數字風險

1、 請參閱最后一頁的重要聲明 證券研究報告行業深度報告 證券研究報告行業深度報告 “利率風險”系列深度之一“利率風險”系列深度之一 利率風險來了，你準備好了嗎？利率風險來了，你準備好了嗎？ 一、一、LPR 推進，推進，貸款利率市場化增加銀行利率風險貸款利率市場化增加銀行利率風險 LPR 的推進，改變了當前貨幣市場和存貸款市場利率間傳導 機制，推動了我國“利率雙軌制”并軌的進程，預期到 我國利率市。

2、 -1- 證券研究報告 2020 年 6 月 9 日 銀行業 問題金融機構風險化解：從原則到實踐（上篇） 防范金融風險系列研究報告之一 行業深度 經濟增長“三期疊加” ，金融風險“水落石出”經濟增長“三期疊加” ，金融風險“水落石出” 。
受內外部多重因素影 響，我國經濟中長期積累的深層次矛盾逐漸暴露，表現為企業端債務杠 桿偏高、信貸資源集中于親周期性行業、地方政府債務。

3、階段優化舉措，則重點關注那些驅動業務流程、運營模式和控制發生實質性變化的重塑活動、顛覆元素和科技手段。
未來幾年銀行可能邁入“優化”階段是上一年度調查所闡述的核心信息。
雖然已有部分銀行加速轉型，走在轉型進程的前列，但大多數銀行仍處于理性求變期，正努力建立必要的轉型基礎。
而時隔一年，地緣政治、宏觀經濟和社會議題發生重大變化，銀行業的數字化轉型以及持續的顛覆性競爭似乎快于預期。
面向客戶的轉型勢頭正猛。
從前臺到后臺，一些更具實質性的、全行范圍的轉型也同樣處于加速中。
第九次全球銀行風險管理年度調查加速推進數字化轉型：風險管理四大舉措是安永和國際金融協會的又一合作成果。
本次調查受訪者來自29個國家的74家銀行機構。
該調查重點指出，盡管業內銀行仍處于重塑信任、理性求變、優化方法歷程的不同階段，但各家銀行將很快順利完成自身重塑。
在數字化轉型中，風險管理的作用至關重要。
本次調查列舉了銀行董事會、高級管理層、首席風險官（CRO）和其他主要高管為成功實現數字化轉型目標所必須采取的四大必要舉措：1.適應快速、劇烈變化的風險環境和風險狀況：銀行需通過風險管理來提升快速應對短期風險的能力，更好地應對3至5年內出現的風險，并定期評估未來10至20年內潛在變化所帶來的影響。
2.以風險管理為抓手，實現業務轉型和持續增長：風險管理專業人士需要更好地平衡其雙重職責。

4、 證券研究報告 請務必閱讀正文之后的免責條款 海外風險，何去何從海外風險，何去何從？ 美國市場專題系列2020.3.31 中信證券研究部中信證券研究部 核心觀點核心觀點 楊靈修楊靈修 海外首席策略師 S1010515110003 聯系人：徐廣鴻聯系人：徐廣鴻 自自 3 月以來月以來美聯儲美聯儲推出一系列的流動性寬松推出一系列的流動性寬松措施措施后，大類資產的恐慌性拋售已告一后，。

5、內部保密資料 為并購交易降低風險 交易責任保險簡介 2 為并購交易降低風險 目錄 導言 第一部分： 并購保證保險概述 第二部分： 并購保證保險的戰略用途 第三部分： 承保范圍和定價 第四部分： 關鍵條款 保單時限 賠償限額 自負總額度 - 結構1：無賣方追索權 - 結構2：補充賣方賠償上限 最低索賠觸發額度 除外責任 第五部分： 流程、 文件和時間要求 第六部分： 理賠 第七部分： 怡安的優勢 。

6、企業環境風險管理調研報告 2019年9月 版權及免責聲明 本研究成果屬于德勤企業咨詢 （上海） 有限公司北京分公司 版權所有， 未經書面許可， 任何 機構和個人不得以任何形式翻 版、 復制和發布。
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7、智能自動化的 風險治理 畢馬威企業咨詢（中國）畢馬威企業咨詢（中國）有限公司有限公司 2019 畢馬威企業咨詢 (中國) 有限公司是一家中國外商獨資企業，同時也是與瑞士合作組織畢馬威國際相關聯的獨立成員網絡 中的成員。
版權所有，不得轉載。
在中國印刷。
1 目錄 前言前言 2 2 智能自動化的管理困境智能自動化的管理困境 3 3 智能自動化的四大基礎智能自動化的四大基礎 4 4 智能自動化常見管控。

