計算機行業深度研究：“雙碳”下高耗能行業數字化轉型提速利好頭部廠商強者恒強-20211127（26頁）.pdf

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1、 行業行業報告報告 | 行業深度研究行業深度研究 請務必閱讀正文之后的信息披露和免責申明 1 計算機計算機 證券證券研究報告研究報告 2021 年年 11 月月 27 日日 投資投資評級評級 行業行業評級評級 強于大市(維持評級) 上次評級上次評級 強于大市 作者作者 資料來源：聚源數據 相關報告相關報告 1 計算機-行業深度研究:中國網安市 場 尋 變 ： 萬 事 俱 備 ， 東 風 已 來 2021-11-23 2 計算機-行業研究周報:頂層強調科 技安全，利好行業信創與網絡安全 2021-11-20 3 計算機-行業點評:網絡數據安全管 理條例：數據安全市場進入快車道 2021-11-1

2、4 行業走勢圖行業走勢圖 “雙碳”下高耗能行業數字化轉型“雙碳”下高耗能行業數字化轉型提速提速，利好，利好頭部頭部廠廠 商商強者恒強強者恒強 高耗能行業供給側改革已開始，效能作為核心衡量依據高耗能行業供給側改革已開始，效能作為核心衡量依據 11 月 15 日為落實 關于強化能效約束推動重點領域節能降碳的若干意見 ， 國家發展改革委等部門發布 高耗能行業重點領域能效標桿水平和基準水平 （2021 年版） ，指導各地科學有序做好高耗能行業節能降碳技術改造。其 中特別強調各地要明確改造升級和淘汰時限 （一般不超過 3 年） 以及年度改 造淘汰計劃， 對于不能按期改造完畢的項目進行淘汰， 堅決遏制高耗

3、能項目 不合理用能。我們認為相關政策關于基準水平以及時限的要求，都表明高我們認為相關政策關于基準水平以及時限的要求，都表明高 耗能行業已經進入了以效能為衡量依據的供給側改革的時刻，能效的高低耗能行業已經進入了以效能為衡量依據的供給側改革的時刻，能效的高低 會會影響影響企業自身的存亡。企業自身的存亡。 工業軟件對提升能效至關重要工業軟件對提升能效至關重要，節能節能減排不可或缺減排不可或缺 部分高能耗企業能源管理的分散和能源統計的不完善， 難以支持能源的管控 與分析。 利用相關的生產管控類工業軟件， 可通過采集生產設備和配套設施 的能源數據，對企業能耗狀態進行監測、分析和預測，深挖節能潛力，合理

4、利用能源，實現精細化的能源管控。我們認為工業軟件企業推出的減碳解我們認為工業軟件企業推出的減碳解 決方案，通過控制模型預測、前饋控制等技術，在保證產量、質量的前提決方案，通過控制模型預測、前饋控制等技術，在保證產量、質量的前提 下，可最大程度降低工序能耗下，可最大程度降低工序能耗，實現效能提升，實現效能提升。 行業行業 Know-how 塑造流程性行業高壁壘塑造流程性行業高壁壘，頭部頭部廠商廠商強者恒強強者恒強 由于高耗能行業多數為流程性行業，該行業具有“工藝過程是連續進行的， 不能中斷”等特點進而對產品（性能）穩定性要求較高，對廠商要求更高的 行業 Know-how， 所以進入流程性行業的工

5、業軟件產商例如寶信軟件、 中控 技術等往往都會先深耕在一個行業，例如寶信是鋼鐵，中控是化工（石化） 。 我們認為由于流程性行業這種自身特點，服務其工業軟件的廠商，在產品我們認為由于流程性行業這種自身特點，服務其工業軟件的廠商，在產品 方面，會從單一的產品種類逐步發展成以核心客戶全面數字化轉型的（國方面，會從單一的產品種類逐步發展成以核心客戶全面數字化轉型的（國 產替代）多產品需求，通過解決方案的形式進一步增強自身與客戶之間的產替代）多產品需求，通過解決方案的形式進一步增強自身與客戶之間的 粘性，提升自己的護城河粘性，提升自己的護城河，頭部頭部廠商廠商最終會最終會強者恒強強者恒強。 本文與市場觀

