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1、出品中國農村供應鏈金融創新與實踐研究支持單位：什馬金融 屹農金服我國農村金融發展的痼疾無需多說?，F階段，一些新興主體開始探索供應鏈金融在農村生產與零售領域的運用。盡管 10 多年前黑龍江省的龍江銀行已經開創性地使用了農業供應鏈金融的這種融資方式，但這些年，由于農業經濟弱質性、農業產業化進程緩慢等原因，我國農業供應鏈金融的發展并非十分突出。目前對農業供應鏈金融的審視多集中于工業制造業的概念和理念上，主要指的是基于農產品生產加工銷售鏈條開展的金融服務；本報告從農村經濟及金融發展的角度出發，分析各類（金融）服務機構通過農產品生產、農村生產資料、農村消費品供應鏈、并基于其中核心企業開展的金融業務模式；

2、同時在調研分析不同領域供應鏈金融的創新模式與實踐案例后 ，期望能對未來發展做出一點研判。農業的生產發展或者說是農村經濟的發展，幾個關鍵的因素是要素投入、生產加工以及流通銷售。在這些過程中，都需要金融服務的加持，就學界主流的研究來看，金融服務確實促進了農業發展、經濟增長。 在生產加工及流通銷售等方面，農村地區仍然面臨著諸多問題，金融服務也正在緩慢發展。寫在前面（一）農村供應鏈的界定現有供應鏈的定義都是制造企業為核心的供應鏈定義。指的是圍繞核心企業，通過對信息流、物流、資金流的控制，從采購原材料開始，制成中間產品以及最終產品，最后由銷售網絡把產品送到消費者手中的將供應商、制造商、分銷商、零售商、直

3、到最終用戶連成一個整體的功能網鏈結構。這不僅是一條連接供應商到用戶的物流鏈、信息鏈、資金鏈，還是一條增值鏈，物料在供應鏈上因加工、包裝、運輸等過程而增加其價值，并給相關企業帶來收益。我們將這種定義移植到農村生產、流通過程中。農村供應鏈可以理解為：在農村農產品、生產資料、農民日用消費品的生產和流通過程中，圍繞核心企業，通過對信息流、物流、資金流的控制，把涉及原材料、中間產品、產成品，并最后由銷售網絡把產品送到消費者手中的將農戶、分銷商、零售商、最終消費者連成一個整體的功能網鏈結構。據此，這當中的供應鏈將主要包括農產品供應鏈、農村生產資料供應鏈和農村消費品供應鏈。（二）農村供應鏈金融的界定供應鏈的

4、定義以制造業為核心進行界定，農村供應鏈金融的定義也多以農業供應鏈金融為核心進行界定。供應鏈金融指的是立足于產業供應鏈，根據供應鏈運營中的商流、物流和信息流，針對供應鏈參與者而展開的綜合性金融活動。農業供應鏈金融多指的是商業銀行通過審查整條農業供應鏈 , 基于核心企業、 農專業合作社及農戶的真實貿易交易 , 根據供應鏈運營中的商流、物流和信息流，以核心企業的信用作為擔保 , 對供應鏈上的所有企業及農戶進行信用捆綁的新型融資模式。我們再將這種定義移植到農村供應鏈上，那么，農村供應鏈金融可以理解為各類（金融）服務機構通過審查整條農村供應鏈（包括農產品生產、農村生產資料、農村消費品），基于核心企業等，

5、根據供應鏈運營中的商流、物流和信息流等，為供應鏈上的所有企業及農戶提供服務的新型融資方式。 幾個概念界定（三）農業產業化、農村供應鏈以及農村供應鏈金融的關系關于農業產業化、農業供應鏈及農業供應鏈金融之間的關系，我們可以這樣描述：農業產業化有助于形成有效的農業供應鏈，有效的農業供應鏈是農業供應鏈金融順利運行的基礎。反過來，農業供應鏈金融的發展通過為農業供應鏈上成員提供融資、結算等金融服務從而促進了農業產業化的進一步發展。也就是說，農業產業化是前提條件，農業供應鏈金融是考察整個農業產業鏈的融資方式。這當中，主要指的是農產品生產加工銷售這一供應鏈條及金融服務。另外，農村生產資料及農村消費品供應鏈與傳

6、統產品供應鏈較為接近，本質上也是將其生產過程的產前、產中和產后等諸多環節聯結為一個完成的產業鏈條，前提是相關產品生產銷售的規?；?、工業化、專業化。這當中的金融服務，我們將只關注與農戶生產經營及消費相關的環節，且主要指的是產后觸達至農戶等的下游銷售環節中的金融服務。目 錄第二章農村供應鏈金融業務的演變、整合與創新第三章農村供應鏈金融的發展展望一、供應鏈金融的一般性產品和服務1. 上游作為主導企業為下游提供融資支持2. 下游作為主導企業為上游提供融資支持二、農村供應鏈融資需求拆解 二、農村供應鏈金融演變與創新 1. 農產品（生產加工）供應鏈2. 農村生產資料供應鏈3. 農村消費品供應鏈1. 資金來

