IDC&JDT京東科技：2023供應鏈金融科技發展洞察白皮書（81頁）.pdf

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1、序言IDC觀點第一章 市場環境供應鏈金融內核升級.市場需求升級.供給意愿提升.技術能力升級.政策推動助力第二章 問題診斷當前供應鏈金融發展的痛點和瓶頸.供應鏈上下游融資均存在痛點.供應鏈金融在核心企業落地面臨挑戰第三章 創新破局破解供應鏈金融發展困局.技術創新，提升供應鏈金融數字化能力.價值躍遷，以運營與風控管理提升供應鏈金融價值.模式創新，降低供應鏈金融服務獲取門檻.產品創新，促進供應鏈金融服務“精準滴灌”.場景延伸，擴展供應鏈金融服務范圍0103050817 第四章 實踐落地供應鏈金融科技的產業洞察與實踐探索.ICT行業-神州數碼.大消費行業-古井貢酒.制造業-立邦.能源化工行業-中海信托

2、.大宗商品供應鏈行業-國貿股份.行業探索經驗總結與分析第五章 領先實踐京東供應鏈金融科技的產業實踐.“雙鏈聯動”新范式.京東供應鏈金融科技業務系統與服務體系第六章 洞見未來關注前沿趨勢 采取最佳行動.未來展望.行動建議Contents第四章 實踐落地供應鏈金融科技的產業洞察與實踐探索.ICT行業-神州數碼.大消費行業-古井貢酒.制造業-立邦.能源化工行業-中海信托.大宗商品供應鏈行業-國貿股份.行業探索經驗總結與分析第五章 領先實踐京東供應鏈金融科技的產業實踐.“雙鏈聯動”新范式.京東供應鏈金融科技業務系統與服務體系第六章 洞見未來關注前沿趨勢 采取最佳行動.未來展望.行動建議335871序言

3、數字經濟時代，供應鏈對于商業的意義已由過去的“成本中心”轉變為“機會中心”。過去，供應鏈主要是解決生產中的原材料供應問題，對企業來說是成本支出。但是，未來通過優化供應鏈各環節，可以幫助提升企業的整體競爭力，帶來新的商業機會。這一轉變意味著，在供應鏈內部以及市場、銷售等活動中，供應鏈需要有能力實時收集、處理、傳遞數據洞察。而那些積極推進供應鏈數字化轉型的公司將在營收和利潤上超越那些遲遲不行動的公司。供應鏈金融正成為推動這個轉變的核心要素之一。供應鏈金融主要服務于對中國GDP貢獻超過%、稅收貢獻超過%的中小微企業，這些企業也是市場經濟中更具活力與創新精神的部分。中小微企業融資是世界性難題。究其根源

4、，是巨大的信息不對稱，造成金融機構為中小微企業提供金融服務的成本與收益不匹配。供應鏈金融，將單個中小微企業置于產業供應鏈視野中，通過從供應鏈上下游搜集生產、流通、交易、消費等各環節的數據，以盡可能低的成本最大程度降低信息不對稱，同時借助產業鏈中實力較強的核心企業的信用，重構金融機構在服務提供當中的成本與收益，打通金融資源流向中小微企業的堵點。供應鏈金融在中國已有超過二十年的發展歷程。其在中國的起步，開始于上世紀九十年代末。二十多年間，供應鏈金融業務的開展以核心企業為主導的模式占據主流。其中，金融機構依托核心企業為其上下游企業授信，通過銀行承兌匯票、核心企業商業票據進行融資，是供應鏈金融最為主流

5、、市場份額最大的業務。雖然從根本上來看，仍然面臨著供應鏈金融業務開展過度依賴核心企業，尚未擺脫主體信用，尤其是核心企業的信用流動尚且無法觸及二、三級產業鏈末端的節點等核心痛點。但與此同時，我們也看到尤其是近兩年來，供應鏈金融的發展迎來高歌猛進。在政策推動、市場需求、供給意愿、技術賦能等因素下，供應鏈金融的市場價值、業務模式、服務場景、產品創新等都迎來了新的發展范式。產業場景豐沃，數字技術日新月異，金融科技不斷深化，也都在不斷為供應鏈金融的進化進行著反哺。供應鏈金融科技正與產業充分交融，并邁向產業縱深，重塑著供應鏈金融之基，助力產業鏈底盤更穩，實體經濟發展韌性更強?！按蠼朴壳ХM”，在當前的供

6、應鏈金融“黃金十年”中，如何結合產業場景，以數字技術將產業鏈上下游以千萬計的中小微企業貫通鏈接，一方面為核心企業降本增效、一方面為鏈上中小微企業精準滴灌，成為產業與金融之間的雙向奔赴，亦成為核心企業、金融機構、科技企業等多方在時代浪潮下競相奔涌的底色。IDC觀點供應鏈金融已成為推動金融服務實體經濟的重要力量年以來，中國陸續出臺了各項推動供應鏈金融發展的政策，提升了供應鏈金融的戰略高度。同時，在市場經濟影響下，中小微企業融資需求也在持續加強，供應鏈金融的發展能夠幫助供應鏈的上下游企業獲得更全面高效的融資，從而暢通供應鏈、提升供應鏈的安全與韌性、促進供應鏈降本增效。風控是供應鏈金融產業落地的核心痛

7、點IDC對中國供應鏈金融科技發展現狀進行的專題調研顯示，供應鏈上游融資可獲得性相對較高，只是在融資成本、期限、額度、便捷度等方面需要進一步優化。下游企業融資可獲得性較低的主要痛點是風控。同時,還存在供應鏈上下游數字化程度較低，平臺建設成本高、缺乏運營能力等問題?？萍歼M步成為推動供應鏈金融創新發展的第一引擎物聯網、大數據、人工智能等技術極大地提升了供應鏈及供應鏈金融的數字化、智能化水平，能夠有效推動供應鏈中各個環節的數據實時共享，并提高供應鏈中信息的透明度。同時，金融機構基于更多、更全面的數據可以對供應鏈中的各方進行更智能、及時且準確的風險評估。在此基礎上，供應鏈金融的發展將有更多的模式創新、產

8、品創新，從而打開新的局面。產業、科技與金融相融合的生態模式成為供應鏈金融突圍關鍵供應鏈金融數字生態的建設能有效推動傳統模式下，過度依賴于核心企業的融資模式，發展為由金融機構、金融科技公司、產業企業等生態伙伴共同參與、協同的發展的生態化發展模式。這種生態化的模式不僅能將融資企業置于生態網絡當中，而非單一核心企業的供應鏈當中，生態中的多元數據可以相互關聯、校驗，從而大幅提升風控能力；而且也能有效促進供應鏈與供應鏈金融之間的有效聯動，實現供應鏈金融從“單鏈”到“多鏈”、從鏈狀到網狀的躍遷發展，從而提升供應鏈效益。數字經濟的迅速發展，正在改變供應鏈金融賴以開展的根基。這使得現實中對供應鏈金融的迫切需求

9、遇上了被科技改變的供給。二者的相遇，正在從根本上改變驅動供應鏈金融發展的核心元素。.市場需求升級從需求側來看，當前中小微企業與實力較強的核心企業對供應鏈金融的需求都在上升。一方面，中小微企業數量快速增長，釋放出旺盛的融資需求。據工信部數據，截至年末，中國登記在冊的中小微企業數量超過萬戶，比年末增長%。年平均每天新設企業.萬戶，是年的.倍。對于數量龐大的中小微企業來說，他們缺乏抵質押物，供應鏈金融是其獲取金融資源的有力支持途徑。第一章市場環境供應鏈金融內核升級:年月日，人民日報海外版，我國中小微企業已超萬戶，https:/ 年以來供應鏈金融相關政策梳理來源：IDC依據網絡整理編輯，關于規范發展供

10、應鏈金融、支持供應鏈產業鏈穩定循環和優化升級的意見加強供應鏈金融配套基礎設施建設，首次提出通過打造物的信用和數據的信用助推產業鏈升級“十四五”規劃和年遠景目標綱要聚焦提高要素配置效率，推動供應鏈金融服務創新發展 國家發改委“十四五”現代流通體系建設規劃統一供應鏈金融數據采集和使用的相關標準、流程，確保數據流轉安全合規，加快人工智能、大數據、物聯網等技術應用，為供應鏈金融線上化、場景化及風控模式轉變提供技術支撐銀保監會關于加力提升小微企業金融服務質量的通知綜合運用動產、供應鏈票據、應收賬款融資推動小微企業綜合融資成本逐步降低年政府工作報告政府工作報告在解決小微企業融資難題具體舉措中首提創新供應鏈

11、金融服務模式國務院十四五數字經濟發展規劃“推動產業互聯網融通應用，培育供應鏈金融、服務型制造等融通發展模式，以數字技術促進產業融合發展國務院十四五現代物流發展規劃鼓勵銀行等金融機構在依法合規、風險可控的前提下，加強與供應鏈核心企業或平臺企業合作，豐富創新供應鏈金融產品供給”關于金融支持全面推進鄉村振興、加快建設農業強國的指導意見“鼓勵供應鏈核心企業通過鏈條白名單確認、應收賬款確權等多種方式為上下游企業擔保增信，提升鏈上企業農戶和新型農業經營主體融資可得性”年，IDC對中國供應鏈金融發展現狀進行了專題調研。調研顯示，總體來看目前供應鏈金融的惠及面還有待進一步提升。%的受訪企業供應鏈金融業務處于單

12、點實驗階段（第一階段）。.%的受訪企業供應鏈金融業務處于局部推廣階段（第二階段）。供應鏈金融在落地核心企業以及產業鏈上下游時，存在不同程度的困難。第二章問題診斷當前供應鏈金融發展的痛點和瓶頸:定量調研的樣本為家核心企業，主要分布在制造業、消費品、能源化工、交通運輸、ICT行業，其中以年全國主營業務規模在億元人民幣以上的企業為主。圖 核心企業供應鏈金融發展階段分布單點實驗：正嘗試幫助上下游廠商獲得供應鏈金融服務局部推廣：已開始幫助上下游某一個或幾個廠商群體獲得供應鏈金融服務全面推行：正在全面幫助上下游廠商獲取供應鏈金融服務管理運營：供應鏈金融已經成為公司發展的重要戰略，開始完善管理運營 方案，并

13、開始全面部署優化創新：與公司業務深度融合，助力業務創新發展來源：IDC年中國供應鏈金融發展現狀調研，N=.%.%.%.%.%.供應鏈上下游融資均存在痛點以核心企業主體信用背書，供應鏈上游的融資可獲得性較高，但在融資的成本、期限、額度、便捷度等方面存在優化空間。供應鏈下游融資的可獲得性較低。阻礙下游企業獲得融資的因素當中，風控因素是最根本的原因。.上游融資服務有待優化IDC調研顯示，以應收賬款為基礎的上游供應商融資，僅有.%的受訪者表示融資順暢，不存在困難。其余受訪者對于融資困難的反饋中，排名前五位的要素為：融資成本高（.%）、期限不夠靈活（.%）、額度太低不能滿足要求（.%）、便捷度（.%）、

14、缺乏抵押物（.%）。圖 核心企業上游供應商的融資難題來源：IDC年中國供應鏈金融發展現狀調研，N=融資成本高期限不夠靈活便捷度方面，比如申請手續繁雜等額度太低，不能滿足需求申請需要抵押物，供應商難以提供抵押物只有一級供應商能夠獲得融資，二三級及其他供應商很難獲得融資從申請到拿到貸款經歷的時間較長（一周以上）融資順暢，沒有困難無法提前還款，資金占用成本較高.%.%.%.%.%.%.%.%.%.%.%.%.%.%.%.%.下游融資可得性低與上游融資相比，下游融資的痛點更為突出，其融資的可獲得性明顯更低。盡管有.%的核心企業受訪者表示，供應鏈金融需求主要來自企業的下游，但在實際業務開展中，超過一半的

15、受訪者表示，其下游經銷商沒有獲得過融資。據IDC研究顯示，可用于支持風控決策的相關數據缺乏是下游經銷商融資獲得性低的主要原因。供應鏈下游企業多為中小微企業，其財務制度并不完善，在申請貸款過程中能夠提供的數據較為有限，而供應鏈金融風控往往需涉及從原材料到成品、流通、倉儲、消費等諸多環節的相關數據，金融機構進行風控調研成本巨大；此外，AI、物聯網、區塊鏈等技術在產業中的應用程度較弱，其通過技術手段來搜集數據、支持風控的能力較弱。圖 核心企業上游供應商的融資難題來源：IDC年中國供應鏈金融發展現狀調研，N=供應鏈金融需求主要來自于上游還是下游？貴司下游經銷商是否獲得過融資？.%.%沒有有.%.%.%

16、上游下游上游下游需求都不少.供應鏈金融在核心企業落地面臨挑戰從落地企業的角度來看，核心企業在推進供應鏈金融落地方面尚存在數字化程度較低、數字基建成本高、風控能力不足、運營提升困難等關鍵挑戰。要推動供應鏈金融在產業落地，核心企業是一個極佳的切入點。但是，供應鏈金融在核心企業落地也存在不少的挑戰。.數字化程度較低數字化建設的完善程度，是供應鏈金融落地的關鍵挑戰。IDC調研顯示，大部分核心企業供應鏈金融的數字化程度較低，“幾乎沒有數字化”和“有少量的數字化系統”的受訪者總計占比高達%。圖 核心企業下游經銷商沒有獲得過融資的原因來源：IDC年中國供應鏈金融發展現狀調研，N=核心企業不方便提供數據便捷度

17、方面，比如申請手續繁雜等沒有足夠數據支持，金融機構難以把控風險期限不夠靈活額度太低，不能滿足需求申請需要抵押物，經銷商難以提供抵押物.%.%.%.%.%.%.%.%.%.%.%.%.數字化建設成本高供應鏈金融服務能力的提升需要解決數字化能力不足的問題，首先要面對的就是成本挑戰。因為供應鏈金融業務的拓展，需要進行供應鏈金融科技平臺的建設，來支持資金與資產的對接。而供應鏈金融科技平臺的數字化是系統工程，需要較長的建設周期和較高的成本投入。調研顯示，“平臺建設成本太高”成為阻礙核心企業搭建供應鏈金融服務平臺的第一大因素。一方面供應鏈金融服務平臺往往涉及到多個系統的搭建。例如在產業端包括：供應商管理系

