私募股權投資行業報告

1、最重要的因素是整體經濟形勢/經濟周期，預計2019年與2018年相比將會惡化預計2019年政治穩定將進一步惡化 - 與中美貿易戰，土耳其經濟危機，意大利政局不穩，英國脫歐談判，東部聯邦各州德國選舉以及東歐選舉有關的不確定性 （例如，波蘭，烏克蘭）是這一發展的關鍵驅動因素與2018年相比，預計有吸引力的收購目標將保持穩定受訪者對其區域增長前景的看法不同 - 西班牙/葡萄牙，斯堪的納維亞和中東歐的前景看好在區域增長前景方面加強差異化 - 西班牙和葡萄牙PE市場前景最為樂觀，可能受益于積極的追趕效應 - 德國的前景仍然樂觀，盡管強度低于過去幾年 - 法國預計會略有下降。
在去年的調查中，期望已經從圍繞更加改革導向的議程的積極情緒中大幅度轉移 - 英國預計英國退歐討論將持續困難，預計并購活動將減少制藥和醫療保健，TMT以及商業服務和物流預計將在2019年實現PE參與的最多并購交易就PE參與的并購交易數量而言，制藥和醫療保健，TMT以及商業服務和物流行業預計將是最活躍的行業受訪者還預計，2019年消費品和金融服務行業/行業將承擔大量并購交易預計建筑行業的PE交易數量相對較少（比去年的調查下降11個百分點）預計中/小盤股將進一步推。

2、都給交易者不喜歡帶來了不確定感。
幾乎每個行業的技術變革步伐也在增加，這使得預測贏家和輸家變得更加困難。
因此，雖然美好時光正在滾動，但一些擔憂的問題仍然存在。
在此，貝恩十周年全球私募股權投資報告中，我們無畏地看待行業的優勢，挑戰和未來的發展道路。
除了描述PE行業表現的關鍵統計數據外，您還會發現我們對如何正確“購買和建造”的評估，以及為什么這種策略越來越受歡迎。
基于去年斷言私募股權公司需要增加其每年全球約40,000項并購交易中10的份額，我們討論了公司如何建立并購整合力量以更好地與企業買家競爭，以及為什么整合過程應該在盡職調查。
我們還仔細研究了鄰接策略2.0以及許多私募股權公司正在積極進入的新一輪股權產品，希望找到更高的回報和更有效的方式來大規模投資。
此外，我們還關注高級分析等令人興奮的主題，這些主題可加快對勤奮和后關閉增值的洞察力;普通合伙人的流動性解決方案;和中國PE市場一樣，在技術領域處于領先地位。
我們通過揭開水晶球來結束我們對私募股權重要趨勢的2019年回顧。
這有點多云（就像每個人一樣），但我們看到資本市場發生了根本性變化，這可能會推動長期趨勢，轉向更大的私人資本（和私募股權）機會，而不是傳統的公共股權模式。
這一持續不斷的運動將對資本提供者，該資本的投資者以及各種私人模式所擁有的公司產生地震影響。
它預示著一個更大份額的資本流入私人市場的未來。
也許這確。

3、公司和小公司之間的鴻溝。
對資源的不同獲取將推動大多數印度行業的整合，這些行業有著長長的無組織尾巴，并為增長和收購私募股權投資者創造新的更大的機會。
收購成為一種關鍵的投資策略3. 隨著許多公司/政府實體計劃通過InvITs和REITs將資產貨幣化，基礎設施和房地產投資者進入InvITs和REITs等結構的趨勢預計在未來幾年將進一步加強。
根據一些新聞報道，已經有價值近50億美元的邀請正在醞釀中。
4. 此次流感大流行引發的印度數字化的結構性轉變，加上私募股權投資支持的科技公司在美國成功IPO/上市所推動的人氣提振，預計將使印度風險投資商的私募股權投資議程保持忙碌：2021年印度趨勢手冊第5頁如新，超可擴展的商業模式出現，本土科技公司希望在公開市場上市。
2020年將達到10億歐元，在10年內增長11倍。
2011-2020年間，這些基金在印度直接投資了507億美元，約占PE/VC投資總額的22%。
5. 金融服務、基礎設施、房地產、電子商務和科技一直是私募股權投資的首選行業，在過去十年中占所有私募股權投資的60-70%。
6. 印度創業生態系統已經發展成為全球最具活力的生態系統之一。
創業投資的數量從2011年的159筆增長到2020年的557筆，增長了三倍多。
根據NASSCOM的一份報告，截至2020年，印度擁有38只獨角獸，是全球獨角獸數量第三大的國家，僅次。

