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1、 研究報告 0 蛻變：蛻變：農村金融農村金融機構的機構的改革改革新歷程新歷程 聯合資信 金融評級一部|張哲銘|馬默坤|張 旭 遼陽農商銀行違法違規經營，出現重大風險并進入破產程序，遼寧省按照市場化、法治化的原則化解風險的同時，有序推進全省農信系統整體改革，提升全省農村金融機構可持續發展能力和抵御風險能力。農村金融機構是我國金融體系中重要的組成部分，推動農村金融機構改革發展、提升農村金融機構整體實力和業務競爭力將有助于其更好的為農村經濟發展提供金融支持，使農村經濟煥發新的活力；同時受外部環境變化以及自身機制影響，我國農村金融機構在經營發展過程中暴露了一定問題，加之大型商業銀行和城商行的業務下沉對

2、農村金融機構發展帶來挑戰，農村金融體系改革勢在必行。我國各省根據地方經濟結構、域內金融體系特點及金融機構表現等情況，“一省一策”開展省聯社改革、推進農商銀行改革化險，持續提升農村金融機構業務競爭力和抗風險能力，農村金融機構信用水平整體保持穩定。未來，隨著我國鄉村振興戰略的全面推進，農村金融機構作為服務“三農”的主力軍，將繼續扎根地方經濟，持續推動業務發展，助力實現鄉村振興。 研究報告 1 一、一、農村金融機構農村金融機構發展歷程發展歷程及概況及概況 （一）農村金融機構的發展歷程（一）農村金融機構的發展歷程 農村金融機構作為服務“三農”的主力軍，在我國金融體系中扮演著重要的角色。在我國農村經濟發

3、展歷程中，農村金融機構經歷了形成、演變、優化等步驟，并持續在管理體系、產權結構等方面進行改革。新中國成立以來，我國農村金融機構發展與改革主要分為以下階段：1951 年年 試辦農村信用合作社 完善了農村金融體系，滿足了農民的資金需求完善了農村金融體系，滿足了農民的資金需求 提高了資金的使用效率，促進了農業經濟的發展提高了資金的使用效率，促進了農業經濟的發展 1958年年1979年年 農村信用合作社組織形式由合作制轉變為集體經濟組織，管理方式由民辦、民主管理轉變為官辦、公社辦管理 農村信用合作社管理主體頻繁變動 1979 年農村信用合作社由中國農業銀行代管 高度集中的計劃經濟對農村信用合作社業務發

4、展高度集中的計劃經濟對農村信用合作社業務發展及資產質量造成一定沖擊及資產質量造成一定沖擊 1996 年年 農村信用合作社與中國農業銀行脫離行政隸屬關系 引導廣大農民群眾入股農村信用合作社 鼓勵城鄉一體化程度較高的地區合并建成農村合作銀行 農民經營自主權及農業生產積極性有效恢復農民經營自主權及農業生產積極性有效恢復 農村信用合作社的股權分化，農村信用合作社的股權分化，形成“形成“內部人控制內部人控制”問題問題 2001 年年 11 月月 國內首家在農村信用社基礎上改制組建的股份制商業銀行張家港市農村商業銀行股份有限公司成立 2003 年年 3 月月 國內首家農村合作銀行寧波鄞州農村合作銀行成立

5、2003 年年 6 月月 國務院下發深化農村信用社改革試點方案的通知，引導轄內農民、農村工商戶和各類經濟組織對農村信用合作機構入股，推動農村信用合作機構股份制改革 推動各省建立省級農村信用社聯合社（以下簡稱“省聯社”），將農村信用合作機構的管理權由中央下放到省級地方政府 “內部內部人人控制控制”問題得到有效解決問題得到有效解決 省聯社省聯社“自下而上組建自下而上組建”與“”與“自上而下管理自上而下管理”的的矛盾矛盾 對農村金融機構經營獨立性造成不利影響對農村金融機構經營獨立性造成不利影響 2005 年年 統一法人的農商銀行模式上海農村商業銀行股份有限公司成立 2008 年年 改制為金融控股公司

6、寧夏黃河農村商業銀行股份有限公司（以下簡稱“寧夏黃河農商銀行”）成立 2010 年年 原銀監會發布關于加快推進農村合作金融機構股權改造的指導意見，全面取消資格股，加快推進股份制改造；穩步提升法人股比例，優化股權結構；用三至五年時間將農村合作金融機構總體改制為產權關系明晰、股權結構合理、公司治理完善的股份制金融企業 農村合作金融機構應制定股權改造工作方案，加快推進資格股改造工作，在 2015 年底前全面取消資格股 不再組建農村合作銀行，符合農村商業銀行準入條件的農村信用聯社和農村合作銀行，應直接改制為農村商業銀行；暫不符合條件的，要盡快將資格股全部轉換為投資股，并改制組建為股份制的農村信用社 2

7、022 年年 4 月月 組建省農商聯合銀行浙江農村商業聯合銀行股份有限公司（以下簡稱“浙江農商聯合銀行”）成立 2022 年年 711 月月 遼陽農村商業銀行股份有限公司（以下簡稱“遼陽農商銀行”）及遼寧太子河村鎮銀行股份有限公司（以下簡稱“遼寧太子河村鎮銀行”）進入破產程序；宣布組建遼寧省農商銀行 圖圖 1.1 農村金融機構發展歷程農村金融機構發展歷程 TWkXpNnPRZkXpXXUtV7NdNaQmOpPnPnOiNoOrQeRqQoQ7NrQmNMYpPrQMYmPoM 研究報告 2（二）農村金融機構概況（二）農村金融機構概況及及風險關注點風險關注點 1農村金融機構概況農村金融機構概況

8、 作為農業大國，農業是我國產業結構的基礎，農村經濟發展亦是我國追求共同富裕終極目標的重要內容。作為發展“三農”和鄉村振興的主力軍，農村金融機構承擔著農業經濟發展的重要職能。截至 2022 年 6 月末，我國共有 3883 家農村金融機構，占全國銀行業金融機構數量的 84.43%，其中農村商業銀行 1600 家，農村信用社 572家（含省級聯社 24 家），農村合作銀行 23 家，村鎮銀行 1649 家，農村資金互助社39 家。經過多年的農村金融機構改革，截至目前安徽、湖北、江蘇、山東、江西、湖南、廣東、青海和寧夏等?。ㄗ灾螀^）農信社改制成農商銀行的任務已經完成。我國農村金融機構經營歷史普遍較長

9、，在經營區域內客戶基礎扎實，是我國農村金融服務的主要提供者，也是我國金融體系的重要組成部分。截至 2022 年 9 月末，我國農村金融機構資產規模達到 49.78 萬億元，占全國銀行金融機構資產總額的13.31%。但受限于我國農村地區經濟體量普遍較小、農村金融機構法人數較多，單個農村金融機構法人業務體量較為有限，資本規模相對大型商業銀行及城商行較小，整體抗風險能力相對較弱。2農村金融機構農村金融機構的經營概況及風險關注點的經營概況及風險關注點 近年來，隨著鄉村振興戰略的推進，我國農村金融機構逐步回歸業務本源，存貸款規模穩定增長，帶動資產負債規模穩步上升；同時得益于在區域內經營歷史悠久，相較于其

