中移智庫：2022年云游戲產品發展現狀及趨勢研究報告（37頁）.pdf

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1、云游戲產品發展現狀及趨勢研究報告2022年11月2一、行業現狀分析二、產業鏈發展情況分析三、市場競爭態勢分析四、同業標桿研究五、用戶畫像研究六、行業發展趨勢3中國云游戲市場將有望成為最具潛力的先行市場之一據IDC數據顯示，2021年中國云游戲市場收入已達40.6億元人民幣，同比增長93.3%。2022年將會成為中國云游戲市場的爆發拐點，收入增至79.2億元人民幣，同比增長95.1%。2021年，中國云游戲市場收入規模約占全球的35.6%。海外市場云游戲2021年收入預計為73.5億元人民幣。在未來五年仍將維持高速增長，五年復合增長率為60.0%。數據統計口徑：1、中國云游戲收入統計口徑：各云游

2、戲平臺用戶時長費用；各云游戲平臺內購費用；云試玩平臺轉下載后產生的用戶收入。2、海外市場云游戲收入統計口徑：各云游戲平臺用戶時長費用；各云游戲平臺內購費用。營收以人民幣為單位呈現，匯率統一采用1美元=6.47人民幣數據來源：全球云游戲市場報告、IDC全球云游戲產業深度觀察及趨勢研判研究報告（2022年）21.040.679.2145.8235.1342.893.3%95.1%84.1%61.2%45.8%202020212022F2023F2024F2025F中國市場收入（億元）增長率38.073.5124.0203.0304.3399.393.2%68.8%63.7%49.9%31.2%20

3、202021F2022F2023F2024F2025F海外市場收入（億元）增長率中國云游戲市場收入規模海外云游戲市場收入規模 商業模式差異使中國在云游戲盈利模式上更具優勢1 接入類型偏好差異促使國內市場增速更快2 運營商布局力度差異使得國內云游戲收入存在持續動力3【中國】免費下載+時長或內購付費，致使平臺收入結構更加豐富【海外】平臺收入主要是時長費用買斷制，用戶版權意識較強廣告投放程度低于國內【中國】PC、主機游戲市場較海外發展緩慢全球領先的5G網絡基礎設施建設及移動互聯網生態成熟發展【海外】PC、主機游戲市場更為活躍對3A游戲需求更高【中國】三大運營商均推出各自的云游戲平臺與各游戲發行方、主

4、流平臺強強聯合【海外】運營商扮演“通訊網絡支持者”的角色持續面臨并購重組、業務調整等挑戰4中國云游戲月活用戶規模及增勢遠超海外地區2021年，中國云游戲月活人數已達到6220萬人，同比增長64.1%。隨著云游戲技術的突破及流量平臺的用戶轉化，到2025年，中國云游戲月活人數有望達到2.5億人左右。2021年，海外市場云游戲月活人數預計達到2340萬人，同比增長49%。相比于總體游戲月活用戶數，云游戲滲透率較低。數據來源：2021年中國游戲產業報告37.962.299.1152.8202.5249.864.1%59.3%54.2%32.5%23.4%202020212022F2023F2024F

5、2025F中國云游戲月活用戶規模（百萬人）增長率15.723.434.350.967.485.249.0%46.6%48.4%32.4%26.4%20202021F2022F2023F2024F2025F北美西歐亞太（不含中國）其他總增長率中國云游戲月活用戶規模（百萬）海外分區域云游戲月活用戶規模（百萬）中國游戲市場擁有龐大的手游玩家1 海外移動網絡的覆蓋參數不齊2 海外地區主流玩家已經與傳統游戲渠道深度捆綁3騰訊、網易等國內知名游戲廠商培養了數億量級手游用戶國內手游用戶在短期內更易于在云游戲平臺的相關營銷、試玩 等策略下轉化為云游戲活躍用戶海外云游戲活躍用戶主要來自于北美、西歐等地區尚未實現

6、4G信號全面覆蓋，且移動網絡資費水平高于中國更關注3A動作、射擊、角色扮演類大型游戲，也更偏向通過主機、PC等傳統本地終端接入游戲日常體驗穩定性上，傳統游戲獲取渠道優于當前云游戲平臺5政策監管規范游戲內容與運營，并加大未成年游戲保護政策類別政策/文件日期頒布主體主要內容及影響未成年及兒童游戲保護未成年人網絡保護條例(征求意見稿)2022-03國家互聯網信息辦公室規定網絡產品和服務提供者應當建立健全防沉迷制度，不得向未成年人提供誘導其沉迷的產品和服務。網絡游戲行業防沉迷自律公約2021-10中國音數協游戲工委堅決執行管理要求，建立工作規范；認真制定具體執行方案和實施細則，全力做好各項防沉迷工作；

7、堅決落實實名認證，精準識別用戶；堅決筑牢安全防線，抵制不良內容。中華人民共和國未成年人保護法修訂案2021-06全國人大初步構建起我國未成年人網絡保護的法律基礎在網絡保護理念、未成年人網絡防沉迷以及相關企業責任方面進行細化。關于進一步加強中小學生睡眠管理工作的通知2021-04教育部強調各地采用技術手段加強監管，每日22:00到次日8:00不得為未成年人提供游戲服務。網絡游戲適齡提示團體標準2020-12國家新聞出版署、中國音數協游戲工委等該標準將未成年人游戲適齡范圍劃分為“8+”“12+”“16+”三個階段，為未成年人、監護人、社會公眾和游戲企業提供參考，對我國嚴格、規范的內容審查制度的補充

8、和完善，并不會放大游戲內容審核尺度。關于防止未成年人沉迷網絡游戲的通知2019-11國家新聞出版署對未成年游戲用戶六個方面進行規定，加強對未成年人健康合理使用網絡游戲的教導，幫助未成年人樹立正確的網絡游戲消費觀念和行為習慣。健康中國行動(20192030年)2019-07國家衛健委 實施網絡游戲總量調控，控制新增網絡游戲上網運營數量，鼓勵研發傳播集知識性、教育性、原創性、技能性、趣味性于一體的優秀網絡游戲作品，探索符合國情的適齡提示制度，采取措施限制未成年人使用時間游戲行業內容及題材監管游戲審查評分細則2021-03中宣部 游戲送審試行全新的評分審查制度，從“觀念導向”“原創設計”“制作品質”

