銀行業年度報告

1、 請務必閱讀正文之后的免責條款部分 全球視野全球視野 本土智慧本土智慧 行業行業研究研究 Page 1 證券研究報告證券研究報告深度報告深度報告 銀行銀行 專題專題報告報告 超配超配 （維持評級） 2020 年年 04 月月 06 日日 一年該行業與一年該行業與上證綜指上證綜指走勢比較走勢比較 行業專題行業專題 中美中美銀行銀行： 業務模式業務模式和公司治理和公司治理孰孰 者為重者。

2、銀行如何對待客戶。
畢馬威預計，香港的監管機構將會采取行動，對那些沒有充分解決其組織整體文化的銀行采取執法行動。
文化是銀行在未來一年將自己與競爭對手區分開來的重要機會。
未來幾年成功的銀行將真正將客戶放在業務戰略的中心位置，并利用這些力量數據來實現這一目標。
香港虛擬銀行的出現加劇了這種情況，這將破壞傳統商業模式以及城市客戶體驗的傳遞方式。
雖然主要銀行將尋求成為數據驅動型企業，但這也會增加風險以及對數據保護和信息安全的影響。
2019年可能是香港銀行首次重大數據泄露的一年嗎？技術將成為銀行從數據中實現價值并變得更加以客戶為中心，以及改善其處理監管和合規問題的方式的關鍵推動因素。
成功使用正確的技術 - 不僅僅是任何技術 - 將使銀行能夠以更有利可圖的方式運營。
距離全球金融中心十年，市場格局將繼續快速發展。
畢馬威承認香港銀行業在過去十年加強監管方面更具彈性，但行業的變化，破壞和競爭程度意味著新的挑戰可能導致銀行未來失敗。
在這種展望中，畢馬威分享了對其中一些問題的看法，以及銀行發展和成功的一些機會。
距離全球金融危機十年 - 今天一家銀行能否倒閉？自全球金融危機以來的十年間，監管機構已采取多項措施，以加強資產負債表和銀行業的復原力，目前香港的業績良好。
然而，不斷變化的社會經濟環境也意味著銀行在未來一年需要解決新的挑戰才能取得成功。
畢馬威在下面列。

3、 1 2020 年年 02 月月 19 日日 證券研究報告證券研究報告行業深度行業深度報告報告 銀行銀行行業行業 夯實基礎，穩步擴張夯實基礎，穩步擴張，行業整體依舊穩健，行業整體依舊穩健 20202020 年年度策略年年度策略報告報告 中性中性（維持維持） 市場數據（市場數據（2 2020020- -0 02 2- -1818） 行業指數漲幅行業指數漲幅 近一周 2.03% 近一月。

4、銀行業2030： 智慧運營賦能銀行業務 “內涵式” 發展 過去三十年， 面對內外部不斷變化的環境， 銀行運 營經歷了從 “集中化” 運營轉型， 到優化前中后臺分 工， 打造 “大運營” 模式， 再從以 “成本效率” 為重 的操作工廠模式轉型為注重體驗的 “智慧運營” 。
銀行內部存在的痛點， 如流程自動化不足、 成本 效率不高、 賬戶風險凸顯、 數據整合有限等， 都將 推動運營能力進一步升級， 通。