4、識，為現有的投資組合公司增加價值。
私募股權投資公司的資金支持和專業知識，正在幫助一些被投資的公司渡過疫情及其導致的經濟混亂。
在我們對投資組合公司進行的調查中，近一半(47%)的受訪者在疫情期間收到或預期從私人股本投資者那里獲得新的投資。
另有15%的人通過債務再融資獲得援助。
私募股權投資公司還幫助投資組合公司管理其供應鏈，建立數字化能力，保持業務連續性，并獲得融資。
根據調查，最常見的行動包括通過審查瓶頸來幫助企業管理庫存和現金流，每天監控現金余額，重新審視付款條款(34%);分享最佳實踐，幫助企業建立數字化能力(29%);調整和審查支持部門的運營模式(28%)一些公司設立了集中的危機管理中心，并任命領導，以便在投資組合中的公司之間共享信息。
接受調查的投資組合公司對私募股權投資的看法極為積極。
只有3%的投資組合公司受訪者沒有從私募股權投資者那里得到任何實質性的幫助，而近五分之二(39%)的受訪者表示，他們在獲得的支持方面沒有任何缺陷。
受調查的投資組合公司的滿意度因公司規模而不同。
營收低于1億美元的公司最受歡迎，而營收超過5億美元的公司似乎最不滿意。
規模較小的投資組合公司對私募股權投資公司的支持更為樂觀：文本由木子日青 原創發布于三個皮匠報告網站，未經授權禁止轉載。
數據來源：德勤：私人股本市場增長趨勢報告。

5、上市險企10 月保費增速走弱，預計與2021 年開門紅提前啟動有關。
考慮到險企對投資標的遴選標準較嚴，資產端風險整體可控，受影響預計有限。
監管取消保險資金開展財務性股權投資行業限制，引導險企優化資金運用，加大保險資金對實體經濟股權融資支持力度，提升險資服務實體經濟質效。
上市險企“開門紅”布局提前，險企工作重心向開門紅轉移，對10 月保單銷售有一定影響，致使10 月保費增速走弱。
考慮到部分開門紅產品。

6、研究中，員工指出了性別、種族或民族以及LGBTQ規劃在心理健康、彈性工作、反歧視倡議、帶薪產假和明確的績效考核標準等方面的差距。
圖表1：私募股權支持的公司比上市公司更不注重促進多樣性和包容性就公司為解決種族和社會公平問題所采取的行動而言，上市公司與私募股權行業之間存在10個百分點的差距，只有55%的私募股權支持公司最近采取行動解決這些問題。
缺乏對DEI的關注會產生連鎖反應，可能削弱公司的底線和競爭能力。
例如，調查中，私募股權投資公司的員工中表示他們目睹過歧視的比例比上市公司高出13個百分點。
盡管22%的上市公司員工表示，他們對舉報此類事件感到不安，但在私募股權投資公司的受訪者中，這一比例上升至29%(見圖2)。
圖表2：更多的私募股權公司的員工目睹了歧視，但很少有人愿意報告這些事件與此同時，在私募股權投資支持的公司中，約30%至40%的多元化員工表示，他們看到了性別多元化的障礙，以及公司在招聘、留任、晉升以及缺乏對DEI的領導承諾等方面存在的障礙。
在調查中，這一發現適用于所有多元化群體的受訪者性別、LGBTQ、，以及種族和種族，在私募股權公司比上市公司高出7個百分點。
分解這一點，當回答者被問及留任障礙時，私募股權公司員工的回答與上市公司員工的回答之間出現了最大的差距。
在不同性別的受訪者中，41%的人認為這是一個障礙(比上市公司高12個百分點)，而在LGBTQ受訪者中，32%的人認為。

7、超大型一、2021年上半年私募股權行業發展現狀全球范圍內，私人股本在2021前六個月內創造了5390億美元的交易價值，與2016美元5430億美元的全年平均水平持平。
如果今年全年總額超過1萬億美元，將使此前創下的8040億美元的紀錄相形見絀，這一紀錄是在2006年全球金融危機前該行業達到頂峰時創下的(見圖2)。
顯而易見，交易規模是導致價值增長的原因。
與2020年上半年相比，單筆交易數量增長16%，遠低于2020年4000筆的長期平均水平。
但平均交易規模激增了48%，從7.18億美元增至11億美元。
圖2：全球并購交易價值正以每年1萬億美元的速度增長，這是有史以來第一次，超過了2006年和2007年的繁榮時期二、SPAC仍然重要美國市場對SPAC發起的首次公開發行(IPO)的貪婪胃口在4月份突然停止，原因是監管機構對這些特殊目的收購公司的審查力度加大(見圖3)。
今年剩余時間內，新SPAC的發行量仍保持在較低水平，但自2019年1月以來募集的2070億美元SPAC IPO資金將繼續在私募股權生態系統中留下印記。
截至6月30日，SPAC市場僅花費490億美元完成合并交易，另有480億美元用于已宣布的合并。
這意味著419家持有1330億美元股份的SPAC仍在尋找上市公司(見圖4)，這給普通合伙人(GPs)帶來了挑戰和機遇。
圖3:SPAC IPO活動在4月份大幅放緩，原因是監管監管力度加大。

