科技行業：通信持倉延續回升；電信收入穩增長-220206（15頁）.pdf

1、 免責聲明和披露以及分析師聲明是報告的一部分，請務必一起閱讀。 1 證券研究報告 科技科技 通信持倉延續回升；電信收入穩增長通信持倉延續回升；電信收入穩增長 華泰研究華泰研究 通信通信 增持增持 ( (維持維持) ) 通信運營通信運營 增持增持 ( (維持維持) ) 行業行業走勢圖走勢圖 資料來源：Wind，華泰研究 重點推薦重點推薦 股票名稱股票名稱 股票代碼股票代碼 目標價目標價 (當地幣種當地幣種) 投資評級投資評級 中興通訊 000063 CH 48.32 買入 移遠通信 603236 CH 211.37 買入 美格智能 002881 CH 42.18 增持 威勝信息 688100 C

2、H 39.54 增持 拓邦股份 002139 CH 18.71 增持 和而泰 002402 CH 26.57 買入 華工科技 000988 CH 37.60 買入 新易盛 300502 CH 41.28 增持 中際旭創 300308 CH 49.17 買入 天孚通信 300394 CH 36.16 增持 數據港 603881 CH 46.62 買入 億聯網絡 300628 CH 96.23 增持 中國電信 728 HK 4.30 買入 中國聯通 600050 CH 5.53 增持 七一二 603712 CH 46.16 買入 上海瀚訊 300762 CH 32.04 買入 海格通信 00246

3、5 CH 13.22 買入 資料來源：華泰研究預測 2022 年 2 月 06 日中國內地 專題研究專題研究 本周觀點本周觀點 4Q21 公募基金對通信板塊 A 股持倉環比提升 0.29pct 至 1.23%，板塊持倉市值增幅前五個股依次為中天科技、和而泰、中際旭創、七一二、廣和通，其中中天科技持倉市值達 63.2 億元，較 3Q21 末增加 61.4 億元。此外根據工信部發布的2021 年通信業統計公報 ，新興業務成為國內電信業增長主要驅動力，其中云計算業務全年增速超 90%。目前通信行業仍處于估值低位，建議關注板塊投資機遇。重點推薦：中興通訊、移遠通信、美格智能、威勝信息、拓邦股份、和而泰

4、、華工科技、新易盛、中際旭創、天孚通信、數據港、億聯網絡、中國電信、中國聯通、七一二、上海瀚訊、海格通信。 周專題：周專題：4Q21 通信行業持倉延續小幅通信行業持倉延續小幅回升，中天科技獲大幅加倉回升，中天科技獲大幅加倉 公募基金 2021 四季報披露完畢，根據我們的統計，4Q21 公募基金前十大重倉中通信板塊 A 股持倉占比 1.23%，環比提升 0.29pct，繼上一季度延續小幅回暖；4Q21 板塊低配 0.56%，環比收窄 0.10pct。4Q21 通信板塊持倉市值增幅前五的公司依次為中天科技、 和而泰、 中際旭創、 七一二、 廣和通，分別較 3Q21 末增加 61.36、12.99、

5、12.96、8.77 和 6.33 億元。2022 年 1月 28 日通信 （申萬） 市盈率 TTM 為 37.04x， 系 2011 年年初至今的 26.20%分位數，仍處于低位。我們看好通信行業中物聯網、5G、云計算等細分賽道的發展前景， 且行業目前仍處于估值的相對低位， 建議關注板塊投資機遇。 2021 年新興業務驅動國內電信業務穩健增長， 云業務全年同比增速超年新興業務驅動國內電信業務穩健增長， 云業務全年同比增速超 90% 工信部于 1 月 25 日發布2021 年通信業統計公報 ，2021 年國內電信業務收入累計達 1.47 萬億元，同比增長 8.0%，增速較 2020 年提高 4

6、.1pct。細分來看，移動數據及互聯網業務、固定數據及互聯網業務、新興業務分別實現收入 6409、2601、2225 億元，分別同比增長 3.3%、9.3%、27.8%；2021 年新興業務是國內電信業務主要增長驅動力，在電信業務收入中占比由 2020 年的 12.8%提升至 2021 年的 15.2%。其中，數據中心、云計算、大數據業務同比增長分別為 18.4%、91.5%和 35.5%。 中國移動啟動中國移動啟動 2.6GHz 廣電專用核心網設備集采廣電專用核心網設備集采 據中國移動 1 月 29 日官方公告顯示，中國移動發布 2022 年 2.6GHz 廣電專用核心網設備集中采購招標公告

