金融科技發展

1、 版權未經許可不得轉載 零壹智庫信息科技（北京）有限公司 全球金融科技發展指數（GFI） 與投融資報告 研究機構： 零壹財經零壹智庫 2019 Q1 報告 摘要 2019年第一季度，零壹GFI有所回暖，自1月份的133（近一年來的最低值），持續回升 至181，達到8個月以來的最高值。
融資情況 2019年第一季度，全球至少發生196筆金融科技融資事件，環比增長12.6%，同比減少 29.7%。

2、中國保險科技發展白皮書（2019） 中國銀行保險報 中關村互聯網金融研究院 2019年10月 目 錄 CONTENTS 2 中國保險科技發展概述 1 國際保險科技發展概述 4 互聯網保險概述 3 保險科技核心技術與應用 6 中國保險科技發展趨勢 5 保險科技創新實踐 n 保險科技正在深刻影響保險業的傳統發展模式并強力 驅動保險業數字化轉型。
從互聯網保險到保險科技， 保險業與大數據、人工智能、云計算。

3、資本資源和蓬勃發展的消費市場，以及金融科技協會和財團、世界領先的大學、研究機構和世界級的基礎設施。
粵港澳大灣區發展規劃綱要（大灣區藍圖）旨在促進大灣區各地區之間更緊密的合作。
這將需要該地區針對不同的政治制度、稅收和法律框架、人員和貨物的流動提出解決方案，并幫助增加金融科技公司的運營便利性。
如果實施得當，那么機會將會是巨大的。
在大灣區整個地區的跨境倡議、合作和整合，對于推動該地區成為全球金融科技的“動車室”，以及香港未來的整體成功，是至關重要的。
大灣區的10個金融科技目標1. 實施跨境數字身份識別系統。
2. 利用數字技術使跨境支付更快、更容易。
3. 制定國家和地區層面的人工智能戰略，為人工智能的倫理使用制定指導方針。
4. 建立大灣區金融監管溝通機制，支持相互金融市場準入和深度金融科技合作。
5. 建立標準化的大灣區全行業貿易融資區塊鏈平臺。
6. 成立大灣區全營銷部門，以招商引資，促進業務發展。
7. 推出財富管理和保險互聯，讓企業可以在彼此的市場上銷售產品。
8. 增加商業活動的自由。
9. 為金融科技和科技初創企業提供辦公場所資助。
10. 研究大灣區商業“電子居住”系統，類似于愛沙尼亞的系統，讓國際公司遠程設立在香港，并獲得大灣區的好處。

4、服務、互聯網保險、支付及互聯網證券等，這些都標志著行業在走向成熟。
2018 年，受行業環境影響，擁有網貸業務的上市金融科技企業多家出現了撮合貸款金額的同比下滑，但整體仍然實現了收入的增長，業績超預期。
此外，互聯網保險企業的保費收入及支付企業的營收業大幅增長。
整體上，絕大部分上市金融科技企業的凈利潤和經調整凈利潤同比增加或改善。
根據 2018 年財報，多家上市金融科技企業進一步增加研發投入，擴大科技輸出，重視科技輸出在業務中的戰略地位。
同時，上市金融科技企業正在將積累的金融科技及成熟的業務模式向海外拓展，業務“出?！钡哪Ｊ桨ǔ闪⒆庸?、并購、成立合資企業、申請海外金融牌照以及開展基于科技輸出的業務合作等。
金融科技上市企業二級市場上整體表現不佳，截至2019 年4 月30 日，在梳理的21 家企業中，僅5 家股價漲至上市首日收盤價之上。
2018 年，這些上市金融科技企業股價多經歷了大幅下跌，2019 年以來，隨著風險逐步釋放，業績企穩，從零壹財經編制的股價指數看，整體上這些企業股價有所反彈。
根據上市金融科技企業 2018 年業務情況及行業環境，2019 年上市金融科技企業有望呈現如下趨勢：業績繼續增長、海外布局向縱深發展、海外上市速度有望放緩、出現服務于金融業的科技企業登陸科創板、科技輸出進一步擴大以及二級市場估值整體改善。

5、 免責聲明和披露以及分析師聲明是報告的一部分，請務必一起閱讀。
1 證券研究報告證券研究報告 行業研究/深度研究 2020年08月18日 非銀行金融 增持（維持） 銀行 增持（維持） 沈娟沈娟 SAC No. S0570514040002 研究員 SFC No. BPN843 0755-23952763 陶圣禹陶圣禹 SAC No. S0570518050002 研究員 021-28972。

