廣發證券（廣發證券股份有限公司）

廣發證券(廣發證券股份有限公司)是證券公司，中國首批綜合類券商之一，專注于中國優質企業及富裕人群，擁有行業領先創新能力的資本市場綜合服務商，通過旗下子公司為境內外客戶提供涵蓋期貨、公募基金、證券公司資產管理、私募投資基金、另類投資、跨境業務等綜合金融服務。投資者也可以通過廣發證券交易股票、基金、理財、可轉債、國債逆回購等。廣發證券2001年正式改制變更為股份有限公司，2010年2月，反向收購延邊公路于深交所上市，正式登陸A股市場，2011年增資擴股、2012年資本公積轉增，注冊資本增至59.19億元。2015年4月公司赴香港上市，成為國內第3家完成A+H股布局的券商。公司的前三大股東吉林敖東、遼寧成大和中山公用多年來一直在公司前三大股東之列，股權結構較為穩定

廣發證券旗下擁有六家全資子公司，分別是廣發期貨有限公司、廣發控股(香港)有限公司、廣發信德投資管理有限公司、廣發乾和投資有限公司、廣發融資租賃(廣東)有限公司和廣發證券資產管理(廣東)有限公司，控股廣發基金管理有限公司，并持股易方達基金管理有限公司，間接全資持有廣發金融交易(英國)有限公司(倫敦金屬交易所LME圈內一級會員)，形成了以證券業務為核心、業務跨越境內外的證券集團金融平臺。截至2021年12月31日，公司共設立分公司25家、證券營業部284個，已實現全國31個省、直轄市、自治區全覆蓋。

廣發證券前身為1991年4月成立的廣東發展銀行設立的下屬證券業務部

1993年12月，廣發銀行在原證券營業部基礎上組建廣東廣發證券公司，注冊資本1.5億元，當年在全國證券公司排名中股票交易總額、資產總額、利潤總額分列第八、第九、第十一位。

1999年8月26日股權調整，與廣東發展銀行脫鉤，同年12月增資至14億元。

2001年7月正式改制為股份有限公司并更名為廣發證券股份有限公司。

2010年2月，反向收購延邊公路，正式登陸A股市場，并于2011年、2012年通過非公開發行向十位投資者發行A股及資本公積轉增股本方式兩次增資提升資本至29.6億元。

2015年4月公司在香港聯交所主板成功掛牌上市，成為國內第3家完成A+H股布局的券商。2015年以來資產指標及營收凈利指標穩居行業前5。

廣發證券股權結構較為分散，沒有實際控制人，前三大股東吉林敖東及其一致行動人、遼寧成大及其一致行動人、中山公用及其一致行動人持有公司A股和H股占公司總股本的比例分別為18.06%、17.94%、10.34%。公司第一大股東吉林敖東為民營企業，為公司帶來市場化激勵機制。

(1)林傳輝：董事長，總經理。1985.07-1995.12，歷任中央黨?？蒲修k公室干部、組織局副處級調研員。1995.12-2002.10，歷任本公司投資銀行部北京業務部總經理、投資銀行部副總經理、上海業務總部總經理、投資銀行部常務副總經理。2002.10-2020.12，歷任廣發基金管理有限公司(籌)總經理、總經理、副董事長。2020年12月起，獲委任為本公司總經理；2021年1月起，獲委任為本公司執行董事。

(2)易陽方：副總經理，2003.12-2020.2，任廣發基金管理有限公司基金經理。2005.5-2021.7，先后任廣發基金管理有限公司投資管理部總經理、總經理助理、投資總監、副總經理、常務副總經理。

(3)辛治運：副總經理，1998.2-2008.9，歷任中國證監會信息中心主任科員、副處長，中國證監會機構監管部綜合處副處長、正處級調研員、正處級調研員(主持工作)、審核處處長。2008.1-2018.6，歷任安信證券股份有限公司黨委委員、副總裁、首席風險官、合規總監，同時兼任安信乾宏投資有限公司董事。2018.6-2021.7，任廣發證券首席風險官。2019年5月起，任廣發控股(香港)有限公司董事。

(4)李謙：副總經理，2009.7-2014.11，任中國工商銀行總行金融市場部人民幣利率交易處交易員、負責人。2014.11-2021.7，任本公司固定收益銷售交易部副總經理、總經理、證券投資業務管理總部總經理、總經理助理。

(5)徐佑軍副總經理、合規總監491998.6-2004.7，任廣州證券投資銀行部經理。2004.7-2015.6，歷任本公司投資銀行部業務經理、湖北總部總經理助理、投資銀行部總經理助理、投行綜合管理部總經理助理、兼并收購部執行董事。2015年6月至今，任本公司董事會辦公室總經理兼證券事務代表。

廣發證券是專注于中國優質企業及眾多有金融產品及服務需求的投資者，擁有行業領先創新能力的資本市場綜合服務商，提供多元化業務以滿足企業、個人及機構投資者、金融機構及政府客戶的多樣化需求。主要業務分為四個板塊：投資銀行業務、財富管理業務、交易及機構業務和投資管理業務。四個業務板塊具體包括下表所列的各類產品和服務

(1)投資銀行業務即通過承銷股票及債券和提供保薦及財務顧問服務賺取承銷傭金、保薦費及顧問費；

(2)財富管理業務即通過提供經紀和投資顧問服務賺取手續費、顧問費及傭金，從融資融券、回購交易、融資租賃及客戶交易結算資金管理等賺取利息收入，并代銷本集團及其他金融機構開發的金融產品賺取手續費；

(3)交易及機構業務即通過從權益、固定收益及衍生品的投資交易、另類投資及做市服務賺取投資收入及利息收入，向機構客戶提供交易咨詢及執行、投資研究服務和主經紀商服務賺取手續費及傭金；

(4)投資管理業務即通過提供資產管理、公募基金管理和私募基金管理服務賺取管理費、顧問費以及業績報酬。

廣發證券以自上而下和自下而上相結合的方式策劃研究工作

(1)自上而下方面：廣發證券宏觀研究確定短期和中長期的關鍵宏觀變量，行業研究員在此基礎上對關鍵的中觀數據進行預測，進而落實到公司研究中的財務分析；其次由策略研究預測短期和中長期的市場波動趨勢以及市場情緒、風格特征以及具體的行業配置建議，對行業研究員的推薦提供方向；

(2)自下而上方面：廣發證券行業研究員通過周度、月度例會以及日常溝通等形式及時向宏觀和策略研究員反饋中觀行業領域以及微觀公司層面的變化，宏觀和策略研究員以此作為設定宏觀變量和市場趨勢判斷的重要參考；其次，行業研究員重點覆蓋了700逾家A股上市公司，每周對公司的盈利預測進行調整，策略研究員根據匯總這些重點公司的盈利預測變化情況，能夠對A股總體以及分行業的景氣、估值變化情況進行緊密的跟蹤，以此作為市場判斷的重要依據。

參考來源：廣發證券官網

廣發證券-深度研究報告：價值重估財富管理+投行修復帶來超額增長空間-20220414（39頁）.pdf

廣發證券-首次覆蓋報告：財富管理與資產管理雙輪驅動投行業務恢復可期-20220407（24頁）.pdf

廣發證券-公司首次覆蓋報告：資管優勢驅動資產重估風險出清-210817（27頁）.pdf

【公司研究】廣發證券-顯著受益財富管理大發展投行業務有望否極泰來-210405 （24頁）.pdf