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1、全球保險業報告:展望亞洲財險業的未來亞洲財險業已行至十字路口，面臨重要抉擇。采取雙軌策略有望幫助亞洲財險業克服障礙、抓住機遇。本報告由Henri de Combles de Nayves,Bernhard Kotanko,Angat Sandhu和Kazuaki Takemura合著，謹代表麥肯錫公司保險咨詢業務觀點。2024年11月目錄引言亞洲財險業現狀尋求新出路127優化核心業務10適應出行電動化應對新風險格局擁抱顛覆性技術：生成式人工智能引言亞洲財產險行業正處于關鍵節點。一方面，行業增速放緩，盈利能力不及過往，且大多數市場呈高度碎片化格局。另一方面，一些亞洲保險公司步履超前，通過打造數字

2、生態系統開拓創新，積極跟上消費者對電動車日益加快的接納步伐，還能適應與氣候變化和網絡韌性相關的新興風險。這一切都發生在保險業滲透率仍然較低且眾多經濟體正在快速城市化的亞洲。如今，全球保險公司越來越多地聚焦亞洲，將這里視為未來的關鍵增長引擎。這背后自有其原因：2023年，亞洲在全球經濟中表現亮眼，在全球GDP中占比高達32%1。同時，亞洲財險行業在全球保費收入中占比卻僅為16%2，其中蘊藏的巨大機會顯而易見。的確，財險行業在亞洲的增長速度一直不及在美洲和歐洲。過去十年里，亞洲財險的滲透率一直維持在1%2%的較低水平。發展之所以如此緩慢，原因是多方面的，包括公眾對于財險必要性的認知不足，對保費負擔

3、能力的誤解等，都讓潛在的保險客戶望而卻步。一直以來，許多亞洲人習慣于依賴個人儲蓄，將儲蓄作為自我保障的一種方式，這也進一步限制了財險行業的發展3。而亞洲財險行業面對的挑戰還不止于此。該行業存在一個更深層次的問題：盈利能力正在持續下滑，這一趨勢在亞洲一些較發達區域尤其明顯。巨災理賠急劇增加，運營成本持續上升，諸如此類的巨大挑戰已對行業的財務狀況構成重壓。同時，更新更復雜的風險也在不斷涌現，例如，網絡攻擊日漸普遍，電動車得到快速推廣。這些新興風險的出現，增加了市場對于可靠且能適應不斷變化風險環境的保險解決方案的需求。1 麥肯錫對牛津經濟研究院2024年10月29日所發布全球經濟數據的分析。2 瑞再

4、保險2024年Sigma Report。3 Juann H.Hung，Rong Qian，為何中國的儲蓄率如此之高？一項基于跨國面板數據的比較研究，美國國會預算辦公室工作論文，編號2010-07，2010年11月。值此關鍵時刻，在亞洲運營的保險公司可以通過采取雙軌策略來創造巨大價值：尋求新出路。在不斷變化的環境中，保險公司必須對新機遇和新風險主動出擊，積極探索諸多新領域，包括移動出行、網絡安全、能源、氣候變化以及生成式人工智能等顛覆性技術。要在此軌道上取得成功，保險公司需要做到敏銳創新、高瞻遠矚，持續關注新趨勢，及時抓住新機會。優化核心業務。在尋求新出路的同時，保險公司不應忽視現有業務的價值創

5、造潛力。在承保和理賠等關鍵環節，實現價值鏈的優化至關重要。通過精簡和優化這些核心流程，保險公司能夠提高盈利能力和運營效率。此外，保險公司應充分利用數字分銷渠道興起的機會，加速業務增長并提升客戶參與度。為實現這一目標，數字工具和平臺的整合將起到決定性的作用。為了雙軌并行，保險公司需要發展新的執行能力，并在組織內部營造一種靈活適應、敏捷行動、不斷學習的文化。保險公司要以前所未有的速度積極行動、擁抱創新，并愿意嘗試新的技術和商業模式。在本報告中，我們將基于對最新行業數據的分析，深入探討上述重點行動，并審視亞洲財險行業的現狀和前景。在尋求新出路的同時，保險公司不應忽視 現有業務的價值創造潛力。在承保和

6、理賠 等關鍵環節，實現價值鏈的優化至關重要。1全球保險業報告：展望亞洲財險業的未來亞洲財險業現狀亞洲對財險業而言已發展成為一個充滿活力和變化的市場。然而，近幾個月乃至近幾年來，亞洲財險業的增長速度卻在放緩，綜合成本率一直在上升，而財險的滲透率仍然保持在較低水平。本章將從數據角度對該市場的增長動因、市場差異性及障礙做一概覽，所有這些都清楚地表明，財險公司亟需變革（參見邊欄 關于本研究）。整體增速放緩在2022年之前的十年里，亞洲財險保費年增長約5%，與美洲增長速度相當，超過了歐洲、中東和非洲。多個因素推動亞洲財險實現強勁增長，包括該地區經濟擴張、可支配收入增長、城市化加速以及人們對保險在財務保障

7、中重要性的認知有所提升。保險公司也采取了積極措施推動增長：開辟出新的分銷渠道、充分利用技術進步并推出創新產品。然而，在這十年的后半程，亞洲增長卻有所放緩，2017年到2022年間的復合年增長率僅為3%。同期，歐洲、中東和非洲的增長也低于平均水平，僅為3.6%，而全球保險增長率則保持在5%，美洲更是實現了高達6.5%年增長，進一步擴大了其在總承保保費方面相對其他地區的領先優勢。滲透率低 顯然，亞洲保費的增長并未跟上當地GDP的增速。這導致過去十年中，財險在亞洲發達市場的滲透率只有2%，在亞洲新興市場只有1%。造成滲透率如此之低的主要原因包括，人們對保險的認知有限，可購買且可負擔的保險產品不足，這

