存儲需求呈現復蘇狀態，大廠資本支出主要應用于偏先進產品擴產。從原廠訂單及未來預期分析，當前存儲市場需求呈現逐步復蘇態勢，AI、汽車維持快速增長，消費類需求改善明顯，2024年全年發展預期維持樂觀。從廠商發展重點看，隨著行業供需關系大幅改善，存儲原廠增加資本支出主要用于偏先進產品擴產。其中，SK 海 力 士2024 年微弱增加資本支出并主要用于高價值產品擴產，計劃TSV 產能翻倍，擴大256 GB DDR5、16-24GB LPDDR5T等供應，并拓展移動模組如 LPCAMM 2 和 AI 服務器模組如MCR DIMM 等產品矩陣；三星繼續增加H BM、1β nm頭部廠商減產 DDR3, 國內廠商在中低端市場替代潛力巨大。三星、SK 海力士正加大對HBM、DDR5 等高端產品投入，計劃逐步退出DDR3 等市場。根據芯八哥數據，三星、美光、南亞科為DDR3 前三大廠商，市占率分別為40%/22%/22%。作為DDR3 主要供應商，產能調整對于終端供應及價格影響較大。目前 DDR3 等產品價格處于相對底部，根據Wind 數據，以DDR3(4Gb(512Mx8),1600MHz) 為例，2024年9月11日價格為0.9050美元，隨著 DDR3 供應縮減，下半年漲價預期值得重點關注。隨著三星、SK 海力士及美光等頭部廠商加速擴產HBM等高端應用品類，國產廠商在DDR3 等中低端市場替代潛力巨大。從量產進展看，包括兆易創新及北京君正等均實現了規模出貨，在DDR3 產品性能比肩海外廠商，但料號數量方面仍有差距。