6、點不同的地方在于：本文與市場觀點不同的地方在于：市場認為在當前 PMI 持續下行，工業需 求端疲弱，特別是高耗能行業訂單減少，影響數字化轉型開支。我們認為在我們認為在 雙碳政策背景下，即使在當前雙碳政策背景下，即使在當前 PMI 持續下行的時候背景下，以持續下行的時候背景下，以 2-3 年的維年的維 度看對于高耗能行業的數字化轉型無論是度看對于高耗能行業的數字化轉型無論是程程度度還是在進程方面都還是在進程方面都有望有望提提 升升。 投資建議投資建議:在政府高度重視雙碳的背景下，能效基準將作為高耗能行業供給 側改革的依據，而工業軟件（工業互聯網）作為提升生產管理以及能源管理 的主要數字化方式將會

7、被高耗能行業高度重視， 在自身供給側發生變化的時 候，對于數字化轉型的程度以及時間進程都有望超預期。 高耗能行業（鋼鐵、石化、化工、水泥等）數字化轉型提速，對于在該些行 業已經具備一定客戶認可度以及具有成熟解決方案和產品的公司， 出現強者 恒強，產品滲透率將持續提升，受益顯著。 推薦標的推薦標的：寶信軟件寶信軟件；建議關注：；建議關注：中控技術中控技術 風險風險提示提示：雙碳政策落地不及預期、數字轉型進程不及預期、市場競爭格局 加劇的風險 -14% -10% -6% -2% 2% 6% 10% 14% 2020-112021-032021-07 計算機滬深300 行業行業報告報告 | | 行業

8、深度研究行業深度研究 請務必閱讀正文之后的信息披露和免責申明 2 內容目錄內容目錄 本文與市場觀點不同的地方本文與市場觀點不同的地方 . 4 1. 中國提出碳中和目標，高耗能行業碳排放占比最高中國提出碳中和目標，高耗能行業碳排放占比最高 . 5 1.1. 中國提出 2030 年實現碳達峰，2060 年實現碳中和目標 . 5 1.2. 中國是最大的碳排放國，高耗能行業碳排放占比最高 . 6 2. 高耗能高耗能行業以“能效提升”供給側改革已開始，數字化轉型提速行業以“能效提升”供給側改革已開始，數字化轉型提速 . 8 2.1. 高耗能行業以“能效提升”的供給側改革已開始，工業軟件至關重要 . 8

9、2.2. 高耗能行業主要隸屬流程性行業，數字化方案依賴行業 Know-how . 10 2.3. 高耗能行業數字化轉型程度以及進程都有望提速 . 12 3. 高耗能高耗能行業降碳勢在必行，各類解決方案加速數字化提升行業降碳勢在必行，各類解決方案加速數字化提升 . 13 3.1. 鋼鐵行業降碳行動方案已定，寶信受益于寶武集團領頭羊示范效應 . 13 3.1.1. 工業軟件助力降碳行動，寶武集團作為領頭羊具有示范效應 . 13 3.1.2. 寶信參與到寶武集團智能化方方面面，產品齊全助力鋼鐵行業碳減排 . 16 3.2. 石油化工全產業鏈將低碳優化，中控“5T” 方案成為行業標桿 . 18 3.2

10、.1. 石油化工降碳方案已定，全產業鏈將進行優化 . 18 3.2.2. 中控提出“5T” 低碳經營解決方案，樹立行業標桿 . 20 3.3. 水泥行業提出降碳路徑，數字化助力能效提升 . 23 3.3.1. 水泥協會提出六路徑實現降碳，數字化持續助力能效提升 . 23 3.3.2. 能源管理方案助力水泥企業挖掘節能潛力，數字化程度有望持續提升 . 25 4. 投資建議投資建議 . 26 5. 風險提示風險提示 . 26 圖表目錄圖表目錄 圖 1：雙碳政策對高耗能行業及工業軟件影響 . 4 圖 2：全球二氧化碳排放量(千噸) . 5 圖 3：2020 年全球碳排放占比（%） . 6 圖 4：中

