銀行業年度策略

1、 請務必閱讀正文之后的免責條款部分 全球視野全球視野 本土智慧本土智慧 行業行業研究研究 Page 1 證券研究報告證券研究報告深度報告深度報告 銀行銀行 專題報告專題報告 超配超配 （維持評級） 2020 年年 02 月月 20 日日 一年該行業與一年該行業與上證綜指上證綜指走勢比較走勢比較 行業專題行業專題 多維度看疫情對銀行業的影響多維度看疫情對銀行業的影響 疫情對銀行業構成。

2、銀行如何對待客戶。
畢馬威預計，香港的監管機構將會采取行動，對那些沒有充分解決其組織整體文化的銀行采取執法行動。
文化是銀行在未來一年將自己與競爭對手區分開來的重要機會。
未來幾年成功的銀行將真正將客戶放在業務戰略的中心位置，并利用這些力量數據來實現這一目標。
香港虛擬銀行的出現加劇了這種情況，這將破壞傳統商業模式以及城市客戶體驗的傳遞方式。
雖然主要銀行將尋求成為數據驅動型企業，但這也會增加風險以及對數據保護和信息安全的影響。
2019年可能是香港銀行首次重大數據泄露的一年嗎？技術將成為銀行從數據中實現價值并變得更加以客戶為中心，以及改善其處理監管和合規問題的方式的關鍵推動因素。
成功使用正確的技術 - 不僅僅是任何技術 - 將使銀行能夠以更有利可圖的方式運營。
距離全球金融中心十年，市場格局將繼續快速發展。
畢馬威承認香港銀行業在過去十年加強監管方面更具彈性，但行業的變化，破壞和競爭程度意味著新的挑戰可能導致銀行未來失敗。
在這種展望中，畢馬威分享了對其中一些問題的看法，以及銀行發展和成功的一些機會。
距離全球金融危機十年 - 今天一家銀行能否倒閉？自全球金融危機以來的十年間，監管機構已采取多項措施，以加強資產負債表和銀行業的復原力，目前香港的業績良好。
然而，不斷變化的社會經濟環境也意味著銀行在未來一年需要解決新的挑戰才能取得成功。
畢馬威在下面列。

3、銀行業2030： 智慧運營賦能銀行業務 “內涵式” 發展 過去三十年， 面對內外部不斷變化的環境， 銀行運 營經歷了從 “集中化” 運營轉型， 到優化前中后臺分 工， 打造 “大運營” 模式， 再從以 “成本效率” 為重 的操作工廠模式轉型為注重體驗的 “智慧運營” 。
銀行內部存在的痛點， 如流程自動化不足、 成本 效率不高、 賬戶風險凸顯、 數據整合有限等， 都將 推動運營能力進一步升級， 通。

4、 請務必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明請務必閱讀正文之后的信息披露和重要聲明 行行 業業 研研 究究 行行 業業 深深 度度 報報 告告 證券研究報告證券研究報告 industryId 銀行銀行 推薦推薦 ( 維持維持 ） relatedReport 相關報告相關報告 銀行業務研究系列之一： 從不 良、 逾期、 撥備與估值的角度看 銀行資產質量2019-10-13 emailAu。

5、麥肯錫針對科技企業在內的2500家企業的調研結果顯示，僅有4%的受訪企業表示已經實現了敏捷化，而越來越多企業希望通過敏捷轉型優化客戶體驗、擴大企業規模、提升運營效率和員工忠誠度等。