5、 2018 銀行業理財登記托管中心 中國銀行業協會 二一九年三月二十九日 目目 錄錄 一、一、 概述概述 . 1 二、二、 銀行業理財產品存續情況銀。

6、位。
積極的政策干預和強有力的監管有助于推動美國銀行更快地健康發展。
最近，有利的GDP增長，減稅和利率上升進一步鞏固了該行業的狀況。
美國總資產達到17.5萬億美元的高峰.2資本水平也在上升，平均一級資本比率為13.1 該行業的股本回報率（ROE）處于危機后的高點11.83.3效率比也處于最佳狀態。
同樣，在其他指標上，例如不良貸款和失敗的機構數量，美國銀行業也很強勁。
但是，歐洲的銀行業也不能這樣說。
結構性缺陷，產能過剩，低/負利率以及泛歐銀行監管機構的缺席都可能促使歐洲銀行面臨持續的盈利挑戰。
許多歐洲銀行規模較小，從國際市場撤退并退出前盈利業務。
考慮到前五大歐洲銀行的利潤從2007年的600億美元下降到2017年的175億美元。
然而，歐洲銀行正在出現一些改善。
2017年世界1000強銀行中西歐銀行的凈資產收益率增長至8.6，而2016年為5.在亞太地區（APAC），中國銀行業的增長是過去10年來最驚人的發展。
在規模方面，中國銀行業已超過歐盟（EU）。
2018年世界四大銀行是中國人; 2007年，世界十大銀行中沒有一家是中國人。
中國的銀行在盈利能力方面也表現良好 - 較大的銀行報告2017年的凈資產收益率為15.然而，對經濟增長的擔憂以及與美國的關稅戰已經影響了前景.8與此同時，日本銀行逃脫了金融危機長期遭受國內增長放緩和。

7、的特點和變化，為更多小游戲開發者提供一些借鑒的經驗。
本次小游戲TOP50榜單，由阿拉丁小游戲統計平臺和阿拉丁指數平臺提供基礎數據支持，以及阿拉丁對300+優秀小程序企業高管的深度訪談,通過抽樣調查、跟第三方合作伙伴共同繪制而成。
小游戲推動微信生態發展小游戲在今年處于高速發展的階段，它的另一隱藏成果便是推動微信支付的發展。
一些位于三四線城市的小游戲玩家因為道具內購，完成綁卡，在隨后的電商小程序里購物時，快速決定下單購買。
微信底層架構的完善推動著小程序的發展，與此同時，小程序的快速前進也在反哺微信各環節的成長。
游戲盒子為中長尾小程序帶來流量新生機隨著大量微信小游戲涌現，小游戲被分散在微信平臺的各個角落，同時大多數用戶缺乏獲取小游戲的渠道，也沒有養成使用習慣，此時游戲盒子應運而生。
但游戲盒子中心化的流量分發與微信做小程序的去中心化是相違背的，所以目前騰訊從八月起頻頻出臺政策來限制游戲盒子的發展。
去中心化的流量生態，中心化的產品分發通過“微信-發現-游戲”進入微信游戲主界面，就可以看到好友在玩的小游戲，點擊“更多好友在玩”，可以看到當天、近七天以及全部的好友在玩小游戲。
在好友在玩下面，又增加了新的小游戲推薦位，為最新發布的小游戲進行展示和曝光。
依托微信社交關系，實現小游戲的流量分發，這是在微信的去中心化的流量生態下，進。

8、行分別位居前三甲，而排名后十位的銀行中，除平安銀行、中信銀行兩家股份行之外，其余均為城、農商行。
在成本管理效率方面，新晉登陸A股的城商行西安銀行位居成本管理效率首位；工商銀行、建設銀行、中國銀行等三家國有行位居成本管理效率前五位。
2019年年初新加入國有行行列的郵儲銀行，其成本管理效率位居后十位，表現不甚理想。
在風險管控效率方面，作為河南省兩家上市城商行，鄭州銀行和中原銀行在風險管控效率方面表現欠佳。
排名前五名的銀行均為農商行，且這五家中有四家來自江蘇。
綜合的運營效率指標結果顯示，與上期相比，排名前5位的銀行依舊是招商銀行、建設銀行、工商銀行、寧波銀行和常熟農商行，但次序發生細微變化：常熟農商行從上期第5位躍升至本期第2位。
排名后10位的銀行，除郵儲銀行一家國有大行外，其余均為區域性城、農商行；且排名后10位的銀行均為港股上市銀行。

