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1、致同咨詢行業洞察高端裝備制造 工業機器人行業2023年12月發布引言 工業機器人被譽為“制造業皇冠上的明珠”，具有易用性、智能化、生產效率及安全性高、易于管理且經濟效益顯著等特點，是智能制造中的重要一環。當前處于市場空間大、應用場景可拓展可精進的階段。根據IFR數據，中國為工業機器人第一大市場，2022年我國工業機器人市場規模達87億美元，全球占比45%。2022年中國工業機器人銷量約30萬臺，2011-2022年復合增長率達26%，遠高于全球市場的12%復合增長率。工業機器人廣泛應用于消費電子、汽車、金屬制品等領域，且隨著新能源行業興起，逐步向鋰電、光伏等行業拓展。工業機器人市場集中度較高，

2、由來自日本、瑞士和德國的“四大家族”長期占據主導地位。2022年發那科（FANUC）、安川（YASKAWA）、ABB、庫卡（KUKA）在中國的銷量市占率合計高達39%，而同期我國工業機器人龍頭埃斯頓和匯川技術機器人銷量市占率僅為6%和5%。此外，2022年中國市場國產化率僅36%，國產化前景廣闊。產業政策頻出，國家大力支持工業機器人發展。2023年1月，工信部等17部門發布“機器人+”應用行動實施方案，方案制定了到2025年我國制造業機器人密度較2020年實現翻番的目標。同時，國務院提出的中國制造2025為中國制造業未來10年設計頂層規劃和路線圖，推動中國到2025年基本實現工業化，邁入制造強

3、國行列。點擊下方圖標，了解相關詳情行業回顧市場回顧盡調常見風險提示行業政策法規行業趨勢分析定義與概念行業熱點聚焦高端裝備制造 工業機器人行業 1行業概況 定義與概念簡介：工業機器人分類2022年中國市場工業機器人銷量占比 工業機器人，指面向工業領域的多關節機械手或多自由度的機器裝置，它能自動執行工作，是靠自身動力和控制能力來實現各種功能。工業機器人可根據結構和功能，分為垂直多關節機器人、水平多關節機器人（SCARA）、并聯機器人（DELTA）和協作機器人。數據來源：IFR、東吳證券研究所垂直多關節機器人協作機器人水平多關節機器人并聯機器人67%2%7%24%垂直多關節機器人 負載3-600KG

4、 應用于汽車、食品、鋰電、消費3C領域 由相互垂直的直線構成，具有高精度、高速度和高可靠性的特征。常用于裝配、包裝、搬運等場景水平多關節機器人（SCARA）負載3-50KG 應用于電子、食品、半導體、金屬制品、醫療領域 由相互平行的直線構成，具有高速度和高精度的特征，用于要求高精度的裝配和搬運任務并聯機器人（DELTA）負載3-100KG 應用于電子、食品、醫藥領域 具有三個或多個自由度，用于要求高速度、精度的應用，具有高度靈活的結構和快速完成任務的能力協作機器人 負載3-30KG 應用于3C、汽車零部件、科研教育、機械加工領域 可以與人在同一工作空間內協同作業，區別于傳統工業機器人，具有安全

5、、易用、靈活的特征高端裝備制造 工業機器人行業 2行業概況 工業機器人產業鏈圖譜上游核心零部件減速器垂直多關節機器人并聯機器人控制器水平多關節機器人協作機器人伺服電機傳感器等其他零部件注：排名不分先后；數據來源：億歐智庫、36氪研究院、開源證券研究所、東吳證券研究所中游機器人本體下游集成應用汽車3C電子光伏鋰電工業機器人集成產線高端裝備制造 工業機器人行業 3市場回顧 全球和中國工業機器人市場規模201820182020202020212021202220222023E2023E數據來源：IFR、中國電子學會、浙商證券研究所數據來源：IFR、中國電子學會、方正證券研究所全球工業機器人市場規模及

6、增速億美元億美元中國工業機器人市場規模及增速 2023年全球工業機器人市場有望達210億美元，預計同比增速為8%，保持較穩定的增長趨勢；2019年因貿易摩擦等因素，全球工業機器人市場有所萎縮，2020年至今市場快速恢復，并維持增長趨勢。中國目前是全球最大的工業機器人市場，2023年我國工業機器人市場規模有望達99億美元，在全球工業機器人銷售額比重有望達47%；2019-2023年，中國工業機器人市場規模保持超過10%的年增長，市場規模占全球規模比例呈上升趨勢。全球市場規模全球同比增速中國市場規模中國同比增速中國市場占全球比例20025010015050010%20%30%0%-10%-20%2

