小微金融

1、 公司公司報告報告 | 首次覆蓋報告首次覆蓋報告 1 郵儲銀行郵儲銀行（601658） 證券證券研究報告研究報告 2020 年年 04 月月 30 日日 投資投資評級評級 行業行業 銀行/銀行 6 個月評級個月評級 買入（首次評級） 當前當前價格價格 5.13 元 目標目標價格價格 6.47 元 基本基本數據數據 A 股總股本(百萬股) 67,122.40 流通A 股股本(百萬股) 2。

2、 Table_Yemei0 行內偕作宏觀專題 2020 年 5 月 17 日 穿越生死線： 招商銀行小微企業調研報告之二（I） 招商銀行今年在企業網銀和企業招商銀行今年在企業網銀和企業 APPAPP 客戶端啟動了對企業客戶的跟蹤調研，并客戶端啟動了對企業客戶的跟蹤調研，并 于今年于今年 2 2 月發布了基于月發布了基于 20,73520,735 份有效問卷的首份研究成果份有效問卷的首份。

3、控機構以及流量平臺獨立主導。
隨著技術及行業的發展，未來的競爭要素趨于多元化。
涉足企業應根據額度差異錯位競爭，通過自身綜合金融科技實力的加強，提升風控能力。
我國小微企業的主要特征：數量多、分布廣、融資風險高數量多、分布廣：我國的小微企業數量近年來持續增加，并且分布的區域廣泛，城市、鄉鎮和農村都有不少小微企業。
融資風險高：自有資金不足，資產規模小，經營范圍狹窄，因而小微企業有大量的融資需求，但融資風險較高。
管理落后：公司治理結構不完善，管理落后，缺乏長遠規劃。
大部分小微企業目前也存在經營管理上的問題，因而其主營業務受眾多因素影響。
經營差異大：以加工制造、零售貿易、服務等行業為主，小微企業經營狀況差異比較大。
適應性強：組織結構靈活，適應性強，主營業務具有一定的差異性。
小微企業市場容量有限，因而其結構能夠靈活調整，主營產品適合企業自身的發展目標，能適應市場需求，具有創新能力。
小微企業融資難的主要原因是風控效果難提升，成本效果難兼顧小微企業因管理不完善、報表不規范，其信用水平難以評估，要很好地評估其信用水平，就需要融資提供方在獲取信息的廣度、豐富度以及授信算法等方面有所提升。
同時，風控效果的提升與耗費的成本呈“蹺蹺板”的關系，要實現兩者兼顧，需要在信息獲取、業務開展模式上向自動化轉變傳統方式中獲取的資金鏈、物流、。

4、 小微企業信貸服務模式分析報告 清華大學互聯網產業研究院 小微企業信貸服務模式分析報告 編寫委員會 主 編：朱 巖 副 主 編：王曉輝 王一沙 編 委 會：李紅娟 張菁菁 李 銘 聶靖鵬 主編單位：清華大學互聯網產業研究院 小微企業信貸服務模式分析報告 清華大學互聯網產業研究院 i 目錄 導語 .。

5、 報告通過調研和分析上百家銀行的小微企業信貸規模、產品和模式，發現在破解小微企業融資難題上，供給側改革更關鍵、更有效。
銀行通過運用金融科技手段提升小微企業信貸服務能力，對小微企業融資難題的解決更現實、更長效。
“數據”是金融科技解決小微信貸的核心，當前支持銀行小微信貸應用的數據有兩大類：一是稅務數據，二是交易數據。
從擴大信貸扶持小微企業行業、推動政府數據聯動、促進社會信用體系建設、加強金融監管的精準度，以及增強銀行金融科技能力和信貸結構轉型動力等維度考慮，報告建議應進一步鼓勵稅務數據的應用，積極推動 2015年 7 月開始的國稅總局和銀保監會合作開展的“銀稅互動”工作。
因此，本報告提出 “銀稅互動+金融科技”的模式。
所謂“銀稅互動+金融科技”模式即金融科技與銀稅互動深度融合，以稅務數據為核心，結合工商、司法、征信、結算等數據，構建對小微企業第一還款來源的信用評價體系，并利用人工智能技術建立小微企業的智能風控模型，實現小微企業無抵押、無擔保、無人工審批的“秒批秒貸”的信用貸款模式。
金融科技在小微企業信貸的應用還處在初級階段，未來將不斷演變進化，派生出更多的模式和應用場景。
本報告也提出了對不同模式和場景進行判斷和分析的評價原則，即普惠性、多贏性和安全性。
普惠性指是否能最大限度地覆蓋小微企業群體；多贏性指是否能讓需求方小微企業、資金供給方銀行、技術提供方金融科。