8、些問題在新興市場尤為明顯。低滲透率也與市場成熟度直接相關，后者可根據財險的管理費用率（反映運營復雜度）、競爭程度以及數字銷售比例等指標估算得出4。此外，亞洲消費者的儲蓄率往往高于美國、英國和西歐消費者。一方面，這意味著亞洲消費者可能會優先選擇儲蓄，而不是將收入用于支付保費。4 全球保險業報告（2023）：彌合個人財產險保障缺口，麥肯錫，2023年3月15日。5 綜合成本率為賠付率（即凈已發生賠款與凈已賺保費之比）與費用率（即凈運營費用與凈已賺保費之比）之和。當消費者認為自己的儲蓄能滿足當前財務需求時，他們尤其會選擇這樣做。另一方面，儲蓄率較低地區的消費者可能有更多的可支配收入，更愿意購買保險去

9、保護他們的財產和降低風險。綜合成本率上升隨著保費增速減緩，亞洲保險公司面臨綜合成本率上升的壓力，這一趨勢在新興國家尤為明顯（見圖1）5。在2017年至2022年間，亞洲新興市場的綜合成本率每年都達到或超過100%，這主要是費用率較高所致。在2021年，由于通貨膨脹率上升，理賠成本也相應增加，財產和汽車保險產品尤為如此。低利率環境讓財險公司的承保更為艱難，尤其是在疫情的高峰期。亞洲新興市場的保費池規模較大根據麥肯錫的全球保險池數據庫，亞洲新興市場的保費收入總計2400億美元，而發達市場為2160億美元；盡管如此，新興市場的費用率卻高于發達市場。這主要是因為新興市場消費者購買了更多的車險產品，據估

10、算，2012年至2022年間，車險保費每年增長7%。財險各險種表現各異整體來看，車險在亞洲財險保費中占比最大，但在2012年至2022年的十年間，其增速已明顯放緩（見圖2）。在2017年至2022年期間，盡管亞洲總體GDP年增長率為6.5%，車險的年增速卻僅為2.0%，與意外險一致。同期，火險和財產險以及其他財險的保費增長率均為6%，而責任險的年增長率大幅增至12%。車險增速放緩的主要原因在于新冠疫情對汽車行業的影響，疫情導致零部件制造商生產停滯、供應鏈中斷、國內銷量下降、出口減少、企業暫時裁員等等諸多問題。盡管面臨這些挑戰，但隨著汽車行業努力在短期內實現了復蘇及穩定，車險仍是財險險種中的主要

11、構成。2全球保險業報告：展望亞洲財險業的未來過去十年中，財險在亞洲發達市場的滲透率只有2%，在亞洲新興市場只有1%。圖1綜合成本率（COR），%總保費規模（GWP），%1包括中國大陸、印度、印度尼西亞、馬來西亞、菲律賓、泰國、越南。2包括澳大利亞、中國香港特別行政區、日本、新加坡、韓國、中國臺灣地區。亞洲新興市場的綜合成本率逐步抬頭，同時亞洲新興市場和發達市場的保費規模增長均陷入停滯McKinsey&Company2012131415161718192021131415161718192021202275100125亞洲新興市場1亞洲發達市場2保費規模復合增長率，2012-22保費規模復合增長

12、率，2017-228.2%3.7%亞洲新興市場1保費規模復合增長率，2012-22保費規模復合增長率，2017-222.7%3.3%亞洲發達市場2201220221001251501752002252503全球保險業報告：展望亞洲財險業的未來20121314151617181920212022454850505358647070727516171819202225293236393639424448515651525456363840414041444851535614115617118620021221922823022522927429832134036138440942643544045

13、5車險火險和財產險個人意外險責任險其它產險Web Exhibit of 亞洲各類財產險產品的保費規模，十億美元1 復合增長率2012-22,%復合增長率2017-22,%1基于2021年平均固定匯率。資料來源：麥肯錫全球保險行業數據庫過去五年，亞洲市場車險和個人意外險增速低于其它險種McKinsey&Company524652101256+3%p.a.3+5%p.a.3出于研究目的，我們作如下劃分：亞洲“發達市場”包括澳大利亞、中國香港特別行政區、日本、新加坡、韓國和中國臺灣地區，“新興市場”包括中國大陸、印度以及印度尼西亞、馬來西亞、泰國和越南等東南亞市場。報告的原始分析數據來自麥肯錫的全球

14、保險池專有數據庫及各監管機構和保險公司的公開信息。報告中所展示數據是最新可得數據；其中的估算值均已被標明，財年數據根據各國市場標準確定財年時間（例如，印度和日本的2022財年是從2022年4月到翌年3月）。為了保持數據的一致性，消除匯率波動影響，我們采用固定匯率將數據轉換為美元計值。匯率根據各市場2021年的平均匯率而定，具體如下：澳大利亞為1.28，中國大陸為6.46，中國香港特區為7.76，印度為72.24，印度尼西亞為14,114.68，日本為107.87，馬來西亞為4.07，菲律賓為47.77，新加坡為1.32，韓國為1,094.00，中國臺灣地區為28.25，泰國為30.88，越南為

15、23,119.00。關于本研究圖24全球保險業報告：展望亞洲財險業的未來發達市場中前五大險企的市場份額，總保費規模占比（%）2016年-2021年變化幅度，%注：由于四舍五入，數據加總后可能不等于100%。資料來源：亞洲保險監管部門，包括中國國家金融監督管理總局、日本金融廳、韓國金融監督委員會、菲律賓保險委員會、印度保險監管和發展局、馬來西亞保險服務局、泰國保險監管局、印尼金融服務監管局雖然大部分發達市場中的中小型險企市場份額正在逐步增加，但市場集中度仍高于新興市場McKinsey&Company中國香港新加坡中國臺灣韓國澳大利亞日本248835686675308932636669520162

16、02135061新興市場中前五大險企的市場份額，總保費規模占比（%）印度馬來西亞泰國印度尼西亞菲律賓越南中國大陸4542434869465747474749754253420162021265164圖3大型險企之間的整合在發達市場和發展中市場，市場整合度表現出顯著差異。在中國香港特別行政區、印度、印度尼西亞、馬來西亞、菲律賓、新加坡和泰國，前五大保險公司的市場份額合計不足其本地市場的50%。而在澳大利亞、中國大陸、日本和韓國，前五大保6 指總部位于亞洲以外地區，但在亞洲通過子公司或合資企業經營業務的保險公司。險公司的市場份額均超過了65%（見圖3）。包括澳大利亞、日本、韓國和中國臺灣地區在內的