6、 請務必閱讀正文之后的信息披露和法律聲明 Table_MainInfo 行業研究/金融/綜合金融服務 證券研究報告 行業專題報告行業專題報告 2020 年 08 月 31 日 Table_InvestInfo 投資評級 優于大市 優于大市 維持維持 市場表現市場表現 Table_QuoteInfo -28.13% -17.91% -7.69% 2.53% 12.75% 22.97% 2019/8。

7、網絡化、智能化金融產品和服務的滿意度，響應國家金融發展政策的號召，提升我國金融科技發展的國際化水平。
金融科技是金融與科技深度融合的產物。
金融科技依托于互聯網技術，運用大數據、人工智能、云計算、區塊鏈等新一代信息技術，使金融行業在業務流程、業務開拓和客戶服務等方面得到全面的智慧提升，實現金融產品、風控、獲客、服務的數字化。
本研究在界定清楚金融科技概念的基礎上，系統總結金融科技的發展環境、發展階段以及發展概況。
金融科技主要通過大數據、云計算、人工智能、區塊鏈等技術為金融行業賦能并呈現融合發展態勢，通過對融資信貸、消費金融、數字支付、風險控制、金融監管等不同場景下金融科技應用情況的分析，歸納出金融科技發展面臨的主要挑戰，并針對性提出發展金融科技的對策建議。

8、 請務必閱讀正文之后的信息披露和法律聲明 Table_MainInfo 行業研究/金融/綜合金融服務 證券研究報告 行業深度報告行業深度報告 2020 年 09 月 10 日 Table_InvestInfo 投資評級 優于大市 優于大市 維持維持 市場表現市場表現 Table_QuoteInfo -34.08% -23.64% -13.19% -2.75% 7.70% 18.14% 2019/。

9、勞;多維度散抵填補傳統風控控式的缺口。
傳統風控與大致據風控的顯著區別在于,前者基本上只利用傳統全融數據,后者則不僅包括前者，還大屋利用非傳統全融致社。
陸著網絡經濟的發展,網絡留存的數據越來越多。
盡管這些數據和金融活動的關系有遠有近,但都具有一定的價值,其分類是取和分斷有助于版更全面的角應德行用戶畫甑和風險評估,這也決定了大敬據風控擁有淘量的鼓掘和復雜的模型。

10、美元。
截至目前，有8家金融科技公司的估值達到了10億美元，另有44家金融科技公司的估值超過了1億美元。
印度金融科技行業的總估值估計為500億至600億美元，確立了其作為一個大型、充滿活力的金融科技生態系統的資格。
一個充滿活力的金融科技生態系統是經濟高速增長的來源：盡管到印度的金融科技投資在2020年大幅下降，但印度仍是五大金融科技投資目的地之一。
此外，新冠肺炎疫情加快了跨類別數字化的步伐。
雖然某些金融科技領域近期可能會出現波動，但在金融服務領域，人們對數字服務的行為正在發生巨大的、可持續的變化。
在2020年3月至2021年1月期間，合眾國際支付(按價值計算)已升至大流行前價值的3倍，而其他支付模式的份額則有所下降。
印度是五大金融科技投資目的地之一：從印度金融科技基礎的多樣性來看，印度的優勢也很明顯。
2015年，支付和另類金融領域占印度投資流量的90%以上，自那以來，投資在各個領域的分配已經朝著更加公平的方向轉變。
2020年，金融科技SaaS和保險科技的總投資分別為1.45億美元和2.15億美元，這反映出它們的融資流量比2015年增長了4-5倍。
在印度50多家估值超過1億美元的金融科技公司中，有4家財富和經紀金融科技公司，5家保險科技公司和8家SaaS金融科技公司。
新冠肺炎疫情對印度數字支付和經紀業務的影響：文本由木子日青 原創發布于三個皮匠。

11、融科技全球投資活動總額(VC、PE和并購)/金融科技全球風險活動 全球風險投資達到有史以來第二高水平：疫情中金融科技吸引了423億美元的風投，這一年的風投規模僅次于2018年，當時螞蟻金融在全球有史以來規模最大的一輪私人融資中籌集了140億美元。
在2020年下半年，數字銀行吸引了許多風投巨輪，瑞典的數字銀行Klarna融資6.5億美元，revolution融資5.8億美元，美國的Chime融資5.338億美元。
2020年全球十大金融科技交易 2021年金融科技發展的主要趨勢1. 付款將保持不變支付領域的投資將在全球范圍內炙手可熱，尤其是在不太成熟的市場。
我們可能會看到大型支付公司合并以推動全球規模，這將推動新的大型并購交易。
2. 嵌入式金融將成為新的北極星嵌入式金融(例如，即買即付計劃、嵌入式保險選項)和銀行asa服務以及相關合作關系可能會有強勁增長。
3. 金融科技的新市場將會出現盡管美國應繼續主導全球金融科技投資，但金融科技中心將可能繼續發展壯大，尤其是在中亞、北亞和南美。
4. 金融科技ipo的渠道在全球范圍內不斷增長鑒于一些科技獨角獸在2020年成功IPO，2021年一些成熟的科技獨角獸可能會將IPO列入議程。
許多本地交易所也在為科技股上市增加吸引力，以與納斯達克(NASDAQ)競爭。
5. 并購將帶來巨大的反彈并購活動可能會出。