9、“文化內涵”“開發程度”5 個方面對游戲作品進行評分。低分游戲將被打回，無法進入版號審批排隊流程全國游戲管理工作專題會議2019-04國家新聞出版署明確游戲監管要求，提出新游戲版號審批要傾向精品游戲，未來審核效率會進一步加快近期游戲行業相關政策梳理“未成年人”、“防沉迷”是近年游戲行業政策的主要關鍵詞，主要體現在實名認證、游戲時長、充值付費三個方面。此外，游戲題材和內容端也出臺了明確的監管政策。監管政策逐步收緊表明行業將向規范化、健康化發展。數據來源：公開資料整理、光大證券研究所、IDC6根據IT桔子數據，經歷過2019年行業低谷后，2020年游戲行業投資并購明顯回暖。全球投資并購金額由201

10、9年418.4億元增長至2021年1592.4億元。2021年中國投資并購金額近600億元人民幣，同比增長173.56%，游戲賽道備受資本關注。2022年H1，受到國內多地疫情影響，以及在充滿不確定的全球經濟下，國內游戲行業投融資市場活躍度稍有下降，但游戲行業新概念新業態蓬勃發展，有望繼續推動行業加速發展。643.8454.596.3219.0599.133.0382.8756.3322.21573.1993.36631.022018191110139348274688110796201720182019202020212022H1國內投資并購金額（億元）海外投資并購金額（億元）國內投資并購數

11、（起）海外投資并購數（起）數據來源：IT桔子，游戲陀螺中國及海外投資并購金額及數量2022H1中國及海外投資并購金額對比（億元）3366310 0國內海外國內披露總金額33億元，不及海外1/200資本持續關注，推動云游戲行業加速發展充滿不確定的全球經濟，機構募資環境進一步變差，很多投資人對國內市場長期處于觀望狀態，出手謹慎國內政策對互聯網公司監管力度增強，防止資本無序擴張游戲行業版號受限，出海已是大勢所趨海外游戲市場進入“大整合時代”，特別是大廠與大廠間的并購變得尤為頻繁海外游戲市場趨于成熟，有良好的投資退出機制2021年，游戲精品化與版號數量控制效應疊加，企業需要更多的精品來獲取市場更大的話

12、語權，其中，最快最便捷的方式除了自產，就是投資、并購游戲行業新概念新業態蓬勃發展，為卡位新賽道，企業不斷在元宇宙、云游戲、AI、XR等領域做戰略部署微軟收購動視暴雪合人民幣4602億元Take-Two收購Zynga約合人民幣850億元7受全球經濟環境的影響，2022年H1國內游戲投融資事件活躍度下降，云游戲投融資事件主要集中在2021年根據IT桔子投融資數據，與云游戲直接相關的投融資事件中，融資金額大多在數千萬元人民幣，投資方主要為金融資本和游戲相關產業資本。對于仍處于發展早期階段的云游戲行業，各界資本的進入有助于云游戲相關基礎設施的加速建設、新興技術的持續研發、內容豐富度及品質的提升。近期我

13、國云游戲市場主要投融資事件時間公司子行業融資輪次融資金額投資方2021年12月蔚領時代云解決方案B輪4億人民幣明勢資本、鼎暉投資等2021年11月Mainframe Industries游戲開發商B輪2290萬美元 Andreessen Horowitz-a16z2021年7月Genvid游戲開發商C輪1.13億美元NTT、三星、虎牙等2021年5月念力科技云游戲平臺天使輪800萬美元莉莉絲游戲、五源資本2021年5月海馬云云游戲技術服務商戰略投資2.8億元咪咕公司、優刻得科技2021年4月蔚領時代云游戲技術服務商A輪1.5億元小米集團、順為資本等2021年3月Ubitus優必達游戲綜合服務戰

14、略投資4000萬美元騰訊、索尼等2021年2月菜雞游戲云游戲平臺戰略投資未透露騰訊投資2020年12月視博云云解決方案B+輪數千萬人民幣弘輝控股、勢成資產2020年9月動視云云解決方案A輪7800萬人民幣騰訊投資、南山資本2020年6月達龍云云游戲平臺戰略投資未透露高通2020年4月蔚領時代云解決方案Pre-A輪數千萬人民幣彬復資本、米哈游等2020年1月念力科技云游戲平臺天使輪數百萬人民幣五源資本、奇績創壇數據來源：IT桔子8依托5G、邊緣計算、區塊鏈等技術，云游戲加速發展云游戲需要眾多新興技術的參與，因此電信運營商、云服務商、硬件廠商等在不斷創新及應用如5G、邊緣計算、區塊鏈等相關技術，為

15、云游戲的落地及商業化提供了可能性；新興技術的發展為用戶的云游戲體驗奠定了基礎，編解碼、網絡傳輸等技術的進步將大大提升云游戲的內容呈現質量和互動操作質量，同時，新興技術也將提升云游戲廠商的管理、調度、復用和調優能力，提高效能，降低云游戲整體成本。新興技術助力云游戲市場發展5G的高速率、大容量、低延遲、高可靠等特性將保障用戶在云游戲過程中的體驗，高速、高流量的網絡傳輸技術是解決網絡時延、提高云游戲體驗的關鍵。云服務節點可以保證云游戲的流暢度與清晰度，實現實時交互。邊緣算力的建設可以降低服務器與用戶端的傳輸距離，是減少用戶端時延和寬帶資源壓力的關鍵。5G發展邊緣計算區塊鏈技術虛擬化技術隨著區塊鏈技術

16、的發展，有望將用戶信息、敏感操作通過區塊鏈技術進行分布式、防篡改、分層授權的管理起來，真正做到用戶信息的適度開發、安全交互與最大化利用。GPU虛擬化將服務器、顯卡等硬件，資源靈活分配調度，為每個玩家分配獨立的云渲染節點，提升資源管理效率。實時游戲畫面數據量龐大，需要經過 編碼壓縮后進行網絡傳輸并解碼，編解碼技術影響著云游戲的延遲、畫質等。編解碼技術GPU每個鏈接都需要渲染處理，可支撐高并發密度GPU渲染能力是云游戲落地的關鍵。GPU的發展可以節約時間、節省本地資源、彈性伸縮、降低成本、運維專業化。9一、行業現狀分析二、產業鏈發展情況分析三、市場競爭態勢分析四、同業標桿研究五、用戶畫像研究六、行