18、統、電子招投標系統、智能物流系統、數字化倉儲系統等，在資金端包括：保理融資系統、動產融資系統、征信科技支持系統、支付結算支持系統等多個業務系統。另一方面，供應鏈金融科技平臺的建設常常涉及到多方系統對接。例如，在供應鏈金融科技平臺的建設過程中，涉及到與企業此前建設的相關系統的對接，如ERP、CRM等系統，這往往會涉及到系統的改造升級，隨之帶來的是較長的實施周期和較高的成本。圖 核心企業所在行業的供應鏈金融數字化程度來源：IDC年中國供應鏈金融發展現狀調研，N=幾乎沒有數字化有少量的數字化系統有一定的數字化基礎設施建設有充分的數字化基礎設施支撐.%.%.%.%.風控能力不足供應鏈金融在各行業的落地

19、過程中，風控能力的提升是核心挑戰。如前文所述，此前，供應鏈金融服務主要面向核心企業的上游企業；對于下游企業來說，風控能力的提升是供應鏈金融下沉的關鍵點。在實踐中，下游企業申請貸款時，核心企業需要輔助金融機構進行風控。而在輔助風控當中，核心企業面臨的風控難點體現在：缺乏對抵質押物進行管控的科學方法，導致金融機構無法基于這些財產進行授信?？捎脭祿蛔?，包括缺乏外部數據、缺乏二三級及更終端的經銷商數據、歷史數據積累不夠等。對數據進行分析的技術實力不足。圖 核心企業尚未搭建供應鏈金融服務平臺的原因來源：IDC年中國供應鏈金融發展現狀調研，N=平臺建設成本太高項目復雜，系統建設時間長現有業務模塊基本可以

20、滿足日常使用，暫未看到上線供應鏈金融服務平臺的明顯好處，感覺性價比不高.%.%.%此外，核心企業在輔助供應鏈金融風控方面面臨的挑戰，也體現在其選擇合作伙伴時所看重的能力上。IDC調研數據顯示，與外部合作搭建或完善供應鏈金融服務平臺時，核心企業看中合作伙伴的能力當中，風控能力是排名第一的要素。圖 與外部合作搭建或完善供應鏈金融服務平臺，核心企業看中的合作伙伴能力排序情況來源：IDC年中國供應鏈金融發展現狀調研，N=.%.%.%.%.%.%.%風控能力豐富的融資渠道對接可幫助進行聯合運營，將平臺充分用起來數字化系統建設能力.%.%.%.%圖 核心企業輔助金融機構為下游經銷商提供融資時存在的風控難點

21、來源：IDC年中國供應鏈金融發展現狀調研，N=.%.%.%.%.%.%.%缺乏對抵押物進行管控的科學方法，使得金融機構無法基于這些資產進行授信只有我司作為核心企業的內部數據，不夠用，缺乏外部數據除一級經銷商之外，二三級及更終端經銷商的數據難以獲得對數據進行分析的技術實力不足歷史數據積累不夠，經驗不足.%.%.%.%.%.運營支持乏力對于供應鏈金融服務平臺而言，有科技能力、系統建設之后，運營是更重要的因素。只有做好運營，供應鏈金融科技平臺才能讓產業客戶用起來，真正解決供應鏈中的融資問題，從而為供應鏈上下游創造價值。市場中供應鏈金融服務平臺的運營是較為薄弱的環節。IDC調研顯示（如下圖），.%的受

22、訪者反饋，現有供應鏈金融服務平臺有少量運營，但不夠精細化，運營效率不高，缺乏數據抓手，還是依賴經驗導向。另有.%的受訪者反饋，幾乎沒有運營。運營往往包括：產品運營、用戶運營、渠道運營、數據運營等。對供應鏈金融科技平臺的運營來說，這些必須有機結合、形成體系，才能最終為客戶創造持續的價值。圖 核心企業現有供應鏈金融服務平臺的運營情況來源：IDC年中國供應鏈金融發展現狀調研，N=幾乎沒有運營有少量運營，但不夠精細化，運營效率不高，缺乏數據抓手，還是依賴經驗導向自身有成熟的運營，效果也較好與外部科技型的合作方進行聯合運營，實現了數據導向，效果較好%IDC調研結果顯示，數據運營是核心企業推進供應鏈金融業

23、務中最大的挑戰。數據運營是驅動數據要素創造業務價值的有效方法，其中包括幾大要素：數據、算法、流量、風控、合規。在供應鏈金融場景的用戶增長、反欺詐、信用評估、合規審查等諸多環節中，數據運營能夠有效讓數據產生更大的業務價值，如提升用戶活躍度、放大信貸規模、管理不良風險等。.%.%.%.%.%.%.%圖 核心企業現有供應鏈金融服務平臺運營的困難環節排序情況來源：IDC年中國供應鏈金融發展現狀調研，N=數據運營（精準營銷、BI平臺、數據分析報告、業務看板等）渠道運營（企微運營、銷售公司、大區運營、資方聯合營銷等）用戶運營（拉新、轉化、留存、促活等）產品運營（產品培訓、推廣、活動物料等）.%.%.%.%

24、雖然供應鏈金融科技落地產業、拓展服務范圍面臨諸多困局。但在數字技術賦能、平臺支持、政策催動，以及產業數字化轉型持續深入推進下，以技術創新、價值躍遷、模式創新、產品創新以及場景延伸等途徑，成為有效賦能供應鏈金融服務模式創新與產業鏈高質量發展的破局良藥。第三章創新破局破解供應鏈金融發展困局圖 供應鏈金融科技服務生態架構來源：IDC,金融服務（銀行 信托 小貸 商業保理 融資擔保 保險/核心企業的財務公司或下屬金融公司）場景嵌入業務流程線上化信用評估數據化風控決策智能化數據共享、應用程序共享、平臺聯通；產業與科技及金融融合；產品創新供應鏈數據：可得 可信 可用大數據產品/組件 區塊鏈產品/組件 Al

25、產品/組件 邊緣計算產品/組件.大數據 云計算 區塊鏈 物聯網 隱私計算 邊緣計算 G 生物識別 衛星遙感 供應鏈金融科技服務：可運營 可擴展 可迭代運營管理可視化場景延展從單鏈到多鏈的生態擴展技術底座供應鏈數字化供應鏈管理集采商城倉網優化智能物流數字化倉儲智慧供應鏈管理經銷商管理與分銷系統電子招投標系統供應鏈金融科技平臺保理融資融資租賃倉單融資信用融資票據融資動產融資采購單融資征信科技如圖所示，結合IDC對當前供應鏈金融發展現狀、實踐、特點洞察，IDC提出“供應鏈金融科技服務生態架構”。該框架以數字技術為基礎，通過各類技術產品/組件的場景化輸出，為產業方或資金方提供其數字化能力，為供應鏈金融

26、服務的智能化升級，以及為供應鏈金融與產業結合、與場景融合、產品創新等方面提供了新的支撐。同時，也能有效解決供應鏈上下游融資存在的痛點及核心企業在開展供應鏈金融業務中的難點。在此基礎上，供應鏈金融構建主體更容易通過數據共享、平臺聯通、供應鏈上下游數據、資產等產業資源的共享、科技與產業和金融融合發展等方式，把金融服務更高效地嵌入各場景與各行業中，從而實現從單鏈到多鏈的生態擴展，推動金融更精準、安全地服務于實體經濟，促進金融普惠。.技術創新，提升供應鏈金融數字化能力供應鏈金融作為一種針對中小企業的新型融資模式。它通過利用供應鏈中各方的信用、風險和資金需求信息，將融資和資金管理等金融服務融入到供應鏈貿

27、易中，為供應鏈參與方提供資金支持和風險保障。而在數字技術的賦能下，供應鏈金融通過運用數字技術整合供應鏈上下游資源，對接豐富的金融產品，以促進產業內外部中小企業之間建立長期協同關系，并提升供應鏈的競爭能力。例如，供應鏈金融通過引入區塊鏈、人工智能、物聯網等前沿技術，并通過建設保理融資、融資租賃、倉單融資、票據融資、動產融資、采購單融資等系統，全面提升供應鏈金融數字化能力，構建更加安全、高效的供應鏈金融生態。關于數字技術在提升供應鏈金融數字化能力的梳理詳見下表。同時，IDC認為，隨著數字技術在供應鏈各環節深入應用，能極大地提升供應鏈中的數據實時收集、處理、以及共享與傳遞等效率。IDC預測，未來五年

28、中，在全球范圍內，相當比例的企業將在建設數智供應鏈方面采取積極行動，并且看到顯著成效。具體表現在以下兩個方面。獲得更加可靠的供應鏈金融風控信息。供應鏈數字化使得大量的底層數據可以被記錄、共享與分析，促使供應鏈數據可得、可信、可用，只有這樣供應鏈金融的風控效果才能提升。同時，此前不能判斷的風險才可以被判斷，從而產生供應鏈金融的模式創新。表：數字技術在供應鏈金融中的作用描述來源：IDC年中國供應鏈金融發展現狀調研，N=物聯網區塊鏈隱私計算大數據人工智能云計算邊緣計算G技術優勢采集關于物的信息分布式賬本，可溯源，不可篡改讓數據可用不可見對海量、快速、多樣數據進行專業化處理提升對數據的分析和預測能力低

29、成本提供計算資源減少網絡和云端數據處理的負擔，提升前端客戶數據的分析能力和速度提升數據傳輸和處理效率在供應鏈金融當中的作用實現對實物資產的感知、識別、定位、跟蹤、監控和管理記錄并自動同步交易數據，使信用可以拆分、傳遞，從而建立數字信任實現多方數據共享，以支持供應鏈金融風控、運營等業務各環節采集、存儲、處理、應用多樣化數據在營銷、風控、運營等各環節對數據進行分析和預測使中小微企業可以低成本使用供應鏈金融科技服務提升對數據的實時處理能力，可以提升交易效率、提升供應鏈金融風控當中的反欺詐能力讓海量的工業數據快速、穩定、可靠地傳輸技術類別提升供應鏈企業間的協同效率。供應鏈數字化可以實現對全局信息的監控

30、和分析，鏈上企業可以實時了解供應鏈運行情況，并為可以為了實現共同利益提高協同意愿和協同效率，進而推動協同模式創新。綜合來說，供應鏈數字化（如供應鏈管理、采購、物流、經銷商管理、倉儲管理等的數字化）能夠有效推動供應鏈中各個環節的數據實時共享，并提高供應鏈中信息的透明度。同時，金融機構可以基于更多、更全面的數據可以對供應鏈中的各方進行更及時且準確的風險評估。這也使得金融機構能夠更準確地了解供應鏈中的各方需求，提供更精細化、定制化的金融服務。.價值躍遷，以運營與風控管理提升供應鏈金融價值供應鏈上下游及供應鏈金融科技能力的提升，逐漸推動著供應鏈金融業務流程線上化、風控決策數智化、運營管理數字化等，在此

31、基礎上能有效促進供應鏈金融服務向更高效、安全、透明的方向發展，助力產業鏈提質增效，實現價值躍遷。具體表現業務流程線上化風控決策數智化運營管理數字化描述通過在線平臺，供應鏈金融的各個階段，如融資申請、審批、放款、還款等，可以在數字化平臺上進行；減少物理文件和紙質流程，提高流程的自動化和效率，同時也為參與方提供了更方便、快捷的融資和交易渠道。通過人工智能和機器學習等技術提高預測風險和實時監控能力；通過數據模型，分析供應鏈各方數據，提高信用風險評估的準確性；識別潛在風險信號，自動發出預警并提供決策支持，快速應對市場變化，減少損失和風險。將供應鏈上下游業務運營數據和指標可視化呈現，幫助決策者更直觀地了

32、解供應鏈業務狀況和趨勢；優化運營流程，提高效率，讓決策者更快速地識別問題并做出決策，同時讓參與方更好地理解和參與決策。表：供應鏈金融數字化的具體表現在上述“三化”中，需要著重強調的是風控決策智能化和運營管理數字化都將為供應鏈金融的發展帶來關鍵改變。風控決策數智化（或稱“智能風控”）將使供應鏈金融業務當中原本不可控的風險變得更為可控，原本不可行的業務也開始逐步變得可行，從而在根本上改變供應鏈金融的覆蓋度。在供應鏈金融領域，智能風控是全面識別并判斷供應鏈金融服務各個環節中所涉及的風險，并實現全流程智能風控決策，提升業務效果和效率的關鍵舉措。具體來說，智能風控往往需要覆蓋金融業務的貸前、貸中、貸后全

33、流程。在貸前，可以通過大數據采集技術（如物聯網技術、聲音識別、OCR等）收集金融機構內外部各類數據，應用人工智能技術對數據進行挖掘，從而預判風險。在貸中，可以根據相關規則，應用人工智能等技術進行監控，在出現實際損失前啟動攔截流程，降低損失金額。在貸后，也可以應用大數據、人工智能等技術輔助風險處置以及復盤。智能風控在供應鏈金融中的實際效果有賴于風控模型的先進性和成熟度。其中，多樣的、可信的數據是提升風控模型先進性的關鍵，例如，整合供應鏈中各環節的數據，包括交易記錄、物流信息、企業財務信息等，以及外部數據源，以提升風控模型評估的準確度。AI大模型的出現，也使得人工智能技術迎來新的拐點，未來應用人工

34、智能技術可以不斷提升可以處理的數據類型、數據量，也可以大幅提高處理效率，從而支持在金融風控當中做出更精準的決策。同時，采用先進的機器學習和人工智能算法，如深度學習、強化學習等，確保模型的預測和決策過程具有可解釋性和透明度，并結合大數據分析，可以更準確地識別異常和風險。在供應鏈金融的風控當中，智能風控也將大大提升金融的可獲得性。智能風控此前在局部場景應用更為領先，如消費金融、供應鏈金融的部分產業場景等。未來，結合對產業的深耕，經過前期場景實踐驗證過的智能風控原理可以在新的場景中繼續提升。在數字化運營方面，IDC認為，目前，金融機構亟需以端到端客戶旅程為視角，以數據分析作為手段，將客戶體驗作為出發