7、019201910%20%60%0%-10%-20%30%40%50%20025010015050030%40%47%43%45%47%高端裝備制造 工業機器人行業 4市場回顧 中國工業機器人市場和國產化率情況20152016201720182020202120222023Q1數據來源：MIR，華泰研究數據來源：MIR，華泰研究2022年國內工業機器人市場競爭格局前十大工業機器人廠商銷量市占率合計：66%發那科，15%KUKA，8%ABB，8%安川，8%埃斯頓，6%雅馬哈，4%埃夫特，2%川崎，3%匯川，5%愛普生，7%國內市場國產化率情況 2022年國內工業機器人市場中，發那科、ABB、KU

8、KA、安川四大機器人家族合計占比達39%，仍占據市場主導地位；前十大工業機器人廠商合計占比達66%，其中埃斯頓、匯川技術和埃夫特為國產頭部企業，合計占比達13%。工業機器人領域國產替代進程逐步提速，2023年第一季度國產化率達41%，有望實現中國制造2025提出的2025年實現工業機器人內資品牌市場份額占比50%的目標。201918%20%24%27%30%29%32%36%41%國產化率40%50%20%30%10%0%高端裝備制造 工業機器人行業 5行業回顧 上游核心零部件核心零部件成本占比核心零部件國產化率工業機器人核心零部件為減速器、伺服電機和控制器，成本占比合計高達70%。核心零部件

9、的主要功能如下：減速器：降低伺服電機的轉速和轉矩，提高精度和負載，核心指標為器件壽命、精度及穩定性；伺服電機：執行控制器指令，將電能轉化為機械能，實現機器人運動，核心指標為驅動器、編碼器性能；控制器：控制機器人的運動軌跡、速度和姿態，是機器人的大腦，核心指標為精度、穩定性和底層算法。工業機器人核心零部件整體國產化率較低，主要技術差距包括：減速器：國產減速器精度保持度、穩定性和可靠性略低于國外領先廠商，技術創新和產品升級略有落后，定制化能力稍顯不足；伺服電機：精度略低、響應速度無法跟上算法需求、多軸聯動情況下的精密控制效果不足；控制器：研發時間短，缺乏大量實踐數據以優化算法，成熟產品多為封閉式架

10、構難以參考，配套的減速器和伺服電機需要進口，磨合不足。數據來源：OFWEEK機器人網，華泰研究數據來源：開源證券研究所核心零部件，70%本體，15%其他成本，15%減速器，35%伺服電機，20%控制器，15%國產 非國產80%100%40%60%20%0%減速器伺服電機控制器65%35%78%22%70%30%高端裝備制造 工業機器人行業 6行業回顧 下游集成與應用汽車鋰電光伏消費電子 汽車整裝和汽車零部件生產行業高度自動化、流程標準化，是工業機器人應用成熟的產業 工業機器人幾乎適配所有生產環節，包括上下料、裝配、打磨、拋光等等，2025年全球汽車行業對工業機器人的需求將達到約600萬臺 鋰電

11、產業增速迅猛，是工業機器人未來重點發力領域 工業機器人的使用幾乎可以覆蓋鋰電產業制片到Pack全流程，應用場景包括上下料、清潔、高速堆疊、焊接、外殼安裝和打包等，全流程覆蓋率有望達65%中國是全球最大光伏市場和產業鏈供應商，光伏產業預計保持生產出口高增長 光伏行業對工業機器人的承載能力和產線的潔凈程度有較高要求，主要自動化流程有切邊、裝框、密封等 消費電子是工業機器人重要的下游行業，2022年終端產品出貨量有所下降，但未來有望逐步回暖 消費電子自動化產線，零件重量輕，對精準度、定制程度和模塊化有較高的要求，主要自動化流程包括上下料、螺絲擰緊、裝配、分揀和檢測等，適合SCARA、DELTA和協作

12、機器人數據來源：TE智庫其他，23%電子，21%鋰電，6%光伏，5%金屬加工，11%倉儲物流，9%汽車，25%高端裝備制造 工業機器人行業 7行業熱點聚焦 工業機器人行業并購交易概覽近期工業機器人行業代表性并購交易時間標的公司輪次交易金額投資方2023年10月天創機器人C輪超億元工創匯吉基金、海創匯基金、置柏投資2023年9月長廣溪智造A輪近億元東海投資2023年6月行健智能B輪6000萬元同創偉業、東方嘉富2023年6月圖靈智造A輪近億元陜煤集團、上海大鈞資本、海南集潤嘉等2023年5月日本GitaiB+輪3,000萬美元Green Co-Invest、Pacific Bay Fund等20

