德勤：2021-2022年度河南省A股上市公司高管薪酬和股權激勵調研報告（32頁）.pdf

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1、2021-2022年度河南省A股上市公司高管薪酬和股權激勵調研報告2 2022。欲了解更多信息，請聯系德勤中國。2021-2022年度河南省A股上市公司高管薪酬和股權激勵調研報告目錄目錄01高管薪酬篇高管薪酬篇 調研樣本及數據來源說明調研樣本及數據來源說明 高管薪酬調研發現高管薪酬調研發現02股權激勵篇股權激勵篇 調研樣本及數據來源說明調研樣本及數據來源說明 股權激勵調研股權激勵調研發現發現32021-2022年度河南省A股上市公司高管薪酬和股權激勵調研報告 2022。欲了解更多信息，請聯系德勤中國。高管薪酬篇高管薪酬篇4 2022。欲了解更多信息，請聯系德勤中國。2021-2022年度河南省

2、A股上市公司高管薪酬和股權激勵調研報告高高管薪酬調研管薪酬調研樣本及數據來源說明樣本及數據來源說明數據來源數據來源截止2021年12月，Wind數據庫、披露年報和招股說明書等公開信息資料的A股上市公司，有效樣本合計96家家統計口徑統計口徑樣本披露高管薪酬數據以稅前數據為主，極少量未在年報中明確注明為稅前或稅后的樣本數據，默認為稅前數據以便于統計分析，由此可能帶來一定的不準確性，德勤在此提示本報告數據謹做研究參考數值數值修約誤差修約誤差本報告中部分圖標數值為百分數的，各項之和可能不等于1，是由于數值修約誤差所致，未做機械調整其他說明其他說明除非另有說明，本報告中的高管指上市公司信息披露的法定高管

3、52021-2022年度河南省A股上市公司高管薪酬和股權激勵調研報告 2022。欲了解更多信息，請聯系德勤中國。調研調研樣本行業及上市板塊分布樣本行業及上市板塊分布樣本公司行業分布樣本公司行業分布樣本公司上市板塊分布樣本公司上市板塊分布注：樣本公司行業分布大部分集中在制造業，其他行業樣本量相對較少，受極端數據影響較大111223334472建筑業水利、環境和公共設施管理業文化、體育和娛樂業科學研究和技術服務業農、林、牧、漁業交通運輸、倉儲和郵政業金融業信息傳輸、軟件和信息技術服務業采礦業電力、熱力、燃氣及水生產和供應業制造業北證,3,3%科創板,4,4%創業板,23,24%深市主板,36,38

4、%滬市主板,30,31%62021-2022年度河南省A股上市公司高管薪酬和股權激勵調研報告 2022。欲了解更多信息，請聯系德勤中國。調研調研樣本公司性質分布樣本公司性質分布說明：說明：調研樣本企業性質根據Wind企業性質分類，具體定義如下：中央國有企業：大股東/實際控制人屬于國務院國資委，中央國家機關或者中央國有企業/事業單位；地方國有企業：大股東/實際控制人屬于地方各級國資委、地方各級政府/部門或者地方國有企/事業單位；民營企業：非公有制企業，特點為無國有資本，非國家控股；外資企業：中外合資企業：由外國公司或其他經濟組織或個人與中國公民或其他經濟組織，按法律規定共同投資設立、共同經營；外

5、商獨資企業：指外國公司或其他經濟組織或個人，依照中國法律在中國境內設立的全部資本由外國投資者投資的企業；集體企業：指以生產資料的勞動群眾集中所有制為基礎，實行共同勞動，在分配形式上以按勞分配為主（部分企業實行按勞分配和按資分配相結合）的集體經濟組織；公眾企業：特點為無實際控制人。樣本公司樣本公司性質性質分布分布60家21家10家4家1家63%22%10%4%1%0%10%20%30%40%50%60%70%民營企業地方國有企業中央國有企業公眾企業外資企業7 2022。欲了解更多信息，請聯系德勤中國。2021-2022年度河南省A股上市公司高管薪酬和股權激勵調研報告河南河南省省A股上市公司高管薪

