家族辦公室

7我國家族辦公室公司

家族辦公室是什么

家族辦公室(Family Office)，最早發端于古羅馬和中世紀，古羅馬時期的“Domus”(家族主管)以及中世紀時期的“Domo”(總管家)是最早家族辦公室的雛形。通常認為，現代意義上的家族辦公室興是盛于19世紀中葉的美國。家族辦公室是指為超高凈值家族提供全方位的包含財富管理、法律咨詢和家族傳承等綜合服務的專業機構，通常匯集來自銀行、信托、律所、注冊會計師、投資經理、證券經紀、保險經紀、財務顧問等領域經驗豐富的專業人才。

家族辦公室與私人銀行業務最大的區別在于門檻，其服務的家族擁有更大量級的財富，且服務更加多元化，不僅涉及金融事務領域，也涉及非金融事務，對專業人才亦提出了更高的要求，財富管理的最高形態即是家族辦公室。換言之，超高凈值家族需要的是一個家族賬戶的財務總管，統籌家族可能面對的投資、保險、法律、稅務和慈善事務。隨著該行業的不斷發展，市場上不斷分化出幾類家族辦公室，一類是各大銀行設立的家族辦公室或家族信托部門，幫助富人管理和經營財富。另一類是決定自立門戶的家族，他們通常以設立一家公司專門管理自有家族財富，可以獲得更多的控制權和靈活性，并根據家族文化和理念來聘用專業人士

家族辦公室

家族辦公室發展概況

相比國內，西方的家族辦公室發展已久且商業模式已相對成熟，一些知名的家族辦公室已有多年歷史延續至今。

1838年金融家和藝術品收藏家J.P.摩根設立家族辦公室管理其家族財富。

1882年，洛克菲勒家族設立了世界上第一個真正意義上的家族辦公室來管理自己的家族財富。約翰?洛克菲勒將積累的巨大財富分為洛克菲勒家族基金、洛克菲勒大學和洛克菲勒捐贈基金。其中，洛克菲勒家族基金主要保障家族財富的積累與傳承，而洛克菲勒大學和洛克菲勒捐贈基金的設立則主要是以公益和慈善為目的。

發源于歐洲的羅斯柴爾德家族，依靠家族辦公室的全面規劃，并將資產進行全球配置，不僅規避了經濟風險也獲得了有效的投資回報，羅斯柴爾德家族到目前在全球金融領域仍擁有巨大的影響力。西方世界的諸多大家族，雖然家族后代可能不在家族企業中直接參與經營，但卻可以通過家族辦公室的有效安排和管理保障后代的。家族辦公室的不可替代之功能得到更多西方富豪的認可，已基本成為富豪傳承家族基業的標配，戴爾、希爾頓、巴菲特、喬丹、科比等也聘用家族辦公室管理財富。

截至到2016年，單就美國地區的成熟家族辦公室數量已超過四千家。除了一些知名的私人家族辦公室，率先加入家族辦公室行業的機構是各大銀行和律所^[1]。

家族辦公室的分類

家族辦公室按照家族數量分為：單一家族辦公室和多家族聯合家族辦公室。通常來說，單一家族辦公室是只為單獨某一個家族管理財富以及生活方面的事務的機構。因為只服務于某個單獨超高凈值家族的喜好以及需求，所以這類的家族辦公室并沒有統一標準和定義，在全世界范圍也是多種多樣。

(1)單一家族辦公室：某些單一家族辦公室組織結構很精煉，成員只有投資專家，投資事宜是其唯一的工作。同時另外的一些單一家族辦公室團隊規模則十分龐大，擁有完整的架構和員工分工、眾多的供應商，搭建的是服務平臺，提供全方位的服務支撐。超高凈值家族組建單一家族辦公室的目的通常在于妥善并安全的管理家族財富和家族成員個人事務，這種類型家族辦公室由于隱私和保密的需要無法詳細統計，預估全世界總數大概在幾千到一萬之間。

(2)多家族聯合家族辦公室是財富傳承及管理模式的進化和升級。更加深入、更加持久、更加信賴是多家族聯合辦公室和超高凈值家族關系進化的目標和方向，全面并且專業是其服務的特點。財富增長和財富傳承是多家族聯合家族辦公室的主要工作目標。多家族聯合家族辦公室主要源于三類：由單一家族辦公室擴張；傳統金融機構設立；由專業人士(如律師、稅務師、投資顧問等)或其所在的機構創辦

