《德勤：基建行業2023年ESG表現及發展建議報告（33頁）.pdf》由會員分享，可在線閱讀，更多相關《德勤：基建行業2023年ESG表現及發展建議報告（33頁）.pdf（33頁珍藏版）》請在三個皮匠報告上搜索。

1、基建行業 2023 年 ESG 表現及發展建議目錄目錄引言基建行業 ESG 發展趨勢基建企業 ESG 實踐分析整體情況環境議題社會議題管治議題實踐案例分享基建企業 ESG 工作建議0 10308101216222426基建行業 2023 年 ESG 表現及發展建議1 引言011.引言近年來，全球經濟環境經歷了顯著的變化和挑戰，頻繁面臨全球極端氣候災害，導致世界經濟劇烈波動。在這一復雜背景下，可持續發展的重要性日益凸顯，環境、社會和管治（ESG）成為全球各界關注的焦點。面對全球性的機遇與挑戰，ESG 理念已逐漸成為國際和國內社會的共識。在此環境下，中國基建企業既迎來了新的挑戰，也面臨著發展機遇。

2、得益于政府的激勵政策以及疫情后業務需求的復蘇，基建行業獲得了發展的新動力。2023 年全國建筑業企業完成建筑業總產值 315,911.85億元，同比增長 5.77%；建筑業增加值增速連續兩年高于國內生產總值增速，支柱產業地位穩固。然而，隨著監管部門的多點發力、對企業的 ESG 發展提出更高質量的要求，加之大型基建項目本身的長期性、復雜性、廣泛性和利益相關方的多樣性，使得人權、健康與安全、氣候變化等 ESG 議題也逐步為基建企業帶來了一定的風險挑戰。ESG 蓬勃發展，成為了全球可持續發展的重要力量，也為企業、投資機構等利益相關方提供了新的管理視角和更廣闊的業務機遇，ESG 從理念倡導到可操作性的

3、信息披露框架、評級工具以及綠色金融產品和監管框架的逐步發展過程中，讓企業也在其中發現了新的賽道，致力追求商業價值、社會價值與股東價值的平衡統一，從而創造長遠發展的核心驅動力。在上述背景下，本文選取了 40 家國內外基建企業作為研究樣本，依托企業發布的 ESG/可持續發展報告，對其環境、社會和管治的信息披露表現進行分析，旨在洞察基建企業的 ESG 實踐現狀，并據此提出針對性的建議，以期為行業的可持續發展提供參考。全國建筑業企業完成建筑業總產值同比增長億元2023 年315,911.855.77%基建行業 2023 年 ESG 表現及發展建議2 基建行業 ESG 發展趨勢032.基建行業 ESG

4、發展趨勢自 2023 年以來，ESG 理念在全球范圍內引發了空前的關注和響應。伴隨著國際可持續發展標準委員會（ISSB）制定的國際財務報告可持續披露準則最終落地，國內各項標準要求的多方推進和深入實施，中國企業的可持續發展路徑和工作藍圖變得更加明確和具體，基建企業的ESG 發展逐漸呈現三大趨勢：2023 年 6 月，國際可持續發展準則委員會（ISSB）1發布了首批國際可持續披露準則（簡稱“ISSB 準則”）2，標志著全球可持續披露邁入新紀元。ISSB 準則將可持續發展相關的財務信息披露納入財務報告的重要組成部分，促進了可持續發展信息披露框架的趨同與融合，使得非財務信息與財務信息的重要性日益等同。

5、隨之而來，各國政府和監管部門以此為基礎，相繼制定并出臺了一系列標準政策以促進企業 ESG 工作的變革。2024 年 4 月，香港交易所發布了咨詢文件：優化環境、社會及管制框架下的氣候信息披露，宣布緊貼 IFRS S2 的要求完善氣候相關信息披露要求，進一步與國際接軌。A 股三大交易所同月發布的上市公司自律監管指引可持續發展報告（試行）（簡稱“可12021 年 11 月，國際財務報告基金會（IFRS 基金會）宣布成立國際可持續發展準則委員會（ISSB），制定一個全面的高質量可持續發展披露標準基線，以滿足全球投資者的信息需求。2國際可持續準則理事會（ISSB）正式發布的首批兩份國際財務報告可持續披

6、露準則，包括國際財務報告可持續披露準則第 1 號可持續相關財務信息披露一般要求（“IFRS S1”）和國際財務報告可持續披露準則第 2 號氣候相關披露（“IFRS S2”），標志著全球可持續披露邁入新紀元，一致、可比的全球可持續信息披露取得具有歷史意義的重大突破。32024 年 4 月 12 日，在中國證監會的統一部署和指導下，在前期公開征求意見的基礎上，上海證券交易所、深圳證券交易所和北京證券交易所正式發布了上海證券交易所上市公司自律監管指引第 14 號可持續發展報告（試行）深圳證券交易所上市公司自律監管指引第 17 號可持續發展報告（試行）和北京證券交易所上市公司持續監管指引第 11 號可

