華潤三九醫藥股份有限公司2017年年度報告（192頁）.PDF

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1、華潤三九醫藥股份有限公司 2017 年年度報告全文 1 華潤三九醫藥股份有限公司華潤三九醫藥股份有限公司 2017 年年度報告年年度報告 2018 年年 03 月月 華潤三九醫藥股份有限公司 2017 年年度報告全文 2 華潤三九醫藥股份有限公司 2017 年年度報告全文 3 第一節第一節 重要提示、目錄和釋義重要提示、目錄和釋義 公司董事會、監事會及董事、監事、高級管理人員保證年度報告內容的真公司董事會、監事會及董事、監事、高級管理人員保證年度報告內容的真實、準確、完整，不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并承擔個別和連實、準確、完整，不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并承擔個別和連帶

2、的法律責任。帶的法律責任。 公司負責人宋清公司負責人宋清先生先生、主管會計工作負責人、主管會計工作負責人林國龍先生林國龍先生及會計機構負責人及會計機構負責人(會計主管人員會計主管人員)陳碧絮女士陳碧絮女士聲明： 保證年度報告中財務報告的真實、 準確、 完整。聲明： 保證年度報告中財務報告的真實、 準確、 完整。 董事溫泉女士、獨立董事葉祖光先生由于工作原因未能出席本次審議董事溫泉女士、獨立董事葉祖光先生由于工作原因未能出席本次審議年度年度報告報告的董事會會議，分別授權董事翁菁雯女士、獨立董事李常青先生代行表決的董事會會議，分別授權董事翁菁雯女士、獨立董事李常青先生代行表決權。權。 本公司本公司

3、 2017 年年度報告涉及的未來計劃等前瞻性陳述， 不構成公司對投資年年度報告涉及的未來計劃等前瞻性陳述， 不構成公司對投資者的實質承諾，請者的實質承諾，請投資者注意投資風險。投資者注意投資風險。 公司經本次董事會審議通過的利潤分配預案為：公司經本次董事會審議通過的利潤分配預案為：只分配，不轉增。即以公只分配，不轉增。即以公司司 2017 年末總股本年末總股本 97890 萬股為基數，每萬股為基數，每 10 股派送現金股派送現金 4.60 元（含稅） ，合計元（含稅） ，合計派送現金人民幣派送現金人民幣 450,294,000 元。元。 本公司請投資者認真閱讀本年度報告全文，并特別注意下列風險

4、因素。公本公司請投資者認真閱讀本年度報告全文，并特別注意下列風險因素。公司存在市場及政策風險、藥品降價風險、原材料價格波動風險等風險，敬請廣司存在市場及政策風險、藥品降價風險、原材料價格波動風險等風險，敬請廣大投資者注意投資風險。 詳細內容見本報告 “第四節大投資者注意投資風險。 詳細內容見本報告 “第四節 經營情況討論與分析 （四）經營情況討論與分析 （四）影響公司未來發展的風險因素及應對措施” 。影響公司未來發展的風險因素及應對措施” 。 華潤三九醫藥股份有限公司 2017 年年度報告全文 4 目錄目錄 第一節第一節 重要提示、目錄和釋義重要提示、目錄和釋義 . 2 第二節第二節 公司簡介

5、和主要財務指標公司簡介和主要財務指標 . 6 第三節第三節 公司業務概要公司業務概要 . 11 第四節第四節 經營情況討論與分析經營情況討論與分析 . 16 第五節第五節 重要事項重要事項 . 32 第六節第六節 股份變動及股東情況股份變動及股東情況 . 47 第七節第七節 優先股相關情況優先股相關情況 . 52 第八節第八節 董事、監事、高級管理人員和員工情況董事、監事、高級管理人員和員工情況 . 53 第九節第九節 公司治理公司治理 . 64 第十節第十節 公司債券相關情況公司債券相關情況 . 70 第十一節第十一節 財務報告財務報告 . 74 第十二節第十二節 備查文件目錄備查文件目錄

6、. 191 華潤三九醫藥股份有限公司 2017 年年度報告全文 5 釋義釋義 釋義項 指 釋義內容 華潤三九/本公司/公司 指 華潤三九醫藥股份有限公司 中國華潤 指 中國華潤有限公司（原名：中國華潤總公司） 華潤醫藥集團 指 華潤醫藥集團有限公司 華潤醫藥控股 指 華潤醫藥控股有限公司 圣火藥業 指 昆明圣火藥業（集團）有限公司 三九金復康 指 吉林三九金復康藥業有限公司（原名：吉林金復康藥業有限公司） 山東圣海 指 山東圣海保健品有限公司 華潤九新 指 深圳華潤九新藥業有限公司 華潤三九醫貿 指 深圳華潤三九醫藥貿易有限公司 九星印刷 指 深圳九星印刷包裝集團有限公司 中國證監會 指 中國