17、大多數發達市場仍主要被本地大型險企占據，這無疑對新入者構成了不小挑戰。在中國大陸，前五大國內險企的市場占比高達75%；過去5年中，保費向市場頭部企業的集中度增加了5%以上，這導致跨國公司6很難獲取主導地位。5全球保險業報告：展望亞洲財險業的未來在發達市場和發展中市場，市場整合度表現出顯著差異。大多數發達市場仍主要被本地大型險企占據，這無疑對新入者構成了不小挑戰。在中國大陸，前五大國內險企的市場占比高達75%。不過，跨國公司在馬來西亞和印度等新興市場表現不俗，前五大跨國公司在這些市場的占有率已達30%至40%。包括安盛保險（AXA）、安達保險（Chubb）和蘇黎世保險（Zurich）在內的一些跨

18、國公司正在積極擴展亞洲業務。根據上述公司的年報，在2017年至2022年期間，這些公司的財險業務在總收入中占比達到8%至10%。然而，亞洲財險業的跨國公司參與度仍顯不足。作為對比，跨國企業在壽險行業中的總保費中占比平均達到14%。一些保險公司，例如安聯（Allianz）、安盛和蘇黎世，在2012年至2022年期間亞洲業務保費占比增長了3個百分點以上。6全球保險業報告：展望亞洲財險業的未來尋求新出路當前在亞洲市場，新興風險快速涌現：電氣化步伐加快、氣候變化造成破壞性影響的風險加劇、網絡攻擊的發生率也在全球居首。從樂觀角度來看，這些挑戰也為保險公司提供了創新、推動增長以及為消費者提供更優質保障的機

19、會。適應出行電動化車險在亞洲財險市場占據了約50%的比例。如今，電動車的普及率在澳大利亞、中國、新加坡、韓 國以及其他亞洲國家均有顯著增長，這給車險 公司帶來了新的挑戰，增加了理賠管理的復雜度。首先，電動車的風險類型往往與內燃機車不同。大部分電動車車齡較短，其事故前價值會比內燃機車高出50%左右7。同時，電動車的修理時間比內燃機車長出14.0%，修理費用也比內燃機車高出25.5%8。在中國，修理電動車的平均人工成本 比內燃機車高出14%，電動車的零部件也更為 昂貴9。鑒于這些趨勢，保險公司需要從根本上重新考慮車險的兩個方面：一是產品和定價，二是分銷。產品和定價?！鞍瘩{駛付費”和基于使用的保險（

20、UBI）正在成為電動車的自然選擇。挪威的Tryg公司推出了針對18至30歲年輕駕駛員的電動車保險，通過實時跟蹤駕駛行為來獎勵安全駕駛。利寶互助保險公司（Liberty Mutual）與新加坡和中國香港特區的特斯拉（Tesla）達成合作，為特斯拉車主提供基于里程的保險。這些關聯數據可以讓風險評估和定價更為準確，有鑒于此，那些能夠獲取這些數據的公司將獲得顯著的市場優勢。此外，保險公司還可以嘗試為電動車電池提供延長質保服務。盡管主機廠（OEM）會在銷售點（POS）提供質保，但保險公司還可以為二手車提供延長質保。例如，印度公司Acko推出的電動二輪車電池延長質保計劃，可以在主機廠質保的3年之后，再額外

21、提供兩年的電池性能保障。如果車輛被轉售，該保障也可以轉移給新車主，如此一來可以提升車輛的轉售價值。7 根據麥肯錫Finalta對2020至2021年英國汽車理賠數據的分析。8 關于電動車推廣對修理和保險行業影響的新研究報告，薩徹姆研究，2023年7月4日更新。9 Richard Gu和Mobing Zhuang合著新能源汽車風險特征綜合分析，瑞士再保險，2022年5月20日。10 2022年全球風險報告，世界經濟論壇，2022年。11 2022年亞洲氣候狀況報告，世界氣象組織，2023年。12 亞洲存在自然災害保障缺口，需合作創新，Guy Carpenter，2022年。13 僅12%的亞洲經

22、濟損失有保險保障，比例為全球最低：Verisk分析，亞洲商業評論，2023年9月28日。分銷。隨著電動車直銷模式的興起，保險公司與主機廠之間的合作關系發生了變化，合作的重要性亦有所提升。然而，有些主機廠已經建立自己的保險部門和經紀公司，成為了保險行業的競爭者。例如，特斯拉在2019年設立保險部門，該部門現已在美國12個州提供服務。最近，中國電動車制造商比亞迪也設立了保險經紀公司，并收購了一家線上財險公司。為了最大限度地降低競爭風險并開辟新的收入來源，保險公司可以主動與主機廠展開合作，提供嵌入式保險服務：可以通過彌補主機廠產品空白的方式降低車輛風險，還可以與保養服務提供商建立合作，解決電動車零部

23、件更換及修理成本高昂的問題。車輛的聯網功能也為銷售車輛相關附加險開辟了新的可能性，例如，險企可提供基于位置的境外旅行保險。此外，保險公司還可以將合作伙伴的范圍擴展到充電設施提供商以及電動車生態系統中的其他角色，以確保為客戶提供無縫銜接的完整體驗。例如，英國保險公司LV推出了一站式平臺，客戶可以在該平臺租電動車、購買家用充電器及買保險。應對新興風險格局氣候風險、網絡風險以及其他運營挑戰日益加劇，這些將對亞洲的保險公司產生越來越大的影響。為了在競爭中立于不敗之地，保險公司需要提升自身的風險管理能力，開發新的產品，并通過深入了解市場動態以及鞏固自己在相關領域的市場地位，從這些新興風險中創造更多價值。

24、氣候風險最新報告顯示，如今要實現將升溫幅度控制在不超過工業化前水平1.5C的目標，變得愈發困難10。而令人遺憾的是，亞洲的升溫速度比全球平均水平還要快11。預計全球變暖趨勢將導致氣候風險和損失進一步加劇12，但亞洲只有12%的損失有保險保障13。7全球保險業報告：展望亞洲財險業的未來氣候風險不僅會對社區和企業直接造成影響，而且為應對這些風險，監管法規也會出現調整，包括在短期內實施更嚴格的排放規定14。同時，董事會也在給保險公司施加更大壓力，要求其制定并執行適當的氣候風險管理措施15。雖然已有一些亞洲保險公司承諾會執行自己的凈零排放路線圖，或遵循凈零資產所有者聯盟（Net Zero Asset