8、長期被掩蓋的風控問題逐漸浮出水面。
銀行業傳統的增長方式難以為繼，整體轉型與能力建設勢在必行。
十九大報告中更是明確提出，銀行需要支持深化金融體制改革，加緊業務轉型，增強金融服務實體經濟的能力。
但是，當前銀行轉型面臨四大主要挑戰：挑戰1行業整體增速放緩受到實體經濟萎靡、利率市場化加速等多重因素的影響，中國銀行業增速明顯放緩，2018年的行業收入年增長率僅為7%，創2010年以來新低。
同時，銀行整體凈利潤增速放緩，資本利潤率連續8年呈下跌趨勢，2018年行業平均凈利潤率僅為11.7%。
因此，僅僅依靠傳統的銀行業務創造利潤已經舉步維艱。
挑戰2銀行業整體不良高企，侵蝕價值創造一方面，央行于2016年啟動新一輪的金融去杠桿周期，流動性壓力造成企業信用違約風險增大。
同時宏觀經濟換檔，整體經濟以及轉型壓力進一步擠壓企業生存空間，信用風險集中爆發。
另一方面，銀行本身精細化管理能力不足，管理動作不到位，操作風險的壓力雪上加霜。
上述兩大核心風險導致中國商業銀行不良貸款余額與不良貸款率雙雙大幅提升。
從銀行風險調整后價值創造的角度來看，中國銀行業的整體RAROC已經連續三年下降。
通過RAROC價值樹剖析，問題資產集中爆發帶來的資產減值成為最關鍵的原因。
截至2019年第一季度末，全國商業銀行存量不良貸款余額超過2.1億元，平均不良率升至1.8%。
不良的高企直接導致撥備覆蓋率。

9、情況下，風險管理者首先必須成為“數字化勝任者”，以抵御因采用數字化技術而產生的風險。
這意味著他們能夠代表利益相關者針對數字化風險格局提供建議，并確保他們自己的風險部門數字化水平足夠成熟，以預測可能發生的風險事件。
普華永道 2019 亞太風險縱觀揭示了由亞太地區風險領導人所勾勒的數字化變革帶來的機遇和威脅。
該報告深入研究了亞太地區風險領導人可部署何種戰略以管理數字化活動和更廣泛的市場動力中所產生的風險，以及從長遠來看，他們如何成為更睿智的冒險家。
本報告主要基于 2019 普華永道全球風險、內部審計和合規調查的結果，該調查受訪者為來自全球99個地區和27個行業，共計2073位從事風險管理、合規和內部審計的領導者。
其中涵蓋了亞太地區435位風險領導人的觀點。
這項調查是于2018年10月和11月之間進行的。
大多數亞太風險領導人已按部就班地踏上了他們的數字化道路 亞太地區的商界領袖和他們的全球同行一樣渴望推動數字化，大多數人都已制定了各自的數字化路線圖。
絕大多數的亞太地區風險管理者正在挖掘自身部門數字化的能力，開發和管理具有領導性的數字運營模式，并正在創建一個人才管理模式以吸引數字化人才或在企業內部幫助員工提升數字化技能。
數字化路線圖顯示，亞太地區領導人比全球同行更強的風險偏好 與全球平均水平相比，亞太地區的高管們因其數字化能力與以往相比有很大提升，而比過去。

10、醫療領域安全狀況的長期動態觀測，從公共互聯網安全、移動App安全、新型醫療設備和網絡攻擊態勢等角度出發，解析了疫情防控期間醫療領域面臨的網絡安全風險，深度研究了網絡安全風險的變化趨勢，并從健全標準體系、完善平臺機制、培養人員意識、建設安全能力等方面給出了工作建議，為構建和健全數字醫療網絡安全體系提供思路參考。
新冠肺炎疫情仍在持續蔓延，各國均處在抗擊疫情的緊要關頭。
防控數字醫療網絡安全風險，才能更好地支撐和助力打贏疫情防控攻堅戰，推動數字醫療產業融合領域的健康發展。