10、他類型銀行，農村金融機構大多具有良好的儲蓄存款基礎及負債穩定性，且隨著存款結構的優化以及投資業務逐步債券化、短期化，其流動性水平有所提升。整整體看體看，我國農村金融機構經營平穩我國農村金融機構經營平穩，面臨的信用風險和流動性風險可控面臨的信用風險和流動性風險可控。但但另另一方面，一方面，大型商業銀行、城商行業務下沉大型商業銀行、城商行業務下沉帶來較大競爭壓力，帶來較大競爭壓力，對農村金融機構對農村金融機構業務業務發發展形成一展形成一定的沖擊。定的沖擊。股東資質偏弱，公司治理體系及股權結構仍存在較大改善空間。股東資質偏弱，公司治理體系及股權結構仍存在較大改善空間。從公司治理情況來看，縣域農商銀行

11、成立初期，由大量業務規模和自身實力較弱、各項管理不盡完善的法人股和自然人股東組成，也導致農村金融機構股權結構較為分散，造成股權管理上的困難；部分改制時間較短的農商銀行自然人股東占比較高，且法人股東多為民營企業，股東資質整體偏弱，治理體系和股權結構較大型商業銀行和城商行仍有較大改善空間；此外，部分農村金融機構的法人和自然人股東僅注重當前 研究報告 3 利益，要求農村金融機構高分紅、濫用股東權利、違規關聯交易獲取貸款等問題造成部分農村金融機構面臨較大經營風險?？蛻艨癸L險能力弱化，風險管理體系客戶抗風險能力弱化，風險管理體系仍待完善，信貸資產質量相對較弱。仍待完善，信貸資產質量相對較弱。從信貸資產質

12、量情況來看，由于其“支農支小”的市場定位，農村金融機構貸款客戶以農戶、涉農企業和小微企業為主，同時為應對競爭壓力信用進一步下沉，致使農村金融機構面臨原有優質小微客戶流失、客戶抗風險能力弱化的問題，加之前期較為粗放的信貸投放以及仍待完善的風險管理水平，農村金融機構信貸資產質量和抗風險能力與其他類型法人銀行相比相對較弱。截至 2022 年 9 月末，我國農村商業銀行不良貸款率為 3.29%，撥備覆蓋率為 139.60%，均弱于其他類型的銀行業機構。此外，從人民銀行公布的金融機構評級結果來看，我國農村金融機構涉險數量相對較高，截至 2021 年末，高風險金融機構 316 家，其中農合機構（包括農村商

13、業銀行、農村合作銀行、農信社）和村鎮銀行分別涉及高風險金融機構家數 186 家和 103 家。凈息差收窄，盈利能力弱化，資本凈息差收窄，盈利能力弱化，資本充足水平低于全國平均水平。充足水平低于全國平均水平。盈利能力方面，我國農村商業銀行在信息技術建設、產品體系、創新能力以及綜合化金融服務能力等方面相對較弱，在大型商業銀行、城商行的業務逐步下沉過程中，部分農村金融機構通過高息攬儲、降低貸款利率等方式應對競爭壓力，加之減費讓利的政策導向影響，農村金融機構凈息差持續收窄，同時對不良貸款的處置和減值準備的計提亦對其利潤實現造成一定沖擊，導致農村金融機構資產利潤率明顯低于其他類型法人機構。從資本充足水平

14、來看，受制于盈利能力弱化、外源資本補充手段較為單一以及資本管理能力不足等因素，也使得農村金融機構資本充足水平低于全國銀行業金融機構平均水平。此外，省聯社擔負對全省基層農村金融機構的管理等職能，在幫助基層農商銀行和信用社業務發展和風險防控中扮演重要角色，但由于省聯社對基層農商銀行和信用社行具有較大的行政管理職能，在一定程度上弱化了基層農村金融機構公司治理和業務發展的獨立性。農村金融機構改革發展將助力鄉村振興農村金融機構改革發展將助力鄉村振興。近年來，在促進農村經濟發展和鄉村振興戰略實施的背景下，推動農村金融機構改革發展、健全農村金融服務體系、加快農村金融服務創新、提升農村金融機構整體實力和業務競

15、爭力將有助于農村金融機構更好的為農村經濟發展提供金融支持，使農村經濟煥發新的活力；同時，受外部環境變化以及自身機制影響，我國農村金融機構 研究報告 4 在經營發展過程中暴露了一定問題。因此，持續推進省聯社和地方農村金融機構改革勢在必行，是化解農村金融機構信用風險、提升金融服務“三農”質效的必然要求，將為促進農村經濟發展、助力鄉村振興戰略奠定良好基礎。表表 1.1 2022 年年 9 月末各類型銀行業金融機構財務指標月末各類型銀行業金融機構財務指標 指標（指標（%）大型大型 商業銀行商業銀行 股份制股份制 商業銀行商業銀行 城市城市 商業銀行商業銀行 民營銀行民營銀行 外資銀行外資銀行 農村農村

16、 商業銀行商業銀行 不良貸款率 1.32 1.34 1.89 1.47 0.83 3.29 資產利潤率 0.89 0.84 0.63 1.06 0.67 0.26 撥備覆蓋率 246.62 213.13 194.71 285.67 263.73 139.60 資本充足率 17.61 13.54 12.85 12.37 18.89 12.03 流動性比例 58.16 56.53 75.04 57.07 69.30 74.58 凈息差 1.92 2.01 1.74 3.82 1.55 2.06 資料來源：銀保監會官網，聯合資信整理 二、二、省聯社改革思路及案例分析省聯社改革思路及案例分析 2003

17、 年以來，我國農村金融機構產權制度改革成效顯著，省聯社擔負對全省基層農村金融機構的管理、指導、協調和服務職能，在幫助基層農村金融機構防控風險、消化不良資產、協調發展等方面取得了較大成效。但另一方面，隨著農村金融機構改制和公司治理水平逐步提升，部分基層農村金融機構已具備一定的獨立運營和風險管理能力，而多數省聯社對基層農信機構的公司治理、業務發展等方面話語權仍較重，對農村金融機構的業務發展帶來一定制約，省聯社的行政管理職能與原有發展模式的省聯社的行政管理職能與原有發展模式的矛盾已日益突顯矛盾已日益突顯，在運營過程中形成一定的弊端，深化省聯社改革刻不容緩。 研究報告 5 圖圖 2.1 省聯社管理轄內