6、股上市公司高管薪酬調研關鍵酬調研關鍵發現發現9.8%人工成本占營業收入比人工成本占營業收入比 2021年河南A股上市公司人工成本占收入比重為9.8%信息傳輸、軟件和信息技術服務業業的人工成本支付壓力持續領先0.68元元總人工成本利潤率總人工成本利潤率 全行業人工成本利潤率均值下降至0.68元 大部分行業的人工成本利潤率相較2020年有所下降128.6萬元萬元人均營業收入人均營業收入 2021年河南A股上市公司人均營業收入達128.6萬元 全行業人均營業收入連續兩年增長108萬萬元元高管最高薪酬均值高管最高薪酬均值 2021年全行業高管薪酬均值持續走高，達到108萬元 高管薪酬占利潤比為1.33

7、%高管薪高管薪酬均值之酬均值之最最 行業之最：2021年金融業高管最高薪酬均值顯著領先于其他行業 上市板塊之最：深市主板高管最高薪酬穩居領先地位8倍倍薪酬差距薪酬差距 2021年河南A股上市公司高管與員工間薪酬差距約為8倍 全行業近三年高管和員工薪酬差距較為穩定82021-2022年度河南省A股上市公司高管薪酬和股權激勵調研報告 2022。欲了解更多信息，請聯系德勤中國。近三年全行業整體人工支付壓力呈緩慢下降趨勢，其中采礦業和建筑業整體的人工成本支付壓力降幅較大2021年全行業總人工成本占收入的比為9.8%，各行業指標區間（5.9%，33.9%）較2020年（6.4%，26.9%）相比有所擴大

8、信息傳輸、軟件和信息技術服務業 科學研究和技術服務業 水利、環境和公共設施管理業人工成本支付壓力較高，其中信息傳輸、軟件和信息技術服務業持續領先。2021年較2020年相比漲幅較大，2021年達到33.9%2021年年河南河南A股上市公司人工成本占股上市公司人工成本占收入收入比重為比重為9.8%全行業全行業總人工成本占營業收入比總人工成本占營業收入比注：總人工成本占營業收入比=支付給職工及為職工支付的現金/營業收入本指標用以衡量公司支付的人工成本占公司營業收入的比重。指標越高，人工成本支付壓力越大-27.6%-3.0%-26.1%9.6%-13.4%4.5%18.0%5.3%5.8%16.4%

9、-3.3%-6.1%-30%-20%-10%0%10%20%30%0.0%5.0%10.0%15.0%20.0%25.0%30.0%35.0%40.0%全行業總人工成本占營業收入比全行業總人工成本占營業收入比201920202021年復合增長率年均復合增長率=0%92021-2022年度河南省A股上市公司高管薪酬和股權激勵調研報告 2022。欲了解更多信息，請聯系德勤中國。2021年年河南河南A股上市公司人均營業收入股上市公司人均營業收入達達128.6萬元萬元全行業全行業人均人均營業營業收入收入注：人均營業收入比=總營業收入/員工總數本指標用以衡量公司的人均產出。指標值越高，人均產出越大11類

10、行業中僅有3類行業人均營業收入年均復合增長率為負，采礦業的人均營業收入增幅遠超全行業平均水平建筑業三年來實現的人均營業收入始終領跑全行業，但在2021年出現下滑2021年全行業人均收入達到128.6萬元，較2020年相比有較大漲幅（+26%），近三年全行業復合增長率為15.1%60.2%21.7%26.3%-17.8%25.0%-5.2%10.2%7.5%1.0%-7.1%9.6%15.1%-30%-20%-10%0%10%20%30%40%50%60%70%050100150200250300350400全行業總人均營業全行業總人均營業收入收入201920202021年均復合增長率年均復合增

11、長率=0%單位：萬元102021-2022年度河南省A股上市公司高管薪酬和股權激勵調研報告 2022。欲了解更多信息，請聯系德勤中國。-3.50-2.50-1.50-0.500.501.502.50全行業總人工成本全行業總人工成本利潤率利潤率2019202020212021年年全行業人工成本全行業人工成本利潤率利潤率均值降至均值降至0.68元元全行業全行業總人工總人工成本成本利潤率利潤率注：總人工成本利潤率=凈利潤/支付給職工以及為職工支付的現金本指標通過每投入1元人工成本所獲得的凈利潤衡量公司總人工成本投入產出。指標值越高，人工成本投入產出越高各行業總人工成本利潤率差異較大，11個行業中僅4

