14

15、.06% -0.20% 14.78% 14.78% 2018 年末 2017 年末 本年末比上年末增減 2016 年末 調整前 調整后 調整后 調整前 調整后 總資產（元） 18,029,932,145.02 16,195,463,732.09 16,195,463,732.09 11.33% 13,551,748,193.07 13,551,748,193.07 歸屬于上市公司股東的凈資產（元） 10,827,719,074.65 9,838,512,030.08 9,838,512,030.08 10.05% 8,615,020,790.89 8,615,020,790.89 會計政策變更

16、的原因 2017 年，財政部頒布了修訂的企業會計準則第 14 號收入 （簡稱“新收入準則”） 、 企業會計準則第 22 號金融工具確認和計量 、 企業會計準則第 23 號金融 資產轉移 、 企業會計準則第 24 號套期保值以及企業會計準則第 37 號金融工具列報 （統稱“新金融工具準則”） 。本公司自 2018 年 1 月 1 日開始按照新修訂的上述準則進行會計處理，根據銜接規定，對可比期間信息不予調整，首日執行新準則與現行準則的差異追溯調整本報告期期初未分配利潤或其他綜合收益。 根據關于修訂印發 2018 年度一般企業財務報表格式的通知 （財會201815 號）要求，除執行上述新金融工具準則

17、以及新收入準則產生的列報變化外，本公司將“應收票據”和“應收賬款”歸并至新增的“應收票據和應收賬款”項目，將“應收股利”及“應收利息”歸并至“其他應收款”項目，將“固定資產清理”歸并至“固定資產”項目，將“工程物資”歸并至“在建工程”項目，將“應付票據”和“應付賬款”歸并至新增的“應付票據和應付賬款”項目， 將“專項應付款”歸并至“長期應付款”項目； 在利潤表中的從“管理費用”項目中分拆“研發費用”項目，在財務費用項目下分拆“利息費用”和“利息收入”明細項目；股東權益變動表中新增“設定受益計劃變動額結轉留存收益”項目；本公司相應追溯重述了比較期報表。該會計政策變更對合并及公司凈利潤和股東權益無

18、影響。 根據財政部關于 2018 年度一般企業財務報表格式有關問題的解讀 ，編制現金流量表時，將收到與資產相關的政府補助原作為投資活動的現金流量，變更作為經營活動的現金流量。本公司相應追溯調整了比較數據。該會計政策變更減少了合并及公司現金流量表中投資活動產生的現金流量凈額并以相同金額增加了經營活動現金產生的現金流量凈額， 但對現金和現金等價物凈增加額無影響。 七、境內七、境內外會計準則下會計數據差異外會計準則下會計數據差異 1、同時按照國際會計準則與按照中國會計準則披露的財務報告中凈利潤和凈資產差異情況、同時按照國際會計準則與按照中國會計準則披露的財務報告中凈利潤和凈資產差異情況 適用 不適用

19、 公司報告期不存在按照國際會計準則與按照中國會計準則披露的財務報告中凈利潤和凈資產差異情況。 2、同時按照境外會計準則與按照中國會計準則披露的財務報告中凈利潤和凈資產差異情況、同時按照境外會計準則與按照中國會計準則披露的財務報告中凈利潤和凈資產差異情況 適用 不適用 公司報告期不存在按照境外會計準則與按照中國會計準則披露的財務報告中凈利潤和凈資產差異情況。 華潤三九醫藥股份有限公司 2018 年年度報告全文 9 八、分季度主要財務指標八、分季度主要財務指標 單位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 營業收入 3,380,320,208.06 3,091,777,133.78 2,972

20、,200,101.90 3,983,448,719.06 歸屬于上市公司股東的凈利潤 422,914,173.75 403,587,204.34 285,953,384.94 319,623,438.60 歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤 391,272,661.16 381,446,563.74 248,982,773.25 232,364,145.93 經營活動產生的現金流量凈額 233,463,248.53 849,571,574.50 440,952,081.74 387,259,913.08 上述財務指標或其加總數是否與公司已披露季度報告、半年度報告相關財務指標存在重大差

