我們認為未來兩年由于終端對智能化的需求在快速提升，中高算力芯片有望推動國內智駕SoC 市場快速增長。（1）一方面，根據高工智能汽車研究院，24 年我國標配 NOA 功能車型銷量達到 197 萬輛（我們測算對應滲透約 9%），我們預計 25/30 年高速/城區 NOA 的滲透率有望來到 30/80%（綜合成本和功能來看，利用中算力實現高速 NOA 等功能是目前最具性價比、最成熟的方案，因此我們預計高速NOA滲透率會成為高階智駕滲透率提升主導），推動整體 ADAS 市場滲透率再進一步，整體 ADAS 滲透率由 24 的 64%達到 25/30 年的74/100%；（2）另一方面，過去低算力市場芯片平均價格基本在 30-50 美元，往中算力芯片升級會帶來芯片價格提升至 100-150 美元，而城市 NOA 采用的高算力芯片單顆價格基本在 400-450 美元。整體 ASP 會呈現倍數提升。我們預測國內智駕 SoC 市場規模將從 24 年19.6 億美元增長至 2030 年 61.8 億美元，25-30E CAGR 達到 21%。