11、國溫室氣體排來源（%）. 7 圖 5：2020 年世界各國鋼產量（%） . 7 圖 6：石化行業各子行業溫室氣體排放量占比（%） . 8 圖 7：2020 年 6 月-2021 年 10 月 PMI 數值（%） . 9 圖 8： 高耗能行業重點領域能效標桿水平和基準水平（2021 年版） 核心內容. 9 圖 9：智能制造不同層次對能耗影響 . 10 圖 10：雙碳政策對高耗能行業及工業軟件影響 . 12 圖 11：流程性行業廠商與下游關系 . 13 圖 12：寶武集團碳中和目標 . 14 圖 13：具有 HCPS 特征的轉爐煤氣利用系統 . 15 圖 14：能源管控系統組織和 IT 架構. 1

12、5 圖 15：寶武集團高爐互聯智控平臺 . 16 圖 16：iPlat 平臺（xIn3Plat 中兩大平臺之一）ABCD 產品體系 . 17 nXjWcZiYeVcXwOzRxPvNaQaO6MtRpPmOoPeRmNoPjMsQxObRrQnNuOmMtQxNsPoM 行業行業報告報告 | | 行業深度研究行業深度研究 請務必閱讀正文之后的信息披露和免責申明 3 圖 17：軋制節奏模型. 17 圖 18：加熱爐燃燒控制優化系統架構 . 18 圖 19：流程工業持續發展策略 . 19 圖 20：石油化工工業“三鏈”視圖 . 19 圖 21：中控技術“5T”低碳經營解決方案 . 21 圖 22：

13、中控技術蒸汽平衡與優化行業解決方案技術架構圖 . 21 圖 23：中控技術瓦斯平衡與優化行業解決方案技術架構圖 . 22 圖 24：中控實時優化（RTO）平臺架構 . 22 圖 25：陽煤集團壽陽化工 40 萬噸煤制乙二醇項目 CCS 改造 . 23 圖 26：水泥生命周期過程中能耗和排放細分 . 23 圖 27：洛陽中聯水泥有限公司智能信息化管控平臺 . 24 圖 28：全椒海螺全流程智能化水泥工廠 . 24 圖 29：祁連山水泥能源管理系統 . 25 圖 30：智能電力監控方案的設計架構 . 26 表 1：世界各國實現碳中和目標年份 . 5 表 2：我國碳中和宣言及各部委碳中和相關政策 .

14、 6 表 3：流程性行業與離散型行業對比 . 10 表 4：流程制造行業對制造的管控內容 . 11 表 5：數字化制造的應用方案 . 11 表 6：流程制造行業智能制造系統解決方案供應商 . 12 表 7：鋼鐵行業節能減排的路徑 . 13 表 8：寶鋼集團實現提效減排的智能制造范式 . 14 表 9：石化行業低碳轉型建議 . 18 表 10：中控技術提供智能制造解決方案 . 20 行業行業報告報告 | | 行業深度研究行業深度研究 請務必閱讀正文之后的信息披露和免責申明 4 本文與市場觀點不同的地方本文與市場觀點不同的地方 無論從國家層面制定相關的政策以及制造業頭部公司加強數字化轉型的投入，工

15、業軟件 （工業互聯網）對于數字化轉型的作用以及作為轉型的主要方式已經在當前市場擁有一定 的共識。因為工業軟件作為優化提升生產效率，涉及到行業 Know-how，對于制造業廠商 推進自身數字化轉型來說，必然會平衡數字化帶來的好處與風險，進而決定自身數字化的 進程。本文與市場觀點不同的地方在于：本文與市場觀點不同的地方在于： 市場認為在當前 PMI 持續下行，工業需求端疲弱，特別是高耗能行業訂單減少，影響數字 化轉型開支。 我們認為在雙碳政策背景下，即使在當前我們認為在雙碳政策背景下，即使在當前 PMI 持續下行的時候，持續下行的時候，以以 2-3 年的維度看年的維度看對于對于 高耗能行業的數字化

16、轉型無論是高耗能行業的數字化轉型無論是程度程度還是在進程方面都還是在進程方面都有望有望提升提升。 因為在政府高度重視雙碳的背景下，能效基準將作為高耗能行業供給側改革的依據，而工因為在政府高度重視雙碳的背景下，能效基準將作為高耗能行業供給側改革的依據，而工 業軟件（工業互聯網）作為提升生產管理以及能源管理的主要數字化方式將會被高耗能行業軟件（工業互聯網）作為提升生產管理以及能源管理的主要數字化方式將會被高耗能行 業高度看中，在自身供給側發生變化的時候，對于數字化轉型的業高度看中，在自身供給側發生變化的時候，對于數字化轉型的程程度以及時間進程都度以及時間進程都有望有望 超預期。超預期。 圖圖 1：