7、，該項目采購產品為 4/5G 融合接入網元：AMF/MME、 I-SMF/SGW-C、 CHF/CG、 I-UPF/SGW-U； 互通組網網元： NRF、DRA、 DNS。 本項目采用份額招標， 不劃分標包， 其中 SMF 需求數量為 1800萬 PDU 會話， NRF 為 900 萬用戶， DNS 為 2 臺， AMF 為 900 萬用戶， DRA為 2 臺，CHF 為 1800 萬 PDU 會話，UPF 為 1800 萬 PDU 會話。 4Q21 亞馬遜亞馬遜 AWS 營收同比增長營收同比增長 40%，基礎設施建設投入將持續提升，基礎設施建設投入將持續提升 北京時間 2 月 4 日亞馬遜披

8、露 2021 年四季度業績，亞馬遜 AWS 4Q21 實現營收177.8億美元 （高于1月24日Factset一致預期3%） ， 同比增長40%，增速較 3Q21 提升 1pct， 主要得益于下游客戶上云加速及公司市場拓展策略的有效施展。資本開支方面，4Q21 亞馬遜資本開支（PPE 口徑）達 164.7億美元，同比增長 24.8%；公司表示過去幾年中資本開支約有 40%用于基礎設施建設 （大部分為 AWS） ， 30%用于建造倉庫， 25%用于運輸網絡建設，公司預計 2022 年基礎設施建設投入將持續提升，運輸網絡建設投入也會小幅增加，而倉庫建設方面投入將維持穩定。 風險提示：中美貿易摩擦加

9、??；全球新型肺炎尚未可控；云廠商資本開支投入不及預期；5G 發展不及預期。 (16)(6)41323Feb-21Jun-21Sep-21Jan-22(%)通信通信運營滬深300 免責聲明和披露以及分析師聲明是報告的一部分，請務必一起閱讀。 2 科技科技 本周觀點本周觀點 市場方面，上周（1/241/28）通信（申萬）指數下跌 5.27%，同期滬深 300 下跌 4.51%，創業板指下跌 4.14%。4Q21 公募基金對通信板塊 A 股持倉環比提升 0.29pct 至 1.23%，板塊持倉市值增幅前五個股依次為中天科技、和而泰、中際旭創、七一二、廣和通，其中中天科技持倉市值達 63.2 億元，較

10、 3Q21 末增加 61.4 億元。此外根據工信部發布的2021年通信業統計公報 ，新興業務成為國內電信業增長主要驅動力，其中云計算業務全年增速超 90%。目前通信行業仍處于估值低位，建議關注板塊投資機遇。重點推薦：中興通訊、移遠通信、美格智能、威勝信息、拓邦股份、和而泰、華工科技、新易盛、中際旭創、天孚通信、數據港、億聯網絡、中國電信、中國聯通、七一二、上海瀚訊、海格通信。 周專題：周專題：4Q21 通信行業持倉通信行業持倉延續回升趨勢延續回升趨勢，中天科技獲大幅加倉，中天科技獲大幅加倉 公募基金 2021 年四季報披露完畢，根據我們的統計，4Q21 公募基金前十大重倉中通信板塊 A 股持倉

11、市值合計為 427.7 億元，環比提升 39.3%；通信板塊 A 股持倉占比 1.23%，環比提升 0.29pct，繼上一季度延續小幅回暖；4Q21 板塊低配 0.56%，環比收窄 0.10pct，自2Q21 以來連續三季度低配環比收窄。 估值層面， 2022 年 1 月 28 日通信 （申萬） 市盈率 TTM為 37.04x，系 2011 年年初至今的 26.20%分位數，仍處于低位。我們仍看好通信行業中物聯網、5G、云計算等細分賽道的發展前景，且行業目前仍處于估值的相對低位，建議關注板塊投資機遇。 圖表圖表1： 4Q21 公募基金通信板塊持倉比重環比公募基金通信板塊持倉比重環比回升回升 0

12、.29pct 圖表圖表2： 4Q21 公募基金通信板塊低配公募基金通信板塊低配 0.56%，環比收窄，環比收窄 0.10pct 注： 通信板塊持倉比重=基金前十大重倉股中通信板塊持股總市值/基金前十大重倉股總持股市值 資料來源：Wind，華泰研究 注：通信板塊超配/低配（+/-）比重=通信 A 股持倉比例-通信行業流通市值占比 資料來源：Wind，華泰研究 圖表圖表3： 通信行業基金前十大重倉股市值通信行業基金前十大重倉股市值 圖表圖表4： 2011.1.42022.1.28 通信（申萬）指數市盈率通信（申萬）指數市盈率 TTM 變化變化 資料來源：Wind，華泰研究 資料來源：Wind，華泰

