基礎設施公募reits是什么？認購規則指引

基礎設施公募reits是什么

基礎設施公募REITs是指依法向社會投資者公開募集資金形成基金財產，通過基礎設施資產支持證券等特殊目的載體持有基礎設施項目，由基金管理人等主動管理運營上述基礎設施項目，并將產生的絕大部分收益分配給投資者的標準化金融產品。

簡單的來講的話，就是能夠讓投資者用較少的資金，參與到大型基建項目當中，以此來分享項目的基礎收益和資產升值。

基礎設施公募reits認購規則

戰略配售投資者由基金管理人、財務顧問對戰略投資者進行選取和配售,并在招募說明書及詢價公告中披露戰略投資者選擇標準、向戰略投資者配售的基金份額數量、占本次基金份額發售比例及持有期限等，基金管理人應當與戰略投資者事先簽署配售協議，募集期結束前，戰略投資者應當在約定的期限內,以認購價格認購其承諾認購的基金份額數量。

投資者按照什么價格參與基礎設施REITs份額認購

網下投資者及公眾投資者應當以詢價確定的認購價格參與基礎設施基金份額認購。

網下投資者和公眾投資者應當在什么時候認購基礎設施REITs份額

網下投資者和公眾投資者應在募集期內認購,募集期塬則上不得超過5個交易日。

哪些網下投資者可以參與基礎設施公募REITs認購

基金份額認購價格確定后，在詢價階段提供有效報價的投資者方可參與網下認購，網下投資者應當通過上交所網下發行電子平臺提交認購申請，上交所接受網下投資者認購申請的時間為募集期內的每個交易日的9: 00-15:00，網下投資者在提交認購申請后，應當在募集期內通過基金管理人完成認購資金的繳納,并通過中國結算登記份額。

公眾投資者可以通過哪些渠道認購基礎設施公募REITs

具體看，公眾投資者可以通過證券公司等場內證券經營機構、基金管理人及其委托的銀行等場外銷售機構認購基礎設施公募REITs。

公眾投資者應通過什么賬戶參與基礎設施公募REITs認購

公眾投資者參與場內認購的，應當持有中國結算上海人民幣普通股票賬戶或封閉式基金賬戶;場外認購的，應當持有中國結算開放式基金賬戶。

公眾投資者如何參與基礎設施公募REITs認購

公眾投資者參與基礎設施公募REITs的認購方式與上市型開放式基金(即LOF)一致，應當通過場內證券經營機構或基金管理人及其委托的場外基金銷售機構認購基金份額。

基礎設施公募REITs發售過程中的回撥機制是怎樣的

募集期屆滿后，公眾投資者認購份額不足的,基金管理人和財務顧問可以將公眾投資者網上部分向網下發售部分進行回撥，網下投資者認購數量高于網下最低發售數量,且公眾投資者有效認購倍數較高的情況下，網下發售部分可以向公眾投資者回撥，但回撥后的網下發售比例,不得低于扣除向戰略投資者配售部分后本次公開發售數量的70%。

什么情形會導致基礎設施公募REITs募集失敗

基礎設施REITs募集失敗的情形主要包括：一是基金份額總額未達到準予注冊規模的80%;二是募集資金規模不足2億元，或投資人少于1000人;叁是塬始權益人或其同一控制下的關聯方未按規定參與戰略配售;四是扣除戰略配售部分后，網下發售比例低于本次公開發售數量的70%;五是導致基金募集失敗的其他情形，基金募集失敗的，基金管理人應當在募集期限屆滿后30日內返還投資者已繳納的款項，并加計銀行同期存款利息。

文本由@鄧鄧 整理發布于叁個皮匠報告網站，未經授權禁止轉載。

推薦閱讀：

2021年房地產信托REITS市場數據行業研究專題報告合集(共51套打包)

德勤：中國REITs發展報告(22頁).pdf

【研報】通信行業中國REITs市場洞察系列報告：數據中心REITs化的展望-210510(22頁).pdf