21 式軍服換裝有望在未來三年為公司軍需品收入帶來增量空間。復盤公司 07 式換裝背景下 2007-2012年收入和利潤表現，公司軍需品收入在 2007-2012年GAGR達 17.1%。本次換裝根據我們測算，作為軍需品龍頭，假設公司承接 50%換裝訂單，則公司未來 3 年軍需品收入增量有望達 15-36 億元。