7、證券監督管理委員會 深交所 指 深圳證券交易所 元/萬元 指 如無特別說明，人民幣元/萬元 OTC 指 非處方藥（OTC，Over the Counter Drug） ，是指經國家衛生行政部門規定或審定后，不需要醫師或其他醫療專業人員開寫處方即可購買的藥品。一般公眾憑自我判斷，按照藥品標簽及使用說明就可自行使用。 處方藥 指 必須憑執業醫師或執業助理醫師處方才可調配、購買和使用的藥品。 GMP 指 藥品生產質量管理規范 ，是藥品生產和質量管理的基本準則，適用于藥品制劑生產的全過程和原料藥生產中影響成品質量的關鍵工序。 GAP 指 中藥材生產質量管理規范 ，對中藥材生產的基地選定、品種栽培、采收

8、加工、質量標準做出了相應的規定。 GSP 指 藥品經營質量管理規范 ，在藥品流通過程中，針對計劃采購、購進驗收、儲存、銷售及售后服務等環節而制定的保證藥品符合質量標準的一項管理制度。 華潤三九醫藥股份有限公司 2017 年年度報告全文 6 第二節第二節 公司簡介和主要財務指標公司簡介和主要財務指標 一、公司信息一、公司信息 股票簡稱 華潤三九 股票代碼 000999 股票上市證券交易所 深圳證券交易所 公司的中文名稱 華潤三九醫藥股份有限公司 公司的中文簡稱 華潤三九 公司的外文名稱（如有） China Resources Sanjiu Medical & Pharmaceutical Co.

9、, Ltd. 公司的外文名稱縮寫（如有） CR Sanjiu 公司的法定代表人 宋清 注冊地址 深圳市龍華區觀湖街道觀瀾高新園區觀清路 1 號 注冊地址的郵政編碼 518110 辦公地址 深圳市龍華區觀湖街道觀瀾高新園區觀清路 1 號 辦公地址的郵政編碼 518110 公司網址 電子信箱 二、聯系人和聯系方式二、聯系人和聯系方式 董事會秘書 證券事務代表 姓名 周輝 余亮 聯系地址 深圳市龍華區觀湖街道觀瀾高新園區觀清路 1 號華潤三九醫藥工業園綜合辦公中心 深圳市龍華區觀湖街道觀瀾高新園區觀清路 1號華潤三九醫藥工業園綜合辦公中心 電話 (86)755-83360999-393042,393

10、236 (86)755-83360999-393692,393236 傳真 (86)755-83360999-396006 (86)755-83360999-396006 電子信箱 三、信息披露及備置地點三、信息披露及備置地點 公司選定的信息披露媒體的名稱 中國證券報 、 證券時報 登載年度報告的中國證監會指定網站的網址 http:/ 公司年度報告備置地點 公司證券與法律事務部 華潤三九醫藥股份有限公司 2017 年年度報告全文 7 四、注冊變更情況四、注冊變更情況 組織機構代碼 914403007109245909 公司上市以來主營業務的變化情況（如有） 報告期內，公司經營范圍無變化。 歷次

11、控股股東的變更情況（如有） 報告期內，公司控股股東無變化。 五、其他有關資料五、其他有關資料 公司聘請的會計師事務所 會計師事務所名稱 德勤華永會計師事務所(特殊普通合伙) 會計師事務所辦公地址 深圳市羅湖區深南東路 5003 號華潤大廈 13 樓 簽字會計師姓名 干長如、林希倩 公司聘請的報告期內履行持續督導職責的保薦機構 適用 不適用 保薦機構名稱 保薦機構辦公地址 保薦代表人姓名 持續督導期間 光大證券股份有限公司 上海市新閘路 1508 號 李國強 股權分置改革相關事宜存續期間 公司聘請的報告期內履行持續督導職責的財務顧問 適用 不適用 六、主要會計數據和財務指標六、主要會計數據和財務

12、指標 公司是否需追溯調整或重述以前年度會計數據 是 否 2017 年 2016 年 本年比上年增減 2015 年 營業收入（元） 11,119,916,379.78 8,981,721,080.58 23.81% 7,900,189,563.61 歸屬于上市公司股東的凈利潤（元） 1,301,687,249.72 1,197,840,599.22 8.67% 1,249,226,535.65 歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤（元） 1,124,424,935.75 1,069,718,120.79 5.11% 1,053,543,210.66 經營活動產生的現金流量凈額（元） 1,