17、業發展趨勢10云游戲產業鏈圖譜：七大參與角色云游戲參與角色可分為游戲開發商、云游戲運營商、方案提供商、網絡提供商、終端廠商、云游戲玩家以及推廣平臺其中，云游戲運營商又稱云游戲平臺商或渠道提供商；方案提供商可根據云計算的層級劃分為硬件廠商和云服務提供商。終端廠商手機PCVR/AR大屏手柄網絡運營商云游戲平臺/服務商游戲開發商云服務提供商服務器廠商方案提供商推廣平臺游戲用戶11云游戲產業鏈圖譜：云游戲平臺是云游戲服務入口游戲開發商在游戲開發平臺上完成游戲內容和技術實現的開發；服務運營者以云游戲平臺或渠道的形式對云游戲進行分發、運營；方案提供商以云游戲服務平臺和云服務的形式提供業務管理服務和云端基礎

18、資源；網絡提供商提供網絡資源；推廣平臺通過廣告等形式進行游戲宣傳推廣，終端企業生產可用于云游戲的不同終端產品，云游戲用戶進行最終游戲體驗。云服務提供商服務器廠商云游戲用戶主要負責游戲的研發和發行工作，以及游戲內容的持續更新和維護主要負責云游戲技術解決方案和云服務器/邊緣節點等服務，保障云游戲體驗云游戲的集中入口，給用戶提供云端游戲服務，并負責云游戲分發、賬號管理等移動聯通電信微博微信抖音快手手機電腦手柄VRAR騰訊先游咪咕快游達龍云小沃科技騰訊游戲網易游戲完美世界三七互娛游戲開發商基礎資源/技術提供商云游戲平臺/服務商網絡運營商推廣平臺終端廠商網絡資源內容授權內容分成云游戲入口用戶付費廣告內容

19、終端設備用戶體驗服務費用云游戲產品12一、行業現狀分析二、產業鏈發展情況分析三、市場競爭態勢分析四、同業標桿研究五、用戶畫像研究六、行業發展趨勢13中國及海外云游戲平臺概覽（1/3）近年來，云游戲行業受到資本廣泛關注，各領域廠商紛紛參與布局。海外市場由云服務廠商和硬件制造商為主要參與者，海外運營商以提供服務為主，并未研發獨立的云游戲平臺，而中國市場由游戲廠商、電信運營商、及互聯網廠商三分天下。沃暢游咪咕快游天翼云游戲YOWA云游戲斗魚云游戲隨樂游菜雞云游戲達龍云游戲集游社順網云玩騰訊先鋒網易云游戲西山居云游戲盛趣叨魚中青寶云服務廠商硬件制造商互聯網廠商游戲廠商電信運營商互聯網廠商海外云游戲平臺

20、介紹中國云游戲平臺介紹PlaykeyVortexBlackoutNetboom微軟xcloudIBM云游戲亞馬遜lunaOVH cloud Shadow索尼 Playstation Now英偉達 Geforce Now14海外云游戲平臺介紹中國云游戲平臺介紹由于海外市場長期以來形成的買斷制付費習慣及平臺更高的訂閱費用，玩家接入云游戲的初始成本較國內用戶更高，但活躍的云游戲用戶擁有更高的ARPU值；用戶接入類型偏好的差異使得國內市場擁有更為成熟的移動生態，提供了更為龐大的用戶轉化基數，在未來也將擁有更高的付費轉化潛力。2021市場收入規模73.5億2021市場收入規模40.6億2021月活用戶數

21、量6,200萬2021市場規模增速93.3%2021月活用戶數量2,340萬2021市場規模增速93.2%北美地區收入占海外51.3%中國及海外云游戲平臺概覽（2/3）數據來源：頭豹研究院15目前市場上主要的云游戲平臺大多支持多種游戲類型，可體驗的游戲數量大多在數百款左右。根據國家新聞出版署公布的過審游戲版號顯示，2019年以來每年有千款以上的游戲過審，云游戲平臺除了可以云化豐富的存量游戲外，還可以引入更多的新游戲內容。未來云游戲平臺將通過持續 增加優質游戲內容，為游戲用戶打造一站式游戲服務入口企業云游戲平臺云游戲數量云游戲類型支持平臺索尼PlayStation Now約750款PC/主機Pl

22、ayStation/PC端微軟xCloud約100款手游/PC/主機移動端/PC端/電視端騰訊游戲騰訊先鋒約120款手游移動端/PC端/電視端網易游戲網易云游戲約640款手游/PC/主機移動端/PC端/網頁端/電視端小沃科技沃暢游約300款手游/主機移動端/電視端/VR端咪咕咪咕快游約180款手游/PC/主機移動端/PC端/電視端虎牙直播YOWA云游戲約81款手游/PC/主機移動端/PC端/網頁端斗魚直播斗魚云游戲約25款手游/PC/主機移動端/PC端/網頁端達龍科技達龍云游戲約820款PC/主機移動端/PC端/電視端愛奇藝愛奇藝云游戲約100款手游移動端/PC端/網頁端中國及海外云游戲平臺概

23、覽（3/3）注：此表格為主要的云游戲廠商相關信息展示，排名不分先后。綠色代表海外云游戲廠商；藍色代表中國云游戲廠商。16一、行業現狀分析二、產業鏈發展情況分析三、市場競爭態勢分析四、競品研究五、用戶畫像研究六、行業發展趨勢17海外云游戲平臺：索尼 PlayStation NowPlayStation Now是Sony推出的云游戲服務。PS Now服務于2014年國際消費電子展（CES）上公開，內部測試于1月28日在美國地區PS 3開展。2015年，PS Now推出訂閱服務。目前，訂閱用戶可在PS5、PS4、PS4 Pro和Windows PC上暢玩平臺PS 3、PS 4作品，亦加入移植版本的P

24、S和PS 2作品游戲。Sony PlayStation Now 發展歷程2014201520172018201920212022PS Now內部測試于1月28日在美國地區PS3開展PS Now推出訂閱服務，會員參與訂閱計劃，即可游玩庫中所有游戲宣布終止PS3、PS Vita、PS TV、Sony Bravia及三星電視機等PS Now服務PS Now 允許下載庫中的PS4游戲，和移植到PS2游戲PS Now從每月19.99美元降至每月9.99美元云游戲服務器已經實現了各種節能技術PS Plus訂閱服務和PS Now云游戲將合并成全新的PS Plus付費方式Sony PlayStation No