6、策驅動，2020年小微金融余額14萬億2018年開始，“兩增兩控”的監管要求對中國商業銀行提出了明確的小微金融增長要求。
政策驅動下，小微金融年增長超過20%, 2020年余額14萬億，年增長2萬億。
政策為行業帶來巨大增量，但并不政策并不能解決服務下沉客群的問題。
銀行仍以原有大型企業子公司、孫公司，地方龍頭等為典型客戶。
信貨技術進步依賴云化，經營場景價值大信貨技術進步，第一步應該解決數據基礎設施問題。
近年來不同形式的云化滲透，是小微企業經營場景和數據積累的巨大改變。
基于數據，反欺詐和線上獲客問題解決。
但小微金融流量價值低，獲客需要與場景相結合，因此經營場景價值大。
開放銀行生態服務小微金融未來金融服務將成為企業經營全鏈條中的一項服務，要求銀行將自己的能力開放到經營場景，與場景方、服務商等一道，共建小微金融開放銀行生態。
基于信貨技術提升，與開放銀行生態，未來小微金融產品會是類似“企業級信用卡“產品，將有效解決“不可能三角”問題。

7、告。
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8、經營難、融資難”仍是待解決的關鍵問題。
未來銀行經營小微業務的出路在哪里？對此麥肯錫提出利用經營生態圈贏得小微市場的開創性做法，可以協助銀行業開拓新格局。
小微客戶具有巨大潛力，然而，銀行小微業務利潤率卻一直偏低，這通常是信貸質量差異造成的，此外，銀行很難在提供良好客戶體驗和控制服務成本之間取得平衡。
在此限制下，過去小微企業不是多數銀行優先考慮經營的客群，因此小微企業的巨大潛在價值也沒有被充分挖掘出來，其金融服務需求也往往被忽視。
然而今天，得益于技術的發展、新的客戶價值主張和服務模式的出現，小微企業市場日漸凸顯其高獲利性。
金融科技公司和大型科技公司正在進軍這一市場，它們以創新的服務模式，在降低成本的同時增加收入。
這類進攻者提供的不僅是傳統銀行產品，還有許多其他商業服務，如發票管理、薪酬管理、稅務規劃和庫存管理等。
這種非金融服務生態圈經營模式，給小微企業客戶提供了簡單易用的服務，在滿足其基本需求外，也解決了小微企業的主要痛點，即釋放出更多時間專注于核心業務。
生態圈不是科技公司的專利，它也為銀行提供了獨特且可規?；慕鉀Q方案，以應對來自各方的競爭。
銀行在生態圈戰略上擁有獨特優勢海量數據和客戶信任，銀行可以突破傳統業務，進入此領域并實現收益最大化。
目前，已有一些領先銀行成功突破了傳統業務界限，提供生態圈相關服務。
根據參與程度不同，銀行可以在小微企業生態圈中扮演參。

9、化解小微企業融資難、融資貴 “兩會”定調再出發 0 1 化解小微企業融資難化解小微企業融資難、融資貴融資貴“兩會兩會”定調再出定調再出 發發 導言導言 今年“兩會”期間，如何破解小微企業融資難、融資貴問題，成為各方高度 關注的焦點。
事實上，小微企業的融資困境在我國由來已久，這里面既有我國征 信體系建設不健全、作為主要社會融資渠道的銀行風險偏好較弱等外部因素，又 有小微企業自身的諸多內部因素，。