21、異 是 否 九、非經常性損益項目及金額九、非經常性損益項目及金額 適用 不適用 單位：元 項目 2018 年金額 2017 年金額 2016 年金額 說明 非流動資產處置損益 （包括已計提資產減值準備的沖銷部分） -4,552,964.82 4,808,169.24 -12,931,273.85 計入當期損益的政府補助（與企業業務密切相關，按照國家統一標準定額或定量享受的政府補助除外） 183,088,389.83 182,441,793.91 113,307,314.00 企業取得子公司、 聯營企業及合營企業的投資成本小于取得投資時應享有被投資單位可辨認凈資產公允價值產生的收益 5,492,

22、239.40 委托他人投資或管理資產的損益 19,562,127.69 13,540,873.51 除同公司正常經營業務相關的有效套期保值業務外，持有交易性金融資產、衍生金融資產、交易性金融負債、衍生金融負債產生的公允價值變動損益，以及處置交易性金融資產、衍生金融資產、交易性金融負債、 衍生金融負債和其他債權投資取得的投資收益 -254,966.77 不適用 不適用 除上述各項之外的其他營業外收入和支出 15,402,070.63 2,300,677.63 58,790,629.32 減：所得稅影響額 33,065,296.07 30,718,866.31 26,194,651.17 少數股東

23、權益影響額（稅后） 2,167,302.94 602,573.41 4,849,539.87 合計 178,012,057.55 177,262,313.97 128,122,478.43 - 對公司根據 公開發行證券的公司信息披露解釋性公告第 1 號非經常性損益 定義界定的非經常性損益項目， 以及把 公開發行證券的公司信息披露解釋性公告第 1 號非經常性損益 中列舉的非經常性損益項目界定為經常性損益的項目， 應說明原因 華潤三九醫藥股份有限公司 2018 年年度報告全文 10 適用 不適用 公司報告期不存在將根據公開發行證券的公司信息披露解釋性公告第 1 號非經常性損益定義、列舉的非經常性損

24、益項目界定為經常性損益的項目的情形。 華潤三九醫藥股份有限公司 2018 年年度報告全文 11 華潤三九醫藥股份有限公司 2018 年年度報告全文 12 第三節第三節 公司業務概要公司業務概要 一、報告期內公司從事的主要業務一、報告期內公司從事的主要業務 公司是否需要遵守特殊行業的披露要求 否 1、華潤三九業務領域及業務模式、華潤三九業務領域及業務模式 公司愿景是成為中國“大眾醫藥健康產業的引領者” ，創新運用中西醫科學技術，專注高質量醫藥健康產品創新研發和智能制造，服務中國家庭每一位成員，致力于成為中國醫藥健康第一品牌。 在消費者端，公司通過對消費者自我診療需求的深入研究，制造滿足消費者需求

25、的健康產品，經由電視、互聯網等媒介與目標消費者進行溝通，并通過遍布全國的經銷商與零售藥店網絡進行銷售。自我診療(CHC)業務覆蓋感冒、胃腸、皮膚、肝膽、兒科、骨科、婦科等品類，并積極向健康管理、慢病管理產品延伸。公司依托 999 及多個專業品牌，以家庭常見疾病治療及健康管理為出發點，結合行業發展機會，以良好體驗的產品和優質的服務，滿足中國家庭從預防、保健、治療、康復，全周期、多層次的健康需求。公司已連續多年位居中國非處方藥生產企業綜合排名前列，999 品牌多次位居中國中藥口碑榜前列， “999感冒靈” 、 “999 皮炎平” 、 “三九胃泰” 、 “999 小兒感冒” 、 “氣滯胃痛顆?！?、

26、 “天和骨通貼膏”等在相關品類內具領先地位。 在醫療端，公司在中藥處方藥行業享有較高聲譽，產品覆蓋心腦血管、腫瘤、消化系統、骨科、兒科等治療領域，擁有參附注射液、理洫王牌血塞通軟膠囊、華蟾素片劑及注射劑、益血生膠囊、金復康口服液、茵梔黃口服液等多個中藥處方藥品種，在全國范圍內建有多個中藥材 GAP 種植基地。公司為中藥配方顆粒試點生產企業之一，生產 600 余種單味配方顆粒品種。公司處方藥業務還涵蓋抗感染領域，擁有新泰林、阿奇霉素腸溶膠囊、紅霉素腸溶膠囊等抗生素產品以及鎂加鋁咀嚼片、漢防己甲素片、地氯雷他定等產品。公司通過對相關疾病診療方案的深入研究，研發并制造在臨床上具有獨特診療價值的藥品，