18、農信行社模式省聯社管理轄內農信行社模式（一）（一）省聯社運營過程中形成的弊端省聯社運營過程中形成的弊端 弱化基層行社公司治理獨立性。弱化基層行社公司治理獨立性。省聯社模式下，基層農信行社經營獨立性問題仍有待解決，省聯社對基層農信機構高級管理人員的任命制弱化了基層農信行社公司治理的獨立性?；鶎有猩鐦I務開展獨立性有待提升，且部分業務制度未能結合實際?；鶎有猩鐦I務開展獨立性有待提升，且部分業務制度未能結合實際。業務層面來看，省聯社對基層農信行社業務如信貸投放、投資等或存在不同程度的干預，基層行社業務開展獨立性亦有待提升。此外，部分省聯社作為基層農信行社的“總行”，在基層農信機構業務定價、考核指標等方

19、面采取“統一標準”，如定價需省聯社統一審批，未結合業務實際差異化定價等情況，限制基層農信機構因地制宜、結合實際提升競爭力和可持續發展。股權機制錯位，社員權力未體現。股權機制錯位，社員權力未體現。股權機制方面，省聯社既是基層農信機構的主管部門又是子公司，這種“自下而上”的股權結構與“由上至下”的行政管理形成股權機制的錯位，基層農信機構作為社員但時常未能體現其相關權力。經營權力集中，較易滋生腐敗。經營權力集中，較易滋生腐敗。省聯社管理經營權力過于集中，較易滋生腐敗行為，近年來全國多地農信系統高管被查，制度和監管漏洞持續暴露。（二二）省聯社深化改革相關監管制度省聯社深化改革相關監管制度及指導意見及指

20、導意見 表表 2.1 省聯社深化改革相關監管制度省聯社深化改革相關監管制度及指導意見及指導意見 時間時間 省聯社深化改革相關監管制度省聯社深化改革相關監管制度及指導意見及指導意見 2012 年 7 月 原銀監會出臺 關于規范農村信用社?。ㄗ灾螀^）聯合社法人治理的指導意見，中央人民銀行財政稅務省級政府省聯社轄內農信行社銀保監會股東 研究報告 6 要求省聯社“淡出行政管理職能，強化服務功能”“淡出行政管理職能，強化服務功能”，原銀監會相應將省聯社職能調整為“服務、指導、協調和行業管理”2019 年 1 月 人民銀行、銀保監會等五部委聯合印發 關于金融服務鄉村振興的指導意見，再次提到積極探索農信社省

21、聯社改革路徑，明確并強化農村信用社的獨立法人地位，淡化省聯社在人事、財務、業務等方面的行政管理職能，突出專業化服突出專業化服務功能務功能 2021 年 3 月 銀保監會主席郭樹清在接受媒體采訪時提及省聯社改革，省聯社改革要從實際出發，完善公司治理結構，按照現代企業制度辦董事會、股東會、監事會；同時要進行清產核資，一些不良資產要處置，還要追回欠款 2021 年 7 月 銀保監會在全系統 2021 年年中工作座談會提出，圍繞建立現代企業制度，“一“一省一策”探省一策”探索農信社改革模式，提高省級管理機構的履職能力和水平索農信社改革模式，提高省級管理機構的履職能力和水平 2022 年 1 月 中共中

22、央、國務院關于做好 2022 年全面推進鄉村振興重點工作的意見中指出，加快農村信用社改革，完善?。ㄗ灾螀^）農村信用社聯合社治理機制，完善?。ㄗ灾螀^）農村信用社聯合社治理機制，穩妥化解風險穩妥化解風險 2022 年 1 月 銀保監會召開工作會議再次指出，要“一省一策”加快推進農信社改革，“一省一策”加快推進農信社改革，這也是繼 2021 年首次提出“有序推進省聯社改革試點”之后，監管部門再次將“省聯社改革”列為年度重點工作任務 2022 年 4 月 人民銀行關于做好 2022 年金融支持全面推進鄉村振興重點工作的意見中指出，穩妥推進農村信用社改革化險。各省、自治區農村信用社聯合社要明確職能定位，

23、落實“淡出行政管理”的要求，因地制宜做優做強行業服務功能落實“淡出行政管理”的要求，因地制宜做優做強行業服務功能 資料來源：公開資料，聯合資信整理 （三三）省聯社改革的傳統“四大模式”及相關案例省聯社改革的傳統“四大模式”及相關案例 目前，市場上較為認可的省聯社改革模式共分四種：一是成立統一法人的農商銀行；二是轉型為金融服務公司；三是改制為金融控股公司；四是組建省農商聯合銀行。1成立成立統一法人的農商銀行統一法人的農商銀行 目前，我國四個直轄市（北京、上海、天津、重慶）均采用成立統一法人的農村商業銀行模式（以下簡稱“統一法人模式”）。統一法人模式與直轄市行政體系相得益彰。統一法人模式與直轄市行

24、政體系相得益彰。統一法人模式有助于區域內集中資源配置，提升經營管理水平，形成規模優勢；但另一方面，統一法人模式更為適用于城鄉一體化程度高、經營區域較小、轄內法人機構數量不多、經營良好的地區。直轄市直轄市經濟發展水平較為領先，且轄內縣域經濟相對均衡，同時直轄市管理半徑較小，因此經濟發展水平較為領先，且轄內縣域經濟相對均衡，同時直轄市管理半徑較小，因此 研究報告 7 統一法人模式與直轄市的行政體系相得益彰。統一法人模式與直轄市的行政體系相得益彰。2.轉型為金融服務公司轉型為金融服務公司 弱化行政管理，專注金融服務。弱化行政管理，專注金融服務。省聯社轉型為金融服務公司的模式下，省聯社弱化行政管理職能

25、，轉型為下屬農信社、農合銀行及農商銀行提供戰略咨詢、產品研發、信息系統建設等服務的供應平臺。該模式有利于專注為轄內農商銀行提供金融服務，同時有助于激發其金融服務創新動力；但另一方面，省聯社轉型金融服務公司后，對轄內農信及農商銀行沒有足夠的約束力，該模式下金融服務公司處境或較為被動。因此，省聯社轉型為金融服務公司的模式更適用于整體縣域行社發展水平較高、市場機更適用于整體縣域行社發展水平較高、市場機制較為靈活的地區制較為靈活的地區。目前，國內尚未有省聯社轉型為金融服務公司的案例，全球較為成功的案例為德國信用社中央機構。3.改制為金融控股公司改制為金融控股公司寧夏黃河農商銀行寧夏黃河農商銀行 省聯社

26、改制為金融控股公司模式下，其通過控股或參股方式管理或服務基層農信行社。從公司治理的角度，改制為金融控股公司的模式是自上而下的股權關系，是一種較為徹底的改革，管理關系明確，理順了公司治理；管理關系明確，理順了公司治理；但另一方面，該模式改制成本改制成本高，省聯社控股及參股轄內基層行社所需資金規模較大，債權債務關系及不良資產處高，省聯社控股及參股轄內基層行社所需資金規模較大，債權債務關系及不良資產處置等亦需消耗較高成本置等亦需消耗較高成本，且周期較長。且周期較長。寧夏黃河農商銀行成立于 2008 年 12 月，是在原寧夏自治區聯社和銀川市聯社金融業務合并的基礎上發起設立的股份制商業銀行，形成了省級