7、源多元2. 金融覆蓋范圍擴大3. 綜合性金融服務成為可能三、農村供應鏈金融的供給分析 三、農村供應鏈金融典型案例分析1. 參與主體及服務2. 小結1. 什馬金融農村交通出行供應鏈金融實踐 2. 屹農金服農產品供應鏈金融實踐 四、農村供應鏈金融存在的問題 一、農村供應鏈演變與創新 四、農村供應鏈金融的新技術應用與風險防控1. 農業產業化水平不高2. 農業供應鏈數量少，鏈條不穩固3. 農村地區重生產、輕流通問題仍存4. 農村信用體系不健全1. 互聯網加速了供應鏈的逆向整合，平臺成為核心企業的可能變大2. 各類平臺促進供應鏈的信息化、數據化進程1. 農村供應鏈金融發展中的風險2. 農村供應鏈金融的風

8、控環節3. 農村供應鏈金融發展中的新技術應用 第一章農村供應鏈融資需求拆解供給分析0102030607091217192025農村供應鏈融資需求拆解供給分析第一章100%50%60%40%90%第一章農村供應鏈融資需求拆解與供給分析（一）供應鏈金融的一般性產品和服務從金融機構提供供應鏈金融服務的角度看，供應鏈金融的產品主要包括三大類，即預付類融資、基于存貨的融資和應收賬款融資。以下我們按照供應鏈中的各類融資需求場景進行具體分析。在供應鏈中，由于企業自身話語權存在差異，供應鏈上各主體之間的交易主要包括以下幾種情況：整體來看，在上述多種相互交易的場景中，其實只存在兩種情況，一種情況是，上游相對強勢

9、而下游相對弱勢，另一種方式是下游相對強勢而上游相對弱勢。因此，在依托供應鏈進行融資的過程中，其實也只有兩種模式，一種是上游廠商利用自身的資信幫助下游獲得融資服務，一種是下游利用自身資信協助上游獲取融資服務。1. 上游作為主導企業為下游提供融資支持在供應鏈金融服務中，上游對下游的融資支持，通常情況以預付賬款和基于庫存的融資為主。其中，基于存貨的融資業務包括倉單質押融資和存貨質押融資兩種，合作方通常包括銀行等金融服務機構、借款人、實際資金使用人和指定的第三方物流。倉單質押融資指的是融資企業將自有或有權受讓的倉單質押給銀行，銀行根據一定的質押率向融資企業提供授信的融資方式，在這種融資方式中，物流企業

10、提供的倉單作為物權的憑證是法律上的標的物。存貨質押融資指的是融資企業將已經存在且擁有貨權的貨物質押給銀行，并交給指定倉庫監管以取得授信的融資方式。存貨質押融資又分為靜態質押融資和動態質押融資。2. 下游作為主導企業為上游提供融資支持在下游作為主導企業為上游提供支持的過程中，通常情況下，相對弱勢的上游企業面對強勢的下游企業，會采用賒購的原材料供應商與生產商之間進行交易，其中生產商是主導企業；與此相對應，生產商與原材料供應商之間進行交易，其中原材料商是主導企業；生產商與經銷商之間進行交易，其中經銷商是主導企業；與此相對應經銷商與生產商之間進行交易，其中生產商是主導企業；經銷商與銷售終端之間進行交易

11、，其中銷售終端是主導企業，當然，在鏈條比較長的供應鏈體系中， 也可以把產品的任何使用者視為終端，因此終端包括銷售終端與下游生產商；與此相對應，銷售終端與經銷商之間進行交易，其中經銷商是主導企業；也存在一種情況，即生產商直接有自己的直接銷售渠道，因此生產商可以與銷售終端直接進行交易， 其中銷售終端是主導企業 ； 與此相對應，銷售終端是生產商，其中生產商是主導企業。06中國農村供應鏈金融創新與實踐其中，應收賬款質押融資指的是上游供應商以應收賬款的債權作為質押品向銀行等金融機構融資，供應商完成融資后，如果下游采購方無力付款或者拒絕付款，金融機構可以向供應商要求償還貸款資金。應收賬款保理融資指的是上游

12、供應商將應收賬款債權賣給金融機構，并通知買方支付貨款給銀行，由金融機構承擔收賬風險，且對融資企業沒有追索權。從不同的分類，我們可以將保理業務分為幾類，常見的是明保理和暗保理的分類方法。其中，明保理指的是金融機構和供應商需要將銷售合同被轉讓的情況告知采購商，并簽訂金融機構、供應商、采購商之間的三方合同；暗保理指的是供應商為了避免讓客戶知道自己因流動資金不足而轉讓應收賬款，或者采購商對應收賬款轉讓持消極態度等情況下的一種保理方式。在暗保理方式中，貨款到期時仍由供應商出面催款，并向金融機構償還借款。另外還有一種方式是應收賬款證券化，指的是融資企業將未來能夠產生穩定現金流的應收賬款轉化為在金融市場上可

13、以出售且流通的證券的融資方式。以上是供應鏈金融的一般性產品和服務，以下我們將具體分析農村供應鏈金融的各類情況。（二）農村供應鏈融資需求拆解按照我們上述對農村供應鏈的分類，下文我們將依據不同的供應鏈進行具體的供應鏈融資需求拆解。1. 農產品（生產加工）供應鏈從農產品的生產加工鏈條來看，供應鏈中的參與主體包括生產者（農戶、合作社、種養企業）、農產品加工制造企業、出口商或者批發商、零售商、消費者等。如果我們將農產品生產加工的供應鏈條分為生產、加工、銷售三個環節。在其中的每個環節，每一類參與主體都有不同的融資需求。在生產環節，種養企業、合作社、農戶等生產者在購買種子、種畜、化肥農藥、土地承包、農用設備