9、永續債等補充資本，導致凈資產增長較快。
二、凈息差與凈利差持續擴大2019年上半年，上市銀行的整體凈息差和凈利差穩中有升。
然而，負債端成本上升使大型商業銀行的凈息差和凈利差呈收窄趨勢；股份制商業銀行及城農商行的凈息差和凈利差持續擴大，主要是寬流動性下，同業融資成本下降。
近年來，中小銀行紛紛縮減同業負債規模，同時同業融資成本有所下降，使得它們的凈息差及凈利差擴大較明顯。
上市銀行各類貸款與零售貸款收益率均有所上升，這與合理寬松的流動性下同業利率下降的趨勢相反。
為了疏通貨幣政策傳導渠道，人民銀行在8 月推出貸款市場報價利率（LPR）機制，推進貸款利率并軌。
預計此項改革加上9月初存款準備金下調，將會引導貸款利率下行，屆時或將影響息差。
三、手續費及傭金收入增速回升2019年上半年，上市銀行的手續費及傭金凈收入較2018年同期增速明顯回升。
一方面去年同期受監管影響的而驟減的理財收入今年回穩；另外也得益于這些銀行在銀行卡、電子支付、網絡金融等業務的發展。
四、資產負債快速擴張在寬流動性的環境下，截至2019年6月末，上市銀行的資產負債繼續擴張，且增速較去年同期有所回升，規模分別達到190.72萬億元和176.14萬億元。
這些銀行2019年前六個月的總資產和總負債均增長5.94%，2018年同期增速分別為2.84%和2.52%。
總資產和總負債的快速擴張，一方面。

10、但全球銀行業ROTE總體上徘徊在10.5%的水平。
隨著數字化顛覆愈演愈烈，新興市場銀行業ROTE急劇下滑，從2013年的20%降至2018年的14.1%。
另一方面，發達市場銀行業得益于生產力的提高和有效的風險成本管控措施，ROTE從6.8%提高到8.9%。
但總體來看，全球銀行業在后周期時代健康狀況欠佳，近六成的銀行收益水平低于其股本成本。
如果未來經濟長期放緩，并且利率維持在低位甚至負利率，那么銀行業的情況可能會更趨惡化。
四成銀行在創造價值，而六成銀行在毀滅價值，二者區別何在？簡言之，無外乎地理位置、規模、差異化和商業模式。
先說地理位置，我們發現銀行所在地對其潛在估值的影響力接近70%。
例如美國銀行業的收益率比歐洲銀行業高出近10個百分點，顯示出截然不同的環境帶來的影響。
再說到規模，我們的研究證實，與多數行業一樣，銀行的規模與收益通常有正相關關系，無論這種規模優勢是在國家、地區還是客群層面。
盡管一些擁有獨特價值主張的小型銀行也實現了可觀的回報，但這只是例外，并非常態。
另外，商業模式本身的局限也是一個重要因素。
以證券行業的經紀業務為例，其利潤率和業務量在本輪周期中大幅下降。
即便是地理位置優越、規模領先的證券公司，其收益仍然低于資本成本。
銀行通常無法改變所在地的大環境，雖然規?？梢宰龃?，但需要時間，不過當前大多數銀行可以通過收購優質資產或建立伙伴關系建立規模優勢。
在后周期時。

11、 員工、 第三方開發者、 金融科技公司、 供應商和真他合作伙伴提供服務，使銀行創造出新的價值，構建新的核心能力。
國際知名咨詢公司麥肯錫對于開放銀行是這么定義的：開放銀行是一種協作的商業模式， 通過API在兩個或以上非附屬關聯公司直接分享銀行數據，以增強市場的功能。
開放銀行的構成一個完整的開放銀行需要有三方參與：1、開放數據的銀行2、需要這些共享數據的第三方機構、 開發者等3、被銀行和第三方所服務的用戶開放銀行較傳統銀行的優勢需求側方面隨著互聯網金融的發展，用戶對于金融服務的多樣化、 透明化和專業化的需求不斷加深。
開放銀行可以幫助銀行更好服務用戶需求，增強客戶粘性，可以通過海量的數據分享，高速的開放平臺的應用，多種的組件化的靈活嫁接等方式為用戶提供更加便捷，足不出戶的個性化服務，利用生態融合提升金融服務的質量。
供給側方面 各地區開放銀行發展雖然由政府監管或市場推動，但共同的目的是激發金融市場活力，有效的提升和改善銀行業自身的服務水平和質量。
開放銀行的服務由于沒有地域限制，服務輻射范圍更廣，使不同地區，不同國家之間更好的聯通，為銀行開拓新的市場和增加利潤來源，減少對線下渠道依賴，降低運營成本。
新技術進入金融行業，倒逼銀行自身進行技術革新與產業升級，提升服務質量，數字化轉型成為銀行下一步的重要戰略。
開放銀行由于發展。