12、2020年第四季度創紀錄的5.06億美元的金融科技投資推動其在2020年創下超過14億美元的年度最高紀錄。
巴西信貸公司Creditas在2020年下半年以2.55億美元的融資獲得獨角獸地位，2021年很可能繼續成為拉丁美洲領先的金融科技市場。
創紀錄的風險投資推動了強勁的融資水平2017-2020年美洲金融科技的總投資活動(VC、PE和并購)/美洲金融科技領域的風險活動企業有助于提高融資標準和風險投資總額隨著金融科技的成熟，企業參與者在許多后期投資中都保持了較高的參與度，從而推動了2020年風險投資總額創下歷史新高。
此外，成熟風險投資公司的這種狂熱需求的參與，有助于推動融資指標達到新高，尤其是在后期階段。
金融科技的并購規模中值在2020年也創下新高，再加上后期的中值飆升至近1.8億美元，這不僅說明了投資者的整體需求，也說明了收購者對金融科技產品和服務的整體需求，無論是增長自己的市場份額還是獲得新的能力。
加拿大金融科技市場處于2021年反彈的有利位置全球金融科技 2017-2020年加拿大金融科技投資活動總額(VC、PE和并購)2020年，對歐洲、中東和非洲(EMEA)金融科技公司的投資達到144億美元，交易932宗歐洲、中東和非洲地區預計將有創紀錄的48億美元風投資金投向金融科技金融科技在歐洲、中東和非洲地區的總投資從2019年的615億美元降至2。

13、金融科技行業。
在2020年下半年，總部位于澳大利亞的B2B支付公司Enet以5.77億美元被總部位于美國的WEX收購，總部位于澳大利亞的數字銀行Judo bank融資2.09億美元。
東南亞在最近幾個季度吸引了大量的金融科技投資，例如平臺公司Gojek在20年上半年籌集了30億美元的資金，但由于投資者迅速轉向更為發達的市場，轉東南亞在20年下半年停滯不前。
區域洞察：中國大陸和香港(SAR)占主導地位的參與者和不斷發展的監管機構推動金融科技在中國的投資跌至七年來的低點。
2020年，金融科技在中國的總投資極其疲軟，只有16億美元。
這種下降反映了中國金融科技行業的顯著成熟，尤其是在支付領域，這一領域由少數科技巨頭主導。
中國的現有銀行在2020年進行了大量內部投資，以轉變其數字化能力。
一些銀行還繼續設立子公司，以建立其能力，并向較小的機構提供B2B數字銀行服務。
保險科技繼續在投資者中獲得吸引力;在2020年下半年，專注于醫療費用的眾籌平臺Shuidi募集了兩輪資金，總額達3.8億美元。
“數字化”是當前中國保險業的流行語，政府、保險公司和科技公司正在推動保險業的數字化轉型。
因此，保險服務提供商可能會看到結構性改革繼續進行，更加強調通過創新的方法來降低風險，從而預防風險。
2017-2020年中國大陸金融科技投資活動總量(VC、PE和并購)區域洞察：印度盡管。

14、番多，達到5400多億，并有望在2025年達到1300億印尼盾。
從2019年1月到2020年1月，印度尼西亞的電子貨幣交易猛增173%。
兩個關鍵的參與者是Gojek(Gopay)和OVO。
亞軍是越南，2019年為5120億歐元，預計2025年將達到5430億歐元。
像仙都和蒂克這樣與拉扎達等競爭的本土市場是其主要經濟驅動力。
新加坡繼續主導著融資，是金融科技公司的第一大區域基地，自2015年以來融資26億美元，支付和保險科技初創公司的融資大幅增長。
新加坡的金融科技未來將由人工智能和區塊鏈驅動。
自2016年以來，人工智能和區塊鏈金融科技在新加坡獲得了巨大的吸引力。
這樣的金融科技初創公司數量有限，使得它們對投資者更具吸引力。
今年5月，新加坡金融管理局開始努力開發一個框架，以確保在信用風險評分中“負責任地”采用人工智能(AI)和數據分析。
區塊鏈和人工智能金融科技初創公司在新加坡獲得融資 文本由云閑 原創發布于三個皮匠報告網站，未經授權禁止轉載。
數據來源：Finch Capital：東南亞金融科技的未來。