14、購置方面存在資金缺口。在加工環節，參與主體主要是農業企業，包括處于成長期的農業企業和成熟型的龍頭企業。他們在供應鏈中的資金需求主要包括農產品收購的缺口， 農產品收購企業需要在較短期限內花費大量的資金用于收購， 資金往往被長期占用。在銷售環節，加工企業或銷售商通常有大量存貨，這也將占用加工企業和銷售商的流動資金。如果在較為產業化的細分農業生產領域，上述的各個環節將由龍頭企業主導，即龍頭企業是農產品加工和流通企業、農資供應商、技術服務商等的綜合體。因此商業銀行往往以農業龍頭企業的信用為主，圍繞其生產加工銷售環節，為上下應收賬款質押融資應 收 賬 款保理融資應收賬款資產證券化應收賬款融資主要有三種方

15、式07形式以打開銷售市場，因此總會產生大量的應收賬款。所以這當中的融資服務主要是應收賬款融資。第一章農村供應鏈融資需求拆解與供給分析游提供融資服務。以農業龍頭企業主導的供應鏈條屬于完整的較長的鏈條，常出現在細分的產業化程度較高的種養殖領域。在實際的農產品生產加工過程中，實則農產品生產加工的各個環節仍是相對分散的，因此也決定了其中的融資方式各不相同。整體來看，依據不同程度的供應鏈，其中的供應鏈融資方式大致可以分為兩種，一種是節點參與主體之間的相互融資，體現為資金盈余者向資金需求者提供內部融資，也可以稱之為直接融資；另一種是利用供應鏈參與者之間的關系從外部融資，例如從銀行或者其他金融機構尋求授信，

16、由外部金融機構向供應鏈中的參與者發放貸款，也可以稱之為間接供應鏈融資。其中，內部融資主要采取的是貿易融資形式；外部融資則主要由農信社、商業銀行等金融機構，利用供應鏈業務產生的應收賬款、庫存等發放貸款，主要有應收賬款融資、倉單質押融資等。具體來看，農產品的上游生產環節如果沒有可抵押的固定資產或者流動資產，可用應收賬款抵押融資；下游的加工和銷售環節，因為有半成品或者成品，可以用物流倉單質押等融資。2. 農村生產資料供應鏈廣泛意義的農業生產資料指的是農、林、牧、副、漁所需要的生產資料的總稱，是進行農業生產的物質要素。由工業產品中提供的農業生產資料一般包括：農機設備；半機械化農具、中小農具；農藥；化肥

17、；農用塑料薄膜；農、林、牧、副、漁產品進行深度加工的設備以及運輸、儲藏機械設備、電氣設備、各種配件等等。農村生產資料供應鏈的涉及主體主要包括 ： 供應商、 農用生產資料生產制造商、 代理商、 銷售公司、 批發市場、 農戶消費者。在這其中，不同的參與主體會面臨不同的融資需求。生產制造環節例如原料采購、設備購置等存在資金缺口，銷售流通環節中的經銷商、零售商有預付進貨款的需求、農戶消費者購置生產資料時往往有分期付款的需求等。3. 農村消費品供應鏈農村消費品供應鏈的涉及主體主要包括：供應商、制造商、批發商、零售商、農戶消費者等?！安环奖?、不安全、不實惠”是多年前人民日報對我國農村消費總體現狀的描述，多

18、年來，農村消費情況有所改善，但仍然存在諸多問題。在農村消費品的供應鏈中，需要解決的關鍵性問題也是消費品在農村地區的流通銷售，如何將各類消費品提供給農戶以供其使用是市場主要需要解決的問題。因此，在這一鏈條上的金融服務主要是下游流通銷售環節中的融資服務。2005 年，我國商務部開始開展“萬村千鄉市場工程”，這一工程的目標是從 2005 年開始，力爭用三年時間，在試點區域內培育出 25 萬家左右“農家店”，形成以城區店為龍頭、鄉鎮店為骨干、村級店為基礎的農村消費經營網絡，逐步縮小城鄉消費差距。這之后，農家店開始成為農村消費品流通的主要主體。同時，連鎖經營作為一種現代流通組織形式和經營方式，開始逐漸在

19、農村地區流行?！叭f村千鄉市場工程”實施后，我國出現了一大批立足城鎮，面向農村的消費品連鎖經營企業，以連鎖經營方式在鄉村開展農家店，如連鎖超市、便利店等，以及配送中心。截至 2009 年 10 月底，我國全國已經建成了 41.6 萬個農家店和 1467 個配送中心，覆蓋了全國 85% 的縣、75% 的鄉鎮和 50% 的行政村。1保稅倉業務指的是供應商承諾回購，融資企業向銀行申請指定倉庫倉單質押的貸款額度，融通倉業務引入第三方物流公司進行質押物評估監管，銀行重點考察企業是否有穩定存貨，是否有長期合作的交易對象以及供應鏈綜合運作情況，并以此作為授信決策的重要依據。08中國農村供應鏈金融創新與實踐2龍

