什么是央行數字貨幣？是真的嗎？類型及基本特征介紹

1.什么是央行數字貨幣

從字面意義理解，由各主權國家、行政區的貨幣金融主管部門、中央銀行發行的數字貨幣即為中央銀行數字貨幣(CBDC)，簡稱央行數字貨幣。但事實上，社會各界對央行數字貨幣的概念尚未達成共識。中國人民銀行數字貨幣研究所將央行數字貨幣定義為：“由央行主導，在保持實物現金發行的同時發行的以加密算法為基礎的數字貨幣，即M0(流通中的現金)的一部分由數字貨幣構成。目標是構建一個兼具安全性與靈活性的簡明、高效、符合國情的數字貨幣發行流通體系”。

2.央行數字貨幣類型

(1)最常見的是按照發行是否基于銀行賬戶體系，可以將央行數字貨幣分為基于賬戶( Account-based CBDC) 和基于令牌( Token-based CBDC) 兩類。根據私人數字貨幣和當前第三方支付的既成規則和慣例，后者也被稱為基于錢包的央行數字貨幣。兩類央行數字貨幣有完全不同的交易機制。

比特幣、Libra 或第三方支付等都屬于基于令牌的央行數字貨幣交易，而基于賬戶的央行數字貨幣交易則類似于現有商業銀行儲戶之間的交易，不同的是基于賬戶的央行數字貨幣交易需要中央銀行核實交易雙方信息，并統一登記分類賬進行結算。

(2)歐洲中央銀行的觀點略有不同，其將央行數字貨幣稱為數字基礎貨幣( Digital Base Money)，包括基于賬戶的數字基礎貨幣和基于價值( Value-based) 的數字基礎貨幣兩種。在基于價值的情景下，數字基礎貨幣的持有和使用都需要電子錢包，貨幣在兩個錢包間可直接轉移并記賬，不需要中央銀行參與，實現去中心化目的。從交易機制看，這與基于令牌的數字貨幣類似。

3.央行數字貨幣基本特征

(1)央行數字貨幣是主權貨幣。從比特幣到 Libra，目標都是不限制使用范圍的超主權數字貨幣，但都不具有任何主權貨幣的法律地位。央行數字貨幣則必須是主權貨幣，具有與法幣相同的法律地位。

(2)央行數字貨幣具有完整主權貨幣職能。從發行主體、發行目的到作為支付手段、價值尺度、流通媒介和財富貯藏的應用等，央行數字貨幣與傳統法定貨幣并無本質差別，二者具有完全相同的權利和法律效力。

(3)央行數字貨幣是信用貨幣。不同于比特幣等信用來自于其支撐技術和共識發行機制，央行數字貨幣代表著主權國家和地區對公眾發行的債權，以主權信用為擔保，持有央行數字貨幣即相當于持有國家債務。這是私人數字貨幣所不具備的優勢。

(4)央行數字貨幣具有政策性。由于央行數字貨幣具有完整主權貨幣職能，并由國家信用作背書，央行數字貨幣的發行投放和應用既要受到國家經濟與金融政策的約束，同時因其發行和流通發揮著信用創造功能，也將對金融貨幣政策產生重要影響。

以上就是有關于央行數字貨幣的定義、類型及基本特征的全面梳理，如果還想了解更多央行數字貨幣的相關內容，敬請關注三個皮匠報告的行業知識欄目。

推薦閱讀

什么是貨幣基金?貨幣基金有風險嗎?

碳貨幣是什么意思?你知道什么是碳貨幣嗎?

什么是加密資產?特征是?與數字貨幣的區別在哪?