11、擊的銷售點。
由于消費者繼續在網上改變他們的金融和零售習慣，更多的個人識別信息（PII）被企業掌握。
企業向云端的快速遷移使得消費者數據在網絡上變得越來越脆弱，難以監控。
用于業務關鍵型功能的移動設備的激增增加了額外的安全級別暴露。
2.個人身份已成為尋找關鍵應用程序和數據的不良行為者的關鍵攻擊面。
隨著越來越分布式的技術架構，有限或單點解決方案不再有效，因為不良行為者不斷適應了新的黑客方法。
僅在2019年，1500多個數據泄露導致9億多個人受到影響，150多億條記錄被暴露。
攻擊者繼續利用多種類型的攻擊攻擊獲取被盜憑證，利用這些信息對消費者和企業造成嚴重破壞，2020年平均數據泄露成本為390萬美元。
3.整個旅程中驗證和識別客戶仍然是一個最大的挑戰。
身份盜竊變得更加復雜，因為黑客在尋找突破圍繞機密數據的障礙的方法方面變得更加復雜。
合成身份盜竊一如既往地普遍，占所有身份欺詐案件的8085%，而YoY機器人旨在打擊欺詐的攻擊量在上半年的KYC過程中增加了13%。
為了防止欺詐，需要一個多層次和基于風險的身份解決方案來區分受信任的用戶和欺詐者，并打擊所有類型的欺詐，從賬戶發起到隨后的交易。
4.實施有效的端到端戰略需要多種保護解決方案或功能。
身份解決方案在生態系統的兩端都在不斷發展，以滿足日益增長的需求：欺詐檢測、身份驗證和證明之間的融合越來越緊密，這三者在整個客戶過程中都是必需的，同時，提供不止一。

12、DRF需要提高國家政府、企業和社區對災害的財政彈性。
根據DRF的方法，將沖擊管理作為日常財務規劃的一部分。
世界銀行通過其災害風險融資和保險計劃，確定了四項DRF原則，以支持與災害有關的更好的財務決策:1.資金的及時性。
如果在需要的時候沒有可用的再資源，就不可能有有效的災害應對措施，而且資源需要在不同的時間使用，而不是一次性全部使用。
DRF方法主張提供必要的資源，以便在災害發生之前或之前立即有效地作出反應。
這使得政府和企業能夠在災難發生時保持對人力資本和經濟增長的投資。
2.資金支付。
在中央政府向受影響人口分配和分配援助方面，有資金可用的機制收益有限。
3.災害風險分層。
因為沒有一種單一的金融工具可以解決所有的災害風險，DRF鼓勵各國政府審查為不同類型和程度的災害風險提供融資的所有備選方案。
4.數據和分析。
根據DRF方法，政府尋求作出合理的財務決策，鼓勵收集和分析正確的信息。
文本由木子日青 原創發布于三個皮匠報告網站，未經授權禁止轉載。
數據來源：世界銀行集團：災害風險融資：適應性社會保護籌資的新經驗報告。
點擊下載PDF報告。

13、意識形態、自豪感或國家利益的更復雜的攻擊。
攻擊者有多種“類型”，可以分為:(1)罪犯，(2)惡作劇者，(3)國家支持的。
技術和方法是相似的,不同形式的攻擊的影響通常是非常不同的,從微不足道的損失如果攻擊成功滲透系統(低風險、高頻攻擊)嚴重損害和潛在的公司的業務(高風險、低頻攻擊)。
英國網絡保險市場的利益相關者也注意到，雖然網絡攻擊的主要目標歷來是大型企業，但這種情況正在改變。
這一趨勢可能反映了網絡犯罪類型的變化，以及網絡犯罪的策略和目標的變化。
此外，尋求贖金的犯罪分子和對造成大范圍破壞不感興趣的人可能會發現，頻率較高但不引人注目的攻擊更有效。
網絡風險的不斷變化的本質，以及企業遭受攻擊的潛在巨大成本，使得企業越來越難以針對網絡風險進行自我保險。
除了外部故意攻擊之外，網絡風險還包括意外錯誤、內部故意行為(如員工操縱數據)和IT系統故障。
下圖概述了網絡攻擊中使用的主要策略。
雖然黑客攻擊是主要的策略，但調查顯示錯誤(21%)和濫用導致了網絡入侵。
網絡釣魚攻擊涉及32%的違規行為。
網絡風險來源：文本由木子日青 原創發布于三個皮匠報告網站，未經授權禁止轉載。
數據來源：OXERA：網絡保險對英國經濟的價值。