13、研究 0.0%0.5%1.0%1.5%2.0%2.5%3.0%3.5%2Q193Q194Q191Q202Q203Q204Q201Q212Q213Q214Q21通信通信A A股持倉比例股持倉比例-1.0%-0.8%-0.6%-0.4%-0.2%0.0%0.2%0.4%0.6%0.8%1Q192Q193Q194Q191Q202Q203Q204Q201Q212Q213Q214Q21通信通信A A股超股超/ /低配比例低配比例-60%-40%-20%0%20%40%60%80%100%120%0501001502002503003504004501Q192Q193Q194Q191Q202Q203Q20

14、4Q201Q212Q213Q214Q21(億元)通信行業基金前十大重倉股市值環比增速（右）0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%01020304050607080901002011-01-042011-10-202012-08-022013-05-232014-03-112014-12-182015-09-302016-07-152017-05-032018-02-072018-11-262019-09-062020-06-292021-04-122022-01-21歷史分位數（右軸）通信（申萬）PE-TTMjXzXsUnOpPpPpP9PbPbRpNoOpNmOk

15、PmMmOfQqQzR9PnMoOvPqRrQMYoNnM 免責聲明和披露以及分析師聲明是報告的一部分，請務必一起閱讀。 3 科技科技 中天科技、和而泰、中際旭創、七一二、廣和通中天科技、和而泰、中際旭創、七一二、廣和通為為 4Q21 加倉幅度前五個股加倉幅度前五個股。4Q21 基金前十大重倉持股總市值增幅前五的公司依次為中天科技、和而泰、中際旭創、七一二、廣和通，基金持股總市值分別較 3Q21 末增加 61.36、12.99、12.96、8.77 和 6.33 億元；個股漲跌幅方面， 以上五者 4Q21期間漲跌幅分別為+92.1%、 +36.0%、 +21.7%、 +19.8%、 +29.8

16、%。4Q21 持股股本變動方面，中天科技、和而泰、中際旭創、七一二、廣和通分別較 3Q21 末加倉 35,231.4、2,348.5、2,992.2、712.3 和 988.3 萬股。 圖表圖表5： 4Q21 通信行業前十大重倉股持股總市值通信行業前十大重倉股持股總市值增幅增幅 top10 公司公司 股票代碼股票代碼 名稱名稱 基金持倉總市值變動基金持倉總市值變動(萬元萬元) 基金持倉股本變動基金持倉股本變動(萬股萬股) 4Q21 期間個股漲跌幅期間個股漲跌幅 600522 CH 中天科技 613,583.6 35,231.4 92.1% 002402 CH 和而泰 129,875.3 2,3

17、48.5 36.0% 300308 CH 中際旭創 129,630.8 2,992.2 21.7% 603712 CH 七一二 87,661.5 712.3 19.8% 300638 CH 廣和通 63,280.2 988.3 29.8% 002897 CH 意華股份 46,293.3 640.3 58.0% 300571 CH 平治信息 41,830.9 656.7 58.1% 600487 CH 亨通光電 40,816.2 1,933.1 12.1% 603236 CH 移遠通信 40,643.2 -64.1 26.9% 002837 Ch 英維克 34,853.2 767.0 44.6%

18、 資料來源：Wind，華泰研究 中興通訊、中興通訊、中天科技、中天科技、億聯網絡、七一二、億聯網絡、七一二、和而泰和而泰位列位列通信行業通信行業 4Q21 前五大重倉股前五大重倉股。從4Q21 基金前十大重倉持股總市值來看，排名前五的個股分別為中興通訊、中天科技、億聯網絡、七一二、和而泰，持股總市值分別為 78.7 億元、63.2 億元、40.2 億元、40.1 億元、33.5 億元。與 3Q21 情況對比來看，中興通訊仍位列第一位；中天科技為新進前十大重倉股，位列第二；億聯網絡和七一二均下降一名，分別位列第三、第四；和而泰相比于 3Q21排名上升一名，排名第五。 圖表圖表6： 通信行業前十大

19、重倉股持股總市值通信行業前十大重倉股持股總市值 top10 公司公司 4Q21 基金前十大重倉股持股基金前十大重倉股持股市值市值 top10 公司公司 3Q21 基金前十大重倉股持股基金前十大重倉股持股市值市值 top10 公司公司 排名排名 股票代碼股票代碼 名稱名稱 持股總市值持股總市值(萬元萬元) 股票代碼股票代碼 名稱名稱 持股總市值持股總市值(萬元萬元) 1 000063 CH 中興通訊 786,829.4 000063 CH 中興通訊 806,024.2 2 600522 CH 中天科技 632,175.2 300628 CH 億聯網絡 440,580.0 3 300628 CH

20、億聯網絡 402,260.9 603712 CH 七一二 313,937.1 4 603712 CH 七一二 401,598.6 300747 CH 銳科激光 304,941.8 5 002402 CH 和而泰 335,310.1 603236 CH 移遠通信 209,488.8 6 300747 CH 銳科激光 272,792.1 002402 CH 和而泰 205,434.8 7 603236 CH 移遠通信 250,132.0 600487 CH 亨通光電 121,139.9 8 600487 CH 亨通光電 161,956.1 000988 CH 華工科技 102,444.4 9 30