27、聯社自上而下持股縣級聯社的模式。寧夏黃河農商銀行與 19 家縣市聯社共同構成寧夏農村金融合作機構，通過控股或參股管理 19 家縣市級農商銀行，業務經營覆蓋寧夏全境。截至 2021 年末，寧夏黃河農商銀行以 6.15 億元股份控股 3 家農商銀行，以 27.73 億元參股 16 家省內農商銀行?！皩幭哪Ｊ健贝龠M自治區內農信行社協同發展，但改制成本相對較高?！皩幭哪Ｊ健贝龠M自治區內農信行社協同發展，但改制成本相對較高。4.組建省農商聯合銀行組建省農商聯合銀行浙江浙江農商聯合銀行農商聯合銀行、河南河南農商聯合銀行農商聯合銀行“聯合銀行”模式多數是由全省農信法人機構入股組成且具有獨立企業法人資格的地方

28、性銀行業金融機構，是法人機構的聯合銀行和管理服務銀行，法人機構是該行的成員行社。聯合銀行模式下，股權關系并無實質性變化，但基層農信行社參股對象股權關系并無實質性變化，但基層農信行社參股對象變成了商業性金融機構變成了商業性金融機構。優勢方面，除承接原有省聯社四大職能外，改制后的聯合銀行增添金融牌照和增添金融牌照和經營功能經營功能，如申請部分金融業務資質及牌照、發行金融債券、申請 研究報告 8 理財子公司牌照、牽頭設立科技服務子公司等，一定程度上突顯了“淡出行政管理”“做優做強行業服務功能”的要求；同時，成立“聯合銀行”可以保持省聯社和下屬農信行社兩級法人體制不變，保持縣域法人機構穩定；兩級法人體

29、制不變，保持縣域法人機構穩定；但另一方面，該模式下股權機股權機制錯位的問題制錯位的問題能否能否得到得到有效有效解決解決仍有待觀察仍有待觀察。（1）浙江農商聯合銀行浙江農商聯合銀行 全國組建省農商聯合銀行“第一單”正式落地浙江。2022 年 4 月，浙江省銀保監局同意浙江農商聯合銀行開業，浙江農商聯合銀行正式掛牌成立。浙江農商聯合銀行在浙江省聯社的基礎上組建，由浙江省內全部法人農信機構（以下簡稱“成員行社”）入股組成，注冊資本 50.25 億元。目前，浙江農商聯合銀行包含 82 家成員行社，包括 81 家農商銀行和 1 家農信聯社。優勢方面，浙江省聯社的改革保持兩級法人地位不變，保持縣域法人機構

30、穩定，兼顧了省聯社自身發展空間的拓展與成員行的服務訴求，持續夯實“小法人+大平臺”的架構。浙江農商聯合銀行在原省聯社的業務基礎上持有有限金融牌照，拓展新的服務功能，有助于更好的發揮集約化、規?；瘍瀯?，重在增強服務成員行“小法人”的能力，解決成員行金融服務瓶頸，深入推進改革。（2）河南農河南農商商聯合銀行聯合銀行 2022 年 11 月，河南省農信社改革方案獲得銀保監會批復，將組建河南農商聯合銀行。目前，河南省內已成立鄭州、洛陽等 10 家省轄市農商銀行。截至 2022 年 3 月末，河南農信系統總資產達 2.2 萬億元，存貸款余額分別為 1.9 萬億元、1.1 萬億元，市場份額分別為 21.8

31、%、16.0%，穩居全省銀行業金融機構首位。河南農商聯合銀行的組建是河南省金融業改革創新的“重頭戲”，將進一步完善全省農信體系，充分發揮地方金融“壓艙石”的作用，增強地方金融實力，更好地服務“三農”和地方經濟發展。表表 2.2 省聯社改革的“四大模式”省聯社改革的“四大模式”四大模式四大模式 模式模式 優勢優勢及及劣勢劣勢 案例案例 統一法人 轄內成立統一法人的農村商業銀行 優勢優勢：有助于轄內集中資源，提升經營管理水平，形成規模優勢 劣勢劣勢：更適用于城鄉一體化程度高、經營區域較小、轄內法人機構不多、經營良好地區 四大直轄市：北京、上海、天津、重慶 研究報告 9 金融服務公司 省聯社弱化行政

32、管理職能，轉型為下屬農信社、農合銀行及農商銀行提供戰略咨詢、產品研發、信息系統建設等服務的供應平臺 優勢優勢：弱化行政管理，專注金融服務，激發金融服務創新動力 劣勢劣勢：省聯社成為單純的金融服務供應平臺，對轄內農信及農商銀行沒有足夠的約束力，金融服務公司處境或較為被動 德國信用社中央機構 金融控股公司 通過控股或參股方式管理或服務基層農信行社 優勢優勢：管理關系明確，理順公司治理機制 劣勢劣勢：改制成本高，周期長，依賴外部支持 寧夏黃河農商銀行 聯合銀行 全省農信法人機構入股組成且具有獨立企業法人資格的地方性銀行業金融機構，是法人機構的聯合銀行和管理服務銀行，法人機構是該行的成員行社 優勢優勢

33、：兩級法人地位不變，縣域法人機構穩定；增添金融牌照，提升服務直銷 劣勢劣勢：股權機制錯位的問題能否得到有效解決仍有待觀察 浙江農商聯合銀行、河南農村商業聯合銀行 資料來源：公開資料，聯合資信整理 從 2005 年上海的“統一法人”模式、2008 年寧夏探路“金融控股公司”模式，到 2022 年浙江、河南“聯合銀行”模式，“一省一策”省聯社改革加速推進，多省份農村金融改革方向逐步明朗。作為農信機構改革的重點，無論采取何種模式，省聯社改革都要與農信機構改革的方向保持一致，堅持農信機構服務“三農”等原則，同時提升金融服務質效。此外，農商銀行的改革與省聯社改革密切相關，此外，農商銀行的改革與省聯社改革

34、密切相關，省聯社改革不省聯社改革不僅僅意味著又一家省級銀行的誕生，是地方農村金融僅僅意味著又一家省級銀行的誕生，是地方農村金融機構機構因地制宜的探索，也是我國因地制宜的探索，也是我國農信系統的蛻變，更是我國農村信用體系的再次升華。農信系統的蛻變，更是我國農村信用體系的再次升華。三、三、農農商商銀銀行及農信社行及農信社改革化險改革化險 （一）（一）遼陽農商銀行遼陽農商銀行違法違規經營，違法違規經營，進入破產程序進入破產程序 包商銀行事件打破了銀行同業剛兌，導致中小銀行信用風險分層加劇，近年來，人民銀行、銀保監會通過分類施策的方式處置了多起商業銀行風險事件；2022 年，銀保監會原則同意遼陽農商銀