12、個行業2021年總人工成本利潤率相較于2020年有所提升，其他7個行業體現為下降，電力、熱力、燃氣及水生產和供應業、建筑業、農、林、牧、漁業下降尤為明顯2021年全行業人工成本利潤率相較于2020年有較大下降（-26%），但除去2020年牧原股份凈利潤爆發增長帶來的影響，2021年全行業人工成本利潤率相較于2019年有一定上升（+31%），2019-2021年年均復合增長率為14.6%112021-2022年度河南省A股上市公司高管薪酬和股權激勵調研報告 2022。欲了解更多信息，請聯系德勤中國。-2%-1%0%1%2%3%4%5%6%7%全行業高管薪酬費用率全行業高管薪酬費用率2019202

13、020212021年年全行業全行業高管高管薪酬費用率薪酬費用率為為1.33%全行業全行業高管薪酬費用高管薪酬費用率率注：高管薪酬費用率=高管薪酬總額/凈利潤本指標通過公司支付高管薪酬總額占凈利潤的比重，衡量高管付薪效率。指標值越低，高管付薪效率越高。2021年高管薪酬費用率為1.33%，近三年全行業高管薪酬費用率復合增長率為-14.8%本省上市公司的主要行業制造業2021年全行業高管薪酬費用率較2020年有較大降低（-46.4%），高管付薪效率提升122021-2022年度河南省A股上市公司高管薪酬和股權激勵調研報告 2022。欲了解更多信息，請聯系德勤中國。金融業整體較高金融業整體較高全行業

14、全行業高管最高薪酬高管最高薪酬均值均值2021年近五成行業高管的最高薪酬均值突破百萬大關，金融業高管薪酬最高達到282萬全行業高管最高薪酬均值連續三年穩定增長態勢，2021年全行業高管薪酬均值達到108萬元，金融業整體較高從變化情況來看，建筑業和交通運輸、倉儲和郵政業年均復合增長率增速顯著，分別為64%、35%；農、林、牧、漁業降幅較大，年均復合增長率為-41%注：農、林、牧、漁業樣本較少，高管高收入不能代表整體行業水平-2.39%23.85%64.38%35.25%25.06%-6.50%-40.79%0.26%9.95%-0.67%11.45%8.67%-60%-40%-20%0%20%4

15、0%60%80%050100150200250300全行業高管最高薪酬全行業高管最高薪酬均值均值201920202021年均復合增長率單位：萬元132021-2022年度河南省A股上市公司高管薪酬和股權激勵調研報告 2022。欲了解更多信息，請聯系德勤中國。全行業近三年高管和員工薪酬差距較為穩定全行業近三年高管和員工薪酬差距較為穩定全行業全行業高管與員工薪酬差距系數高管與員工薪酬差距系數整體來看全行業近三年高管和員工薪酬差距較為穩定，2021年薪酬差距系數為8.1，與2020年基本持平2021年高管與員工薪酬差距系數排在前三位的行業是采礦業、農、林、牧、漁業、制造業，分別為11.7、10.8、

16、9.0-10.36%7.71%68.28%37.29%11.44%-5.45%-48.27%-7.09%4.50%-14.12%6.23%2.30%-60%-40%-20%0%20%40%60%80%051015202530354045全行業高管與員工薪酬差距系數全行業高管與員工薪酬差距系數201920202021年均復合增長率注：高管與員工薪酬差距系數=高管最高薪酬平均值/員工平均薪酬本指標通過高管最高薪酬平均值與員工平均薪酬的比值衡量高管與員工薪酬差距的高低。指標值越低，高管與員工薪酬差距越小。142021-2022年度河南省A股上市公司高管薪酬和股權激勵調研報告 2022。欲了解更多信息