13、560,392,823.70 1,392,140,677.39 12.09% 1,259,838,183.79 基本每股收益（元/股） 1.33 1.22 9.02% 1.28 稀釋每股收益（元/股） 1.33 1.22 9.02% 1.28 加權平均凈資產收益率 14.06% 14.78% -0.72% 17.33% 2017 年末 2016 年末 本年末比上年末增減 2015 年末 總資產（元） 16,195,463,732.09 13,551,748,193.07 19.51% 12,019,258,678.06 歸屬于上市公司股東的凈資產（元） 9,838,512,030.08 8,6

14、15,020,790.89 14.20% 7,571,680,483.55 華潤三九醫藥股份有限公司 2017 年年度報告全文 8 七、境內外會計準則下會計數據差異七、境內外會計準則下會計數據差異 1、同時按照國際會計準則與按照中國會計準則披露的財務報告中凈利潤和凈資產差異情況、同時按照國際會計準則與按照中國會計準則披露的財務報告中凈利潤和凈資產差異情況 適用 不適用 公司報告期不存在按照國際會計準則與按照中國會計準則披露的財務報告中凈利潤和凈資產差異情況。 2、同時按照境外會計準則與按照中國會計準則披露的財務報告中凈利潤和凈資產差異情況、同時按照境外會計準則與按照中國會計準則披露的財務報告中

15、凈利潤和凈資產差異情況 適用 不適用 公司報告期不存在按照境外會計準則與按照中國會計準則披露的財務報告中凈利潤和凈資產差異情況。 八、分季度主要財務指標八、分季度主要財務指標 單位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 營業收入 2,456,863,818.01 2,541,089,048.56 2,485,826,997.57 3,636,136,515.64 歸屬于上市公司股東的凈利潤 374,692,855.17 366,561,612.75 217,860,550.45 342,572,231.35 歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤 353,439,301.80 34

16、1,649,445.80 205,684,377.75 223,651,810.40 經營活動產生的現金流量凈額 135,026,123.72 643,174,072.43 401,657,319.92 380,535,307.63 上述財務指標或其加總數是否與公司已披露季度報告、半年度報告相關財務指標存在重大差異 是 否 九、非經常性損益項目及金額九、非經常性損益項目及金額 適用 不適用 單位：元 項目 2017 年金額 2016 年金額 2015 年金額 說明 非流動資產處置損益（包括已計提資產減值準備的沖銷部分） 4,808,169.24 -12,931,273.85 10,809,37

17、6.81 計入當期損益的政府補助（與企業業務密切相關，按照國家統一標準定額或定量享受的政府補助除外） 182,441,793.91 113,307,314.00 69,066,914.17 企業取得子公司、聯營企業及合營企業的投資成本小于取得投資時應享有被投資單位可辨認凈資產公允價值產生的收益 5,492,239.40 委托他人投資或管理資產的損益 13,540,873.51 除同公司正常經營業務相關的有效套期保值業務外，持有交易性金融資產、交易性金融負債產生的公允價值變動損益，以及 151,238,566.15 華潤三九醫藥股份有限公司 2017 年年度報告全文 9 處置交易性金融資產、交易

18、性金融負債和可供出售金融資產取得的投資收益 除上述各項之外的其他營業外收入和支出 2,300,677.63 58,790,629.32 9,695,598.28 減：所得稅影響額 30,718,866.31 26,194,651.17 43,987,283.93 少數股東權益影響額（稅后） 602,573.41 4,849,539.87 1,139,846.49 合計 177,262,313.97 128,122,478.43 195,683,324.99 - 對公司根據 公開發行證券的公司信息披露解釋性公告第 1 號非經常性損益 定義界定的非經常性損益項目， 以及把 公開發行證券的公司信息披

19、露解釋性公告第 1 號非經常性損益 中列舉的非經常性損益項目界定為經常性損益的項目， 應說明原因 適用 不適用 公司報告期不存在將根據公開發行證券的公司信息披露解釋性公告第 1 號非經常性損益定義、列舉的非經常性損益項目界定為經常性損益的項目的情形。 華潤三九醫藥股份有限公司 2017 年年度報告全文 10 華潤三九醫藥股份有限公司 2017 年年度報告全文 11 第三節第三節 公司業務概要公司業務概要 一、報告期內公司從事的主要業務一、報告期內公司從事的主要業務 公司是否需要遵守特殊行業的披露要求 否 1、華潤三九業務領域及業務模式、華潤三九業務領域及業務模式 公司核心業務定位于自我診療和中

20、藥處方藥領域，致力于成為中國“自我診療引領者”與“中藥價值創造者” 。 自我診療業務主要包括 OTC、OTX 及大健康業務，核心品類包括感冒、胃腸、皮膚、兒科等。公司通過對消費者自我診療需求的深入研究， 制造滿足消費者需求的健康產品 （含藥品、 保健品和健康服務等） ，經由電視、互聯網等媒介與目標消費者進行溝通，并通過遍布全國的經銷商與零售藥店網絡進行銷售。公司已連續多年位居中國非處方藥生產企業綜合排名前列，999 品牌多次位居中國中藥口碑榜前列。藉由與賽諾菲的戰略合作，公司開始拓展 OTX 專業品牌業務，通過專業的學術推廣打通醫院和藥店，影響消費者在偏專業的治療領域建立自我診療習慣，目前主要

