◆ 行業產能擴張趨緩，福斯特龍頭地位穩固，競爭力持續上升。24年各家加速東南亞地區產能建設，但由于整體生產環境的影響，行業實際產量可能有所下滑。從膠膜環節來看，市場整體環境、光伏產業狀況、公司競爭壓力都十分嚴峻。盡管膠膜行業產能正在出清，但目前整體產能仍顯過剩。福斯特25年泰國2.5億平投產，有2.1億平產能將在26年投產。海優新材為面對東南亞地區可能的政策變動，越南地區仍只有5000萬平投產。部分領先組件制造商有將生產線轉移到美國的趨勢，因此美國本土的膠膜生產也將成為行業未來面對的問題。