15、 證券研究報告 請務必閱讀正文之后的免責條款 金融科技公司金融科技公司融資融資業務如何估值？業務如何估值？ 金融科技前沿系列報告之十一2020.10.21 中信證券研究部中信證券研究部 核心觀點核心觀點 肖斐斐肖斐斐 首席銀行分析師 S1010510120057 彭博彭博 銀行分析師 S1010519060001 聯系人聯系人：周周基明基明 互聯網互聯網融資融資企業企業的商業。

16、行吹風會答問，其主要內容是支持金融業在風險可控的前提下進行合理創新，同時堅持創新是為實體經濟服務，要為實體經濟做貢獻；按照金融科技的金融屬性，把所有的金融活動納入到統一的監管范圍。
2020年12月18日中央經濟工作會議，其主要內容是強化反壟斷和防止資本無序擴張，金融創新必須在審慎監管的前提下進行。
2020年12月25日商業銀行理財子公司理財產品銷售管理暫行辦法(征求意見稿)，其主要內容是合理界定銷售的概念；理財產品銷售機構包括銷售本公司發行理財產品的銀行理財子公司和代銷機構，代銷機構現階段為其他銀行理財子公司和吸收公眾存款的銀行業金融機構，不包括互聯網平臺；厘清產品發行方和銷售方責任；明確銷售機構風險管控責任等。
2020年12月31日銀保監會相關部門負責人答記者問，其主要內容是金融創新必須在審慎監管的前提下進行；所有金融活動必須依法全面納入監管，持牌經營，堅決制止違規監管套利；對各類主體一視同仁；切實維護金融穩定和金融安全。
2021年1月6日2021年央行工作會議，其會議的主要內容是加強互聯網平臺公司金融活動的審慎監管。
堅決落實黨中央、國務院關于強化反壟斷和防止資本無序擴張、統籌金融發展與金融安全的決策部署，抓緊補齊監管制度短板。
強化支付領域監管，個人征信業務必須持牌經營，嚴禁金融產品過度營銷，誘導過度負債，嚴肅查處侵害金融消費者合法權益的違法違規行為。
確保金融創新在審慎監管前。

17、平均交易規模為4200萬美元，而2021年第一季度的平均交易規模為5700萬美元。
這一增長是由大型融資輪推動的，比如Robinhood的34億美元融資和Klarna的13億美元融資，但還有其他一些重要的交易，如Stripe(6億美元)、Checkout.com(4.5億美元)和NUBank(4億美元)。
交易活動還受到特殊目的收購公司(spac)崛起的推動，該公司在本季度領導了5宗收購：eToro(96億美元)、Hippo(12億美元)、Metromile(9.56億美元)、Bakkt(21億美元)和SoFi(87億美元)。
預計SPAC對金融科技的興趣將持續下去，尤其是受益于以下行業的垂直行業：1)日益增長的無現金社會以及這對國際資金流動的意義;2)開放銀行業務;3)嵌入式金融交易、財富管理、儲蓄、信貸和貸款;4)加密。
2.預計交易活動水平將持續到2021年下半年雖然SPAC主要是美國的一種現象，但鑒于私人投資的科技企業規?？赡苁抢硐氲哪繕?，歐洲現在開始迎頭趕上。
歐洲金融科技公司將開始從SPAC獲得更多關注，尤其是隨著歐洲SPAC開始進入市場。
去年只有三家SPAC在歐洲上市，凈賺4.95億美元。
今年萊克斯塔2月為2.75億歐元，468家資本公司正尋求3億歐元的融資，歐洲金融科技IPO公司BV(一家專注于金融科技的SPAC)在阿姆斯特丹融資達4.15億歐元。
下一個前沿：資本市場的混。