35、行及其子公司遼寧太子河村鎮銀行進入破產程序，成為包 研究報告 10 商銀行事件之后第二家破產的商業銀行。遼陽農商銀行是由原遼陽市宏偉區農村信用合作聯社、遼陽市太子河區農村信用合作聯社和遼陽市弓長嶺區農村信用合作聯社以新設合并方式發起設立，于 2016 年5 月經原銀監會遼寧監管局批準成立。截至 2019 年 6 月末，遼陽農商銀行資產規模為 1661.64 億元，所有者權益規模為 107.73 億元。2021 年 12 月，銀保監會公布第四批重大違法違規股東，涉及的行為主要包括違規開展關聯交易、隱瞞關聯關系等，披露名單中涉及遼陽農商銀行原股東合計持有其近 4 成的股份；同時其前十大股東多數與忠

36、旺集團存在關聯關系。遼陽農商銀行原股東中實際穿透至忠旺集團占比較高，其股東或通過違規關聯交易等非法手段獲取遼陽農商銀行大量的信貸資金，在忠旺集團經營出現嚴重困難的背景下，遼陽農商銀行信用風險暴露，出現重大風險。2022 年 7 月，沈陽農村商業銀行股份有限公司（以下簡稱“沈陽農商銀行”）發布公告，經國家金融管理部門同意，遼陽農商銀行及其子公司遼寧太子河村鎮銀行的網點、人員、存款由沈陽農商銀行承接。沈陽農商銀行成立于 2011 年，截至 2021 年末，沈陽農商銀行資產規模 649.41 億元，所有者權益合計 33.79 億元；2021 年凈虧損 0.29 億元；2022 年 8 月，銀保監會原

37、則同意遼陽農商銀行和遼寧太子河村鎮銀行進入破產程序、沈陽市中級人民法院公告裁定受理 2 家銀行的破產清算申請。根據遼寧銀保監局和遼寧省金融監管局公開披露信息顯示，遼陽農商銀行風險化遼陽農商銀行風險化解是解是按照市場化法治化原則處置高風險銀行機構按照市場化法治化原則處置高風險銀行機構，其目的是保護金融消費者合法權益，尊重市場規律，嚴防道德風險，維護金融穩定；此外，此外，遼寧省將繼續穩妥有序推遼寧省將繼續穩妥有序推進全省農信系統整體改革，提升其可持續發展能力和抵御風險能力，更好地服務于遼進全省農信系統整體改革，提升其可持續發展能力和抵御風險能力，更好地服務于遼寧經濟社會發展。寧經濟社會發展。（二）

38、農商銀行“抱團取暖”（二）農商銀行“抱團取暖”在鄉村振興戰略推進背景下，隨著大型商業銀行、城商行業務的不斷下沉，農商銀行及農信社相較于大型商業銀行、城商行在股權結構、治理水平情況、產品和服務和信用風險管理等方面均處于劣勢地位。此外，為促進各地金融發展，增強當地金融機構的業務競爭力，各省紛紛推動農商銀行改革進程，例如，陜西省“十四五”金融業高質量發展規劃中指出，保持縣域法人地位總體穩定，支持有條件、有意愿的市（區）通過城區農商銀行、農信社合并等方式組建市級農商銀行。此外，在鄉村振興戰略的背景下，優化地方農商銀行股權結構、提升競爭力、增強抗風險能力將更好的服務地方經濟、服務“三農”、助力鄉村振興戰

39、略，是農商銀行改革的必經之路。 研究報告 11 表表 3.1 農商及農信機構重組農商及農信機構重組相關監管制度及指導意見相關監管制度及指導意見 時間時間 農商及農信機構重組相關監管制度農商及農信機構重組相關監管制度及指導意見及指導意見 2018 年 1 月 中共中央、國務院發布的關于實施鄉村振興戰略的意見中指出，保持農村信保持農村信用社縣域法人地位和數量總體穩定用社縣域法人地位和數量總體穩定 2020 年 4 月 銀保監會副主席周亮表示，繼續堅持和深化中小銀行改革、化解風險，推動中小銀行走上高質量發展之路。當前受疫情和經濟下行影響，有一些中小銀行歷史上也積累了一些問題，比如內控不完善、公司治理

40、不到位，面臨一些風險和挑戰。對于這樣少量的機構，還會堅持市場化、法治化原則，一行一策，結合實際情況，堅持市場化、法治化原則，一行一策，結合實際情況，采取多種方式，比如直接注資重組、同業收購采取多種方式，比如直接注資重組、同業收購合并、設立處置基金、設立過橋銀合并、設立處置基金、設立過橋銀行、引進新的戰投等，加快改革重組行、引進新的戰投等，加快改革重組 2020 年 7 月 中國銀保監會召開 2020 年年中工作座談會中指出，穩步推進農村信用社改革，穩步推進農村信用社改革，因地制宜、分類施策，保持地方金融組織體系完整性，尤其要保持農信社或農商因地制宜、分類施策，保持地方金融組織體系完整性，尤其要

41、保持農信社或農商行縣域法人地位總體穩定行縣域法人地位總體穩定 2022 年 3 月 人民銀行印發的 關于做好 2022 年金融支持全面推進鄉村振興重點工作的意見中指出，遵循市場化、法治化原則，穩步推進農村信用社深化改革化險工作，保遵循市場化、法治化原則，穩步推進農村信用社深化改革化險工作，保持商業可持續的縣域法人地位長期總體穩定持商業可持續的縣域法人地位長期總體穩定 2022 年 5 月 銀保監會召開新聞通氣會，指出鼓勵優質銀行、保險公司和其他適格機構參與并鼓勵優質銀行、保險公司和其他適格機構參與并購重組農村中小銀行，會同相關部門落實鼓勵中購重組農村中小銀行，會同相關部門落實鼓勵中小銀行兼并重

42、組支持政策，按照小銀行兼并重組支持政策，按照市場化法制化原則推動農村中小銀行兼并重組和區域整合市場化法制化原則推動農村中小銀行兼并重組和區域整合 資料來源：公開資料，聯合資信整理 近年來，各地紛紛推進市級農商銀行的合并組建，合并進程也在加快（見表 3.1）。目前市級農商銀行組建主要通過吸收合并和新設合并兩種方式實現。未來，隨著各地組建市級農商銀行進程的持續推進，將有助于農商銀行優化股權和公司治理架構、妥善化解信用風險，提升其金融服務實體的能力，助力鄉村振興戰略，對農商銀行發展提供更廣泛的空間，實現“1+12”。表表 3.2 部分省份農商銀行合并組建情況部分省份農商銀行合并組建情況 所在省份所在