6、貨幣政策并保持松緊適度，通過降低存款準備金率、公開市場操作、綜合運用貨幣政策工具和深化利率市場化改革等措施，引導市場預期、保持流動性，鼓勵銀行加大支持實體經濟。
國內生產總值（GDP）穩步增長。
上述調控政策，使得2019年一季度整體市場流動性充裕，廣義貨幣（M2）、社會融資規模（尤其是信貸）快速增長，企業融資成本保持平穩。
這些因素反映在36家上市銀行2019年一季度業績中，主要表現為資產（貸款和金融投資）負債（存款）規?？焖贁U張、各項業務收入持續增長，資金成本和凈息差變化顯著。
然而，在業務持續擴張的情況下，這些銀行的信貸資產質量和資本充足也面臨了一定的壓力。
本刊分析了上市銀行2019年一季度業績，并由此引申出的幾個重要關注點包括：1.存貸款快速增長，風險及成本管理需加強各類上市銀行在流動性充裕和監管鼓勵的環境下，貸款顯著增加；同時吸收存款的力度也加大，且增長步伐明顯快于貸款，反映負債業務的競爭也十分激烈。
需要關注的是，一季度貸款大量增加的勢頭能否維持，以及在大部分增量都流向了小微企業、涉農等普惠金融領域時，后續的信用風險管理；另外，一季度的存款爭奪一定程度上拉高了資金成本，未來利率進一步市場化，負債成本管理需要加強。
2.手續費及傭金收入急增，增長來源需關注各類上市銀行的手續費及傭金收入快速增長，其中大型商業銀行和城農商行該部分的。

7、 (ABC) 和中國銀行 (BoC) 認識到了消費者所發生的變化：在數字化環境下，他們擁有的龐大客戶群體不斷受到競爭者的吸引，而客戶轉換金融機構變得非常容易。
這些銀行正在不斷采取一系列新舉措，密切配合和推動經濟發展，促進業務獲得成功。
所有當前的和潛在的金融行業參與者都非常清楚，在未來，要想獲得最大的價值，必須積極地構建客戶關系并參與客戶互動。
在轉換成本極低的經濟環境中，滿足客戶的需求和期望，成為客戶不二的選擇，這才是王道。
當然，這并非易事。
在中國，吸引新客戶的成本在迅速增長，所以那些一開始就擁有相對忠誠客戶群的企業有著顯著的優勢。
那些不斷穩固現有客戶關系，同時積極參與新業務生態系統和平臺的企業將獲得最大的成功。

8、永續債等補充資本，導致凈資產增長較快。
二、凈息差與凈利差持續擴大2019年上半年，上市銀行的整體凈息差和凈利差穩中有升。
然而，負債端成本上升使大型商業銀行的凈息差和凈利差呈收窄趨勢；股份制商業銀行及城農商行的凈息差和凈利差持續擴大，主要是寬流動性下，同業融資成本下降。
近年來，中小銀行紛紛縮減同業負債規模，同時同業融資成本有所下降，使得它們的凈息差及凈利差擴大較明顯。
上市銀行各類貸款與零售貸款收益率均有所上升，這與合理寬松的流動性下同業利率下降的趨勢相反。
為了疏通貨幣政策傳導渠道，人民銀行在8 月推出貸款市場報價利率（LPR）機制，推進貸款利率并軌。
預計此項改革加上9月初存款準備金下調，將會引導貸款利率下行，屆時或將影響息差。
三、手續費及傭金收入增速回升2019年上半年，上市銀行的手續費及傭金凈收入較2018年同期增速明顯回升。
一方面去年同期受監管影響的而驟減的理財收入今年回穩；另外也得益于這些銀行在銀行卡、電子支付、網絡金融等業務的發展。
四、資產負債快速擴張在寬流動性的環境下，截至2019年6月末，上市銀行的資產負債繼續擴張，且增速較去年同期有所回升，規模分別達到190.72萬億元和176.14萬億元。
這些銀行2019年前六個月的總資產和總負債均增長5.94%，2018年同期增速分別為2.84%和2.52%。
總資產和總負債的快速擴張，一方面。