家族辦公室的優勢

(1) 成本控制優勢。超高凈值客戶運用家族辦公室能夠節省稅務、法務、審計、文檔處理以及其他的綜合管理的成本支出。通過家族辦公室可以集中管理家族資產，減少管理家族財富的運營花費。

(2) 幫助超高凈值家族尋找更多的投資機會。相較于自主管理家族財富或者家族信托的被動投資方案，家族辦公室的主動管理能力，有利于家族在地產類、股權類、債權類、風險等多方面的投資尋求到更優的投資標的。

(3) 稅務的合規籌劃。整體性稅務籌劃、通過設計搭建好頂層架構，將地產或股權以及其他資產投資，合法合規的進行稅負優化。

(4) 風險控制優勢。搭建全面而專業的風險管理評估團隊，實時掌握家族的風險狀況，與專業的機構如保險、法務稅務、安保團隊深度合作，未雨綢繆的制定預案，保障家族成員人身和財務安全。

(5) 家族隱私保護。家族辦公室的非公開性特質，所以能夠有效保護整個家族的信息安全和隱私。

(6)維護家族核心利益。在家族文化及價值觀、投資風險偏好和投資期限等很多方面，不同的家族存在著差異。家族辦公室的集中化管理不但使富裕家族資產規模持續增長，并且能夠讓繼承者們能夠體會家族奮斗歷程、家族財富的源頭、家族的使命、責任、文化追求、價值觀，建立家族憲章、道德行為準則等。家族辦公室的存在也某種程度上代表著該家族的形象。

家族辦公室的服務內容

由瑞銀集團、安永和圣加侖大學聯合發布的家族辦公室白皮書中，總結出四大板塊，財務規劃、策略、治理和咨詢，囊括了成熟的家族辦公室服務的方方面面。

(1)財務規劃

①投資管理服務：通常情況下，建立家族辦公室的主要目標就是投資，才能夠保障家族財富保值增值。服務內容包括但不限于：第一，整體的財務狀況進行評估；第二，對家族的投資目標、思路、理念制定決策，明確投資期限以及風險偏好等；第三，配置投資的組合類別中資產與非資產部分；第四，建立和維護好與銀行的合作，保障家族財富的資金流動性需求；第五，充分掌握家族辦公室的投資和相關負責人情況；

②慈善事業管理：慈善事業的管理是家族辦公室工作的另一塊重點。創建和管理慈善基金會，制定慈善捐款方案。服務內容包括但不限于：第一，制定慈善計劃；第二，幫助建立和管理慈善機構；第三，指導設計捐贈方案；第四，援助慈善機構的運營及技術；第五，搭建資助型基金會和信托；第六，組織和調查相關的慈善活動

③生活管理和預算：由于預算服務也包含在內，所以涵蓋的內容遠遠不止人們通常簡單認為的“禮賓服務”，服務內容包括但不限于：第一，制定預算服務，如資產的核算審查，分析資金流動性需求、制定長遠目標；第二，管理度假性質房地產、私人飛機和游艇等出行工具；第三，維護俱樂部會籍(如高爾夫，馬術、雪茄俱樂部等)；

(2)策略

①教育以及培訓服務：圍繞的重點是下一代的教育問題，包括財務，經濟和財富管理等多方面的知識。服務內容有：第一，組織和服務好家族定期會議；第二，保障和維護下一代教育的目標；第三，通過對外協作和溝通，完成下一代的教育計劃

②遺產和財富傳承：為了財富能夠順利傳承給后代，在家族企業的繼承和遺產規劃過程中，家族辦公室的參與必不可少。服務內容包括但不限于：第一，管理并且規劃相關資產和收入，保障家財有效傳承；第二，在遺產分配和管理的定制過程中，給與專業化的家族治理指導

③商業運營和財務咨詢：家族辦公室業務包括資產管理咨詢，制定融資策略、助力家族企業相關推廣工作。服務內容包括但不限于：商業開發、兼并與收購、私募股權、銀行貸款、發起人、過橋、結構性等各類融資需求

