短期證券是什么？投資渠道有哪些？投資原則一覽

1.短期證券是什么

短期證券一般是指投資者在進行證券投資時，并無長期投資的意圖的證券;短期證券的變現能力非常強，因為公司可以隨時在證券市場出售，這些有價證券，因此常被人們稱為“準現金”。

2.短期證券的投資原則

(1)投資的有價證卷必須具有較高的變現能力(Liquidity)：交易活躍，交易成本較低的債券和股票均屬于邊現能力較高的有價證券。

(2)投資的有價證券必須具有較低的投資風險：信用風險和利率風險。

(3)投資的有價證券必須具有較短的到期日，投資期限越長，風險越高。

(4)兼顧有價證券的投資收益。

3.短期證券的投資渠道

(1)政府債券：信用風險低、利率低、利息免交所得稅： 短期國庫券(Treasury Bills):1年左右，最常見的使91天或182天。 中期國庫券(Treasury Notes)：期限為1-5年 長期公債(Treasury Bonds)：5-7年

(2)可轉讓存單：證實持單人再開單銀行存在一定金額的定期存款之可轉讓信用工具，面額10萬元，期限30-360天，風險小，利率高于政府債券和商業票據。

(3)商業票據：信譽良好的公司簽發的無擔保短期承兌票據30-270天。利率高于債券，二級市場不發達，難提前兌現靈活性差。

(4)銀行承兌匯票：銀行簽發并承兌，或者由其它付款人啟發并經過銀行承兌的匯票，通常用于籌措國際貿易和國內貿易的資金。時間30-180天，利率和風險高于政府債券。

(5)短期貸款：閑置資金借給其他企業，依靠企業之間的信用來維系，極其輕易發生信用風險。

(6)公司債：公司在債券市場上向大眾發行的一種債務憑證。面額1000，時間5年以上，利率和信用風險均較高。

(7)股票：公司籌措自有資金的權益憑證，利率高，風險大。作為短期證券投資不適宜。

4.短期證券投資的目的

公司購買短期有價證券主要有兩大原因：

(1)首先是作為現金的替代品。由于短期證券的收益率一般會高于銀行的存款利率，而有些有價證券如政府債券，又具有極低的風險和極高的變現能力，所以不少企業愿意將一部分閑置的資金投資于短期有價證券上，來獲得一定的收益，再等到企業急需資金時，這些短期有價證券又具有極高的變現能力，能及時解決企業資金問題。

(2)其次是企業完全將短期有價證券作為一種短期的投資。企業時常在手頭上會積壓一定的資金，而在短期之內又會有資金的流出。這樣的話，積壓大量的現金對于企業來說也是一種隱性的損失。而且有些企業的經營具有較強的季節性和循環性。在資金需求不高的季節里，企業可以把一部分資金暫時投資在有價證券上，以期有一定的投資報酬，待資金需求時，再將這些有價證券變現。

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