25、Owner Alliance）和凈零保險聯盟（Net Zero Insurance Alliance）等聯合組織制定的全球凈零排放路線圖，但還有許多公司尚未在此關鍵領域采取重大行動16。亞洲財險公司應優先考慮兩大重點：開發創新產品以應對風險，以及實現理賠過程的碳減排。開發創新產品以應對氣候相關風險。亞洲對實現凈零轉型至關重要，因為亞洲受氣候風險影響較大，同時其在全球供應鏈中的地位也日益重要。如此局面有利于亞洲財險公司開發新解決方案，幫助脆弱行業應對日益嚴重的氣候風險。例如，某全球保險咨詢公司就為斯里蘭卡的一家海鮮生產業巨頭定制了一套參數化解決方案，幫助后者獲得了1500萬美元的貸款，用于修復廢

26、棄的蝦養殖場。這套方案在亞洲屬首創，涵蓋了四大主要氣候風險地震、臺風、過量降雨和高溫熱害，通過高效的參數觸發為傳統保險未覆蓋的天氣事件風險提供保障。保險公司還可以開發創新的風險轉移產品來支持電氣化和碳捕獲供應鏈的發展和建設，以此來滿足亞洲在凈零轉型過程中 上升的保障需求。挑戰的多面性給保險公司的損失發展引入了新的關鍵維度，險企需要提出創新的解決方案和全面的優化策略。將地理空間分析融入保險方案（尤其是在人口密集的城市地區），或能有效應對上述挑戰。而亞洲農村地區又自有其特點，需要不同的創新方案和獨創思路，才能在保險行業的效率、準確和可持續之間找到適當的平衡。展望未來，能否成功應對這些復雜變化，無疑

27、將決定保險公司在這個快速發展的市場中的成敗。為理賠流程減排。即使是亞洲的頭部企業，在加大減碳努力方面也仍有很大的提升空間。亞洲的領先保險公司已經在自身的運營、投資和承保中找到了減少碳排放的機會。但我們的分析顯示，很少有公司會關心理賠價值鏈中的碳排放問題。在中短期內，大部分保險公司會重點關注如何讓理賠流程更為高效，確保為客戶提供快速且優質14 亞太保險投資格局：當前挑戰和未來重點，Abrdn和Quinlan&Associates，2023年4月。15 根據麥肯錫亞太保險和氣候風險調查 中的數據，2021年。16 亞太保險投資前景，2023年4月。17 IBM報告：2022年亞太地區受到的網絡攻擊

28、最為嚴重，IBM，2023年2月22日。18 隨著新保險能力出現、費率穩定，亞太地區的網絡保險市場將對買家更加友好，亞洲保險郵報，2022年11月8日。19 探索亞太地區網絡格局，慕尼黑再保險，2023年9月訪問。的服務。若想在實現這些目標的同時積極減少碳排放，的確難度較大，特別是一些財險公司仍處于技術早期階段，還在努力將諸如地理空間分析這樣的尖端科技整合到（尤其是人口密集區域的）業務運營中。在財險公司典型的運營排放中，理賠解決方案的碳排放占比可高達85%，而保險公司通常對這個環節有很高的影響力。為減少在理賠管理過程中的碳排放，保險公司可以深入了解當前理賠價值鏈中的碳排放情況，預測可能影響理賠

29、排放的各種宏觀因素，并優先考慮能夠改變其理賠流程的策略。它們還可以尋求厘清各供應商的碳足跡，并在績效管理中嵌入可持續的實踐做法，比如通過設定適當的目標減少理賠價值鏈中的碳排放，同時監測指標以追蹤進展。網絡風險全球范圍內的重大網絡攻擊事件以及每次攻擊造成的平均損失都在上升。根據IBM X-Force于2022年發布的報告，亞洲遭受的網絡攻擊數量最多，占所有攻擊的31%，不過亞洲國家因每次網絡攻擊而承受的平均損失卻比其他地區要低17。亞洲的網絡風險保險市場仍然處在發展初期，總保費估計約為10億美元18。但預計該市場在2022年到2025年間將增長三倍，到2025年，將占全球保費的13%，主要原因在

30、于公司越來越容易受到網絡攻擊19。隨著數據保護和隱私法得到更嚴格的執行，預計網絡系統會變得更加安全，保險的接受率也可能會提高。但是，由于各個市場在法規和網絡成熟度上存在差異，因此很難采用統一方式應對攻擊。為了滿足各種需求并向規模各異的各類組織提供關鍵的網絡保險覆蓋，保險公司可以與解決方案供應商合作，推出新型網絡產品，并優化承保和定價策略。與網絡安全方案供應商合作。網絡安全供應商、律師事務所以及事故應對團隊若能攜手共同提供有針對性的風險緩解和危機應對服務，包括漏洞評估、滲透測試和事故應對規劃等，便可有效提升客戶服務質量。安盛保險便是一例，該公司與60多個合作伙伴攜手，提供各類型的解決方案，而東京

31、海上保險（Tokio Marine）則與CyberScout合作，提供身份盜竊解決、數據防護以及員工福利服務。8全球保險業報告：展望亞洲財險業的未來通過新產品擴展保障范圍。自2010年以來，由于頻繁的數據泄露和網絡攻擊，已有9種網絡事件中的超過14種新的損失類型獲得了新的保險保障；而面對日益嚴重的網絡威脅，亞洲的保險公司還在持續創新20。例如，東京海上保險推出了Cyber 365產品，涵蓋了安全和隱私責任、網絡勒索、隱私和監管防御罰款、數字資產、危機管理、活動成本和業務中斷等費用。另外，美亞保險（AIG）也在不斷擴大其對社交工程欺詐、業務中斷損失、供應鏈攻擊、勒索軟件攻擊和云安全事件的保險保障