21、0308 CH 中際旭創 142,748.9 300627 CH 華測導航 81,460.5 10 300627 CH 華測導航 102,937.4 300502 CH 新易盛 80,100.7 資料來源：Wind，華泰研究 5G 產業鏈產業鏈 工信部發布工信部發布2021 年通信業統計公報年通信業統計公報 ，新興業務取得快速發展，新興業務取得快速發展 工業和信息化部 1 月 25 日發布2021 年通信業統計公報 （以下簡稱公報） 。 公報指出2021 年電信業務收入累計完成 1.47 萬億元， 同比增長 8.0%， 增速同比提高 4.1 個百分點。按照上年價格計算的電信業務總量達 1.7

22、萬億元，同比增長 27.8%；數據及互聯網業務收入平穩增長，仍是主要收入來源。固定數據及互聯網業務 2021 年實現收入 2601 億元，同比增長 9.3%，在電信業務收入中占比由上年的 17.4%提升至 17.8%；移動數據及互聯網業務實現收入 6409 億元，同比增長 3.3%；云計算、大數據等新興業務發展加速，2021 年實現相關業務收入 2225 億元， 同比增長 27.8%， 在電信業務收入中占比由上年的 12.8%提升至 15.2%。 其中， 數據中心、 云計算、 大數據業務同比增長分別為 18.4%、 91.5%和 35.5%。 免責聲明和披露以及分析師聲明是報告的一部分，請務必

23、一起閱讀。 4 科技科技 工業和信息化部針對美撤銷中國聯通工業和信息化部針對美撤銷中國聯通 214 牌照事項的聲明牌照事項的聲明 據工業和信息化部 2 月 3 日官方公告顯示， 工信局就美國以國家安全為由撤銷中國聯通 214牌照事項發表聲明，聲明中指出：中國聯通美洲公司已在美運營 20 年，一直謹遵美國法律法規及監管要求。美 FCC 在未列出具體違規事實的情況下撤銷其 214 牌照，是進一步泛化國家安全、濫用國家力量對中國企業進行的無理打壓，嚴重破壞了美國營商環境，損害了中國企業和包括美國用戶在內的全球消費者的正當權益。中方堅決反對并認為美方應撤回對我企業不公正的決定，停止將國家安全概念泛化、

24、將經濟問題政治化的錯誤做法，為中國企業在美投資發展營造公平、公正、無歧視的環境。中方將繼續采取必要措施，維護中國企業的正當權益。 中國聯通冬奧中國聯通冬奧 5G 消息應用上線：基于短信原生窗口，不登錄、不下載消息應用上線：基于短信原生窗口，不登錄、不下載 據 C114 通信網 2 月 1 日報道，聯通冬奧 5G 消息是北京冬奧會官方通信服務合作伙伴中國聯通基于最新的 5G 消息應用，打造的一站式 5G 消息冬奧服務平臺，賦能智慧冬奧，為 2022 年的北京冬奧會，提供一體化的冬奧服務、通信服務、暢玩冬奧服務。通過聯通冬奧 5G 消息，基于短信原生窗口，不登錄，不下載，動動手指，就能輕松享受便捷

25、的冬奧相關服務。 美國美國 FAA 與運營商達成一致，可在機場小心部署與運營商達成一致，可在機場小心部署 C 頻段頻段 5G 網絡網絡 據 C114 通信網 1 月 30 日報道， 美國 Verizon、 AT&T 兩家的 C 頻段 5G 網絡可能對飛機的某個頻段造成干擾，因此美國聯邦通信管理局 FAA 1 月初決定，暫緩兩家運營商在美國 50個機場的 5G 網絡部署。根據 gsmarena 消息，FAA 近日已經與兩家運營商達成協議，允許在機場小心部署 5G 基站，這樣不會對飛行安全造成影響。兩家公司提供了機場 5G 基站精確的發射頻率、 位置信息， 并針對 5G C 頻段無線電信號如何影響

26、飛機做了徹底的分析。FAA 可以利用這些數據，更加精確地繪制機場周圍 5G 信號情況，針對特定區域進行信號強度調整。這樣既可以保證機場的 5G 網絡覆蓋，同時能夠避免影響到飛機通訊。 中信科移動攜手湖北移動、中信科移動攜手湖北移動、MediaTek 完成完成 5G 超級上行外場驗證超級上行外場驗證 據 C114 通信網 1 月 29 日報道，近日，中信科移動攜手湖北移動與半導體廠商 MediaTek在 700MHz+2.6GHz 商用網絡上完成了 5G 超級上行的性能驗證。 本次驗證采取 TDD+FDD的超級上行方案，在 700MHz+2.6GHz 的商用網絡環境下，分別驗證 700MHz 與