20、江銀行股份有限公司（簡稱龍江銀行）是經中國銀行業監督管理委員會于 2009 年 11 月 27 日批準，在原齊齊哈爾市商業銀行、牡丹江市商業銀行、大慶市商業銀行和七臺河市城市信用社的基礎上合并重組而設立的股份有限公司。龍江銀行注冊資本 30.8 億元，總行設在哈爾濱市。另一方面， 農家店的發展也逐漸成為農村電子商務發展的一個基礎。 2011年7月， 商務部下發了 “萬村千鄉市場工程”信息化改造試點方案 ， 旨在推動農村地區流通網絡的信息化進程。 當時， 由中國移動通信集團公司負責搭建信息系統，并要求這一信息系統能夠滿足農家店、流通企業的線上管理功能，例如支持農家店實現線上購銷存、訂單管理、辦理

21、移動增值業務等；支持流通企業以互聯網為平臺對農家店進行管理， 實現內部供應鏈 （門店、 配送、 總部） 和外部供應鏈 （上游供應商、生產廠商、下游客戶）的信息及財務數據交換等。2015 年，商務部市場建設司向各地下發了關于請補充完善萬村千鄉信息系統數據的函，請各地抓緊時間提交數據，而相關情況將作為 2015 年電子商務進農村示范的重要參考。也是在這一年，農家店開始與電商企業展開合作?，F階段，農家店還是農村地區流通環節的主要主體，電子商務平臺正在迅速發展。農村消費品連鎖經營的供應鏈參與主體包括供應商、連鎖經營企業（自營 / 平臺型電子商務平臺）、農村區域的配送中心、直營店 / 加盟商 / 網店、

22、農村消費者等。在資金需求方面，大型連鎖企業（自營電子商務平臺）在采購商品時，往往需要大量的預付款項，存在融資需求；配送中心/加盟店/網店等通常會出現資金周轉問題， 有存貨或者應收賬款抵押融資等需求 ； 農村消費者在購買大宗消費品時，則有分期付款的需求。針對上述供應鏈中的融資需求， 企業與農戶等可以進行供應鏈融資方式。 例如預付款融資 （保稅倉、 融通倉1） 、 保理融資、應收賬款融資等。這種融資方式可以實現多方共贏：連鎖企業可以從銀行等金融機構獲得短期流動資金支持；商業銀行、保險公司和第三方服務公司可以擴大客戶資源，拓展利潤空間；農戶消費者則可以通過消費信貸提高購買力。（三）農村供應鏈金融的供

23、給分析龍江銀行2是最早開始農業供應鏈金融模式探索實踐的銀行。受大股東中糧集團“全產業鏈”理念的引導，龍江銀行大慶分行于 2006 年開始了農業供應鏈金融的研究和探索實驗。當時的實驗是以農業生產及農產品加工這兩個環節的農業供應鏈核心企業為平臺，通過對農業供應鏈節點企業的分析，向符合條件的企業發放貸款?？刂瀑Y金流、物流、信息流，使其封閉運行，以保障貸款的償還。2007 年，龍江銀行將一家農產品加工企業做為農業供應鏈的核心企業，以其做為平臺擔保單位，向與之簽訂農業種植訂單的申請貸款的農戶發放種植貸款。另外，龍江銀行還與科研院所等合作，定期組織農業科技專家為貸款農戶進行田間指導，并將農業科技引入到農業

24、供應鏈金融中。此后，逐漸有商業銀行開展探索提供農業供應鏈金融服務。從農村供應鏈金融服務的供給主體上看，包括龍頭企業、傳統金融機構，如商業銀行、農信社等以及互聯網金融機構等都有開展供應鏈金融服務。1. 參與主體及服務（1）商業銀行開展的農業供應鏈金融 09第一章農村供應鏈融資需求拆解與供給分析農業產業園區是現代農業在空間地域上的聚集區。通常在具有一定資源、產業和區位等優勢的農區內劃定較大的地域范圍以優先發展現代農業。農業產業園區常由政府引導、企業運作，目的是推進農業現代化的進程、增加農民的收入。農業產業園區會形成一個農業產業集群，在這其中，農業生產資料供應商、種養殖商、加工制造商、批發零售商以及

25、農業協會等之間會建立密切的合作關系。各類主體會在技術、信息、資源、物流、銷售上相互依存。銀行開展農村供應鏈金融往往以園區和產業集群為依托，提供滿足供應鏈需求的金融產品和服務，參與的融資合作則包括園區建設融資、在企業企業組合中的融資、企業基地農戶組合中的融資等。在這種方式中，商業銀行還會與政府部、保險公司、擔保機構等合作，并通過政府設立的風險基金、保險公司提供的種養殖保險等產品和服務分散貸款風險。在農業生產中，政府會投資建設農業基地，并且吸引銀行資金、社會資金進入基地發展產業，培育產業鏈條，鼓勵進入的經濟主體進行集群化、規?；?、鏈條化、標準化生產。在這一過程中，各經濟主體存在融資需求，政府則通常