32、范圍。提升承保能力。在全球范圍，網絡保單的綜合賠付率一直呈上升趨勢（例如，2015年至2020年間，美國的綜合賠付率上漲超過24個百分點），這迫使保險公司重新調整策略21。承保網絡風險面臨諸多挑戰，包括缺乏歷史和現有數據、威脅環境不斷演變、供應鏈中斷導致的系統風險放大、缺乏標準化的定義、申請流程靠人工處理等。通過采取可量化的網絡風險評估以及動態且持續的安全評估，險企可彌補數據的缺口，提升預測潛在威脅的能力。保險公司也可以通過合作提升數據獲取能力，加強風險建模能力，在風險評估領域搶占前沿陣地。日本險企MS&AD的經驗就很值得借鑒，該公司與一家網絡風險診斷提供商達成合作，為中小企業研發網絡風險解決

33、方案，并利用這些數據設計出與實際風險相匹配的保險產品。擁抱顛覆性技術：生成式人工智能生成式人工智能超越了之前數代人工智能技術，可能將對需要專業知識、批判性思維和問題解決能力的任務產生巨大影響。這意味著它可能會重新定義那些過去與自動化無緣的角色和流程。當然，人與人之間的連接始終是保險公司為客戶提供價值的關鍵，在保險承保和理賠流程，人的作用尤其關鍵。但生成式人工智能作為一種生產力提升工具，已成為亞洲財險行業最重要的發展之一，也是當今保險行業的一個主要顛覆因素。生成式人工智能對保險行業生產力的提升預計可帶來數十億美元價值，其中大部分價值將通過市場營銷、客戶運營和軟件工程實現22。例如，保20 增強保

34、險在網絡風險管理中的作用，經濟合作與發展組織，2017年。21 2023年美國網絡保險公司保費増勢良好，惠譽評級，2023年4月13日。22 生成式AI的經濟潛力：下一個生產力增長前沿，麥肯錫，2023年6月14日。險公司可以利用生成式人工智能合成內容，提取有價值的分析并對大量的非結構化數據進行總結，所有這些都直接有助于解決復雜問題。人工智能可以識別和驗證信息源，從而增加所使用數據的可信度。眾所周知，它還可被用于生成個性化信息，如對外營銷活動、電子郵件通信和網站內容。人工智能還正改變著客戶和員工的參與方式。通過主動引導，人工智能可以參與員工以及客戶的整個旅程，為他們提供每一步所需的相關信息和支

35、持。人工智能可基于個人偏好和行為作出個性化推薦，從而持續改善客戶體驗，提升客戶滿意度。最后一點也很重要，生成式人工智能對編程和軟件開發的影響將改變財險公司的工作模式。這項技術能夠解讀、翻譯和生成代碼，使得保險公司可以大規模無縫地從舊系統遷移。自動化開發測試、文檔管理和代碼審查等功能可進一步簡化軟件開發流程。此外，由人工智能驅動的系統可以生成合成數據，這對于在不暴露敏感和私人信息的情況下測試和訓練模型來說，極具價值。由于環境變化迅速且生成式人工智能的潛在影響巨大，保險公司需要采用結構化的方法，方能充分利用這項技術的全部能力。以下幾個戰略性問題可以幫助亞洲財險公司確定自己的選擇：生成式人工智能的整

36、體戰略是什么？可以從哪些用例和領域開始？企業如何利用生成式人工智能生態系統？如何選擇計算基礎設施（例如，云端還是本地）？現有平臺和架構會受到什么影響？大語言模型將如何接入和整合到企業技術棧和工作流程中？需要哪些數據能力？例如，生成式人工智能需要什么樣的數據架構？需要哪些角色和技能，員工如何協作開發和實施生成式人工智能的實際應用？需要解決哪些隱私和安全風險，企業如何有效管理生成式人工智能？9全球保險業報告：展望亞洲財險業的未來數字化分銷為了提高財險的滲透率，挖掘印度、印度尼西亞和菲律賓等目前保險密度較低的新興市場的增長潛力，保險公司可以投資現代化的分銷渠道。在費用率較低的新興市場，這種投資有巨大

37、的潛力，可以幫助公司領導者做出有據可依的地域擴張決策。將現有銷售流程數字化可降低獲客和承保成本，提高效率，從而有望解鎖巨大價值。因此，許多保險公司正在推動其銷售渠道的數字化轉型，尤其是那些原本嚴重依賴代理人和經紀人的渠道（見圖4）。銷售團隊可以借助數字化銷售工具和應用程序來獲取潛在客戶并跟蹤銷售質量。同時，保險公司也在努力為客戶提供端到端的數字化或線上服務流程，尤其是針對車輛、旅行、人身意外和健康等個人保險產品。隨著亞洲互聯網和智能手機使用率提高，數字化轉型的重要性也在日益凸顯，因為如今客戶更愿意在只有有限的人工服務，甚至沒有人工協助的情況下，通過數字化的方式購買或續簽保單。例如，在中國大陸，

38、數字化和線上渠道的銷售占比從2018年的4.7%增至2022年上半年的6.6%，車險和非車險產品都有力地推動了增長。根據估算，印度2021年的乘用車保險銷售（包括續保）中，有8%到10%通過數字渠道完成，而大約5年前這一比例僅為2%至4%。展望未來，我們認為線上或數字銷售將在亞洲市場（特別是在大型市場）的個人保險產品中具有巨大的潛力。就在電氣化、新風險和生成式人工智能重塑著行業格局的同時，亞洲財險公司的運營環境也在經歷著改變。在過去幾年中，高通脹、利率上升和勞動力成本增加等外部經濟因素已經削弱了這些公司的盈利能力。與此同時，客戶對于更快的服務響應和無縫數字體驗的需求又在持續增長。因此，亞洲保險