21、涵蓋肝膽、婦科、兒科、骨科等專業品類。近年來，隨著中國經濟的發展及人口結構變化，消費者的健康需求日益增加，順應消費升級的大趨勢，公司開始向健康類產品延伸，于 2017 年 11 月正式推出了“999 今維多”系列第一批新品，包括維生素 C 咀嚼片、B族維生素片、鐵鋅鈣咀嚼片、牛初乳壓片糖及多種維生素礦物質片等，未來，公司將加快大健康業務的發展，在藥品、保健食品等多領域提供滿足消費者健康需求的好產品。 公司在中藥處方藥行業享有較高聲譽， 產品覆蓋心腦血管、 腫瘤、 消化系統、 骨科、 兒科等治療領域，擁有參附注射液、參麥注射液、理洫王牌血塞通軟膠囊、華蟾素片劑及注射劑、茵梔黃口服液等多個中藥處方

22、藥品種，在全國范圍內建有多個中藥材 GAP 種植基地。公司為中藥配方顆粒試點生產企業之一，生產600余種單味配方顆粒品種。 公司處方藥業務還涵蓋抗感染領域， 擁有新泰林 （注射用五水頭孢唑林鈉） 、阿奇霉素腸溶膠囊、 紅霉素腸溶膠囊等抗生素產品以及鎂加鋁咀嚼片、 漢防己甲素片、 地氯雷他定等產品。公司通過對相關疾病診療方案的深入研究，研發并制造在臨床上具有獨特診療價值的藥品，以可靠的臨床證據和專業的學術活動向目標客戶群體進行推廣，在各級醫院實現銷售。 2、醫藥行業發展概況、醫藥行業發展概況 （1）消費升級與健康需求驅動自我診療業務發展，品牌成為競爭關鍵因素 在當前中國經濟發展的大背景下，國內消

23、費者收入水平逐年提升，消費者對健康的關注和保健的需求華潤三九醫藥股份有限公司 2017 年年度報告全文 12 日益提高，自我診療的意識和意愿逐漸突顯，健康保健類產品因此成為消費者支付意愿最強的品類之一。消費者對更高品質健康產品的追求與支付能力的提升正在推動國內醫藥行業的產業升級，核心要素是提供差異化的好產品。 根據 CFDA 南方所預測，2018 年我國藥品終端市場銷售額將同比增長 8%。在十三五期間，預計自我診療領域將加速整合，改變目前行業中競爭企業多、雜、亂的格局，市場份額將向領先企業和品牌集中。未來行業中的優勢企業將在“產品、品牌、終端”三個關鍵要素中逐步累積競爭優勢，從而獲取不可替代的

24、行業地位。 自我診療市場中，品牌是最重要的資源。隨著新媒體崛起以及媒介成本居高不下，過去單純依靠廣告投放在市場中打造新品牌的機會越來越少，藥品零售市場及保健品市場呈現品牌割據的激烈競爭態勢。在空白市場基本消失、品牌建設成本上漲的環境中， “打造差異化產品、實現品牌升級”是華潤三九的重點戰略舉措之一。 （2）隨著醫改不斷深化，處方藥市場將面臨更嚴峻的挑戰 中藥處方藥是公司的核心業務之一。中醫中藥有幾千年文化的傳承，具備深厚的社會文化基礎，受眾人群廣泛， “青蒿素”研究成果獲得諾貝爾醫學獎進一步提升了中醫藥在世界的影響力。同時，國家對中醫藥發展一貫秉持扶持和促進的態度， “健康中國”戰略明確提出“

25、堅持中西醫并重，傳承發展中醫藥事業” ， 中醫藥發展“十三五”規劃以及中醫藥法都對中醫藥未來的發展起到巨大的推動作用。為充分發揮中醫藥價值，推動中藥現代化進程，公司致力于成為“中藥價值創造者” ，依托中醫藥核心理念，以現代科技發掘和發揚中藥價值，使其更適合現代人的診療需求。 同時，我們也看到，后醫改時代下，醫保資金支付壓力凸顯， “醫?？刭M”對國內醫藥企業現有的處方藥業務模式形成沖擊。隨著醫療服務向公共服務定位轉變，公共財政成為醫療支付主體，醫改深化后，對于相關方而言，藥品從收入項變為成本項，使得降價成為招標的主旋律，處方藥面臨準入和價格維護困難。行業環境的變化要求醫藥企業對業務模式做出調整。