26、會與金融機構聯合開展擔保融資，并設立基地發展風險保障基金，增強各個主體的抗風險能力等。這種情況下，銀行會向龍頭企業發放抵押擔保貸款，并向農戶發放風險基金擔保貸款等。政府主導、商業銀行參與的供應鏈金融（2）農業龍頭企業主導的供應鏈金融農業龍頭企業在發展過程中，會與一些專業合作社、農戶等形成訂單、合同關系，形成一個供應鏈鏈條。依據市場需求，農業龍頭企業與合作社或者農戶簽訂收購協議，依據規定標準收購初級的種養農產品，龍頭企業則為合作社或者農戶提供化肥、種子、幼苗、幼種等生產資料，并提供技術指導，且統一收購符合標準的初級農產品。在這種模式中，龍頭企業選擇有貸款需求的合作社、農戶等推薦給銀行，商業銀行針

27、對龍頭企業與合作社、農戶之間存在的農產品、資金流轉等進行風險評估并提供融資服務。其中，擔保公司為合作社或者農戶貸款提供擔保，擔保公司通常由政府組建。除此之外，農業龍頭企業也在探索進行基于互聯網的農村供應鏈金融服務。例如農業龍頭企業新希望、大北農等，依靠自身多年在農業領域積累的資源，與互聯網技術相結合，并打通自有的供應鏈關系，成立一個互聯網金融平臺，甚至是建立起特有的農村互聯網金融生態圈。為自身上下游的中小微企業以及農戶等提供融資服務。典型的如新希望集團成立P2P 網絡借貸平臺希望金融，大北農集團通過旗下小額貸款公司開展貸款業務等。商業銀行開展的供應鏈金融服務注重對核心企業能力的考察。以園區為主

28、導的農村供應鏈金融10中國農村供應鏈金融創新與實踐平臺注冊地點涉農供應鏈金融業務描述平臺定位希望金融天津業務范圍涵蓋農業產業供應鏈金融、農業供應鏈金融、農村消費金融、農業產業支付。P2P寶象金融上海以農業上市公司及龍頭企業供應鏈中有核心企業擔保的小微企業為服務對象。P2P杉易貸深圳為農產品流通領域小微企業及個體提供金融服務。P2P信用寶大田金融信用貸北京與農機農資經銷商合作，為農戶、農業專業合作社提供農機貸、農資貸、經營貸等。助貸民民貸溫州基于供應鏈為養殖企業提供貸款服務。P2P元寶 365北京涉農訂單貸，核心企業（飼料廠、農藥廠等）向其上下游原材料供應商和工程承包商訂單后，平臺為其上下游企業

29、提供備貨資金；核心企業法人大股東承保。P2P可溯金融杭州與核心企業正大集團合作，為下游農戶等提供農資、農機貸款服務。P2P（3）新興金融服務機構開展的農村供應鏈金融現階段，農村供應鏈金融的一個重要參與者是 P2P 網絡平臺等金融科技服務公司。主流的業務開展方式是 P2P 平臺與農業龍頭企業合作。農業龍頭企業通常掌握著農村供應鏈上商戶、農戶的基礎信息，P2P 平臺則需要可靠優質的借款人，因此雙方具備達成合作的契機。P2P 平臺通過與農業企業合作，開始逐漸滲透到農村供應鏈金融領域，成為農村金融二元結構中民間金融機構的重要部分。就 P2P 行業整體情況來看，開展涉農業務的平臺較少，在這其中，開展農村

30、供應鏈金融業務的平臺更加稀缺。從零壹數據監測到的數據來看，截至 2017 年 12 月 31 日，全國共有 P2P 網絡借貸平臺（尚未監測到助貸類平臺）5503 家，其中正常運營的僅有 1539 家，正常運營的平臺占比僅占總體數量的 27.9%，在正常運營的 1539 家平臺中，有超過 100家網貸平臺從事農村金融相關業務3，其中，只有近 20 家平臺有從事農村供應鏈金融業務。新興互聯網金融金融平臺提供涉農供應鏈金融金融情況簡介領鮮理財北京與正大集團合作，為下游養殖戶提供農資貸款服務產業鏈下游大型國企解決農產品銷售問題，提供劣后資金或回款保證P2P聚優財杭州部分供應鏈金融服務涉農。P2P惠農時

31、貸成都為農業產業化龍頭企業開展產業鏈金融提供綜合配套服務。P2P好麥金融杭州聯手貨運公司，對貨運汽車產業鏈上游的銷售端提供新車采購融資服務，為下游的貨運車主發放借款；第三方資管公司無條件回購債權。P2P農泰金融深圳從農資供應鏈切入，推出經銷商貸、零售貸、種植貸、惠農貸、 果品貸、 等產品， 依靠農業產業鏈提供金融服務。P2P農藥制劑行業巨頭公司諾普信投資成立3保稅倉業務指的是供應商承諾回購，融資企業向銀行申請指定倉庫倉單質押的貸款額度，融通倉業務引入第三方物流公司進行質押物評估監管，銀行重點考察企業是否有穩定存貨，是否有長期合作的交易對象以及供應鏈綜合運作情況，并以此作為授信決策的重要依據。1