9、但全球銀行業ROTE總體上徘徊在10.5%的水平。
隨著數字化顛覆愈演愈烈，新興市場銀行業ROTE急劇下滑，從2013年的20%降至2018年的14.1%。
另一方面，發達市場銀行業得益于生產力的提高和有效的風險成本管控措施，ROTE從6.8%提高到8.9%。
但總體來看，全球銀行業在后周期時代健康狀況欠佳，近六成的銀行收益水平低于其股本成本。
如果未來經濟長期放緩，并且利率維持在低位甚至負利率，那么銀行業的情況可能會更趨惡化。
四成銀行在創造價值，而六成銀行在毀滅價值，二者區別何在？簡言之，無外乎地理位置、規模、差異化和商業模式。
先說地理位置，我們發現銀行所在地對其潛在估值的影響力接近70%。
例如美國銀行業的收益率比歐洲銀行業高出近10個百分點，顯示出截然不同的環境帶來的影響。
再說到規模，我們的研究證實，與多數行業一樣，銀行的規模與收益通常有正相關關系，無論這種規模優勢是在國家、地區還是客群層面。
盡管一些擁有獨特價值主張的小型銀行也實現了可觀的回報，但這只是例外，并非常態。
另外，商業模式本身的局限也是一個重要因素。
以證券行業的經紀業務為例，其利潤率和業務量在本輪周期中大幅下降。
即便是地理位置優越、規模領先的證券公司，其收益仍然低于資本成本。
銀行通常無法改變所在地的大環境，雖然規?？梢宰龃?，但需要時間，不過當前大多數銀行可以通過收購優質資產或建立伙伴關系建立規模優勢。
在后周期時。

10、 員工、 第三方開發者、 金融科技公司、 供應商和真他合作伙伴提供服務，使銀行創造出新的價值，構建新的核心能力。
國際知名咨詢公司麥肯錫對于開放銀行是這么定義的：開放銀行是一種協作的商業模式， 通過API在兩個或以上非附屬關聯公司直接分享銀行數據，以增強市場的功能。
開放銀行的構成一個完整的開放銀行需要有三方參與：1、開放數據的銀行2、需要這些共享數據的第三方機構、 開發者等3、被銀行和第三方所服務的用戶開放銀行較傳統銀行的優勢需求側方面隨著互聯網金融的發展，用戶對于金融服務的多樣化、 透明化和專業化的需求不斷加深。
開放銀行可以幫助銀行更好服務用戶需求，增強客戶粘性，可以通過海量的數據分享，高速的開放平臺的應用，多種的組件化的靈活嫁接等方式為用戶提供更加便捷，足不出戶的個性化服務，利用生態融合提升金融服務的質量。
供給側方面 各地區開放銀行發展雖然由政府監管或市場推動，但共同的目的是激發金融市場活力，有效的提升和改善銀行業自身的服務水平和質量。
開放銀行的服務由于沒有地域限制，服務輻射范圍更廣，使不同地區，不同國家之間更好的聯通，為銀行開拓新的市場和增加利潤來源，減少對線下渠道依賴，降低運營成本。
新技術進入金融行業，倒逼銀行自身進行技術革新與產業升級，提升服務質量，數字化轉型成為銀行下一步的重要戰略。
開放銀行由于發展。

11、萬 聯 證 券 請閱讀正文后的免責聲明 Table_MainInfo 證券研究報告證券研究報告| |銀行銀行 加大撥備計提力度加大撥備計提力度 應對資產質量應對資產質量壓力壓力 同步大市同步大市（維持） 銀行銀行行業行業投資策略投資策略報告報告 日期：2020 年 09 月 04 日 投資要點：投資要點： 中期業績特點總結中期業績特點總結： 目前， 上市的 36 家銀行 2020 年。

12、行，在2019-2020年表現出了彈性，資產質量、資本狀況和盈利能力都有所改善。
2020-2021年，隨著政策支持的倒退，新冠肺炎大流行的影響可能會削弱銀行和非銀行機構的良好發展態勢。
截至2020年8月底，金融系統(銀行和非銀行金融中心)約40% 的未償還貸款延期償還。
截至2020年9月底，銀行的國民生產總值比率應該在0.10% 至0.66% 之間。
本報告主要包括以下六個部分的內容：新型冠狀病毒肺炎對銀行及NBFC的影響、了解你的客戶和反洗錢的風險管理、合作銀行業挑戰、減少NBFC之間的監管套利、利用監管科技進行高效報告、采用超高科技進行主動監控。
（關注公眾號“三個皮匠”，獲取最新行業報告資訊）點擊下載報告：印度儲備銀行：2019-2020年度印度銀行業發展趨勢報告。