26、 順應新的市場環境，華潤三九致力于“回歸藥品本質，做好藥” ，采用優質產品加學術推廣的模式，聚焦中藥優勢領域，針對中醫和西醫的不同需求，提供中藥產品和解決方案。在心腦血管、腫瘤、骨科等中藥優勢領域打造中藥大產品、大品類，在傳統中藥領域以中藥配方顆粒打造升級版解決方案。 二、主要資產重大變化情況二、主要資產重大變化情況 1、主要資產重大變化情況、主要資產重大變化情況 主要資產 重大變化說明 華潤三九醫藥股份有限公司 2017 年年度報告全文 13 股權資產 無重大變化 固定資產 無重大變化 無形資產 無重大變化 在建工程 無重大變化 商譽 報告期內新增并購吉林三九金復康藥業有限公司和山東圣海保健

27、品有限公司，商譽增加 4.08 億元。 2、主要境外資產情況、主要境外資產情況 適用 不適用 三、核心競爭力分析三、核心競爭力分析 公司是否需要遵守特殊行業的披露要求 否 1 1、品牌優勢、品牌優勢 公司具有較強的品牌運作能力，重視消費者研究和媒介創新。近年來“1+N”品牌策略取得了初步成果，在“999”品牌的基礎上，通過并購新增“天和” 、 “順峰”等深受消費者認可的藥品品牌，并將其分別打造為骨科貼膏、皮膚用藥的專業品牌，為長期的業務發展奠定了堅實的基礎。2016 年底，公司與賽諾菲達成戰略合作，引入“好娃娃”兒科用藥等品牌，并開始探索專業品牌推廣模式。2017 年底，基于對健康消費品行業的

28、研究探索以及對消費者需求的深入洞察，公司正式推出“999 今維多”系列維生素、礦物質類新產品，將 999 品牌優勢拓展到大健康業務領域。 “999”品牌在消費者和醫藥行業中均享有較高的認可度，多次被國家權威機構評為“中國最高認知率商標” 、 “中國最有價值品牌” 。公司連續多年在中國非處方藥協會發布的非處方藥企業綜合排名中名列前茅，同時也連續多年上榜 WPP 集團發布的最有價值中國品牌榜榜單，在2017 年最有價值中國品牌 100強排行榜中，公司位列榜單第 59 位。 2 2、產品優勢、產品優勢 公司產品覆蓋領域廣，產品線豐富，自我診療業務覆蓋了感冒、皮膚、胃腸、止咳、骨科、兒科等近10 個品

29、類，處方藥業務品種覆蓋了腫瘤、心腦血管、消化系統、骨科、兒科等治療領域。2017 年公司擁有年銷售額過億元的品種 21 個， “999 感冒靈” 、 “999 皮炎平” 、 “三九胃泰” 、 “小兒感冒靈” 、 “氣滯胃痛顆?！?、 “骨通貼膏”等在相關品類內具領先地位。以公司產品“參附注射液” ， “紅花注射液” 、 “參麥注射液” ， “新泰林” ， “血塞通軟膠囊（理洫王） ”為研究對象的科研項目先后榮獲國家科學技術進步獎二等獎。2018 年，公司繼續在產品方面深入研究，持續為消費者提供高品質的產品。 華潤三九醫藥股份有限公司 2017 年年度報告全文 14 3 3、渠道終端優勢、渠道終

30、端優勢 強大的渠道管理和終端覆蓋是公司的核心優勢之一，公司擁有一支管理成熟的銷售隊伍，自我診療業務覆蓋了除西藏外所有省、 市和地區， 與全國最優質的經銷商和連鎖終端廣泛合作， 不斷擴大終端的覆蓋。處方藥方面， 公司近年順應國家醫改政策， 向下延伸至縣級醫院和基層醫療機構， 積極拓展基層醫療市場。公司未來將繼續加強與連鎖客戶的戰略合作伙伴關系，通過持續的優化渠道和終端管理，進一步提升客戶滿意度，促進公司產品更深和更廣的覆蓋。 華潤三九醫藥股份有限公司 2017 年年度報告全文 15 華潤三九醫藥股份有限公司 2017 年年度報告全文 16 第四節第四節 經營情況討論與分析經營情況討論與分析 一、

31、概述一、概述 隨著醫改進一步深入及“兩票制”、“營改增”的推行，處方藥傳統業務模式正在經歷轉型；同時，“健康中國”作為國家戰略的推出以及從立法層面明確中醫藥地位，給醫藥行業帶來新的歷史機遇。報告期內，華潤三九聚焦制藥業務，努力抓住消費升級、消費者健康意識提升以及慢病管理的機遇，不斷優化產品結構，梳理業務組合，將工作重點放在“提質增效、創新轉型”上，實現了業務的持續穩定增長。 報告期內， 公司實現營業收入 111.20 億元， 同比增長 23.81%； 其中， 自我診療業務實現營業收入 54.29億元，同比增長 15.78%；處方藥業務實現營業收入 51.74 億元，同比增長 36.33%。公司