17、雙碳政策對高耗能行業及工業軟件影響雙碳政策對高耗能行業及工業軟件影響 資料來源：天風證券研究所整理 行業行業報告報告 | | 行業深度研究行業深度研究 請務必閱讀正文之后的信息披露和免責申明 5 1. 中國中國提出碳中和目標提出碳中和目標，高耗能行業碳排放占比最高高耗能行業碳排放占比最高 1.1. 中國提出中國提出 2030 年年實現實現碳碳達達峰峰，2060 年實現年實現碳中和碳中和目標目標 溫室效應日趨嚴重。溫室效應日趨嚴重。自工業革命以來，人類的生產活動對煤炭、石油等能源的需求日益提 升，向大氣中排放的二氧化碳等溫室氣體逐年增加，溫室效應也隨之增強，打破了地球系 統原有的熱量平衡， 可能

18、對地球生態系統造成難以挽回的損害。 因此， 控制溫室氣體排放， 成為了全人類的共同目標。 圖圖 2：全球二氧化碳排放量：全球二氧化碳排放量(千噸千噸) 資料來源：wind、天風證券研究所 世界各國逐步達成共識，多國提出碳中和目標。世界各國逐步達成共識，多國提出碳中和目標。1997 年通過的京都協議書首次以法規 形式限制了溫室氣體排放。2016 年 4 月，全球 178 個締約方共同簽署了巴黎協定 ，并 提出將全球平均氣溫較前工業化時期上升幅度控制在 2 攝氏度以內，努力將溫度上升控制 在 1.5 攝氏度以內的長期目標。截止 2021 年 4 月，已有超過 130 個國家和地區提出碳中 和目標，

19、部分國家已進入立法階段。 表表 1：世界各國實現碳中和目標年份世界各國實現碳中和目標年份 國家國家/地區地區 進展情況進展情況 實現碳中和目標的年份實現碳中和目標的年份 蘇里南 已實現 2014 年實現 不丹 已實現 2018 年實現 芬蘭 政策宣誓 2035 奧地利、冰島 政策宣誓 2040 德國、瑞典 完成立法 2045 歐盟、日本、英國、加拿大、 西班牙、韓國、新西蘭等 完成立法 2050 美國 拜登競選承諾 2050 中國 政策宣誓 2060 印度 政策宣誓 2070 資料來源：ENERGY 二是提高能效，提供低碳和可循環利用 的石化產品， 引領上下游行業全生命周期共同減排;三是開發二

20、氧化碳為原料生產化工產品 的技術路線，或利用碳捕集和碳封存。此外，宣言也圍繞實現碳中和的措施，提出了三方 面建議。 表表 9：石化行業低碳轉型建議石化行業低碳轉型建議 石化企業低碳轉型建議石化企業低碳轉型建議 具體內容具體內容 戰略規劃 加強碳中和路徑研究，重視碳管理，做好碳排放統計，加快石化 行業碳排放權市場化交易進程;鼓勵技術儲備，明確技術路線；推 行節能、碳排放權交易制度，投入生態環境保護的市場化機制; 加強與國際組織聯系，積極參與國際碳減排行動及規則制定 生產工藝 全行業加快淘汰化工領域產能利用率低、污染嚴重、能耗大的產 業;深入開展能效對標，加強企業能源管理，推進高耗能行業建立 企業

21、能源管理中心，開展能源審計和節能診斷，提高能源利用效 率。加大科技研發力度，瞄準新一代清潔高效可循環生產工藝、 節能減碳及二氧化碳循環利用技術、化石能源清潔開發轉化與利 用技術等。 全生命周期管理 加強石化產品生產、利用和回收的統計管理，形成資源的最大循 環利用；加大資源分質分級回收利用，形成多級循環利用產業鏈 建立低碳發展體系；加強碳捕集、利用和封存，開展二氧化碳驅 油、煤基多聯產、二氧化碳合成可降解塑料等有機化學品等技術 示范。 資料來源： 中國石油和化學工業碳達峰與碳中和宣言 、天風證券研究所 石化作為我國減碳目標的重點領域，中石油、中石化和中海油等大型石化企業也分別發布 綠色發展行動計