35、點和落腳點作為金融業務運營及客戶運營的新標準。換言之，金融機構需采用數字優先的客戶體驗方法，并提供具有同理心的體驗，即：使用數據了解客戶環境，并通過數字技術及數字化運營策略高效地響應他們的需求。金融機構通過數字化運營方式，讓客戶服務體驗貫徹至客戶旅程周期的各個環節，從而讓其在成為提升金融業務增長和客戶價值的重要手段。其主要包括：客戶運營、業務運營、渠道運營等。在客戶運營方面，通過客戶旅程數據的采集及指標監測，金融機構可以根據客戶屬性、交易特征等行為數據/特征數據，同時基于業務模型、策略模型、推薦模型等，并在客戶旅程的各接觸點進行精準且個性化的產品/服務推薦。此外，在金融服務提供過程中，為了強化

36、客戶體驗，實現客戶的深度服務，金融機構可以通過客戶旅程數據監測指標，還可以透過動態化的監測數據，從而優化從數字參與到實時交互的體驗。在業務運營方面，將供應鏈上下游業務運營數據和指標可視化呈現，可以幫助決策者更直觀地了解供應鏈業務狀況和趨勢，并基于供應鏈全鏈條運營數據，讓決策者更快速地識別問題并做出決策，同時讓參與方更好地理解和參與決策。在渠道運營方面，借助于數字化技術可以實現供應鏈金融渠道的數字化和集成，連接供應商、制造商、經銷商和金融機構，并提供在線交易、支付和結算等功能。這有助于統一獲取渠道運營數據，并基于渠道數據分析，加快資金流轉速度，降低運營風險，并簡化供應鏈金融渠道的管理和監控。ID

37、C認為，未來，數字化運營將是驅動供應鏈金融的良性發展不可或缺的模塊，數字化運營不僅可以提升客戶服務體驗，而且也能助力解決供應鏈金融科技服務的“最后一公里”，推動供應鏈金融深度服務實體經濟的深度，從而驅動供應鏈金融業務增長。綜合來說，數字技術在供應鏈金融中的創新應用，不僅能助力洞察供應鏈金融上下游中更復雜和多元的貿易關系，也能促進供應鏈金融業務協同與服務高效。同時，隨著供應鏈數字化水平的加強，供應鏈金融數字化能力的提升（例如通過構建供應鏈金融數字服務平臺），并通過數字供應鏈與供應鏈金融之間的融合發展，以及基于多方業務之間協同而實現的風控能力和運營能力的提升，也會促進金融機構向更多場景、更大范圍擴

38、展金融服務，從而實現服務能力的下沉。.模式創新，降低供應鏈金融服務獲取門檻當前，由于供應鏈金融業務復雜程度高、所涉主體數量多，供應鏈上下游企業融資服務效率的提升、融資服務范圍的擴展，以及融資服務成本的降低，是當前供應鏈金融發展中仍存在的問題。如何通過模式創新解決供應鏈金融業務開展當中面臨的難題，讓供應鏈金融成為各行各業都無門檻使用的服務，是實現供應鏈金融穩定健康發展的關鍵。而當前，供應鏈金融的落地仍有幾個關鍵問題需要解決。首先，需要對接豐富的資金方。不同金融機構能力稟賦、資金成本、風險偏好不同，供應鏈金融平臺需要對接盡可能多的資金方，上下游企業的融資可獲得性才會比較高。第二，需要具備風控能力。

39、金融機構僅靠自身能力難以解決問題，因為金融機構不參與各行業的生產，要細致了解每個行業的生產過程，成本較高。因此，需要供應鏈金融平臺與產業方合作，幫助金融機構開展風控。如果不能解決風控的問題，再多資金方的接入都沒有意義。風控能力的建設，難點在于對產業場景有足夠的了解，并且風控邏輯需要經過真實場景的驗證，這樣才具有可信度。近年來，不同背景的供應鏈金融科技平臺都在進行探索。這些探索不同程度地解決了部分問題，但是在產業、科技、金融的不同維度仍存在一定缺失。核心企業主導的供應鏈金融科技平臺往往由科技企業或者軟件服務商幫助解決技術問題。此類平臺的優勢在于對產業的深入理解和廣泛的影響力，缺點在于兩個方面：其

40、一，在引入資方上存在諸多困難，所能對接的資方和引入的資金比較有限，因為核心企業缺乏與多層次金融機構交往的經驗；其二，該類平臺風控能力不足。一方面，如前文所述，核心企業風控能力存在缺失；另一方面，該類平臺往往只應用于一家核心企業的供應鏈上下游企業，難以獲得自身供應鏈外部的數據，風控能力的拓展具有局限性。金融機構主導的供應鏈金融科技平臺，優勢在于本身就是資金方，對融資企業有相當影響力。為了獲取融資，企業愿意使用此類平臺。但此類平臺的缺點在于三個方面：其一，難以獲得深入產業的底層數據，為了規避風險，風控容易“一刀切”，難以為產業鏈、供應鏈上的中小微企業提供靈活的融資服務。他們往往優先選擇與產業中的頭

41、部企業合作，提供服務的范圍有限；其二，由于金融機構之間存在競爭，此類平臺較難吸引其他金融機構入駐，從而使得融資企業在資金選擇上較為單一。其三，金融機構數字化基礎設施建設能力參差不齊，實力雄厚的頭部金融機構可以建設比較完備的數字化基礎設施，但是中腰部的金融機構卻不具備同樣的能力。數字化基礎設施的完備程度，也決定了其開展供應鏈金融服務的豐富程度?？萍脊局鲗У墓溄鹑诳萍计脚_，優勢在于科技能力。但是也存在兩方面的缺點：其一，沒有產業背景，缺乏對產業的理解，風控能力不足；其二，對接資金方的能力不足。綜合來說，隨著市場環境加速變化（如前文提到的市場需求升級、供給意愿提升、技術能力升級、以及政策推動等

42、），供應鏈上下游的中小微企業對金融需求越來越呈現出多樣化、個性化、碎片化特點。而僅靠核心企業的產業資源、渠道資源，或科技服務商的科技能力，或金融機構的金融服務能力等單方面的資源或能力，較難解決供應鏈金融風控及運營等多樣問題，無法識別并滿足供應鏈上下游中多樣的金融需求。IDC認為，為了更有效地實現供應鏈金融服務向更大范圍、更深層次發展躍遷，需在充分借鑒未來行業生態系統的基礎上，結合供應鏈金融服務的特點和要求，打造供應鏈金融生態服務平臺。該方式對于提升服務實體經濟能力，推進供應鏈金融普惠化、創新化發展等方面具有較大價值和意義。數字化 資本化 物理化共享的數據與洞察 共享的應用 共享的運營與經驗圖

43、IDC未來行業生態系統模型來源：IDC，可信的行業生態系統模型IDC認為，未來產業生態系統的構建需要在共享數據、應用程序、運營和專業知識的平臺基礎上進行擴展。共享數據和洞察：通過共享數據，一方面金融機構可以洞悉用戶客戶需求，提供更高質量、更加安全、更加創新的金融產品及服務；另一方面，也便于提高金融機構風控能力，確保服務的安全性和可靠性，減少因數據不透明而引發的欺詐等風險。共享應用程序：應用程序是獲取數據、承載數據、共享數據、分析數據的重要支持，通過共享應用程序，可以更快提高運營效率，并創造更好的客戶體驗。同時，還可以改進業務流程，提高數據治理水平，優化人力、資產和財務資本的利用效果。共享運營和

44、專業知識：共享運營和專業知識對于金融機構在行業的發展、合作與創新等方面至關重要，在此基礎上更便于金融機構完善行業知識圖譜，更高效的滿足企業融資需求。供應鏈金融數字生態的建設能有效推動主流的依賴于核心企業貿易關系的融資模式，發展為由金融機構、金融科技公司、產業企業等生態伙伴共同參與、協同發展的“生態圈”，能有效整合并打通金融、科技及產業等多方資源，并實現資金與資產的高效對接。產業方、金融機構與科技公司之間的融合發展就是一種推動三方資源共享、平臺互通、數據共用的數字供應鏈金融生態建設及模式創新的方法。資源共享：例如，供應商可以通過金融機構提供的資金支持來擴大生產規模，同時向金融機構共享其銷售訂單和

45、供應鏈信息，以獲取更多的融資機會。金融機構可以通過與供應鏈中核心企業的合作，獲得更多的金融服務機會和收益?？萍脊究梢蕴峁┲悄芑墓湽芾砉ぞ吆蛿祿治龇?，為供應鏈各方提供更高效的運營和決策支持。平臺互通：基于開放的供應鏈金融服務平臺，以開放API的形式打通供應鏈管理系統與產業信息平臺或供應鏈金融服務之間的壁壘，實現不同參與方之間的信息交流和業務對接。如此，供應鏈上的各個環節可以更加便捷地進行合作和交易，提高供應鏈的整體效率和靈活性。同時，通過平臺的互通，金融機構可以更好地了解和評估供應鏈上的風險，并為供應鏈企業提供更精準的金融服務。數據共用：供應鏈中的每個參與方都會產生大量的數據，包括訂

46、單數據、物流數據、資金流數據等。通過將這些數據進行整合和分析，可以更好地了解供應鏈的運行情況，預測和控制風險，優化供應鏈的各個環節。同時，數據的共用也可以促進供應鏈上各個環節之間的合作和協調，提高整體運作效率。比如，通過區塊鏈技術的應用，提升數據的可信度；通過隱私保護計算技術的應用，提升數據在跨場景、跨機構、跨應用間的高效共享、流通與交互的安全性。IDC認為，“供應鏈金融數字生態”模式的出現，將有效推動供應鏈金融實現跨越式發展。該模式的出現，將產業、科技、金融三者相結合，補齊了此前實踐的短板，使得供應鏈金融落地各行業企業的門檻大幅降低，中小微企業融資可獲得性大幅提升。該服務模式具有如下個方面特

47、點：第一，具有產業資源基礎。如果沒有產業背景，科技公司要想推動供應鏈金融高效落地及創新發展，最關鍵的一點是初期在供應鏈金融服務場景中檢驗風控邏輯，需要承擔試錯風險。這需要科技公司具備較強的風險承受能力。因此，一般來說，供應鏈金融在產業中的創新落地往往需要其具有一定的產業認知和產業資源，因為既有產業資源，也具備深刻的產業認知，往往對風險有更強的判斷能力，初期試錯成本最低。第二，具備綜合的科技能力。供應鏈金融要想取得突破，往往需要借助于大數據、區塊鏈、物聯網、人工智能等多種數字技術解決供應鏈金融具體業務場景中的問題。第三，具有較為豐富的金融服務經驗。供應鏈金融的創新發展需要了解金融機構的能力稟賦、

48、資金成本、風險偏好等特性。只有擁有較多的項目經驗，并深入供應鏈金融業務流程的各個環節，才能比較準確、及時地把握這些特性。第四，具有產業協同能力。一方面，該模式有利于聚集不同產業的企業，使不同產業、不同企業形成新的連接與協同能力，未來在風控方面可以獲得更多的數據支持，從而進一步提升供應鏈金融服務的可獲得性。另一方面，該模式有利于將源于不同產業的供應鏈金融服務經驗推廣復制，使得供應鏈金融服務迭代進化及邊界擴展的速度加快。綜上所述，“供應鏈金融數字生態”的模式創新，是當前供應鏈金融科技平臺各類嘗試當中的較優解。該模式的應用，使得供應鏈上下游企業可以以較低的成本獲得科技能力、風控能力以及與資金方迅速對

49、接的能力，因此較容易被產業方與資金方所接受。同時，這種模式也能有效促進供應鏈與供應鏈金融之間的有效聯動，實現供應鏈金融從鏈狀到網狀的躍遷發展，有利于核心企業或金融機構穿透式管理多層級上下游之間的貿易關系，并實現多級供應商融資，從而提高供應鏈效率、降低融資成本，促進產業升級，提升智能風控及數字化運營水平。此外，通過供應鏈金融數字生態資源的積累，亦可較容易地將生態資源（包括金融服務及科技服務等）定向地向產業方輸出，從而實現金融產品與產業場景深度融合，讓金融服務隨需可得。.產品創新，促進供應鏈金融服務“精準滴灌”技術創新和模式創新，最終會帶來供應鏈金融產品創新。目前，供應鏈金融產品創新也在兩個維度上

50、持續推進。一是金融產品本身的創新。以往，供應鏈金融服務以信貸服務為主。目前，圍繞供應鏈各環節的需求，金融機構正在嘗試推出各類金融服務產品，為中小微企業提供綜合服務。例如，為供應鏈提供結算、融資、財資管理、避險等系統化的綜合解決方案，以及從不同行業、不同場景需求出發，為供應鏈上下游企業量身定制金融產品服務，提升整條供應鏈的融資能力和資金管理水平，提升支付效率，降低企業成本，暢通和穩定上下游產業鏈條。例如，針對快速消費品行業，產品的季節性需求變化較大。金融機構可以基于銷售數據和市場趨勢，為供應鏈中的經銷體系提供靈活的匹配其經營周轉節奏的融資產品方案，以適應季節性的資金需求變化。二是在技術和模式創新

51、的基礎上，推出更多的創新產品，例如：訂單融資/到貨融資，是比較典型的在技術創新基礎上的產品創新。訂單融資，是基于上游供應商與優質核心企業間真實有效的采購訂單或合同，以訂單項下預期銷售回款為主要還款來源，為上游小微供應商提供的一項全線上化融資服務。核心企業與上游經銷商的交易過程，包含下訂單、發貨、入庫、確認營收、開票、結算等多個環節。以往金融機構為上游供應商融資，為了規避風險，是在應收賬款確認之后的開票環節提供融資。但是，通過對歷史交易數據建模，對違約/履約概率進行分析，可以提高抗風險能力，從而把融資時點提前到訂單確認或到貨環節，同時通過全線上化的系統對接，降低傳統展業過程中人工介入的操作風險，