13、加、馬耳他、荷蘭、新西蘭、秘魯、菲律賓、波蘭、西班牙、斯里蘭卡、泰國、千里達及托巴哥、阿拉伯聯合酋長國、英國、美國、烏茲別克斯坦。
2.產業風險從穩定轉為負值：法國，愛爾蘭，斯里蘭卡，土耳其，阿拉伯聯合酋長國。
3.經濟風險從積極轉為穩定：百慕大，塞浦路斯，喬治亞，希臘，匈牙利，斯洛文尼亞。
銀行評級依然堅挺：標準普爾調低了銀行評級的比例，較大部分其他企業部門為低。
我們調低了約240家與新型冠狀病毒肺炎和石油危機有關的銀行的評級:約76%的評級被調低至負面。
約百分之二十三被降級。
約1%被評為負面信貸觀察的存款。
200家評級最高的銀行評級分布的演變： 數據來源：標準普爾公司：2021年全球銀行展望報告。
點擊下載PDF報告。

14、工作。
由于利率降低等原因，各大銀行對公業務利潤空間縮小。
據數據顯示2020年H1對公業務收入貢獻占比都有所下降建設銀行和交通銀行對公業務收入環比增長7%和4%，但其對公業務稅前利潤環比下降35%和18%，并且從對公業務收入金額分析，工商銀行、農業銀行和中國郵儲銀行都呈現負增長趨勢。
挑戰二：銀行面臨跨界對手的外部競爭和宏觀環境造成的同業競爭隨著數字化經濟的發展和金融開放的大背景下，新金融業態的不斷迭代更新，微眾銀行等互聯網金融的崛起覆蓋傳統金融。
加之金融模式多樣化，企業渠道不限于銀行，銀行因此逐漸失去對公業務的主導權。
經濟增速下滑和利率市場化改革等宏觀因素導致同業競爭激烈。
因此大多數中小型銀行依賴于地方性業務，而農業銀行等大型銀行加速布局五、六線城市等下沉市場。
以貸款利率低、業務創新等優勢搶占地方性融資市場，扎根地方的中小型銀行受到嚴重沖擊。
挑戰三：金融脫媒導致銀行企業貸款流量面臨下降風險近年來，從下面的數據中我們可以看出從2015年-2017年間接融資占社會融資規模存量呈上升趨勢的，到2018年-2019年間接融資占社會融資規模存量開始呈下降趨勢，到了2020年間接融資占社會融資規模存量之間下降到了60.25%。
隨著未來企業債和公司債注冊制推進，會有更多大企業選擇直接融資方式獲得融資。
金融脫媒現象加重，作為金融中介的銀行對公業務受到沖擊，貸款流量將面臨下降危險。
文本由栗栗-皆辛苦。

15、8個核心類別，如下所示：1.開放銀行業務使能技術這些參與者能夠構建支持PSD2和開放銀行業務的提案，為PSP和開發人員提供訪問銀行數據和支付的機會，并通過一組一致且經濟高效的產品幫助銀行發布符合PSD2的專用接口(API)，并在新的開放銀行基礎設施上構建有價值的用例。
2.支付啟動的API連接開放銀行的優勢之一是消費者能夠使用網上銀行支付方式向商戶支付。
PSD2要求所有銀行允許并支持授權服務提供商(pisp)發起支付，以此作為催化劑。
這一類包括提供API間和API內連接的公司，這是一種通過可重用和有目的的API將數據連接到應用程序的方法。
開發這些API是為了發揮特定的作用從系統中解鎖數據、將數據組合到流程中、提供開放式銀行支付體驗以及設計適合企業及其客戶的賬戶對賬戶支付。
3.用于數據檢索和增值數據解決方案和服務的API連接這類公司包括獲取和了解銀行交易數據并為客戶提供可操作的見解和銀行交易數據分析的公司，例如，希望了解更多客戶信息并確定其需求的銀行和服務提供商。
這些服務包括但不限于：(原始)數據表示、交易分類、交易充實、信用評分和白標交易監控。
這里包括的公司連接到銀行的渠道進行數據檢索，然后以一種格式收集所有數據，以便于解釋。
此外，他們還提供數據豐富服務，如交易商戶識別、分類或財務洞察報告。
4.同意管理確保無縫的同意管理是開放銀行和PSD2實。