27、 2.6GHz共站、700MHz 與 2.6GHz 跨站場景下的上行能力，實測上行峰值速率均超過 393Mbps，相比于單 2.6GHz 和單 700MHz 網絡，其上行速率分別提升了 57%和 120%。 諾基亞貝爾攜手中國移動和諾基亞貝爾攜手中國移動和 MediaTek 完成完成 5G 下行三載波聚合技術驗證下行三載波聚合技術驗證 據 C114 通信網 1 月 28 日報道，近日，諾基亞貝爾攜手中國移動和 MediaTek，在上海成功完成全球首個 n28 （700MHz 頻段） 30MHz+n41 （2.6GHz 頻段） 100MHz+n41 （2.6GHz頻段）60MHz 下行三載波聚合

28、技術驗證，將 700MHz/2.6GHz 融合組網下的用戶體驗峰值速率提升至接近 3Gbps 的新紀錄。從驗證結果來看，采用 n28+n41 展示了終端下行2.94Gbps 的峰值速率， 接近理論峰值， 實現 5G 網絡吞吐能力再上新臺階。 同時驗證了 FDD和 TDD 分別做主載波的載波聚合功能和性能，實現了攜帶輔載波的主載波切換，使得終端在移動過程中保持更高的業務連續性。 中國移動發布中國移動發布 5G 手機通信指數報告：榮耀手機通信指數報告：榮耀 60 Pro 斬獲第一斬獲第一 據 C114 通信網 1 月 25 日報道，中國移動智能硬件測試中心發布中國移動 5G 通信指數報告 （第五期

29、） ， 報告選取 2021 年 7 月 1 日-2021 年 12 月 30 日上市的 10 個品牌共 25 款 5G手機進行通信能力評測。榮耀 60 Pro、小米 11 青春活力版、榮耀 Magic3 在四個維度上的表現均衡優秀，總分獲得中國移動 5G 通信指數（第五期）前三名。第五期報告中，23 款終端的平均通信指數 87分， 相較第四期平均 86分， 提升1分； 通話滿分終端占比提升 29.2%，功耗性能提高 2.2 分。 免責聲明和披露以及分析師聲明是報告的一部分，請務必一起閱讀。 5 科技科技 運營商集采運營商集采 中國移動啟動中國移動啟動 2.6GHz 廣電專用核心網設備集采廣電專

30、用核心網設備集采 據中國移動 1 月 29 日官方公告顯示，中國移動發布 2022 年 2.6GHz 廣電專用核心網設備集中采購招標公告，該項目采購產品為 4/5G 融合接入網元：AMF/MME、I-SMF/SGW-C、CHF/CG、I-UPF/SGW-U；互通組網網元：NRF、DRA、DNS。本項目采用份額招標，不劃分標包，其中 SMF 需求數量為 1800 萬 PDU 會話，NRF 為 900 萬用戶，DNS 為 2 臺，AMF 為 900 萬用戶，DRA 為 2 臺，CHF 為 1800 萬 PDU 會話，UPF 為 1800 萬 PDU 會話。 聯通云煥新后再度加碼：聯通云煥新后再度加

31、碼：32.78 億元采購億元采購 44818 臺服務器臺服務器 據 C114 通信網 1 月 30 日報道，來自聯通官方消息顯示，2022 年中國聯通云服務器集中采購項目招標工作正式啟動，采購服務器 44818 臺，預估規模 327766.5 萬元（不含稅） 。公告顯示，此項目招標人為中國聯合網絡通信有限公司、聯通數字科技有限公司等?；诠尽按舐摻?、大計算、大數據、大應用、大安全”五大主責主業的戰略，為滿足聯通云業務發展需求，充分考慮技術發展趨勢，現啟動聯通云服務器集中采購工作。項目劃分兩個標包，各標包允許兼投兼中。 中國移動中國移動 31819.5 萬張萬張 USIM 卡集采：華弘、楚天龍

32、、恒寶等卡集采：華弘、楚天龍、恒寶等 9 家中標家中標 據 C114 通信網 1 月 24 日報道，中國移動官方公示了 USIM 卡產品的集采結果，華弘、楚天龍、恒寶等 9 家中標。據此前中國移動發布的采購公告顯示，本次 USIM 卡集采共采購USIM 卡 318195000 張， 其中普通 USIM 卡 114052500 張； MP1 USIM 卡 117677500 張；MP2 USIM 卡 11390000 張；MS0 USIM 卡 39267500 張；MS1 USIM 卡 35807500 張。需求滿足期預估為 6 個月。 該項目劃分成 5 個標包， 每個標包分成固定庫和市場庫兩部