22、劃 2.0 、 碳資產管理辦法等低碳發展戰略，并突出具體目標。中石 油提出 2025 年甲烷排放強度再降低 50%的目標， 力爭達到世界一流甲烷排放管控水平， 中 石化先后開展“藍天碧水” “能效倍增”等專項行動，提出到 2025 年將能效提高 100%的目 標。 行業行業報告報告 | | 行業深度研究行業深度研究 請務必閱讀正文之后的信息披露和免責申明 19 圖圖 19：流程工業持續發展策略：流程工業持續發展策略 資料來源： 中控技術流程工業低碳解決方案白皮書 、天風證券研究所 石油化工全產業鏈流程主要分為產品鏈、資產鏈和價值鏈這三條鏈。石油化工全產業鏈流程主要分為產品鏈、資產鏈和價值鏈這三

23、條鏈。產品鏈是石化工業價 值創造的核心，把低價值原料轉化為高價值的產品。資產鏈是指從工廠設計、工程建設、 數字化交付到運營與維護的工廠全生命周期資產管理。價值鏈是指供應鏈及生產控制優化 等價值創造活動，包含原油采購、計劃優化、調度優化、物流優化、過程控制與優化、倉 儲、銷售服務等。我們認為碳排放要求將以效能優先實現對石油化工全產業鏈進行優化。我們認為碳排放要求將以效能優先實現對石油化工全產業鏈進行優化。 圖圖 20：石油化工工業“三鏈”視圖：石油化工工業“三鏈”視圖 資料來源： 石化工業軟件分類及自主工業軟件成熟度分析王子宗等、天風證券研究所 行業行業報告報告 | | 行業深度研究行業深度研究

24、 請務必閱讀正文之后的信息披露和免責申明 20 智能制造解決方案助力石化企業碳減排。智能制造解決方案助力石化企業碳減排。 從石化企業角度看， 減碳首先是檢測和感知層面， 比如說碳消耗的統計工具。通過工業互聯網層面進行統計分析，通過建模方式統計和采集 相關數據，再將數據信息與標準的碳排放模型進行比對，可發現企業在碳消耗方面存在的 問題。在管理層面，智能制造解決方案可促進企業整體碳資產的優化管理，并進一步涉及 到對企業的生產運營進行建模。中國工業互聯網研究院提到，針對上游成本不可控問題，針對上游成本不可控問題， 工業互聯網可以幫助減少物耗成本工業互聯網可以幫助減少物耗成本 4%， 減少人員成本，

25、減少人員成本 20%； 針對中游裝置效率不高問題，； 針對中游裝置效率不高問題， 工業互聯網可工業互聯網可 以實現降低安全事件率以實現降低安全事件率 14.5%，減少排產時間，減少排產時間 30%； 針對下游產業結構布針對下游產業結構布 局問題局問題，工業互聯網可以達到，工業互聯網可以達到 需求預測準確率大于需求預測準確率大于 75%，提升事件響應率，提升事件響應率 10%。我們認。我們認 為現階段的為現階段的：工業互聯網技術已在石化產業已經產生積極效果，在雙碳背景下滲透率將持工業互聯網技術已在石化產業已經產生積極效果，在雙碳背景下滲透率將持 續提升。續提升。 表表 10：中控技術提供智能制造

26、解決方案中控技術提供智能制造解決方案 智能制造解決方案智能制造解決方案 內容內容 圍繞企業提高生產管控水平 從計劃和調度， 到裝置實時優化、 先進過程控 制，再到 PID，具備層級關系。 幫助企業解決安全環保問題 一方面是現場安全防護層，例如作業安全管 理、 設備腐蝕監測和泄漏監測等； 另一方面是 過程控制層， 例如高級報警管理、 工況切換管 理、操作仿真等；還有一方面是信息化層，例 如隱患管理、 重大危險源報警、人員在崗在位 管理、應急指揮、環境在線監測等。 低碳環保類的方案 主要是從節能減排、 能源平衡與優化等角度去 實施 圍繞供應鏈的優化 主要提供倉儲管理、 調度優化等軟件， 例如油 品

