新澳股份-以產促銷見成效市占率有望3年翻倍-210914（22頁）.pdf

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1、公司已成了毛條制條、改性處理、紡紗、染整精加工于一體的紡紗產業鏈。受益于產業鏈完整，公司小單快反能力強，最快的訂單交付時間為 15 天，旺季需要 2 個月左右，而同行歐洲企業交付期至少兩個月，同時公司服務好于歐洲企業，歐洲企業節假日無法取得聯系，中方企業全年 365 天均在線。此外，在小批量定制開發訂單上，公司建立了打樣車間提升服務水平，從原料到產品生產都是小批量、多品種，歐洲公司的起訂量為 1000 公斤，而新澳能做到 5 公斤起訂。從 2017-2020H 數據來看，羊毛毛條單噸成本在 9-12 萬元/噸左右、主要受原材料價格波動影響(原材料占比在 93-95%左右)，單噸羊毛毛條在直接人

2、工/制造費用/燃料動力上的成本較穩定，分別在 0.2/0.3/0.13 萬元/噸左右。毛精紡紗單噸成本在12-15 萬元/噸左右、主要受到原材料價格以及產能利用率影響。毛精紡紗中的原材料占比低于羊毛毛條、在 85-88%左右，直接人工/制造費用/燃料動力占比分別約為5-6%/5-6%/2%左右、主要受到產能利用率影響。公司成立以來陸續聘請了業內水平較高的后整理、設計研發、市場營銷、紡紗技術人員，與國外對手差距不斷縮小，特別是在新材料的研發上。公司擁有獨立的產品設計開發團隊，同時與澳大利亞羊毛發展有限公司、香港理工大學、浙江理工大學、東華大學、嘉興學院等外部研究機構與組織建立穩定的技術合作關系，

3、在多個相關技術領域進行技術交流與合作研發，并取得多項技術創新成果。公司自主研發獲授專利共計百余項。從研發費用上看，公司每年在新材料方面的研發投入是 4000 多萬，未來技術研發方面有望反超歐洲。同時，歐洲競爭對手盈利水平一般，銀行和資本市場的支持力度不大，而新澳盈利穩健，在硬件的自動化、智能化水平方面已經超越對手。智能制造方面，公司深化推進“基于智能制造及立體倉儲的毛精紡項目”，從而萬錠用工從300人下降到80人。目前國內毛紡企業在MES、自動化立體倉儲、細紗機單錠監測等系統方面投入較少;而公司以指定紡紗車間為試點，在國際領先的自動化設備基礎上，率先導入面向毛紡行業的 MES 系統，構建自動化

4、立體倉儲。2020 年公司“毛精紡紗線智能車間”獲評中國毛紡織行業協會毛紡行業智能制造試點示范企業。公司與國內知名服裝品牌與國外頂尖服飾品牌客戶建立了良好的合作關系，成為眾多知名服裝品牌的指定紗線供應商之一。其合作品牌包括：國內市場的寶姿、雅瑩、哥弟、雅戈爾;國際市場的 TORY BURCH(美國)、COS(英國)、Armani(意大利)、 HUGO BOSS(德國)、SANDRO(法國)、Sports Craft(澳大利亞)、Muji(日本)、 Lululemon(加拿大)、IceBreaker(美國)等。高端客戶壁壘較高，一般至少合作10 年以上才愿意給大批量訂單。從客戶結構來看，2020 年公司前五名客戶銷售額為 2.35 億元，占總銷售額的10.34%，未來在老客戶的拓展和新客戶的開發上均存在增長空間。全球多點布局，營銷網絡發達，毛精紡紗均采用自營模式進行銷售。目前，公司在全球約有 4000 多家客戶，在國內外市場約有 500 多家服裝品牌合作者，國內營銷網絡覆蓋了國內大多省份和境外二十多個國家和地區，國外覆蓋了美國、英國、法國、德國、日韓、北歐等市場，并在當地設立辦事處，聘請專業團隊進行市場開拓。目前，公司內外銷已形成較為穩定的結構，內銷收入占比 65%(其中間接出口 60%左右)、外銷收入占比 35%。