25、w 平臺情況采取“租借游戲”的付費方式，根據游戲時長判斷開通訂閱會員，價格從$9.9/月到$119.99/年不等Sony PlayStation Now 核心競爭優勢 第一方工作室強大的自研能力1 索尼平臺獨占部分精品游戲2深耕游戲行業，憑借PS系列主機平臺和掌機平臺獨占了大量游戲開發商，最具核心競爭力的是擁有超16家第一方工作室，第一方工作室擁有強大的開發能力，不斷推出優質的游戲資源，如神秘海域系列、地平線系列索尼并非以云計算科技見長的公司，其云游戲發展戰略以產品數量和平臺綁定為主通過增加限定游戲作品與永久可玩系列作品方向擴充平臺的內容，進而吸引更多玩家內容資源訂閱用戶擁有超過750款游戲暢

26、玩訂閱 PS Now 的用戶超過220萬Sony全新的PS Plus訂閱用戶（含大量主機游戲用戶）4850萬，將有機會轉化為云游戲用戶18海外云游戲平臺：微軟 Xcloud Xbox Game Pass Ultimate游戲暢玩、持續更新專屬會員折扣優惠包括游戲內置內容和合作伙伴提供的多種福利加入Xbox Live Gold會員并享受福利14.99美金/月支持安卓、ios系統及各類電腦和平板操作系統游戲體驗接口Xcloud云游戲是微軟公司開發的云游戲服務。Xcloud最初于2019年11月進行beta測試，隨后于2020年9月15日對Xbox Game Pass Ultimate用戶進行推出。

27、擁有Ultimate Pass的用戶可在微軟提供的Xbox Series X服務器上暢玩Xcloud 平臺所有游戲并獲取相關游戲內容及周邊福利。微軟 Xcloud 云游戲平臺發展歷程201620182019202020212022微軟集團建立了云游戲開發團隊10月正式宣布成立Xbox cloud gaming游戲項目并搭載Xbox One 刀片服務器Xcloud測試版正式向公眾發布，服務器升級 Xbox one S，速度翻倍且功耗降低30%9月Xcloud云游戲平臺在全球21個國家正式發布，游戲數量超過150+11月Xcloud宣布升級服務器為Xbox Series X,性能提升超50%支持在

28、三星2022款智能電視上使用，無需購買其他主機設備，即可游玩上百款高質量大作微軟 Xcloud 云游戲平臺情況2022年一季度數據顯示，已有超過 1000萬人 通過微軟Xbox云游戲服務體驗游戲微軟 Xcloud 云游戲平臺核心競爭優勢擁有豐富的游戲內容資源并持續加速云游戲內容建設1不斷完善的云游戲平臺基礎設施建設2入局游戲行業早，Xbox 作為主機游戲市場的一大巨頭，已經建立了非常良好的主機游戲生態目前，平臺擁有100+款游戲擁有23個知名游戲工作室，通過不斷收購游戲工作室，提高自身游戲開發和制作能力，可開發 Xcloud 平臺獨有游戲，豐富游戲內容資源斥資收購動視暴雪，獲得大IP資源（如魔

29、獸世界、守望先鋒等）擁有一套內部游戲開發平臺，包括 PlayFab 和 3D 設計引擎 SimplygonAzure云服務器是微軟云游戲背后特別強大的支撐工具，2022年8月，Unity 選擇微軟作為其云服務提供商，共同開發，以將 Unity 應用在 Xclould 平臺中19國內游戲廠商陣營：網易云游戲內容優勢助力網易云游戲平臺獲關注，云游戲時期或成就網易游戲全面提升分發能力。搭建云游戲平臺及傳統渠道推廣發現模式升級（頁面試玩）使網易游戲分發能力等到提升，從而拓寬市場競爭優勢。云游戲平臺方面，網易游戲依托網頁端作為云游戲平臺落地載體，雙重“免下載”加持再次降低了用戶觸及游戲的難度，提升了平臺

30、分發能力?，F階段，網易旗下部分產品已進行云試玩測試，并對三星、魅族等渠道商提供云游戲技術支持。隨著游戲上云常規化，網易游戲現行玉溪布局對云游戲推發功能的倚重將進一步提升，使之發揮更大價值。產品性質：云游戲平臺狀態：已上線。PC、Web端、Android端、iOS端、TV端已正式開放運行數據：1080P，60Fps下，時延20-50ms產品情況：手游約540款，PC端游約90款，桌面高質量游戲約15款優勢：免本地安裝、多平臺支持、省資源網易云游戲四大創新多套成熟云端架構，集成各類游戲網易云游戲在云端架構集成了arm及x86等多套技術方案，做到在同一平臺內，突破設備限制全端多場景覆蓋網易云游戲已經

31、做到了多端全渠道覆蓋，且針對各端進行了適配性優化，還支持跨平臺多端無縫切換便捷的渠道SDK接入服務與游戲快速云化網易云游戲通過技術攻關，為廣大游戲分發渠道提供了便捷的SDK接入服務。單機承載能力優異網易云游戲選擇了一套用戶體驗優異、并且云端單機承載能力出色的技術架構，極具拓展性，競爭力較強未來業務發展方向在云平臺原生游戲方向進行突破，通過網易內部自研或者與外部游戲研發公司合作，打造更多的云平臺原生游戲，補全云平臺原生游戲的拼圖為用戶提供全鏈路云游戲平臺與生態，并在游戲發行和游戲布局上為公司游戲提供全方位技術支持。通過系統化解決方案、連接網易游戲多業務場景和渠道，推動云游戲新方向和發行模式的探索