17、，請聯系德勤中國。深市主板高管最高薪酬穩居領先地位深市主板高管最高薪酬穩居領先地位各各上市板塊高管最高薪酬均值上市板塊高管最高薪酬均值2021年深市主板高管最高薪酬均值超過130萬元，穩居領先地位，滬市主板和科創板最高薪酬均值超過100萬，高于創業板和北京證券交易所上市公司從變化情況來看，近三年來科創板和深市主板的高管最高薪酬漲幅較大6.4%15.0%2.0%22.1%0%5%10%15%20%25%020406080100120140滬市主板深市主板（含中小企業板）創業板科創版北證各上市板塊高管最高薪酬各上市板塊高管最高薪酬均值均值201920202021年均復合增長率單位：萬元152021

18、-2022年度河南省A股上市公司高管薪酬和股權激勵調研報告 2022。欲了解更多信息，請聯系德勤中國。外資企業高管外資企業高管最高薪最高薪酬保持酬保持領先地位領先地位各各公司性質高管最高薪酬公司性質高管最高薪酬均值均值除公眾企業外，近三年各性質公司的高管薪酬均呈增長趨勢外資企業以高管最高薪酬均值959萬元保持領先地位，遠超全行業高管最高薪酬均值，且其年均復合增長率業達到32.29%（外資企業為（外資企業為雙匯發展）雙匯發展）各性質公司中占比最高的民營企業（63%）高管最高薪酬均值近三年穩步上漲，2021年為88萬元，略低于所有上市公司均值108萬元27.55%6.25%5.33%32.29%-

19、6.45%9.81%-10%-5%0%5%10%15%20%25%30%35%01002003004005006007008009001,000中央國有企業地方國有企業民營企業外資企業公眾企業全性質各公司性質高管最高薪酬各公司性質高管最高薪酬均值均值201920202021年均復合增長率單位：萬元162021-2022年度河南省A股上市公司高管薪酬和股權激勵調研報告 2022。欲了解更多信息，請聯系德勤中國?？偨浝硇匠昶骄偨浝硇匠昶骄筋I先水平領先其他其他崗位崗位，各崗位薪酬平均水平相較上年都有增長，各崗位薪酬平均水平相較上年都有增長全行業全行業各典型崗位高管薪酬各典型崗位高管薪酬總經理薪

20、酬平均水平（97.6萬元）領先其他崗位，最高薪酬（959.3萬元）亦出現在總經理崗位中各典型崗位薪酬平均水平相較上年都有增長，其中董事長（+20%）、總經理（+15%）漲幅較大，財務總監（+3%）、董秘（+5%）小幅上漲分位值分位值董事長董事長總經理總經理財務總監財務總監董事會秘書董事會秘書最大值522.1959.3218.4489.790分位178.3159.896.4107.975分位111.4105.360.168.650分位69.564.040.045.125分位39.142.121.927.4最小值1.34.010.03.4平均值平均值91.897.648.360.0近三年復合增長率

21、10.6%11.9%12.2%8.5%172021-2022年度河南省A股上市公司高管薪酬和股權激勵調研報告 2022。欲了解更多信息，請聯系德勤中國。六成樣本公司的非董事六成樣本公司的非董事/監事高管持有公司股權監事高管持有公司股權樣本樣本公司高管持股情況公司高管持股情況因董事長、董事、監事中通常存在公司實際控制人或股東，在高管中去除這三者計算其他非董事/監事高管持有公司股票的市值可以在一定程度上反映公司其他法定高管的持股市值情況非董事/監事高管持有公司股權的樣本公司占樣本公司總數的60%，持有股權的數量因各樣本公司的行業及自身性質不同而存在較大差異分位值分位值非董事非董事/監事高管監事高管

22、持有股權市值持有股權市值（萬元）（萬元）非董事非董事/監事高管監事高管持有股權市值持有股權市值占公司總市值之比占公司總市值之比90分位59127.317.19%75分位18675.422.28%50分位2048.930.25%25分位408.670.06%非董事非董事/監事高管持監事高管持有股權樣本公司數占有股權樣本公司數占樣本公司總數的比樣本公司總數的比60%182021-2022年度河南省A股上市公司高管薪酬和股權激勵調研報告 2022。欲了解更多信息，請聯系德勤中國。股權激勵股權激勵篇篇192021-2022年度河南省A股上市公司高管薪酬和股權激勵調研報告 2022。欲了解更多信息，請聯