52、以及提高整體服務的運營效率。采購融資創新。核心企業擁有較完善的經銷商分銷體系，直達終端零售商。而經銷商是否具備充足的資金，現金流是否穩定，對核心企業的銷量增長、業務拓展至關重要。傳統的采購融資模式主要基于核心企業提供經銷商的歷史交易數據而進行授信。當經銷商在場景中的歷史交易數據不足時，較難享有采購融資服務。創新后的采購融資，可以讓經銷商的授信資質不拘泥于與核心企業的歷史交易收據，而是以經銷商主體授信+交易數據為基礎，以稅票數據為補充，由此可以通過更全面的客戶畫像的獲取，使以前不可貸的客戶成為可貸，由低額度自動升級為高額度，并且客戶有機會獲得更低的利率。小額融資租賃。數字化技術使得供應鏈金融機構

53、能夠創新設計多種融資租賃產品，以滿足不同中小企業的需求。例如，靈活的租賃產品結構，可以根據中小企業的資金需求和還款能力，提供包括設備租賃、商用房租賃等在內的多種融資選擇?；蛘呓Y合保險機制，為小額融資租賃提供風險保障。例如，推出小額融資租賃保證保險，為租賃公司或投資人提供違約風險的保障，鼓勵更多投資者參與小額融資租賃市場。IDC認為，未來嵌入場景型產品也將是供應鏈金融產品/服務創新的主要創新，核心企業或金融機構借助于大數據、區塊鏈、知識圖譜等技術，能有效洞察多級貿易關系及供應鏈上下游中的融資需求，在此基礎上，可以更加高效地嵌入供應鏈交易場景，賦能供貨商融資及經銷商預付款融資，實現金融產品與交易場

54、景之間的深度融合。.場景延伸，擴展供應鏈金融服務范圍IDC認為，為了更有效地實現供應鏈金融服務向更多產業、更多場景產業實現躍遷，需通過擴展生態體系，從而打造更加豐富且具有韌性的供應鏈金融生態系統，以此有效提升供應鏈金融科技服務能力，實現資源共享、優勢互補，從而提供更全面、高效的服務。以下是實現供應鏈金融服務場景延伸的條件或方法：技術/產品能力整合與復用：供應鏈金融科技服務商可以將技術能力或產品能力整合，打造更強大、更綜合的供應鏈金融科技基礎能力/組件，從而形成標準化的服務模式，核心企業及其鏈屬企業入駐即可鏈接多家銀行，并能有效幫助其上下游中小微企業匹配相應融資服務，從而實現技術資源的有效復用和

55、金融服務效率的有效提升。創新合作：以供應鏈金融服務生態構建促進創新合作，推動新技術、新產品的研發和應用，共同探索供應鏈金融領域的創新解決方案，以滿足不斷變化的市場需求。例如，在推動供應鏈金融創新發展的過程中，生態內的各參與者（如：金融科技公司與產業企業）可以成立合資公司，雙方或多方通過共享其優勢資源，共同打造面向某一（某些）產業的供應鏈金融服務鏈路的閉環。同時，供應鏈金融生態的構建可以更有效的拓展服務范圍，提供更多元化的供應鏈金融科技服務，覆蓋更廣泛的業務需求。這有助于滿足不同客戶的需求，提高市場競爭力。聯合運營：IDC認為，在復雜的市場環境中，金融科技服務商除了幫助客戶開發及部署供應鏈金融系

56、統外，更需要以聯合運營等陪伴式成長的方式，幫助客戶實現供應鏈金融業務的穩步發展，并實現業務的增長。例如，通過以渠道資源、營銷資源等之間的共享與共用，通過用戶運營、產品運營或業務運營等模式，共同擴展客戶，深耕客戶，以此擴展供應鏈金融服務范圍和提高供應鏈金融服務深度，擴大市場影響力，從而形成市場合力。聯合運營模式的優勢在于，它可以加強供應鏈上各個環節之間的合作與協調，降低信息不對稱和信任風險。同時，通過共享數據和資源，各方可以更好地了解供應鏈的整體情況，從而更準確地評估風險和提供金融支持。同時，通過生態合作或聯合運營，合作伙伴可以共同分擔風險，降低單個機構面臨的風險。這有助于增加對風險的承受能力，

57、提高業務穩定性。在此基礎上，更利于供應鏈金融的服務實現金融服務場景延伸及多層級融資模式的創新，例如，不僅有核心企業融資，還可以延伸至一級、二級甚至更多級別的供應商融資，形成更完善的融資鏈條。目前，供應鏈金融有關的的技術創新、產品創新和模式創新已率先在ICT行業、大消費行業、制造業、交通出行、能源化工及大宗商品貿易等行業落地實踐。.ICT行業-神州數碼.行業特點消費電子行業具有產品更新速度快、市場競爭激烈、渠道多元化等特點。企業的銷售渠道及合作伙伴數量、規模及其資產健康度等對企業的生存發展至關重要。尤其是消費電子產品的銷售渠道通常需要與各類渠道合作伙伴建立合作關系，如經銷商、代理商、零售商等。產

58、業鏈上的企業為應對快速變化的消費者需求，需要不斷地迭代產品、更新庫存等，用款規模大、頻次高、時間緊急是目前ICT行業企業在獲取金融服務時的主要問題。此外若供應鏈上的企業無法及時收到回款，將難以支持下一階段的生產研發、備貨等需求。而傳統銀行的供應鏈金融服務從貸款申請到放款耗時較長，難以滿足ICT行業及時用款的需求。第四章實踐落地供應鏈金融科技的產業洞察與實踐探索神州數碼 X 京東科技 從京保貝到采購融資，再到供金平臺lite版，實現精準資金路由，讓融資更輕快更簡單，助力銷量提升，擴大3C數碼業務經營規模。在ICT行業 因此，為了解決自身的金融需求，越來越多的ICT企業開始尋求創新型的供應鏈金融服

59、務，確保及時獲得資金支持以確保企業的持續發展。近年來，采購融資的產品創新有效解決了ICT行業下游經銷商融資難的問題。依托以往的采購數據和其上游核心企業的信用，下游的經銷商能夠從金融機構輕松獲得貸款。.創新實踐案例背景 神州數碼是國內領先的網絡設備制造商和解決方案提供商，其構建了遍布全國+城市，集合萬家合作伙伴，涵蓋各大垂直行業，覆蓋全產品、全周期的龐大BB營銷生態網絡。以往神州數碼的下游經銷商常面臨融資難的問題。由于C數碼產品相對客單價高，疊加多品種采購復雜性，為下游各級經銷商帶來了較大的資金壓力，因此經銷商普遍有融資需求。作為行業頭部的中間環節資源聚合商，連接上游品牌商和下游經銷商，年神州數

60、碼打造了其與下游渠道伙伴之間進行信息對接與交易的互聯網平臺“神州商橋”。由于下游經銷商處于供應鏈的末端，其面臨的市場風險和經營風險較高，金融機構更加注重風險控制，因此對于下游經銷商的融資申請會更加審慎。這導致了下游經銷商無法獲得足夠的資金支持，從而影響了其正常經營和與神州數碼的合作。這種情況進一步加劇了供應鏈的問題。由于下游經銷商無法及時付款，神州數碼的資金鏈也受到了影響。作為供應鏈的中游企業，神州數碼需要向上游供應商支付貨款，以確保供應鏈的正常運轉。然而，由于下游經銷商無法按時付款，神州數碼也無法及時向上游供應商支付貨款，導致上游供應商的資金鏈受到壓力。這種連鎖反應使得供應鏈的資金流動受到了

61、嚴重的阻礙，不僅影響了各個環節的正常運作，還限制了神州數碼業務的進一步發展。解決方案為了解決這一問題，改善下游經銷商的融資環境。神州數碼攜手京東科技于年嘗試京東科技推出的行業首款基于互聯網的保理融資產品“京保貝”。此后，神州數碼和京東供應金融科技的合作從單一產品向多元產品拓展，在融資規模、融資成本、融資便捷性、安全性、時效性等方面，都極大滿足了神州數碼產業鏈客戶的融資需求。年，神州數碼與京東科技為其旗下的BB垂直分銷服務平臺“神州商橋”提供采購融資服務，主要服務于神州數碼在ICT分銷領域廣大二級經銷商。京東科技通過神州商橋上的“神州商橋易貸”板塊為神州商橋中小微采購企業提供純線上支付流動資金信

62、貸服務。依托中小微企業的采購數據，評估授信額，從而滿足二級經銷商的采購資金需求。年，神州數碼又與京東供應鏈金融科技平臺Lite版合作，通過本地化部署，全面提升神州數碼金融產品的運營能力，實現資金路由，讓更多金融機構順利接入。實施效果神州數碼通過與京東科技的合作拓展了供應鏈金融服務范圍。其將供應鏈金融服務拓展至二級經銷商，為二級經銷商解決了資金周轉難題，不僅實現了自身銷量和規模的增長，也帶動下游合作伙伴的規模增長，拉升了整體供應鏈的業績?！吧裰萆虡蛞踪J”大幅提升了二級經銷商的融資可得性、貸款效率和便捷性，從線上申請到線上放款全流程在線完成；年化利率.%，借款期限最高個月，無需抵押或擔保，且可按需

63、借款按日計息，還款方式支持隨借隨還。神州數碼也拓展了融資渠道，各級經銷商在申請貸款時有更多的資方選擇，提高了融資成功率及客戶體驗。未來，神州數碼將與京東供應鏈金融科技繼續深入合作，助力C數碼產業鏈的健康發展，讓更多供應鏈上下游的客戶融資更高效、更便捷，進而推動整個行業的高質量發展。圖 神州數碼與京東科技合作歷程與合作方案示意圖來源：京東科技，合作產品京保貝年外部保理年采購融資年京東供金平臺Lite版年神碼運營端神碼本地化信貸駕駛艙供金科技平臺方案資金路由端京東供金平臺Lite版產品多元化、全覆蓋應收融資系統京東風控系統采購融資系統（有訂單模式）.大消費行業.行業特點大消費行業具有上下游涉及企業

64、主體數量龐大、分銷層級繁雜、庫存規模受到節慶影響較強、銷量不確定性大等特點，這使得核心企業上下游的中小微企業易受到資金流動性短缺的制約。而供應鏈金融可以及時解決中小微企業在生產和銷售中的資金需求，因此在大消費行業中發揮著重要作用。隨著中國消費市場逐步復蘇，大消費行業對供應鏈金融的需求將逐步上升。然而，目前大消費行業的企業在獲取供應鏈金融服務時面臨以下挑戰：第一，渠道層級繁多，經銷商質量參差不齊。大消費行業渠道層級繁多，下游分布了大量的經銷商、分銷商、一批、二批、終端零售商等，融資需求旺盛。但渠道商的經營規模、管理模式、經營模式、經營效率等各異，信用質量參差不齊。如何在海量的渠道商中篩選出信用優

65、質的渠道商，提供供應鏈金融服務，是個難題。第二，經銷商的數字化程度低，且數字化意愿不強。多數經銷商的規模較小，訂單管理仍以線下方式為主，數字化程度較低。此外，他們對數字化的接受能力較弱，發展數字化的意愿較低。第三，受限于盈利空間，金融機構提供金融服務的意愿不強?？蛻舴稚⑶胰谫Y頻繁，操作成本、運營成本、風控成本卻不比大額融資低，盈利空間有限，因而針對大消費行業開展供應鏈金融業務時，金融機構本身的意愿不強。第四，數據獲取困難，服務客戶層級有限。目前，在大消費行業的供應鏈金融主要服務于供應鏈上的一級供應商和一級經銷商。由于其他層級的客戶數據難以獲取，即使他們對供應鏈金融有著更迫切的需求，供應鏈金融業

66、務也難以覆蓋到該層級客戶。:大消費行業是指向終端消費者銷售日常生活必需品和服務的行業，是拉動國民經濟發展的重要動力。古井 京東科技 打造供應鏈金融科技服務平臺，提升多級經銷商和供貨商、票據服務等場景的金融服務體驗。在白酒行業供應鏈金融科技平臺的創新有效解決了大消費行業二級經銷商融資難、融資貴的問題。供應鏈金融科技平臺通過打通數據鏈條，基于數據對二級經銷商的資產進行分層，實現資產和資金的精準匹配，提高了二級經銷商的融資可得性，同時傳統金融機構也能夠透過平臺在合規的前提下獲得對方的經營數據，從而基于交易數據為二級經銷商融資。.創新實踐案例背景古井集團是中國老八大名酒企業。白酒行業的上下游產業鏈龐大

67、，上游有原料供應商，下游有龐大的經銷商體系。下游的中小經銷商需要大量資金壓貨，但白酒企業通常不提供賬期，因此他們常面臨較大的資金約束，有強烈的融資需求。目前，傳統供應鏈金融絕大多數只能服務到一級經銷商，不能服務到二級經銷商，這主要是由于二級經銷商通常是一些個體工商戶或終端門店，他們與核心企業沒有直接的交易往來，沒有任何征信標準，在傳統金融機構的名單中屬于“白戶”，由于缺少數據，傳統金融機構難以把控風險，也就難以提供融資。解決方案年月，古井集團全資子公司匯信金融集團與京東科技達成合作，雙方聯合打造基于該產業生態金融的供應鏈金融科技平臺，增強產業鏈協同效應，推動白酒主業發展。平臺包括上游供應商融資

68、管理系統、下游經銷商業務系統、二批終端業務系統、票據服務系統等場景的金融服務。在此次合作中，京東科技通過重新設計白酒供應鏈金融交易結構、搭建供應鏈金融科技平臺和白酒供應鏈智能風控系統、資產分層，解決了二級經銷商融資難、風控難的問題，將供應鏈金融服務滲透到二級經銷商，實現了大消費行業供應鏈金融實踐的一大突破。交易結構方面：京東科技引入擔保公司為二級經銷商增信，同時自身作為再擔保方。此外，設立監管賬戶，貸到的款項匯入一級經銷商名下的監管賬戶，由古井集團、銀行和京東三方進行監管。壞賬率在一定閾值下時由擔保公司擔保，超出閾值則由京東代償。在該交易結構下，交易風險分散到銀行、擔保公司和京東三方。對于銀行