27、移動及調合、罐區管理、物流管控等。 幫助企業提升設備管理能力的方案 主要是動設備和靜設備管理、智能儀表管理 等，實現設備性能優化與預測性維護 資料來源：中控技術官網、天風證券研究所 3.2.2. 中控中控提出提出“5T” 低低碳經營解決方案碳經營解決方案，樹立行業標桿樹立行業標桿 依靠提升工藝、更新設備等方式，是石化行業提效減碳，實現低碳綠色發展的路徑之一。依靠提升工藝、更新設備等方式，是石化行業提效減碳，實現低碳綠色發展的路徑之一。 中控技術積極推進新一代信息技術與制造技術的融合發展， 打造了 PT （工藝技術） 、ET （設 備技術） 、AT（自動化技術） 、IT（信息技術） 、OT（運營

28、技術）相結合的“5T”低碳經營 解決方案，助力石化行業全面實現高效、低碳經營。我們認為通過 5T 結合，中控技術能 夠從控制層、信息化層到決策層為石化企業提供重要的碳管控技術和軟硬件系統，協助企 業及時核算碳排放量，監測碳排放量，優化生產活動，從而實現低碳經營。 行業行業報告報告 | | 行業深度研究行業深度研究 請務必閱讀正文之后的信息披露和免責申明 21 圖圖 21：中控技術中控技術“5T”低碳經營解決方案”低碳經營解決方案 資料來源：中控技術公眾號、天風證券研究所 中控技術憑借多年行業積累的自動化解決方案，助力實現高能耗設備的優化高效運行。通 過 AT（控制技術） ，中控技術可實現動態優

29、化控制碳排放，并推出多種解決方案，已在國 內數百家石化企業進行了應用，節能減排效果顯著。其中蒸汽平衡與優化行業解決方案能 夠降低蒸汽在管網輸送過程中的能量損失，構建蒸汽動力系統優化模型，實現鍋爐、汽機 負荷優化分配，實現基于模型的優化操作、優化調度，全面降低企業產汽、發電成本。 圖圖 22：中控技術蒸汽平衡與優化行業解決方案技術架構圖中控技術蒸汽平衡與優化行業解決方案技術架構圖 資料來源：中控技術公眾號、天風證券研究所 瓦斯平衡與優化解決方案通過模式識別方法構建低壓瓦斯異常排放智能識別系統，基于管 網模擬、大數據分析與調度優化技術，實現瓦斯管網在線模擬與評估診斷、加熱爐熱效率 軟測量與操作參數

30、優化、氣柜負荷預測與壓縮機操作優化、燃料氣資源分配優化、外界燃 料補充策略優化、瓦斯系統調度優化等，提升煉廠瓦斯系統的調度與管理水平、減少低壓 瓦斯放散、優化燃料氣管網運行、提升燃料氣的利用率。 行業行業報告報告 | | 行業深度研究行業深度研究 請務必閱讀正文之后的信息披露和免責申明 22 圖圖 23：中控技術瓦斯平衡與優化行業解決方案技術架構圖中控技術瓦斯平衡與優化行業解決方案技術架構圖 資料來源：中控技術公眾號、天風證券研究所 實時優化技術和平臺是基于 RTO 幫助石化企業實現計劃、調度、操作、控制一體化優化的 關鍵環節，石化企業可以將生產計劃、調度排產、操作優化及操作控制等生產各環節整

31、體 貫通，真正做到優化目標從上到下、從全局到局部的層層分解與閉環控制。實時優化系統 通過獲取石化企業裝置生產過程的原料、產品性質、價格、生產操作條件和環境條件等信 息，實時計算出當前操作可行域內的最優操作條件，并通過 APC 系統控制生產裝置進行調 節，提高裝置生產經濟效益、降低生產能耗，在中控技術目前實施的案例中能達到平均單在中控技術目前實施的案例中能達到平均單 耗降低耗降低 1.9%的效果。的效果。 圖圖 24：中控實中控實時時優化優化（RTO）平臺架構平臺架構 資料來源：中控技術公眾號、天風證券研究所 煤化工行業當下的壓縮機控制方案普遍存在精度有偏差， 會導致能耗增加， 碳排放量增大。