33、分，其中市場庫的中標人不涉及排名。 中國聯通采購人工智能服務器中國聯通采購人工智能服務器 1838 臺，預算臺，預算 5.5 億元億元 據 C114 通信網 1 月 30 日報道，從中國聯通官網獲悉，2022 年中國聯通人工智能服務器集中采購項目招標正式啟動，該項目共采購人工智能服務器 1838 臺，預算金額 55,054 萬元（不含稅） 。本項目按照設備類型劃分為兩個標包。聯通要求：標包一投標機型應在 NV認證服務器目錄中或者提供 NV 授權證明已完成認證相關測試， 且對應的 CPU 類型為 I C L系列或 I L 系列、 GPU 類型為 NV A100 或 T4。 標包二投標人應在華為昇

34、騰整機合作伙伴列表中。 中國移動數據中心交換機擴容采購：華為、中興、新華三和銳捷中標中國移動數據中心交換機擴容采購：華為、中興、新華三和銳捷中標 據 C114 通信網 1 月 27 日報道，從中國移動官網獲悉，中國移動啟動 2022-2023 年數據中心交換機擴容部分單一集采。本次數據中心交換機擴容共將采購 75584 套數據中心交換機配件，采購的產品共涉及華為、中興、新華三和銳捷 4 家廠商。中國移動方面表示，本次集采為原設備產品擴容，故將向原設備廠商采購。最終確定供應商為：華為技術有限公司、中興通訊股份有限公司、新華三技術有限公司、銳捷網絡股份有限公司。 中國電信公示室外光纜（中國電信公示

35、室外光纜（2021 年）中標候選人：中天、亨通等年）中標候選人：中天、亨通等 20 廠商入圍廠商入圍 據 C114 通信網 1 月 27 日報道，來自中國電信官網消息，公示中國電信室外光纜（2021年）集中采購項目中標候選人。本項目共 34 名投標人參與投標，經評審，中天、亨通、長飛、富通、烽火等 20 家廠商中標。 中國移動中國移動 2630 萬臺萬臺 PON 網關設備采購發標網關設備采購發標 據中國移動 1 月 28 日官方公告顯示，中國移動發布中國移動 2022 年至 2023 年智能家庭網關產品集中采購 （第一批次） _比選公告 ， 采購 2630 萬臺 PON 家庭網關設備， 10G

36、PON網關占比突破 20%。本次采購分為 5 個標包，GPON 網關設備 3 個，10GGPON 網關設備2 個， 共計 2630 萬臺設備： 其中 10GGPON 網關設備達 535 萬臺， 占總采購規模的 20%。而在去年的采購中，10GPON 占比僅 5.8%。10GPON 進入高速發展期。 免責聲明和披露以及分析師聲明是報告的一部分，請務必一起閱讀。 6 科技科技 云計算云計算&IDC 4Q21 亞馬遜亞馬遜 AWS 營收同比增長營收同比增長 40%，基礎設施建設投入將持續提升，基礎設施建設投入將持續提升 北京時間 2 月 4 日亞馬遜披露 2021 年四季度業績，亞馬遜 AWS 4Q

37、21 實現營收 177.8 億美元（高于 1 月 24 日 Factset 一致預期 3%） ，同比增長 40%，增速較 3Q21 提升 1pct，主要得益于下游客戶上云加速及公司市場拓展策略的有效施展。資本開支方面，4Q21 亞馬遜資本開支（PPE 口徑）達 164.7 億美元，同比增長 24.8%；公司表示過去幾年中資本開支約有 40%用于基礎設施建設（大部分為 AWS） ，30%用于建造倉庫，25%用于運輸網絡建設，公司預計 2022 年基礎設施建設投入將持續提升，運輸網絡建設投入也會小幅增加，而倉庫建設方面投入將維持穩定。 工信部：推動中小城市數據中心集約化、綠色化規?；l展工信部：推

38、動中小城市數據中心集約化、綠色化規?；l展 據 IDC 圈 1 月 28 日報道，近日，工業和信息化部、國家發展改革委聯合印發關于促進云網融合 加快中小城市信息基礎設施建設的通知 （簡稱通知 ） ，明確將面向城區常住人口 100 萬以下的中小城市（含地級市、縣城和特大鎮）組織實施云網強基行動，增強中小城市網絡基礎設施承載和服務能力，推進應用基礎設施優化布局，建立多層次、體系化的算力供給體系，提升公眾用戶端到端網絡訪問體驗，有效滿足企業數字化轉型所需的低時延、大帶寬、本地計算、安全承載、降本增效等需求，助力區域經濟社會高質量發展。 通知明確，到 2025 年，東部地區和中西部及東北大部分地區基本