32、20國內游戲廠商陣營：騰訊云游戲騰訊云游戲已籌備三個不完全重合的云游戲平臺（騰訊即玩已被淘汰）。覆蓋移動、PC、主機、單機等全方位游戲類型，發力多終端市場。發布時間2019年3月2020年4月2019年2月支持游戲類型PC/主機游戲云化移動游戲為主移動游戲為主業務對象To B/To CTo CTo C平臺特點專注以TV端及大型游戲為主的跨終端云游戲體驗海量正版精品游戲；騰訊賬號體系一鍵登錄云游戲；極致的移動端、PC和TV跨端云游戲體驗；大屏游娛套裝與定制化分體手柄面板結合的大屏場景娛樂新體驗極致體驗，聚集游戲發行、云游戲生態落地與行業創新支持平臺TV、移動端、PC、Mac移動端、PC、TV移動

33、端、PC、TV功能To B：提升廣告投放效果、游戲直播互動、云試玩拉回流、新游戲預約注冊To C：為用戶提供云游戲To C：為用戶提供云游戲To C：為用戶提供云游戲定價29/1個月78/3個月149/6個月251/12個月天卡6元，月卡29元季卡79元，年卡299元未來戰略方向START已與索尼、OPPO等數十家電視廠商合作，持續優化大屏體驗。完備的PC/TV/手機三端互通布局、獨家的云游戲黑科技將讓玩家隨時隨地享受主機級云游戲體驗先游已在湖南有線、廣西廣電，以及重慶廣電等平臺上線，還有多家運營商正在合作流程中。依托穩定而強大的云端技術架構，騰訊先游將給用戶完美接近本地游戲的高品質云游戲體驗

34、已下線（原因：先游和騰訊即玩都側重移動端安卓手游的云化，業務重疊率高，內部競爭被淘汰）騰訊START騰訊先鋒騰訊即玩21針對大屏用戶游戲和社交習慣打造客廳專屬云上會客廳場景，并且引入了定制外設套裝儲備了大量適合中國用戶游戲習慣的大屏內容。據悉，騰訊先鋒TV版已接入30+款熱門游戲到2022年6月，騰訊先鋒云游戲已在主流TV廠商TCL，康佳，創維，當貝等大屏上正式上線TV版云游戲騰訊云游戲：品牌戰略升級，打造云游戲新體驗2022年騰訊游戲發布會上，騰訊先鋒宣布品牌全面升級，并發布新品牌LOGO，定位為“打造互動娛樂體驗先鋒”，開啟“自我革新”，真正希望憑借技術優勢，為用戶提供探索超級數字場景的先

35、鋒方式，不斷拓寬云游戲的思路和視野。全球首個將云游戲技術應用于人類文化遺產保護的項目騰訊先鋒已著手研發原生云游戲上線云天涯明月刀手游iOS端云游戲重點布局大屏云游戲探索云游戲新玩法、新內容瞄準布局大屏云游戲，激活大屏端流量價值潛力為玩家提供探索超級數字場景新方式主打“多端互通+賬號打通+精品正版云游戲”精品內容輸出、多端互通體驗優化、商業模式探索及用戶獲取從“騰訊先游”升級為“騰訊先鋒”，定位為“打造互動娛樂體驗先鋒”“云游長城”探索云原生游戲iOS云游戲商業化開啟騰訊先鋒云游戲娛樂賽2022年夏季，騰訊先鋒將開啟TGA騰訊先鋒云游戲娛樂賽，云游戲玩家可以在TV端參與歡樂斗地主與王者榮耀電競賽

36、事，體驗“大屏+超高清+手柄”類主機游戲的暢爽體驗22國內電信運營商陣營：沃暢游沃暢游作為聯通5G游戲生態入口的云游戲平臺，結合了5G高速網絡和聯通云網一體的整合能力，具備統一賬號、固移融合的特性及“多快好省”等多重優勢，通過移動端、電視端和VR端共同提供云游戲服務，為游戲玩家帶來5G時代游戲新體驗，通過打造內容生態多樣化的一站式云游戲平臺，滿足玩家多元化游戲需求。聯通5G 游戲生態 入口沃暢游用戶手機端電視端VR端實時動態檢測沃暢游實時檢測游戲狀態，提前解決加載、升級等問題，避免游戲加載讓用戶等待智能內容推薦沃暢游根據用戶喜好和匹配度給用戶推薦游戲產品，減少用戶在瀏覽過程中的時間用戶便捷操作

37、用戶即點即玩，無需等待，僅需兩步即可快速啟動游戲，便捷流程減少用戶操作時間營銷產品營銷手段小沃會員5G權益包IPTV游戲寬帶電競權益號卡活動營銷觸點營銷套餐營銷短信營銷聯通沃暢游保障用戶高速體驗23國內電信運營商陣營：天翼云游戲天翼云游戲是中國電信為5G用戶打造的包括手機、PC、智能電視在內的多終端云游戲服務平臺，主打優質主機游戲內容，游戲玩家可享受一鍵即玩、無需下載的樂趣體驗，同時背靠電信資源，與大屏、內容等廠商的合作方面也推進較快，充分發揮中國電信獨有的云網資源優勢，聯合行業合作伙伴，不斷拓展產業生態邊界，搶占5G時代游戲新賽道。分辨率720p/1080p/2k/4k/8k幀數（fps）3

38、0/60支持平臺手機端、TV端、PC端內容包含多種熱門單機大作，內置較多免費游戲內容主要功能游戲庫，游戲推薦，外設推薦，個人中心大屏合作將與TCL、長虹、海信等多家智能電視廠商合作內容合作與騰訊、網易等多家游戲廠商達成內容合作特色電信5G會員提供免費流量套餐天翼云游戲用戶體驗技術能力市場拓展天翼云面向合作伙伴、云游戲廠商及開發者推出了多項生態政策及資金扶持，以億元級的投入，在基礎資源、資金、渠道等方面支持合作伙伴業務發展，與合作伙伴共同發力云游戲市場。天翼云游戲平臺實現了TV、PC、手機、VR/AR能力的全面融合，并幫助游戲開發者進行同屏互動的業務模式創新。天翼云還將基于中國電信強大的云網資源

39、，整合PaaS能力，未來繼續加強與業內頭部芯片廠商和設備廠商的緊密合作，推出高性價比的基礎云資源。平臺目前時延在30ms左右，玩家能夠擁有暢享極速的游戲體驗。在影音方面，天翼云游戲平臺已具備4K乃至8K的畫質渲染能力以及144幀/秒的推流能力，同時支持5.1環繞立體聲?；谠朴螒蜃陨硖攸c，天翼云還將推出高性能、低成本的GPU能力，并根據業務需求進一步將算力、存儲、媒體處理、AI、CDN等能力推向邊緣，全面支持云游戲的業務場景和商業模式創新。24國內電信運營商陣營：天翼云游戲天翼云游戲聯手炫彩互動與樂播科技積極布局終端硬件，“智能大電視+便攜式小主機”助力中國電信“天翼云游戲”實現了終端硬件設備