12、行，在2019-2020年表現出了彈性，資產質量、資本狀況和盈利能力都有所改善。
2020-2021年，隨著政策支持的倒退，新冠肺炎大流行的影響可能會削弱銀行和非銀行機構的良好發展態勢。
截至2020年8月底，金融系統(銀行和非銀行金融中心)約40% 的未償還貸款延期償還。
截至2020年9月底，銀行的國民生產總值比率應該在0.10% 至0.66% 之間。
本報告主要包括以下六個部分的內容：新型冠狀病毒肺炎對銀行及NBFC的影響、了解你的客戶和反洗錢的風險管理、合作銀行業挑戰、減少NBFC之間的監管套利、利用監管科技進行高效報告、采用超高科技進行主動監控。
（關注公眾號“三個皮匠”，獲取最新行業報告資訊）點擊下載報告：印度儲備銀行：2019-2020年度印度銀行業發展趨勢報告。

13、工作。
由于利率降低等原因，各大銀行對公業務利潤空間縮小。
據數據顯示2020年H1對公業務收入貢獻占比都有所下降建設銀行和交通銀行對公業務收入環比增長7%和4%，但其對公業務稅前利潤環比下降35%和18%，并且從對公業務收入金額分析，工商銀行、農業銀行和中國郵儲銀行都呈現負增長趨勢。
挑戰二：銀行面臨跨界對手的外部競爭和宏觀環境造成的同業競爭隨著數字化經濟的發展和金融開放的大背景下，新金融業態的不斷迭代更新，微眾銀行等互聯網金融的崛起覆蓋傳統金融。
加之金融模式多樣化，企業渠道不限于銀行，銀行因此逐漸失去對公業務的主導權。
經濟增速下滑和利率市場化改革等宏觀因素導致同業競爭激烈。
因此大多數中小型銀行依賴于地方性業務，而農業銀行等大型銀行加速布局五、六線城市等下沉市場。
以貸款利率低、業務創新等優勢搶占地方性融資市場，扎根地方的中小型銀行受到嚴重沖擊。
挑戰三：金融脫媒導致銀行企業貸款流量面臨下降風險近年來，從下面的數據中我們可以看出從2015年-2017年間接融資占社會融資規模存量呈上升趨勢的，到2018年-2019年間接融資占社會融資規模存量開始呈下降趨勢，到了2020年間接融資占社會融資規模存量之間下降到了60.25%。
隨著未來企業債和公司債注冊制推進，會有更多大企業選擇直接融資方式獲得融資。
金融脫媒現象加重，作為金融中介的銀行對公業務受到沖擊，貸款流量將面臨下降危險。
文本由栗栗-皆辛苦。