43、省份 合并重組事項合并重組事項 廣東省廣東省 經銀保監會批準，由原江門新會農村商業銀行股份有限公司與原江門融和農村商業銀行股份有限公司合并組建成立江門農村商業銀行股份有限公司江門農村商業銀行股份有限公司，于 2018 年 9 月 30 日 研究報告 12 正式掛牌開業，是廣東省首家由城區農商銀行合并組建的銀行機構 2019 年 4 月 4 日，經銀保監會批準，佛山農村商業銀行股份有限公司佛山農村商業銀行股份有限公司吸收合并原廣東高明農村商業銀行股份有限公司、原佛山市三水區農村信用合作聯社 2019 年 6 月，銀保監會廣東監管局批復潮州農村商業銀行股份有限公司潮州農村商業銀行股份有限公司開業，

44、潮州農村商業銀行股份有限公司是在原潮州市區農村信用合作聯社、原潮州市潮安區農村信用合作聯社與原饒平縣農村信用合作聯社的基礎上，以新設合并方式組建，由廣州農村商業銀行股份有限公司控股 2020 年初肇慶農村商業銀行股份有限公司肇慶農村商業銀行股份有限公司由原廣東高要農村商業銀行股份有限公司、原肇慶端州農村商業銀行股份有限公司、原肇慶市鼎湖區農村信用合作聯社合并組建完成，并掛牌營業，注冊資本為 26.56 億元 陜西省陜西省 陜西秦農農村商業銀行股份有限公司陜西秦農農村商業銀行股份有限公司（以下簡稱“秦農銀行”）（以下簡稱“秦農銀行”）由西安市新城區、碑林區、蓮湖區、雁塔區、灞橋區和未央區 6 家

45、農村信用合作聯社合并重組而成，為陜西省屬地方金融機構。2016 年 12 月，秦農銀行收購周至縣、戶縣和藍田縣 3 家農村信用合作聯社，并改制農商銀行；2017 年 9 月，秦農銀行吸收合并高陵區、閻良區和臨潼區 3 家農村信用合作聯社；2020 年 12 月，秦農銀行收購西安市長安區農村信用合作聯社；2021 年 3 月，秦農銀行吸收合并西安鄠邑農村商業銀行有限責任公司和西安市長安區農村信用合作聯社。2020 年 7 月，陜西銀保監局批復同意原陜西榆林榆陽農村商業銀行股份有限公司和原陜西橫山農村商業銀行股份有限公司以新設合并的方式發起設立陜西榆林農村商業銀陜西榆林農村商業銀行股份有限公司行股

46、份有限公司 四川省四川省 經原銀監會批準，由原宜賓翠屏農村商業銀行股份有限公司和原宜賓南溪農村商業銀行股份有限公司以新設合并組建宜賓農村商業銀行股份有限公司宜賓農村商業銀行股份有限公司，于 2018 年開業；2021 年 6 月經銀保監會四川監管批復，吸收合并原四川宜賓金江農村商業銀行股份有限公司 2022 年 10 月，銀保監會四川監管局同意德陽農村商業銀行股份有限公司德陽農村商業銀行股份有限公司吸收合并四川羅江農村商業銀行股份有限公司；2022 年 11 月，銀保監會四川監管局同意樂山農樂山農村商業銀行股份有限公司村商業銀行股份有限公司吸收合并四川犍為農村商業銀行股份有限公司等 7 家機構

47、；巴中農村商業銀行股份有限公司吸收合并南江縣農村信用合作聯社等 3 家機構 河南省河南省 三門峽農村商業銀行股份有限公司三門峽農村商業銀行股份有限公司是在原三門峽湖濱農村商業銀行股份有限公司和原三門峽陜州農村商業銀行股份有限公司組建市級農商銀行，2022 年 5 月經河南銀保監局批復籌建三門峽農村商業銀行股份有限公司，并于 2022 年 9 月開業 研究報告 13 江蘇省江蘇省 2020 年 7 月，江蘇銀保監局批復，同意原徐州準海農村商業銀行股份有限公司、原徐州銅山農村商業銀行股份有限公司、原徐州彭城農村商業銀行股份有限公司三家農村商業銀行新設合并，籌建徐州農村商業銀行股份有限公司徐州農村商

48、業銀行股份有限公司，并于 2020 年 9 月獲得開業批復 黑龍江黑龍江 2022 年 9 月，由原哈爾濱市呼蘭區農村信用合作聯社、原阿城區農村信用合作聯社、原雙城區農村信用合作聯社 3 區聯社合并組建而成的哈爾濱聯合農村商業銀行股份有哈爾濱聯合農村商業銀行股份有限公司限公司開業 云南省云南省 2022 年 9 月，銀保監會云南監管局同意籌建迪慶農村商業銀行股份有限公司迪慶農村商業銀行股份有限公司和怒江農怒江農村商業銀行股份有限公司村商業銀行股份有限公司，上述兩家地市級農商銀行是由域內縣（市）級農商銀行和農信社合并組建成立。遼寧省遼寧省 2022 年 11 月，遼寧省農村商業銀行股份有限公司籌

49、建工作小組披露沈陽農商銀行及省內 30 家農信聯社將組建遼寧省農村商業銀行股份有限公司遼寧省農村商業銀行股份有限公司（以監管部門核準名稱為準，簡稱“遼寧省農商銀行”）資料來源：公開資料，聯合資信整理（三三）組建組建省省、市級農商銀行案例分析市級農商銀行案例分析 作為較早進行農商銀行合并組建的秦農銀行，其業務網點已覆蓋整個西安市，并持有周至縣和藍田縣級農商銀行全部股權，業務規模位居全國農商銀行前列。從股權結構和公司治理情況來看，合并整合過程中秦農銀行股權結構得以股權結構得以優化優化，截至 2021年，秦農銀行前十大股東合計持有 43.08%的股權，其中國有股占比較高；較為優質的股權結構有助于其公

50、司治理和內部控制架構的持續完善；此外，秦農銀行合并整合的過程中，其業務范圍明顯擴大，市場競爭力明顯提升，同時多戶股東為陜西省財政廳、陜西省國資委背景，其在政府資源拓展上帶來一定優勢。截至 2021 年末，秦農銀行合并口徑下的資產總額 2824.71 億元，所有者權益合計 144.90 億元，存貸款市場份額在陜西省內排名均位于前十，業務競爭力業務競爭力和品牌知名度和品牌知名度持續提升持續提升。從風險情況來看，在秦農銀行合并組建的過程中，伴隨著存量風險的化解以及各項制度的完善，截至 2021 年末，秦農銀行不良貸款率為 2.42%，撥備覆蓋率為 162.82%，主要財務指標表現均較之前有所提升。此