23、系德勤中國。長期激勵調研長期激勵調研樣本及數據來源說明樣本及數據來源說明數據來源數據來源2019年1月1日至2022年7月15日，Wind數據庫、公開披露股權激勵公告等公開資料的29家家河南省A股上市公司，包含股權激勵計劃已實施、正在實施和預案批準的全樣本公司。統計口徑統計口徑由于部分樣本公司在不同時點披露不同股權激勵計劃，一家樣本公司可能在統計期內披露了多份股權激勵計劃，因此本報告中的統計口徑為有效樣本公司29家，有效樣本公告34份，有效樣本工具方案34個數值修約誤差數值修約誤差本報告中部分圖標數值為百分數的，各項之和可能不等于1，是由于數值修約誤差所致，未做機械調整其他說明其他說明本報告樣

24、本數據摘錄時間以2022年7月15日為靜態節點；然而，由于樣本披露正在實施的股權激勵計劃為動態數據，因此可能對本報告數據產生不可抗力的影響，德勤在此提示在本報告數據使用中注意時效性和合理性202021-2022年度河南省A股上市公司高管薪酬和股權激勵調研報告 2022。欲了解更多信息，請聯系德勤中國。調研樣本上市調研樣本上市板塊及公司性質分布板塊及公司性質分布81182滬主板深主板創業板科創板樣本公司上市板塊分布（單位：家）2324地方國資國資央企民營企業樣本公司性質分布（單位：家）212021-2022年度河南省A股上市公司高管薪酬和股權激勵調研報告 2022。欲了解更多信息，請聯系德勤中國

25、。調研調研樣本人數規模和市值規模分布樣本人數規模和市值規模分布注:樣本公司的人數規模和市值規模為2021年12月31日時點的Wind數據庫參考值111548100-500人500-2000人2000-5000人5000-10000人10000人及以上樣本公司人數規模分布（單位：家）61056210-50億元50-100億元100-200億元200-1000億元1000億元及以上樣本公司市值規模分布（單位：家）222021-2022年度河南省A股上市公司高管薪酬和股權激勵調研報告 2022。欲了解更多信息，請聯系德勤中國。調研樣本行業屬性調研樣本行業屬性證監會一級行業證監會一級行業證監會二級行業

26、證監會二級行業樣本公司樣本公司數量數量（家）（家）總市值中值總市值中值(萬元萬元)營業總收入中值營業總收入中值(萬元萬元)凈利潤中值凈利潤中值(萬元萬元)制造業專用設備制造業173.4137.574.37有色金屬冶煉和壓延加工業3204.61246.1318.90儀器儀表制造業295.2814.232.23醫藥制造業189.7126.943.62通用設備制造業178.0233.281.31鐵路、船舶、航空航天和其他運輸設備制造業162.5810.643.94食品制造業2114.0641.093.64汽車制造業2227.81262.5413.48計算機、通信和其他電子設備制造業443.7024.

27、331.38化學原料及化學制品制造業6115.5413.072.78電氣機械和器材制造業226.3714.430.45信息傳輸、軟件和信息技術服務業軟件和信息技術服務業123.102.680.36農、林、牧、漁業畜牧業12,807.99788.9076.39科學研究和技術服務業專業技術服務業133.1520.523.22采礦業煤炭開采和洗選業1196.58296.9932.71注:總市值、營業總收入、凈利潤為2021年12月31日時點的Wind數據庫參考值。232021-2022年度河南省A股上市公司高管薪酬和股權激勵調研報告 2022。欲了解更多信息，請聯系德勤中國。河南省河南省A股上市公司

28、長期激勵調研關鍵發現股上市公司長期激勵調研關鍵發現2.51%上市公司激勵總量占總股本比例約平均為2.51%限制性股票限制性股票上市公司傾向采用限制性股票作為股權激勵工具增發增發定向增發為激勵股份的主要來源；通過回購方式獲得的股權主要用于限制性股票常規定價常規定價限制性股票的定價方法主要遵循常規市價的50%，期權的定價方法主要遵循常規市價10%激勵對象主要為公司高管和核心人才，近50%的激勵方案的激勵范圍超過公司總人數的10%6倍倍高管人均權益（股票/期權）授予價值是非高管的6倍左右1+3多數激勵方案采取1年鎖定期/等待期、3年解鎖/行權的時間安排激勵總量激勵總量激勵工具激勵工具股份來源股份來源