39、建成覆蓋中小城市的云網基礎設施，實現“千城千兆”和“千城千池”建設目標，即千兆接入能力和云資源池覆蓋超過 1000 個中小城市。 世紀互聯再獲世紀互聯再獲 2.5 億美元黑石投資億美元黑石投資 據 IDC 圈 1 月 30 日報道，近日，世紀互聯集團對外宣布，全球最大的另類資產管理與投資機構黑石集團旗下管理的基金已同意通過購買 2.5 億美元的可轉換票據(下稱“票據”)對世紀互聯進行投資。票據期限為五年，利率為每年 2%。據悉，黑石基金在 2020 年 6 月曾以認購世紀互聯 1.5 億美元新發行的 A 類永久優先股的方式投資世紀互聯，并成為世紀互聯當時最大的的機構投資人之一。近年來，黑石基金

40、大范圍布局 IDC 資產，收購或投資了包括世紀互聯、QTS、IDG、Ancesty、OFC、Mphasis 等遍布亞洲、歐洲、美洲的眾多數據中心運營商或相關企業。2021 年 11 月，還曾傳出黑石有意以 680 億元人民幣入股沙鋼旗下 Global Switch 的傳聞。 工信部發布國家綠色數據中心名單公示，工信部發布國家綠色數據中心名單公示，44 座數據中心入圍座數據中心入圍 據 IDC 圈 1 月 30 日報道，近日工信部官網發布國家綠色數據中心名單公示 （簡稱公示 ） 。 公示顯示，有 44 座數據中心入圍了此次公示的國家綠色數據中心名單。此次公示的名單涵蓋了通信、互聯網、公共機構、能

41、源及金融五大領域。其中，通信領域有 15座數據中心入選；互聯網領域有 18 座數據中心入選；公共機構有 5 座數據中心入選；能源領域有 1 座數據中心入選；金融領域有 5 座數據中心入選，合計 44 座數據中心入選。 易華錄擬轉讓太行數據湖易華錄擬轉讓太行數據湖 45%股權，仍負責其數據中心運營股權，仍負責其數據中心運營 據 IDC 圈 1 月 28 日報道， 近日北京易華錄信息技術股份有限公司發布公告稱， 擬轉讓所持有山西太行數據湖信息技術有限公司（下稱“太行數據湖” ）45%股權，本次股權轉讓完成后，易華錄不持有太行數據湖股權。公告披露，太行數據湖全部所有者權益的評估價值為16,556.1

42、7 萬元， 本次擬轉讓太行數據湖 45%股權的掛牌價格以該評估價值為參考，擬定為 9,321.78 萬元。轉讓前股權結構為山西長高智匯科技發展集團有限公司出資 16,500.00萬元， 占股比 55%； 北京易華錄信息技術股份有限公司出資 13,500.00 萬元， 占股比 45%。 商湯科技智算中心商湯科技智算中心 AIDC 宣布啟動運營宣布啟動運營 據 IDC 圈 1 月 25 日報道，商湯科技在上海宣布旗下人工智能計算中心 AIDC 已啟動運營。商湯科技人工智能計算中心（AIDC）是由商湯科技打造的一個開放、大規模、低碳、節能的先進計算基礎設施，該項目于 2020 年 7 月開工建設。據

43、介紹，作為 SenseCore 商湯 AI大裝置計算基礎設施的重要組成部分，AIDC 一期工程的設計算力為每秒 3740 Petaflops，占地面積 13 萬平方米，一期機柜數量 5000 個，被稱為“亞洲最大的超算中心之一” 。 免責聲明和披露以及分析師聲明是報告的一部分，請務必一起閱讀。 7 科技科技 物聯網物聯網&車聯網車聯網 無人車火炬手首次上線冬奧會無人車火炬手首次上線冬奧會 據新浪新聞 2 月 5 日報道，近日北京 2022 冬奧會火炬接力活動開啟，在火炬接力過程中，一輛無人車“火炬手”在其右側伸出一個火炬把手，舉起熊熊圣火，在北京冬奧首鋼園區平穩地駛向接力地點。這是奧運歷史上首

44、次基于 5G 無人車實現火炬接力。據介紹，這輛無人車使用了由中國聯通創新研發的 5G 智能車聯網系統，通過中國聯通 5G 網絡切片專網，無人車與云端監管平臺之間可進行實時數據交互，實現云端駕駛艙對車輛的可靠操控，保障奧運歷史上首次基于 5G 的無人車火炬接力活動圓滿成功。 高新興預計近三年首次實現業績扭虧為盈高新興預計近三年首次實現業績扭虧為盈 據 C114 通信網 1 月 29 日報道，據高新興 2021 年度業績預告，高新興預計 2021 年全年度實現營業收入 260,000270,000 萬元，較上年同期上升 11.78%16.07%；2021 年實現歸母凈利潤 5,0006,300 萬