27、以可靠的臨床證據和專業的學術活動向目標客戶群體進行推廣，在各級醫院實現銷售。 同時，公司發揮中藥價值創造者能力和中、西醫結合優勢，聚焦核心品類，提升醫院品牌影響力，對自我診療（CHC）業務賦能，雙終端協同、有序發展。 2、醫藥行業發展概況、醫藥行業發展概況 （1）自我診療自我診療（CHC）市場市場具有長期發展潛力具有長期發展潛力 經濟社會的發展是自我診療市場長期發展的基礎。近年來，隨著國民經濟的發展，經濟社會發生了巨華潤三九醫藥股份有限公司 2018 年年度報告全文 13 大的變化，居民的生活方式也發生了極大的變化，消費者自我診療的意識增強，對醫療健康需求持續穩步增長，對更高品質健康產品的追求

28、與支付能力的提升推動了國內醫藥行業的產業升級，核心要素是提供差異化的好產品和好品牌。同時，人口老齡化進程正在加快，根據中國老齡化與健康國家評估報告（WHO,2016 年），預計到 2040 年，中國 60 歲及以上老年人口將達到 4.02 億，占總人口比重 28%。隨著老齡社會的到來，慢性病患者人數正在不斷增多，我國慢病導致的疾病負擔已占總疾病負擔的 70%，慢病管理需求增加。在老齡化、消費升級、二胎政策實施的大背景下，高齡、兒童和女性人群的消費潛力將持續釋放，推動自我診療市場的長期增長。 隨著醫藥衛生體制改革的不斷深化，醫藥相關政策對行業發展產生了重大影響。2016 年中共中央、國務院印發了

29、“健康中國 2030”規劃綱要 ，該綱要是今后推進健康中國建設的行動綱領。綱要把健康擺在優先發展的戰略地位，提出“共建共享、全民健康”的戰略主題和以人民健康為中心，預防為主，中西醫并重等重要理念，為藥品零售市場中具有預防保健、慢病康復的醫藥健康產品以及中醫藥的持續發展帶來更多機會。根據米內網預測，2019 年我國藥品零售終端市場銷售額將同比增長 7.1%。 科技的發展和政策的引導推動自我診療市場邊界重塑，模式更加多樣，自我診療市場迎來新的發展機遇。醫藥電商、移動醫療近年來發展迅速，互聯網給慢病管理、分級診療、新零售等領域帶來技術創新。2018 年 4 月， 國務院發布 關于促進 “互聯網+醫療

30、健康” 發展的意見 ， 成為互聯網醫療布局的基礎藍圖，中醫館、 線上線下醫療平臺、 健康管理 app 等互聯網+產品的發展， 成為企業與消費者建立連接的新入口。隨著技術的發展及政策的放開， 醫藥互聯網經濟將加速改變行業格局和產業鏈條， 推動醫藥行業快速創新。 醫藥企業間的競爭更加劇烈，行業整合將是大勢所趨。隨著消費者需求的日益多元化，以及新媒體崛起和媒介成本居高不下，新品牌的建立愈來愈難。未來行業中的優勢企業將在“產品、品牌、終端”三個關鍵要素中不斷累積競爭優勢，從而獲取不可替代的行業地位。預計自我診療領域將加速整合，市場份額將向領先企業和品牌集中。華潤三九將通過“洞察消費者需求，創新和升級產