16、前期發展穩健的銀行去年下半年依然加大了信用卡信貸的投放力度，而前期發展較快的股份行，譬如浦發、平安、中信、光大等銀行，明顯收緊信用卡業務。
二、凈息差貸款收益圖2 對公信貸收益率分析由于新發放對公信貸利率下降以及LPR重定價的影響，去年下半年，上市銀行對公貸款利率較上半年仍在繼續下降。
但從邊際變化來看，國有行對公貸款收益率下降幅度在趨緩。
三、凈息差存款結構圖3 活期存款占總存款比例去年下半年，上市銀行存款結構呈現明顯的活期化趨勢，特別是大部分股份行活期存款占總存款的比例，較中報明顯提升。
從活期存款內部結構來看，對公活期占比提升較多，并且股份行改善最為明顯，這或許與經濟復蘇、企業經營性現金流改善有關，該指標與去年下半年M1同比增速回升相一致。
2019年至今，零售活期存款占總存款比例也在提升，并且城商行、國有大行表現更加優異。
四、凈息差存款成本圖4 存款成本率分析受益于存款活期化的趨勢，以及對高成本存款的管控，上市銀行去年存款成本呈現下降趨勢，2020H2較2020H1下降3bp，其中股份行下降10bp，表現更加優異。
平安銀行、無錫銀行、交通銀行等存款成本下降較為明顯。
對公存款成本方面，上市銀行2020H2較2020H1下降4bp，其中股份行下降8bp。
零售存款成本方面，上市銀行2020H2較2020H1上升2bp，其中股份行下降6bp。
文本由言禾原創發布于三個皮匠報告網站。

17、內控與中后臺營運管理進一步受到關注。
根據2020年度銀行家對所在銀行的風險關注度給出的評分結果(1分表示風險關注度最低，5分表示風險關注度最高)，信用風險作為銀行業最基礎得分3.74分、最重要的風險，關注度得分遠高于其他類型風險。
市場風險和合規風險的風險關注度分別位列二、三位。
信用風險關注度的評分較去年上升。
在全球疫情走勢尚未明確、商業銀行外部環境錯綜復雜的背景下，銀行業面臨較大的壞賬壓力，整體信用風險水平顯著增加，信用風險關注度進一步上升。
圖2 銀行業案件風險的排查重點從銀行業案件風險的排查重點來看：近年來，銀行內部違法違規問題時有發生，案件呈現高發、頻發趨勢，案件風險防控形勢較為嚴峻和復雜。
針對當前案件風險的排查重點，九成的銀行家認為是信貸類業務。
信貸類業務占比90%，票據類業務占比39.8%，柜面業務占比32.3%，其他業務普遍低于20%。
圖3 銀行業加強內部控制的重點從銀行業加強內部控制的重點來看：超過六成銀行家認為加強內部控制的重點在于完善內部控制制度、加大處罰和問責力度。
這可能是因為隨著銀行各項業務活動的不斷擴張，健全制度設計成為加強內控的重要基石;與此同時，加大日常監控和處罰問責力度，能夠提高違規成本、強化威懾作用、減少違規行為，有利于強化制度執行。
文本由言禾原創發布于三個皮匠報告網站，未經授權禁止轉載。
數據來源：普華永道：中國銀行家調查報告(2020)精簡版(3。