32、1第一章農村供應鏈融資需求拆解與供給分析平臺注冊地點涉農供應鏈金融業務描述平臺定位理財農場深圳為農戶、農資經銷商提供基于供應鏈的金融服務。P2P農藥制劑行業巨頭公司諾普信為股東浙農金服杭州 浙農控股旗下，為集團內外供應鏈上下游非關聯企業 提供融資服務，涉及化肥、農藥、農膜等農資融資服務。P2P三農金服深圳為農戶提供消費分期、產業鏈金融、信用貸款等服務。P2P牛牛 bank深圳與果汁公司合作，為供應鏈上下游提供金融服務。P2P道口貸北京涉及部分農牧業企業的供應鏈金融服務。P2P農分期北京為農戶、農業合作社等提供農機農資等分期付款服務。助貸什馬金融上海深入農村，為農村交通出行提供農民消費金融服務和

33、商戶供應鏈金融服務。助貸沐金農北京與線下農資經銷商合作等，為農戶提供代付類生產經營與消費貸款；與核心企業合作，為其上下游企業提供貸款服務等。助貸翼龍貸北京與農資企業等合作，嘗試供應鏈金融服務。P2P屹農金服北京專注種植、養殖行業，提供信貸及農業產業鏈金融服務。P2P來源：零壹財經零壹智庫2. 小結現階段，農村供應鏈金融服務仍然是信用體系不健全、不完善的產物。農業龍頭企業主導，商業銀行依靠農業龍頭企業提供服務仍然是最主要的金融服務方式。由于農村供應鏈金融在國內以滿足農業生產與加工中中小企業的融資需求而起源與發展，融資服務主體自起源以來就以商業銀行為主導；商業銀行注重對供應鏈及核心企業能力水平的考

34、察，因此，提供的服務也多集中在產業化發展較為成熟的種養殖領域，但在欠規模發展的領域，上游的小微供應商以及終端消費者的融資服務都相對缺乏供給。新興金融服務機構入場農村供應鏈金融市場，但參與主體較少、規模較小、發展較為緩慢；值得肯定的是，借助互聯網長尾效應，終端客戶的服務逐漸被挖掘與覆蓋。隨著互聯網金融服務、物流服務及電商帶動的農村流通行業的發展，現階段，農村生產資料、日用消費品領域針對終端消費者的供應鏈融資服務發展迅速。（四）農村供應鏈金融存在的問題12中國農村供應鏈金融創新與實踐農業生產流通方面存在的問題1. 農業產業化水平不高農業產業化是生產力發展的必然產物，各國農業產業化都大致經歷過相同的

35、發展歷程，主要分為萌芽、摸索、發展和成熟四個階段4。從農業產業化實現的具體形態來說，我國農業產業化總體上處于起步階段。受到各地自然環境的差異，各省市的發展情況又各不相同。例如，耕地面積集中、地形多平原、降水豐富的地區農業產業化的發展速度較快、發展程度較高；而山地、丘陵等地區的農業產業化發展相對滯后。從生產方式上看，我國進行農業生產的方式仍然較為落戶。小農生產、大田種植、大水灌溉、使用大量化肥農藥仍是大部分農村地區最普遍的生產方式 ； 農村生產活動中， 農民很少應用循環農業、 精準農業、 有機農業等高效生態的生產模式。從開展農業生產的組織類型上看，第一，農業產業化生產中現代化的組織農業龍頭企業綜

36、合實力不強。根據農業部2016年10月公布的第七次監測結果， 我國農業產業化國家重點龍頭企業共1131家合格5， 其中山東省有85家， 居首位；四川省有 58 家，第二名；河南省與江蘇省并列第三名，各有 55 家?，F階段，我國的農業龍頭企業數量逐漸增多，但普遍規模小、實力不強。另外，核心企業將供應鏈的絕大部分環節集中在企業內部，如產品的生產、加工、儲存以及最終產品的包裝銷售等，帶動供應鏈中其他中小企業的作用有限。第二，農業產業化生產中的重要組織農業專業合作社的發展普遍存在諸多問題，例如管理混亂、組織能力較差、 扶持監管不到位、 財務不規范、 承貸能力弱等等。這也將影響農業的集約化、規?；?、專業

37、化生產。第三，基層農民的科技意識有待提升。盡管有農戶愿意接受新的農業技術和方法 , 但受文化水平限制，接受能力較弱。盡管有農戶重視農業生產，期待農產品的高產量、高品質、高效率，但因為缺乏專業人才，使之學習使用農業先進科學技術、掌握農產品市場信息存在一定障礙。我國的農業產業化水平有待發展 , 農業市場化程度有待提高 , 產業鏈上各成員之間的關聯度需要增強。農業產業鏈整體資本實力薄弱，這阻礙了農村各供應鏈的形成及供應鏈金融的發展。2. 農業供應鏈數量少，鏈條不穩固我國的農業供應鏈數量較少，供應鏈金融服務集中在少數產業化程度高、供應鏈管理完善的的細分種養殖領域，例如豬養殖、乳品加工制作等領域。大部分