31、品”，“持續豐富產品，增強品牌影響力”、“整合行業優質資源”等重點戰略舉措促進自我診療業務發展，鞏固領導品牌，并持續拓展。 （2）處方藥市場）處方藥市場機遇與機遇與挑戰挑戰并存并存 處方藥業務在政策引導下向創新驅動轉型。近年來藥品相關政策頻出，一方面兩票制、仿制藥一致性評價、4+7 藥品帶量采購、GPO 采購、輔助用藥目錄等對現有處方藥市場帶來巨大沖擊，尤其是 4+7 藥品帶量采購方案實施，仿制藥開啟以價換量模式，行業格局將發生巨大變化；另一方面，通過不斷深化審評審批制度改革，加快新藥審批，并通過國家談判加快創新藥進入醫保，鼓勵醫藥企業加大研發力度，積極布局創新藥。雖然目前中國醫藥研發整體水平

32、仍有待提升，但創新轉型的趨勢已勢不可擋。 華潤三九醫藥股份有限公司 2018 年年度報告全文 14 中醫藥在預防、治療康復領域將發揮重要作用。中醫中藥有幾千年文化的傳承，具備深厚的社會文化基礎，受眾人群廣泛，“青蒿素”研究成果獲得諾貝爾醫學獎進一步提升了中醫藥在世界的影響力。同時，國家對中醫藥發展一貫秉持扶持和促進的態度， “健康中國 2030 規劃綱要”明確提出“堅持中西醫并重，傳承發展中醫藥事業”， 中醫藥發展“十三五”規劃以及中醫藥法都對中醫藥未來的發展起到巨大的推動作用。 隨著人口老齡化進程加快， 患有心血管、 腫瘤、 骨骼、 慢性呼吸系統等疾病的人群將持續攀升，中醫藥在這些慢性病領域

33、具有獨特優勢，將在慢病的預防和康復階段發揮重要作用，為促進人民健康發揮積極作用。 隨著醫改的不斷深化，醫?？刭M和藥品降價日益嚴格，處方藥市場整體增速放緩。根據米內網預測，2019 年我國藥品終端市場銷售額將同比增長 4.8%。在整體放緩的大環境下，具有研發優勢的企業以及具有整合能力的企業將獲取更大的市場份額，具有臨床價值的產品將獲得更高的收益。 二、主要資產重大變化情況二、主要資產重大變化情況 1、主要資產重大變化情況、主要資產重大變化情況 主要資產 重大變化說明 股權資產 報告期內華潤三九與重慶慧遠藥業有限公司合資設立重慶三九慧遠藥業有限公司，雙方各占 50%股權， 公司出資人民幣 28,0

34、00,000.00 元， 對三九慧遠具有共同控制權，增加長期股權投資。 2、主要境外資產情況、主要境外資產情況 適用 不適用 三、核心競爭力分析三、核心競爭力分析 公司是否需要遵守特殊行業的披露要求 否 1 1、品牌優勢、品牌優勢 公司具有較強的品牌運作能力，重視消費者研究和媒介創新。公司“1+N”品牌策略取得了較好成果，在“999”品牌的基礎上，通過并購補充“天和” 、 “順峰” 、 “好娃娃” 、 “易善復” 、 “康婦特”等深受消費者認可的藥品品牌， 并將其分別打造為骨科貼膏、 皮膚用藥、 兒童用藥、 護肝用藥、 婦科用藥的專業品牌，為長期的業務發展奠定了堅實的基礎。通過與賽諾菲合作，公

35、司積極探索新型品牌建設模式，基于專業品種的產品屬性和人群精準性，重點圍繞兒科、骨科、婦科品類，打造 “好娃娃” 、 “天和”以及“康婦特”華潤三九醫藥股份有限公司 2018 年年度報告全文 15 品牌。 基于對健康消費品行業的研究探索以及對消費者需求的深入洞察， 公司新推出 “999 今維多” 品牌，將 999 品牌優勢拓展到膳食營養補充劑領域。2018 年，聚焦心腦血管等慢病康復領域，打造理洫王牌血塞通軟膠囊。努力抓住人口結構、市場環境等變化帶來的行業發展機會，依托 999 品牌和圣火理洫王品牌，以高價值的產品和服務，協助患者進行有效慢病管理，構建慢病管理平臺。 “999”品牌在消費者和醫藥