29、權益定價權益定價激勵對象激勵對象關鍵崗位關鍵崗位時間安排時間安排單一指標單一指標單一公司業績指標使用率最高，凈利潤和營業收入仍為主流的公司業績指標業績指標業績指標242021-2022年度河南省A股上市公司高管薪酬和股權激勵調研報告 2022。欲了解更多信息，請聯系德勤中國。從全行業來看，2019.1-2022.7公告股權激勵計劃且未停止實施的34份激勵方案中，50%的激勵方案向激勵對象授予股票權益合計占其公司總股本的2.11%及以上，平均激勵總量占總股本比例為2.51%從證監會主要一級行業來看，采礦業與制造業的激勵總量占比超過全行業平均水平統計期統計期內各激勵方案的平均內各激勵方案的平均激勵

30、激勵總量占總股本總量占總股本比例比例達到達到2.51%河南省河南省A股上市公司股權股上市公司股權激勵總量發現激勵總量發現1.54%2.11%2.49%4.46%2.51%25分位50分位75分位90分位平均值2019.1-2022.7河南省A股上市公司全行業激勵總量股份占總股本比例分位值2.71%1.81%1.17%2.49%3.00%2.51%制造業農、林、牧、漁業科學研究和技術服務業信息傳輸、軟件和信息技術服務業采礦業全行業2019.1-2022.7河南省A股上市公司證監會一級行業激勵總量股份占總股本比例平均值252021-2022年度河南省A股上市公司高管薪酬和股權激勵調研報告 2022

31、。欲了解更多信息，請聯系德勤中國。限制性股票為最普遍的股權激勵工具，第一類限制性股票使用率為73.53%，第二類限制性股票使用率為20.59%；期權工具使用率為5.88%基于不同股權激勵工具方案，第一類限制性股票計劃的平均激勵總量占總股本比例較高，達到2.68%絕大數樣本公司遵循上市公司股權激勵管理辦法常規定價要求，限制性股票的定價方法主要遵循常規市價的50%，期權的定價方法主要遵循常規市價限制性股票為限制性股票為主流工具，激勵總量占總股本比例較高，且主要采取市價主流工具，激勵總量占總股本比例較高，且主要采取市價5折的常規折的常規定價方法定價方法河南省河南省A股上市公司股上市公司股權股權激勵激

32、勵工具及相關發現工具及相關發現注：工具使用率=使用該類股權激勵工具的有效激勵方案數量/有效激勵方案總數；定價方法使用率=使用該定價方法的該類樣本工具方案數量/該類樣本工具方案總數。第一類限第一類限制性股票制性股票股票期權股票期權第二類限第二類限制性股票制性股票73.53%20.59%5.88%2019.1-2022.7河南省A股上市公司股權激勵工具使用率第一類限制性股票第二類限制性股票股票期權100.0%71.4%92.0%常規市價常規市價的50%常規市價的50%不同激勵工具下的激勵權益定價方法使用率2.72.31.5第一類限制性股票第二類限制性股票股票期權不同股權激勵工具方案下的平均激勵總量

33、股份占比262021-2022年度河南省A股上市公司高管薪酬和股權激勵調研報告 2022。欲了解更多信息，請聯系德勤中國。2019年1月-2022年7月，定向增發為河南省A股上市公司激勵股份的主要來源，占有效樣本公司的85%；通過二級市場回購作為股份來源的樣本激勵方案，占有效樣本激勵方案的12%，另有3%的樣本激勵方案通過“回購或定向發行”的方式作為激勵股份來源通過回購方式獲得的激勵股權仍主要用于第一類限制性股票授予定向增發仍為主要股份來源，且回購型的股份來源定向增發仍為主要股份來源，且回購型的股份來源主要用于限制性股票工具主要用于限制性股票工具河南省河南省A股上市公司股上市公司激勵股份激勵股