7、持續發展報告（試行），并自 2024 年 5 月 1 日起實施。除執行范圍和制定依據中所引用的上市規則等略有不同外，指引的具體內容基本一致。42024 年 5 月 27 日，中國財政部發布了企業可持續披露準則基本準則(征求意見稿)，準則以 ISSB 披露框架為基石，極大程度推動了中國企業可持續發展信息披露進程，對中國企業的 ESG 管治能力、可持續信息財務化、信息披露質量等提出非常高的要求。趨勢一：更趨于統一深入的監管合規要求持續發展信息披露指引”）3和財政部 5 月發布的以ISSB 披露框架為基石的企業可持續披露準則基本準則（征求意見稿）4，這一系列動作顯著加快了中國企業在 ESG 信息披露

8、與管理方面的規范化發展，為構建中國企業的可持續發展生態注入強大動力，標志著 ESG 信息披露步入了強監管時代。我們將 A 股可持續發展信息披露指引中的ESG指標進行拆解，運用GEN AI系統數字化工具，抓取分析研究樣本中的 20 家國內大型基建企業的 ESG/可持續發展報告，對各個議題指標的不同覆蓋度進行標記，最終輸出針對各企業報告的A 股披露成熟度分析結果。結果顯示，20 家國內樣本企業中均未滿足“雙重重要性分析”披露要求，在“防范商業賄賂與不正當競爭”的管治議題方面披露較弱，覆蓋率達 25%；在“鄉村振興與社會貢獻”方面披露較為完整，覆蓋率達 81%；其他議題均處于中等水平（35%75%）

9、?；ㄆ髽I A 股成熟度分析結果：基建行業 2023 年 ESG 表現及發展建議2 基建行業 ESG 發展趨勢04截至 2023 年末，全球簽約聯合國負責任投資原則組織（UN PRI）5的金融機構已超過 5,300 家，中國簽署方也呈現出了高速增長態勢。綠色金融不斷推進資金供給側的結構性改革，支持基礎設施產業轉型升級，引領資金流向基建行業，為基建企業開辟了新的投資機遇。同時，激勵金融機構提升對綠色投資的重視，發展綠色金融產品，包括綠色信貸、債券、基金和保險等，拓寬基建行業融資途徑，減輕基建企業的資金緊張和融資成本負擔。企業的 ESG 非財務表現已被資本市場廣泛關注，其ESG 表現潛在地影響著它

10、們的財務表現，進一步影響股趨勢二：更廣泛的投資機遇和投資挑戰票估值，投資者傾向尋求具有出色可持續發展能力的公司。伴隨 A 股“入摩”，ESG 評級概念也在加快滲入國內資本市場，根據國際權威企業評級機構 SustainAbility發布的Rate the Raters 2023報告結果了解到，投資者對 ESG 評級的需求和依賴性十分強烈，其很大程度上是由于 ESG 投資的蓬勃需求，需要投資者在投資決策中考量 ESG 因素。目前，國際市場上已形成較為成熟和認可度較高的 ESG評級體系，主要包括 MSCI ESG 評級6、GRESB 評級7、S&P ESG 評級8等，均從環境、社會、管治三個維度的不

11、同議題進行評級。5負責任投資原則組織（UNPRI）是一個由全球各地資產擁有者、資產管理者以及相關服務商組成的國際投資者網絡，致力于在全球發展可持續金融體系。UNPRI 旨在幫助投資者認識 ESG 因素對投資價值的影響，并支持簽署方將 ESG 問題納入投資和所有權決策中，進而推動全球可持續發展的進程。6摩根士丹利資本國際公司 ESG 指數（MSCI ESG）指數是全球影響力最大的股票指數，也是投資組合經理采用最多的指數。MSCI ESG 指數的評級對象為對所有被納入 MSCI 指數的上市公司，主要評價環境、社會及管治三個主要層面的不同議題，評分從高到底分為 AAA、AA、A、BBB、BB、B、C

12、CC 七個等級。7GRESB 是評估和對比全球房地產和基建行業企業 ESG 表現的平臺。GRESB 根據公司 ESG 管理與表現兩個維度為公司打分，對行業表現最佳的20%企業至行業表現最差的 20%企業，依次給予五星級至一星級的評級。2023 年，全球共有 687 家公司參與了 GRESB 基礎設施行業的評分，覆蓋總資產凈值為 1.2 萬億美元，僅有 4 家中國企業參與了此評級。8標普全球基于企業可持續發展評估（CSA）方法，從經濟、環境和社會的角度出發，對全球企業的可持續發展表現進行評定。CSA 創立于 1999 年，是全球歷史最久、規模最大的企業可持續發展年度評估之一。2023年，全球有超

13、過3,500家企業參與CSA評級，大中華地區超過500家企業主動參與，成為全球最重要的地區之一。維度MSCI ESG 評級GRESB 評級管治公司治理、公司行為ESG 管治、利益相關方溝通環境清潔技術機遇能源、溫室氣體排放、空氣污染、水資源管理、廢棄物、生物多樣性與棲息地保護社會健康與安全健康與安全、員工溝通、多元公平包容（DEI）、客戶滿意度以 MSCI 和 GRESB 為例，對于基建企業，其重點關注議題如下：基建行業 2023 年 ESG 表現及發展建議2 基建行業 ESG 發展趨勢05AAA020 000012260038846810AAABBBBBBCCC基建企業 MSCI ESG 評