32、中控技術自主開發的壓縮機優化控制解決方案，能夠幫助用戶優化工藝操作流程，保障機 組穩定運行，從而實現節能降耗。在陽煤集團壽陽化工在陽煤集團壽陽化工 40 萬噸煤制乙二醇項目萬噸煤制乙二醇項目 CCS 改造改造 行業行業報告報告 | | 行業深度研究行業深度研究 請務必閱讀正文之后的信息披露和免責申明 23 中， 通過應用該解決方案， 實現全自動無人化控制， 生產穩定性大幅提高， 節能效益顯著。中， 通過應用該解決方案， 實現全自動無人化控制， 生產穩定性大幅提高， 節能效益顯著。 圖圖 25：陽煤集團壽陽化工：陽煤集團壽陽化工 40 萬噸煤制乙二醇項目萬噸煤制乙二醇項目 CCS 改造改造 資料

33、來源：中控技術公眾號、天風證券研究所 3.3. 水泥水泥行業行業提出提出降碳路徑降碳路徑，數字化助力數字化助力能效能效提升提升 3.3.1. 水泥協會提出六路徑實現降碳，水泥協會提出六路徑實現降碳，數字化數字化持續助力能效提升持續助力能效提升 實現水泥行業的碳達峰和碳中和，中國水泥協會提出了六條可行路徑：使用替代燃料，提 高燃料替代率，有效減少化石能源；提高能效水平，通過節能減排技術進步和應用推廣實 現減排目標； 提升水泥產品利用效率、 減少水泥用量； 開發低碳水泥， 推廣應用低碳水泥； 優化調整水泥產品原材料結構，實現熟料替代，減少熟料用量；CCS、CCUS(碳捕集、封 存)技術推廣應用及發

34、展。麥肯錫指出，水泥行業的能效變革主要在兩個方面，分別是節電 減排和節省燃料的減排。我們認為這兩方面的減排都需要與“低碳我們認為這兩方面的減排都需要與“低碳+數字化”的運營轉型數字化”的運營轉型 結合，通過信息化、智能化管控，利用人工智能和機器學習等手段，在生產過程中減少減結合，通過信息化、智能化管控，利用人工智能和機器學習等手段，在生產過程中減少減 少波動、提高能效，在持續改善經營效率的同時降低企業的能耗和碳排放。少波動、提高能效，在持續改善經營效率的同時降低企業的能耗和碳排放。 圖圖 26：水泥生命周期過程中能耗和排放細分水泥生命周期過程中能耗和排放細分 資料來源：麥肯錫官網、天風證券研究

35、所 行業行業報告報告 | | 行業深度研究行業深度研究 請務必閱讀正文之后的信息披露和免責申明 24 在入選工信部 2020 年水泥行業能效領跑者的 28 家企業中， 水泥可比熟料綜合能耗均低于 100 千克標煤/噸，優于標準先進值 916%。行業領先企業的節能做法包括：應用先進節 能工藝技術裝備、大力實施節能裝備改造、積極推進水泥窯協同處置固體廢棄物、強化能 源信息化管控和智能化生產。其中，能源信息化管控和智能化生產是指，依托能源管理中其中，能源信息化管控和智能化生產是指，依托能源管理中 心和以心和以 MES 系統為核心的智能信息化管控平臺，實現工廠運行自動化、管理可視化、故系統為核心的智能

36、信息化管控平臺，實現工廠運行自動化、管理可視化、故 障預控化。以洛陽中聯水泥為例，通過智能信息化管控，實現年節電約障預控化。以洛陽中聯水泥為例，通過智能信息化管控，實現年節電約 235 萬千萬時，節萬千萬時，節 約原煤約原煤 2800 余噸。余噸。 圖圖 27：洛陽中聯水泥有限公司智能信息化管控平臺洛陽中聯水泥有限公司智能信息化管控平臺 資料來源：騰訊網、中國經濟周刊、天風證券研究所 各大水泥集團也不斷提升企業的自動化水平，智能化水平，以海螺、中聯、南方等為代表 的智能化水泥生產線，成為水泥行業智能化生產的標桿。海螺集團下屬全椒海螺全流程智 能化水泥工廠投運以來，生產人員減少約 18%，設備故

