產業金融-三個皮匠報告百科

產業金融是什么

產業金融是指金融體系促進產業發展并為其提供資金支持金融活動總稱。在新常態經濟形勢下，全社會能夠以金融為支撐，極大地利用產業發展創造經濟價值。金融對提供資金起決定性作用，而資金對產業發展的重要程度更是不言而喻。如果說產業創造經濟價值是化學反應，那么金融便是起催化作用的物質，即金融與產業互動創造更多的經濟價值，加速財富累積過程。從資本的角度看，產業的財富累積優勢也會不斷擴大，但是金融不能脫離產業發展，必須服務于產業，否則會虛擬膨脹，必將造成金融危機。而金融與產業緊密融合互動發展，能夠促進經濟穩健發展。因此，產業金融從誕生就顯示出強大的生命力。

產業金融的內涵

產業金融作為一個系統工程，主要由包含三個方面：

(1)產業金融是解決產業發展過程中面臨的難題的有效方案；

(2)產業金融實際上是金融資本與產業資本的融合，融合機理分別為資產資本化、資源資本化、知識產權資本化和未來價值資本化；

(3)產業金融通過前期通過資源的資本化解決資金的融通，中期的資源整合培育核心能力，后期在整合資源的基礎上創造價值，通過資本運作放大價值。

所謂產業金融發展，主要研究產業與金融的相互融合，互動發展，共創價值，如技術金融、服務金融、運輸金融和環境金融等。而產融結合以產業為本金融為用，在融合中加快產業的發展，產融一體化是大勢所趨。資本積累的擴大推動產業的發展壯大，因此產業發展對金融資本的追逐具有很大的熱情，發展產業金融大有可為^[1]。

產業金融的分類

根據市場和政府扮演角色及發揮作用不同，可將產業金融分為市場主導型和政府主導型。

按照產業金融的范圍，可以分為全國性的產業金融和區域性產業金融。全國性產業金融行為可以根據環境的變化改變金融規則的條件，從而實現金融制度的創新，同時為開發新的金融產品創造條件。而區域性的產業金融只能在現有的金融制度和金融規制條件下實現有限的創新，主要是通過對現有金融工具進行組合，從而實現創新。

按政府對產業金融的支持程度劃分，就產業政策而言，政府對有的產業發展進行鼓勵，對有的產業發展進行維持，也會對一些產業進行限制，與此相對應，金融體系對產業發展的支持力度，也可分為鼓勵、維持和限制三類。

從產業金融的手段上看，金融體系對產業發展的支持可以通過市場手段和政策性手段。市場型的產業金融手段主要由商業銀行和其它非銀行金融機構來提供。政策性手段的供給主體主要是政府，主要的手段包括政策性貸款、貼息和注資等。

產業金融存在的必要性

通過發展產業金融可實現產業發展與金融發展的有效銜接。金融資源越稀缺，金融市場體系越不完善，產業金融的必要性就顯得越重要。金融手段的運用，從根本上改善了產業經濟的資金循環，突破了產業自身發展規模的局限，逐步演變為依靠和促進特定產業發展的產業金融體系；經濟體中的主導產業是產業金融存在和發展的主要動因和現實載體。主導產業往往是一個國家或地區產業政策和金融政策關注的重點。產業發展的市場空間很大，在主導產業發展的過程中，產業金融完全可以依靠巨大的市場容量發展^[2]。

產業金融發展階段

根據普華永道，產業金融的演進歷程大致包括三個階段，即最初傳統的金融服務模式到產業鏈金融模式，進一步轉變為產融生態圈模式。

(1)傳統金融模式

直接面向單點客戶的傳統金融服務模式。傳統金融機構視國有、產業鏈核心龍頭企業為優質客戶資源，提供單一或整合的金融服務。傳統金融模式的運營目的較單一，即利潤獲取

(2)產業鏈金融模式

延產業鏈上下游布局的產業鏈金融模式。產業集團及金融集團都在快速布局該領域，通過產業鏈進行客戶獲取，開展融資租賃、擔保、企業財務、保理等業務。產業集團的產業鏈金融模式通常以“盤活資金、服務主業、賦能產業轉型升級”為開端，逐步成為集團的重要組成部分

(3)產融生態圈

以產業為核心，以平臺為拓展方式的產融生態圈模式。以支持產業、服務產業的方式，開展金融撮合乃至金融業務，通過平臺化方式集合商流、物流、資金流、信息流，并通過科技手段實現線上化發展。產融生態圈模式通常與金融科技密不可分，該模式通過平臺化觸及客戶需求，通過科技化提升風控水平，通過資本化紐帶提升生態圈聯動效應