14、級情況國內基建企業國外基建企業（數據來源：截至 2024 年 7 月 20 日來源于 MSCI 官網的最新數據，德勤研究整理，部分國內基建企業未被納入 MSCI ESG 評級，因此未被統計納入。）ESG 評級結果是評估企業 ESG 管理成熟度和對可持續發展相關風險的有效工具之一，我們將基于樣本企業的MSCI評級結果，對比國內外基建企業的ESG表現差距。由圖可見，40 家樣本企業中，國外基建企業的 MSCI ESG 評級大多處于領先水平，即 AA 或 A 的分數，僅有4 家企業處于中等水平 BBB 和 BB 的分數。而國內基建企業多處于落后水平，在社會和管治議題方面的得分情況較差?；ㄐ袠I 20

15、23 年 ESG 表現及發展建議2 基建行業 ESG 發展趨勢06財務信息反映了企業當下的整體業務發展水平、盈利能力、信用能力和融資能力，對企業的重要性不言而喻。而 ESG 因素與財務信息緊密相連，便于利益相關方，尤其是投資者，更好的了解可持續發展上遇到的相關風險，以便提升風險應對能力。投資者愈來愈意識到ESG 與財務表現的關聯性，而監管要求提出的“雙重重趨勢三：更緊密的 ESG 與財務影響9雙重重要性的概念由歐盟首次提出，歐盟公司可持續發展報告指令(CSRD)要求歐洲財務報告咨詢組（EFRAG）制定歐盟可持續發展報告準則（EU ESRS）時必須秉承雙重重要性原則。A 股發布的可持續發展信息披

16、露指引指出，披露主體應當結合自身所處行業和經營業務的特點，在本指引設置的議題中識別每個議題是否對企業價值產生較大影響（“財務重要性”），以及企業在相應議題的表現是否會對經濟、社會和環境產生重大影響（“影響重要性”），并說明對議題重要性進行分析的過程。要性”原則（Double Materiality）9更是將財務數據打上了“ESG 標簽”。隨著 ESG 議題從非財務向財務的快速轉變，企業需要建立全新的 ESG 議題識別流程和科學的方法體系，以探尋實現環境、社會價值與財務績效“共贏”的關鍵路徑?；ㄐ袠I 2023 年 ESG 表現及發展建議3 基建企業 ESG 實踐分析083.基建企業 ESG 實

17、踐分析我們綜合考量企業 2023 年度的營業收入、總資產和可持續發展工作成熟度，選擇基建行業領先的 40 家國內外企業作為研究樣本，基于企業公開發布的 ESG/可持續發展報告披露信息，按照“指標設定、報告評估、結果分析、發現建議”評估程序，對樣本對象的 ESG 實踐表現進行系統化分析，從而為基建企業未來的 ESG 工作發展提供參考建議。樣本對象中國建筑股份有限公司中國中鐵股份有限公司中國鐵建股份有限公司中國交通建設股份有限公司中國冶金科工股份有限公司中國電力建設股份有限公司中國能源建設股份有限公司上海建工集團股份有限公司陜西建工集團股份有限公司中國化學工程股份有限公司中國核工業建設股份有限公司

18、安徽建工集團股份有限公司廣東省建筑工程集團股份有限公司中國石油集團工程股份有限公司中石化石油工程技術服務股份有限公司上海隧道工程股份有限公司山東高速路橋集團股份有限公司中國中材國際工程股份有限公司中鋼國際工程技術股份有限公司上海浦東建設股份有限公司VINCI GroupBouygues GroupACS GroupD.R.Horton,Inc.Daiwa House GroupLennar CorporationSamsung C&T CorporationLarsen&Toubro LimitedStrabag SEAcciona,S.A.Kajima CorporationSkanska

19、ABJacobs Solutions Inc.Fluor CorporationObayashi CorporationAECOMSaipem SpASumitomo Forestry GroupTaisei CorporationDaito Trust Construction Co.,Ltd.國內基建企業（20 家）國外基建企業（20 家）基建行業 2023 年 ESG 表現及發展建議3 基建企業 ESG 實踐分析09評估程序根據香港交易所ESG信息披露要求、A股三大交易所及財政部可持續發展信息披露要求，結合基建行業特點，從整體信息披露、環境議題、社會議題和管治議題四個維度，設定ESG 實

20、踐評估指標匯總統計各項指標的評估數據，并對評估結果進行分析解讀以企業 ESG/可持續發展報告為信息依據，圍繞管理制度、實踐行動、關鍵績效三個主要方面，評估各樣本企業的 ESG 信息披露情況基于分析結果對基建企業的 ESG 信息披露、ESG 管理提升提供行動建議指標設定結果分析報告評估發現建議基建行業 2023 年 ESG 表現及發展建議3 基建企業 ESG 實踐分析10本小節針對基建企業整體 ESG 披露情況進行分析。觀察發現，基建企業在 ESG 報告編制標準選擇上呈現出標準多樣化的特點，企業選擇的報告標準不同在一定程度上映射出它們在 ESG 信息管理上的成熟度與發展水整體情況平。雙重重要性分

21、析將是國內基建企業面臨的重要挑戰。同時，國內基建企業在 ESG 信息披露的可靠性方面還有很大的提升空間。SASBTCFDSDGsISO 26000GRI0%20%0%40%75%85%15%70%25%40%50%90%40%60%80%100%ESG 報告編制標準參考情況國內基建企業國外基建企業在報告編制標準的選擇上，國內基建企業普遍以符合上市地監管要求為首要考量。除此之外，全球應用最廣泛的 GRI Standard10也是國內基建企業的首選標準。與此不同，國外基建企業在報告編制標準的選擇上展現出更基建企業的 ESG 報告編制標準多元化，但滿足監管合規是國內基建企業的核心訴求為前沿的態勢，它

