不同點在于：1）債務風險爆發的核心部門不同，科網泡沫+911、次貸危機、歐洲危機、新冠疫情+原油價格戰分別對應非金融企業部門、居民部門、政府部門、非金融企業部門；2）金融中介資產負債表惡化的程度不同，以銀行 CDS 價格在危機階段的峰值看，次貸危機＞歐債危機＞新冠+原油價格戰＞科網泡沫+911；3）全球美元流動性緊張的程度不同，次貸危機＞新冠+原油價格戰≈科網泡沫+911＞歐債危機（以 Libor-OIS 利差和 TED 利差為基準）；4）最先受沖擊的金融中介類別不同，次貸危機為非銀金融業（雷曼兄弟），其余三次危機為銀行業。