40、的“大小”雙突破。由中國電信新國脈旗下炫彩互動主導研發的全球首款云游戲電視機“長虹ADDFUN自由屏”與國內首款5G便攜式云游戲主機“樂播天翼云游戲主機”相繼發布。內容端：內含教育屏、游戲屏、健康屏、音樂屏、影視屏五大主題，每個主題包含豐富且高質量的內容，炫彩互動提供了云技術和AR技術支持，其研發的大拇哥樂園極大地豐富了成長屏的內容。功能端：具備可移動、可觸摸、可以橫豎屏轉換性能，同時配贈專屬游戲手柄及攝像頭，能夠帶來更好的游戲體驗，是超脫電視機的新的形態，將成為未來家庭娛樂的數據中心，滿足家庭用戶多元化的交互需求。主打優勢：“能裝進口袋里的云游戲主機”，大小僅約半個智能手機，重量僅約一枚雞蛋

41、，隨時隨地想玩就玩。技術特征：采用4K60Fps視頻解碼+HDR高動態渲染技術，配合天翼云游戲的4K游戲資源，畫面超高清，視頻運行超流暢；雙天線Wifi6的速度最高可達1.2Gbps，是Wifi5主機的1.38倍，信號更強，極大降低了游戲卡頓的情況。終端配置：配備國內手柄領軍品牌北通深度定制款手柄。是玩主機游戲的最佳選擇。天翼云游戲聯手炫彩互動和樂播科技布局終端硬件，打造全新終端產品品類，實現了完美的云游戲端到端體驗。25運營商云游戲平臺對比 運營商在云游戲領域加快部署節奏，利用其網絡及流量優勢全面布局?？傮w來看，目前三家運營商在云游戲布局中的同質化較為嚴重。三家運營商均依托自建的網絡通訊技術

42、和云服務資源進行云游戲上游產業鏈布局，完善云游戲基礎設施建設。并通過與海內外游戲開發商與渠道發行商合作，豐富云游戲內容資源，并不斷拓展終端設備，實現全產品矩陣。天翼云游戲咪咕快游沃暢游主要特點核心優勢 咪咕快游依托移動生態、用戶基數量大等優勢在運營商云游戲平臺中占據領先位置。咪咕快游布局云游戲較早，成立中國第一個云原生游戲工作室，具有強勁的內容聚合能力，聯合游戲廠商獲得超過1100款游戲授權，下游與近20家設備廠商達成合作，更具發展資源和優勢。平臺玩家可暢享海量3A主機/PC大作及高品質手游，游覽新鮮有趣的游戲新聞和視頻構建起跨“移動端、TV端、PC端和VR端”的全產品矩陣采用會員訂閱與時長疊

43、加收費制度支持多種操控設備進行游戲目前已支持多屏互動，手機端、電視端和VR端，不同客戶端用戶數據互通結合聯通資源，實行多樣化營銷組合，提升游戲分發效率支持PC、及手機的安卓機iOS平臺，最特別的就是還推出了TV安卓版免配置、免下載、跨終端、高畫質將云游戲平臺建設、內容合作、云原生游戲研發、云游戲算力、硬件終端等上下游產業鏈串起來，起到了產業鏈鏈長的作用全場景月活用戶數已達1.2億擁有200+款在線暢玩精品游戲沃暢游已建立了十余款頂級大作、數十款主機精品、數百款熱門手游的內容矩陣通過會員體系的經營維系、電競號卡聯動等，提升沃暢游對用戶的吸引力天翼云基于中國電信強大的云網資源，整合PaaS能力，推

44、出高性價比的基礎云資源給予合作商豐富資源，如5G 特權禮包等、線下全國十余省市營業廳全方位游戲展示對比總結26云游戲定價對比：以會員付費、時長付費為主要模式7個競品在定價方面的比較云游戲產品定位Sony PS Now為訂閱用戶提供PS3/4、移植的PS、PS2游戲微軟Xbox游戲的強梁，讓人們在任何地方玩現有的Xbox游戲中國移動旗下的5G云游戲平臺騰訊官方推出的多生態游戲平臺網易游戲推出的云游戲服務平臺中國聯通旗下的5G游戲生態入口中國電信旗下的5G云游戲服務平臺收費模式會員制會員制會員制+時長制會員制會員制+時長制會員制+時長制會員制+時長制詳情訂閱會員：$9.99/月$24.99/季$5

45、4.99/年訂閱會員：$14.99/月$39.99/季$99.99/年會員卡：月卡29.9季卡62.8半年卡116.6年卡215.3時長包：3/h10/5h騰訊start：月卡29季卡78半年卡149年卡251騰訊先游：天卡6元月卡29元季卡79元年卡299元手游：免費2小時/天日卡2周卡10月卡30季卡85年卡270端游：免費2小時/周云幣充值會員卡：黃金會員月卡7（主機時長5h）鉆石會員月卡20（主機時長12h）星光會員月卡30（主機時長20h）vip年卡360時長包：10/5h（主機時長）優享會員：連續包月39月卡43季卡116半年卡229年卡469尊享會員：連續包月29.9月卡39.9

46、季卡79年卡399時長包：1小時55小時15.9沃暢游天翼云游戲微軟XcloudSony PS Now27中國與海外云游戲平臺維度對比分析：企業競爭力角度從企業競爭力角度分析，理論上，隨著云游戲技術發展的成熟化，行業競爭重點會逐步從技術革新向價格戰爭轉變，而擁有更低運營成本的云游戲平臺將會在價格戰中脫穎而出，因此，擁有更多細分環節部署的平臺在中長期成功的幾率更大。對比海內外云游戲平臺在云游戲產業鏈關鍵環節的布局情況。海外頭部平臺在云游戲產業鏈部署方面要更領先于中國。網易云游戲缺乏完備的國內云計算與數據中心體系（導致云游戲成本相對更高）。來源：頭豹研究院、艾瑞咨詢平臺名稱自建云計算基礎設施自研游