22、們不僅采用 GRI Standard，還傾向于參考聯合國可持續發展目標（SDGs）和氣候相關財務信息披露工作組(TCFD)等標準，以體現 ESG 信息披露的專業性。10GRI 標準是全球可持續發展報告倡議組織（GRI）發布的一套報告標準，為組織制定和發布可持續性報告提供了一個標準框架，全球企業廣泛采用GRI 標準作為企業 ESG 報告編制的框架?；ㄐ袠I 2023 年 ESG 表現及發展建議3 基建企業 ESG 實踐分析11重要性評估是確定 ESG 報告中應披露的議題以及與這些議題相關的影響、風險與機遇的起點。通過建立科學合理的評估體系，企業能夠識別并優先排序這些 ESG議題，以便采取相應的行

23、動，這對于推動 ESG 理念融入業務運營至關重要。隨著 ESG 理念逐步轉向成熟，政府及監管機構在 ESG 信息披露標準中提出的雙重重要性原則迫使企業加快推進 ESG 轉型。雙重重要性包括影響重要性11和財務重要性12，根據評估結果，國內 20 家基建企業均采用影響重要性原則進ESG 鑒證是企業實現合規、可靠信息披露的重要證明，也是提高非財務信息規范性和可比性的重要手段。在國外基建企業樣本中，已有 65%的企業開展了 ESG 報告的第三方鑒證，而國內基建企業都未開展此類工作。對于企業而言，進行 ESG 鑒證是其 ESG 戰略成熟的關鍵步驟，也是實現高質量信息披露不可或缺的一環。越雙重重要性分析

24、必將成為國內基建企業的關鍵挑戰50%VS.0%，國內基建企業的 ESG 信息披露可靠性仍需大幅提升行 ESG 重大性議題評估，未進行財務影響分析。滿足當前監管合規要求的財務重要性分析，需要企業科學判斷與其相關的 ESG 議題將在短期、中期或長期對企業發展、財務狀況、現金流等產生或可能產生的財務影響。這對于僅將 ESG 視為滿足監管和投資者要求的權宜之計、且 ESG 治理尚處于起步階段的國內基建企業來說極具挑戰。來越多的機構在企業達到一定的ESG信息披露水平后，開始倡導或激勵企業進行第三方鑒證，以增強 ESG 信息披露的有效性和可信度。根據目前的評估結果分析，國內樣本企業在 ESG 指標管理及信

25、息披露質量上仍有較大的進步空間。11影響重要性是指當與企業有關的可持續議題對環境或社會在短期、中期和長期內產生實際或潛在的重大積極或負面影響時，則與該影響有關的可持續議題被認為具有影響重要性。該定義的范圍不僅包括企業運營的直接影響，還包括上下游價值鏈有關的影響，和通過其產品和服務以及商業關系產生的影響。12財務重要性是指與企業有關的可持續議題引發或合理預期會對企業產生重大的財務影響，如某項可持續議題產生的風險或機遇，會在短期、中期或長期對企業發展、財務狀況、現金流、融資能力等有重大影響或可能產生重大影響，則該議題將被認為是具有財務重要性。財務重要性主要評估企業的風險與機遇?；ㄐ袠I 2023

26、年 ESG 表現及發展建議3 基建企業 ESG 實踐分析12本小節深入分析基建企業的環境議題披露實踐?；ㄆ髽I在環境管理體系建設、政策制度建設、績效數據管理及追蹤等方面仍有待提升。環境議題披露通常僅限于法律合規，缺乏針對企業特點和發展水平的系統性和全面環境議題性策略，還需由實體“行動”向全面“管理”轉變。同時，國內基建企業在應對氣候變化方面尚處于初始階段，完善氣候信息披露亟需企業開展全方位、系統性、科學性的氣候專項管理工作作為支撐。0%20%10%55%60%55%30%40%30%60%50%70%環境管理議題披露情況國內基建企業國外基建企業環境管理體系認證環境管理組織架構研究的 40 家基

27、建企業中，僅有 55%的企業獲得了環境管理體系認證，國內和國外獲得環境管理體系認證的基建企業數量相同。但在環境管理組織架構方面，國外基建企業的信息披露更為完善，國內基建企業針對廢棄物基建企業環境管理體系建設仍有提升空間處理、能源節約等環境議題的管理措施，往往局限于法律合規層面，未能形成系統化、全面化、適合自身企業特征和發展水平的環境議題管理策略?；ㄐ袠I 2023 年 ESG 表現及發展建議3 基建企業 ESG 實踐分析130%20%10%45%45%45%25%40%45%45%40%65%60%95%95%90%90%40%30%60%50%70%80%90%100%國內基建企業的排放物管

28、理和能源使用議題的披露情況政策制度實踐行動績效數據廢氣管理有害廢棄物管理無害廢棄物管理能源管理水資源管理90%在排放物管理、能源管理、生物多樣性保護等環境議題上，國內基建企業主要側重于披露具體實踐措施，但在政策制度建設以及績效數據的追蹤管理方面，仍有待進一步強化。在對 20 家國內基建企業的研究樣本中發現，公開披露廢氣、有害及無害廢棄物管理制度的企業不足一半，披露水資源管理制度的企業僅占四分之一。在績國內基建企業還需由實體“行動”向全面“管理”轉變效數據披露方面，能源和水資源消耗數據的完整性優于排放物數據，然而，非化石能源/清潔能源使用量以及循環水用量的披露率分別僅為 15%和 25%，顯示出