34、份來源發現來源發現注：使用率指該種股份來源下各種激勵工具的使用率，即等于通過該股份來源且使用該激勵工具的有效樣本激勵方案數量通過該股份來源的有效樣本激勵方案總數。2019.1-2022.7新增激勵股份來源及各類來源下的激勵工具使用情況新增激勵股份來源新增激勵股份來源72%21%7%第一類限制性股票第二類限制性股票股票期權各來源下的激勵各來源下的激勵工具工具使用率使用率定向增發定向增發公司回購公司回購回購或定向發行回購或定向發行85%12%3%100%第一類限制性股票100%第二類限制性股票272021-2022年度河南省A股上市公司高管薪酬和股權激勵調研報告 2022。欲了解更多信息，請聯系德

35、勤中國。10%4%1%3%14%6%2%10%27%12%4%16%100-2000人2000-10000人10000人及以上總體2019.1-2022.7不同人數規模企業的激勵人數覆蓋率25分位50分位75分位2019年1月-2022年7月，近50%的激勵方案的激勵范圍超過公司總人數的10%按照公司規模來看，100-2000人的小型企業激勵人數覆蓋率最高，近50%的激勵方案中激勵人數覆蓋率超過14%，隨著企業規模的增加，激勵人數覆蓋率逐漸降低近五成樣本的近五成樣本的激勵激勵范圍范圍超過公司總超過公司總人數人數的的10%，公司人員規模越大激勵覆蓋率越低公司人員規模越大激勵覆蓋率越低河南省河南省

36、A股上市公司股上市公司激勵對象范圍發現激勵對象范圍發現注：激勵工具人數覆蓋率=有效樣本激勵方案設定的激勵總人數有效樣本公司公布激勵草案時披露員工總人數。282021-2022年度河南省A股上市公司高管薪酬和股權激勵調研報告 2022。欲了解更多信息，請聯系德勤中國。半數樣本公司高管高管第一類限制性股票人均授予價值超過175萬元，高管高管第二類限制性股票人均授予價值超過153萬元，高管高管股票期權人均授予價值超過71萬元；半數樣本公司骨干骨干第一類限制性股票人均授予價值超過35萬元，骨干骨干第二類限制性股票人均授予價值超過28萬元，骨骨干干股票期權人均授予價值超過11萬元；河南省A股上市公司高管

37、人均權益授予價值是非高管的6倍左右高管與非高管人均權益授予價值差異較大，高管權益高管與非高管人均權益授予價值差異較大，高管權益授予授予價值約價值約為非高為非高管管的的6倍倍河南省河南省A股上市公司股上市公司關鍵關鍵崗位崗位激勵力度發現激勵力度發現注：1）人均激勵權益授予價值=人均激勵權益數量*每股激勵權益授予價值；2）每股激勵權益授予價值=公司激勵攤銷成本總費用/公司授予權益總數量；3）高管或非高管人均激勵權益數量=高管或非高管獲授激勵權益總數/高管或非高管激勵對象人數；注：本報告內高管指樣本公司激勵公告中披露的高級管理人員。18120351756341675分位50分位25分位第第一類限制性

38、股票人均授予價值一類限制性股票人均授予價值（單位：萬元）（單位：萬元）高管高管骨干骨干16121281537029475分位50分位25分位第第二二類限制性股票人均授予價值類限制性股票人均授予價值（單位：萬元）（單位：萬元）高管高管骨干骨干9651171127775分位50分位25分位股票股票期權人均授予價值期權人均授予價值（單位：萬元）（單位：萬元）高管高管骨干骨干292021-2022年度河南省A股上市公司高管薪酬和股權激勵調研報告 2022。欲了解更多信息，請聯系德勤中國。統計期內65%的有效樣本公司采取統一的1年鎖定期/等待期，分3批解鎖/行權的時間安排；38%的有效樣本公司采取40%