8、清科報告清科報告： ： 20182018 年中國股權投資市場募資策略研究年中國股權投資市場募資策略研究 報告報告重磅發布重磅發布，洗牌之際如何，洗牌之際如何迎難而上？迎難而上？ 清科研究中心 萬瀟 2018 年以來， 金融行業監管趨嚴， 整治金融亂象、 防范金融風險成為政策環境主基調。
市場資金總體呈現趨緊態勢， 股權投資市場亦不能幸免， 募資成了投資機構普遍面臨的難題。
在此背景下，清科研究。

9、1 2 2020020 年年 南京市股權投資南京市股權投資市場市場發展發展研究報告研究報告 清科研究中心 2020.12 rQrOrRnQyRmNoRmNrMsPtN7N9R9PtRoOsQoOkPnMoMfQpMmM8OnMsNvPtQt。

10、p 分項來看：1投資方面，3 月份固定資產投資季調環比 1.51，基本與 2月持平;同比增速小幅下滑，主要受到去年 3 月基數抬高影響。
從分項來看，三大投資累計同比漲幅均有所放緩，其中地產投資放緩較顯著，制造業改善明顯，基建投資相對穩定。
往。

11、五家最大的上市私募股權投資公司在2021年第一季度取得了令人印象深刻的業績，保持了它們在2020年末走出COVID19大流行低谷時所獲得的勢頭。
這五家公司都增加了連續12個月TTM的費用相關收益FRE，這是這些公司關注的重點。
pp本季度龐。

12、這是一些私募股權PE投資者近年來一直在問的問題，因為該行業的未投資資本也稱為干粉數量達到了創紀錄的水平。
交易競爭激烈，許多基金選擇袖手旁觀或干脆平倉并將資金返還給投資者，而不是支付溢價，這將損害它們實現具有歷史吸引力回報的能力。
投資者可以。

13、1998 年房改政策推出后，我國房地產開發行業就迎來了繁榮發展，2009 年商品房銷售面積和金額增速一度達到 43.63 和 76.94，2020 年即使在疫情影響下，商品房銷售額仍同比增長 8.7 達 17.4 萬億元，銷售面積同比增長 。

14、根據協會問卷調研情況，87.99的全體受訪管理人與58.80的規模以上受訪管理人存續產品中直銷產品規模占比超過8對于行業整體而言，私募基金在募集宣傳方面存在限制，而且代銷渠道與管理人合作范圍有限，直銷仍是私募基金的主要銷售方式。
根據協會。

15、根據業和信息化部財政部發布的智能制造發展規劃20162020年，智能制造是基于新代信息通信技術與先進制造技術深度融合，貫穿于設計產管理服務等制造活動的各個環節，具有感知學習決策執適應等功能的新型產式。
相較于傳統制造業，智能制造業主要區別是通。

16、企業在環境社會和在私人股本行業，公司治理ESG問題迅速升級。
但由于缺乏一致的ESG數據收集和報告框架，普通合伙人GPs很難確保其投資組合公司在ESG實質性目標上取得進展，很難評估ESG與財務表現之間的聯系，也很難與有限合伙人有限合伙人分享有。

17、 1 一一20212021 年服飾私域洞察：萬億市場背后要點是什么年服飾私域洞察：萬億市場背后要點是什么 1. 1. 規?；邼B透快增長規?；邼B透快增長 私域成為行業增長利器私域成為行業增長利器 服飾行業私域近服飾行業私域近 2 2 年保。

18、2021年從各方面來說對私募股權PE和風險資本VC生態系統都是創紀錄的一年。
資金募集資本投入和基金儲備金都超過了之前的峰值。
盡管對通脹飆升和利率上升等市場因素的擔憂仍然存在，但這些因素并沒有讓私人資本出現減緩趨勢。
受持續低利率和強勁的私募市。

19、 行業行業報告報告 行業深度研究行業深度研究 請務必閱讀正文之后的信息披露和免責申明 1 非銀金融非銀金融 證券證券研究報告研究報告 2022 年年 01 月月 27 日日 投資投資評級評級 行業行業評級評級 強于大市維持評級 上次評級上次。

20、2011年11月10日訊生物谷bioenergy Devco從Irradiant Partners獲得1億美元增長資本，用于擴大北美地區厭氧消化設施的生產。
它的厭氧消化器可以將有機廢物包括食物和農業廢物轉化為可用作肥料燃料或其他用途的沼氣。

21、私募股權簡報：大中華區2021年主要趨勢與本年度展望年主要趨勢與本年度展望2022年年3月月本簡報為您概括了去年2021年大中華區私募股權基金的交易和募資情況，并對當下趨勢進行了分析，這些趨勢可能會影響投資人的決策。
本簡報還提煉了專業人士的。

22、本報告所包含的預測市場和財務信息分析和結論是基于上述信息和貝恩公司的判斷，不應被解釋為對未來業績或結果的明確預測或保證。

23、本報告所包含的預測市場和財務信息分析和結論是基于上述信息和貝恩公司的判斷，不應被解釋為對未來業績或結果的明確預測或保證。

24、2021年中國股權投資動態 2022 畢馬威華振會計師事務所特殊普通合伙 中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢 中國 有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事。