29、數據管理的不足?；ㄐ袠I 2023 年 ESG 表現及發展建議3 基建企業 ESG 實踐分析140%20%10%40%30%60%50%70%國內外基建企業的定量環境目標披露情況國內基建企業國外基建企業排放物管理目標能源使用效益目標用水效益目標在設定排放物管理、能源使用和用水效益的定量目標方面，國內外基建企業均需進一步強化。相比之下，國外基建企業在披露減排目標方面做得較好，然而，無論是設定定量環境目標是國內外基建企業共同面臨的難題國內還是國外，披露能源使用效益目標和用水效益目標的企業比例均不超過 30%。30%30%65%20%40%20%基建行業 2023 年 ESG 表現及發展建議3 基建

30、企業 ESG 實踐分析15根據氣候相關財務信息披露工作組（TCFD）13框架，我們從管治、策略、風險管理、指標與目標四個維度，分析 40 家基建企業的氣候信息披露表現，國外基建企業表現顯著優于國內基建企業。國內基建企業除了在氣候風險管治、氣候風險與機遇識別、范圍一二排放數據方面有所披露外，在其他維度均處于初始階段。氣候情景分析以及范圍三排放數據核算是一項較為復雜和系統性的問題，也是氣候信息披露中的重點和難點。企業需要通過不同的情景分析模型，分析企業在未來短、中、長期面臨的氣候相關風險和機遇，從而科學評估其國內基建企業亟需開展氣候專項行動，加強氣候韌性、把握轉型機遇對企業戰略、商業運營以及財務的

31、影響。其分析范圍不僅包括企業的核心資產和運營過程，還可能涉及企業的價值鏈上下游相關活動，對企業具有一定的難度與挑戰。范圍三溫室氣體排放量不僅需要披露其數據，還需披露具體的核算方法、數據來源等信息，這就要求企業明確數據范圍、數據類型及數據顆粒度等，以科學合理的方式對數據進行核算，有規劃地逐步提升數據核算質量，保證數據可比性。氣候相關信息的完善披露，需要企業全方位、系統性、科學性的開展氣候專項管理工作作為支撐才能實現。13氣候相關財務披露特別工作組（TCFD）由金融穩定理事會（FSB）于 2015 年成立，其圍繞四個專題領域提出建議治理、戰略、風險管理以及指標和目標。通過制定一致的氣候相關財務信息

32、自愿披露建議，提高企業對氣候相關風險的披露和管理。TCFD 建議適用于來自不同部門和地區的組織機構，已在全球范圍內獲得主要企業和金融監管機構的廣泛支持。國內外基建企業的氣候信息披露情況氣候風險管理流程氣候風險管治氣候風險與機遇氣候情景分析氣候相關風險及機遇的財務影響 范圍一、二排放量與密度范圍三排放量與密度氣候相關定量目標國內基建企業國外基建企業40%55%35%50%25%10%0080%85%85%85%95%60%75%55%基建行業 2023 年 ESG 表現及發展建議3 基建企業 ESG 實踐分析16本小節深入分析基建企業的社會議題披露實踐。員工議題方面，國內基建企業僅披露基礎且正面

33、的員工數據，近一半企業對負面信息披露持回避態度，對員工多元化關注度不夠，在員工培訓、工時、滿意度等定量數據披露方面有待提升?；ㄆ髽I普遍關注員工健康與安全，但相較于國外基建企業，國內基建企業為避免負面影響，在因工死亡人數、因工傷損失工作日數的負面信息披露上較為謹慎。此外，國內基建企業在分包商/承包商管理上存在短板，在社區溝通與建設管理亦需系統化。社會議題按性別劃分按雇傭類別劃分按年齡劃分按地區劃分按教育程度劃分按民族劃分0%0%20%20%60%90%60%65%50%50%40%25%25%20%40%40%60%60%80%80%100%100%不同維度劃分的員工數據披露情況國內基建企業的

34、員工流失率披露情況員工總流失率按性別劃分按年齡劃分按地區劃分國內基建企業普遍披露了員工總數及按性別劃分的員工數量，但在細分維度的員工數據披露方面近半數左右的樣本企業有信息缺失，其中包括按地區、教育程度和民族劃分的員工占比或數量，代表著國內基建企業在多元、平等與包容（DEI）議題的關注度還需提升。近一半國國內基建企業對員工多元化關注度不夠，近一半企業對負面信息披露持回避態度內基建企業對員工流失率負面信息披露仍持回避態度，20 家國內基建企業樣本中僅有 12 家披露了員工總流失率數據，而披露按性別、年齡與地區劃分流失率數據的企業不超過 5 家。國內基建企業在 ESG 信息披露的客觀性上還有待加強。