39、公司必須多管齊下、全面發展。面對這些挑戰，亞洲的保險公司可以集中優化其核心業務，將重點放在數字化分銷、嵌入式保險、面向中小企業的服務、理賠的卓越體驗、以及人工智能驅動的承保和定價轉型上。優化核心業務隨著亞洲的互聯網和智能手機使用率提高，數字化轉型的重要性也日益凸顯，因為如今客戶更愿意在只有有限的人工服務、甚至沒有人工協助的情況下，通過數字化的方式購買或續簽保單。10全球保險業報告：展望亞洲財險業的未來注：因四舍五入，各項相加可能無法達到100%。1包括直銷團隊和線上渠道。2企業型保險代理獨立銷售各種保險公司的保險政策。資料來源：亞洲保險監管機構，包括中國國家金融監督管理總局、日本金融廳、韓國金

40、融服務委員會、菲律賓保險委員會、印度保險監管和發展局、ISM Stat、泰國保險委員會、印度尼西亞金融服務管理局2021年各分銷渠道的保費貢獻占比，%代理人和經紀人是亞洲保險市場的兩大分銷渠道McKinsey&Company日本韓國2中國臺灣中國大陸印度泰國印度尼西亞菲律賓馬來西亞5225241315127491723253911186595614610297034371691242942286113962專屬代理人經紀人銀保線上直銷1 其它100%圖4在數字嵌入式保險領域加速價值創造預計到2030年，亞洲的數字嵌入式保險市場將占總保費的10%，創造2700億美元的保費收入。推動這一增長的因素

41、包括數字化滲透率的提升，為更大用戶群體提供的更好保護，以及實時承保和智能定價等更強大的創新23。在這些樂觀的預測背后，有亞洲有利的環境和近期行業趨勢做支撐。各市場的政策制定者們目前正積極采取行動，確保監管的透明度，并為現有公司以及保險科技公司提供鼓勵開發數字化解決方案的激勵措施，例如新加坡金融管理局（MAS）的數字加速資助和印度尼西亞金融服務管理局（OJK）為數字轉型提供的稅收激勵等24。23 為何亞洲保險公司在嵌入式市場上具有競爭優勢，麥肯錫，2023年7月17日。24 關于數字化保險業務模式的監管考慮，日內瓦協會，2021年3月。此外，資金投入也有顯著增長。從2017年到2021年，亞洲保

42、險科技初創公司獲得的風險資本已增長十倍，達27億美元。同時，全球對嵌入式保險的投資在2019年至2021年間每年增長36%。這些導致數字嵌入式保險領域的競爭日益激烈。亞洲財險公司有機會從嵌入式保險中獲取更多價值，在電子商務（B2B和B2C）、車輛、共享出行和銀行業等關鍵生態系統尤其可以大有作為。預計到2030年，這些生態系統將為數字嵌入式財險貢獻 90%以上的總保費（見圖5）。11全球保險業報告：展望亞洲財險業的未來除這些用戶群外，保險公司還可以挖掘與數字生態系統中其他潛在合作伙伴的機會，以最大化實現與數字生態系統合作的價值。例如，在印度尼西亞的電商生態系統中，商戶和零工工人使用的應用程序中被

43、嵌入了運輸和意外險產品。其他場景包括，保險公司通過嵌入式保險將保險保障融入到新車和其他高風險商品的線上購買流程中，并基于通過遠程傳輸收集的客戶行為數據調整保費。如今，全球各地的保險公司都在積極建立合作關系，提供創新的嵌入式體驗。例如，巴西的保險初創公司180 Insurance 與停車應用程序Zul+合作推出了一種按需保險產品，為停在路邊的車輛提供車內個人物品的保險保障25。25 Avi Ben-Hutta，180 Insurance募資3140萬美元，Coverager雜志，2022年2月3日。為了加快從嵌入式保險中創造價值的步伐，亞洲財險公司可以首先考慮以下三項行動：確定價值主張。在尋找適

44、合的合作伙伴之前，保險公司首先需要能清楚地闡述自己的競爭優勢及目標行業、細分市場和產品重點。在明確這些總體方向后，保險公司便可以幫助非保險合作伙伴識別其客戶的保險需求，并進行市場推廣。這可能比僅僅提供風險保障承保能力更為有效。例如，一家實現了快速增長的保險科技公司正是通過滿足合作伙伴的具體需求（如迅速為旅行社合作伙伴推出了新冠保險產品），實現了保險業務收入的兩位數增長。2030年亞洲產險市場各生態系統的保費規模占比，%1包括線上新車銷售、轉售和租車市場，不包括商用車。2包括所有共享出行形式，如飛機、網約車、公交車和出租車。3包括度假套餐、酒店、度假短租、野營和郵輪。注：由于四舍五入，數據加總后

45、可能不等于100%。資料來源：歐睿數據，Statista到2030年，亞洲產險市場超過90%的數字化嵌入式產險保費規模來自五大生態系統 McKinsey&CompanyB2B電商汽車1B2C電商共享出行2數字銀行旅行3物流寵物數字化嵌入式產險482687434110092%圖512全球保險業報告：展望亞洲財險業的未來科技公司向來行動迅速，它們也會期待 與之合作的保險公司能跟上步伐。為 了確保合作高效，保險公司可能需要改革運營模式。與非保險合作伙伴合體運營。為了向最終客戶提供有吸引力的解決方案和體驗，保險公司及其合作伙伴可以將各自的團隊和能力整合在一起，作為一個團隊進行工作。例如，一款中國的超級

46、支付應用構建了一個嵌入式保險操作系統，向90個外部保險供應商開放，使之能無縫接入包括支付、數據、合規和資本在內的各種內部能力，以這種方式為中國農村首次購買保險的用戶開發出2000種價格適中的產品。加快實施步伐?？萍脊鞠騺硇袆友杆?，它們也會期待與之合作的保險公司能跟上步伐。為了確保合作高效，保險公司可能需要改革其運營模式。例如，一家亞洲的保險科技公司通過使用一個適用于任何產品的API進行報價和綁定集成，幫助一款金融科技應用在短短幾周內推出了12種保險產品。另一家全球再保險公司則創建了一個擁有自己的尖端技術和能力的獨立保險科技實體，使其能夠有效地與50家行動迅速的非保險合作伙伴合作，為全球160