47、戲內容自研終端設備自建游戲硬件設施自建網絡通信技術自研云游戲技術擁有平臺流量引領天翼云游戲沃暢游咪咕快游騰訊先鋒騰訊Start虎牙YOWA網易云游戲達龍云游戲亞馬遜Luna微軟Xcloud索尼PS nowGeforce Now注：自研終端設備主要包括：手機、電腦、VR/AR、游戲機、電視等硬件終端；自建游戲硬件設施主要指：游戲主機、游戲手柄等。中國云游戲平臺缺少自建終端設備和自建硬件設施設備布局主要是因為云游戲平臺主要做內容資源的整合，在基礎設施和終端硬件方面多采取生態合作的形式。28中國與海外云游戲平臺維度對比分析：用戶體驗角度游戲數量游玩質量注：1、游玩質量通過游戲畫質及操作延遲來評估；2

48、、圓圈大小代表性價比高低，圓圈越大性價比越高；3、綠色圓圈代表國內廠商，藍色圓圈代表國外廠商從用戶實際體驗角度分析，游戲數量、延遲、畫質及收費制度是影響云游戲平臺綜合體驗較關鍵的三點。如果平臺擁有大量游戲卻無法提供良好操作體驗，又或者操作體驗上佳但游戲內容匱乏，都會導致客戶流失。在中國，騰訊旗下的雙平臺游玩質量最佳；網易云游戲在游戲數量和性價比方面均有不錯的表現；咪咕快游需要更多地提高游玩體驗感。在海外，索尼PS now憑借其積累的大量優質游戲內容性價比最高，微軟xcloud需要提供更多優質的游戲和操控體驗。來源：頭豹研究院、艾瑞咨詢用戶體驗對比：游戲數量、質量及性價比012345010020

49、03004005006007008009001000騰訊先鋒虎牙YOWA咪咕快游網易云游戲亞馬遜Luna微軟xcloud達龍云游戲索尼PS now騰訊Start游戲數量多、性價比較高質量相對較低游戲質量高、性價比較高數量相對較少性價比較高數量相對較少、質量相對較低側重游戲質量側重性價比側重游戲數量29移動在國內云游戲行業中屬于網絡優勢型云游戲平臺國內云游戲頭部廠商聚焦自身優勢，積極參與云游戲行業競爭。以騰訊微代表的全能型玩家，基本覆蓋全產業鏈；以華為云、金山云為代表的技術型玩家，通過自研鍛造技術壁壘；以網易游戲、盛趣游戲為代表的內容型玩家，老游戲上云和原生云游戲研發并行；以咪咕快游、天翼云游戲

50、為代表的網絡型玩家充分利用運營商技術和網絡優勢，積極布局云游戲生態。公司電信運營商服務云服務硬件計算平臺研發發行云游戲平臺社交媒體全能型技術型內容型網絡型騰訊華為網易中國移動構建產品生態，發展云游戲生態專注B端業務，通過自研鍛造技術壁壘老游戲上云和原生云游戲開發的齊頭并進充分利用運營商優勢，布局云游戲生態類型廠商示例描述30一、行業現狀分析二、產業鏈發展情況分析三、市場競爭態勢分析四、競品研究五、用戶畫像研究六、行業發展趨勢31用戶畫像：男性用戶是主要玩家，移動端成主要接入設備2021年，中國云游戲行業男性用戶占比接近9成。當前云游戲產業仍處于將現有游戲移植云化的初級階段，缺乏對女性用戶有足夠

51、吸引力的游戲內容，因此云游戲用戶仍表現出嚴重的比例失衡。目前，移動游戲在國內游戲市場所占比重最大，其市場規模呈現出逐年穩步增長的態勢，移動游戲用戶基數占游戲行業總規模的比例也在逐年增加。龐大的移動市場及XR產業的快速發展決定了短期內移動端仍是云游戲的主要入口。88.14%11.86%中國云游戲用戶性別畫像數據來源：IDC全球云游戲產業深度觀察及趨勢研判研究報告（2022年）94.09%17.43%11.39%7.68%3.16%1.13%0.00%10.00%20.00%30.00%40.00%50.00%60.00%70.00%80.00%90.00%100.00%手機電腦平板TVVR設備其

52、他中國云游戲用戶接入設備類型32用戶畫像：游戲設備性能受限成用戶選擇云游戲的主因，角色扮演類和射擊類游戲最受云游戲用戶歡迎數據顯示，57.1%的用戶選擇云游戲的原因是所持設備差，50.61%的用戶想通過云游戲的方式在移動設備上體驗大型端游、主機游戲，同時超過三分之一的用戶認為傳統游戲不斷下載更新會相對麻煩，云游戲即點即玩的特性會更加便捷。角色扮演RPG類、射擊STG類、多人在線戰術競技MOBA類游戲最受用戶歡迎，在市場中占據很大的生存優勢?，F階段，云游戲的偏好分布與傳統網絡游戲的分布情況高度類似，主要原因在于當前云游戲內容主要來自存量本地游戲云化，缺乏具有創新性玩法的云原生內容。這同時也反映出

53、，內容始終是游戲的核心，是獲取用戶并提升用戶粘性的關鍵所在。3.87%22.40%23.54%37.02%50.61%57.10%其他對云游戲感到好奇，想要嘗鮮想看看云游戲中是否有更多新鮮玩法的游戲傳統游戲下載更新過于頻繁，覺得麻煩想在移動端體驗端游、主機游戲等自己設備差，無法體驗對硬件配置高的游戲中國云游戲用戶選擇云游戲的主要原因14.91%4.16%5.36%6.20%6.42%6.62%6.65%7.20%7.42%7.81%8.33%16.11%17.50%34.51%37.93%59.10%其他體感游戲休閑益智游戲SLG策略游戲街機游戲CCG集換式卡牌游戲派對/桌游體育游戲模擬經營游

54、戲FTG格斗游戲競速/跑酷游戲ACT動作游戲AVG冒險游戲MOBASTG射擊游戲RPG角色扮演游戲中國云游戲用戶游戲類型偏好數據來源：IDC全球云游戲產業深度觀察及趨勢研判研究報告（2022年）MOBA為Multiplayer Online Battle Arena，多人在線戰術競技游戲；ARPG為Action Role Playing Game，動作角色扮演類游戲；MMO為大型多人在線角色扮演游戲。33用戶畫像：玩家偏好免費、半年累計付費在200元內近80%數據顯示，70.92%的用戶更偏好于選擇游戲內容和游玩時長存在限制的免費游戲模式，12.17%的用戶傾向一次性買斷制。國內玩家更傾向于“