69、而言，銀行根據二級經銷商以往的交易數據進行授信，同時監管賬戶保障資金安全，降低了貸款風險，使得銀行在風險可控的前提下增加貸款量。對于二級經銷商而言，其融資門檻降低，提高了其壓貨能力和銷售積極性。供應鏈金融科技平臺方面：古井集團聯合京東科技構建供應鏈金融服務平臺，實現了商流、信息流、資金流的透明化、標準化和集約化。平臺將古井集團的銷售管理系統和融資服務系統打通，二級經銷商在一個平臺即可完成進貨、貸款、還款和訂單管理，在進貨的同時完成貸款，提高了融資的便捷性。平臺所實現的信息透明化大幅降低了信息不對稱性，為銀行授信提供了依據，降低了授信風險。實施效果借助京東科技所搭建的供應鏈金融科技平臺，古井集團

70、將融資服務下沉至覆蓋全國多個城市的二級經銷商，使得長期無法獲得金融扶持的二批終端門店獲得了融資。智能風控系統方面：京東科技結合其科技能力、數智供應鏈和供應鏈金融業務的實戰經驗以及對白酒供應鏈業務場景，搭建了白酒供應鏈智能風控系統?；诠溄鹑诳萍计脚_接入的內外部系統數據和智能風控模型，實現了準入篩選、欺詐識別、量化定價等功能，并對高風險情景進行監控和預警，從而提高決策效率，降低交易風險。資產分層方面：京東科技針對古井貢酒下游經銷商的各種資金情況，做了相應的資產分層，精準匹配資金端和資產端。為一級經銷商引入農業銀行等資源，為二級經銷商引入中關村銀行等資源，提高了各級經銷商的資金可得性。圖 古井

71、貢酒與京東科技合作方案示意圖來源：京東科技，應用層服務層應收融資員工貸票據業務采購融資二批終端融資系統對接資金對接多家創新銀行產品北京中關村銀行中國農業銀行供應商供應商數據服務資產服務風險服務資金服務支付服務智能撮合.古井貢一級經銷商二批終端員工對于古井集團而言，降低二級經銷商的融資門檻能為其吸引更多的經銷商，同時提高已有經銷商的品牌粘性，從而提高古井旗下產品在經銷商銷售總額中的比例，促進自身銷售業績的增長。此外除了為下游多級經銷商提供融資，還能為古井集團的上游多級供應商提供融資。通過平臺，實現了商流、信息流、資金流的歸一，能夠幫助古井更好地管理供應鏈，提高供應鏈效率，增強產業鏈協同效應，帶動

72、白酒產業鏈的共同發展。.制造業.行業特點制造業是國民經濟的重要組成部分，是我國實體經濟的主體，戰略地位高，對中國經濟的高質量發展具有重要作用。國家統計局數據顯示，年中國制造業增加值占GDP比重達到.%，規模達到.萬億元，連續年位居世界首位。然而，制造業高質量發展需求與現有的金融服務供給之間存在不匹配的問題，制造業在融資方面面臨著一定的困難和挑戰，大量的金融服務流向供應鏈產業鏈中的核心企業，中小企業融資難題突出；加之制造業供應鏈環節眾多，節點關系復雜交錯，易受外部環境影響造成斷鏈、少鏈的風險。首先，制造業的資金需求較大。制造業通常需要大量的資金來購買設備、原材料以及支付員工工資等。這些資金需求對

73、于許多中小型企業來說是一個巨大的負擔，因為它們通常沒有足夠的資本來滿足這些需求。由于資金需求巨大，制造業往往需要尋找更多的融資渠道。其次，業務線上化程度低。制造業整體的數字化水平較低，在供應鏈管理方面的數字化建設基礎較弱。核心企業與其上下游企業交易頻繁、業務瑣碎，賬款結算工作量巨大，目前仍主要以傳統線下的方式進行操作。對于銀行而言，融資企業的業務流程無法線上化、數字化，則難以體現交易數據的真實有效性，也難以對接銀行的供應鏈金融系統，將加大銀行的風控難度。第三，金融產品單一。制造業企業的經營活動和資金使用范圍廣，資金需求多樣且復雜，例如用于購買原材料、半成品和支付工資的流動資金，購買設備和零配件

74、的中長期貸款，產品營銷費用等。但是，多數金融機構的產品在融資金額、融資期限、擔保方式等方面同質性強，難以滿足制造業多元化的融資需求。第四，制造業的資產結構復雜。制造業通常擁有大量的固定資產，例如生產設備和廠房等。然而，這些資產在價值評估和抵押貸款方面存在一定的困難。由于這些資產的特殊性，涉及資產折舊、變賣等，金融機構可能會對其價值和流動性產生懷疑，從而對融資產生障礙。最后，制造業的盈利周期較長。制造業的產品通常需要經過一系列的生產過程才能最終完成和銷售，一些新興的高精特新類制造業企業往往也需要更長的時間才能實現真正的盈利。這使得制造業總體而言盈利周期較長，而金融機構往往更偏好快速回收資金的行業

75、。因此，制造業在融資方面也面臨著一定的挑戰。綜上所述，制造業在融資方面存在一些難點。資金需求大、風險高、資產結構復雜以及盈利周期長等因素都導致制造業融資的困難。近年來，一系列供應鏈金融的技術和產品創新有效解決了制造業的融資難題。在技術創新方面，通過供應鏈金融平臺與核心企業的業務平臺直連，上游供應商基于核心企業平臺開具的應收賬款電子債權憑證，即可在平臺申請融資，提前回款，全流程線上操作，大幅提高了融資效率。在產品創新方面，金融機構創新推出的“集群資產池”產品，使得供應商通過質押應收賬款得以定制融資產品，滿足了供應商復雜多樣的融資需求。立邦 京東科技 搭建生態圈資金賦能平臺，為經銷商提供低成本純信

76、用的資金支持，強化銷售端的可持續增長。在涂料行業.創新實踐案例背景立邦中國隸屬于新加坡立時集團，是世界知名的涂料制造與服務商。立邦的業務范圍涵蓋裝飾涂料、建筑涂料、工業涂料、汽車涂料、船舶涂料、廚衛底材、防護涂料、卷材涂料、粉末涂料和輔材等多個領域。立邦中國區在全國擁有超過家生產供應鏈基地。立邦中國制定了“生態數智化”發展戰略，即以“共識、共創、共建”為核心，攜手涂裝生態圈的客戶，通過數字化轉型賦能管理能力升級和驅動業務創新，共同提升核心競爭力的同時，實現規?；?、高質量發展。在該戰略推進過程中，立邦中國希望為涂裝生態圈構建供應鏈金融科技服務體系，幫助生態圈內客戶獲得資金支持。該體系需要確保以用

77、戶為中心，為客戶提供合規、安全、高效、便捷、高性價比的服務。解決方案為更好地助力立邦服務集團客戶，打造更和諧的產業生態，提升供應鏈穩定性，京東科技助力立邦搭建了供應鏈金融科技平臺，上線了資金賦能工具“立邦E邦融”?！傲頔邦融”主要包含兩方面服務：融資服務和平臺服務。融資服務，包含注冊、登錄、預授信、授信、用信、還款等模塊。主要是方便立邦客戶應用該平臺進行貸款申請、提款、還款等操作。平臺服務，包含業務看板、用戶管理、企業管理、個人中心等模塊。主要是方便立邦根據平臺信息了解客戶情況，對客戶進行管理。之所以選擇與京東供應鏈金融科技合作，是因為立邦中國看重京東供應鏈金融科技團隊在兩方面的優勢：其一，

78、團隊的專業性。該團隊既懂科技，又懂供應鏈金融，在溝通需求和業務實施過程中溝通可以迅速達成一致。其二，京東供應鏈金融科技平臺底層構建拓展性好，有利于未來的升級迭代、不斷進化。立邦E邦融擁有數智化平臺、整合式的優質資金資源和客戶專屬服務體系。平臺建成后，客戶端和立邦中國自身都感受到了其帶來的改變。從客戶視角出發，在使用該平臺時，客戶登錄、授信、用信、還款業務辦理、客戶服務等環節獲得了優質的體驗。在客戶登錄環節，客戶可以選擇PC、手機等設備在客戶端登錄，并在線上方便快捷地進行操作。在業務辦理環節，一方面，平臺上可以鏈接多資金方的接入，豐富的金融產品滿足了下游不同客戶不同場景的資金需求，客戶在申請貸款

79、時可以有更多的資金選擇；另一方面，該平臺上的風控初篩及資金路由的智能匹配，可以幫助立邦客戶更便捷找到相匹配的金融產品，提升下游客戶的融資可獲得性以及獲取資金的時效性，提升資金周轉率，進而進一步提升企業資金流動性和穩健性。在客戶服務方面，客戶如果有任何問題或需求，都可以通過平臺快速反饋給立邦運營團隊，獲得高效、及時的服務體驗，甚至為客戶提供專屬定制化方案。從立邦中國自身來看，平臺在行業影響力、提升客戶融資可獲得性、提升管理能力等方面都帶來了顯著改變。通過構建開放、多元、共生、靈活、共榮的資金賦能生態圈，通過生態數智化供應鏈金融，提升企業資金流動性和穩健性。幫助立邦提升了其客戶融資可獲得性，平臺上

80、線年，已助力立邦客戶獲得了數億規模的資金，有效幫助幫助立邦中國的客戶緩解了資金壓力，與此同時也助力立邦的主業增長。提升了立邦對產業鏈生態圈的管理能力，更好地發揮龍頭企業的引領作用。平臺還可實現供應鏈金融產品的信息發布及更新、各銀行差異化準入規則預置、立邦與銀行數據自動交互、客戶授信申請發起、銀行授信、用款還款等反饋信息的展示、立邦對客戶進行統一風險管理。最終，立邦E邦融能夠讓客戶一站式、全線上獲得純信用、低成本、高效便捷的融資服務，同時降低融資成本，增加立邦客戶粘性。實施效果該平臺的建設，為立邦中國進一步完善生態數智化布局提供了強大助利的同時，還獲得了客戶的贊譽。首先，該平臺的建設提升了立邦中

81、國供應鏈金融數字化程度，降本增效。其次，以創新的數字化方式賦能立邦經銷商群體，使其獲得高效、便捷、經濟的供應鏈金融服務。再次，客戶反饋，通過該平臺，B端服務獲得了像C端一樣的客戶體驗。這有利于立邦中國與客戶高效互動，共同提升產業效益。通過以供應鏈金融為核心的服務運營體系，立邦將構建開放、多元、共生、靈活、共融的資金賦能生態圈，打造核心企業、客戶、金融機構三方共贏的局面，最終以供應鏈金融科技能力提升立邦的核心競爭力，實現規?；母哔|量發展。圖“立邦E邦融”平臺功能框架示意圖來源：京東科技，數智化平臺一站式&全線上獲得資金資源客戶專屬服務體系為客戶提供全程化融資服務整合式的優質資金資源降低客戶融資

82、成本平臺入口PC端移動端-微信公眾號/企業微信電子簽章平臺電子簽章平臺短信平臺平臺服務融資服務授信用信還款業務看板用戶管理企業管理個人中心.能源化工行業.行業特點能源化工行業是中國經濟快速發展的重要支柱之一，近年來，能源化工行業產能過剩，供大于求，市場競爭加劇。此外能源化工項目的投資規模龐大，從石油煉化到煤化工，從天然氣化工到生物化工，這些項目往往需要巨額的資金投入。另外，整個周期可能需要數年甚至更長時間。這導致了融資周期長、回報周期較長的特點。由于投資規模大，項目周期長，很多傳統的商業銀行對此類項目持謹慎態度，難以提供足夠的融資支持。具體來看，目前能源化工行業企業在獲取供應鏈金融服務時面臨以

83、下難點：第一，抵質押物的管理難度較大。一方面，能源化工行業單筆融資金額往往較大，金融機構需要貸款申請方提供抵質押物來幫助增信。該行業的產品多為大宗商品，一般需要專門的倉庫進行存放，如何確?？梢杂脕淼仲|押的貨物在倉庫當中的真實性，不會丟失或被替換，是個難題。另一方面，該行業許多領域涉及危險化學品，如何保障其安全儲存、運輸，也是難題。第二，市場行情波動較大。受到宏觀經濟形勢以及國際關系等諸多因素影響，能源化工類產品往往市場行情波動較大，這就增加了融資的難度。一方面，即使在有抵質押物的情形下，由于價格波動，抵質押物能夠變現的價值不確定性增強。另一方面，沒有規避價格風險的企業極易遭受損失，面臨資金不足

84、、資金鏈斷裂等經營風險。第三，能源數據安全標準高。央國企背景的能源化工企業關乎國計民生，監管層對其數據安全、自主可控要求較高。而供應鏈金融服務的獲取和開展，需要以其經營數據為基礎進行風險管理。因此該領域的供應鏈金融業務，需要統籌考慮數據安全與數據利用的問題。中海信托 京東科技圍繞“海油商城”部署中海信托貿易融資系統，為其物資供應及工程建設提供產融結合的切實保障。在能源化工行業第四，供應鏈數字化程度較低。多數能源化工企業是生產制造型企業，供應鏈數字化程度不高。尤其是中小微企業由于其供應鏈數字化程度低，業務系統、資金系統、物流系統等對接難，控貨確權難，信息流、物流、資金流、商流四流數據無法歸集合一

85、，增加了供應鏈金融的風控難度。目前，供應鏈金融科技平臺已在能源化工行業的供應鏈場景中落地，提供“系統建設+風控+運營”服務，有效解決了行業下游眾多中小微企業的融資難題。.創新實踐案例背景 中海信托股份有限公司是由中國海洋石油集團有限公司和中國中信有限公司共同投資設立的國有銀行業非存款類金融機構。年起，中海油開始提升發展供應鏈金融的戰略高度。此前，年月，國務院辦公廳發布關于積極推進供應鏈創新與應用的指導意見，將供應鏈的創新與應用視為落實新發展理念的重要舉措、供給側結構性改革的重要抓手、引領全球化提升競爭力的重要載體，提出積極穩妥發展供應鏈金融。中海信托成為中海油體系內發展供應鏈金融的主要主體。當