47、萬投保人提供服務。服務亞洲中小企業中小企業是許多亞洲市場的中堅力量。麥肯錫的分析顯示，中小企業不僅占據公司總數的87%，還提供了62%的就業機會，為亞洲地區貢獻了47%的GDP。然而，與其他地區相比，亞洲中小企業的保險滲透率較低（見圖6）。據估算，北美中小企業的保險占比是亞洲的1.8倍，歐洲是亞洲的2.1倍。造成這一現象的原因有很多。首先，許多小企業主可能并未充分意識到保險的重要性，他們往往認為購買保險是一項復雜的任務。其次，許多潛在客戶并不習慣與保險經紀人等傳統銷售渠道打交道。此外，規模較大的中小企業通常需要定制化的保險產品和靈活的保障范圍，但市面上的大多數產品都是通用的并且以套餐形式銷售，

48、這可能無法滿足企業的特定需求。最后，許多亞洲的財險公司目前都依賴中介來接觸這個市場，這往往會增加交付時間和服務成本，降低了對客戶的透明度，最終導致價格上升。盡管存在諸多挑戰，但中小企業市場仍然具備巨大的發展潛力。保險公司可以通過以下三種方式尋求突破：創新產品和服務。新的產品和服務應直接滿足客戶需求，例如，提供能幫助中小企業更好地管理風險的風險緩解和管理服務。這些服務應該簡單易懂，并且足夠透明，以贏得新老客戶的信任。例如，美國的中小企業數字保險公司Next Insurance就提供了十余種針對大約1000種業務類型的定制化保險產品。通過強大的數據和分析引擎，該公司能夠在短短幾分鐘內為客戶創建定制

49、化解決方案。重塑客戶旅程、提升客戶體驗。根據麥肯錫2020年的一項調查，歐洲的中小企業中有17%選擇通過線上渠道購買保險，在英國這一比例甚至高達40%。在這些線上直銷渠道中，分銷商通常參與大規模、復雜保險產品的設計，期間，它們在報價和保險條款解釋等方面需要協助。因此，保險公司與分銷渠道之間以簡化客戶手續為目標的數據和技術整合就顯得尤為重要，這將有助于更快提供問題解決方案。加強針對中小企業市場的技術能力。為了贏得中小企業市場，保險公司需要在定價、承保和理賠管理方面提升自己的技術實力。一個可行的策略是利用內部和外部數據，構建動態定價引擎，使終端客戶、分銷商和承保人能夠為各種風險類別和業務類型生成可

50、靠的初始報價。此外，保險公司還可以考慮應用數字技術構建可擴展、透明的理賠管理和運營系統，幫助客戶清晰、實時地了解他們的理賠狀態和其他請求的處理情況。13全球保險業報告：展望亞洲財險業的未來2022年中小企業總保費規模在商險總保費規模中的占比，指數（亞洲=100）1非洲、拉美和其它地區。資料來源：亞洲開發銀行，中國統計年鑒，麥肯錫全球保險行業數據庫，印度中小微企業部，經濟合作與發展組織，Statista，香港工業貿易署 中小企業對亞洲經濟而言舉足輕重，但亞洲的中小企業保險滲透率低于全球其它地區 McKinsey&Company亞洲歐洲北美其它 21218217110087%的企業62%的總就業人

51、口47%的GDP48%的歐洲地區55%的北美地區圖614全球保險業報告：展望亞洲財險業的未來Web Exhibit of 亞洲市場的賠付率 1凈已發生賠款/凈已賺保費。資料來源：麥肯錫全球保險行業數據庫近年來，大多數亞洲市場的理賠表現有所下滑McKinsey&Company201020112012201320142015201620172018201920202021澳大利亞中國大陸中國香港印度印度尼西亞日本馬來西亞菲律賓新加坡韓國中國臺灣泰國賠付率低于過去12年平均水平賠付率高于過去12年平均水平賠付率高于過去12年平均水平的市場地區增加了24%圖7卓越的理賠管理理賠管理是保險業務的核心。申

52、請理賠是許多客戶與保險公司互動的主要環節，因此，申請流程對客戶滿意度和公司盈利而言都至關重要。然而，一些亞洲市場賠付率卻居高不下，在2016年至2021年期間，賠付率超出均值的市場數量比2010年至2015年間有所增加（見圖7）。澳大利亞、印度、泰國和中國臺灣地區的賠付率尤其突出，許多保險公司的個險和商險產品都面臨賠付率上升的困境。在亞洲的一些市場，保險公司仍處于早期階段，優化空間極大：仍依賴于紙質提交和多次手動交接，理賠評估時間過長，無法有效發現欺詐案件，法律成本過高，理賠狀態的透明度不足。所有這些問題都導致客戶體驗不佳。為了提供卓越的理賠體驗，保險公司可以考慮系統地采取以下三種行動：重新確

53、定理賠部門的價值主張。保險公司需要為理賠部門建立一個明確的愿景，以客戶為中心，并與公司的總體目標保持一致。在所有員工、分銷渠道和第三方實體（如公估、修車廠等）環節，理賠體驗應保持連貫一致，以確?？蛻趔w驗的流暢。利用數字化、分析和生成式人工智能工具重新設計理賠流程中的客戶體驗。保險客戶與保險公司的互動較少，通常只在提交理賠申請后，才會有較多互動，因此理賠流程為保險公司提供了給客戶留下良好印象的重要機會。但是，客戶經常會因理賠狀態不透明而感到困惑。因此，有必要重新設計從首次報案到最終結案的客戶體驗，確保理賠狀態的透明度和清晰度。在這一領域，將傳統抓手與新興技術（包括數字化、分析和生成式人工智能工具

54、）相結合，可以發揮巨大優勢。例如，生成式人工智能工具可以整合數據并將其提供給傳統理賠流程中的理賠員，從而提高效率和準確性。一些亞洲保險公司，如中國的平安和印度的百嘉安聯（Bajaj Allianz）和ICICI Lombard，正在利用這些新技術處理車險理賠，這將它們的處理時間從幾天大大縮短到只需幾分鐘。利用理賠生態開展合作。如今，理賠管理不再僅僅是處理賠償。杰出的保險公司正尋求建立有別于市場上的其他系統的獨有生態圈，通常的做法是建立合作伙伴關系。例如，德國保險公司HUK-COBURG通過與銀行（提供汽車融資）、汽車經銷商（提供新車和二手車的優惠價格）、修車廠（提供保養和修理服務）、駕校（提供