51、外，此外，整合后的整合后的秦農銀行作為陜西省屬地方金融機構，秦農銀行作為陜西省屬地方金融機構，在地在地方金融體系中的地位明顯提升，方金融體系中的地位明顯提升，在在業務拓展、資本補充等方面業務拓展、資本補充等方面獲得省政府獲得省政府的的大力支持大力支持。在陜西省“十四五”金融業高質量發展規劃中指出，支持秦農銀行爭取在全省布局，加快籌備上市，走特色化發展道路，打造全國一流農商銀行。省政府的政策支持有助于加速其競爭力和品牌知名度的提升，促進完善公司治理和風險管理建設，提升抗風險能力，為其業務發展提供更廣闊的空間。 研究報告 14 江門農村商業銀行股份有限公司（以下簡稱“江門農商銀行”）作為廣東省內首

52、家由城區農商銀行合并組建的銀行業金融機構，通過新設合并的方式由城區兩家農商銀行合并組建。合并組建完成后，其業務資產規模突破 1000 億元，在省內農信機構排名第六位；作為江門市內最大的地方法人機構，其存貸款業務市場份額在江門市均處于領先地位，業務競爭力和品牌知名度持續提升業務競爭力和品牌知名度持續提升。截至 2021 年末，江門農商銀行合并口徑下資產總額 1240.14 億元，所有者權益 130.77 億元；同時江門農商銀行在合并組建過程中進行的定向增發股份，對其資本水平進行了補充，抗風險能力亦有所增抗風險能力亦有所增強強。江門市作為大灣區內重要節點城市之一，未來，江門農商銀行或將對接江門市戰

53、略規劃，其可獲得江門市政府的支持力度有望進一步提升。合并組建農商銀行將充分發揮規模經濟效應、提升治理水平和抗風險能力，獲得合并組建農商銀行將充分發揮規模經濟效應、提升治理水平和抗風險能力，獲得的的政府支持將加大政府支持將加大。在與大型商業銀行、城商行業務下沉的競爭過程中，合并組建后的農商銀行將會合并組建后的農商銀行將會充分發揮規模經濟效應充分發揮規模經濟效應，顯著擴大農商銀行業務范圍和資本實力，在業務和資源競爭、品牌知名度、產品體系及創新能力、金融科技以及人力資源等方面均將有所提升，彌補與大型商業銀行、城商行在競爭過程中的劣勢；同時，在農商銀行合并組建的過程中，引入財政資金、優質戰略投資者以及

54、國有背景的平臺公司等企業將有助于完善農將有助于完善農商銀行股權結構，優化公司治理機制，提升資本補充能力商銀行股權結構，優化公司治理機制，提升資本補充能力；此外，在風險管理方面，農商銀行在合并組建農商銀行的過程中，往往伴隨著風險資產的處置，有助于化解農有助于化解農商商銀銀行歷史包袱，完善風險管理架構，提升風險管理水平和整體抗風險能力行歷史包袱，完善風險管理架構，提升風險管理水平和整體抗風險能力。從外部支持情況來看，區域內幾家區級農商銀行和農信機構共同組建市級農商銀行，其法人地位將得到明顯提升，在對接省、市、區重點項目、市發展規劃的項目落地、財政資在對接省、市、區重點項目、市發展規劃的項目落地、財

55、政資金歸集等方面獲得政府的傾斜將較大金歸集等方面獲得政府的傾斜將較大，發展空間亦將明顯拓寬。（四四）遼寧省內農商銀行的籌建遼寧省內農商銀行的籌建 2022 年 11 月，遼寧省農村商業銀行股份有限公司籌建工作小組披露沈陽農商銀行及省內 30 家農信聯社將組建遼寧省農村商業銀行股份有限公司（以監管部門核準名稱為準，簡稱“遼寧省農商銀行”），沈陽農商銀行及 30 家農信聯社所有債權和債務由組建后的遼寧省農商銀行承接。沈陽農商銀行及 30 家農信聯社已完成內部公司治理程序，審議通過了相關事項并形成決議。根據公司信息顯示，目前遼寧省農信下轄沈陽、大連 2 家市級農商銀行、28 家縣級農商銀行、30 家

56、縣級信用社。未來隨著本次合并的完成以及遼寧省農商銀行的 研究報告 15 成立，遼寧省也將完成信用社改制。從目前遼寧省金融機構改革化險情況來看，我們認為沈陽農商銀行承接遼陽農商我們認為沈陽農商銀行承接遼陽農商銀行和遼寧銀行和遼寧太子河村鎮銀行以及遼寧省農商銀行的籌建，是遼寧省化解農村金融機太子河村鎮銀行以及遼寧省農商銀行的籌建，是遼寧省化解農村金融機構風險、推動農商構風險、推動農商銀銀行改革的兩個階段。行改革的兩個階段。未來，沈陽農商銀行及 30 家農信社“抱團”成立遼寧省農商銀行，將有助于化解省內農商銀行及農信社風險，同時沈陽農商銀行和 30 家農信社組建過程中或將引入優質戰略投資者，對對遼寧

57、省內遼寧省內農商農商銀銀行及農信社行及農信社股權結構優化和公司治理水平提升具有更加深遠的意義股權結構優化和公司治理水平提升具有更加深遠的意義；此外，遼寧省農商銀行的成立將充分發揮規模優勢，合并成立后，其網點布局將覆蓋除大連市以外的遼寧省 11個地級市，充分發揮農商銀行在當地人緣地緣和網點布局的優勢，業務競爭力和品牌業務競爭力和品牌知名度將明顯提升，知名度將明顯提升，業務體量和抗風險能力業務體量和抗風險能力亦亦將顯著將顯著增強增強。此外，遼寧省農商銀行作為省級農商銀行，獲得的政府支持力度獲得的政府支持力度有望有望明顯加大明顯加大，在遼寧省“實現全面振興全方位振興新突破”的戰略背景下，遼寧省農商銀

58、行或將迎來更加廣闊的發展空間。四、農四、農村金融機構村金融機構攜手省供銷社，打通助農金融服務“最后一公里”攜手省供銷社，打通助農金融服務“最后一公里”2022 年 10 月，中共中央國務院關于做好 2022 年全面推進鄉村振興重點工作的意見強調，支持供銷合作社開展縣域流通服務網絡建設提升行動，建設縣域集采集配中心。根據中華全國供銷合作總社提出的目標，到 2025 年，全系統鄉村重點打造 200 個供銷社縣域流通服務網絡強縣?；鶎由缡枪╀N合作社在縣以下直接面向農民的綜合性經營服務組織，是供銷合作社服務“三農”的主要載體。近年來，各地采取多種方式恢復和重建鄉村基層社，目前多地基層社建設已取得階段性

59、成果，如今的供銷社，是“生產服務、信用服務、供銷服務”三位一體的服務商，將對全面鄉村振興提供重要的服務保障。此外，供銷社在經營過程中，與農信系統關系密切，特別在每供銷社在經營過程中，與農信系統關系密切，特別在每年農產品收購季節、春耕前農資采購時期，農信系統的信貸支持都是供銷社堅實的后年農產品收購季節、春耕前農資采購時期，農信系統的信貸支持都是供銷社堅實的后盾。盾?！翱倢偂焙炇饝鹇院献鲄f議，拓寬“總對總”簽署戰略合作協議，拓寬農村金融機構業務觸角。農村金融機構業務觸角。各地供銷社通過與農村金融機構簽署戰略合作協議，打通助農金融服務的“最后一公里”，拓寬農村金融機構業務觸角，切實助力鄉村振興。