14、快技術現代化，或許仍有能力實現跨越式發展。
全面來看，數字慣性已經消退，越來越多的銀行正在追求技術驅動的轉型，尤其是核心系統的轉型。
4.為了在前臺充分實現數字化承諾，銀行可以通過部署數字和人工交互的最佳組合、數據的智能使用、新穎的合作伙伴關系和令人信服的服務交付模式來提高客戶參與度。
5.鑒于銀行在全球經濟中的獨特和重要作用，銀行應通過重新分配資本、加強風險框架、提高透明度以及改進數據和報告標準，走在引領社會變革和減輕氣候風險的前列。
在后疫情時代重新定義可能性德勤金融服務中心估計，從2020年到2022年，美國銀行業需要計提總計3180億美元的凈貸款損失，占貸款的3.2%。
雖然每個貸款類別都可能出現損失，但信用卡、商業房地產和小企業貸款的損失可能最為嚴重。
總體而言，這些損失小于全球金融危機期間的損失，2008年至2010年，美國銀行的損失率為6.6%。
截至2020年第二季度，美國前100家銀行撥備了1034億美元，而歐洲前100家銀行撥備了625億美元，亞太地區前100家銀行撥備了688億美元。
貸款損失準備金上升，但仍低于全球金融危機水平 勤對基準經濟情景的專有預測表明，美國銀行業的平均股本回報率(ROE)可能在2020年下降至5.6%，但隨后在2022年恢復至11.7%。
凈資產收益率將在2021年開始恢復 預計北美、歐洲和亞太地區前100家銀行的平均凈。

15、內控與中后臺營運管理進一步受到關注。
根據2020年度銀行家對所在銀行的風險關注度給出的評分結果(1分表示風險關注度最低，5分表示風險關注度最高)，信用風險作為銀行業最基礎得分3.74分、最重要的風險，關注度得分遠高于其他類型風險。
市場風險和合規風險的風險關注度分別位列二、三位。
信用風險關注度的評分較去年上升。
在全球疫情走勢尚未明確、商業銀行外部環境錯綜復雜的背景下，銀行業面臨較大的壞賬壓力，整體信用風險水平顯著增加，信用風險關注度進一步上升。
圖2 銀行業案件風險的排查重點從銀行業案件風險的排查重點來看：近年來，銀行內部違法違規問題時有發生，案件呈現高發、頻發趨勢，案件風險防控形勢較為嚴峻和復雜。
針對當前案件風險的排查重點，九成的銀行家認為是信貸類業務。
信貸類業務占比90%，票據類業務占比39.8%，柜面業務占比32.3%，其他業務普遍低于20%。
圖3 銀行業加強內部控制的重點從銀行業加強內部控制的重點來看：超過六成銀行家認為加強內部控制的重點在于完善內部控制制度、加大處罰和問責力度。
這可能是因為隨著銀行各項業務活動的不斷擴張，健全制度設計成為加強內控的重要基石;與此同時，加大日常監控和處罰問責力度，能夠提高違規成本、強化威懾作用、減少違規行為，有利于強化制度執行。
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數據來源：普華永道：中國銀行家調查報告(2020)精簡版(3。

16、 請務必閱讀正文請務必閱讀正文后的聲明及說明后的聲明及說明 證券研究報告 / 行業深度報告 銀行業銀行業 2021 年度策略年度策略：歷經洗禮：歷經洗禮，沐浴新生，沐浴新生 報告摘要報告摘要： 明年明年 GDP 增速前高后增速前高后低低，波動較大，波動較大。
預計明年一季度 GDP 增速將 迎來 10%+階段性高點，后續 GDP 增速不斷降低，全年有望維持在。

17、11 月6 日，中國人民銀行發布中國金融穩定報告（2020）人民銀行對銀行業金融機構償付能力進行壓力測試。
宏觀壓力測試顯示30 家參試大中型銀行整體抗沖擊能力較強，資本充足水平較高，總體運行穩健，但在輕度、中度、極度壓力測試下，貸款質量惡化，不良率仍大幅上升。
敏感性壓力測試顯示大中小銀行風險抵御能力分化。
30 家大中型銀行對整體信貸資產質量惡化的抵御能力較強，整體資本充足率滿足10.5%監管要求，。