35、基建行業 2023 年 ESG 表現及發展建議3 基建企業 ESG 實踐分析170%20%10%100%80%35%45%80%40%30%60%50%70%80%90%100%國內基建企業的員工培訓發展與薪酬福利披露情況政策制度實踐行動績效數據員工培訓與發展薪酬福利100%國內基建企業在薪酬福利、員工培訓與發展方面的制度與措施披露較為完善，但相關績效數據的披露還需加強。20 家國內基建企業均披露了支持員工成長的政策制度和培訓活動，但僅有 1/3 的企業統計并披露了受訓雇員百分比和受訓平均時數的定量數據。19 家國內基建企國內基建企業在員工培訓、工時、滿意度等定量數據披露方面有待提升業均披露了

36、員工關愛的實踐行動，其中僅有 45%的企業披露了員工工作時間和休息休假情況的定量數據。國內基建企業在員工發展與福利制度方面已較為完善，但其數據記錄管理能力還需提升?；ㄐ袠I 2023 年 ESG 表現及發展建議3 基建企業 ESG 實踐分析180%20%10%95%40%65%35%95%55%100%70%50%40%30%60%50%70%80%90%100%基建企業員工健康與安全披露情況政策制度/安全管理體系安全管理體系認證情況職業健康與安全管理措施因工死亡人數因工傷損失工作日95%國內基建企業國外基建企業員工健康與安全是國內外基建企業普遍重點關注的 ESG議題，在制度建設、管理措施方面

37、均采取了一系列行動，但僅有半數左右的國內外基建企業通過了 ISO 45001 等職業健康安全管理體系的相關認證，以保障員工的健康與安全。此外，相較于國外基建企業，國內基建企業在因工死亡人數、因工傷損失工作日數的負面信息披露上基建企業關注員工健康與安全，但在管理體系建設上仍需加大投入較為謹慎，僅有 13 家企業披露了因工死亡人數，7 家企業披露了因工傷損失工作日數據，盡管相關負面事件可能會被媒體公開報道，企業也不希望主動披露相關數據以避免對企業的聲譽造成影響?；ㄐ袠I 2023 年 ESG 表現及發展建議3 基建企業 ESG 實踐分析19相比于國外基建企業，國內基建企業對分包商/承包商的關注程度

38、仍需持續加強。20 家國外基建企業中，16家企業制定了針對分包商/承包商員工健康安全的管理制度與管理措施，14 家企業針對其分包商/承包商開展技能、健康與安全等培訓活動。同時，制定分包商/承包商員工健康與安全管理制度的國內基建企業不足 10家，僅有 2 家開展了相關培訓。國內基建企業應提升承包商/分包商管理水平，進一步完善風險管理工作。國內基建企業在分包商/承包商管理上仍有所欠缺質量管理制度質量管理體系認證質量管理/保障措施研發與創新管理體系研發投入知識產權保護制度知識產權相關數據0%20%90%55%95%90%55%70%95%40%60%80%100%國內基建企業質量管理與創新發展披露情

39、況0%20%35%10%80%70%40%60%80%100%基建企業對承包商/分包商的管理情況對承包商/分包商的員工健康安全管理制度與措施對承包商/分包商的培訓活動國內基建企業國外基建企業國內基建企業積極展示了質量管理制度與措施、研發創新管理體系與取得的研發成果，但在質量管理體系認證、研發投入與知識產權保護方面的披露程度有待提高。20家國內基建企業中，完善披露了質量管理與研發創新管理制度的企業占比 90%，披露了已授權專利數量等創國內基建企業在質量管理與創新研發管理方面更具優勢新成果的企業占比 95%，披露了研發投入金額數據的企業占比55%。國內基建企業將工程質量作為首要任務，同時不斷加大對

40、新技術、新材料、新工藝研發的應用投入，以推動企業創造更大的環境和社會價值?；ㄐ袠I 2023 年 ESG 表現及發展建議3 基建企業 ESG 實踐分析200%20%10%85%55%60%75%85%40%30%60%50%70%80%90%100%基建企業供應鏈管理披露情況ESG 融入供應商管理措施綠色采購推動供應商 ESG 管理提升的行動90%國內基建企業國外基建企業供應鏈往往是企業最大的風險與機遇并存之處。相較于國外同行，國內基建企業在綠色采購、推動供應商 ESG管理提升等方面仍有提升空間。目前，國內基建企業已逐步將 ESG 要求融入供應商準入、評估與退出等供應國內基建企業責任供應鏈建設

41、有待深化商管理環節中，60%的企業披露了其幫助供應商提高ESG 管理水平的措施，55%的企業披露了其對優先采購環保產品的要求，但在可持續供應鏈管理方面，國內企業的相關工作還較浮于表面，缺少系統化?；ㄐ袠I 2023 年 ESG 表現及發展建議3 基建企業 ESG 實踐分析21國內基建企業積極開展公益慈善活動，但少有企業建立了社區溝通制度。中國企業走出去需要構建更為系統化的社區溝通制度與社區溝通工具，以具體指導和幫助企業更好地融入社區，防止因社區溝通問題導致的項目無法順利開展的情況。企業與東道國各利益相關方建立長久穩定的關系，促進企業經營本地化并實現可持續全球化，實現企業和社區共同可持續發展。國

42、內大型基建企業在響應國家戰略方面體現出了“主力軍”的風采，20 家國內基建企業都披露了在鄉村振興與區國內基建企業在社區溝通與建設方面還需更為系統化管理域協同發展方面的行動案例，75%的基建企業披露了響應“一帶一路”戰略進行海外履責的情況。同時，95%的國內基建企業開展了基礎設施建設、醫療水平提升、教育資源捐贈、抗震救災及捐贈、無障礙設施建設等行動并披露了資源投入的定量數據。0%20%10%100%75%95%40%30%60%50%70%80%90%100%國內基建企業社區建設披露情況鄉村振興與區域協同發展一帶一路及海外履責資源投入數據社區貢獻活動參與社區建設與溝通的政策95%95%25%基建