36、行業中均享有較高的認可度，多次被國家權威機構評為“中國最高認知率商標” 、 “中國最有價值品牌” 。公司連續多年在中國非處方藥協會發布的非處方藥企業綜合排名中名列前茅，2018 年度再次位列非處方藥企業綜合排名第一名。同時公司連續多年上榜 WPP 集團發布的最有價值中國品牌榜榜單，在2018 年最有價值中國品牌 100 強排行榜中，公司位列榜單第 67 位。 2 2、產品優勢、產品優勢 公司產品覆蓋領域廣，產品線豐富。自我診療業務覆蓋了感冒、皮膚、胃腸、止咳、骨科、兒科等近10 個品類，處方藥業務品種覆蓋了腫瘤、心腦血管、消化系統、骨科、兒科等治療領域。2018 年公司擁有年銷售額過億元的品種

37、 22 個， “999 感冒靈” 、 “999 皮炎平” 、 “三九胃泰” 、 “小兒感冒靈” 、 “氣滯胃痛顆?！?、 “骨通貼膏”等在相關品類內具領先地位。 以公司產品“參附注射液” ， “紅花注射液” 、 “參麥注射液” ， “新泰林” ， “血塞通軟膠囊（理洫王） ”為研究對象的科研項目先后榮獲國家科學技術進步獎二等獎。2018 年，公司繼續在產品方面深入研究，持續為消費者提供高品質的產品。 3 3、渠道終端優勢、渠道終端優勢 強大的渠道管理和終端覆蓋是公司的核心優勢之一，公司擁有一支管理成熟的銷售隊伍。自我診療業務搭建了成熟的三九商道客戶體系，與全國最優質的經銷商和連鎖終端廣泛合作，

38、覆蓋了全國 30 多萬家藥店，并不斷擴大終端的覆蓋。處方藥方面，已覆蓋全國 3000 多家醫院，10 萬多家基層醫療機構。公司近年順應國家醫改政策，向下延伸至縣級醫院和基層醫療機構，積極拓展基層醫療市場。公司不斷嘗試互聯網銷售模式，與京東大藥房、阿里健康大藥房等大型平臺公司開展了業務合作，并與平安好醫生建立戰略合作， 嘗試構建 “互聯網+醫+藥” 的新型產業價值鏈， 探索專業品牌營銷創新模式， 持續拓展營銷渠道。未來，公司將持續優化渠道結構，不斷完善終端體系，繼續加強與連鎖客戶的戰略合作伙伴關系，持續提升客戶滿意度，提升資源使用效率，促進公司產品更深和更廣的覆蓋。 華潤三九醫藥股份有限公司 2

39、018 年年度報告全文 16 華潤三九醫藥股份有限公司 2018 年年度報告全文 17 第四節第四節 經營情況討論與分析經營情況討論與分析 一、一、 概述概述 2018 年，醫藥市場發生了深刻的變化。一方面，隨著醫療體制改革進一步深化，醫?？刭M仍將持續，醫保支出結構不斷調整，以“4+7”城市集中采購政策為例，對于進入采購目錄的仿制藥帶來了極大沖擊，中選藥品價格整體平均降幅在 52%左右，傳統的藥品盈利模式面臨變革，有利于行業集中度提高，加速產業升級。另一方面，在國家鼓勵創新發展的大背景下，醫藥行業促進創新政策陸續出臺，創新驅動醫藥產業轉型升級日見成效， 醫藥行業面臨新的挑戰及發展機遇。 同時，

40、 中醫藥產業在國家政策的扶持下， 以 “健康中國”戰略為指引，將在疾病預防階段發揮重要作用，在康復階段發揮核心作用。 報告期內，華潤三九圍繞“十三五”戰略規劃，在醫藥行業環境不斷變化的背景下，主動進行轉型升級，業績繼續保持高于行業平均增速的良好增長態勢。2018 年度實現營業收入 134.28 億元，同比增長20.75%。 其中， 自我診療 （CHC） 業務實現營業收入 66.65 億元， 同比增長 14.17%， 占公司營業收入 49.64%；處方藥業務實現營業收入 61.96 億元，同比增長 30.03%，占公司營業收入 46.14%。處方藥業務中配方顆粒業務增長較快，中藥注射劑產品在政策