55、免費獲取+游戲內購”的付費習慣，對于時長制、訂閱制等接受意愿較低。數據顯示，云游戲用戶半年內累計付費金額在50元以下占比達50.06%，51元至200元之間的用戶占比28.7%，累計付費金額不超過200元的用戶群比占比接近8成。2.36%3.36%4.74%6.46%12.17%70.92%0.00%20.00%40.00%60.00%80.00%其他配置+時長制訂閱+時長制時長制買斷制免費（但游戲內容和時長存在限制）中國云游戲用戶付費模式傾向50.06%28.70%9.32%3.60%8.32%中國云游戲用戶半年累計付費額度1-50元51-200元201-500元501-1000元1000元

56、以上數據來源：IDC全球云游戲產業深度觀察及趨勢研判研究報告（2022年）產業需要挖掘新的付費點來激發用戶新的消費需求，培育用戶新的消費習慣，從而提高用戶的付費轉化率。用戶為云游戲付費的意愿是逐步提高的。預計在2022年，云游戲市場將迎來第一個爆發點。34一、行業現狀分析二、產業鏈發展情況分析三、市場競爭態勢分析四、同業標桿研究五、用戶畫像研究六、行業發展趨勢35云游戲行業步入成長期，未來將進入快車道加速發展云游戲行業經歷了三個發展階段：2008-2016年的萌芽期、2017-2019年的探索期以及2020至今的成長期，目前云游戲處于高速發展的成長階段，新興技術將提升云游戲的用戶體驗，隨著資本

57、的投資關注度逐漸升高，更多云游戲廠商將進入云游戲賽道，共同推動云游戲行業的進一步發展。萌芽期探索期成長期2008年-2016年2017年-2019年2020年至今游戲以PC端為主，逐步向移動端轉移，云游戲初步概念被提出移動端市場占據市場主流，游戲存量市場需進行深度挖掘，5G、物聯網的試行推進云游戲的落地5G的全面運營和游戲軟硬件的高速發展，將帶動云游戲步入成長期2008年，云聯科技開始在云游戲行業進行相關布局，開始從事云計算的游戲平臺技術的研究；PC端游戲仍是主流，移動網絡處于2G、3G向4G的過渡期；OnLive推出云游戲服務與硬件，并正式提出云游戲概念；索尼收購Gaikai及Onlive，

58、并發布PS NOW云游戲平臺；視博云打造”1+云游戲“平臺及云游戲解決方案。海外巨頭如NVIDIA、谷歌、微軟等相繼發布云游戲產品國內頭部游戲廠商如騰訊、網易、游族、巨人、西山居等在云游戲領域有所布局；聯通、移動、電信三大運營商開始在云游戲市場發力；5G云游戲產業聯盟成立；由于5G網絡尚未普及，云游戲體驗仍較差，該時期的云游戲平臺主要以搶占市場份額、提高用戶認知為主要目的。5G網絡加速建設，騰訊、阿里、華為等企業云服務快速發展，為云游戲爆發奠定基礎；虛擬化、GPU渲染、邊緣計算等技術的發展和突破，將持續提升云游戲用戶體驗；更多的互聯網企業進入市場，亞馬遜、Facebook、虎牙、斗魚等紛紛推出

59、云游戲平臺；2021年游戲領域投資加速，云游戲行業進入快車道。2022年云游戲概念加速落地，催化游戲等娛樂場景體驗感持續改進，云游戲與多場景的融合帶動云游戲用戶滲透率提升和市場規模的擴大。36云游戲未來或將在內容、體驗、標準、商業上獲得突破以內容和體驗吸引用戶，創新發展平臺商業模式。云游戲平臺的內容和體驗，將是未來吸引并持續留住玩家的核心關鍵點。在內容上，已有的精品端游、手游、主機游戲等，均是云游戲平臺重要的內容基礎，但目前各大云游戲平臺上的游戲同質化程度較高，能否依靠云原生游戲的研發推出爆款云游戲是需要廠商和平臺探索的問題。而保障用戶的體驗，是云游戲平臺轉化用戶、獲得用戶認可的核心因素。在提

60、升云游戲平臺內容豐富度、保障用戶體驗的同時，云游戲平臺將結合多元化商業模式，給游戲行業帶來增量發展。內容體驗標準商業5G網絡基礎設施以及數據中心的加速鋪設和建立，使得云游戲產業長期存在的畫面延時等技術難點都將得到解決，5G網絡的普及也將有效降低云游戲帶寬資源成本。同時，云游戲平臺已發展出訂閱制、時長制、會員制和買斷制等多元化收入模式，并拓展廣告、外設等衍生商業模式。云游戲商業化進程在新基建的帶動下將取得實質性突破云游戲不僅給玩家帶來了“即點即玩”和“多屏互動”的游戲模式，技術的發展也將持續提升畫質、降低延遲，未來云游戲性能將越來越趨近于本地游戲。即便云游戲的技術難點已實現突破，但持續打磨產品，

61、優化用戶體驗才是云游戲行業保持旺盛增長的核心關鍵。目前云游戲有大量的精品端游、手游、主機游戲作為平臺內容基礎，同時已有游戲廠商開始云原生游戲研發。由于高品質游戲研發難度大、周期長，因此更多廠商及云游戲平臺會采取存量游戲云化的方式以改善平臺內容豐富度。中國云游戲行業發展中短期內仍會受內容版權掣肘，具備高品質游戲研發能力的廠商極具發展潛力，并有望形成馬太效應2021年以來，游戲研發商、云計算服務商、通信運營商、內容分發平臺、終端硬件產商紛紛加速布局，不少廠商之間采取了強強聯合的方式，共同推進云游戲業務。目前，云游戲產業仍處在發展起步階段，行業并未形成較為統一的產品技術標準，不利于行業長期有序發展。隨著廠商之間加強合作，行業標準建立的重要性和必要性將愈發凸顯，在各方努力下，相關標準有望加速出臺謝謝