10、術限制等因素，并不適合搭上小程序的熱潮。
因此，一項應用或者服務更適合小程序端還是APP端有了初步的判斷標準。
小程序以小博大，能夠觸達用戶更加全面的生活版圖，通過線上和線下的整合、打通行業下沉渠道，小程序將會與超級APP互相產生作用，互利共生，共同進步。
因此，本研究首先對小程序進行了概念解析和功能分析，然后對目前的行業發展趨勢進行總結，最后對表現突出的小程序進行畫像分析。
旨在得出微信小程序發展的一些規律和特點，幫助行業發展進步。
核心摘要在人口紅利瓶頸期，轉向小程序戰場是各超級互聯網公司的重要戰略。
小程序依托于超級APP的巨大流量池，其功能會因自身流量和場景的差異而有所不同。
而微信小程序坐擁中國最大的社交流量池，以較為克制的方式進行用戶引流，為生活、娛樂、社交等場景賦能。
微信小程序在滲透率和粘性方面都表現極佳。
根據艾瑞i-Click2018年8月抽樣調研數據顯示， 1416名被試者中使用過微信小程序的比例高達90.4%，其中近半數（48.7%）使用微信小程序的被試每天使用微信小程序的次數為5次以上。
微信小程序的頭部集中趨勢明顯，截至2019年6月，在月活TOP100微信小程序中，電子商務、美食外賣、旅游出行、便攜生活和游戲服務類這五類共占據了71席，其中電子商務類分布占比最大為20%。
另外截至2019年Q2末，500萬以上量級的小程序個數較Q2初明顯增多，微信小。

11、0 萬的企業，以此類推。
本報告對企業規模的定義同該劃分標準保持一致。
小微企業是國民經濟的重要組成部分 小微企業和中大型企業共同構建出國民經濟生態，大量活躍的小微企業是國民經濟生態健康穩固結構的底座，同時也是大型企業的重要支撐。
小微企業因其 “小”，所以對市場敏銳度高，且機制靈活。
小微企業通過定制化生產來適應消費者的多樣化需求，也能為大企業提供有價格優勢的配套服務，從而提高大企業的競爭力和實力。
截止 2018 年 10 月，我國小微企業名錄收錄的小微企業達到了9311 萬戶，其中企業 3000 多萬戶，個體工商戶 6000 多萬戶。
小微企業目前在國民經濟中起到重要作用小微企業貢獻了全國80%的就業，70%的專利發明權，60%以上的 GDP，和 50%以上的稅收，在經濟發展中意義重大。
小微企業在市場主體中的比例逐年上升，在2017年7月小微企業占比為81.4%，一年后已經增長到了87%，可以看出小微企業增長較快，增長速度高于市場主體的增長速度。
小微企業基數大，行業范圍廣，容納就業人口多，對穩就業、穩金融、穩投資、穩外資、穩外貿、穩預期都具有重要意義。
小微企業對產業轉型升級的重要作用近年來，越來越多中國企業憑借技術和模式等多領域全方位創新，開始挑戰全球行業領先者，在某些領域引領全新趨勢，其中不乏優質“小而美”的小微企業。
加速“小而美”小微。

12、臺及區塊鏈等賽道上。
報告歸納了各個賽道上的主要發展趨勢。
隨后報告討論了金融科技產業的5個當前熱點業態，分別是金融SaaS、開源軟件、金融科技出海、開放銀行和監管科技，歸納了這些業態的概念、產生原因和現狀。
最后報告介紹了在金融科技的大潮下，金融機構和創新企業各自的戰略措施。

13、為其獲取客戶、經營決策提供支持，另一方面，出于合規管理的需要，也需要數據履行相關的義務。
同時，洗錢等金融犯罪活動也由于科技的發展以及金融服務業的全球化而變得日益復雜化，各國監管機構之間也很自然的在數據交換方面有著強烈的訴求。
因此，從業務、合規、監管三方面看，金融數據跨境流動必不可少。

14、逐漸滿足包括工業制造企業在內的商業機構和大量公共部門的工作需要，即需從消費互聯網發展到產業互聯網。
而產業互聯網的發展，對相關信息基礎設施的可信、開放、敏捷、協作等能力的要求隨之提高，并要求數據等生產要素能更合理地流動和配置。
由于區塊鏈恰好具備解決以上一系列難題的架構和方案，因此被寄予厚望，產業區塊鏈的時代也漸漸拉開序幕。