38、農業供應鏈的核心企業與農業合作社、農戶之間是一種簡單的契約關系，利益相關性不強，并沒有形成穩固的利益鏈。例如當農產品的價格有較大的波動時，合同雙方容易出現違約，并使得整個供應鏈的信用評級受到影響，增加了供應鏈融資的難度。在農業生產過程中，部分龍頭企業通過訂單農業、合同農業等利益聯結方式與農戶建立了一種 “風險共擔、利益共享”的經濟關系；部分龍頭企業與農戶之間則只是松散的市場買賣關系。這兩種類型的企業與農戶聯結關系之中，都存在利益相關方之間的博弈。在第一種類型的企業與農戶的關系中，交易雙方都想獲得自身利益的最大化，所以這種契約關系并不穩定。當農產品價格波動時，這種關系的不穩固顯現。例如，當農產品

39、的市場價格高于契約、合同價格時，農戶一般不太愿意按契約、合同價格將農產品賣給企業，因此，農戶的違約率升高；而當農產品市場價格低于契約、合同價格 4一般認為農業產業化的萌芽期是專業農戶、專業農村生產的階段；發育期是經濟聯合體生產的階段，分散的生產者聯合成有組織的生產者，增強產業的技術合作和市場開發能力；發展期是農業龍頭企業和專業批發市場階段；成熟期是農業資源與新科技結合的階段，這一階段的產業化是建立在資源連續利用與新技術有效結合基礎上的循環型或生態型產業化。 5新世紀伊始，我國九個部門接踵認定了四批國家級重點龍頭企業：第一批 151 家 (2000 年 )，第二批 235 家 (2002 年 )

40、，第三批 210 家 (2004 年 )，第四批 313 家 (2008 年 )。國家級重點龍頭企業并非通過認定后就可以高枕無憂，他們須接受國家九個部門每兩年一次的定期監測，如果不符合標準，則將被取消資格，并將符合標準的龍頭企業納入名單。13第一章農村供應鏈融資需求拆解與供給分析時，企業又不愿意大量收購農戶的農產品，導致農戶農產品“難賣”。在這種關系中，相較于企業，農戶往往處于弱勢地位。在第二種類型的企業與農戶關系中，企業與農戶沒有相對穩定的供需關系，將不可避免地存在由于龍頭企業不愿收購農產品而導致農戶“難賣”的問題，也大概率存在由于農戶惜售而導致企業的原材料供給得不到保障的問題。整體情況就是

41、，企業和農戶之間的契約關系簡單，基本談不上形成一種穩定有效地供應鏈，因此，供應鏈金融方式開展困難。3. 農村地區重生產、輕流通問題仍存農村經濟發展中的重生產、輕流通的問題仍然存在。農村居民日常消費品的購買渠道傳統上包括趕集或廟會、夫妻店、批發市場、鄉鎮超市或縣城里的百貨商店等?，F階段，農民可以選擇在網上購買消費品、銷售農產品等。另外，全國性的電商巨頭都在拓展渠道下沉到農村，村民可以在電商平臺設立的村鎮服務站購買或者自提產品，這些村鎮服務站專門負責配送、售后服務以及金融服務等。盡管如此，農村傳統的流通渠道仍然有效，并發揮重要作用，關鍵之處在于農戶等的交易信息等各類信息尚在線下，數字化、信息化程度

42、較低。由于農村居民居住分散，道路交通狀況相對較為落后，物流運輸仍然不能滿足需求，大多數物流公司的配送網絡只覆蓋到縣級鄉鎮一級，村級尚無法送達。農村物流配送體系還不足以支撐農村流通業的發展，特別是“最后一公里”難以解決。農村居民日常消費還存在購物難、購物貴、商品質量無保障等問題。農村流通領域存在的問題影響到農村消費品供應鏈的有效性，也使得對應地融資服務，例如經銷商進貨款、農戶購買農資、消費品等的融資需求難以滿足。工業品下鄉受制于流通體系的不健全，同樣，農產品進城也受制于流通體系，例如農產品對儲藏和保險要求很高，對倉儲、冷鏈等提出更高要求。傳統的農產品流通組織形式主要有“農戶 + 批發市場 ”、

43、“ 農戶 + 龍頭企業 ”、 “ 農戶 + 專業合作社 + 龍頭企業”等。在各種組織形式的鏈條中，由于農戶與龍頭企業之間存在權利的不對等，農產品流通會出現低效和無序狀態， “小農戶”和“大市場”之間的矛盾不能得到很好的解決。外部環境制約因素4. 農村信用體系不健全（1）農戶信用體系不健全，信用意識需提升農業供應鏈金融的方式一定程度上能夠緩解商業銀行等與小微企業、農戶等之間的信息不對稱問題，商業銀行等資金提供方可以通過核心企業獲得農戶等融資主體的信息，但這中間仍然存在信用風險。例如，核心企業對農戶的了解未必真實，農戶也可能欺騙核心企業 , 向企業提供虛假資信證明等來提高自身的信用等級，甚至惡意逃

44、脫債務。農村信用體系的不健全阻礙著農村供應鏈金融的形成與發展。 農村信用體系的不完善體現在多個方面。一方面，農戶整體缺乏誠信觀念。農戶對征信的認知程度普遍偏低，信用意識、信用記錄等尚未引起農戶足夠的關注。例如，在信息采集過程中，農戶可能會因為隱私或為了逃避信用記錄制約而不愿14中國農村供應鏈金融創新與實踐意提供真實信息，從而虛報、瞞報，消極對待信息征集工作，或者參與信用評定的意愿不強等。這些需要長期教育與培育的工作影響了農村信用評定工作的開展 。另一方面，農村信用體系的建設缺乏必要的制度保障。例如，我國現行法律體系中有關征信的只有一部管理條例，制度及機構上都存在空白。在農村的征信業務中，農戶信