32、實現歸屬于上市公司股東的凈利潤 13.02億元， 同比增長 8.67%； 經營活動產生的現金流量凈額15.60億元， 同比增長12.09%。 1 1、強化品牌與終端掌控，、強化品牌與終端掌控，OTCOTC業務鞏固優勢領域業務鞏固優勢領域 品牌 OTC 業務基于 999 主品牌“為愛專注，為家守護”的理念，聚焦于感冒、胃藥、皮膚等 OTC 傳統優勢領域，不斷優化產品組合，深入打造品類領導品牌。品牌建設方面，為應對媒介碎片化和高昂成本，公司將品牌與消費者關注的內容進行結合，重點輻射高端和年輕的消費群體，推出了感冒戴口罩，人民感謝你為主題的“3.9 健康日”主題活動，以及“999 感冒靈”2017

33、年感恩節短片總有人偷偷愛著你,短片以幾段真實、溫情的故事在短時間內實現了過億次的轉發和播放量，成為現象級的社會化營銷成功案例。 在終端覆蓋方面，公司進一步推動渠道下沉和更廣覆蓋，聚焦與連鎖客戶的戰略合作，提升直控終端占比，銷售效率得到有效提升。在電商業務方面，公司與京東大藥房、阿里健康大藥房等大型醫藥平臺開展合作，不斷嘗試互聯網銷售模式。 報告期內，銷售規模最大的感冒品類實現良好增長，重點培育的兒科品類獲得快速增長，皮膚品類、胃藥品類銷售較為平穩。 2、與賽諾菲合作帶來全新增量，專業化推廣模式起步、與賽諾菲合作帶來全新增量，專業化推廣模式起步 公司與賽諾菲在中國消費者健康領域的戰略合作在 20

34、17 年全面展開。1 月，賽諾菲的全球 OTC 旗艦護肝產品“易善復”在中國市場的經銷和推廣工作正式交接，全年實現了平穩過渡，銷售量略超預期；3月，合資公司“三九賽諾菲（深圳）健康產業有限公司”正式設立，重點發展兒科、婦科品類的業務，打造“999”小兒感冒藥、“好娃娃”以及“康婦特”品牌。報告期內，合資公司業績表現符合預期。關于賽諾菲更多產品的引進及更多領域的合作機會正在積極探索中。 華潤三九醫藥股份有限公司 2017 年年度報告全文 17 借助與賽諾菲的合作，順應消費者診療習慣改變帶來的市場機會，公司在自我診療業務中成立了專業品牌部，在零售藥店終端探索專業產品的學術推廣模式，重點運作兒科、婦

35、科、骨科系列產品以及肝病用藥“易善復”。 3、 “、 “999 今維多”全新上市，大健康業務揚帆起航今維多”全新上市，大健康業務揚帆起航 在消費升級、消費者健康意識不斷提升的大趨勢下，通過對消費者需求的深入洞察，以及對行業現狀及競爭格局的研究分析， 公司做出進軍大健康業務的戰略部署， 于 2017 年初設立大健康事業部。 并于 2017年9月收購山東圣海保健品有限公司65%的股權， 搭建了維生素礦物質等大健康產品的業務發展平臺。 2017年 11 月， “999 今維多”品牌下的維生素、礦物質系列產品正式上市，第一批產品包括維生素 C 咀嚼片、B 族維生素片、鐵鋅鈣咀嚼片、牛初乳壓片糖、多種維

36、生素礦物質片等 6 款產品，大健康業務全面開啟。未來，公司將致力于為消費者提供更多優質的健康產品，包括膳食營養補充劑及中藥補益類保健品等。 4 4、定位于中藥優勢領域，處方藥產品線逐步優化、定位于中藥優勢領域，處方藥產品線逐步優化 中藥處方藥業務方面，公司依托中醫藥核心理念，圍繞疾病發展全過程布局產品線。報告期內，公司繼續調整產品結構，逐漸向健康養生、康復保健的兩端延伸。近年來公司在心腦血管、腫瘤、骨科、消化等領域，不斷提升產品力，打造差異化優勢，推動學術研究和市場推廣工作，打造中藥大產品。公司著力培育“理洫王”血塞通軟膠囊、華蟾素片等優質口服產品，通過并購補充金復康口服液、益血生膠囊等抗腫瘤