41、壓力和招標降價影響下表現低于預期。 報告期內，公司實現歸屬于上市公司股東的凈利潤 14.32 億元，同比增長 10.02%。經營活動產生的現金流量凈額 19.11 億元，同比增長 19.55%，繼續保持穩健增長。2018 年第四季度凈利潤增速較前三季度有所下降，主要是由于 2018 年第四季度公司經董事會批準，建立了企業年金計劃，提取企業年金金額共計4000余萬元， 且對吉林華潤和善堂人參有限公司計提商譽減值準備589.90萬元等因素影響。 公司于2014年以人民幣 1.13 億元的價格收購吉林華潤和善堂人參有限公司 100%股權，保障了參附注射液等產品原材料的穩定供應，并為公司布局產業鏈上游

42、、拓展健康類業務提供了助力。2018 年參附注射液等產品受政策影響銷量下滑，且紅參價格有所下降，公司出于謹慎考慮，對吉林華潤和善堂人參有限公司計提商譽減值準備。 并購整合是公司重要的發展方式之一， 公司持續關注業內優質資源， 近年來陸續完成多家企業并購，并取得良好的整合效果。 面對外部環境的變化，公司進一步梳理戰略，優化核心資源并進行組織架構重塑，對業務進行聚焦，構建創新體系及機制，開展商業模式創新。順應消費者診療習慣改變及消費升級帶來的市場機會，在原有OTC 業務、專業品牌業務、大健康業務、中藥口服業務、圣火業務的基礎上成立自我診療（CHC）事業群，致力于以良好體驗的產品和優質的服務，滿足每

43、一個家庭成員從預防、保健、治療、康復，全周期、多層次的健康需求，鞏固領導品牌。處方藥業務聚焦核心品類，致力于充分發揮中藥價值創造者能力和中、西華潤三九醫藥股份有限公司 2018 年年度報告全文 18 醫結合優勢，提升醫院品牌影響力，對自我診療（CHC）業務賦能，雙終端協同、有序發展。 （一）（一） 不斷加大創新投入，構建持續發展不斷加大創新投入，構建持續發展的的創新體系創新體系 報告期內，公司持續加大研發投入，鼓勵技術創新。為推動新產品研究及獲取能力，公司構建了多層次創新平臺，旨在推進探索創新發展的新模式，形成多層次的產品引進體系。其中研發中心（R&D）負責中西醫藥科學研究和技術創新，專注高質

44、量醫藥健康產品的創新研發，研發中心下設創新藥物、中醫藥、健康三個研究院，在組織層面對創新工作進行保障，并不斷優化新產品引進的論證機制，強化新品立項、項目管理，有效控制研發風險。公司積極參與粵港澳大灣區小分子新藥制造業創新中心的設立，公司中藥口服制劑關鍵技術國家地方聯合工程研究中心、中成藥制劑數字化車間新模式應用等多個創新平臺已獲公示或批復，進一步提升了公司創新基礎能力。同時高效利用行業內多種資源，通過并購、購買權益、業務合作等方式多途徑引進產品，豐富公司產品線。 圍繞戰略方向及重點業務領域，公司制定了創新發展規劃。自我診療（CHC）領域將圍繞家庭常見病及預防調養方向，處方藥領域將圍繞心腦血管（

45、急重癥）、消化肝病、腫瘤、骨科等方向，并關注兒科、抗感染等方向， 運用中西醫科學技術， 專注高質量醫藥健康產品的創新研發。 目前公司在研新產品 32 項，2018 年完成 12 項新品立項，獲得補充申請批件 3 項，并開展近 10 個仿制藥的一致性評價工作。2018 年公司獲得國家發明專利授權 21 項，獲得實用新型專利授權 22 項，獲得政府資助批復 3883 萬元。 基于中國“老齡化”趨勢及疾病譜的變化，公司對重點領域的流行病學、治療手段、用藥分類、競爭格局、新藥研究熱點與進展進行系統分析，結合現有產品基礎及業務優勢，在心腦血管、骨科、肝病、腫瘤等領域積極開展品類規劃與產品布局。心腦血管領