43、行業 2023 年 ESG 表現及發展建議3 基建企業 ESG 實踐分析22本節旨在深入探討基建企業的管治議題披露實踐。分析表明，國內基建企業在管治議題的披露上與國外基建企業相比存在較大的差距，特別是在反腐敗與商業道德議題披露方面，國內基建企業尚未達到完整性和全面性的管治議題披露標準。相比之下，國外基建企業在 ESG 管理方面展現出了更為成熟的管理和披露能力，國內基建企業亟需加強 ESG 理念與業務運營的深度融合，以促進其ESG 治理水平的全面提升。0%20%10%75%65%40%25%40%65%50%40%50%85%80%40%30%60%50%70%80%90%100%基建企業反腐敗

44、與商業道德披露情況反腐敗政策制度舉報人保護制度反貪污培訓數據防范措施及舉報程序已審結的貪污訴訟案件數量推動供應商/承包商反腐敗制度與行動85%國內基建企業國外基建企業在反腐敗與商業道德領域，我國基建企業的表現有待提升。具體來看，部分企業在其報告中未能充分披露相關議題，而其他企業在定量數據披露上也不夠完整，往往僅側重于正面信息的展示。在分析的 20 家國內基建企業中，有 75%的企業已制定反腐敗政策并開展相關培國內基建企業反腐敗與商業道德議題披露不全面訓，65%的企業公布了反貪污培訓的數據。然而，僅40%的企業對外披露了已審結的貪污訴訟案件數量。此外，相較于國際基建企業，我國企業在建立舉報人保護

45、機制、推動供應商和承包商制定并完善反腐敗制度及措施方面存在明顯差距?；ㄐ袠I 2023 年 ESG 表現及發展建議3 基建企業 ESG 實踐分析23盡管國內外基建企業在 ESG 治理結構方面均奠定了工作基礎，但就職責設定和治理架構職能分工的細化程度而言，國外基建企業在 ESG 治理上表現得更為深入。此外，在 ESG 管理目標的設定、戰略規劃、行動路徑國外基建企業在 ESG 管理方面表現得更為成熟，與國內基建企業相比存在顯著的差距以及目標進展的管理等方面，國外基建企業的做法也相對更為全面。國內基建企業亟需加強 ESG 理念與業務運營的深度融合，確保 ESG 目標切實可行、戰略有效實施、工作成果可

46、量化評估。0%20%10%90%10%10%65%60%40%30%60%50%70%80%90%100%基建企業 ESG 管理披露情況ESG 管治架構ESG 管理目標ESG 戰略規劃90%國內基建企業國外基建企業基建行業 2023 年 ESG 表現及發展建議3 基建企業 ESG 實踐分析24實踐案例分享中材國際:Acciona:Saipem:以 TCFD 為框架，完善氣候風險管理與信息披露14開展雙重重要性分析，量化可持續議題的財務影響15ESG 管理從事后總結轉為事前管理，追蹤定量目標進展保障戰略路徑有效落地16中材國際參照氣候相關財務信息披露工作組（TCFD）建議框架，科學開展氣候變化相

47、關風險及機遇的識別與評估工作。公司識別各項轉型風險與實體風險，并對其可能產生的影響、產生影響的時間范圍進行詳細說明，根據風險影響程度和可能性對其進行優次排序，形成氣候風險矩陣，以不同顏色代表不同級別的氣候風險，針Acciona 依據歐洲可持續發展報告準則(ESRS)標準要求，采用雙重重要性原則，識別評估企業的 ESG 重大性議題矩陣。公司詳細披露了雙重重要性的分析流程與方法，并對各業務條線的財務重要性進行分類分析，自 2022 年起，Saipem 基于外部驅動因素（包括市場環境、利益相關方期望、國際主流 ESG 評級等）和內部驅動因素（包括企業戰略規劃等）制定了為期 4 年的可持續發展計劃。該

48、計劃與聯合國可持續發展目標（SDGs）緊密相連，包括氣候變化減緩與環境保護、對各級別的氣候風險制定相應的管理措施。此外，公司還設定了定量的碳減排目標，將氣候變化作為重要議題融入公司的可持續發展戰略和整體決策、生產經營、日常運營的各個環節，助力緩解全球變暖與“雙碳”目標如期實現。保障議題矩陣分析結果更為精確可靠。此外，Acciona運用治理、戰略、風險管理、指標及目標“四支柱”框架，系統地披露了各項議題的 ESG 信息，推動 ESG 逐步融入到企業運營實踐中。以人為本和價值創造三大宏觀支柱和 11 個細分的行動領域。公司針對 11 個細分的行動領域，分別設定了清晰、可驗證的定量目標，每年通過對目

49、標進展的定量追蹤，以保障其可持續發展計劃有序完成。14信息來源于中國中材國際工程股份有限公司 2023 年環境、社會及管治報告，德勤研究整理15信息來源于Acciona Sustainability Report 2023，德勤研究整理16信息來源于Saipem Sustainability Report 2023，德勤研究整理基建行業 2023 年 ESG 表現及發展建議4 基建企業 ESG 工作建議264.基建企業 ESG 工作建議全球 ESG 監管體系和信息披露準則正迅速演進，ESG評級機構在資本市場的作用日益增強。企業僅靠“形象工程”式的 ESG 披露實踐已不能滿足外部利益相關者的期望