86、時，中海信托拓展供應鏈金融服務難度較大。中海信托在中海油體系內的供應鏈金融業務主要服務于中海油的上游企業，尚未延伸到下游。主要由于當時供應鏈金融的風控主要依靠線下盡職調查等方式完成，中海油下游中小微企業眾多，線下風控成本較高、難度較大。此外中海油“海油商城”的下游經銷商特別是中小微企業的采購訂單金額小而分散，在商品銷售旺季有較大借款需求。傳統模式下，采購商在海油商城采購能源物資都需要以現款或者預付款的形式，很難獲得系統化的供應鏈金融服務，即便在銀行能申請到貸款，也需要用自己的資產進行抵押，然而現實情況是中小微企業往往缺乏抵押物。解決方案年月，中海信托與京東科技達成戰略合作，在此次合作中，中海信

87、托基于產業背景，引入了京東的科技能力、新的風控和運營方法論，探索為中海油下游企業提供供應鏈金融服務。合作初期，雙方以服務中海油“海油商城”下游企業的采購融資系統模塊的建設切入，搭建供應鏈金融服務平臺。中海油供應鏈金融服務平臺上線之后，中海信托推出面向海油下游客戶專屬的訂單信用融資產品“海油e融”，融資資金專項用于向海油商城店鋪支付訂單貨款。依托中海信托供應鏈金融服務平臺，依托在海油商城的訂單和歷史交易數據，下游的采購商即可高效便捷獲得及時貸款，解決短期資金周轉難題。在合作中，京東科技不只承擔了供應鏈金融科技平臺的系統建設，還提供風控系統、數據支持及運營服務。在風控方面，中海油供應鏈金融服務平臺

88、上線之后，“海油e融”可以借助平臺接入的大數據進行風控，有效地提升了風控效率，降低了風控成本。其風控有效性已經在真實場景中得到驗證經過大數據風控識別出的風險較高的客戶，經過人工實地調研，驗證了判斷的準確性。在運營方面，京東科技從業務流程、工具系統、生態連接等方面，為中海信托提供一體化的運營服務策略。得益于此，中海信托在供應鏈金融的運營方面可以借助京東科技的豐富經驗，少走彎路，使得中海油供應鏈金融服務平臺的客戶獲取、以及持續活躍運行可以健康穩步推進。此外，中海信托面向上游供應商提供金融服務的模塊正在與京東科技合作建設當中。未來，數智供應鏈以及供應鏈金融的其他模塊的建設也將持續推進。圖 中海信托與

89、京東科技合作方案示意圖來源：京東科技，金融機構+供應鏈金融科技平臺中海油集團下游銷售業務上游采購業務經銷商供應商訂單融資到貨融資應收融資采購融資履約保險可視化協同平臺物流倉儲能力建設采集平臺京東云京東工業京東物流京東科技平安銀行風控輸出征信服務資產資金鏈接支付賬戶體系投標保險信用流轉中海信托供應鏈金融科技平臺實施效果年月，中海信托“海油e融”產品首次成功放款。據中海信托披露數據，截至年月，中海信托已為余家下游采購商客戶授信超過億元，相當于年全年中海信托供應鏈金融項目累計放款規模?！昂Ｓ蚭融”的突破，讓中海信托看到了服務中海油下游經銷商的巨大藍海市場。中海油下游分布著產值高達多億元人民幣的數萬家

90、石油產生品生產及銷售企業。未來，中海信托通過產業與科技、金融的結合，供應鏈精細化運營、促活增效的空間巨大?！昂Ｓ蚭融”的推出對中海信托來說是一次全新的突破。對下游企業用戶而言，它優化了用戶體驗，有效解決了下游中小微企業資信弱、無抵押、手續繁、周期長等問題，高效便捷助力中海油產業鏈下游企業緩解資金周轉壓力。對中海信托而言，一來通過供應鏈金融科技系統的建設大大提升了作業的效率、節省了人力成本；二來新的借助人工智能技術進行風控的理念，改變了此前完全依靠人力在線下進行盡職調查的風控方式，提升風控能力。在中海油供應鏈金融服務平臺的助力下，中海信托計劃進一步拓展面向中海油下游企業的供應鏈金融服務，與京東供

91、應鏈金融科技攜手探索諸如：大幅拓展供應鏈金融服務范圍。未來比如采購商的貸款申請門檻可以進一步降低，由目前的“須有一年以上交易歷史”降低為“三個月以上交易歷史”；在更多維數據的幫助下，可以對客戶進行精細化的分類經營；在對產業深入理解的基礎上，借助大數據開發出更多貼合產業需求的更細分的供應鏈金融產品等。同時，未來通過發展供應鏈金融，中海信托也可以助力中海油提升整體競爭力。供應鏈金融可以為中海油供應鏈上下游企業深度賦能，增強中海油與上下企業的粘性，從而穩定供應鏈、擴大銷售量，推動中海油供應鏈發展不斷良性循環，從而為打造中國特色國際一流能源公司奠定堅實根基。.大宗商品供應鏈行業.行業特點大宗商品供應鏈

92、是制造業的基石。大宗商品供應鏈企業主要服務于上游及中游制造業廠商的采購、庫存及分銷等各個環節，保障了制造業生產過程的連續性。近年來，大宗商品供應鏈經歷巨大變革，商業模式由依靠集采集銷獲得貿易價差的傳統形式，逐步向提供信息、物流、金融、加工等綜合服務進化。在此過程中，供應鏈服務的專業化程度面臨更高的要求，不僅需要持續提升貿易層面的專業力，還需要實現商流、物流、信息流和資金流的多層次、多維度整合。商業模式的改變，對大宗商品供應鏈的協同管理提出更高要求，使得大宗商品供應鏈亟需向數字化、科技化方向深入發展；解決這些挑戰，將提升大宗商品供應鏈的經營穩定性，也將進一步提升與其密不可分的產業鏈穩定性。以漿紙

93、行業的上下游企業面臨的痛點為例：第一，長尾客戶的服務成本高。供應鏈企業在下游對接大量中小制造廠商，他們是下游市場的重要組成部分。但這些長尾客戶采購資金有限，單次訂單量小，訂單頻次高，導致操作成本也高。對于供應鏈企業而言，要服務好長尾客戶，所需的工作量大，成本高。第二，客戶群體小而分散，供應鏈管理企業需要完善的信用管理團隊進行信用準入審核與后續持續的跟蹤管理，需要付出較高的人工成本。國貿股份 京東科技建立供應鏈管理協同及供應鏈金融科技平臺，優化供應鏈流轉效率，滿足全鏈條金融需求。在供應鏈行業第三，大宗商品貿易交易主體繁多，金融信息數量大且較難完整獲得。大宗商品貿易涉及到上游原材料供應商、供應鏈企

94、業、倉儲物流企業和下游制造商、銀行等多個主體，各類主體的金融信息因不同的性質較難完整提供給供應鏈企業，導致其運營決策時在金融信息的獲取或加工方面存在不及時、不完整的天然缺陷。目前，供應鏈一體化業務協同的綜合服務平臺和依托數智化平臺所打造的供應鏈金融科技平臺已開始在大宗商品供應鏈行業落地，有效解決了部分產業企業面臨的以上痛點。.創新實踐案例背景廈門國貿集團股份有限公司（以下簡稱“國貿股份”）聚焦供應鏈管理主業，以“采購服務、分銷服務、價格管理、物流服務、金融服務、市場研發、數智運營、產業升級”等八種服務為基礎，為產業鏈上下游客戶提供ITG Solutions產業綜合服務解決方案，覆蓋“冶金、漿紙

95、、農產、紡織、能化、有色、橡膠”等條成型的產業鏈，服務上下游萬余家合作伙伴。為更好的解決前述的供應鏈產業痛點問題，更好服務產業鏈上下游客戶，推動數字化升級，國貿股份攜手京東科技，為供應鏈產業伙伴提供了更優解決方案。解決方案年月，國貿股份與京東科技達成合作，共同開展供應鏈業務協同平臺建設。雙方充分發揮各自資源稟賦，攜手打造了供應鏈一體化業務協同平臺國貿云鏈，有效促進供應鏈多方高效協作，優化傳統業務管理模式和流轉效率。在國貿云鏈的基礎上，雙方還合作打造了供應鏈金融科技平臺國貿云鏈金貿通，在國貿云鏈平臺上疊加供應鏈金融科技服務和風控技術，解決產業鏈供應鏈上合作伙伴的資金需求，形成更加有效的供應鏈協同

96、生態。具體的解決方案包含以下三方面：建設供應鏈業務中臺，提升業務協同水平。國貿云鏈的供應鏈中臺涵蓋了會員、商品、訂單、合同、倉儲、支付、物流、運營等中心，整合了商流、物流、資金流和信息流，增強內外部業務協同能力和供應鏈流轉效率，靈活支撐業務開展。比如，在銷售環節，實現客戶在線自助下單，并提供各個節點可視化與全流程的自助服務，“鏈”上每一筆訂單都可全程追蹤；在技術層面，國貿云鏈打通了數據孤島，有效解決了以往供應鏈業務流程繁雜、信息不對稱的問題；在業務層面，提升了對供應鏈上下游客戶的服務效率，降低了長尾客戶服務成本。提升數據資產價值，實現客戶信用統一的智能化管理。國貿云鏈為國貿股份各業務板塊的數字

97、化業務，運用數據中臺技術拉通業務流程，整合多路資源，利用數據資產打造企業對數據的洞察能力，支持數據的業務價值不斷提升。通過數字化業務中臺，國貿股份實現了客戶信用管理和授信標準的統一。引入多家金融機構作為資方，提升資金效益。在供應鏈全鏈路數字化的基礎上，金融機構可掌握全鏈路交易信息，在風險可控的情況下為供應鏈上的中小企業提供授信。京東科技依托“國貿云鏈”的數智化底盤以及國貿股份豐富的業務場景，攜手國貿股份搭建了“國貿云鏈金貿通”供應鏈金融科技圖 國貿股份與京東科技合作方案示意圖來源：京東科技，供應鏈金融科技平臺金貿通智慧供應鏈平臺國貿云鏈國貿云鏈：通過國貿云鏈整合商流、物流、資金流和信息流，增強

98、內外部業務協同能力和供應鏈流轉效率，整合外部產業資源（倉儲物流、加工、金融機構等），打造高效的生態型。金貿通：依托業務場景提供應收融資、采購融資、未來貨權等供應鏈金融產品，服務國貿各業務板塊產業鏈客戶。供應鏈供應鏈金融服務應收融資采購融資未來貨權采購流轉代付采購品牌商應收終端信用買方預付訂單各業務單位供應商應收訂單原料商供應商廈門國貿運輸倉儲經銷商下游物流上游終端客戶動態折扣融資租賃信用流轉付款代理 應收融資司機錢包存貨融資預付融資信用融資平臺：一方面統一了客戶信用管理和授信標準；另一方面，依托供應鏈全鏈路的數字化，可以根據上下游客戶與國貿股份的歷史交易信息，實現智能評級和風控，不僅加快周轉，

99、也降級了融資過程中的人工成本。未來，“金貿通”平臺將拓展上線更多的金融產品，如現貨質押類和電子倉單類。實施效果“國貿云鏈”整合了此前分散、重復的數據，打破了數據孤島，消除業務協同的“割裂感”。通過“國貿云鏈”的建設，國貿股份的供應鏈管理效率大幅提升，成本大幅降低，其自身業務也獲得顯著增長。在成交數據方面，截至年月底，“國貿云鏈”已服務國貿紙業、國貿物產、國貿農產、啟潤農產、國貿化工、國貿能源等多個業務單位，實現累計訂單超萬筆，成交金額超億?！敖鹳Q通”自年月上線以來不斷豐富產品與服務，截至年月底已服務國貿股份旗下國貿紙業、廈門國貿金屬、國貿農林、國貿紡原等多家業務單位，已累計幫助約家企業客戶獲得

100、億元的金融授信。在金融產品創新方面，年月，京東供應鏈金融科技的采購融資產品在金貿通平臺正式上線，并在廈門福海紙業、廈門佳琳達紙業等國貿紙業下游客戶中實現了首批落地。這些客戶基于在“國貿云鏈漿紙e站”的歷史交易數據，從注冊到授信申請，到采購，再到還款的全鏈路在“金貿通”平臺一站式完成，既有效提升供應鏈流轉效率和資金流轉的安全性，也促進了國貿股份的業務增長。未來，京東科技將與國貿股份深度合作，讓供應鏈金融服務惠及冶金、漿紙、紡織、農產、能化、有色、橡膠等產業鏈上下游客戶，進一步增強產業鏈上下游企業的黏性，賦能產業，助力實體經濟高質量發展。.行業探索經驗總結與分析縱觀以上的行業分析與案例，在數字化時

101、代圍繞供應鏈金融的探索都是通過充分發揮數字技術的作用推動供應鏈金融的發展，解決資金方、企業方直接的信息不對稱問題，從而破解供應鏈上下游的企業獲取金融服務的難題。在這些實踐案例中，各方擔任的角色各有差異，雖探索的切入方式、角度、應用場景各不相同，但這些領先探索的底層要素都是圍繞場景、風控、生態，即借助新興技術，拉通數據要素，將數據作為邏輯閉環的根本。從供應鏈中來，縱深到產業中去，方能再造供應鏈之基。京東供應鏈金融科技在與實體產業深度融合的過程中，走出了一條“數智供應鏈+供應鏈金融”的“雙鏈聯動”獨特道路，將數字化觸角深入更多更廣泛的產業，使得供應鏈金融的服務縱深進一步得到拓展，增強了產業鏈中小微

102、企業的融資可獲得性，也提升了供應鏈產業鏈的韌性與安全性。.“雙鏈聯動”新范式“十年磨一劍”，在供應鏈金融科技領域，京東科技擁有十年的豐富實踐經驗。起步于年的京東供應鏈金融科技從“服務京東內部生態發展”的.階段、“服務京東外場生態發展”的.階段，逐步邁入“產業平臺化輸出”的.階段，面向核心企業、地方政府平臺和金融機構進行輸出。第五章領先實踐京東供應鏈金融科技的產業實踐.階段：構建了京東生態內供應鏈上下游金融服務體系，服務于集團主業。年，京東面向京東自營供應商推出了第一款基于互聯網的供應鏈保理融資產品京保貝。后續，陸續推出了服務于上下游的采購融資、動產融資、倉單融資、信用融資、融資租賃、企業支付、