18、傳統金融服務的創新。
歐洲金融科技的發展情況?與全球其他地區相比，金融科技在歐洲是在金融發展水平已經很高的背景下出現的(見下圖)。
從金融發展指數，從金融機構和市場的深度、準入和效率等幾個方面對各國進行排名，顯示歐洲是金融機構和金融市場發展的全球領導者。
歐洲的平均金融發展水平與拉丁美洲和中東的最佳水平相似，而歐洲最不發達國家則與非洲的平均國家持平。
同樣，以自動柜員機和銀行存款賬戶的可用性衡量，歐洲的金融包容性水平明顯高于其他地區。
全球金融發展展望歐洲在金融科技貸款方面落后于世界其他地區(下圖)。
2017年，歐洲在全球金融科技貸款中所占份額很小，僅為3%。
然而，少數國家主導著全球金融科技貸款，英國約占歐洲金融科技貸款總量的三分之二，中國和美國在各自地區提供了幾乎所有的金融科技貸款。
除去這些主要國家在各自地區的活動，歐洲的金融科技貸款規模大于亞太地區和西半球。
然而，金融科技在全球貸款格局中的份額仍然很小，占銀行信貸總額的比例不到1%。
歐洲的金融科技貸款增長迅速，基數較低。
2017年，在線替代金融平臺的總交易量達到104億歐元，是2012年的20倍。
2017年，英國的金融科技貸款增長了25%，歐洲其他地區的增長更是達到了43%。
機構投資者對金融科技的新股權投資也在快速增長，與前沿地區(中國和美國)的差距正在縮小。
此外，金融科技貸款業務模式的數量和復雜性正在增加。
文本由云閑原創發布于三個皮匠。

19、夜明前 中國金融科技發展報告 2017年 2 墻外香：金融科技的意外爆發1 溪云起：金融科技發展暗藏風險2 閱春秋：金融科技平臺案例3 夜明前：未來金融生活藍圖4 3 被忽略的科技 終于有一天，行業回想起那曾經被遺忘的力量 互聯網的發展歷程，造就了用戶為王的商業邏輯。
在這個邏輯中，最常見的企業戰略就是將已掌握的資源，迅速轉化為互 聯網金融平臺的用戶。
在這樣的背景下，2016年之前，互聯網的用戶紅利。

20、公司公司報告報告 公司點評公司點評 請務必閱讀正文之后的信息披露和免責申明 1 中嘉博創中嘉博創000889 證券證券研究報告研究報告 2021 年年 01 月月 24 日日 投資投資評級評級 行業行業 通信通信運營 6 個月評級個月評級 。

21、 支付業務：提供支付服務，包括第三方支付公司收單公司清算企業等pp 融資業務：提供信用服務，包括持牌消費金融公司互聯網消金公司網絡小貸公司互聯網銀行等pp 理財業務：提供產品代銷的互聯網平臺開展智能投顧業務的財富管理類公司pp 證券業務和。

22、新加坡十分之八的金融科技公司與金融機構FI合作，以增強FI的產品或為FI提供技術解決方案。
因此，這些金融科技公司需要采取有效的方法向金融機構證明其合規水平，同時保持其活動的治理嚴格性和一致性的基線水平。
為此，新加坡金融科技協會采取了分階段。

23、互聯網存款業務新規出臺，叫停第三方平臺存款業務。
2021 年 1月 15日，針對互聯網存款業務發展過程中部分銀行暴露出的問題和風險，央行聯合銀保監會發布關于規范商業銀行通過互聯網開展個人存款業務有關事項的通知，主要內容包括：1叫停中小銀行。

24、2018年，北京首個金融科技與專業服務創新示范區金科新區由北京市政府正式授牌。
2021年初，金科新區核心區動批區域正式亮相。
金科新區的建立將有效統籌金融機構科技公司的研發與發展，同時發展人才和行業標準，為金融安全基礎設施和金融科技創立新的。

25、白皮書期望能夠在剖析中小企業金融服務困境根源的基礎上，歸納金融科技的應用場景，提供相應 的解決方案。
全文以問題原因解答的思路進行撰寫，并以分析中小企業金服務困境的現狀根 源和解決方案作為白皮書的內在邏輯。
具體的研究思路包括研究背景分析發。

26、運營電子化程度及集中化程度尚低除領先農商行外,大多農商行未配備OCR智能錄入線上智能進件等系統,電子化程度較低;運營作業模式基本也較為分散,集中化程度不高,大多網點需要配備一套專門的業務人員,人力成本高。
專業客服團隊待建立大多農商行尚未構建。

27、隨著大型國有股份制銀行在金融科技發展上先行一步，相當數量的城商行開 始向大型銀行看齊，其中不乏亮點案例，如北京銀行上海銀行等。
對于跟隨 型城商行而言，大部分數字化轉型意愿強，但戰略規劃集中在業務發展上，缺 乏對金融科技的差異化發展戰略，由此。

28、中國人民銀行文件銀發2021J335號中國人民銀行關于印發金融科技發展規劃20222025年妙的通知中國人民銀行上?？偛?，各分行營業管理部，各省會首府城市中心支行，各副省級城市中心支行;國家開發銀行，各政策性銀行固有商業銀行，中國郵政儲蓄銀。