圖 27：中國即時配送人員數量（單位：百萬人） ..................................................................................... 18 圖 28：九號電動支持百度地圖導航 ................................................................................................................. 18 圖 29：手機解鎖無需鑰匙方便快捷 ................................................................................................................. 18 圖 30：電動兩輪車不同智能化程度介紹 ........................................................................................................ 19 圖 31：我國居民消費傾向 .................................................................................................................................... 19 圖 32：我國消費者對智能化電動車起步價格預期 ..................................................................................... 19 圖 33：智能電動車品牌知名度 ........................................................................................................................... 20 圖 34：智能電動車品牌認知 ............................................................................................................................... 20 圖 35：九號公司不同價格段智能電動兩輪車對比 ..................................................................................... 21 圖 36：九號公司 2024 年重要營銷事件 ......................................................................................................... 22 圖 37：雅迪“摩登”系列新款 ................................................................................................................................ 22 圖 38：愛瑪“A7 Ultra”新款 ................................................................................................................................... 22 圖 39：中國兩輪電動車保有量（單位：億輛） .......................................................................................... 23 圖 40：2025 年電動兩輪車行業重要政策梳理 ............................................................................................ 23 圖 41：2024/2025 年全國各地區電動自行車以舊換新政策 .................................................................. 24 圖 42：2024 以來年全國電動自行車以舊換新數量（萬輛） ................................................................ 26 圖 43：測算 25 年電動兩輪車以舊換新增量（萬輛、%） .................................................................... 26 圖 44：新版標準主要變化 .................................................................................................................................... 27 圖 45：我國消費者選購電動兩輪車的關注要素 .......................................................................................... 27 圖 46：消費者對兩輪電動車電池偏好............................................................................................................. 27 圖 47：新國標下部分部件規格要求變化 ........................................................................................................ 28 圖 48：《電動自行車行業規范條件》細則...................................................................................................... 28 圖 49：我國電動自行車行業 CR10 數據 ......................................................................................................... 29 圖 50：部分品牌旗下符合規范條件的工廠數量 .......................................................................................... 29 圖 51：雅迪控股受益以舊換新政策測算 ........................................................................................................ 29 圖 52：愛瑪科技受益以舊換新政策測算 ........................................................................................................ 29 圖 53：盈利預測（億元） .................................................................................................................................... 30 1. 電動兩輪車：產業鏈高度成熟，市場規模步入穩定期 1.1 產業鏈梳理：上中下游劃分清晰，整體成熟度較高 行業上中下游各環節劃分清晰。電動兩輪車產業鏈可大致劃分為上游零部件制造商、中游品牌廠商、下游批零渠道商三個環節，整體已達到較高成熟度；從集中度來看，中游品牌廠商環節頭部集中趨勢相對明顯。