14、0%的受訪者認為信貸風險在未來兩年對其機構的重要性將增加最多，超過任何其他風險類型，而2018年只有3%。
62%的受訪者表示，在未來兩年內，信貸風險評估將是他們所在機構優先考慮的事項。
受訪者表示，在未來兩年，信貸風險管理的許多領域對他們的機構來說將是極具挑戰性的，包括抵押估值(48%)、商業信貸(48%)、商業房地產(43%)、無擔保信貸(43%)和杠桿貸款(41%)。
2.更多地關注非金融風險機構已經認識到，非金融風險類型可以產生廣泛的金融和聲譽影響。
盡管幾乎所有受訪者都認為他們的機構在管理金融風險方面非常有效，但在總體非金融風險方面，這一比例降至65%，在某些非金融風險類型和方面，如行為和文化(55%)、地緣政治(42%)和數據質量(26%)，這一比例甚至更低。
44%的機構稱有一個人負責監督一般類別的非金融風險。
不超過三分之一的受訪者表示，在他們的機構中，管理非金融風險的幾種方法非常成熟，包括因果事件分析(33%)、情景分析(25%)、風險和資本建模(25%)、記分卡(23%)和外部損失事件數據庫(21%)。
3.對網絡安全的持續擔憂30%的受訪者將網絡安全列為公司機構三種風險之一。
只有61%的受訪者認為他們的機構在管理網絡安全風險方面非常有效，87%的受訪者表示，在未來兩年內，提高管理網絡安全風險的能力將是一個非常重要的任務。
受訪者大多認為，保持領先于不斷變化的業。

15、全球排名第三，但只有約十分之一流入了美國企業。
衡量公共和私營部門發展活動的研發支出正在落后于全球參與者。
2018年，英國的研發支出(公共和私人支出)略低于300億英鎊，而同年，亞馬遜和字母表公司(各自的研發活動)的總研發支出為330億英鎊。
不同國家深度科技投資的變化：三、英國對全球投資比以往任何時候都更加開放：2020年，63%的英國科技投資來自海外，高于2016年的50%。
自2016年以來，來自英國以外的投資穩步增長。
2019年達到頂峰，占風投總投資的69%，2020年下降6%。
去年，國內投資占總投資的比例略高，為37%。
盡管如此，英國科技生態系統對國際投資者仍具有吸引力，盡管環境頗具挑戰性。
2016-2020年英國國內外投資比例：文本由木子日青 原創發布于三個皮匠報告網站，未經授權禁止轉載。
數據來源：TechNation：2021年英國科技建設展望報告。

16、財務和業務資格有限的投標人。
盡管如此，中標的92億美元遠低于160億美元的預算金額。
長期過程應仔細檢查未經測試的技術和財務資格最初，如果申請者提議在商業環境中使用他們以前沒有部署到消費者(包括固定無線)的技術，委員會提議的規則將合理地阻止他們在千兆層中投標。
委員會正確地指出，期望申請人能夠使用固定無線技術提供千兆速度是“不合理的”，除非它有提供這種速度的歷史報告。
如圖1所示，向單個普查區組(CBG)的合格(藍色邊界)地區提供高于基線(100 Mbps)的覆蓋需要5個固定無線站點來服務178個合格地點。
NRTC的分析表明，一個固定的無線網絡實現100mbps的服務是可以實現的，并且當考慮到50%的接受率和RDOF支持率時，IRR會高于提供商的閾值。
圖1：所有符合條件的客戶的高于基線覆蓋率5個站點如上所述，NRTC在拍賣前的分析表明，FTTH在所考慮的地區不可行。
為了檢驗FWA提供千兆位服務的能力，NRTC考慮了包括供應商規范和FCC文件在內的公開信息，并得出結論：在5.8 GHz、80 MHz載波下運行的多輸入多輸出(MIMO)點對多點系統可以實現1 Gbps鏈路，如果信號質量能夠支持4096-QAM的調制電平。
研究發現，只有在160兆赫可用頻譜的較低調制下才能實現千兆服務，這在大多數農村地區是不現實的。
圖2：具有五個站點的千兆位服務并不能覆蓋所有符合條。

17、管風險(54%)和運營風險(56%)分別為金融服務和房地產的第一位，人才風險排在第二位。
公司發展面臨的最大風險二、人才技能趨勢受訪者繼續將分析決策和人際交往技能放在對未來至關重要的技能和知識的首位，每個技能和知識都由37%的受訪者選擇。
由于各種因素，如物理距離要求，商業越來越多地在網上進行，現在有更先進的數字協作和工具來支持企業。
學習和應用新技能的能力變得更加重要，受訪者認為這是一項關鍵技能的比例從2020年的16%上升到2021年的25%。
在接受調查的1288名人力資源主管中，77%的人表示，他們計劃在未來兩三年內提高員工的數字化能力。
工作場所的核心要素三、人才保留薪資和薪酬待遇、職業發展和晉升以及公司文化是受訪者尋求新職位的首要因素。
然而，在不同的資歷層次上，人們對各種因素的態度都有不同的變化。
職業發展和晉升仍然被列為工作變動的第二重要因素，但它們的權重有所下降。
除高級管理人員和經理級別外，其他級別對職業發展的重視程度較低。
尋找新工作機會的驅動因素在C級管理人員中，只有41%的人認為職業發展和晉升是關鍵激勵因素。
部門主管或同等職位的這一比例從2020年的55%下降到2021年的42%，助理經理或助理以下職位的這一比例也下降到40%。
鑒于當前的經濟不確定性，員工更關注穩定和工作壓力，而不是職業發展。
高級管理人員和經理級人才對工作保障的興趣有所上升，2021年有26%的受訪者認為這。