55、新司機培訓）等各方的合作，創建了一個完整的出行生態系統。如此一來，客戶在處理車險理賠時，便可以從合作伙伴那里以低價獲得優質服務。15全球保險業報告：展望亞洲財險業的未來利用人工智能進行承保和定價轉型人工智能在承保、定價和推廣 上的應用預計每年將為全球保險業帶來4000億美元的價值26。雖然深度學習和生成式人工智能等新技術備受期待，但保險公司驅動價值所需的技術早已出現。預計傳統人工智能技術可為保險業帶來80%以上的新增價值，利用第三方報價數據進行競爭性定價分析就是其中一例27。借助人工智能優化承保和定價，可以幫助亞洲保險公司找到它們的競爭優勢。麥肯錫的研究發現，亞洲在人工智能成熟度上存在顯著的差

56、距，亞洲保險公司的平均得分明顯低于全球頂尖保險公司28。根據我們的經驗，亞洲險企實施人工智能驅動的優化定價可以將賠付率降低3至6個百分點，從而在競爭激烈的市場中贏得優勢。保險公司可以利用數據可用性的改善及分析技術的進步，從以下三個維度改進其承保和定價：打造基礎能力。正處在轉型初期的亞洲保險公司可以從基礎的數字化開始，例如，可以使用最新的數字化工作臺來實現承保流程的數字化，數字化工作臺配備更新的承保數據和模型，可實施標準化的智能工作流程并自動生成觀點。保險公司還可以使用高分辨率的新數據源，從微觀層面實時應用基于市場和行為的定價。同時，投資于機器學習的運營能力（如可復用的管道、持續集成和持續開發以

57、及自動化等），可幫助險企在不中斷業務的情況下，持續調整和升級承保和定價模型。依照新范例改進運營模式。在保險業的數字化轉型中，實現運營模式的自動化是最有效的步驟之一，在起草文件、收集和管理數據等需要投入大量人力和資源的流程實現自動化效果尤佳。這些新的自動化范例需要企業改進管理方法，包括制26 Violet Chung、Pranav Jain和 Karthi Purushothaman，未來的保險公司：亞洲的保險公司能否跟上人工智能的發展？，麥肯錫，2023年5月3日。27 這里“傳統人工智能”是指為傳統的機器學習（例如，聚類）和統計技術（例如，基礎回歸）?！案呒壢斯ぶ悄堋敝干疃葘W習神經網絡，例如

58、卷積神經網絡。更多信息，請參閱QuantumBlack,AI by McKinsey 的 高管人工智能手冊。28 釋放亞洲保險業人工智能應用潛力，麥肯錫，2023年6月27日。定反饋流程，充分開展監督和治理，這樣才能確保新流程有效。在良好的管理實踐下，員工可以通過A/B測試等方式跟蹤和監控結果，并基于數據實時作出決策。反過來，自動化流程驅動的決策使保險公司能夠更及時地對新出現的損失、定價趨勢以及投資組合風險狀況的變化作出響應，并能在風險出現時開發新的風險轉移解決方案和服務。開發并提煉能夠創造價值的資產。保險公司可以在傳統模型（如廣義線性模型）的基礎上，開發更精細的機器學習模型，以提升定價能力。

59、其中包括生成市場數據和預測競爭對手定價的模型，這些模型可以提供基于市場的定價覆蓋，或由精細數據支持的承保足跡，以提供拒保依據。通過與第三方數據和分析提供商建立合作伙伴關系，提供如對物理資產和新型風險進行前瞻性風險建模的增值服務，保險公司可以加強產品，并為產品建立差異化優勢。亞洲財險業務領域擁有巨大的擴展空間和多元化潛力。當保險公司在該地區尋求可盈利的增長時，行業領導者需要注意市場增長放緩及其他行業趨勢在近期和中期對自身戰略重點的影響。通過投資新的機會并優化核心業務優勢，保險公司可以搶占先機，在不斷演變的亞洲財險市場中抓住機會。確定公司迎接新挑戰、優化核心業務的最佳且獨一無二的路徑，對亞洲財險公

60、司來說絕非易事?？紤]到市場增長疲軟，瞄準亞洲財險市場的保險公司有多種選擇。今天的戰略選擇將在未來數月乃至數年為企業帶來深遠影響，可能是豐厚的回報，也可能是更復雜的未來。版權所有2024 McKinsey&Company。保留所有權利。Henri de Combles de Nayves是麥肯錫全球董事合伙人，常駐巴黎分公司；Bernhard Kotanko是麥肯錫全球資深董事合伙人，常駐新加坡分公司；Angat Sandhu是麥肯錫全球董事合伙人，常駐悉尼分公司；Kazuaki Takemura是麥肯錫全球董事合伙人，常駐東京分公司。作者感謝Lan Bui,Suneet Jain,Eli La

61、rrea,Jrg Muhoff,Fritz Nauck和Kishmish Saxena對本報告的貢獻。16全球保險業報告：展望亞洲財險業的未來聯系人 Bernhard Kotanko資深董事合伙人，新加坡Bernhard_KotankoMcKSumit Popli董事合伙人，雅加達Sumit_PopliMcKKarthi Purushothaman董事合伙人，欽奈Karthi_PurushothamanMcKAngat Sandhu董事合伙人，悉尼Angat_SandhuMcKKazuaki Takemura董事合伙人，東京Kazuaki_TakemuraMcK吳曉薇(Charlene Wu)董事合伙人，北京Charlene_WuMcK陳以諾(Enoch Chan)董事合伙人，香港Enoch_ChanMcK鐘惠馨(Violet Chung)資深董事合伙人，香港Violet_ChungMcKPeeyush Dalmia資深董事合伙人，孟買Peeyush_DalmiaMcKVinayak HV資深董事合伙人，新加坡Vinayak_HVMcKAlex Kimura董事合伙人，新加坡Alex_KimuraMcK17全球保險業報告：展望亞洲財險業的未來全球保險業報告：展望亞洲財險業的未來 2024年11月麥肯錫公司版權所有麥肯錫中國區新媒體設計出品McK