18、到2020的2320億港元，下降19.3%。
在美國聯邦儲備委員會(美聯儲)于2020年3月15日將利率下調至0.25%后，聯邦基金利率在2020年全年保持在較低水平。
這影響了所有持牌銀行的凈息差(NIM)，該凈息差在2020年下降了41個基點。
凈息差聯邦基金利率在2020年3月下調100個基點至0.25%，全年持平。
其后，金管局的基準利率由2%下調114個基點至0.86%，作為回應。
與2019年相比，所有受調查持牌銀行的平均凈資產負債率下降了41個基點。
2020年前十大持牌銀行的平均凈資產負債率從2019年的1.71%降至1.38%。
前十大銀行的凈資產負債率均有所下降。
恒生銀行有限公司在2020年的前十名中繼續保持著最高的凈息差。
恒生指數NIM降至1.73%(較2019年減少47個基點)，主要受市場利率走低推動。
預計香港銀行業的NIM將面臨2021的嚴峻環境。
盡管有跡象表明，美國通脹壓力可能導致美聯儲加息，但目前對此尚無共識。
在利率上升之前，香港銀行業NIM的前景很可能面臨挑戰。
成本收入比在2020，成本管理仍然是香港銀行監控和提高盈利能力的一個重要焦點。
在2020年底，被調查銀行的成本收入比平均增長了6.69個百分點，從44.26%上升到50.95%。
總營運成本由截至2019年的2040億港元輕微增加至截至2020年的2050億港元。
與2018年至2019年增加130億港元相比，。

19、p styletextindent: 37pxspan stylefontfamily: 宋體;fontsize: 19pxspan stylefontfamily:宋體印度儲備銀行發布了span20192020年度印度銀行業發展趨勢報告。

20、中國銀行業理財市場年度報告 2020年 2021年1月 北京市西城區月壇南街1號院5號樓12層100045 861088170567 中國理財網： 中國理財網 目 錄 摘 要 1 第一章銀行理財市場綜述 4 一銀行理財市場環境4 二銀行理財。

21、p貨幣政策方面，2020 年中國人民銀行通過下調再貸款再貼現利率等貨幣政策調控，直接降低了商業銀行的資金成本，進而降低三農中小微企業等群體的融資成本，支持實體經濟發展。
央行不斷加強預期管理，引導貨幣市場利率圍繞公開市場操作利率平穩運行，截至。

22、p2020年底，非保本理財規模25.9萬億，同比增長6.其中，銀行發行的理財產品存續數量35094只，存續規模19.19萬億;理財子發行的理財產品存續數量3627只，存續規模6.67萬億。
pp 凈值化轉型進一步推進，產品規模占比近7成。

23、p4產品與收入占比brpp外資銀行在澳的主要產品和服務包括定期貸款住房抵押貸款汽車及個人信貸和信用卡類產品等，其中定期貸款收入約占主營收入的37.9，住房抵押貸款收入占比為13.pp過去五年中，受澳大利亞強勁經濟增長的吸引，外資銀行在澳。

24、p經過12 年的發展運作，部分理財子公司已經初具規模，并發行了多個類型不同系列以及運作方式的產品，我們在此對已經逐步運作的理財子公司已經有發行的產品線體系做一個簡單的比較已有產品線規劃但仍未有相關產品發行的，不納入研究。
比較分為 5 個維度。

25、監管政策：資管新規過渡期年末結束，關注流動性和信用收縮風險。
資管新規自2018年落地以來，行業整改取得了一定的成效，銀行理財凈值化轉型不斷推進，預期收益型產品占比大幅下降，理財產品資產投向方面，非標資產持續壓降。
資管新規的過渡期將于202。

26、1信銀理財：三化三高戰略定位市場化，數字化，平臺化;高價值，高科技，高質量信銀理財一直以來堅持市場化，數字化，平臺化;高價值，高科技，高質量的三化三高戰略定位，充分依托母行的綜合金融優勢，在母行最佳綜合金融服務企業的戰略定位和輕型發展戰略轉。

27、 過去二十年，國內商業銀行主要以服務大中型企業來獲取盈利。
當前國內經濟增長動力從投資逐漸向消費過渡，銀行業務結構需做出相應的調整，作為消費主體的個人和小微企業重要性將大大提升。
大力發展零售業務，是銀行在國內經濟轉型產業升級時期突圍的必然選擇。

28、2021年度銀行業監管處罰分析2022年1月20212021年年度度銀銀行行業業監監管管處處罰罰分分析析前言31. 監管處罰總體情況42. 監管罰單數量及罰款金額分析總體分析53. 監管罰單數量及罰款金額分析重點業務領域及管理環節64. 監。