18、The Changing Nature of Risk August 2019 The Changing Nature of RiskGUY CARPENTER3 Contents Executive Summary 5 (Re)insurance Resolve 8 Changing Views of Risk 12 A Glimpse Into the Future 22 Conclusio。

19、Global Risk 2017 Staying the Course in Banking The Boston Consulting Group (BCG) is a global management consulting firm and the worlds leading advisor on business strategy. We partner with clients fro。

20、4零售企業如何識別和降低供應鏈上的毀林風險 第一章 第一章零售企業如何識別和降低供應鏈上的毀林風險5 6零售企業如何識別和降低供應鏈上的毀林風險第一章 第一章零售企業如何識別和降低供應鏈上的毀林風險7 8連鎖企業如何負責地采購森林友好產品第。

21、復旦大學大數據學院 眼表圖像檢測實現人體疾病風險篩查眼表圖像檢測實現人體疾病風險篩查 COVID19 eye test 付彥偉青年研究員付彥偉青年研究員 核心團隊 基于眼表病理特征對特定疾病基于眼表病理特征對特定疾病 進行快捷風險檢測及健康。

22、p風險是概率和影響的函數。
ACAPS將風險定義為一個或多個危害發生的概率，以及危害的估計影響。
當危險發生的概率或預期影響的嚴重性增加，或兩者同時增加時，危險造成的風險水平低中或高會上升。
pp總的來說，風險的發生促使改變現狀，導致人道主義局勢。

23、新冠疫情大流行以各種方式影響了客戶和保險行業，從新冠疫情爆發所直接造成的各種特定損失，到可能發生的更長期和潛在性的根本性變化即今后的市場運行方式。
本章節將重點介紹受到新冠疫情直接或間接影響的三個關鍵領域：理賠，條款和定價，及其所導致的可能。

24、新冠疫情加大了國家間群體間的差距，某些行業和社會群 體受損程度尤甚，聯合國 2030 可持續發展目標的實現遙遙無期。
1經濟和健康受到沖擊 疫情導致全球經濟已跌至和平時期的低谷，預計 2020 年世 界 GDP 縮水 4.4 2，經濟萎縮加劇。

25、當前企業數字化和云計算技術發展都在加速，企業面臨混合云多云管理 等復雜場景時，缺乏整體統一的多云安全架構，容易導致云上應用缺乏整體的 安全規劃缺乏一致的安全策略編排難以快速對齊云計算新技術演進帶來的 機會和風險，尤其當面臨多種法律法規政策標。

26、熱點分析：新冠疫情與ESG風險之間的相似點當前的新冠疫情及其對銀行的影響與ESG風險之間有許多相似點。
因此，出乎意料地，銀行獲得了審視當前危機的機會：銀行可利用其應對新冠疫情的經驗以更好地應對未來的ESG風險。
與ESG風險相似，新冠疫情帶來。

27、開源的可持續性在Black.Duck審計服務團隊2020年審計的1,500多個代碼庫中，居然有91使用了在過去兩年中沒有發生任何開發活動的開源依賴項，這意味著91的被審代碼庫中包含在過去兩年中沒有進行過功能升級代碼優化和任何安全問題修復的依。

28、 免責聲明和披露以及分析師聲明是報告的一部分，請務必一起閱讀。
1 證券研究報告 電子電子 關注中概股政策風險關注中概股政策風險 華泰研究華泰研究 電子電子 增持增持 維持維持 行業行業走勢圖走勢圖 資料來源：Wind, 華泰研究 重點推薦。

29、全球2019冠狀病毒疾病的終結當COVID19繼續對人類具有毀滅性的EFLASTs時，COVID19驅動2020年的全球經濟下滑如今已被不平衡的經濟復蘇所取代。
標記為供貨交貨和FMISMATCH。
在2019冠狀病毒疾病的纏結下，鏈鏈正在卷繞。

30、隨著我們進入 2022 年，我們的 GZero 世界缺乏全球領導力比以往任何時候都更加明顯。
雖然這兩個最強大的國家的內向轉變降低了戰爭的可能性，但這也意味著應對世界挑戰的全球領導力和協調性減少。
對于將由兩個迫切需要協調應對的危機主導的一年。