央行發行法定數字貨幣的意義是什么？為什么發行法定數字貨幣？

近幾年來，法定數字貨幣備受關注，那么就我國來說，央行發行法定數字貨幣的意義是什么呢?為什么要推出法定數字貨幣?下面三個皮匠報告將對其做詳細分析。

央行發行法定數字貨幣的意義

據國內學者研究，央行法定法定數字貨幣具有以下幾大重要意義

(1)提高法定貨幣的支付功能

傳統的法定實體貨幣支付具有即時結算的特征，在小額范圍內具有很大的方便性和快捷性，但針對遠程支付結算和大額支付結算，由于其具有實體的形態，所以支付結算方式受到很大局限。由此產生了第三方支付，由各商業銀行、金融機構的支付結算系統直接和第三方支付公司相連接來促成雙方交易，但這種非現金支付結算方式也具有天然的劣勢，一方面加重了央行監管的負擔和壓力，另一方面銀行貨幣和電子貨幣的直接可兌換性，加重了央行對第三方支付機構的價值擔保，容易引發道德風險。

由于理想的法定數字貨幣具有發行成本和交易成本低、交易方式簡便等特性，所以央行發行法定數字貨幣可以兼顧實體貨幣支付結算方式和第三方支付結算的優勢，在發行成本和交易發行成本相對較低的前提下，既能在保證交易快捷性同時，也能在更廣的時間和空間范圍內進行支付結算，進一步提高了法定貨幣的支付功能。在今后法定數字貨幣支付結算系統健全的條件下，通過法定數字貨幣進行支付結算，央行也無需對第三方支付提供價值擔保，降低了央行監管的負擔和壓力。

(2)保證貨幣政策執行的有效性

首先，由于數字貨幣本身的特性，可以記錄每筆交易的具體信息，追蹤資金的流向，所以央行發行法定數字貨幣，不僅能盡早發行洗錢、逃漏稅等犯罪行為，對其進行有效防范，也可以掌握央行數字貨幣使用情況，補充現有的監測控制體系，從而增強現有制度的有效性。

其次，央行法定數字貨幣的信息優勢可提高貨幣指標的準確性，央行數字貨幣形成的大數據系統，不僅有利于提升貨幣流通速度的可測量度，還有利于更好地計算貨幣總量、分析貨幣結構，這將進一步豐富貨幣指標體系并提高其準確性。

再次，借助信息優勢可讓監管當局更精準、更靈活地運用政策工具，跟蹤資金的流向，進行全面監測和金融風險評估。央行數字貨幣被全社會普遍接受并使用后，整體的經濟活動的透明度會大幅度提高，監管當局可以根據不同的需要收集不同機構、不同頻率的完整、實時、真實的交易賬簿，這就可以為貨幣政策和宏觀審慎政策提供龐大的數據基礎。

最后，央行數字貨幣技術還可以完善貨幣政策的利率傳導，只有被全社會廣泛認可的央行數字貨幣才可以把此優勢輻射到不同的金融市場參與者，進而提升不同金融市場間的資金流動性和單個金融市場的市場流動性。這將降低整個金融體系的利率水平，使利率期限結構更平滑，貨幣政策利率傳導機制更順暢。

(3)方便為公眾提供更好的金融服務

央行發行法定數字貨幣，可以推動普惠金融發展戰略，將法定數字貨幣和普惠金融相結合，不僅擴展了金融創新業務，而且為公眾提供了更好的金融服務。從金融業務創新角度來講，法定數字貨幣為公眾提供了除了現有的實體貨幣存款之外的一種新的選擇，根據法定數字貨幣成本低的特性，法定數字貨幣可以簡化交易程序，降低交易成本。從安全性角度來講，由于法定數字貨幣可以記錄每筆交易的具體信息，可以很好地保障公眾銀行賬戶中的資金安全。從推動普惠金融角度來講，法定數字貨幣可以充分利用先進的數字技術，擴大金融服務的范圍，實現對我國農村、偏遠地區、弱勢群體的全覆蓋，為其提供適宜的金融產品，增加金融有效供給，使金融業普惠共享水平全面提高，實現金融發展的均衡化、共享化、普惠化.

(4)保障法定貨幣的法律地位

目前，各種私人發行的數字貨幣大行其道，濫發數字貨幣勢頭正猛，根據某數字交易平臺網站顯示，截止2019年3月1日，私人發行的數字貨幣幣種達1338中，這些私人數字貨幣不僅都能在專門的交易平臺進行像像轉入、轉出和提現等常規交易，有些甚至能直接進行商品的買賣。根據現行《中華人民共和國人民幣幣管理條例》第三條，人民幣是我國的法定貨幣，支付公共債務和私人債務都應當使用人民幣，隨著這些私人數字貨幣的使用數量不斷增加，法定數字貨幣的使用頻率會相應減少，這將會極大影響我國法定貨幣的地位，甚至會對國家貨幣主權構成一定威脅。所以，央行發行法定數字貨幣，不僅能夠驅逐這些“劣幣”而且能夠充分保障法定貨幣的法律地位。

(5)進一步推進人民幣國際化戰略

當前的國際貨幣體系是由美元主導的，2008 年金融危機后，構建全球安全穩定的金融市場越來越成為國際貨幣體系建設的共識。國際貨幣基金組織也一直在探索推動國際貨幣體系改革，超主權貨幣逐漸成為國際貨幣體系的改革方向。而央行發行法定數字貨幣正是人民幣國際化的一個重要機遇，數字貨幣的研究在各國目前尚都處于研究實驗當中，各國都在同在一起跑線，央行若今后在合適的時機發行推出我國法定的數字貨幣，將會進一步推進人民幣國際化戰略，不僅有助于推動建立新的國際經濟新秩序，也在推動我國對外經濟貿易發展、提高對外經濟話語權、增強我國經濟抗風險方面有重大意義。

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