46、域以危急重癥如高血壓危象、急慢性心力衰竭等為核心領域， 目前在研產品 3 項； 骨科領域以類風濕性關節炎、 骨質疏松為重點關注領域， 目前在研產品 1 項；消化肝病領域在研產品 2 項；腫瘤領域在研產品 1 項。兒科領域將圍繞小兒感冒、小兒腹瀉等家庭常見病及兒童健康進行產品布局與開發，目前在研兒科新品 6 項?？垢腥緲I務領域，第五代頭孢抗生素項目（頭孢比羅酯）在 2018 年完成了進口注冊資料的整理，上報國家局并獲得進口注冊受理。 在中藥研發方面，公司重點關注經典名方的開發，已持續開展多年的相關研究工作， 相關“國家科技重大專項”已結題。2018 年 4 月國家中醫藥管理局發布古代經典名方目錄

47、（第一批）共 100 首，公司有 4 首名列其中，主要覆蓋胃腸、婦科、感冒呼吸等領域。目前公司正在根據 2018 年 6 月國家藥品監督管理局發布的古代經典名方中藥復方制劑簡化注冊審批管理規定，開展經典名方的物質基準研究。2018 年公司在中藥配方顆粒標準研究方面也取得積極進展，依據國家藥典委員會中藥配方顆粒質量控制與標準制定技術要求(征求意見稿)，積極開展了多個配方顆粒國家統一標準研究和申報工作，不斷完善和提高配方顆粒質量控制水平，提升產品品質。 華潤三九醫藥股份有限公司 2018 年年度報告全文 19 在已上市產品的產品力提升方面，開展了感冒靈、血塞通軟膠囊、骨通貼膏等多個產品的工藝優化研

48、究、質量標準提升研究、藥理藥效研究及臨床再評價研究。在藥材資源研究方面，公司繼續開展五大道地藥材規范化種植研究，在持續多年的投入與研究后，報告期內，獲得雞血藤、九里香“中藥材商品規格等級”團體標準 2 項，“嶺南中藥材種子種苗繁育基地（云?。蓖ㄟ^廣東省級專家評審。 智能制造方面，針對核心品種的工藝優化和標準提升，通過中藥配方顆粒智能制造新模式應用、中成藥制劑數字化車間新模式應用、中藥注射劑大品種先進制造技術標準驗證與應用、氣滯胃痛顆粒智能制造技術適用性研究及全程質量控制體系建設四個國家級項目的建設，提升了公司的中藥制造工藝與自動化水平，提高了生產質量與效率，增強了中藥大品種的核心競爭力，為實

49、現公司中藥智能制造、綠色制造提供了技術與裝備支撐。 在品牌建設創新方面，基于消費者對健康服務和體驗的需求，公司將創新理念融入業務營銷和品牌建設中，持續探索數字化營銷新模式。2018 年推出了 999 “入境-城市療愈所”沉浸式互動體驗空間，將場景、科技、時尚、人文、健康巧妙結合，不僅實現品牌溫暖落地的立體化營銷，也為未來 IP 化賦能藥店，打造人文， 關愛， 服務， 體驗為一體的新零售終端奠定基礎。 開展了易善復產品與平安好醫生的戰略合作，嘗試構建“互聯網+醫+藥”的新型產業價值鏈，推動專業品牌營銷創新模式。2018 年公司還啟動了與中國國家女子足球隊合作，“999 今維多”成為中國國家女子足

50、球隊官方合作伙伴，未來雙方將共同促進足球運動在中國青少年群體中的普及，提升國民對健康生活方式的關注度?！疤旌凸峭ㄙN膏”成為中國女足指定產品，雙品牌將助力中國女足在 2019 年世界杯和 2020 年奧運會取得好成績。在新零售的合作方面，公司與京東大藥房、阿里健康大藥房等大型醫藥電商平臺已建立合作關系，并積極探索嘗試社交電商方式。公司中藥配方顆粒業務通過智匯藥房+互聯網探索多元立體的業務模式，將專家與患者互聯，提高醫療資源利用率，助推中醫藥服務的普遍性和可及性，為消費者提供更加優質便捷的服務。 （二）（二） 持續提升持續提升質量管理能力，質量管理能力，推動業務高質量發展推動業務高質量發展 1 1