? 平臺型公司：存量業務與宏觀經濟環境正相關，增量業務均具備高成長性。國瓷材料：蜂窩陶瓷加速國產替代，有望在日本 NGK、美國康寧“雙超”格局突圍，在 300億市場空間中形成三足鼎立之勢；精密陶瓷受益下游 800V高壓快充新能源汽車、低軌衛星、激光雷達等新興產業迅猛發展，我們預計目前“GW”星座計劃對應的衛星用陶瓷管殼市場規?；蜻_ 143億元。藍曉科技：“基本倉”業務穩健發展，以 GLP-1為代表的生命科學、金屬提取等領域的高毛利產品結構優化。IQVIA預計 2028年全球減重藥品的指出將達到 390億到 1310億美元區間。根據輝瑞預測，2030年僅美國市場 GLP-1受體激動劑在減重適應癥方面將有 500-550 億美元的收入。GLP-1 類藥物主要通過多肽合成生產，其中吸附分離樹脂在多肽的純化、轉移和結晶過程中是關鍵的工藝設備。隨著藥物開發的進步，對樹脂的性能要求將越來越高，如選擇性、更好的機械強度，帶來增長機會。萬潤股份：五大業務板塊中OLED 材料、熱塑性 PI、半導體制造材料快速成長，沸石分子篩由于需求疲軟或已觸底、非車用打開新空間、液晶材料有望保持持續復蘇，鈣鈦礦材料、PEEK材料、固態電池前瞻布局，長遠空間打開。