37、領域口服產品。經過近年的調整，原在處方藥業務中占比較大的中藥注射劑在營業收入中的占比已逐漸下降，公司產品結構已日趨合理。 隨著“營改增”、“兩票制”等政策推行，以及分級診療的逐步落實，公司加快處方藥業務轉型，擴大自營業務比重，不斷完善合規體系，并逐漸進行終端下沉。隨著兩票制在各地推行范圍的增加，公司處方藥業務中的合作推廣模式占比將逐步提升，在此過程中公司將合理控制實際銷售費用的增長。 報告期內，中藥注射劑產品在政策壓力和招標降價的環境下，實際銷量有所下滑。血塞通軟膠囊、益血生膠囊、金復康口服液等新并購產品貢獻了重要的業績增量。同時，合作推廣模式 2017 年下半年的占比不斷提升，貢獻了一定的銷

38、售收入增長。 5 5、抓住行業發展機遇期，配方顆粒業務快速增長、抓住行業發展機遇期，配方顆粒業務快速增長 中藥配方顆粒是公司處方藥的重要業務之一，公司多年來致力于打造“原質原味”的配方顆粒產品系列，重視從藥材資源到產品的全產業鏈建設，為業務的發展打下了良好的基礎?；诋a業鏈整體能力的構建，公司中藥配方顆粒業務過去幾年實現了較快的增長。近兩年來部分省份相繼放開中藥配方顆粒業務試點企業，且部分政策向本地企業傾斜，導致市場競爭格局發生變化，未來業務發展將面臨更多挑戰。 華潤三九醫藥股份有限公司 2017 年年度報告全文 18 針對外部環境變化，公司將持續開展基礎研究及臨床項目，繼續加強藥材種植基地建

39、設以及藥材種源研究，不斷提升產品品質，增加產品數量。在臨床推廣方面，繼續強化與重點醫療機構的深度合作，通過智能化中藥房為客戶提供更加優質的服務，把握行業機遇，以產業鏈的整體能力提升促進業務快速增長。2017年， 公司 “中藥配方顆粒智能制造新模式應用” 項目獲得 “工信部智能制造綜合標準化與新模式應用”項目立項，是配方顆粒行業唯一獲得立項的項目。 報告期內，配方顆粒業務實現了快速增長。 6 6、整合抗感染現有業務，加快新品引進、整合抗感染現有業務，加快新品引進 抗感染業務繼續整合新泰林和眾益制藥口服抗生素，打造共享型專家網絡，提高營銷資源整合，加大產品宣傳與推廣，實現了銷售數量的穩定。同時，公

40、司加快新產品引進，與瑞士企業Basilea簽署中國內地、香港、澳門的獨家技術授權合作協議，引進第五代頭孢抗生素（頭孢比羅酯），目前相關產品正在臨床階段。 由于合作推廣模式2017年下半年的占比不斷提升，抗感染業務營業收入有所增長。 7 7、研發與生產平臺助力產業鏈整體能力提升、研發與生產平臺助力產業鏈整體能力提升 報告期內，公司繼續加大研發投入，著重于核心品種的產品力提升及為處方藥、OTC及大健康業務儲備新品種。2017年在研新產品項目15項，申請國家發明專利32項，獲得國家發明專利授權18項，獲得各級政府課題資助資金4330.8萬元。 在核心品種產品力提升研究中，按照國家工藝核對和一致性評價

41、相關要求，完成所有重要品種的工藝核對研究，并開展部分化藥的一致性評價工作。在新產品研發中，完成第五代頭孢抗生素（頭孢比羅酯）及一個二類新藥的引入， 一個1.5類新藥的立項。 2018年1月， 以公司產品血塞通軟膠囊 （理洫王） 以及“阿理療法”治療方案為主要研究對象的中藥大品種三七綜合開發的關鍵技術創建與產業化應用項目榮獲 2017 年度國家科學技術進步獎二等獎。 生產平臺重點加強藥材資源開發和中藥智造能力提升。藥材資源上，從十三五戰略期起，公司依據中藥材品種規劃篩選原則，遵循藥材適宜性、道地性原則，布局五大道地藥材規范化種植區域。從藥材種植各個環節入手，保障藥材品質和供應。中藥智造方面，重點

42、推進規范的標準化生產，提升信息化、自動化水平，打造高效供應鏈，從而有效控制生產成本，提供差異化優質產品。 華潤三九醫藥股份有限公司 2017 年年度報告全文 19 二、主營業務分析二、主營業務分析 1、概述、概述 參見“經營情況討論與分析”中的“一、概述”相關內容。 2、收入與成本、收入與成本 （1）營業收入構成）營業收入構成 單位：元 2017 年 2016 年 同比增減 金額 占營業收入比重 金額 占營業收入比重 營業收入合計 11,119,916,379.78 100% 8,981,721,080.58 100% 23.81% 分行業 醫藥行業 10,603,077,422.59 95.