37、障停機率降低約 20%，生產效率提 升超過 20%、資源綜合利用率提升約 5%，能源消耗下降超過 1%、CO2 減排超過 2.5 萬噸/ 年，大幅提高企業能效。海螺集團正在其下屬的海螺集團正在其下屬的 140 多家水泥公司復制推廣智能制造經驗多家水泥公司復制推廣智能制造經驗 做法，加速推進智能化水泥工廠建設工作，預計推廣完成后每年做法，加速推進智能化水泥工廠建設工作，預計推廣完成后每年可節約標煤近可節約標煤近 28 萬噸、萬噸、 降低柴油消耗超過降低柴油消耗超過 3500 噸、 減排噸、 減排 CO2 超過超過 100 萬噸， 各類資源消耗及勞動生產率提升帶萬噸， 各類資源消耗及勞動生產率提升

38、帶 來的經濟效益逾來的經濟效益逾 10 億元億元/年。年。 圖圖 28：全椒海螺全流程智能化水泥工廠全椒海螺全流程智能化水泥工廠 資料來源：水泥人網、天風證券研究所 行業行業報告報告 | | 行業深度研究行業深度研究 請務必閱讀正文之后的信息披露和免責申明 25 3.3.2. 能源管理方案能源管理方案助力水泥企業挖掘節能潛力助力水泥企業挖掘節能潛力，數字化程度有望持續提升數字化程度有望持續提升 能源管理系統助力水泥企業挖掘節能潛力， 提升能效管理水平。 施耐德電氣 EMS 能源管理 系統既能動態監測水、電、煤、氣等能源的實時消耗量，又能隨時掌握和能耗相關的原料 使用和設備運轉情況，從而助力工廠

39、管理者識別和挖掘生產過程中的節能契機，做出正確 決策。EMS 系統也在很大程度上完善了企業能源數據的實時性和完備性，為全面提升企業 的能效管理水平奠定了基礎。在祁連山水泥旗下項目案例中顯示，工廠最好的單月熟料標 準煤耗降低到了 100 公斤/噸以下，2019 年降低電費 453.6 萬元。 圖圖 29：祁連山水泥能源管理系統祁連山水泥能源管理系統 資料來源：施耐德電氣官網、天風證券研究所 ABB 智能電力監控方案，全面監控和降低水泥生產能耗。智能電力監控方案，全面監控和降低水泥生產能耗。該方案分為設備層、通訊層、管 理層和云服務層，通過對水泥生產現場的用電負荷進行實時監控和能效分析，可確保電氣

40、 系統處于最佳性能狀態。根據能耗數分析報告，可優化水泥生產工藝流程和設備與系統的 運行程序，提高能源供給可靠性和效率，促進水泥企業節能減排。同時，該方案可提升水 泥的品質和產量。通過監控各項電能指標，保證用電設備和監測裝置的正常工作，降低電 源故障率約 30%，降低電氣系統非計劃停電。 行業行業報告報告 | | 行業深度研究行業深度研究 請務必閱讀正文之后的信息披露和免責申明 26 圖圖 30：智能電力監控方案的設計架構智能電力監控方案的設計架構 資料來源：ABB 官網、天風證券研究所 4. 投資建議投資建議 在政府高度重視雙碳的背景下，能效基準將作為高耗能行業供給側改革的依據，而工業軟 件（

41、工業互聯網）作為提升生產管理以及能源管理的主要數字化方式將會被高耗能行業高 度看中，在自身供給側發生變化的時候，對于數字化轉型的程度以及時間進程都有望超預 期。 高耗能行業（鋼鐵、石化、化工、水泥等）數字化轉型提速，對于在該些行業已經具備一 定客戶認可度以及具有成熟解決方案和產品的公司，出現強者恒強，產品滲透率將持續提 升，受益顯著。 推薦標的推薦標的：寶信軟件；建議關注：中控技術 5. 風險提示風險提示 雙碳政策落地不及預期雙碳政策落地不及預期：我國高能耗行業雙碳相關政策未能及時落地，高能耗企業沒有在 預期內相應雙碳相關政策。 數字轉型進程不及預期數字轉型進程不及預期：高能耗企業因自身預算、重視程度不夠等原因，未能如期推進企 業的數字化轉型進程。 市場競爭格局加劇的風險市場競爭格局加劇的風險：在雙碳政策推動下，涌現出更多的工業軟件廠商布局高能耗行 業，影響現有市場格局，加劇市場競爭。