13、23年3月斯坦德機器人C輪數億元小米產投、中信建投2022年12月智昌集團Pre-IPO輪3.5億元寧波產業發展、余姚經開區建投2022年7月節卡機器人D輪約10億元淡馬錫、淡明、軟銀愿景二期等2022年6月鎂加科技C輪3億美元高盛資產管理、亞投資本、紀源資本等高端裝備制造 工業機器人行業 8行業熱點聚焦 熱點事件互聯網巨頭下海，資本市場重啟投資周期1月：餓了么入股服務機器人產品與解決方案提供商擎朗智能6月：字節跳動入股AMR軟硬件和云服務開發的機器人企業Syrius炬星11月：美的集團公告計劃全面收購庫卡機器人，實現對庫卡的全資控股政策明確2025年制造業機器人發展目標以及機器人十大應用場景

14、工信部等 17 部門發布“機器人+”應用行動實施方案，方案制定了到 2025 年我國制造業機器人密度較2020年實現翻番的目標中國工業機器人密度首超美國據國際機器人協會數據，2022年全球制造業工業機器人密度已上升至每萬人141臺，是六年前的兩倍多。其中，我國的工業機器人的密度首次超過美國，工業機器人密度達到每萬名工人322臺，約是十年前的13倍，在全球排名第五政策引導下，機器人行業獲得空前關注由工信部牽頭、十五部門聯合印發“十四五”機器人產業發展規劃，倡導開展從機器人產品研制、技術創新、場景應用到模式推廣的系統推進工作，支持新興領域探索開展機器人應用機器人與AI技術結合，提高機器人在各行業的

15、滲透率3月，谷歌與柏林工業大學共同推出了史上最大的視覺語言模型PaLM-E，該模型隨后將運用到工業機器人上4月，第六屆數字中國建設峰會上，阿里巴巴將千問大模型接入工業機器人，成功用對話操控機器人工作工業機器人市場持續受到資本青睞2022全年，工業機器人行業發生投融資93起，領域億元級融資事件達41起。其中節卡機器人完成約十億元D輪融資，并啟動IPO進程，有望成為中國協作機器人第一股111月1月12月34月112月2021年2022年2023年高端裝備制造 工業機器人行業 9行業政策法規(1/2)時間發布單位法規名稱法規內容2023年1月工信部、教育部等十七部門“機器人+”應用行動實施方案 到2

16、025年，制造業機器人密度較2020年實現翻番，服務機器人、特種機器人行業應用深度和廣度顯著提升，機器人促進經濟社會高質量發展的能力明顯增強。聚焦10大應用重點領域，突破100種以上機器人創新應用技術及解決方案，推廣200個以上具有較高技術水平、創新應用模式和顯著應用成效的機器人典型應用場景，打造一批“機器人+”應用標桿企業，建設一批應用體驗中心和試驗驗證中心。2021年12月工信部、國家發改委、教育部等八部門“十四五”智能制造發展規劃 大力發展智能制造裝備，推動先進工藝、信息技術與制造裝備深度融合，通過智能車間/工廠建設，帶動通用、專用智能制造裝備加速研制和迭代升級，具體包括：研發通用智能制

17、造裝備，例如智能焊接機器人、智能移動機器人、半導體（潔凈）機器人等工業機器人；研發新型智能制造裝備，例如融合數字孿生、大數據、人工智能、邊緣計算、虛擬現實/增強現實等新技術的智能工控系統、智能工作母機、協作機器人、自適應機器人等新型裝備。2021年12月工信部、國家發改委、科技部等十五部門“十四五”機器人產業發展規劃 到2025年，我國成為全球機器人技術創新策源地、高端制造集聚地和集成應用新高地；推動一批機器人核心技術和高端產品取得突破，整機綜合指標達到國際先進水平，關鍵零部件性能和可靠性達到國際同類產品水平；機器人產業營業收入年均增速超過20%，建成3到5個有國際影響力的產業集群。2021年