103、票據平臺等多種供應鏈金融科技產品和服務。.階段：從生態內部開始往外走，把在京東體系內打磨出來全線產品逐步實現了向外部產業開放，幫助更多的像京東這樣的鏈主企業服務其鏈屬中小微企業。.階段：解耦供應鏈金融業務能力、大數據風控能力、資產代運營能力和科技能力，提供一體化供應鏈金融科技解決方案，服務更多客戶和合作伙伴，實現“從京東供應鏈走向產業供應鏈”。通過“雙鏈聯動”模式，京東供應鏈金融科技平臺旨在打造成為資產、資金高效對接的生態服務平臺。首先，通過數智供應鏈平臺的搭建，實現數據的平臺化歸集。京東科技深入核心企業的產業鏈中，基于對產業鏈和供應鏈know-how的掌握，利用數字化技術打通研、采、產、銷、

104、服等各節點，實現整個供應鏈的商流、圖 京東供應鏈金融科技發展歷程來源：京東科技，服務集團主業-京保貝-京東金采向外走，向產業看輸出供應鏈金融科技綜合能力.未來，隨著京東供應鏈金融科技平臺引入的參與方越來越多，資金方類型越來越多元化，資產越來越標準化，可為供應鏈上各個環節的企業提供更高的融資效率和更低的融資成本。.京東供應鏈金融科技業務系統與服務體系京東供應鏈金融科技“雙鏈聯動”的新范式不僅包括由“雙十模型”構建的產品體系，還包括其所提供的數智化風控和貫穿業務全生命周期的運營服務。.京東供應鏈金融科技平臺業務系統與生態模式）京東供應鏈金融科技平臺“雙十模型”京東供應鏈金融科技平臺涵蓋十大供應鏈金

105、融業務系統與十大數智供應鏈服務體系，是一個模塊化、可拆解、開放的平臺，能夠結合中小企業的需求進行定制。系統的部署既可以采用SaaS模式，也可以采用SaaS+本地化結合的模式。十大供應鏈金融業務系統構成了平臺的核心功能，包括保理融資系統、信用流轉系統、采購融資系統、動產融資系統、倉單融資系統、票據融資系統、信用融資系統、融資租賃系統、征信科技支持系統、支付結算支持系統。物流、資金流和信息流四流數據的閉環并實現平臺化歸集。第二，基于四流數據，提升風控能力。在四流數據匯集的基礎上，京東科技可以對融資企業精準畫像，數智化風控能力對金融機構“一刀切”的風控形成有力補充。第三，實現資金與資產高效匹配。在對

106、融資企業精準畫像的基礎上，平臺可對資產進行分層，匹配不同金融機構的風險偏好和價格，從而實現資金和資產的高效對接。最終，促使中小微企業貸款審批通過率提高、融資成本降低。十大供應鏈金融業務系統平臺的底層是十大數智供應鏈服務體系。它集成了京東在零售、物流、工業、健康、金融、城市、產發等多個產業鏈服務場景中錘煉出的數智化系統能力，這些數智化系統能力是平臺核心功能得以實現的必要支撐。其中包括，服務于企業上游數智采購的供應商管理、集采商城、電子招投標系統；服務于數智物流倉儲的倉網優化、智能物流、數字化倉儲；服務于下游經銷商和終端用戶的全渠道履約體系和智能運營體系，以及服務于數智研發生產的CM反向定制、工業

107、互聯平臺。京東供應鏈金融科技平臺是一個綜合科技平臺。該平臺基于京東云的全棧式融合技術，以京東云混合數字基礎設施為底座，以AI、IoT、區塊鏈技術為通用模塊，可為客戶搭建集供應鏈金融、消費金融、支付管理、風險管理、資產管理等能力的綜合科技平臺。比如使用人工智能算法+知識圖譜關聯分析技術的供應鏈金融大數據風控平臺，為核心企業準確評估供應商的信用水平和潛在風險情況提供有效的業務抓手和決策輔助。圖 京東供應鏈金融科技平臺“雙十模型”全景圖來源：京東科技，京東供應鏈金融科技平臺全景雙十模型JDT供應鏈金融科技平臺供應鏈數智底座金融服務大數智供應鏈服務體系大供應鏈金融業務系統核心企業分銷經銷/零售終端信用

108、核心企業應收采購采購到期收款流轉代付 開單流轉代付買方預付銀行 信托 小貸 商業保理 融資擔保 保險/核心企業的財務公司或下屬金融公司資產管理：優質資產（ABS ABN）不良資產（資產處置）支付結算（本地+SaaS）采購融資（本地+SaaS）倉單融資（本地+SaaS）動產融資（本地+SaaS）信用流轉（本地+SaaS）保理融資（本地+SaaS）供應商管理應收信用流轉存貨物流 倉儲基礎設施建設預付款下游上游采集商城電子招投標系統全渠道履約體系智能運營體系CM反向定制工業互聯平臺倉網優化智能物流數字化倉儲信用融資（SaaS)融資租賃（SaaS)票據融資（SaaS)數智化風控前置駕駛艙（本地化部署）

109、人工智能區塊鏈/大數據云計算物聯網前言技術探索一體化運營征信科技（本地+SaaS）供應商供應商）京東供應鏈金融科技平臺Lite版在打造十大數智供應鏈服務體系和十大供應鏈金融業務系統的基礎上，京東科技推出了京東供應鏈金融科技平臺Lite版（以下簡稱“Lite版”）。該版本的推出主要針對供應鏈金融科技平臺建設初期決策周期長、成本高的問題，它是可以幫助核心企業以更快、更低成本的方式接入供應鏈金融服務平臺的輕量化版本。具體來看，Lite版具有四個核心價值：輕量部署、快速上馬。Lite版的部署支持本地化+SaaS化相結合的模式，系統架構“更輕盈”，部署速度快，核心企業接入無需高成本。核心企業接入Lite

110、版的時長平均在三周左右，效率提升%。多金融產品接入。Lite版將供應鏈預付、應收、存貨等多個不同業務場景，以及供應鏈流轉過程不同環節的融資產品和融資服務納入同一入口和界面，實現一個平臺部署多個產品，便于核心企業整合運營。授信覆蓋廣、服務效能高。Lite版可接入京東科技智能風控體系和運營體系。一方面，幫助提升核心企業對于上下游客戶的風控能力，擴大產業鏈上下游客戶的授信覆蓋范圍，提高授信通過率。一方面，核心企業可通過線上化、數智化的運營管理工具，優化在服務鏈屬客戶過程中的重復繁雜的運營工作，提高整體運營效率和服務效能。多元資方對接、精準資金路由。Lite版將原有的非標資產通過資產引入、模型適配、資

111、產篩選、分類定級，以實現風險管理把控。在此基礎上，平臺再依據資金方的風險和價格偏好進行資金匹配，實現精準資金路由。目前Lite版已在大消費、大制造、能源化工等領域落地服務天章實業集團、道恩集團等核心企業。.數智化風控體系京東科技通過京東生態體系內外供應鏈金融業務的實踐，構建了由場景、數據、系統、模型共同驅動的京東供應鏈金融數智化風控體系。圖 京東供應鏈金融科技平臺Lite版優勢來源：京東科技，一個平臺多個產品授信覆蓋廣服務效能高多元資方對接精準資金路由輕量部署快速上馬）“五全”風控能力京東科技建立了貫穿產業鏈上下游的“五全”風控能力，即：全場景、全客戶、全業務、全流程、全模式。全場景：滿足經銷

112、商采購、供應商回款、存貨盤活、設備采購等多個貿易場景的需求。全客戶：覆蓋產業鏈核心企業及鏈屬企業的全部中小微客戶。全業務：為企業提供保理融資、采購融資、信用流轉、融資租賃、動產融資、票據融資等多種類型金融服務。全流程：覆蓋從貸前審批、貸中防控、貸后監控、資產處置的信貸全流程。全模式：支持京東自主出資、平臺合作、一體化聯合運營等多種合作模式。圖 京東供應鏈金融科技平臺數智化風控體系示意圖來源：京東科技，信用體系數據樞紐藍鯨/樸道 征信牌照企業評級、行業評級數據集市智能決策反欺詐地方政府核心企業金融機構各類場景數據打通四流合一基礎畫像綜合評定外部信息內部特色物聯網數字化數字倉庫、數字監管、影像監控

113、、環控信息、設備保息銀企直連、企業網銀、企業支付、數字人民幣企業：工商、司法、稅票、財報、征信、水電煤、購情等企業主：投融資、個人征信、關聯企業數據企業：零售、物流、健康、工業品企業主：消費、信貸、理財ERP（進銷存）、集采/招采平臺、財務結算系統、BB商城WMS系統、OMS系統、TMS系統多維識別核心企業 商流、信息流物流公司 物流、信息流金融機構 資金流、信息流）核心競爭力綜合來看，京東科技數智化風控體系的核心競爭力主要在以下四個方面：第一，多年實踐所積累的數據資源。一方面，基于京東自營電商業務，京東體系內沉淀了大量的關于價格、銷量、物流、評價等數據，這些數據對于商品估值、風險控制意義重大

114、。另一方面，在多年實踐中，京東科技接入了豐富的工商、司法、稅票等外部數據，與京東自身數據、核心企業數據相結合，提升風控能力。第二，應用新技術提升風控能力。從京東白條的探索開始，京東科技的智能風控能力一直在業界處于領先地位。多年來，京東科技不斷探索將人工智能、大數據、區塊鏈、云計算、物聯網等前沿科技應用在智能風控中解決難題，形成了深厚的技術積累。第三，經歷真實業務場景檢驗的供應鏈金融風控邏輯。經過前期京東自身及周邊生態的供應鏈金融實踐，京東科技沉淀了可靠的供應鏈金融風控邏輯。這為京東供應鏈金融科技向其他產業輸出打下了堅實的基礎。第四，京東供應鏈金融科技平臺的風控，下沉到了產業。在向其他產業進行供

115、應鏈金融科技的輸出時，京東科技會深入產業進行調研，了解行業發展實際情況，從而制定風控策略。這是風控思維的全新轉變，它突破了金融機構單純從規避風險出發的較為保守的風控理念，基于產業實踐分情況、分步驟地適度降低融資門檻，從而可以從根本上提升金融服務實體經濟、服務中小微企業的能力。目前，京東供應鏈金融科技.數智化風控體系已經助力產業鏈中小微企業獲得融資服務超百億次，單筆業務秒級審批，自動化率達到%以上。）大語言模型技術在供應鏈金融風控場景的探索在大模型的幫助下，供應鏈金融業務可以由傳統的“數據強鏈接”向“數據弱連接”、“泛供應鏈金融”方向轉變，可以將更多的中小微企業納入供應鏈金融業務范圍。目前，京東

116、科技在行業風險監測與預警、動產融資模式下押品準入和估值、應收融資模式下供應商信用評估、小微金融模式下中小企業信用評估等領域進行了大語言模型應用的探索實踐，并且取得了成效。例如，在行業風險監測與預警場景下，京東科技可通過大語言模型技術，對于海量公開數據進行分析。例如，在行業維度、行業關聯維度、企業維度、企業關聯維度進行理解和分析，并生成行業輿情、行業景氣度、行業政策風險、行業產業關聯度等指數，并輸出產業鏈圖譜、行業研究報告、行業風險政策等內容。這些內容可為不同行業開展供應鏈金融業務、動態化調整風控行業政策提供依據。此前，這些數據的分析主要靠人力完成。大模型的應用，可以提升數據分析的效率，從而大為

117、提升可以支持風控的數據量，從而提升風控效果。再例如，在押品準入+估值場景下，京東供應鏈金融科技借助于多模態大模型對于信息的超強提取和整合能力，對海量的商品標題、商品詳情、商品圖片、商品評論、訂單信息等非結構化和結構化文本數據、圖片數據進行處理，形成押品估值模型和押品監控模型，實現質押價自動評估和健康度實時監測。截至目前，京東供應鏈金融科技所積累押品庫數據超過億條，準入的SPU超過W，為生態內外客戶融資超過億，盤活了超過億的商家庫存。.貫穿全生命周期的運營體系不同于一般互聯網產品的運營，供應鏈金融科技平臺的運營有三個顯著特點：運營復雜度更高。不止需要了解互聯網產品的運營，還需要了解金融和產業的影

118、響。一方面，要結合風險、合規等方面的要求，綜合形成供應鏈金融業務的運營規劃和策略設計；另外一方面，還需統籌考慮業務各參與方需求，將標準化和特殊性相結合，兼顧平臺運營效率和運營效果；同時在面對行業、客戶等內外要素變動時，還需要做好預判和及時調整。需要形成全局的體系化能力。區別于各功能模塊的獨立運營，供應鏈金融運營需要在產品、用戶、渠道、數據運營等層面具備全局統籌的視角，不能“頭痛醫頭、腳痛醫腳”，要系統性地解決問題提升整體運營服務體驗。需要深入具體產業場景“一鏈一策”。泛場景的通用方案往往無法奏效，深入場景才能發揮效用。從產業鏈維度、核心企業維度、再到最終的融資客戶維度，供應鏈金融科技的運營需要

119、結合多場景、多角色的互動與鏈接情況，做出運營端的設計和反饋。京東供應鏈金融科技平臺整合了京東科技多業務場景積累的線上線下的運營經驗，從業務流程、工具系統、生態連接等方面，為客戶提供一體化的運營服務。通過對渠道運營、用戶運營、產品運營、數據運營等不同功能模塊的有效整合，覆蓋用戶全生命周期各階段和各節點的運營需求，使得供應鏈金融科技平臺的價值向核心企業客戶及用戶維度實現“鏈式傳導”，也強化核心企業對上下游企業的黏性，進而提升核心企業主業。在運營服務介入的鏈路方面，京東科技為核心企業或合作伙伴提供全程的陪伴式運營服務；在運營服務的專業深度方面，提供針對產業特性的個性化、全生命周期運營服務。）陪伴式運