45、用信息的采集、評估以及失信懲罰、披露等各個環節都存在制度與監管空白。再一方面，農村的信用擔保體系也不夠完善。農村經濟活主體缺乏必要的、符合金融機構要求的抵押擔保品，大部分農戶貸款都是信用貸款，通常采用的方式是五戶聯保等，這是長期難以解決的一大問題。本質上，農村供應鏈金融中依靠企業信用擔保為農戶提供貸款的方式就是信用體系不健全的產物；最后，針對供應鏈金融服務中動產質押的痼疾，央行征信中心推出了動產質押融資服務平臺，但還存在推廣、數據共享不足等問題。（2）農業生產經營主體信用情況堪憂我國中小企業的信用情況有待改善，農業生產加工領域也是如此，農業生產經營主體的信用體系并不完善，甚至存在諸多問題，例如

46、主體不誠信導致出現的食品安全問題等。2017 年 8 月初，農業部辦公廳下發關于建立農資和農產品生產經營主體信用檔案的通知，提出爭取用 3 年時間左右，基本建立農資和農產品生產經營主體信用檔案，使得信用檔案成為政府監督、市場評價、消費選擇的重要依據。到2017 年底，國家級、省級農產品質量安全縣率先建立本行政區域內農資和農產品生產經營主體信用檔案。到 2018 年底，全國糧食大縣“菜籃子”產品主產縣、國家現代農業示范區等基本建立本行政區域內農資和農產品生產經營主體信用檔案。到 2019 年底，基本實現農資和農產品生產經營主體信用檔案全覆蓋。另外，農業部也明確表示，需要建立信用檔案的對象是農資和

47、農產品領域規模以上生產經營主體，主要包括農資生產經營企業、農資社會化服務組織、農產品生產經營企業、農民專業合作社、家庭農場、種養殖大戶等；并且鼓勵有條件的地方逐步將散戶納入信用檔案建設范圍。同時，需要建立的信用檔案的信息主要包括農資和農產品生產經營主體名稱和社會信用代碼等基礎信息，行政許可與行政處罰信息，認證或登記信息，監督檢查信息和獎勵信息。各地可以結合實際，增加其他信用信息，以充實主體信用檔案。 15農村供應鏈金融業務的演變、整合與創新第二章$中國農村供應鏈金融創新與實踐現階段，農村供應鏈金融服務中已經開始探索利用新興的互聯網技術及金融服務應用?；ヂ摼W加持的農村供應鏈金融并非革命，但顯然是

48、一種提升。這種提升體現在多個方面，一方面體現在資金利用的效率上，能夠把資金以最快的速度投到所需要的地方和能夠創造更多價值的地方，另一方面體現在傳統金融機構企業服務模式與服務理念上，互聯網機構及互聯網金融機構介入農村供應鏈金融，打破了傳統的銀行主導模式，以及銀行直接給單個企業提供金融服務而與核心企業上下游各不相干、各自為戰的局面；再一方面，體現在提升核心企業供應鏈管理的水平上?；ヂ摼W加持的農村供應鏈金融在服務的在線化、營銷的互聯網化、工作流程的標準化、風險控制的自動化等方面有所提升，另外，農村供應鏈金融中的一方參與主體是各類電子商務平臺，他們作為核心企業在農村供應鏈金融服務中扮演了重要的角色，尤

49、其是使得大范圍多邊跨行業的融資服務成為可能，從而大大擴寬了農村供應鏈金融的范圍邊界。（一）農村供應鏈演變與創新互聯網的生產力體現在兩個方面，一是聯結，一是數據，這兩方面推動了各行各業的發展?；ヂ摼W加持的供應鏈和供應鏈金融也正在變化和發展。供應鏈及供應鏈管理越來越被人們重視。供應鏈管理思想不僅在制造業得到了空前的發展，在農村生產流通領域也越來越受到人們的重視。1. 互聯網加速了供應鏈的逆向整合，平臺成為核心企業的可能變大互聯網時代，廠商可以通過脫媒產生效能。在產品的分銷過程中，傳統方式是大部分商品需要通過流通組織的集散分銷才能突破時空的限制，將商品賣到盡可能多的終端消費者手中。在供應鏈中，都是產

50、銷分離和先產后銷。當前階段，廠商通過互聯網平臺的連接，完全可以接觸到近乎無限的終端消費者群體。企業可以先有市場需求再有生產，甚至可以做到零庫存或者負庫存。生產與分銷也由以往的推力式促進轉變為現在的拉力式促進?，F在，已經出現這種由下游流通組織作為核心企業、上游制造商作為節點企業的供應鏈逆向整合趨勢。在傳統的推力式生產和分銷過程中，供應帶動需求，商品自上而下流動，流通組織是經營和集散商品、調劑和分擔庫存的主體。而在互聯網驅動的供應鏈整合中，中間環節沒有商品也可以經營，沒有庫存需要調劑，小眾的、有個性的、有需求的產品可以直接來自于消費者又賣到消費者。也就是說，借助互聯網的信息互通，生產者可以自流通，