(3)治理

①行政類服務：家族辦公室能否健康穩健運行的關鍵是行政后臺類服務。服務內容包括但不限于：第一，支持一般性的相關法律問題；第二，支付稅款、稅務合規審計和發票開具；第三，審核賬單和費用；第四，開立銀行賬戶；第五，核對銀行清單；第六，管理員工及發放福利；第七，管理律師事務所；第八，管理公關公司；第九，管理技術系統供應商；第十，管理和控制合規

②繼承規劃：家族辦公室和服務家族能夠長期保持良好合作關系的核心在于制定傳承計劃并保障家族后代順利完成繼承。服務內容包括但不限于：第一，制定家族核心應急傳承預案；第二，客觀評價家族內外高級管理人員的稱職度；第三，定期考核家族委員會外部董事的稱職度；第四，搭建家族企業社會責任的平臺，制定有效的知識培訓體系，履行遺產傳承相關計劃；第五，制定家訓或家族憲章，為了實現如下目標：(一)統一家族企業結構和使命；(二)明確家族以及非家族成員的責任和義務；(三)建立滿足家族章程的流程規范；(四)制定家族業務相關的產生重大爭議的解決流程

③報告和記錄：家族辦公室服務工作還包含保存記錄并建立報告制度。服務內容包括但不限于：第一，整合和統計家族所有的資產；第二，將業績統計并合并；第三，分析對比基準；第四，整理年度業績統計；第五，將報告和數據信息化；第六，報稅的相關記錄

(4)咨詢

①風險管理和保險服務：由于金融危機導致的持續性影響，家族辦公室越來越重視此類服務。服務內容包括但不限于：第一，分析及預測風險；第二，梳理保險需求、購買并管理保單；第三，評估資產權屬和已購保單；第四，評估客戶的物業、證券、期權；第五，制定災難恢復的可行性計劃及方案；第六，保護包括離岸賬戶在內的資產；第七，制定重倉投資標的的風險對沖計劃；第八，保障家族成員的人身安全；第九，保障隱私和數據安全性；第十，家族成員公共關系的維護和管理

②合規和監管協助：家族辦公室在投資、資產管理和企業運營過程中需要嚴格遵守與有關的法律規定。服務內容包括但不限于：第一，審計內部存在的問題；第二，搭建公司治理制度；第三，招攬優質人才；第四，監督團隊績效并把控合規；第五，篩選合格的獨立咨詢機構，為家族委員會的組建建言獻策；第六，規范和監督投資流程

③稅務和法律咨詢：家族辦公室日漸重要的工作即是處理好家族的稅務問題和法律事務。通常，家族辦公室的專家團隊涵蓋法律、稅務會計等各方面精英。專業人士的服務內容包括但不限于：第一，制定最妥帖的稅籌方案；第二，制定傳承及投資相關戰略，并處理好收益來源以及相關的稅務問題；第三，推動相關稅務法規化當然，不是每個家族辦公室都會提供所有的業務，通常會根據委托家族的實際需求，提供相匹配的產品和服務^[2]。

家族辦公室的挑戰

(1)中國內地大多富豪家族的財富管理是相對混亂的，家族利益和企業利益是混合管理的，家族辦公室大多嵌入家族企業的一部分，鮮有家族辦公室與家族企業分而治之的情況。這樣就會導致企業風險和家族風險集中，現在也有越來越多的家族意識到，開始規劃風險分散，財富過于集中的問題，并利用家族信托等金融工具實現有效傳承。

(2)與西方家族辦公室不同的是，中國家族辦公室的管理由家族成員主導，通常是從家族企業中分割出來，由家族最終決策權的人掌握，大多為男性，決策權力比較大，商議空間比較小，極少將權力下放到家族其他成員或專業投資顧問等，因此無論家族辦公室的人員結構如何，最終都會尊重并遵守該權力擁有者的決定。

(3)中國家族辦公室的隱私保護及安全防護意識不強，這會導致整個家族面臨著欺詐、綁架、和針對家族企業及家族成員的其他犯罪的潛在風險。

(4)家族辦公室由于剛剛起步，在該領域有經驗的人才較少，且因家族辦公室服務的是超高凈值人士，市場對從業人員要求的更加苛刻，通常需具備多方面的知識，例如信托、理財、投資、保險、移民、家事法、教育等等，因此初創的家族辦公室很難招聘到有合適經驗、技能和有資質的工作人員，這也使得本土富豪家族常常選擇在中國香港或新加坡等地設立家族辦公室，以便于招聘，即便當地的人工成本更加昂貴。