120、營服務，幫助客戶建立運營大腦京東科技通過與客戶聯合運營，將有效實用的運營經驗傳授給客戶，助力客戶形成自己的運營大腦。京東供應鏈金融科技平臺的運營服務分為四個階段：深度調研、運營規劃、運營實施及迭代升級，確保平臺運營的順利啟動和有效運轉。深度調研階段：通過對供應鏈金融業務所涉及的業務場景和各方需求的深入了解和洞察，理清業務運轉的關系網和要素池，為后續整體業務計劃、組織、實施和控制提供有效的輸入和決策依據；運營規劃階段：確定整體運營目標，從而確保業務鏈條各角色認知和后續動作的統一性，以各方的有效協同推動業務從啟動進入良性循環；運營實施階段：圍繞規劃階段的目標，通過對渠道、用戶、產品、資金等各要素有

121、效影響和推動，實現多方式觸達、多需求匹配、多服務滿足和多數據反哺，在業務動態中完成起步期向成長期再到成熟期的順利過渡。迭代升級階段：通過對目標、流程、策略、效果及問題的定期分析，為業務后續調優提供反哺。圖 京東供應鏈金融科技平臺運營服務步驟示意圖來源：京東科技，深度調研運營規劃運營實施迭代升級）全生命周期管理和個性化運營，專業系統解決運營問題不同于單純的標準化運營動作，供應鏈金融科技平臺金融產品的運營，需要依據各產業屬性的不同，制定個性化的運營體系和策略，以確保與行業、客戶需求的最大化適配。）數字化運營能力，助力運營提質增效在業務實踐中，通過將前期行業、企業、用戶三個維度的內外部數據作為初始分

122、析輸入，中期業務運行中的動態數據，以及后期的業務結果數據相結合，對業務鏈條建立完整的、動態的認知，輔助運營精準決策；同時，通過對多維度、多層面的數據融合分析，逐步加強對平臺資產的有效識別，進而推動實現資產和資金的精準適配，最終提升產業鏈融資可獲得性，降低融資成本，助力產業鏈提質降本增效。京東科技圖 京東供應鏈金融科技運營管理流程來源：京東科技，流量導入流量管理資產管理精細運營核心企業流量聚集金融資產沉淀用戶資產沉淀產品內容服務流量管理貸前貸中貸后HPC小程序電銷短信微信營銷運營產品線上目標拉齊/節奏拉齊/認知拉齊流量&機制交互流量管理/標準/策略業務資產管理品牌/營銷用戶運營產品運營渠道運營數

123、據運營運營能力建設/運營競爭力提升用戶資產用戶畫像用戶分層渠道運營資產穩定性用戶關系用戶運營產品運營金融資產流量圍欄線下有效流量導入拉新擴增有效流量轉化提升概率有效流量夯實業務底盤有效輸入經驗反哺優化前置有效輸入經驗反哺優化前置有效輸入經驗反哺優化前置圖 京東供應鏈金融科技平臺金融產品運營服務示意圖來源：京東科技，京東供金平臺金融產品的運營產品運營深入場景+定制化客戶運營獲客+轉化數據運營豐富標簽庫+數據分析由數字化就技術升級及應用所推動的供應鏈金融的發展正在進入新的階段。隨著全球供應鏈的日益復雜化、金融科技的發展及產業數字化升級，供應鏈金融這一通過金融手段為供應鏈中的各個環節提供融資、結算、

124、風險管理等服務的金融模式將在數字技術的影響下迎來重大的變革，朝著更加數字化和智能化的方向發展。.未來展望.科技成為第一引擎供應鏈金融將與金融科技發展深度融合。金融科技企業將成為供應鏈金融的重要參與者，通過技術手段提供更便捷、高效的供應鏈金融服務，如供應鏈金融平臺、供應鏈風險評估工具等。第六章洞見未來關注前沿趨勢 采取最佳行動技術的進步和發展將催生更家多元化的供應鏈金融產品。云計算、大數據、物聯網、區塊鏈以及隱私計算等數字化技術的應用可以助力供應鏈金融實現更快速的交易處理、更準確的風險評估和更智能的決策支持。此外也有望為企業提供更多的融資渠道和更靈活的融資方式，除了傳統的應收賬款融資、存貨融資等

125、產品外，還會出現更多針對供應鏈中各個環節的定制化金融產品，如供應商貸款、物流融資等。技術將為供應鏈金融的風險管理提供更加有力的保障。通過利用大數據、人工智能、區塊鏈等技術，可以對供應鏈中的各個環節進行實時監控和風險評估，及時發現和應對潛在風險，提高供應鏈金融各參與方金融活動的穩定性和安全性。大模型有望為供應鏈金融場景提速增效。在供應鏈金融相關場景中，大模型可以幫助提升對結構化和非結構化數據的處理能力，有望在多個領域提升效率。風險評估和信用評級：大模型可以分析供應鏈中的各種數據來源，包括供應商和買家的歷史數據、財務報表、交易記錄等，以評估其風險水平和信用評級。幫助資方準確地評估供應鏈參與者的信用

126、風險，并做出相應決策。欺詐檢測：通過分析供應鏈中的大量數據，大語言模型可以識別潛在的欺詐行為。例如識別虛假交易、重復融資、假冒身份等欺詐行為，并提供實時的警報和風險提示，降低金融欺詐風險。資金流優化：借助大模型可以分析供應鏈中的資金流動情況，包括供應商和買家之間的付款周期、資金需求等?；谶@些分析，金融機構可以提供更準確的資金流優化建議，幫助供應鏈參與者更好地管理資金，并提高資金使用效率。預測和規劃：大模型可以分析供應鏈中的歷史數據，并基于這些數據進行預測和規劃。例如，它可以預測需求量、交付時間、庫存水平等，做出更準確的生產計劃和庫存管理決策，從而為供應鏈金融參與者提供更加準備的資產信息。未來

127、隨著技術的不斷發展和大模型的進一步成熟，供應鏈金融場景中還會有望出現更多創新的應用。.生態化模式創新將是供應鏈金融科技突圍關鍵生態化，指的是供應鏈金融科技平臺能夠匯集跨企業、跨行業的多元主體，并且這些主體之間能夠形成有機合作。生態化將成為未來供應鏈金融破解現實困境的關鍵，即通過整合各種資源和利益相關方，構建一個相互依存、互利共贏的生態系統，在當前環境下以更低成本破解前期實踐中遇到的科技、風控、運營能力不足、融資成本高等問題。生態化將帶來供應鏈金融在三個方面的關鍵變革：更有效的市場，更高性價比的金融服務。生態化將使得供應鏈金融多方（金融機構、產業企業以及其他參與方）匯集。這將帶來三方面的改變：第

128、一，資金方和資產方都有更多的選擇空間，從而匹配的成功率提升；第二，科技、物流、風控、運營等專業服務的提供，能夠疏通卡點，進一步提升資金方與資產方匹配成功率；第三，競爭帶來融資成本下降，提升供應鏈整體效益。更有力的風控。生態化的模式將融資企業置于生態網絡當中，而非單一核心企業的供應鏈當中，這使得在風控中可獲得的數據變得更加多維豐富。這些數據可以相互關聯、校驗，從而大幅提升風控能力。更協同的發展。生態化將使得生態內企業與機構更好地協同發展，從而提升供應鏈效益。未來的競爭不僅僅是單個企業之間的競爭，還是整體供應鏈之間的競爭，已經成為共識?？傊?，生態化模式創新可以借助平臺化、數據驅動、跨界合作、協同發

129、展的方式來構建一個更加協同、創新和可持續發展的供應鏈金融生態系統。這種創新模式將為各參與方帶來更大的價值和發展機會。.供應鏈金融將深度嵌入更多、更深層次的場景 未來，在供應鏈金融場景中，服務將在廣度和深度兩個維度上不斷演進。廣度：金融服務將進入更多的產業、覆蓋供應鏈更多的層級和場景?？萍歼M步將提升金融機構在供應鏈金融服務中的風控能力，一方面更多行業可以獲得供應鏈金融服務，另一方面供應鏈金融可以逐步延伸至供應鏈上下游多級供應商和經銷商，觸達更多的需求場景。深度：未來供應鏈各環節場景中將有更豐富、更多元的金融服務。隨著技術的進一步成熟，供應鏈金融服務深度嵌入到各個場景中，有望提高供應鏈的流動性和效

130、率，降低融資成本，促進供應鏈的穩定和可持續發展。同時，也為金融機構提供了更多的商機和創新空間。.行動建議由數字化、生態化引領的供應鏈金融發展是大勢所趨。面向趨勢，供應鏈金融各重要參與方應當采取積極行動，以在未來獲得更強的競爭優勢，幫助生態各方提升價值。.核心企業將供應鏈金融提升至戰略高度。供應鏈金融將為企業帶來全新的發展空間。實體產業經過多年發展，不少已經完成了主要產品和市場的占領，未來發展面臨瓶頸。供應鏈金融通過對資金流的優化，將貿易中的買賣雙方、第三方物流以及金融機構緊密聯系在一起，用較低資金成本實現較高經營績效，推動供應鏈整體運作效率提升。這樣的提升，可以幫助企業實現精細化運營，加快產品

131、創新和優化，提升發展的安全性、質量和效益?；谄湓诠湽芾碇械暮诵牡匚?，核心企業應當提升發展供應鏈金融的戰略高度，通過供應鏈金融的發展，進一步提升產業競爭力。擁抱新興科技?？萍?，應當成為核心企業供應鏈金融戰略中的首要考慮因素。核心企業可以自主研發或者與科技服務商合作，借助科技力量實現數字化轉型，推動“產業-科技-金融”良性循環。在供應鏈金融領域，那些未能利用科技推動業務數字化轉型的企業，將落后于投資技術的同行。建立生態化的思維。建立數字化生態在構建自身平臺和融入外部平臺方面，改變非此即彼的思維。一方面，走出自身體系，加入供應鏈金融科技平臺構建的生態，分享平臺帶來的低成本、多元跨鏈連接、經驗策

132、略迭代、多元主體協同等生態紅利；另一方面，推動供應鏈上中小企業、尾部企業的數字化建設，讓他們更好地接入平臺，從而真正提高供應鏈金融的普惠程度，也提升自身的競爭力。以數據驅動運營。未來，供應鏈金融的運營將是以數據驅動的更為精細化的運營。數據能夠幫助清晰了解運營效果、提升資源配置效率，從而最終提升商業價值、持續創新、緩釋風險。輕量破局。供應鏈金融、以及供應鏈金融科技的發展是一個系統工程。在實踐中，一次性投入建設完整系統的解決方案是最佳選擇。但是，建設系統性的解決方案需要耗費較長的時間和不低的資金投入，IDC建議核心企業可以從局部需求較強業務入手試點。在試點取得成功的基礎上，再逐步進行完整的體系建設

133、，從而破解系統性變革難題。.金融機構重塑應鏈金融風控體系。以往，金融機構主要依賴核心企業的主體信用。未來，在科技力量加持、金融機構內外部數據有希望打通的情況下，金融機構應當考慮重塑供應鏈金融風控體系，以拓展供應鏈金融業務，否則將無法開拓新市場。利用技術加大產品創新。在應用科技的基礎上，充分發揮金融優勢，推出多層次（服務于不同類型的客戶）、多維度的（服務產品與服務種類）供應鏈金融產品。優先數字化程度較高場景。未來，金融業將由“坐商”轉變為“行商”，金融服務將深度滲透各行各業真實場景。金融機構應當從數字化程度較高的場景入手，嵌入供應鏈金融服務。主動走出自身體系，接觸外部商業場景。優選合作伙伴，循序

134、漸進。未來，金融機構拓展供應鏈金融服務，涉及到與外部合作。在此過程中，應當優先選擇穩定發展的行業、信用優質、客群優質的合作伙伴，逐步積累經驗，循序漸進擴大服務客群。.科技公司找準定位?？萍脊緫敾谧陨矸A賦，選擇適合自身的發展方向?；蛘叽罱ü溄鹑诳萍计脚_，或者成為某些服務的專業提供商，與其他科技公司、金融機構或者企業進行有機合作。與產業、金融深度融合，在場景中打磨技術。在供應鏈金融領域，技術落地真實金融場景還處于初期。要使技術更好地服務于供應鏈金融場景，還需要在場景中打磨技術。在技術的應用層面，還有巨大的創新空間。針對產業痛點，系統性解決供應鏈金融服務落地困境。從技術創新，到供應鏈金融服

135、務真正落地產業，還有較長的距離。其中要解決的問題包括資金的對接、風控能力的支持、產品設計的支持、運營能力的支持等?？萍脊緫斶~向產業縱深，針對產業痛點，拓展自身在供應鏈金融服務提供當中更加系統性的支持能力，以提升競爭力。.政府機構政策引領：供應鏈金融的拓展，將涉及到不同的產業領域、不同的管理機構，政府部門可推動供應鏈金融發展的體系化政策制定。分類監管：適應產業發展需要，適時對現有監管政策進行調整，疏通供應鏈金融發展的政策堵點。例如，涉及企業線上開戶、供應鏈金融業務跨區經營、不同地區稅收計算標準等監管細則。數據市場：通過推動公共數據的開發利用，加快數據基礎制度建設，促進數據交易市場發展，在數據

136、要素層面給予供應鏈金融發展有力支持。關于 IDC國際數據公司（IDC）是在信息技術、電信行業和消費科技領域，全球領先的專業的市場調查、咨詢服務及會展活動提供商。IDC幫助IT專業人士、業務主管和投資機構制定以事實為基礎的技術采購決策和業務發展戰略。IDC 在全球擁有超過名分析師，他們針對多個國家的技術和行業發展機遇和趨勢，提供全球化、區域性和本地化的專業意見。在IDC超過年的發展歷史中，眾多企業客戶借助 IDC 的戰略分析實現了其關鍵業務目標。IDC 是 IDG 旗下子公司，IDG 是全球領先的媒體出版，會展服務及研究咨詢公司。IDC ChinaIDC中國（北京）：中國北京市東城區北三環東路號環球貿易中心E座室郵編：+.Twitter:IDCidc-版權聲明凡是在廣告、新聞發布稿或促銷材料中使用 IDC信息或提及IDC都需要預先獲得IDC的書面許可。如需獲取許可，請致信。翻譯或本地化本文檔需要IDC額外的許可。獲取更多信息請訪問，獲取更多有關IDC GMS信息，請訪問https:/ IDC。未經許可，不得復制。保留所有權利。