60、研究報告 16 表表 4.1 省聯社與省供銷社簽署戰略合作協議省聯社與省供銷社簽署戰略合作協議 時間時間 地區地區 省聯社與省供銷社簽署戰略合作協議情況省聯社與省供銷社簽署戰略合作協議情況 2021 年 12 月 山西省 山西省供銷社與省聯社簽訂戰略合作協議，有力保障疫情防控期間民生物資供應，雙方將在授信融資服務、“抗疫保供”服務、“三位一體”綜合合作服務、投資業務服務、金融咨詢服務五個方面展開合作 2022 年 6 月 甘肅省 甘肅省供銷社與省聯社簽署戰略合作協議，甘肅省聯社需要根據農業經營主體和服務主體的實際需求，開發創新特色信貸產品，提供優質精準金融服務，延長農業產業鏈、提升產品價值鏈

61、2022 年 7 月 廣西壯族自治區 廣西壯族自治區聯社與自治區供銷社簽署戰略合作協議，重點在推進縣域商業體系建設、助力鄉村振興、培育高品質數字生活、資金結算業務、個人金融業務等方面廣泛開展合作，共建供應、生產、金融“三位一體”的綜合服務平臺或金融服務便民點 2022 年 7 月 山東省 山東省聯社與省供銷社簽署戰略合作協議，山東省聯社向供銷社系統內企業授信 200 億元，雙方將重點在農村現代流通服務網絡建設、農村電子商務等八個方面展開業務合作 資料來源：公開資料，聯合資信整理 農村金融機構與供銷社合作領域持續拓寬。農村金融機構與供銷社合作領域持續拓寬。除省內“總對總”的戰略合作外，農村金融機

62、構還不斷創新信貸產品，以滿足供銷社和農民專業合作社的融資需求。如福建永安農村商業銀行股份有限公司與永安市供銷社共同推出“福筍貸”信貸產品為相關筍農、筍商及農民專業合作社解決融資難的問題。此外，農村金融機構在區域內具有點多面廣、人緣地緣、政銀關系密切等優勢，與供銷社在資金結算、個人金融、信用體系建設等方面進行業務合作，推進供應鏈金融發展，并發揮“金融+”效應，助力鄉村振興。供銷社改革進程仍在持續，“為農服務”的價值日益凸顯，在鄉村振興戰略的背景下，農村金融機構改革將提升農村金融服務水平，為供銷社發展提供更好的金融環境；同時，借助供銷社龐大的網絡及獨特優勢，農村金融機構拓展業務觸角，打通助農金融服

63、務“最后一公里”。目前，多地啟動生產、供銷、信用“三位一體”的綜合試點，持續推進供銷社及農村金融機構業務拓展、服務模式及信用管理等方面的有機融合，進一步推動“供銷社+農村金融機構”合作模式，助力鄉村振興。 研究報告 17 五、展望五、展望 2022 年，銀保監會原則同意遼陽農商銀行及其子公司遼寧太子河村鎮銀行進入破產程序，成為包商銀行事件之后第二家破產的商業銀行。遼寧省按照市場化、法治化的原則化解遼陽農商銀行風險，同時遼寧省農商銀行的組建將有助于進一步化解省內農信機構風險，提升全省農村金融機構可持續發展能力和抵御風險能力。監管層面，為應對大股東通過違規關聯交易等手段導致商業銀行風險積聚和暴露，

64、銀保監會加強政策指導，同時出臺了銀行保險機構大股東行為監管辦法（試行）銀行保險機構關聯交易管理辦法等多項制度，進一步規范了中小商業銀行對關聯交易的認定和管理，并對股東行為等方面進行了約束；此外，在處置商業銀行風險的過程中，人民銀行、銀保監會在銀行風險化解等方面已經積累了較為豐富的經驗，通過多種舉措，防范化解重大金融風險。農村金融機構是我國金融體系的重要組成部分，經過多年的改革與發展，我國農村金融機構資產負債規模持續增長，公司治理機制逐步完善，流動性水平有所提升，抗風險能力穩步增強，整體信用水平保持穩定。推動農村金融機構改革發展、加快推進農村金融服務創新、提升農村金融機構整體實力和業務競爭力等將

65、有助于農村金融機構更好的為農村經濟發展提供金融支持，推動農村經濟煥發新的活力；同時外部宏觀經濟和政策環境變化以及競爭壓力加大等因素均對農村金融機構業務發展提出挑戰，農村金融機構改革勢在必行。未來，隨著省聯社轉型、地方農商銀行加速“抱團取暖”，農村金融機構綜合實力將進一步提升、品牌形象重塑，實現“1+12”，進一步釋放金融能量，農村金融機構抗風險能力將逐漸增強；同時，農村金融機構以服務“三農”為業務定位，隨著鄉村振興工作的推進，其業務競爭力和服務實體經濟的能力亦將進一步提升。 研究報告 18 參考文獻參考文獻 1 石連忠.新時代中國農村信用合作機構發展改革研究D.中共中央黨校，2020 年.2

66、趙爽.我國農村合作金融制度變遷:歷程、規律與趨勢J.高校馬克思主義理論研究,2019，5(02):4352 頁.3 曾剛.深化農信社改革 全面助推鄉村振興J.中國農村金融，2022(09):4850 頁.4 舒洪泉、何武縱.淺析利率市場化改革下農信社應對策略J.金融與經濟，2014 年，第 6 期：9596 頁 研究報告 19 聯系人聯系人 投資人服務投資人服務 010-8567 9696-8624 相關研究相關研究 【中小銀行改革化險系列專題】敲響警鐘：從河南村鎮銀行事件看村鎮銀行亂象 免責聲明免責聲明 本研究報告著作權為聯合資信評估股份有限公司（以下簡稱“聯合資信”）所有，未經書面許可，任何機構和個人不得以任何形式翻版、復制和發布。如引用須注明出處為“聯合資信評估股份有限公司”，且不得對本報告進行有悖原意的引用、刪節和修改。未經授權刊載或者轉發本研究報告的，聯合資信將保留追究其法律責任的權利。本研究報告中的信息均來源于公開資料，聯合資信對這些信息的準確性、完整性或可靠性不作任何保證。本研究報告所載的資料、意見及推測僅反映聯合資信于發布本研究報告當期的判斷，僅供參考之用，不構成出售或購買證券或其他投資標的要約或邀請。在任何情況下，本研究報告中的信息和意見均不構成對任何個人的投資建議。聯合資信對使用本研究報告及其內容而造成的一切后果不承擔任何法律責任。