什么是外匯頭寸？產生的原因有哪些？

1.外匯頭寸

外匯頭寸是指在一些外貿交易公司，不以本國貨幣計量旗下資產負債，主要持有外國貨幣、或者國外的債權債務，在這種情況下，公司擁有的外匯風險頭寸越多，面對的匯率危機就越大。反過來，則是越小。

“頭寸”一詞在中國歷史上是商業用語，最初是指金錢。在外匯業務中，用于表示各種外幣購買的盈余或不足以及賣出的數量。銀行根據每天不同類型、不同時期的各種外匯交易，將當天可以到賬或需要支付的各種外匯金額匯總成一個外匯頭寸表觀察收入。付款是否平衡。

頭寸通?？梢苑譃槎囝^寸、空頭寸和凈頭寸。

(1)多頭是看好后市趨勢，認為會上漲，所以看好匯價。即交易者在某價位開倉買入后，等待匯價上漲至看漲目標，然后賣出平倉(等價買入和賣出)。

(2)空頭頭寸是指交易者對市場情況持看跌態度的頭寸賣出的倉位。他認為一對貨幣會下跌，因此對外匯投資持看跌態度。即在賣出某價位持倉后，等待匯價跌至看跌目標，然后買入平倉(買入等于賣出)。

(3)凈頭寸。市場通常將凈交易頭寸稱為凈頭寸，交易者通過賣出/買入此前交易者的買入/賣出頭寸對進行了結，剩余頭寸為凈頭寸。

2.外匯頭寸形式

外匯持有額有3種情況：

(1)賣出外匯的總額超過買入總計的“超賣持有”(Oversold Position);

(2)相反情形的“超買持有”(Overbought Position);

(3)買入與賣出總額大致相等的“平衡持有”(Savare Position)。

前兩種將使外匯銀行因匯率變動而受到有利或不利的影響。為了避免匯率變動的風險，外匯銀行必須經常與其它外匯銀行進行外匯交易，即在“超賣持有”時予以買入，“超買持有”時予以賣出，而使外匯持有額盡可能軋平差額(Savare)。

3.外匯頭寸產生的原因

一是外匯銀行應客戶的要求進行外匯買賣。原則上來說，外匯銀行在代客戶買賣外匯業務過程中，銀行只充當中介人，即時平盤，賺取一定的手續費，并無外匯風險。但由于買賣的時間差或者銀行的交易員加減一定點數的匯差而做盤，使銀行將有一定時間的外匯頭寸，這相當于客戶把外匯風險轉嫁給了銀行。

二是外匯銀行自營買賣業務。外匯銀行的外匯交易是根據它對匯價的走勢預測，采取低價買進高價賣出的操作，并在匯價有利于自己的時候平倉，以期獲利的投資行為。在這種情況下，會因為買賣之間的時間差異，使外匯銀行形成持有外匯頭寸的情況。

三是外匯銀行在從事外匯信貸業務及代理進出口商的外匯貸款收付業務時，因外匯信貸資金的借出和收回及外匯貸款收付時間的不一致，使銀行持有一定時間的外匯頭寸。

以上梳理了外匯頭寸的定義及產生原因，希望對你有所幫助，如果你想了解更多相關內容，敬請關注三個皮匠報告的行業知識欄目。

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