50、與需求。從 ESG 信息披露到培育 ESG 競爭力，企業 ESG 發展路徑逐漸明晰。A 股最新發布的可持續發展信息披露指引中要求，上市公司應遵循“治理-戰略-影響、風險和機遇管理-指標與目標”的框架披露 ESG 重要議題。要實現這四個維度的信息全面披露，企業必須建立健全的 ESG 管理機制，以確保相關政策制度的有效制定、執行、實施和監督，從而為 ESG 報告的編制提供堅實支撐。這一要求恰恰印證了 ESG 信息披露的根本源于企業的 ESG 系統化管理。聯合國氣候變化框架公約第 28 次締約方大會完成了巴黎協定的首次全球盤點，并達成了“阿聯酋共識”，標志著全球氣候治理進入了新的階段。愈加頻繁的極端

51、天氣事件使眾人意識到不只氣候減緩，氣候適應也刻不容緩。系統性地全面推進氣候專項行動，不僅旨在滿足氣候信息披露的要求，更是企業識別、評估和管理風險，提升推動 ESG 融入企業可持續發展戰略和業務運營是制勝 ESG 新賽道的關鍵路徑氣候風險迫在眉睫，專項管理勢在必行因此，企業在推進 ESG 治理和可持續發展的過程中，應采納細致且全面的策略，從決策、組織細化到執行等環節形成完整的管理循環，以在激烈的市場競爭中突出重圍。這要求企業深化ESG治理，構建全面的管理體系，加強內部管理機制；制定行之有效的可持續發展戰略和框架體系，為自身提供明確的 ESG 發展路線圖，引領企業可持續發展的方向。同時，企業應調整

52、和優化戰略、業務、技術、資源，促進 ESG 與業務經營的深度融合，不斷提升可持續發展能力，實現經濟效益與可持續發展雙贏。自身韌性的重要途徑。在當前形勢下，企業應采取積極的應對措施，建立成熟的氣候情景分析環境，識別重大氣候風險與機遇，并明確氣候變化對財務的影響，以評估企業的氣候韌性。通過主動管理，將氣候風險與機遇融入業務發展戰略中，助力企業氣候風險轉型?；ㄐ袠I 2023 年 ESG 表現及發展建議4 基建企業 ESG 工作建議27為贏得投資者和利益相關者的信任，ESG 信息披露的質量和嚴謹性必須與財務信息相匹配，并接受同等級別的審查。企業需采用更為系統、完整的 ESG 信息內部控制和風險管理框

53、架、更精細的 ESG 數據管理標準和更先進的數字化工具，以提升 ESG 數據的質量。企業需加快數字化轉型步伐，深入進行指標體系構建和數據計算模型開發，強化 ESG 數據的管理與應用。通近年來，ESG 趨勢集中表現在監管政策日益趨嚴、資本市場關注顯著提升、ESG 風險管理不斷完善、以及ESG 信息披露水平的持續提高。法規政策及交易所上市規則的強化約束，促使企業識別并應對 ESG 風險，建立健全的 ESG 體系，并實際執行 ESG 管理措施。同時，資本市場對 ESG 的關注促使企業不斷完善非財務績效的管理，以促進長期穩定的財務表現。企業應當敏銳把握 ESG 發展趨勢，抓住 ESG 戰略機遇，采取攻

54、守兼備的策略，建立屬于自身的可持續發展能力加速 ESG 數字化轉型，挖掘 ESG 數據的管理效能建立可持續發展能力圖譜，應對可持續發展浪潮過信息化手段實現數據的輸入、整理和輸出，提高 ESG基礎數據的準確性和收集效率，進一步發揮 ESG 數據的管理價值。此外，企業可通過第三方鑒證來證實其合規性和披露的可靠性，這也是提升非財務信息規范性和可比性的關鍵措施。圖譜。一方面，以合規為導向，規避價值侵蝕，滿足監管機構的信息披露要求，有效識別和管理 ESG 風險，增強企業的被動防御能力；另一方面，以轉型為動力，深化可持續發展理念，推動可持續發展貫穿產品研發、運營管理等各個環節，利用可持續金融工具推動企業深

55、度發展，實現 ESG 評級表現穩中有升，積極應對可持續發展浪潮，創造企業長期價值?；ㄐ袠I 2023 年 ESG 表現及發展建議28聯系我們聯系我們李曉晨德勤中國可持續發展與氣候變化主管合伙人電話：+86 21 6141 1099電子郵件：殷莉莉德勤中國基建行業領導合伙人電話：+86 10 8512 5240電子郵件：嚴菁德勤中國可持續發展與氣候變化副總監電話：+86 10 8512 4199電子郵件：陳曦德勤中國基建行業審計及鑒證合伙人電話：+86 10 8520 7360電子郵件：胡建宇德勤中國可持續發展與氣候變化合伙人電話：+86 10 8520 7138電子郵件：基建行業 2023 年 ESG 表現及發展建議29辦事處地址辦事處地址基建行業 2023 年 ESG 表現及發展建議30辦事處地址