18、12月工信部、國家標準化管理委員會國家智能制造標準體系建設指南（2021版）加快制定人機協作系統、工藝裝備、檢驗檢測裝備等智能裝備標準。其中，工業機器人標準主要包括數據格式、對象字典等通用技術標準；信息模型、編程系統、用戶、工業機器人之間的接口與通信標準；工業機器人與人、環境、系統及其他裝備間的協同標準；性能、場所適應性等測試與評估標準。2021年10月中共中央、國務院國家標準化發展綱要 加強關鍵技術領域標準研究：研究制定智能船舶、高鐵、新能源汽車、智能網聯汽車和機器人等領域關鍵技術標準，推動產業變革。2021年3月全國人大常委會中華人民共和國國民經濟和社會發展第十四個五年規劃和2035年遠景

19、目標綱要 推動制造業優化升級，深入實施智能制造和綠色制造工程，發展服務型制造新模式，推動制造業高端化智能化綠色化。培育先進制造業集群，推動集成電路、航空航天、船舶與海洋工程裝備、機器人、先進軌道交通裝備、先進電力裝備、工程機械等產業創新發展。高端裝備制造 工業機器人行業 10行業政策法規(2/2)時間發布單位法規名稱法規內容2021年1月工信部基礎電子元器件產業發展行動計劃（2021-2023）利用我國工業領域自動化、智能化升級的機遇，面向工業機器人和智能控制系統等領域，重點推進伺服電機、控制繼電器、傳感器、光纖光纜、光通信器件等工業級電子元器件的應用。2021年1月工信部工業互聯網創新發展行

20、動計劃（2021-2023年）建設工業互聯網網絡信息模型實驗室。面向儀器儀表、數控機床、機器人等領域開發100個以上網絡信息模型。2020年10月國家發改委、科技部、工信部等六部門關于支持民營企業加快改革發展與轉型升級的實施意見 實施機器人及智能裝備推廣計劃，擴大機器人及智能裝備在醫療、助老助殘、康復、配送以及民爆、危險化學品、煤礦、非煤礦山、消防等領域應用。加快高危行業領域“機器化換人、自動化減人”行動實施步伐，加快自動化、智能化裝備推廣應用及高危企業裝備升級換代。2020年9月國家發改委、科技部、工信部、財政部關于擴大戰略性新興產業投資培育壯大新增長點增長極的指導意見 加快高端裝備制造產業

21、補短板：重點支持工業機器人、建筑、醫療等特種機器人、高端儀器儀表、軌道交通裝備、高檔五軸數控機床、節能異步牽引電動機、高端醫療裝備和制藥裝備、航空航天裝備、海洋工程裝備及高技術船舶等高端裝備生產，實施智能制造、智能建造試點示范。2020年8月國家標準化管理委員會等五部門國家新一代人工智能標準體系建設指南 注重與智能制造、工業互聯網、機器人、車聯網等相關標準體系的協調配套。建立完善智能機器人標準：圍繞服務機器人，完善服務機器人硬件接口、安全使用以及多模態交互模式、功能集、服務機器人應用操作系統框架、服務機器人云平臺通用要求等標準；圍繞工業機器人，重點在工業機器人路徑動態規劃、協作型機器人設計規范

22、等開展標準化工作。2019年12月中共中央、國務院長江三角洲區域一體化發展規劃綱要 聚焦集成電路、新型顯示、物聯網、大數據、人工智能、新能源汽車、生命健康、大飛機、智能制造、前沿新材料十大重點領域，加快發展新能源、智能汽車、新一代移動通信產業，延伸機器人、集成電路產業鏈，培育一批具有國際競爭力的龍頭企業。致同觀點：智能制造是“中國制造2025”大背景下產業創新的重要方向，也是推動新一代信息技術和制造技術融合發展的主要渠道。近年來國家大力支持工業機器人發展，產業政策頻出，產業發展將步入新階段，迎來新的機遇、目標和挑戰。高端裝備制造 工業機器人行業 11行業趨勢分析(1/2)主要趨勢描述解決方案客

23、戶的挑戰行業應用橫向和縱向拓展，下游新興市場增速強勁帶動機器人整機需求增長 工業機器人主要用于電子消費和汽車領域，而隨著新能源汽車與光伏產業的發展，推動工業機器人的需求多元化和市場擴容：橫向拓展-向自動化程度高、標準化流程強的行業拓展：消費電子、汽車等傳統行業自動化程度高、流程標準性強，是工業機器人應用成熟的行業；新能源中鋰電、光伏市場增長，其標準化產品和生產過程中的自動化需求對機器人產生了需求；縱向拓展-向更精密的加工場景拓展：從過去從事搬運上下料等簡單操作，向裝配、打磨、拋光等高精度、高靈敏精密加工場景擴展。2022年，3C電子和食品飲料行業受消費不振影響，增速放緩，取而代之的是新能源汽車