15、 公司研究/深度研究 | 2020 年 11 月 20 日 免責聲明和披露以及分析師聲明是報告的一部分，請務必一起閱讀。
2 正文目錄正文目錄 核心觀點 .。

16、感謝您下載包圖網平臺上提供的PPT作品，為了您和包圖網以及原創作者的利益，請勿復制、傳播、銷售，否則將承擔法律責任！包圖網將對作品進行維權，按照傳播下載次數進行十倍的索取賠償！ 2017-2018年 微信小程序市場發展研究報告 感謝您下載包圖網平臺上提供的PPT作品，為了您和包圖網以及原創作者的利益，請勿復制、傳播、銷售，否則將承擔法律責任！包圖網將對作品進行維權，按照傳播下載次數進行十倍的索取賠。

17、請務必閱讀正文后的聲明及說明請務必閱讀正文后的聲明及說明 TableInfo1 芯源微芯源微688037 半導體半導體電子電子 TableDate 發布時間：發布時間：20210201 TableInvest 買入 買入 首次 覆蓋 Tab。

18、pa 應制定數據存儲介質銷毀操作規程，明確數據存儲介質銷毀場景銷毀技術措施，以及銷毀過程的安全管理要求，并對已共享或者已被機構內部部門使用的數據提出有針對性的數據存儲介質銷毀管控規程。
ppb 存儲數據的介質如不再使用，應采用不可恢復的方式如。

19、目前中國財富管理市場主要有 3 類參與者，分別為：1傳統金融機構，比如銀行，證券公司等，擁有大量線下營業網點。
2線上非傳統金融服務提供商，主要包括大型互聯網科技金融平臺和大型金融科技公司。
3線下非傳統金融服務提供商。
中產階級和富裕人群越來。

20、2020年秋季以來，Z控股和Z Financial相繼對Z控股旗下和由Z控股出資的6家金融企業信用卡銀行證券保險外匯交易資產運營進行改名，統一更改為PayPay品牌。
2021年4月5日，Japan Net Bank也正式更名為PayPa。

21、大部分農商行在資產人才科技基礎方面都存在明顯短板，難以與國有銀行股份制銀行甚至 城商行抗衡，在利用金融科技打造未來競爭能力的過程中，一定要避開短板。
避短的主要策略包括： 不在基礎技術產品，如支付電商平臺等方面進行巨大投入，而是多利用已有的產。

22、發展趨勢：在早期的集成電路和較低端的半導體制造工藝中，此類設備往往單獨使用 OffLine。
隨著集成電路制造工藝自動化程度及客戶對產能要求的不斷提升，在 200mm8 英寸及以上的大型生產線上，此類設備一般都與光刻設備聯機作業 InLine。

23、隨著小程序的攻擊案例越來越多，小程序安全已經逐漸引起業務方和安全行業的重視。
相比于 App 和 Web 應用，小程序帶來了一個新的攻防平面，其難點在于：已有的一些防護方案不能有效的運用到小程序上，導致達不到理想的防護效果，例如以下方案：設備。

24、張家港行貸款占比逐年上升，存款基礎扎實。
1資產端，兩小戰略明確后，2018年以來張家港行加大貸款投放力度，貸款保持 18左右的高速增長且高于總資產增速， 2Q21 貸款同比增長 19.2，占總資產比重較 2015 年提高 11.6pct 至。

25、請務必閱讀正文之后的重要聲明部分請務必閱讀正文之后的重要聲明部分 TableTitle 評級評級： 市場價格：市場價格： TableProfit 基本狀況基本狀況 發行前股本百萬 股 5126.13 發行后股本百萬 股 發行價元 市值百萬元。

26、 公司公司報告報告 公司深度研究公司深度研究 請務必閱讀正文之后的信息披露和免責申明 1 無錫銀行無錫銀行600908 證券證券研究報告研究報告 2022 年年 02 月月 23 日日 投資投資評級評級 行業行業 銀行銀行 6 個月評級個月。