45、元，三年來凈利潤首次實現扭虧為盈；經營活動產生的現金流量凈額 15,00018,000 萬元， 2021 年整體經營情況和現金流情況均預計較前兩年有大幅改善。據悉，高新興全面布局物聯網大交通板塊中車聯網和智能交通業務，目前高新興智慧交通解決方案已廣泛應用于廣州、上海、深圳等城市，車聯網終端產品形成海外運營商供貨壁壘、獲得國內前裝整車廠商的認可，致力于全球化布局。 自動駕駛系統存在缺陷，特斯拉緊急召回自動駕駛系統存在缺陷，特斯拉緊急召回 5 萬輛萬輛 據 CNN2 月 1 日報道，在美國國家公路交通安全管理局（NHTSA）要求下，特斯拉將召回所有具有“完全自動駕駛”輔助功能的車輛，數量高達 53

46、822 輛。據了解，這些將要召回的車輛均有一項“滾動停車”的功能，只要駕駛員將車輛設置為“完全自動駕駛”模式，那么就允許車輛以高達 5.6 英里/小時的速度，通過四個方向都要求停車的路口，這違反了美國道路交通的規定。 自動駕駛車輛測試道路，自動駕駛車輛測試道路，2021 年北京新增年北京新增 191 條，上海新增條，上海新增 372 條條 據第一電動網 2 月 1 日報道，近日北京市自動駕駛車輛道路測試報告（2021 年） 正式對外發布。報告顯示，2021 年上海通過全系統謀劃產業發展、全鏈條打造應用生態和全維度建設發展環境， 新增 372 條 729.96 公里測試道路， 實現嘉定新城、 臨

47、港新片區 386 全域開放。 目前， 上海累計開放 615 條、 1289.83km 測試道路， 可測試場景達到 12000 個，累計向 25 家企業、295 輛車頒發道路測試和示范應用資質。測試道路里程數、場景豐富度、企業數量和牌照數量均位居全國首位。 馬斯克：馬斯克：2022 年將重點發展“擎天柱”式人形機器人年將重點發展“擎天柱”式人形機器人 據彭博社 1月 27日報道， 特斯拉首席執行官埃隆 馬斯克近日在網絡直播中對投資者們說，2022 年特斯拉公司最重要的業務是發展“擎天柱”式的人形機器人，而不再是特斯拉電動汽車，也不是其去年展示的能在舞臺上跳舞的機器人。報道稱，馬斯克認為人形機器人

48、對解決美國勞動力短缺問題非常重要，他說從長遠來看， “擎天柱”式機器人的潛在重要性遠超電動汽車。馬斯克表示，特斯拉公司生產出來的首批人形機器人將用在該公司自己的工廠。 美國將立法禁止美國將立法禁止 AirTag 類電子防丟器濫用類電子防丟器濫用 據新浪科技 1 月 27 日報道，美國賓夕法尼亞州日前提出新立法，將明確規定濫用 AirTag這類電子防丟器是違法行為。根據相關文件， 該措施將尋求禁止 AirTags 在預期用途之外作為定位器被使用。此前，有人發現一些不法分子利用 AirTag 追蹤并盜竊汽車。 免責聲明和披露以及分析師聲明是報告的一部分，請務必一起閱讀。 8 科技科技 行情回顧行情

49、回顧 圖表圖表7： 上周行情回顧上周行情回顧 資料來源：Wind，華泰研究 圖表圖表8： 一周內行業走勢一周內行業走勢 圖表圖表9： 上周內通信（申萬）指數走勢上周內通信（申萬）指數走勢 資料來源：Wind，華泰研究 資料來源：Wind，華泰研究 圖表圖表10： 運營商板塊總市值與市盈率變化運營商板塊總市值與市盈率變化 圖表圖表11： 移動通信設備板塊總市值與市盈率變化移動通信設備板塊總市值與市盈率變化 資料來源：Wind，華泰研究 資料來源：Wind，華泰研究 (12)(10)(8)(6)(4)(2)02HSI恒生科技指數SW計算機SW傳媒恒生指數SW通信SW電子SW申萬A股深證成指上證綜合

50、股指數日經225納斯達克綜合指數道瓊斯工業指數%-40%-30%-20%-10%0%10%20%30%2020-122020-122021-012021-022021-022021-032021-042021-042021-052021-052021-062021-072021-072021-082021-082021-092021-092021-102021-112021-112021-122021-122021-122022-012022-01SW通信深證成指上證綜合指數成份SW申萬A股成份-5.27-5.03-5.00-4.57(5.4)(5.2)(5.0)(4.8)(4.6)(4.4)