24、、光伏等相關產業的穩定增長。國內新能源汽車在全球電動化的大勢下，即便受原材料價格上漲和補貼退坡影響，在2021、2022年產銷量仍保持較高速增長。光伏裝機量在宏觀政策的推動下始終保持高景氣度，同時，海外市場受缺電、電價高企影響，光伏產品需求攀升，成為我國光伏產品出口的重要支撐因素。咨詢服務 商業咨詢 融資并購（融資顧問）交易支持（財務、稅務盡職調查、市場分析、商業計劃、財務預測、估值分析等）面臨市場的變革與挑戰，如何更快地響應需求端的發展變化？是否有切實有效的戰略規劃幫助企業尋求進一步發展？人機協作不斷深化，協作機器人成為賽道熱點 協作機器人屬于工業機器人的分支。區別于傳統工業機器人追求“剛度

25、”的特點，協作機器人更多地追求輕量化、柔性及安全協作性，在應用于工業場景中時，打破了傳統工業場景的局限，在機器人產品與工人之間無需設置隔離欄進行分離，雙方能夠在共同空間中進行近距離交互，實現人機共融協同作業，充分發揮機器人的效率及人類的智能。由于具備使用靈活、易編程和低使用成本的優勢，協作機器人正處于快速導入階段。當前，國內協作機器人產業發展迅猛，參與企業不斷提升。發展前景看，協作機器人可以滿足工業和服務多個場景的應用需求，具備廣闊的市場空間。根據IFR統計數據，近年來全球協作機器人銷量持續保持高速增長，2021年全球銷量達到3.9萬臺，同比增長約50%，2017-2021年復合增長率約為37

26、%。根據高工產業研究院（GGII）預測，2023年全球協作機器人銷量將達8萬臺，市場規模將接近120億元。咨詢服務 融資并購（融資顧問）交易支持（財務、稅務盡職調查、市場分析、商業計劃、財務預測、估值分析等）對協作機器人賽道企業的投資并購時，是否充分了解投資標的的盈利能力和資產質量？高端裝備制造 工業機器人行業 12行業趨勢分析(2/2)主要趨勢描述解決方案客戶的挑戰5G+大數據，工業機器人未來將更高效和智能 5G聯接技術的進步，為機器人協作、上云提供了必要的支撐，同時為AI、大數據等新興技術在機器人上的應用以及機器人深入各行各業打造了堅實的基礎。5G的發展為工業機器人“互聯”“上云”提供高速

27、網絡支持，可以幫助機器人把大量的數據和信息處理放到云端進行，大幅降低機器人成本；其寬帶實時交互可以使得機器人行為、機器人與機器人的協作和執行云端命令更加實時、高效，提高工作效率。咨詢服務 融資并購（融資顧問）交易支持（財務、稅務盡職調查、市場分析、商業計劃、財務預測、估值分析等）如何降低工業互聯網的投資成本？在工業互聯網下，對信息傳遞、儲存的安全性提出了更高的要求。AI賦能下，工業機器人正在向具身智能演進 工業機器人需要專業工程師手動編寫代碼來改進流程，經過反復調試后，才能匹配產線特有的任務需求，開發交付門檻較高，高昂成本極大阻礙了工業機器人的普及。而在AI的引入后，可以替代工程師在循環中的位

28、置，工程師可通過大模型自動生成代碼指令完成機器人功能的開發與調試，通過高級語言命令與語言模型交互，實現無縫部署各種平臺和任務。具身智能的特點是自主感知物理世界，用擬人化的思維路徑去學習，從而做出人類期待的行為反饋，而不是被動的執行。從工業領域落地情況來看，目前具身智能還處在產業發展早期，AI應用集中在部分簡單場景。從愿景來看，未來在工藝改進、產線設計等環節，除了一開始的人工指導和監督外，只要把任務告知具身智能機器人，即可夠實現全程無人化生產，并進行自我迭代和升級。咨詢服務 融資并購（融資顧問）交易支持（財務、稅務盡職調查、市場分析、商業計劃、財務預測、估值分析等）如何應對技術革命對現有業務的挑