18、到2020的2320億港元，下降19.3%。
在美國聯邦儲備委員會(美聯儲)于2020年3月15日將利率下調至0.25%后，聯邦基金利率在2020年全年保持在較低水平。
這影響了所有持牌銀行的凈息差(NIM)，該凈息差在2020年下降了41個基點。
凈息差聯邦基金利率在2020年3月下調100個基點至0.25%，全年持平。
其后，金管局的基準利率由2%下調114個基點至0.86%，作為回應。
與2019年相比，所有受調查持牌銀行的平均凈資產負債率下降了41個基點。
2020年前十大持牌銀行的平均凈資產負債率從2019年的1.71%降至1.38%。
前十大銀行的凈資產負債率均有所下降。
恒生銀行有限公司在2020年的前十名中繼續保持著最高的凈息差。
恒生指數NIM降至1.73%(較2019年減少47個基點)，主要受市場利率走低推動。
預計香港銀行業的NIM將面臨2021的嚴峻環境。
盡管有跡象表明，美國通脹壓力可能導致美聯儲加息，但目前對此尚無共識。
在利率上升之前，香港銀行業NIM的前景很可能面臨挑戰。
成本收入比在2020，成本管理仍然是香港銀行監控和提高盈利能力的一個重要焦點。
在2020年底，被調查銀行的成本收入比平均增長了6.69個百分點，從44.26%上升到50.95%。
總營運成本由截至2019年的2040億港元輕微增加至截至2020年的2050億港元。
與2018年至2019年增加130億港元相比，。

19、為爭奪客戶而戰 傳統銀行如何應對金融 科技公司和互聯網巨頭的挑戰 麥肯錫全球銀行業報告（2016） 麥肯錫大中華區金融機構咨詢業務 2016年11月 關注【三個皮匠】微信公眾號獲取更多行業報告 為爭奪客戶而戰 傳統銀行如何應對金融 科技公司和互聯網巨頭的挑戰 中國銀行業白皮書 麥肯錫全球銀行業報告（2016） 關注【三個皮匠】微信公眾號獲取更多行業報告 為爭奪客戶而戰:麥肯錫全球銀行業報告IV。

20、p貨幣政策方面，2020 年中國人民銀行通過下調再貸款再貼現利率等貨幣政策調控，直接降低了商業銀行的資金成本，進而降低三農中小微企業等群體的融資成本，支持實體經濟發展。
央行不斷加強預期管理，引導貨幣市場利率圍繞公開市場操作利率平穩運行，截至。

21、為應對疫情沖擊，監管引導銀行加大對實體融資支持力度，2020年前三季度，20家A股上市銀行合計生息資產擴張呈逐季邊際加快的態勢。
其中，政策影響下，20Q1信貸投放節奏前移較為明顯，是規模擴張加快的主要驅動因素，尤其是國有大行和股份行;隨著。

22、公司成立于2004 年8月25日，系根據國務院關于深化農村信用社改革試點方案國發200315號文件精神，經中國銀監會批準，由蘇州市吳江區轄內自然人和法人包括農民農村工商戶企業法人和其他經濟組織共同入股以發起方式設立的股份制金融機構。
公司是自。

23、公開市場操作：貨幣凈投放貨幣投放總額為 3200 億元，回籠總額為 600 億元，凈投放 2600 億元，與上周相比增加 7100 億元。
月初以來，貨幣實現凈回籠 1900 億元。
圖表 9 過去三個月貨幣凈投放周度政策及市場利率：同業拆借利。

24、近期隨著房地產行業風險暴露，市場對于銀行涉房貸款可能導致的資產質量問題產生很大擔憂，導致板塊估值下行明顯。
我們認為這種擔憂是過度的，銀行現有撥備足以應對房地產行業的風險，而不至于對利潤表產生明顯影響。
我們做出這一判斷主要考慮到如下幾點：1個。

25、 敬請閱讀末頁的重要說明 證券研究報告 行業深度報告 2022 年 01 月 07 日 推薦推薦維持維持 總量研究銀行 硅谷銀行創辦于 1983 年，是一家沒有零售業務，專注于 PEVC 和科技型企業融資的中小型銀行，是投貸聯動模式的典范。

26、 請務必閱讀正文后的免責聲明 遠東研究遠東研究行業行業研究研究 2022 年年 1 月月 17 日日 商業商業銀行主要監管指標淺析銀行主要監管指標淺析摘摘 要要 本文從資本充足和杠桿資產質量盈利能力和風險水平四個維度對商業銀行主要監管指標進。