39、-30%-30%的解鎖/行權比例此外，少數有效樣本公司根據公司戰略、業務發展、激勵對象、支付成本等影響因素采取差異化的時間安排超六成公司超六成公司采取鎖定采取鎖定/等待期等待期1年，分年，分3批批解鎖解鎖/行權行權的的時間安排；解鎖頻次以時間安排；解鎖頻次以40%-30%-30%最最普遍普遍河南省河南省A股上市公司股上市公司股權股權激勵時間安排發現激勵時間安排發現解鎖解鎖/行權比例行權比例時間安排時間安排(鎖定期鎖定期+解鎖解鎖/行權批次行權批次)1+21+31.3+32+325%；25%；50%3%30%；30%；40%12%3%33%；33%；34%9%9%40%；30%；30%29%3%

40、6%40%；40%；20%6%50%；30%；20%6%50%；50%15%時間安排時間安排出現頻率出現頻率低低高高注：“Y+X”表示滿足鎖定/等待期Y年，分X批解鎖/行權的股權激勵計劃時間安排。302021-2022年度河南省A股上市公司高管薪酬和股權激勵調研報告 2022。欲了解更多信息，請聯系德勤中國。從指標數角度，74%的激勵方案采取單一指標作為解鎖/行權的公司層面考核指標從指標選擇角度，凈利潤和營業收入仍為首選指標，使用率分別達到79%和26%；資本效率相關指標以國有企業使用為主，如EVA（經濟增加值）、凈資產收益率、每股收益超超七成激勵方案使用單一業績指標，凈七成激勵方案使用單一業

41、績指標，凈利潤指標和營業利潤指標和營業收入指標是主流采用的收入指標是主流采用的公司公司業績指標業績指標河南省河南省A股上市股上市公司公司股權激勵歸屬條件發現股權激勵歸屬條件發現注：業績指標使用率=使用該業績指標的公告數 有效公告總數，由于有的樣本公司使用多項指標，因此各指標使用率之和100%。79%26%12%9%6%6%6%凈利潤指標營業收入指標EVA凈資產收益率每股收益主營業務收入占比銷售量增長率公司業績指標使用率74%9%18%一種指標兩種指標三種指標采取多種指標的公司占比312021-2022年度河南省A股上市公司高管薪酬和股權激勵調研報告 2022。欲了解更多信息，請聯系德勤中國。6

42、2.5%的樣本公司在實施股權激勵一年后日均市值水平較前一年反映為增長在2019-2022年金融環境復雜的背景下，大部分實施股權激勵的樣本公司仍然獲得了市值增長，體現了實施股權激勵對于上市公司市值的提振作用超六成樣本公司在首次實施股權激勵后市值反映為增長，統計期內樣本公司綜合市超六成樣本公司在首次實施股權激勵后市值反映為增長，統計期內樣本公司綜合市值增長率為值增長率為79%河南省河南省A股上市股上市公司公司股權股權激勵對上市公司市值的影響激勵對上市公司市值的影響注：1.市值增長率=樣本公司對應股權激勵（草案）公告日后一年公司日均總市值對應股權激勵（草案）公告日前一年公司日均總市值，部分樣本公司因

43、公告未滿一年，對應股權激勵（草案）公告日后一年公司日均總市值取計算日（20220905）為截止日期2.綜合市值增長率=所有樣本公司對應股權激勵（草案）公告日后一年公司日均總市值的和所有樣本公司對應股權激勵（草案）公告日前一年公司日均總市值的和-32%-24%-23%-3%-1%-1%5%8%14%16%29%47%67%111%117%158%-50%0%50%100%150%200%2019-2022年進行年進行首期股權激勵的樣本首期股權激勵的樣本公司在實施股權激勵一年后市值增長率公司在實施股權激勵一年后市值增長率樣本公司樣本公司綜合市值增長率綜合市值增長率79%322021-2022年度河南省A股上市公司高管薪酬和股權激勵調研報告 2022。欲了解更多信息，請聯系德勤中國。執筆團隊及聯系方式執筆團隊及聯系方式秦芹秦芹德德勤勤管理咨詢中國管理咨詢中國 合伙人合伙人電子郵件：由煜堃由煜堃德勤德勤管理管理咨詢中國咨詢中國 顧問顧問電子郵件：姜婷姜婷德德勤勤管理咨詢中國管理咨詢中國 副總監副總監電子郵件：