29、戰和機遇？高端裝備制造 工業機器人行業 13盡調常見風險提示序號問題點致同觀點1核心零部件供應商集中度高且依賴進口 工業機器人的控制和驅動功能均來自于核心零部件，包含控制器、伺服電機和減速器，由于技術壁壘較高，主要核心零部件仍被國外供應商壟斷，國產化率較低（整體低于35%）。雖然國內企業已基本掌握了工業機器人的設計制造技術，并且在工業機器人精密傳動技術、機器人高性能控制和驅動技術、傳感技術等領域的研究也有所突破。然而在核心和關鍵技術的原創性研究、高可靠性關鍵零部件、系統工藝應用解決方案以及主機批量生產等方面仍存在一些不足。技術壁壘制約國內整機廠商滲透高精度應用場景，使得高端市場難以進入。2原材

30、料價格的波動影響工業機器人本體制造商盈利能力 核心零部件控制器、伺服電機和減速器占機器人整機成本的比例高達70%。由于國內工業機器人整機廠商采購規模相對較小，相比外資品牌沒有議價權，采購成本更高。2021年以來，進口電子元器件價格上漲，交期延長，如未來工業機器人原材料出現供應不及時、價格大幅上漲或供應商中止、減少對廠商的材料供應，而工業機器人整機廠商不能采取措施轉移上述壓力，將會擠壓盈利空間。3市場競爭加劇，毛利率下降的風險 工業機器人部分產品細分市場扔處于快速發展階段，但隨著產業引導和資本助力新的競爭對手不斷加入，原有競爭對手持續發力，同時產品普及率上升，市場規模增速放緩，機器人整機廠商將面

31、臨市場競爭加劇的風險，而價格戰通常成為主要的競爭方式。當廠商對成本的控制無法匹配價格的下降，將導致盈利能力下降。因此整機廠商需要緊跟市場發展趨勢，有效提升技術實力和產品質量，提高管理、生產及服務能力，通過設置較高的競爭壁壘，才能應對價格戰的沖擊。4存貨規模較高和減值風險 對于標準化的機器人整機業務，廠商生產模式通常為“以銷定產”結合安全庫存；同時由于部分原材料供應鏈較長，通常進行提前備貨以應對市場需求的波動。因此，部分整機廠商存在因技術或市場變化等原因導致的存貨減值風險，如因對市場判斷過于樂觀，存貨超額備貨出現跌價風險以及因客戶集中度過高，銷售不及預期產生庫存壓力。此外，對于機器人集成業務，由

32、于需滿足終端客戶定制化的需求，生產周期長于標準化產品，此外交付后須經客戶上線驗證，長時間的驗證周期（通常大于6個月）都將導致存貨規模較高和周轉率較低的特點。5集成業務需要較高的營運資金投入 工業機器人集成商向終端客戶交付定制化集成項目（如定制化生產線、工作站等），通常與客戶約定的結算模式為3-3-3-1，即預收30%，發貨收款30%，驗收收款30%，10%質保金在1-2年質保期后收回。由于交付后客戶的長驗證周期導致應收賬款和存貨的周轉率較低，而對上游供應商的需按約定付款，無法與下游客戶收款簽訂背靠背的協議，且對供應商的賬期也遠低于下游客戶的回款周期，因此集成商的業務運營需要投入較高的營運資金。

33、高端裝備制造 工業機器人行業 14行業領導合伙人陳敬文 電話+86 21 2322 0279郵箱 2023 致同會計師事務所（特殊普通合伙）。版權所有?！癎rant Thornton（致同）”是指Grant Thornton 成員所在提供審計、稅務和咨詢服務時所使用的品牌，并按語境的要求可指一家或多家成員所。致同會計師事務所（特殊普通合伙）是Grant Thornton International Ltd（GTIL，致同國際）的成員所。GTIL（致同國際）與各成員所并非全球合伙關系。GTIL（致同國際）和各成員所是獨立的法律實體。服務由各成員所提供。GTIL（致同國際）不向客戶提供服務。GTIL（致同國際）與各成員所并非彼此的代理，彼此間不存在任何義務，也不為彼此的行為或疏漏承擔任何責任。本出版物所含信息僅作參考之用。致同（Grant Thornton）不對任何依據本出版物內容所采取或不采取行動而導致的直接、間接或意外損失承擔責任。致同咨詢高端裝備制造 工業機器人行業小組虞瑋 合伙人 電話+86 21 2322 0588 郵箱 張龑 經理電話+86 21 2322 0302 郵箱 劉訪 經理電話+86 21 2322 0477 郵箱 梁家歡 項目助理郵箱 小組成員