43、35% 8,484,524,368.06 94.46% 24.97% 包裝印刷 469,028,200.10 4.22% 453,457,492.71 5.05% 3.43% 海外貿易 26,927,138.21 0.24% 18,481,204.22 0.21% 45.70% 其他 20,883,618.88 0.19% 25,258,015.59 0.28% -17.32% 分產品 醫藥行業-自我診療 5,429,326,560.46 48.83% 4,689,451,865.59 52.21% 15.78% 醫藥行業- 處方藥 5,173,750,862.13 46.53% 3,795,

44、072,502.47 42.25% 36.33% 包裝印刷 469,028,200.10 4.22% 453,457,492.71 5.05% 3.43% 海外貿易 26,927,138.21 0.24% 18,481,204.22 0.21% 45.70% 其他 20,883,618.88 0.19% 25,258,015.59 0.28% -17.32% 分地區 南方地區 3,619,606,815.82 32.55% 2,895,943,409.66 32.24% 24.99% 北方地區 1,889,956,724.00 17.00% 1,380,281,817.23 15.37% 36

45、.93% 華東地區 3,182,425,355.11 28.62% 2,884,793,819.16 32.12% 10.32% 西部地區 2,401,000,346.64 21.59% 1,802,220,830.31 20.07% 33.22% 海外地區 26,927,138.21 0.24% 18,481,204.22 0.21% 45.70% （2）占公司營業收入或營業利潤）占公司營業收入或營業利潤 10%以上的行業、產品或地區情況以上的行業、產品或地區情況 適用 不適用 公司是否需要遵守特殊行業的披露要求 否 單位：元 華潤三九醫藥股份有限公司 2017 年年度報告全文 20 營業收

46、入 營業成本 毛利率 營業收入比上年同期增減 營業成本比上年同期增減 毛利率比上年同期增減 分行業 醫藥行業 10,603,077,422.59 3,488,081,894.90 67.10% 24.97% 17.04% 2.23% 分產品 醫藥行業 10,603,077,422.59 3,488,081,894.90 67.10% 24.97% 17.04% 2.23% - 自我診療 5,429,326,560.46 2,240,016,544.61 58.74% 15.78% 15.40% 0.13% - 處方藥 5,173,750,862.13 1,248,065,350.29 75.8

47、8% 36.33% 20.10% 3.26% 分地區 南方地區 3,619,606,815.82 1,357,331,031.51 62.50% 24.99% 20.01% 1.56% 北方地區 1,889,956,724.00 559,297,351.60 70.41% 36.93% 18.13% 4.71% 華東地區 3,182,425,355.11 1,099,869,202.48 65.44% 10.32% 4.42% 1.95% 西部地區 2,401,000,346.64 873,858,231.24 63.60% 33.22% 26.61% 1.90% 公司主營業務數據統計口徑在報

48、告期發生調整的情況下，公司最近 1 年按報告期末口徑調整后的主營業務數據 適用 不適用 （3）公司實物銷售收入是否大于勞務收入）公司實物銷售收入是否大于勞務收入 是 否 行業分類 項目 單位 2017 年 2016 年 同比增減 醫藥行業 銷售量 元 10,603,077,422.59 8,213,989,034.67 29.09% 生產量 元 8,709,876,072.57 6,726,292,433.83 29.49% 庫存量 元 608,649,338.34 480,354,122.61 26.71% 相關數據同比發生變動 30%以上的原因說明 適用 不適用 （4）公司已簽訂的重大銷售

49、合同截至本報告期的履行情況）公司已簽訂的重大銷售合同截至本報告期的履行情況 適用 不適用 （5）營業成本構成）營業成本構成 行業分類 單位：元 行業分類 項目 2017 年 2016 年 同比增減 金額 占營業成本比重 金額 占營業成本比重 醫藥行業 原材料 2,328,932,452.20 66.77% 2,111,663,687.83 70.86% 10.29% 醫藥行業 人工工資 438,060,586.85 12.56% 411,353,935.88 13.80% 6.49% 華潤三九醫藥股份有限公司 2017 年年度報告全文 21 醫藥行業 制造費用 476,803,441.96 1

50、3.67% 457,188,495.43 15.34% 4.29% 醫藥行業 產成品采購成本 244,285,413.89 7.00% （6）報告期內合并范圍是否發生變動）報告期內合并范圍是否發生變動 是 否 與上年度財務報告相比，公司新增加4家合并企業：并購取得的控股子公司吉林三九金復康藥業有限公司、太陽石（唐山）藥業有限公司、山東圣海保健品有限公司；與太陽石中國有限公司共同投資設立的控股子公司三九賽諾菲（深圳）健康產業有限公司。 與上年度財務報告相比，公司減少3家合并企業：已注銷全資子公司昆明圣火醫藥進出口有限公司、已注銷控股子公司深圳市富文投資有限公司；本公司之全資子公司華潤深圳九新藥業